INFORMATIVO SEMANAL
AGRESIVA OFERTA DE SOJA SIGUE
INUNDANDO LA PLAZA
El mercado internacional de la
oleaginosa presta especial atención al tramo final de los trabajos de recolección en
Sudamérica, con perspectivas productivas
que se ajustan al alza a medida que los rendimientos regionales .................. Pág. 9
Soja: importaciones mensuales de China
9
8,53
Millones de toneladas
8
BALANCE DEL BANCO CENTRAL
El balance del Banco Central de la República Argentina al 7 de abril del corriente año mostraba las siguientes
cuentas:
Las reservas internacionales de divisas sumaban $
278.395 millones. Tomando el tipo de cambio mencionado
en el Balance de $ 8,83430 = u$s 1, representa un total
de u$s 31.513 millones. .................................. Pág. 2
7,47
7
6
AÑO XXXII - N° 1703 - 17 DE ABRIL DE 2015
6,50
5,97
5,91
4,81 4,62
5
4
6,39
6,88
6,03
6,03
5,03
4,10
4,26 4,49
3
AUMENTARÍA UN 2% EL CONSUMO DE GAS-OIL
EN LA ACTUAL CAMPAÑA AGRÍCOLA RESPECTO
DEL AÑO ANTERIOR
El consumo de gasoil en Argentina para la actual campaña de granos 2014/2015 podría ascender a 1.843 millones de litros de acuerdo a estimaciones formuladas por
el equipo técnico de nuestra Dirección de Informaciones .......................................................... Pág. 3
2
1
0
EL MAÍZ VOLVIÓ A $ 1.000/TON EN
ROSARIO
En el mercado externo el maíz cerró la
semana con saldo positivo, apuntalado por
la pérdida de valor del dólar a partir de
distintas señales de debilidad de la economía norteamericana y las demoras en la siembra en las regiones productoras ... Pág.10
1.080
Maíz: precios de Cámara vuelven a los $ 1.000/tn
1.060
ESTRUCTURA DE LOS ACOPIOS PRIVADOS Y
LAS COOPERATIVAS EN EL ALMACENAJE DE
GRANOS EN ARGENTINA
En el mercado de granos argentino los agentes principales que intervienen como demandantes en la etapa
primaria de la comercialización son los acopiadores y las
cooperativas. Los acopiadores privados son empresas con fines de lucro- que mantienen una relación comercial directa ................................................ Pág. 6
1.040
1.020
$/tn
1.000
980
960
940
920
900
880
IMPULSADO POR PETROBRAS, EL MERVAL
ESQUIVÓ LAS BAJAS
Una variedad de noticias negativas que fueron desde
China hasta Estados Unidos, con escala obligada en Grecia, propiciaron una toma de ganancias en los mercados
internacionales. El Merval operó impulsado por las petroleras y logró apartarse de las bajas que predominaron
entre los principales índices ......................... Pág. 28
TRIGO CON FUERTES BAJAS
EXTERNAS Y MUY POCO A NIVEL
LOCAL
Finalizó una semana muy negativa para
el trigo en el mercado de Chicago, cerrando un 3,6% por debajo del valor del viernes
pasado y llegando a mínimos que no se veían
desde los primeros días .............. Pág.11
ESTADISTICAS
USDA: Oferta y demanda por país de trigo y granos gruesos
(abril’15) ....................................................... Pág. 26
ECONOMÍA
BALANCE DEL BANCO CENTRAL
Patricia Bergero
El balance del Banco Central de la República
Argentina al 7 de abril del corriente año mostraba
las siguientes cuentas:
Las reservas internacionales de divisas sumaban $ 278.395 millones. Tomando el tipo de cambio
mencionado en el Balance de $ 8,83430 = u$s 1,
representa un total de u$s 31.513 millones. Si al
resultado anterior se le deducen las cuentas corrientes en otras monedas (encajes de los depósitos en dólares) por $ 67.871 millones, y otros $
73.333 millones de otros pasivos, se obtiene un
total de reservas internacionales netas de u$s
15.529 millones.
Los pasivos monetarios están integrados por la
base monetaria de $ 459. 329 millones, más los títulos emitidos por el Banco Central (Lebac y Nobac)
por $ 315.414 millones, en total $ 774.743 millones.
Al tipo de cambio mencionado más arriba tendríamos pasivos monetarios por u$s 87.697 millones.
Las reservas internacionales, conforme la información contable presentada en el Balance del
Banco Central, ascienden entonces a un 35,9% de
los pasivos monetarios, en tanto que las reservas
internacionales netas cubren un 17,7% de los mismos.
Por otro lado, la deuda del gobierno nacional
con el Banco Central asciende actualmente a:
Títulos públicos por $ 505.418 millones
Más Adelantos transitorios al gobierno nacional por $ 254.950 millones
Más Contrapartida de asignaciones de DEGs por
$ -20.828 millones
Más Contrapartida del uso del tramo de reservas por $ -6.478 millones
Menos Depósitos del gobierno nacional y otros
por $ 2.609 millones
Menos Contrapartida de aportes del gobierno
nacional a organismos internacionales por $ 20.688
millones, es igual (=) a $ 709.764 millones, que al
tipo de cambio mencionado más arriba nos arroja
u$s 80.342 millones.
Evolución de los agregados monetarios
La Base Monetaria al 7 de abril alcanzó los $
459.329 millones, con un incremento interanual de
27,3%.
La circulación monetaria llegó a $ 353.787 millones, con un crecimiento interanual de 30,5%.
El dinero en poder del público llegó a $ 314.755
millones, con un incremento interanual de 29%.
Los depósitos del sector privado llegaron a $
702.021 millones, con un incremento interanual de
34%.
Préstamos al sector privado llegaron a $ 586.684
millones, con un incremento interanual de 23,7%.
CONTENIDO
MERCADO DE COMMODITIES
Granos. Apéndice estadístico de precios
Precios para granos de las Cámaras del país ..................... 14
Precios orientativos para granos de la Cámara Arbitral de
Cereales de Rosario ................................................... 14
Cotizaciones de productos derivados (Cámara de Cereales
de Buenos Aires) ........................................................ 14
Mercado Físico de Granos de Rosario .............................. 15
Mercado a Término de Rosario (ROFEX) ........................... 15
Mercado a Término de Buenos Aires (MATBA) ..................... 18
Cálculo del precio FAS teórico a partir del FOB ................... 19
Tipo de cambio vigente para el agro ............................... 19
Precios internacionales ............................................... 20
Granos. Apéndice estadístico comercial
NABSA: Situación de buques programados para la carga de
granos, aceites y harinas en terminales portuarias del
Up River Paraná del 16/04 al 14/05/15 ........................... 22
MAGyP: Compras semanales y acumuladas de la exportación
y la industria y embarques por grano al 08/04/15 ............. 23
MAGyP: Embarques de granos, aceites vegetales y harinas
proteicas detallados por terminal portuaria del Up River
durante enero de 2015 ............................................... 24
USDA: Oferta y demanda por país de trigo y granos gruesos
(abril de 2015) .......................................................... 26
MERCADO DE CAPITALES
Comentario de coyuntura .............................. 28
Apéndice estadístico
Mercado de Argentino de Valores
Reseña semanal de los volúmenes negociados ..................... 29
Operaciones registradas en el Mercado de Valores de Rosario 30
Resumen semanal de cheques de pago diferidos negociados.. . 30
Análisis de las acciones negociadas ................................. 32
Análisis de los títulos públicos negociados ......................... 34
Propietario: Bolsa de Comercio de Rosario. - Director: Lic. Julio Calzada - Dirección de Informaciones y Estudios Económicos
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Este Informativo Semanal es una publicación de la Bolsa de Comercio de Rosario y su material puede ser reproducido de manera total o parcial,
citando la fuente. Registro de la Propiedad Intelectual N° 5138430
ECONOMIA
Depósitos en dólares llegaron a u$s 9.599 millones, con un aumento interanual del 15,3%.
Préstamos en dólares al sector privado llegaron a u$s 3.758, con un aumento interanual de
0,5%.
M1, llegó a $ 563.327 millones, con un incremento interanual de 26,2%.
M2, llegó a $ 755.834 millones, con un incremento interanual de 34,4%.
M3, llegó a $ 1.206.457 millones, con un incremento interanual de 28,9%.
que ascendería a 110 millones de toneladas. Recordemos que en el ciclo pasado (2013/2014), la
producción total habría sido de 105 millones de
toneladas.
El aumento en la producción de granos de este
año está centrado en los mayores rindes que se
esperan, ya que este año hubo una leve caída en
el área sembrada total respecto del ciclo anterior.
En efecto, la estimación de área sembrada en la
2014/2015 es de 35.036.608 hectáreas, en tanto
que en el ciclo pasado fue levemente superior:
35.319.774 hectáreas (2013/2014).
La mayor producción de granos de este año
implicará un aumento en la demanda de combustible para el transporte, tanto en lo referente al
AUMENTARÍA UN 2% EL
flete corto como al envío de la producción a los
CONSUMO DE GAS-OIL EN LA
puertos de salida al exterior y/o a la industria procesadora.
ACTUAL CAMPAÑA AGRÍCOLA
La producción de granos es uno de los principales demandantes de hidrocarburos en ArgentiRESPECTO DEL AÑO ANTERIOR
na, debido no sólo a los grandes volúmenes de
Julio Calzada y Guillermo Rossi
granos y productos derivados que se movilizan campaña tras campaña, sino también a la creciente
El consumo de gasoil en Argentina para la acincorporación de tecnología al proceso productitual campaña de granos 2014/2015 podría ascenvo agrícola, que deriva en una mayor utilización de
der a 1.843 millones de litros de acuerdo a estimamaquinaria y equipos, dependientes del combusticiones formuladas por el equipo técnico de nuesble líquido. Como consecuencia de este hecho,
tra Dirección de Informaciones y Estudios Econóhabitualmente la Bolsa de Comercio de Rosario
micos. Esto implicaría para el sector un gasto de
considera importante realizar una estimación del
20.301 millones de pesos por la utilización de este
volumen de gas oil que utilizaría el sector agrícola
combustible. En dólares estadounidenses equivalen cada campaña comercial, en este caso la 2014/
dría -de acuerdo al tipo de cambio actual- a 2.290
2015.
millones de U$S.
Para ello, se realizan cálculos sobre el probaEn la campaña pasada (2013/2014), el consumo
ble consumo de gas oil dentro de la explotación
estimado de gasoil habría ascendido a 1.809 milloagrícola como parte del proceso productivo (comnes de litros. En consecuencia, este año se regisprende la utilización de maquinaria agrícola en las
traría un aumento en el consumo de gas-oil del 2%
principales labores culturales y movimientos interrespecto del año anterior. Este incremento obenos de los rodados); y en el transporte de granos
decería al aumento que registraría la producción
y subproductos desde la explotación agrícola hade granos de nuestro país en la actual campaña,
cia puertos y fábricas,
tanto por el modo feCuadro N°1: República Argentina. Consumo de gas oil en el proceso de producción de granos. rroviario como por caCampaña 2014/2015. En millones de litros.
Consumo Consumo Gas Oil rretera. Debido a la
Superficie Consumo Consumo Consumo Consumo MOVIMIENTOS PRODUCCIÓN DE complejidad de la tarea,
Sembrada SIEMBRA COSECHA LABOREO TRANSPORTE DE CULTIVO
INTERNOS GRANOS (millones de (millones de (millones de (millones de INSUMOS se debieron realizar su(millones de (millones de ha)(*)
litros)
litros)
litros)
(millones de litros)
litros)
litros)
puestos que podrían no
MAIZ
4,14
18,63
49,68
20,70
16,56
3,31
109,00
tener una correlación
36,00
GIRASOL
1,50
6,75
15,00
7,50
6,00
1,20
perfecta con la reali22,00
SORGO
0,90
4,05
9,00
4,50
3,60
0,72
491,00
SOJA
20,20
90,90
202,00
101,00
80,80
16,16
dad; por lo tanto, las ci7,00
ARROZ
0,24
1,07
3,81
1,19
0,95
0,19
MANI
0,43
1,95
12,45
2,17
1,73
0,35
19,00
fras alcanzadas deben
TRIGO
4,40
19,80
44,00
22,00
17,60
3,52
107,00
AVENA
1,34
6,05
13,44
6,72
5,38
1,08
33,00
ser interpretadas como
8,00
CENTENO
0,32
1,44
3,19
1,60
1,28
0,26
resultados aproximados.
26,00
CEBADA CERV
1,08
4,87
10,82
5,41
4,33
0,87
12,00
OTROS
0,48
2,16
4,80
2,40
1,92
0,38
Es necesario tener
TOTAL
35,00
158,00
368,00
175,00
140,00
28,00
870,00
presente que en este
Fuente : Elaboración propia en base a Informe Mensual de Estimaciones, datos del MINAGRI y encuesta a contratistas.
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 3
ECONOMIA
Cuadro N°2: Argentina: Consumo de gas oil en el transporte de granos por camión y ferrocarril. Campaña 2014/2015.
VARIABLES
Producción Campaña 2014/2015 (*)
Porcentaje de Producción consumida en chacra (1)
Producción Campaña 2014/2015 a transportarse
Producción Campaña 2014/2015 transportada por camión
Carga Promedio por Camión
FLETE CORTO + LARGO ‐ % de Producción transportada desde chacra a Acopio y luego a Fábrica/Puerto (2)
FLETE CORTO + LARGO ‐ Producción transportada desde chacra a Acopio y luego a Fábrica‐Puerto
FLETE LARGO ‐ % de Producción transportada desde chacra a Fábrica/Puerto (2)
FLETE LARGO ‐ Producción transportada desde chacra a Fábrica/Puerto
FLETE CORTO PROMEDIO (Distancia media de chacra a Acopio) (3)
FLETE LARGO PROMEDIO (Distancia media de chacra a Fábrica/Puerto) (4)
FLETE LARGO PROMEDIO (Distancia media de Acopio a Fábrica/Puerto) (5)
110 millones de toneladas
8%
101 millones de toneladas
90 millones de toneladas
28 toneladas
50%
45 millones de toneladas
50%
45 millones de toneladas
30
kilómetros 350
kilómetros 350
kilómetros Camión ‐ Consumo Promedio de Gas Oil por km (6)
0,40
Camiones que realizan Flete Corto + Largo
Distancia promedio de un camión que realiza Flete Corto + Largo (en viaje de ida y vuelta)
1,61
760
Distancia total recorrida Flete Corto + Largo
1.221
Consumo total de gas oil Flete Corto + Largo
489
litros
millones de unidades
kilómetros millones de kilómetros
Nacional de Información y Mercados, y
se realizaron los cálculos concernientes a la utilización de gas oil diferenciando por tipo de actividad (siembra,
cosecha, laboreo, etc.). En el cuadro
N°1 se consignan las cifras obtenidas.
Se han adoptaron los siguientes supuestos:
Supuesto 1: el área sembrada es igual al área
cosechada.
Supuesto 2: El consumo de gas oil
por hectárea se estima para maquinaria agrícola mediana.
Conforme la metodología utilizada,
el consumo de gas-oil en el proceso productivo para la actual campaña 2014/
2015 podría llegar a ascender a 870 millones de litros.
Estimación del Consumo de gas oil
en el transporte de granos. Campaña
2014/2015
millones de litros
El cálculo del consumo de combustible que demanda el transporte de los
principales cereales y oleaginosas a
1.125 millones de kilómetros
puertos y fábricas es una tarea com450 millones de litros
pleja debido a la heterogeneidad tanto
939 millones de litros
de las operaciones llevadas a cabo por
Producción Campaña 2014/2015 transportada por ferrocarril
11 millones de toneladas
los integrantes del sistema de comercialización de granos, como de los reFerrocarril ‐ Consumo Promedio de Gas Oil por tn/km (7)
0,003571 litros corridos realizados por la producción
kilómetros FLETE LARGO PROMEDIO ‐ Ferrocarril (en viaje de ida y vuelta) (8)
860
durante la campaña comercial.
millones de toneladas por Transporte Ferrocarril 9.460 kilómetro
Para realizar esta estimación se utiConsumo Total Estimado de Gas Oil por transporte de granos por 34 millones de litros
lizó un modelo con ciertos supuestos,
ferrocarril. Campaña 2014/2015
CONSUMO TOTAL DE GAS OIL POR TRANSPORTE DE GRANOS
973 millones de litros
necesarios para llegar a una cifra aproxiFuente : Elaboración propia en base a datos del Informe Mensual de Estimaciones del SIIA ‐MINAGRI (Sistema Integrado de mada de consumo de combustible por
Información Agropecuaria), USDA y Ferrocámara.
transporte, partiendo de los datos de
estudio se ha computado el consumo de gas-oil de
volúmenes de producción esperados. Se utilizó inlos siguientes cultivos: soja, maíz, girasol, sorgo,
formación del Ministerio de Agricultura, Ganadearroz, maní, trigo, avena, centeno, cebada
ría y Pesca de la Nación, publicadas en el Informe
cervecera, alpiste, cártamo, colza, lino, porotos,
Mensual de Estimaciones de la Dirección Nacional
mijo y trigo candeal.
de Información y Mercados. Las proyecciones de
trigo, soja y maíz se extrajeron de los informes de
GEA - Guía Estratégica para el Agro, BCR y, para el
Estimación del Consumo de gas oil en el proceresto de los granos, se proyectaron los números
so productivo. Campaña 2014/2015
de producción sobre la base de las estimaciones
Para obtener el volumen de combustible líquioficiales de superficie y el comportamiento histórico reciente de área cosechable y de rendimiendo utilizado en el proceso productivo, es decir, al
interior de la explotación agrícola, se partió de
to según base de datos oficial. Los valores que
los datos de área sembrada de los principales cularroja el modelo utilizado se consignan en el cuativos publicados por el Ministerio de Agricultura,
dro N°2. En el análisis se distingue la producción
Ganadería y Pesca de la Nación (MINAGRI) en el
transportada por camión y por ferrocarril. En esta
Informe Mensual de Estimaciones de la Dirección
metodología se adoptaron los siguientes supuesCamiones que realizan sólo Flete Largo
Distancia promedio de un camión que realiza sólo Flete Largo (en viaje de ida y vuelta)
Distancia total recorrida sólo Flete Largo
Consumo total de gas oil sólo Flete Largo
Consumo Total Estimado de Gas Oil por transporte de granos por camión. Campaña 2014/2015
4 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
1,61
700
millones de unidades
kilómetros ECONOMIA
Cuadro N°3. Argentina. Consumo Total de gas‐oil que demandaría la producción y transporte de granos Campaña 2014/2015
Consumo Total de Gas Oil por para el proceso productivo en Granos. Campaña 2014/2015
870
millones de litros
Consumo Total de Gas Oil por Transporte de Granos. Campaña 2014/2015
973
millones de litros
1.843
millones de litros
Consumo Total de Gas Oil Cadena Granaria. Campaña 2014/2015
Precio del Gas‐oil Grado 2 sin impuestos Bandera Blanca en Cañada de Gómez (Prov. Santa Fe). Febrero 2015
7,2435
$ por litro
Precio final del gas‐oil Grado 2 (con impuestos) Bandera Blanca en Cañada de Gómez (Prov. Santa Fe). Febrero 2015
11,0150
$ por litro
Valor del Consumo Total de Gas Oil Cadena Granaria en pesos. Campaña 2014/2015 computando el precio del gas‐oil sin impuestos
$ 13.350
millones de pesos
Valor del Consumo Total de Gas Oil Cadena Granaria en pesos. Campaña 2014/2015 computando el precio final del gas‐oil (con impuestos)
$ 20.301
millones de pesos
Valor del Consumo Total de Gas Oil Cadena Granaria en U$S. Campaña 2014/2015 computando el precio del gas‐oil sin impuestos.
1.506
Valor del Consumo Total de Gas Oil Cadena Granaria en U$S. Campaña 2014/2015 computando el precio final del gas‐oil con impuestos
2.290
millones de U$S
cuarta parte del gas oil que utiliza un camión para transportar
una tonelada. de granos por km.
(Fuente: Ferrocámara)
h)La distancia promedio recorrida por ferrocarril en flete
Largo es de 430 km.
De acuerdo a nuestro modelo de estimación, el consumo de
gasoil que demandaría el transporte de la producción por camión y ferrocarril ascendería en
la campaña 2014/2015 a 973 millones de litros.
Consumo Total de gas-oil. Campaña 2014/2015
Teniendo en cuenta las cifras
estimadas,
tanto para el consuFuente: Estimación Bolsa de Comercio de Rosario
Cuadro N°4. Argentina. Comparación ultimas dos campañas en el consumo Total de gas‐ mo de gas oil en el proceso productivo agrícola como en la mooil que demanda la producción y transporte de granos. Campaña 2014/2015 vs Campaña 2013/2014
vilización de los granos a lo largo
millones de litros de la campaña comercial 2014/
Consumo Total de Gas Oil Cadena Granaria. Campaña 2014/2015
1.843
de gas‐oil
2015, se obtiene la utilización tomillones de litros Consumo Total de Gas Oil Cadena Granaria. Campaña 2013/2014
1.809
tal esperada de combustible
de gas‐oil
millones de litros diesel por la cadena agrícola, tanMayor consumo de gas‐oil en la Campaña 2014/2015
34
de gas‐oil to en volúmenes como en térmiadicionales
nos monetarios. Los resultados se
Aumento en el consumo de gas‐oil en términos porcentuales (Actual 2%
En %
campaña vs la anterior)
exponen en el cuadro N°3.
Producción total de granos estimada para la Campaña 2014/2015
110.276.913
toneladas
El cuadro N° 3 arroja las siProducción total de granos Campaña 2013/2014
105.252.056
toneladas
Aumento en la producción de granos en la campaña actual respecto la guientes
conclusiones:
5%
En %
2013/2014 (en términos relativos)
a) En la campaña 2014/2015,
Area Sembrada estimada para la Campaña 2014/2015
35.036.608
Hectáreas
se espera que el sector agrícola
Area sembrada para la Campaña 2013/2014
35.319.774
Hectáreas
Caída en el área sembrada en la campaña actual respecto la 2013/2014 (en demande para la producción y
‐1%
En %
términos relativos)
comercialización de los cultivos
Fuente: Estimación Bolsa de Comercio de Rosario
citados anteriormente, un total
tos:
aproximado de 1.843 millones de litros de gas oil.
a)El ocho por ciento (8%) de la producción de
b) Si se valúa la cifra anterior -al precio que
granos no se moviliza, dado que se consume al inrige actualmente para el Gas-oil Grado 2 (precio
terior de la explotación agrícola.
final con impuestos en el sur de la provincia de
b)El 50% del total de la producción pasa por
Santa Fe)-, el sector gastaría este año alrededor
acopio antes de transportarse al puerto o a la inde $ 20.301 millones por la utilización de combustidustria procesadora.
ble.
c)La distancia entre explotación agrícola y acoc) Si a dicha cifra la convertimos a dólares espio es de 30 km.
tadounidenses de acuerdo al tipo de cambio ofid)La distancia entre explotación agrícola e incial actual (8,8638 $ por U$S al 15/4/2015), el secdustria procesadora y puertos de exportación es
tor gastaría en esta campaña cerca de 2.290 millode 350 km.
nes de U$S estadounidenses en gas-oil.
e)La distancia entre acopio e industria proceEn el cuadro N°3 se consigna la misma informasadora y puertos de exportación es de 350 km.
ción citada anteriormente pero valuada de acuerf)Un camión representativo consume 0,40 litros
do al precio del gas-oil sin impuestos. El tipo de
de gasoil por km.
gas-oil utilizado en las estimaciones pasa de un
g)Un ferrocarril representativo consume la
precio con impuestos de 11.01 $ por litro a 7,24 $
millones de U$S
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 5
COMMODITIES
por litro, si no se computan impuestos.
Comparación con la campaña anterior 2013/2014
Hemos visto que el consumo de gas oil en Argentina para la actual campaña de granos 2014/
2015 podría ascender a 1.843 millones de litros. En
la campaña pasada (2013/2014), según nuestras estimaciones, el consumo habría ascendido a 1.809
millones de litros (Ver cuadro N°4). En consecuencia, este año se registraría un aumento en el consumo de gas-oil del 2% respecto del año anterior.
Esto representaría 34 millones de litros de gasoil
adicionales respecto de lo consumido el año anterior. Este incremento obedecería al aumento esperado en la producción de granos de nuestro
país en la actual campaña, que ascendería a aproximadamente 110 millones de toneladas. En el ciclo
pasado (2013/2014), la producción total fue de 105
millones de toneladas.
El aumento en la producción de granos de este
año está centrado en los mayores rindes que se
esperan, ya que en este año hubo una leve caída
en el área sembrada total respecto del ciclo anterior. La estimación de área sembrada en la 2014/
2015 es de 35.036.608 hectáreas, en tanto que en
el ciclo pasado fue levemente superior: 35.319.774
hectáreas (2013/2014)
Por lo expuesto, la mayor producción de granos de este año implicará un aumento en la demanda de combustible principalmente para el transporte, tanto en lo referente a flete corto como al
envío de la producción a los puertos de salida y a
la industria procesadora.
que las cooperativas, se ubican en las zonas productoras teniendo a su cargo el acondicionamiento y conservación de los granos. El negocio natural del acopio es el de operar como depositario de
granos, aunque ello no quita que le ofrezcan al
productor servicios complementarios, como son
la venta de lubricantes y combustibles, el suministro de insumos, el otorgamiento de créditos para
la explotación, etc.
El Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca
de la Nación clasifica a estos operadores de la
siguiente forma: "Se entenderá por AcopiadoresConsignatarios a las personas físicas o jurídicas,
que comercialicen granos por su cuenta y/o en
consignación, reciban, acondicionen, almacenen
en instalaciones propias, y/o exploten instalaciones de terceros y realicen canjes de bienes y/o
servicios por granos". En esta categoría de
"Acopiadores-Consignatarios" se incluyen los acopios cuyos titulares están organizados bajo la Ley
de Sociedades Comerciales (por lo general Sociedades de Responsabilidad Limitada y Sociedades
Anónimas), aquellos de propiedad de las cooperativas de primer y segundo grado y los establecimientos de almacenaje que pertenecen a los
exportadores y fábricas.
En la República Argentina operan aproximadamente 1.259 empresas "acopiadoras-consignatarias"
que cuentan con 2.458 establecimientos o plantas
de almacenaje según información suministrada por
el Registro Único de la Cadena Agroalimentaria
(RUCA) dependiente del Ministerio de Agricultura,
Ganadería y Pesca de la Nación. Reiteramos: en
esta estadística se incluyen acopios organizados
como sociedades comerciales y los pertenecientes a cooperativas, exportadores y fábricas; todos
ellos inscriptos en el RUCA como "acopiadoresconsignatarios"
Conforme al cuadro N°1 en Argentina existen
590 establecimientos o plantas de acopio que cuentan individualmente con una capacidad de alma-
ESTRUCTURA DE LOS ACOPIOS
PRIVADOS Y LAS COOPERATIVAS
EN EL ALMACENAJE DE
Cuadro N°1: Argentina. Plantas de almacenaje de granos GRANOS EN ARGENTINA
Julio Calzada- Carina Frattini
pertenecientes a acopiadores/consignatarios.
Incluye plantas cuyos titulares son acopios organizados como sociedades En el mercado de granos argentino los comerciales, cooperativas, exportadores e industrias. agentes principales que intervienen como
demandantes en la etapa primaria de la
comercialización son los acopiadores y las
cooperativas. Los acopiadores privados son
empresas -con fines de lucro- que mantienen una relación comercial directa con
los productores agropecuarios y, al igual
6 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
Capacidad de almacenaje por cada planta a marzo de 2015
Número de Plantas
Hasta 2000 toneladas
De 2.001 a 5.000 toneladas De 5001 a 10.000 toneladas
Más de 10.000 toneladas
TOTAL
Fuente: Registro Único de la Cadena Agroalimentaria (RUCA) dependiente del Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca de la Nación. 590
599
225
1.044
2.458
COMMODITIES
de 10.000 toneladas de capacidad de almacenaje. En total son 1.622 establecimientos.
Estimación Fundación Producir Los acopiadores -organizados como soTipo de operadores
Conservando (Año 2008)
ciedades comerciales- cumplen funciones
38.204.000
Acopios/Cooperativas
de gran relevancia en la economía agrícola
Productores (instalaciones fijas)
15.900.000
Molinos /Aceiteros
7.656.000
de la República Argentina. Al momento de
4.759.000
Exportadores / Puertos
la cosecha, en la mayoría de las áreas de
Molinos Harineros
2.552.000
producción, es el acopiador el encargado
Balanceadores
786.000
Molinos Arroceros
556.000
de suministrar los camiones para el traslaSeleccionadores
517.000
do de los granos desde la chacra a sus insAlmacenaje en Silo Bolsa
30.000.000
talaciones. Una vez que son descargados
TOTAL
100.930.000
Fuente: Fundación Producir Conservando ‐Estimación Año 2008. allí, los granos pierden su identidad y pasan a constituir un todo con el resto. El
cenaje de hasta 2000 toneladas. Con capacidad de
concepto de "pérdida de identidad" significa que
almacenaje entre 2001 y 5000 toneladas hay 599
una vez descargada la mercadería, el productor
plantas y 225 con capacidad entre 5001 a 10.000
deja de ser el propietario de la misma, para contoneladas. Los establecimientos con mayor capavertirse en el dueño de una cantidad equivalente
cidad de almacenaje individual (más de 10.000 tocuali-cuantitativamente.
neladas) totalizan 1.044.
También el despacho a puerto es un importanConforme podemos observar en el cuadro N°2,
te servicio que prestan los acopiadores. Normallos acopios privados y las cooperativas argentinas
mente estos agentes necesitan hacer espacio para
contarían con una capacidad de almacenamiento
poder lograr un mayor índice de rotación de merfija aproximada de 38 millones de toneladas de gracaderías y operar más giros a los elevadores. La
nos. Si bien esta información fue proporcionada
mercadería existente en sus instalaciones puede
por la Fundación Producir Conservando en el año
ser de su propiedad o de terceros, sean éstos
2008, creemos que podría estar reflejando adeproductores que entregaron grano en depósito o
cuadamente la actual capacidad de almacenaje de
exportadores o industriales que ya la adquirieron
este importante sector de la economía agrícola.
y esperan la fecha de entrega establecida en la
En este cuadro no se puede desagregar individualoperación.
mente la capacidad fija correspondiente a los acoLos ingresos brutos de los acopiadores privapios privados respecto de las que tienen las coodos provienen, por un lado, de los servicios de
perativas de primer y segundo grado.
acondicionamiento de granos prestados a los clienEl experto en mercados granarios, el Lic. Gustes (secado, zaranda, fumigación, merma volátil,
tavo Lopez de la consultora Agritend -a quien agragastos generales), y por el otro, de la diferencia
decemos su permanente colaboración con este
entre el precio de compra al productor y el obteinformativo- ha estimado que los acopios y coopenido por la venta de los granos. Otros ingresos
rativas podrían llegar a tener actualmente una cabrutos provienen de la prestación de servicios de
pacidad de almacenaje en silos fijos del orden de
almacenaje, fletes y el denominado "beneficio de
las 35,4 millones de toneladas de granos. A esto
mezcla" del cereal.
habría que sumar una capacidad primaria adicional
Tal como narra excelentemente en su página
en silo bolsa del orden de las 22 millones de toneWEB la "Federación de Centros y Entidades Greladas. En consecuencia, este sector tendría una
miales de Acopiadores de Cereales", el origen de
capacidad total de almacenaje aproximada de 57,4
los acopiadores se remonta hacia las épocas de las
millones de toneladas.
tradicionales pulperías de la "Pampa Gringa", lugaDe acuerdo a la información del RUCA, en Arres populares que cumplían un papel muy imporgentina habría un total de 1.073 empresas de acotante para el campo argentino. Estos verdaderos
pio privadas organizadas como sociedades comercentros de encuentro funcionaban como almacén,
ciales (SRL, SA, etc.). Estas empresas tienen 180
matadero, banco, posta, curtiembre, saladero, luestablecimientos con una capacidad de almacenagar de acopio, correo y también como club social.
je inferior a las 2000 toneladas, 483 plantas con
Hacia 1870 estas pulperías se fueron agrandanuna capacidad de almacenaje entre 2001 y 5000
do y se convirtieron paulatinamente en almacenes
toneladas, 412 plantas con capacidad entre 5001 a
de ramos generales, a la vez que se fundaban nue10.000 toneladas y 547 establecimientos con más
vos pueblos a lo largo y a lo ancho del país. Era la
Cuadro N°2: Argentina. Capacidad total de Almacenaje por operadores (estimación).
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 7
COMMODITIES
capacidad de almacenaje.
El sector cooperativo es sumamente
importante en el negocio de granos de
nuestro país. En Argentina operan coopeNúmero de rativas de primer y segundo grado. Las priCapacidad de almacenaje por cada planta
Plantas
meras son sociedades formadas por los
Hasta 2000 toneladas
180
productores que tienen como principal
De 2.001 a 5.000 toneladas 483
cometido el almacenaje y la comercializaDe 5001 a 10.000 toneladas
412
Más de 10.000 toneladas
547
ción de los granos de propiedad de aqueTOTAL
1.622
llos, entre otros servicios. Se rigen por
una normativa especial y, a diferencia de
Cuadro N°4: Argentina. Plantas de almacenaje de granos los acopiadores privados, no les está perpertenecientes a cooperativas (A Marzo de 2015)
mitido comprar mercadería a sus asociaNúmero de dos, sino que éstos les entregan su proCapacidad de almacenaje por cada planta
Plantas
ducción, autorizándolas a efectuar la venta
Hasta 2000 toneladas
28
a un precio convenido. En cuanto a la adDe 2.001 a 5.000 toneladas 77
ministración y representación, es ejerciDe 5001 a 10.000 toneladas
119
da normalmente por un consejo de admiMás de 10.000 toneladas
252
nistración cuyos miembros son elegidos
TOTAL
476
Fuente: Registro Único de la Cadena Agroalimentaria (RUCA) dependiente del Ministerio de por asamblea y deben ser asociados.
Agricultura, Ganadería y Pesca de la Nación. Las cooperativas de primer grado esvíspera del cambio de una economía centrada en
tán agrupadas en organizaciones de segundo gralos cueros, la lana y algunos productos agrícolas,
do. Estas suelen actuar como exportadores, por
hacia el camino que nos llevaría a ser un importanlo que pueden suceder dos cosas: a) que necesite
te proveedor mundial de cereales, principalmente
la mercadería para un próximo embarque, y en
de trigo, maíz y lino. Durante el transcurso de esos
consecuencia le compre los granos a la cooperatiaños el almacén de ramos generales amplió su esva de primer grado; o b) que en ese momento no
tructura y comenzó a intercambiar sus productos
necesiten mercadería y por lo tanto todas las órcon los colonos a cambio de la única moneda de
denes de venta sean llevadas a la rueda de la Bolsa
pago de la que estos disponían: los cereales.
y se vendan a otros exportadores o industriales.
La llegada del nuevo siglo estaba comprendida
En esta alternativa, la cooperativa de segundo grapor un sistema cada vez mejor desarrollado, en el
do actúa como un corredor (etapa secundaria) y
cual los acopiadores de cada zona ya acompañacobra una comisión a la cooperativa de primer grado
ban y facilitaban todo tipo de servicios a los proy al comprador.
ductores, desde el financiamiento a la provisión
Las cooperativas de mayor tamaño que operan
de semillas y de todos sus insumos y hacían posible
granos en nuestro país son la Asociación de Coola cosecha de todos los granos. De esta forma se
perativas Argentinas (ACA) y Agricultores Federados
fue consolidando esta unidad productiva entre
Argentinos (AFA). Luego existen otras cooperatiacopiadores privados y chacareros que ha sido clavas de segundo grado de gran tamaño que cumve para el desarrollo del sector agropecuario en la
plen importantes funciones como es el caso de
República Argentina.
CAFER (Cooperativas Agropecuarias Federadas de
Miremos ahora a los acopios que operan las
Entre Ríos) o UCAL en Chaco que está integrada
cooperativas en nuestro país. De acuerdo a la inpor 13 cooperativas asociadas. A pesar de que no
formación del RUCA, en Argentina habría un total
podemos mencionarlas a todas en la presente nota,
de 155 cooperativas de primer y segundo grado
es importante destacar que las cooperativas más
que realizan tareas de acopio de cereales. Estas
pequeñas cumplen en su zona de influencia una
cooperativas tienen 476 establecimientos de almafunción trascendente en la provisión de servicios
cenaje en todo el país. De estas 476 plantas totacotidianos al productor agropecuario.
les, 28 tienen una capacidad de almacenaje infeSegún información de CONINAGRO, las cooperior a las 2000 toneladas, 77 plantas cuentan con
rativas agropecuarias en Argentina cuentan con
una capacidad de almacenaje entre 2001 y 5000
120.000 productores asociados, emplean a 40.000
toneladas, 119 plantas tienen una capacidad enpersonas (puestos directos de trabajo sumando
tre 5001 a 10.000 toneladas y 252 establecimientos
cooperativas de primer y segundo grado) y dan
operan con más de 10.000 toneladas de granos de
trabajo a 20.000 personas más que dependen de
Cuadro N°3: Argentina. Plantas de almacenaje de granos pertenecientes a acopios organizados como sociedades comerciales (A Marzo de 2015)
8 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
COMMODITIES
estas cooperativas en forma indirecta por la
tercerización de los servicios de transporte y distribución. Contribuyen con el 6% del Producto Bruto Interno argentino, el 9% del total de la industria
agroalimentaria y el 5,6% del total de las exportaciones primarias y agroindustriales de nuestro país.
Se entiende por Rotación o Giro de la Instalación, a la cantidad de grano comprada y vendida
en relación de la capacidad de la planta de silos.
Esta constituye una medida de eficiencia del acopio y, generalmente, cuanto mayor sea la rotación
mayores serán las utilidades.
AGRESIVA OFERTA DE SOJA SIGUE
INUNDANDO LA PLAZA
Guillermo Rossi
El mercado internacional de la oleaginosa presta especial atención al tramo final de los trabajos
de recolección en Sudamérica, con perspectivas
productivas que se ajustan al alza a medida que los
rendimientos regionales superan las expectativas.
Sin embargo, el impacto estacional sobre la demanda en Estados Unidos parece menos dramático
de lo previsto, ya que tanto las cifras de exportación como de procesamiento conocidas esta semana -publicadas por el USDA y NOPA, respectivamente- se ubicaron por encima de lo anticipado
por los operadores del mercado de Chicago.
El último informe de aduanas indicó que China
concretó importaciones de soja por 4,49 millones
de toneladas en el mes de marzo, un 5,4% más que
lo adquirido en el mes de febrero en el marco de
los feriados del año nuevo lunar. Para los meses
venideros se avizora un ritmo de compras todavía
mayor, con picos de 6-7 millones de toneladas mensuales, hasta llegar a un acumulado cercano a 74
millones a lo largo del período comprendido entre
octubre de 2014 y septiembre del año actual. Esto
solo será posible si los puertos brasileños pueden
cumplir con su ambicioso programa de embarques
y los compradores chinos mantienen relativamente saludables sus márgenes de molienda. Para lo
primero es necesario que logren desactivarse las
tentativas de camioneros que impulsan nuevos cortes de ruta en Mato Grosso durante la próxima
semana, aunque los puertos tendrían inventarios
para cuatro semanas y el impacto de la medida
sería más bien limitado.
Los números de la industria del gigante asiático generaron preocupación en occidente duran-
te los últimos meses, ya que el frenético ritmo de
compras del año pasado generó cierta debilidad
en los valores domésticos de la harina, cuya demanda no siguió una trayectoria de crecimiento
tan frenética como las importaciones de la materia prima por parte de las fábricas costeras. La
magnitud de los inventarios es sustancial y de a
poco comienzan a cerrarse negocios con proveedores de Estados Unidos para embarques a partir
de septiembre, durante la próxima cosecha norteamericana. De todos modos, las ventas de soja
nueva de Estados Unidos muestran un importante
retraso frente a la misma altura del año pasado.
Sobre compromisos acumulados por poco más de
cuatro millones de toneladas para 2015/16, unas
2,5 millones se han declarado con destino a China.
Las necesidades de consumo de los principales
demandantes -entre los cuales China representa
dos tercios del volumen global- serán cubiertas
con creces durante los próximos meses, quedando un remanente más que sustancial para ser comercializado durante el próximo año. Este será un
factor estabilizador de gran relevancia en el empalme de cosechas en Estados Unidos, atenuando
la carrera alcista que podría desatarse si el clima
se vuelve adverso en las principales etapas de desarrollo de los cultivos en el medio oeste.
La siembra en los distritos más productivos de
Estados Unidos todavía no comenzó, puesto que
las energías se focalizan transitoriamente hacia el
cultivo de maíz, que cuenta con una ventana de
implantación más acotada. Lluvias en la zona central y sudeste del área agrícola durante los últimos
días aportan la necesaria humedad para el comienzo
de las tareas a campo y contribuyen a reforzar la
idea de que parte de la superficie de intención
del maíz podría volcarse a la siembra de soja si los
tiempos no permiten completar los trabajos en
tiempo y forma.
El mercado de la nueva cosecha en el hemisferio norte, representado por los futuros con vencimiento en noviembre de Chicago, sigue mostrando
señales bajistas tanto desde el punto de vista técnico como fundamental, lo que reafirma la acción
vendedora de los fondos especulativos. En tanto,
el spread entre futuros con entrega en mayo y
noviembre no supera los u$s 5/ton este año, mientras que era de casi u$s 100/ton a la misma altura
del año pasado y de más de u$s 70/ton en 2013.
En nuestro mercado ya se acumulan varias semanas con fuerte actividad comercial, a medida
que se agiliza el ingreso de las cosechadoras a la
zona de mayor potencial productivo del país. Hasta el momento la colecta avanza hasta el 70% sobre
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 9
COMMODITIES
Dólares por tonelada
la región núcleo, con rendimientos
Soja: futuros Nov‐May casi planos en CME
promedio de 44 qq/ha en cultivos
0
de primera y de hasta 39 qq/ha en
los de segunda ocupación. Los tra‐20
bajos se han visto ligeramente demorados por los altos rendimientos
‐40
y el débil estado de los caminos, pero
el tiempo cálido y la ausencia de llu‐60
vias de magnitud ha permitido un
progreso significativo. De hecho, en
‐80
los datos de SIIA a nivel nacional la
‐100
trilla llega a la tercera parte de la
superficie, frente a un 22% a la mis‐120
ma altura del año pasado.
El flujo de la cosecha está llegando aceleradamente a los puer Spread Nov‐May'13
Spread Nov‐May'14
Spread Nov‐May'15
tos, generando enormes desafíos de
logística por la necesidad de programar ordenapotencial exportador de Argentina dependerá en
damente el arribo de la materia prima a las fábrigran medida de la variable calidad, de la cual se
cas. El movimiento de camiones en la zona de Rotienen hasta el momento pocas evidencias aunque
sario sigue siendo de gran magnitud y el ritmo de
se vislumbra un escenario similar al del año pasatrabajo de las plantas ya dejó definitivamente de
do.
lado los altos niveles de ociosidad del verano. En
promedio las fábricas tienen inventarios en su poder o por recibir para unos dos meses de utilización.
EL MAÍZ VOLVIÓ A $ 1.000/TON
En el mercado de exportación también comenEN ROSARIO
zó a observarse un despegue de la actividad. Las
fábricas que aprovechan la coyuntura para origiGuillermo Rossi - Nicolás Ferrer
nar materia prima lograron concretar negocios FOB
En el mercado externo el maíz cerró la semana
durante los últimos días, solicitando tras ello nuecon saldo positivo, apuntalado por la pérdida de
vas emisiones de ROE Verde. La UCESCI otorgó pervalor del dólar a partir de distintas señales de demisos por 1,38 millones de toneladas de
bilidad de la economía norteamericana y las demosubproductos de soja a lo largo de la semana, que
ras en la siembra en las regiones productoras del
se suman a unas 271.590 toneladas de aceite y
sudeste de Estados Unidos, afectadas por lluvias
486.720 toneladas de porotos. En tanto, la Cámara
persistentes durante los últimos días. En este conde la Industria Aceitera y el Centro de
texto, los contratos con vencimiento en mayo del
Exportadores de Cereales (CIARA-CEC) anunciaron
mercado de Chicago cerraron con ganancias de
liquidaciones de divisas por u$s 507 millones dupoco más de un dólar por tonelada frente al vierrante la semana pasada, cifra que se expandió un
nes de la semana pasada.
33% respecto de la semana precedente. Es la cifra
Sin embargo, las perspectivas a mediano plazo
más elevada desde principios de noviembre, aunsiguen siendo a la baja. A los grandes inventarios
que el número de esta semana -que se conocerá
que se conservan en el hemisferio norte se suman
el lunes- podría ser todavía mayor.
las crecientes estimaciones de producción en el
Los precios del mercado doméstico mejoraron
sur. GEA - Guía Estratégica para el Agro de la Bolsa
con el paso de los días y sobre finales de la semade Comercio de Rosario elevó sus estimaciones de
na rondaban los $ 1.950/ton sobre terminales porproducción nacional a 25,7 millones de toneladas,
tuarias del Up River. Dicha cifra permite a las fábrifrente a una proyección previa de 23,5 millones.
cas adquirir buena proporción de la oferta sin comEstos datos resultan ser aún más bajistas en la
prometer sus márgenes de molienda. De hecho, la
medida en que el producido de nuestra región, en
industria tiene limitada capacidad para absorber
especial el proveniente de Brasil, se ofrece al merla agresiva llegada de mercadería a la plaza, razón
cado externo en condiciones mucho más favorapor la cual diversos exportadores del grano sin
bles como consecuencia del bajo tipo cambiario
procesar ganaron participación en el mercado. El
10 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
COMMODITIES
norteamericano. Noticias acerca de lo que sería
una buena campaña europea en la segunda mitad
del año no hacen más que volver aún menos probable una suba en las cotizaciones, a pesar de que
la producción se encontraría un 10% por debajo
del récord registrado el año pasado.
Esta situación se refleja en las estrategias planteadas por los productores norteamericanos, quienes de acuerdo al USDA reducirían el área utilizada para la siembra a unas 36 millones de hectáreas, merced a una preferencia por la soja, cuya
demanda se prevé mayor. Dicha merma en los requerimientos de maíz se ve parcialmente explicada por un cierre anticipado de las plantas de etanol
con fines de mantenimiento, a partir de la caída
en las utilidades que representa la sustitución de
biocombustibles por aquellos basados en petróleo, actualmente con precios mucho más asequibles.
No obstante, fueron las circunstancias
climáticas en USA las que resultaron más determinantes para la psicología de los operadores. Mientras que a principios de semana lluvias en la región
sur y centro-sur fueron interpretadas como un
factor bajista ante la consecuente recarga de
humedad en los suelos, se manifestaron a su vez
como un factor de soporte a la caída debido al
notorio retraso provocado en la agenda de siembra, la cual se ubicó en apenas un 2% del total
nacional previsto para el período de referencia,
contra un promedio del 5% durante los últimos 5
años. En contraste, el tiempo seco en el cordón
maicero fue percibido como propicia para la implantación.
Los operadores locales, por su parte, siguieron de cerca la evolución externa aunque los precios concertados en el recinto de la Bolsa están
mostrando poca conexión con los valores negociados en Chicago. El segmento de la exportación
presenta una elevada competencia entre los jugadores activos en la plaza, con alta disparidad en
las capacidades de pago dependiendo de las condiciones de entrega requeridas. Sobre finales de
la semana los precios llegaron nuevamente a $
1.000/ton, en parte por el intento de los compradores de generar incentivos para la venta del cereal y frenar lo más posible la agresividad de la
oferta de soja hasta los meses venideros. El precio
FAS teórico que estima el Ministerio de Agricultura se mantiene ligeramente por arriba del mercado.
Los exportadores acumulan compras por 8 millones de toneladas, volumen que iguala al cupo
anunciado por las autoridades para la totalidad de
la campaña. Sin embargo, la amplia mayoría del volumen adquirido por estos participantes todavía
no arribó a los puertos, ya que ni siquiera el tonelaje de grano comercial en chacra llega a esa magnitud. Las exportaciones por vía marítima acumuladas desde principios de marzo hasta el momento
llegan a 2,3 millones de toneladas, ubicándose muy
por encima del escueto millón de toneladas embarcado en el mismo período del año 2014.
La activa participación de la demanda que busca descarga en los puertos hace pensar en una
pronta ampliación del saldo exportable, algo sobre lo cual corrieron rumores de distinto tipo a lo
largo de la semana. Las nuevas estimaciones de
producción hacen pensar en ventas externas por
alrededor de 15 millones de toneladas durante el
año comercial, previsión que se ve reafirmada por
el rápido comienzo de los embarques. Lo más probable es el anuncio de un nuevo tramo, aunque
por un tonelaje limitado. La emisión de nuevas
partidas de ROE Verde se ha ralentizado, aunque
en la semana se concedieron permisos por 175.140
toneladas.
Según datos oficiales, la colecta nacional avanza al 21% de la superficie proyectada, con rendimientos récord para los cultivos de primera. El salto productivo permite compensar con creces la
caída de la superficie en distintas regiones, razón
por la cual las estimaciones están en ascenso. Sin
embargo, gran parte de la producción corresponde a siembras tardías, cuyo ingreso al circuito comercial está previsto para los meses de junio y
julio. La condición de los cultivos implantados en
diciembre y enero es muy favorable y los pronósticos productivos en zona núcleo se mantienen entre 80 y 90 qq/ha.
TRIGO CON FUERTES BAJAS
EXTERNAS Y MUY POCO A NIVEL
LOCAL
Guillermo Rossi - Nicolás Ferrer
Finalizó una semana muy negativa para el trigo
en el mercado de Chicago, cerrando un 3,6% por
debajo del valor del viernes pasado y llegando a
mínimos que no se veían desde los primeros días
de marzo. La fuerte caída se inició ya en la madrugada del lunes en los mercados asiáticos, a partir
de las muy esperadas lluvias en las grandes planicies del centro-sur del territorio norteamericano,
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 11
COMMODITIES
región donde se concentra la mayor parte de la
producción triguera del país.
Pronósticos de continuidad de estas condiciones para lo que resta del mes auguran un aumento
de los rindes en una zona que hasta mediados de
abril estaba recibiendo precipitaciones que se
encontraban alarmantemente por debajo de promedios históricos. Las proyecciones de agencias
de meteorología se posicionan a la espera de lluvias entre 30 y 40% superiores a lo normal en el
sudeste del área agrícola durante las próximas dos
semanas.
Según el reporte semanal de progreso del USDA,
el 42% de la superficie de variedades de invierno
se encontraba en condiciones buenas o excelentes hasta el fin de semana pasado, por encima del
34% registrado a la misma altura del año anterior
pero dos puntos porcentuales en baja respecto
del informe de la semana precedente. No obstante, se cree que las mejoras climáticas recientes
permitirán atenuar el daño sobre los cultivos, lo
que motivó una fuerte acción vendedora entre los
fondos especulativos.
La fuerte caída en las cotizaciones no pasó
desapercibida para los importadores. Entes gubernamentales y privados de diversos países de oriente iniciaron licitaciones para la compra de trigo,
siendo la más considerable una proveniente de
Etiopía por unas 400 mil toneladas del grano. Por
su parte, la Unión Europea autorizó permisos de
exportación por 741 mil toneladas, llevando el valor acumulado para esta campaña a 26,4 millones
de toneladas, 2,1 millones por encima de lo comprometido al exterior a la misma altura de la campaña pasada. La apreciación relativa de la moneda
europea durante esta semana deterioró los valores del grano proveniente de aquellos orígenes, el
cual alcanzó un mínimo en lo que va del año.
En lo que hace a la oferta procedente del hemisferio sur, las expectativas son mixtas. En Brasil,
la siembra comenzó en el estado de Paraná, con
perspectivas de repetir superficie respecto del
año pasado. Asimismo, distintas proyecciones que
se van conociendo en Argentina advierten sobre
una reducción en el área de intención para ceder
paso a cultivos alternativos, entre los cuales se
destaca el crecimiento de la cebada en la zona
central del país, así como también en la provincia
de Buenos Aires. Otras producciones también recuperarían terreno, como legumbres o colza, aunque su contribución en el área de campaña fina
será más bien marginal.
El gran limitante que se presenta para encarar
la nueva campaña es la incertidumbre de política
12 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
comercial y los abundantes inventarios remanentes del año en curso que todavía permanecen en
etapa primaria a la espera de compradores que
ofrezcan precios más atractivos. De hecho, el gran
diferencial entre la cosecha actual y la próxima
campaña es un factor que hace pensar en que
buena parte de la oferta esperará hasta el año
que viene para cerrar negocios más convenientes.
Los precios del trigo para entrega a finales de año
o comienzos de 2016 se encuentran al menos u$s
20 por tonelada por debajo de las cifras de contado. Igualmente, ante la escasa demanda los negocios forward no superan las 100.000 toneladas y no
se espera un rápido despegue durante las próximas semanas.
La situación de mercado no ha cambiado
sustancialmente en los últimos días, con valores
en torno a $ 900 por tonelada para el trigo en
condiciones Cámara con descarga sobre Puerto
Gral. San Martín. Otros participantes ofrecen entre $ 1.100 y 1.200 por tonelada en la zona de
Rosario, aunque exigiendo peso hectolítrico 78kg
y proteína 10,5%. La oferta con estos parámetros
de calidad no es abundante, por lo que busca hacer valer su escasez posicionándose a cifras más
elevadas.
La expectativa de los vendedores es que más
adelante durante el año los molinos tendrán menor disponibilidad de materia prima y deberán convalidar cifras más elevadas por la mercadería de
calidad. Por ahora, en la plaza Rosario los valores
se ubican en $ 1.200/ton con PH 76 y gluten 28,
con pocos negocios. El mercado externo de la
harina muestra un dinamismo más bien limitado,
por lo cual el grueso de la producción se está
volcando al mercado interno. Sin embargo, las
emisiones de ROE Verde de este producto muestran un fuerte adelanto respecto del año 2014,
con partidas acumuladas por unas 115.000 toneladas que se cumplirán durante el presente ciclo
comercial.
Las compras acumuladas de los exportadores y
molinos llegan a 8,2 millones de toneladas hasta la
primera semana de abril, volumen que representa
apenas el 52% de la oferta total para todo el año producción y stocks iniciales- que estima el Ministerio de Agricultura. Dicho guarismo se encuentra
por debajo del 62% de promedio comprado a esta
altura del año durante la última década, reflejando el importante retraso en la comercialización.
Expresado en volumen físico y considerando el uso
forrajero y para semillas, quedarían sin vender más
de seis millones de toneladas, equivalentes a unos
$ 6.000 millones brutos para los productores.
Mercado Ganadero S.A.
CONSIGNATARIOS
Aguirre Vazquez S.A.
Teléfono: (0341) 425-9988 / www.aguirrevazquez.com.ar
Benito Pujol y Cía. S.A.
Teléfono: (011) 4687-3838 / 9396 - (011) 4686-5814 / www.benitopujol.com.ar
Guillermo Lehmann Coop. Agrícola Ganadera Ltda.
Teléfono: (03404) 156-30374 /154-46860 / 155-10172 - (03404) 47-0051
www.cooperativalehmann.com.ar
Edgar E. Pastore & Cía S.R.L.
Teléfono: (0341) 421-4202 - 528-9800/801/802 / www.epastore.com.ar
Etchevehere Rural S.R.L.
Teléfono: (54-343) 490-103 / www.etchevehere-rural.com.ar
Ferialvarez S.R.L.
Teléfono: (0358) 464-5307 / 464-6080 / 464-7319 / www.ferialvarez.com.ar
Ganaderos de Ceres Cooperativa Limitada
Teléfono: (03491) 42-0216 / 42-0299 / 42-0765 / www.ganaderosdeceres.com.ar
Ildarraz Hnos. S.A.
Teléfono: (54-345) 421-2040 // (54-11) 432 6-1661 / www.ildarraz.com
Reggi y Cía S.R.L.
Teléfono: (37-74) 42-2137 / 42-4011 / www.reggiycia-srl.com.ar
Alzaga Unzué y Cía S.A.
Teléfono: [+54] 11 4394-1360 y 4322-1366 líneas rotativas / www.alzagaunzue.com
RESUMEN DE OPERACIONES
Remate 72 - Fechas: 14 al 16/04/15
Ganado
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
BOVINO
Categoría
Nov. Y Vaq. 1 a 2 Años
Novillos 1 a 2 Años
Novillos 2 a 3 Años
Novillos Holando
Terneras
Terneros
Terneros Holando
Terneros/as
Vacas Con Cría Al Pie
Vacas Con Garantía de Preñez
Vacas De Invernada
Vaquillonas 1 A 2 Años
Vaquillonas 2 A 3 Años
Vaquillonas Con Garantía De Preñez
Vientres Holando
Totales
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
En Pie
Cantidad
176
1.134
121
95
2.244
7.200
70
3.504
1.061
336
547
235
313
160
34
17.230
Oper.
3
17
3
3
33
98
2
52
12
11
12
5
6
4
4
265
Precios x kilo
Min
Max Prom
19,40
21,20
20,13
17,00
23,70
19,80
15,30
16,60
15,98
14,00
17,75
15,02
20,50
25,05
22,51
19,00
26,60
22,77
17,60
18,30
17,72
19,45
26,20
22,37
Precio x cabeza
Min
Max
Prom
3.000,00
4.500,00
9,40
17,50
11,60
20,95
10,61
19,19
Bolsa de Comercio de Rosario
5.200,00
9.200,00
3.579,31
6.789,98
6.000,00 6.000,00 6.000,00
5.300,00 6.150,00 5.857,35
7.500,00 8.650,00 8.237,50
11.200,00 13.200,00 11.797,06
PRECIOS NACIONALES - ORIENTATIVOS DEL MERCADO DE GRANOS
Cámaras Arbitrales de Granos - Precios pizarra
Fecha Pizarra
10/04/15
13/04/15
14/04/15
Pesos por tonelada
15/04/15
16/04/15
Promedio
Promedio año
Diferencia año
Semanal
anterior *
anterior
-30,6%
-23,6%
-0,4%
Rosario
Trigo duro
Maíz duro
Girasol
Soja
Sorgo
970,00
970,00
990,00
995,00
1.000,00
985,00
1.848,00
1.843,00
1.900,00
1.050,00
1.922,00
1.050,00
1.923,00
1.055,00
1.887,20
1.051,67
1.420,00
2.400,00
2.469,75
1.056,25
1.660,00
1.880,00
1.660,00
1.880,00
1.660,00
1.900,00
1.929,00
1.927,00
1.660,00
1.903,20
1.870,00
2.092,50
2.474,25
-20,7%
-23,1%
931,00
882,00
908,00
1.965,90
-53,8%
1.880,00
1.900,00
1.620,00
1.876,67
2.070,00
2.500,00
-21,7%
-24,9%
Bahía Blanca
Trigo duro
Girasol
Soja
Córdoba
Trigo Duro
911,00
Santa Fe
Buenos Aires
BA p/Quequén
Girasol
Soja
1.620,00
1.850,00
* Precios ajustados por el IPIB (Indices de Precios Internos Básicos al por Mayor) para Productos Manufacturados y Energía Eléctrica.
Cámaras Arbitrales de Cereales de Rosario - Precios estimativos
Fecha Pizarra
Pesos por tonelada
Promedio
Promedio año
Diferencia año
Semanal
anterior *
anterior
10/04/15
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
900,00
910,00
910,00
910,00
910,00
908,00
1.838,75
-50,6%
1.800,00
1.800,00
1.800,00
1.800,00
1.800,00
1.800,00
2.400,00
-25,0%
1.030,00
1.035,00
Rosario
Trigo duro
Maíz duro
Girasol
Soja
Sorgo
1.032,50
Cuando la comisión de semana de la Cámara Arbitral de Cereales, no conoce precios por mercadería disponible con entrega inmediata y pago al contado o cuando los conocidos no se consideren
representativos de la realidad del mercado, NO SE FIJAN PRECIOS DE PIZARRA. En tal caso establece PRECIOS ESTIMATIVOS, en base a la ponderación de todos los factores disponibles que
existan en el ámbito de su actuación y aplicando su leal saber y entender en un todo de acuerdo con las disposiciones reglamentarias vigentes.
Bolsa de Cereales de Buenos Aires
Producto
Pesos por tonelada
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
17/04/15
10/04/15
3.600,0
2.800,0
3.600,0
2.800,0
3.600,0
2.800,0
3.600,0
2.800,0
3.600,0
2.800,0
3.600,0
2.800,0
620,0
620,0
620,0
620,0
620,0
620,0
5.100,0
7.000,0
5.525,0
4.060,0
5.100,0
7.000,0
5.525,0
4.060,0
5.100,0
7.000,0
5.525,0
4.060,0
5.100,0
7.000,0
5.525,0
4.060,0
5.100,0
7.000,0
5.525,0
4.060,0
5.100,0
7.000,0
5.525,0
4.060,0
1.270,0
2.350,0
1.270,0
2.350,0
1.270,0
2.350,0
1.270,0
2.350,0
1.270,0
2.350,0
1.270,0
2.350,0
Harinas de trigo ($)
"0000"
"000"
Pellets de afrechillo ($)
Disponible (Exp)
Aceites ($)
Girasol crudo
Girasol refinado
Soja refinado
Soja crudo
Subproductos ($)
Girasol pellets (Cons Dna)
Soja pellets (Cons Dársena)
(Dna) Dársena - (Cba) Córdoba - (Ros) Rosario - (Exp) Exportación - (Cons) Consumo.
14 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
Variación
semanal
PRECIOS NACIONALES - MERCADO FÍSICO DE GRANOS DE ROSARIO
Precios del Mercado de Físico de Granos de Rosario
Destino / Localidad
Entrega
Pago
Modalidad
Mol/Ros
Mol/Ros
Mol/Chabás
Mol/Chabás
Exp/PA
Exp/SM
C/Desc.
C/Desc.
C/Desc.
C/Desc.
Jun´15
Dic´15
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Gluten 28 - PH 76
Gluten 26 - PH 76
Gluten 24 - PH 76
Gluten 28 - PH 76
PH 78 / Prot 10,5
PH 78 / Prot 10,5
Exp/SM
Exp/GL
Exp/SL
Exp/Tmb
Exp/Tmb
Exp/SM-AS
Exp/SM-AS
Exp/SM-AS
Exp/SM
C/Desc.
C/Desc.
C/Desc.
C/Desc.
A partir 20/4
May'15
15/05 a 15/06
Jun/Jul'15
Jul'15
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Grado 2
M/E
Grado 2
M/E
M/E
Grado 2
Grado 2
Grado 2
Grado 2
Exp/Nec
Exp/AS
Exp/Nec
Exp/VC
Exp/AS
Exp/AS
C/Desc.
C/Desc.
15/04 a 15/05
May'15
Dic´15
Dic´15
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
PH min 62
PH min 62
PH min 62
Scarlett
PH min 62
Scarlett
u$s
u$s
u$s
u$s
u$s
Exp/SM
Exp/SM-AS
Exp/PA
C/Desc.
May/Jun'15
Jun´15
Cdo.
Cdo.
Cdo.
M/E
Grado 2
M/E
Fca/Tmb
Fca/SM
Fca/SL
Fca/Ric
Exp/AS
Fca/Tmb
Fca/SM
Fca/SL
Fca/Tmb-GL-SM
Exp/AS-SM
Exp/AS-SM
Fca/SL
Fca/Tmb
Fca/SM
Fca/SL
Exp/SM-AS
C/Desc.
C/Desc.
C/Desc.
C/Desc.
C/Desc.
S/Desc.
S/Desc.
S/Desc.
A partir 20/04
A partir 20/04
A partir 27/04
Abr'15
May'15
May'15
May'15
May'15
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
Cdo.
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
M/E
Fca/Ros
Fca/Junin
C/Desc.
Jun´15
Cdo.
Cdo.
M/E
M/E
Pesos por tonelada
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
17/04/15
1.200,00
1.150,00
950,00
1.050,00
u$s 135,00
u$s
1.200,00
1.150,00
1.000,00
1.200,00
1.150,00
980,00
1.200,00
1.150,00
1.200,00
1.150,00
135,00
135,00
135,00
Var.%
10/04/15
Trigo
135,00
145,00
Maíz
950,00
950,00
950,00
980,00
950,00
980,00
950,00
970,00
950,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
5,26%
5,26%
950,00
950,00
970,00
113,00
113,00
1.000,00
113,00
113,00
2,04%
1,80%
980,00
111,00
970,00
113,00
112,00
970,00
970,00
113,00
112,00
980,00
115,00
125,00
200,00
120,00
160,00
115,00
125,00
200,00
120,00
160,00
115,00
1100,00
115,00
1100,00
115,00
0%
200,00
120,00
160,00
200,00
120,00
160,00
200,00
120,00
160,00
0%
0%
0%
115,00
125,00
200,00
120,00
160,00
1.030,00
u$s 120,00
1.050,00
120,00
1.050,00
120,00
1000,00
1.050,00
120,00
1000,00
1.100,00
122,00
7,84%
1020,00
1.800,00
1.800,00
1.850,00
1.850,00
1.850,00
1.850,00
1.900,00
1.900,00
1.900,00
1.900,00
1.900,00
1.880,00
1.880,00
1.880,00
1.880,00
1.900,00
1.900,00
1.900,00
1.900,00
u$s
u$s
980,00
Cebada
Sorgo
Soja
1.850,00
1.850,00
1.850,00
1.800,00
1860,00
1810,00
1810,00
1800,00
1.870,00
1.870,00
1.880,00
1.920,00
1.850,00
1.870,00
1.900,00
1.900,00
1.900,00
1.900,00
1.920,00
205,00
205,00
205,00
1.920,00
Girasol
u$s
205,00
1820,00
205,00
0%
205,00
(Exp) Exportación. (Fca) Fábrica. (Mol) Molino. (Cdo.) 97,5% Pago contado + 100% IVA, con la LP, y 2,5% con la LF. (Flt/Cnflt) Flete/contra-flete. (C/D) Con descarga incluida. (S/D) Sin incluir costo
de la descarga. (C/E) Pago contra entrega. (M/E) Mercadería entregada. (E/Inm) Entrega inmediata. (F/E) Fecha de entrega. (Ros) Rosario (SL) San Lorenzo (SM) San Martín (SF) Santa Fe (Ric)
Ricardone (PA) Punta Alvear (GL) General Lagos (AS) Arroyo Seco (VC) Villa Constitución (SN) San Nicolás (SP) San Pedro (SJ) San Jerónimo Sur.(Ram)Ramallo Precios en dólares convertibles a
pesos según el dólar comprador Banco Nacion vigente hasta la entrega. (*) Valores ofrecidos, sin operaciones. (**) retira de procedencia hasta 200 Km de Rosario.
PRECIOS NACIONALES - MERCADOS DE FUTUROS
En U$S
ROFEX. Ultimo precio operado de cada día en Opciones de Futuros
Posición
Precio de
Tipo de
Ejercicio
opción
Volumen
semanal
IA por
/1
posición
11
23
134
150
450
18
20
134
1.250
660
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
17/04/15
PUT
ISR072015
ISR112015
ISR112015
SOY062015
SOY062015
234
220
232
331
338
put
put
put
put
put
14,50
3,10
4,20
8,50
3,20
5,10
4,00
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 15
PRECIOS NACIONALES - MERCADOS DE FUTUROS
En U$S
ROFEX. Ultimo precio operado de cada día en Opciones de Futuros
Posición
Precio de
Tipo de
Ejercicio
opción
Volumen
semanal
IA por
/1
posición
62
17
6
47
5,50
10
3,20
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
17/04/15
CALL
ISR112015
ISR112015
ISR112015
/1
252
260
264
call
call
call
5,20
3,10
El interés abierto corresponde al día viernes. Nota: Los contratos de cereales y oleaginosas son por 30 tn.
ROFEX. Precios de ajuste de Futuros
Posición
FINANCIEROS
DLR042015
DLR052015
DLR062015
DLR072015
DLR082015
DLR092015
DLR102015
DLR112015
DLR122015
DLR012016
DLR022016
DLR032016
DLR042016
DLR052016
ORO052015
ORO092015
ORO112015
WTI052015
WTI112015
TVPP052015
RO15042015
RO15062015
RO15082015
AA17042015
AA17062015
AA17082015
AY24042015
AY24062015
AO16042015
AGRÍCOLAS
ISR052015
ISR072015
ISR112015
TRI000000
TRI042015
MAI000000
MAI042015
MAI062015
MAI072015
MAI092015
SOF000000
SOF007D
SOF042015
SOF052015
SOF072015
SOF092015
SOF112015
SOJ000000
SOJ052015
SOJ072015
SOY042015
SOY062015
SOY072015
SOY102015
CRN042015
CRN062015
CRN082015
TOTAL
Volumen
Int. Abierto
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
17/04/15
var.sem.
261.262
231.711
93.299
40.472
12.200
38.617
63.685
23.229
19.397
23.900
73.850
86.162
9.200
11.671
160
551.831
418.711
287.660
211.696
152.400
86.571
43.083
84.980
68.729
215.692
138.650
503.268
11.000
2.081
129
245
938
906
200
4.024
1.122
215
5.344
805
24
850
1.343
1.665
1.135
150
75
8,928
9,079
9,250
9,420
9,590
9,755
9,930
10,130
10,440
10,790
11,050
11,285
11,590
11,760
1199,500
1200,000
1202,300
54,560
61,700
7,856
1191,000
1243,208
1294,305
1185,191
1240,746
1306,545
1313,000
1318,250
1006,050
8,929
9,067
9,235
9,395
9,580
9,739
9,910
10,105
10,420
10,790
11,045
11,285
11,600
11,820
1192,200
1193,500
1195,900
55,100
62,530
7,856
1196,000
1248,208
1299,305
1191,485
1247,040
1296,684
1306,000
1310,000
1005,517
8,932
9,066
9,235
9,395
9,570
9,735
9,900
10,105
10,420
10,802
11,050
11,300
11,650
11,890
1203,600
1204,000
1205,100
57,500
62,550
7,598
1202,500
1254,708
1305,805
1197,343
1245,000
1312,435
1308,770
1310,000
999,330
8,931
9,066
9,230
9,390
9,570
9,735
9,910
10,110
10,443
10,810
11,055
11,297
11,590
11,900
1198,400
1200,000
1201,900
58,000
64,000
7,495
1210,000
1262,208
1313,305
1202,343
1250,000
1312,780
1316,000
1319,828
997,079
8,926
9,064
9,225
9,380
9,550
9,722
9,901
10,105
10,427
10,765
11,035
11,290
11,583
11,893
1204,300
1205,500
1206,400
57,500
62,600
7,340
1207,000
1259,208
1310,305
1191,061
1238,718
1301,498
1306,000
1308,000
998,138
-0,08%
-0,23%
-0,47%
-0,59%
-0,52%
-0,35%
-0,39%
-0,25%
-0,22%
-0,19%
-0,09%
-0,04%
-0,15%
1,13%
-0,32%
-0,37%
-0,51%
5,08%
1,00%
-8,97%
1,43%
1,37%
1,51%
0,82%
0,15%
-0,09%
-0,50%
-0,74%
-0,98%
216,00
222,00
235,20
124,50
124,50
111,00
111,00
115,00
114,50
115,50
208,50
209,00
208,50
216,00
221,90
231,20
235,00
212,00
216,00
222,00
348,60
350,10
350,00
345,10
145,90
149,20
151,90
220,00
225,20
237,00
124,50
124,50
114,00
114,00
115,50
115,00
117,00
215,00
216,00
215,00
219,00
225,10
233,70
237,00
217,00
220,00
225,30
352,80
355,00
353,70
348,20
147,00
150,40
153,10
221,50
227,80
237,00
126,00
126,00
115,50
115,50
116,50
116,00
117,50
217,00
218,00
217,00
220,50
227,60
234,20
236,60
219,00
222,00
227,60
354,60
355,60
355,00
350,00
148,00
151,10
153,80
222,00
227,70
236,10
124,50
124,50
115,50
115,50
116,50
116,00
117,50
217,00
218,00
217,00
219,00
227,00
234,20
236,00
219,00
221,50
227,30
355,00
357,00
355,60
350,10
148,10
151,20
153,80
223,10
228,30
236,20
121,00
121,00
116,00
116,00
117,50
117,00
118,50
219,00
220,00
219,00
220,10
228,00
234,30
236,10
220,00
222,10
228,30
355,10
357,10
355,70
350,10
149,50
152,50
155,10
3,24%
2,70%
0,64%
-4,72%
-4,72%
7,41%
7,41%
1,29%
0,86%
0,85%
4,29%
3,77%
4,29%
2,37%
2,66%
0,99%
0,47%
1,62%
2,59%
2,79%
1,57%
1,65%
1,31%
1,04%
0,67%
0,53%
0,39%
En $ / U$S
1.302
50
200
200
12
50
En U$S / Tm
409
16
111
1.290
98
251
49
109
1.223
390
2
121
97
74
27
85
20
708
11
33
3.121
570
50
390
30
80
627
704
180
430
2.514
4.575
492
3.330
1.735
5.000
250
2.818.283
6
30
50
997.156
16 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
PRECIOS NACIONALES - MERCADOS DE FUTUROS
ROFEX. Precios de operaciones de Futuros
última
máx
14/04/15
mín
última
máx
15/04/15
mín
última
máx
16/04/15
mín
última
máx
17/04/15
mín
última
8,929
9,075
9,240
9,400
9,580
9,749
9,910
10,105
10,420
10,790
11,045
11,290
11,600
11,820
8,926
9,065
9,230
9,390
9,580
9,735
9,903
10,095
10,410
10,770
11,045
11,280
11,600
11,770
8,929
9,067
9,234
9,395
9,580
9,739
9,910
10,095
10,420
10,770
11,045
11,285
11,600
11,820
8,932
9,064
9,235
9,395
9,590
9,739
9,901
10,115
10,420
10,802
11,050
11,300
11,650
11,820
1204,5
1206,0
57,50
63,00
1201,0
1189,8
1245,0
1312,4
8,929
9,060
9,220
9,380
9,570
9,732
9,900
10,105
10,418
10,775
11,035
11,285
11,650
11,820
1196,7
1200,4
57,20
62,55
1197,0
1189,3
1245,0
1312,4
8,930
9,064
9,235
9,390
9,570
9,732
9,900
10,115
10,420
10,802
11,045
11,300
11,650
11,820
1204,5
1206,0
57,50
62,55
1201,0
1189,8
1245,0
1312,4
8,931
9,070
9,237
9,390
9,570
9,735
9,910
10,110
10,441
10,830
11,055
11,300
11,600
12,000
1197,6
1202,0
58,64
64,00
1214,0
8,930
9,060
9,227
9,383
9,570
9,730
9,910
10,105
10,420
10,779
11,030
11,280
11,570
12,000
1197,6
1199,5
57,20
63,00
1214,0
8,931
9,067
9,230
9,390
9,570
9,735
9,910
10,110
10,441
10,820
11,055
11,297
11,570
12,000
1197,6
1202,0
58,00
64,00
1214,0
8,926
9,066
9,228
9,384
9,555
9,735
9,909
10,105
10,431
10,780
11,044
11,290
8,925
9,050
9,224
9,376
9,550
9,720
9,898
10,090
10,426
10,765
11,030
11,280
8,926
9,064
9,224
9,380
9,550
9,720
9,900
10,105
10,426
10,765
11,035
11,290
-0,08%
-0,23%
-0,49%
-0,59%
-0,52%
-0,37%
-0,40%
-0,33%
-0,23%
-0,26%
1207,0 1206,0 1207,0
57,50 57,50 57,50
62,60 62,60 62,60
1207,0 1207,0 1207,0
-0,46%
1250,3
1314,0
1247,0 1250,0
1312,8 1312,8
1310,0
1310,0
1310,0
1319,8
1319,8
1319,8
ISR052015
216,10 214,50 216,00 220,1 219,0 220,0 222,40 221,50
ISR072015
225,0 224,9 225,0
ISR112015
237,0 236,0 237,0 238,20 237,00
MAI042015
SOF042015
208,50 208,00 208,50 215,0 214,8 215,0
SOF052015
216,00 214,50 216,00 219,0 218,2 219,0 222,50 220,40
SOF072015
221,90 221,90 221,90 225,1 223,9 225,0 228,10 227,00
SOF092015
SOF112015
235,00 235,00 235,00 237,0 236,0 236,2 237,80 236,60
SOJ052015
215,50 215,50 215,50 220,0 219,5 220,0 222,40 222,40
SOY042015
352,0 352,0 352,0 358,10 356,00
SOY062015
349,80 349,80 349,80 355,0 354,5 355,0 359,00 358,10
SOY072015
353,5 352,6 353,5
SOY102015
348,5 346,7 348,2
CRN062015
CRN082015
153,5 153,5 153,5
998.029 Volumen semanal de contratos (futuros + opciones en piso y electrónico)
221,90
222,00
220,90
222,00
237,00
236,60
236,10
236,10
220,50
227,70
220,00
228,00
219,00
226,40
219,00
227,00
237,00 236,60
222,40
358,10 355,00
358,40 357,00
236,00
236,00
Posición
máx
FINANCIEROS
DLR042015
DLR052015
DLR062015
DLR072015
DLR082015
DLR092015
DLR102015
DLR112015
DLR122015
DLR012016
DLR022016
DLR032016
DLR042016
DLR052016
ORO052015
ORO112015
WTI052015
WTI112015
RO15042015
AA17042015
AA17062015
AA17082015
AY24042015
AY24062015
13/04/15
mín
En $ / U$S
8,929
9,080
9,250
9,425
9,590
9,755
9,947
10,130
10,440
10,790
11,050
11,295
8,928
9,075
9,250
9,420
9,590
9,755
9,925
10,130
10,440
10,790
11,050
11,285
8,928
9,075
9,250
9,420
9,590
9,755
9,925
10,130
10,440
10,790
11,050
11,285
11,760
11,705
11,760
61,120 61,120
1191,4 1191,0
AGRÍCOLAS
1197,5
55,400
61,120 62,530
1191,0 1196,0
1296,7
1196,0 1196,0
55,100 55,100
62,200 62,530
1194,2 1196,0
1296,7
1296,7
1306,0
1306,0
1306,0
223,50
228,30
237,40
116,50
219,00
221,50
230,00
235,70
237,40
222,10
356,70
358,60
357,00
351,50
152,50
222,60
228,30
236,20
116,50
219,00
220,10
228,00
235,70
236,10
222,10
355,00
357,80
356,50
351,50
152,50
223,10
228,30
236,20
116,50
219,00
220,10
228,00
235,70
236,10
222,10
355,10
357,80
357,00
351,50
152,50
1,43%
En U$S / Tm
352,20 355,00
353,50 357,00
2.840.466
Open Interest
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
500
9.700
900
70
1.037
291
3
2
377
50
2.420
384
240
125,00
130,00
146,50
158,00
168,00
113,50
115,00
114,50
115,50
122,50
125,00
124,50
126,50
146,50
158,00
168,00
114,50
116,00
115,50
116,50
122,00
125,00
126,00
128,00
146,50
158,00
168,00
116,00
117,00
116,20
117,50
123,30
125,50
124,50
128,00
146,50
158,00
168,00
115,50
116,50
116,00
117,50
123,30
125,00
40.400
17.300
6.200
0,72%
4,29%
2,37%
2,66%
1,59%
0,47%
2,16%
2,40%
2,18%
En tonelada
Volumen Sem.
14.100
3,29%
Interés abierto en contratos
MATBA. Ajuste de la Operatoria en dólares
Posición
TRIGO B.A. 04/2015
TRIGO B.A. 05/2015
TRIGO B.A. 07/2015
TRIGO B.A. 01/2016
TRIGO B.A. 03/2016
TRIGO B.A. 07/2016
MAÍZ ROS 04/2015
MAÍZ ROS 05/2015
MAÍZ ROS 07/2015
MAÍZ ROS 09/2015
MAÍZ ROS 12/2015
MAÍZ ROS 04/2016
var.
sem.
17/04/15
121,00
129,00
133,00
149,00
160,50
170,50
116,50
117,50
117,00
118,50
123,50
125,00
var.sem.
0,16%
-0,67%
0,68%
0,94%
0,89%
2,64%
2,17%
0,86%
0,85%
0,82%
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17
PRECIOS NACIONALES - MERCADOS DE FUTUROS
MATBA. Ajuste de la Operatoria en dólares
Posición
SORGO ROS 04/2015
SORGO ROS 05/2015
SOJA ROS 04/2015
SOJA ROS 05/2015
SOJA ROS 07/2015
SOJA ROS 11/2015
SOJA ROS 01/2016
SOJA ROS 05/2016
TOTALES
TRIGO ROS 05/2015
TRIGO ROS 07/2015
SOJA I.W. 05/2015
SOJA Q.Q. 05/2015
SOJA CHA 05/2015
TOTALES
Volumen Sem.
Open Interest
1.000
6.400
308.000
93.200
73.500
15
20
6.666
4.273
1.925
2
524
18.299
1
1
151
232
41
426
18.725
17.300
588.500
2.000
800
100
2.900
591.400
En tonelada
13/04/15
118,00
118,00
214,00
215,50
221,50
235,50
238,20
225,30
14/04/15
118,00
118,00
217,00
219,70
224,70
236,50
239,50
225,00
15/04/15
118,00
118,00
219,00
221,70
226,80
236,80
239,80
227,00
16/04/15
118,00
118,00
219,00
222,00
228,00
236,50
239,50
225,70
17/04/15
118,00
118,00
219,50
222,50
228,80
236,80
239,80
226,50
var.sem.
103,50
100,00
101,00
97,00
81,00
103,50
99,50
101,00
97,00
81,00
99,00
99,50
101,00
97,00
81,00
99,00
99,50
100,50
98,00
81,00
99,00
99,50
100,50
97,00
81,00
-4,35%
-0,50%
-0,50%
13/04/15
948,00
952,00
942,00
500,50
523,50
371,00
381,50
14/04/15
959,25
961,50
946,75
496,00
522,25
374,50
381,00
15/04/15
965,00
967,00
952,00
490,00
513,50
374,25
383,00
16/04/15
964,00
968,00
953,50
489,00
513,00
376,00
385,25
17/04/15
969,25
971,25
952,50
489,00
512,50
378,00
385,50
13/04/15
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.890,00
1.890,00
14/04/15
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.920,00
1.920,00
15/04/15
1.000,00
1.030,00
1.030,00
1.935,00
1.935,00
16/04/15
1.000,00
1.020,00
1.020,00
1.935,00
1.935,00
17/04/15
1.060,00
1.035,00
1.035,00
1.950,00
1.950,00
MATBA. Ajuste de la Operatoria en centavos de dólar
Posición
SOJA CME s/e 05/2015
SOJA CME s/e 07/2015
SOJA CME s/e 11/2015
TRIGO CME s/e 07/2015
TRIGO CME s/e 12/2015
MAÍZ CME s/e 05/2015
MAÍZ CME s/e 07/2015
TOTALES
Vol. Sem.
7.076
9.117
5.443
4.900
4.900
8.128
2.794
42.358
Open Interest
67
17
107
20
54
15
78
358
En bushels
MATBA. Ajuste de la Operatoria en pesos
Posición
TRIGO B.A. Disp.
MAIZ B.A. Disp.
MAIZ ROS Disp.
SOJA ROS Disp.
SOJA Fabrica ROS Disp.
TOTALES
Vol. Sem.
22
3
476
25
MATBA. Operaciones en dólares
Posición
TRIGO B.A. 04/2015
TRIGO B.A. 05/2015
TRIGO B.A. 07/2015
TRIGO B.A. 01/2016
MAÍZ ROS 04/2015
MAÍZ ROS 07/2015
MAÍZ ROS 09/2015
MAÍZ ROS 12/2015
SOJA ROS 04/2015
SOJA ROS 05/2015
SOJA ROS 07/2015
SOJA ROS 11/2015
SOJA ROS 05/2016
SOJA I.W. 05/2015
SOJA Q.Q. 05/2015
máx.
13/04/15
mín.
último
125,0
130,0
146,0
113,5
115,0
125,0
128,0
146,0
113,3
113,5
125,0
129,4
146,0
113,5
113,5
214,0
216,7
222,5
235,6
226,0
213,0
214,5
221,5
235,0
226,0
213,0
216,5
222,0
235,0
226,0
SOJA CME s/e 05/2015
SOJA CME s/e 07/2015
SOJA CME s/e 11/2015
TRIGO CME s/e 07/2015
TRIGO CME s/e 12/2015
MAÍZ CME s/e 05/2015
MAÍZ CME s/e 07/2015
13/04/15
máx
mín
952,0 947,5
956,5 951,0
942,8 940,0
502,0 500,0
526,5 523,5
373,0 370,0
381,5 381,5
última
948,0
952,0
940,0
500,5
523,5
371,0
381,5
2,19%
1,97%
1,06%
-6,68%
-5,70%
0,80%
-0,39%
var.sem.
6,00%
3,50%
3,50%
3,72%
3,72%
En tonelada
máx.
14/04/15
mín.
último
116,0
116,0
117,0
115,0
115,5
117,0
116,0
116,0
117,0
217,0
220,3
225,5
237,0
227,5
217,0
217,5
223,0
236,5
227,0
217,0
220,3
225,1
236,6
227,0
máx.
15/04/15
mín.
último
129,0
128,0
129,0
116,0
116,5
117,5
123,3
222,0
223,7
229,0
239,0
228,5
101,0
97,0
114,0
116,0
117,0
123,0
222,0
221,0
225,0
236,5
227,0
101,0
97,0
114,5
116,0
117,5
123,0
222,0
222,0
227,6
237,0
227,5
101,0
97,0
máx.
16/04/15
mín.
último
125,0
129,0
125,0
129,0
116,0
116,0
117,5
123,5
219,0
222,5
228,5
236,8
226,0
114,5
115,5
116,5
123,0
219,0
220,0
226,5
235,0
225,5
98,0
98,0
var.
17/04/15
sem.
máx. mín.
último
116,5 116,5 116,5
125,0 129,0 129,0 129,0
129,0 133,0 130,0 132,0 -0,8%
149,0 149,0 149,0 0,7%
116,0
116,0 117,0 116,0 117,0 2,4%
117,5 118,5 117,5 118,5 2,1%
123,5
219,0
222,0 224,0 222,5 222,5 3,0%
227,7 230,5 228,0 228,0 2,6%
236,1 238,3 236,5 236,5 0,5%
226,0 228,5 226,5 226,5 0,0%
98,0
97,0
97,0
MATBA. Operaciones en dólares
Posición
var.sem.
En tonelada
Open Interest
476
2,09%
2,77%
3,06%
0,64%
0,76%
0,22%
97,0
En tonelada
14/04/15
máx
mín
958,0 955,0
963,0 958,5
947,0 944,0
500,0 495,0
522,5 519,0
374,5 370,8
382,0 378,8
18 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
última
958,0
961,5
945,5
496,0
522,3
374,5
381,0
15/04/15
máx
mín
971,5 965,0
974,5 967,0
959,0 952,0
497,3 490,0
520,3 513,5
375,5 373,0
383,0 382,5
última
965,0
967,0
952,0
490,0
513,5
374,3
383,0
16/04/15
máx
mín
965,0 958,5
969,0 961,5
953,8 947,0
490,0 486,5
513,5 510,0
376,0 374,0
381,5 381,0
última
964,0
968,0
953,5
489,0
513,0
376,0
381,5
17/04/15
máx
mín
970,0 965,0
975,0 968,5
956,5 952,5
493,5 489,0
517,5 512,5
380,0 376,5
387,5 383,0
var.
última sem.
969,3 2,2%
971,3 2,0%
952,5 1,5%
489,0 -6,7%
512,5 -5,7%
378,0 0,8%
385,5 0,5%
CALCULO FAS TEÓRICO A PARTIR DEL FOB
Cálculo del Precio FAS Teórico a partir del FOB
embarque
Trigo Up River
Precio FOB
Precio FAS
Pto del Sur - Bb
Precio FOB
Precio FAS
Maíz Up River
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Ptos del Sur - Bb
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Pto del Sur - Qq
Precio FOB
Precio FAS
Sorgo Up River
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Soja Up River / del Sur
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Precio FOB
Precio FAS
Girasol Ptos del Sur
Precio FOB
Precio FAS
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
17/04/15
sem.ant.
var.sem.
228,00
168,41
228,00
168,41
228,00
168,41
228,00
168,41
f/i
228,00
168,43
0,0%
Abr'15
237,50
177,14
237,50
177,14
235,00
174,64
237,50
177,14
240,00
179,64
-1,0%
-1,4%
Spot Oficial
168,00
125,94
162,99
120,92
165,74
123,68
164,56
122,50
163,97
121,91
167,00
125,07
168,50
126,57
167,51
125,59
167,71
125,78
167,51
125,59
167,00
125,06
169,48
127,54
168,50
126,56
168,30
126,36
168,30
126,36
168,00
125,84
169,97
127,82
169,58
127,42
168,40
126,24
168,40
126,24
168,00
125,93
165,74
123,67
167,91
125,84
166,43
124,36
165,84
123,77
-0,1%
2,6%
3,4%
1,0%
1,3%
1,2%
1,5%
1,5%
2,0%
c 169,48
126,90
175,98
133,39
v 176,37
133,79
c 170,66
128,28
178,54
136,15
v 179,52
137,14
c 171,65
129,18
179,32
136,86
v 180,31
137,84
c 171,75
129,09
179,42
136,77
v 179,23
136,57
c 172,04
129,44
178,63
136,04
v 178,63
136,04
-0,2%
-0,3%
0,4%
0,5%
0,3%
0,4%
Jn/Jl'15
169,48
126,90
173,62
131,23
174,40
131,94
174,50
131,85
172,14
129,54
1,4%
1,8%
Spot Oficial
153,00
114,04
156,69
117,73
157,67
118,71
153,00
114,00
157,87
118,87
158,85
119,85
v 166,82
127,82
154,00
114,80
158,85
119,66
159,64
120,44
v 167,61
128,42
154,00
114,79
158,95
119,74
159,74
120,52
v 167,61
128,40
155,00
115,65
159,25
119,90
160,33
120,98
-0,6%
-0,7%
-0,2%
-0,1%
-0,4%
-0,4%
359,00
222,33
359,09
222,41
c 359,64
222,96
360,55
223,88
364,00
225,41
363,04
224,45
v 367,08
228,49
v 367,08
228,49
364,00
225,36
363,86
225,22
367,90
229,26
367,90
229,26
364,00
225,35
365,61
226,96
v 367,08
228,43
c 365,61
226,96
360,00
222,85
c 362,30
225,26
v 360,83
223,79
362,48
225,44
1,1%
1,1%
0,9%
0,8%
1,7%
2,1%
0,9%
0,7%
390,00
237,73
390,00
237,73
390,00
237,76
390,00
237,74
390,00
237,71
0,0%
Spot Oficial
Abr'15
May'15
Jun'15
Jul'15
Abr'15
May'15
Jn/Jl'15
Ab/My'15
Jn/Jl'15
Ag/St'15
Spot Oficial
May'15
Jun'15
Jul'15
Spot Oficial
Los precios están expresados en dólares por tonelada. Spot: fuente MAGyP
Tipo de cambio de referencia
Tipo de cambio
Producto
Trigo
Maíz
Demás cereales
Habas de soja
Semilla de girasol
Resto semillas oleagin.
Harina y Pellets de Trigo
Harina y Pellets Soja
Harina y pellets girasol
Resto Harinas y Pellets
Aceite de soja
Aceite de girasol
Resto Aceites Oleaginos.
cprdr
vndr
Der. Exp.
23,0
20,0
20,0
35,0
32,0
23,5
13,0
32,0
30,0
30,0
32,0
30,0
30,0
10/04/15
8,7500
8,8500
13/04/15
8,7560
8,8560
14/04/15
8,7580
8,8580
15/04/15
8,7660
8,8660
16/04/15
8,7660
8,8660
17/04/15
8,7670
8,8670
var.sem.
0,19%
0,19%
6,7375
7,0000
7,0000
5,6875
5,9500
6,6938
7,6125
5,9500
6,1250
6,1250
5,9500
6,1250
6,1250
6,7421
7,0048
7,0048
5,6914
5,9541
6,6983
7,6177
5,9541
6,1292
6,1292
5,9541
6,1292
6,1292
6,7437
7,0064
7,0064
5,6927
5,9554
6,6999
7,6195
5,9554
6,1306
6,1306
5,9554
6,1306
6,1306
6,7498
7,0128
7,0128
5,6979
5,9609
6,7060
7,6264
5,9609
6,1362
6,1362
5,9609
6,1362
6,1362
6,7498
7,0128
7,0128
5,6979
5,9609
6,7060
7,6264
5,9609
6,1362
6,1362
5,9609
6,1362
6,1362
6,7506
7,0136
7,0136
5,6986
5,9616
6,7068
7,6273
5,9616
6,1369
6,1369
5,9616
6,1369
6,1369
0,19%
0,19%
0,19%
0,19%
0,19%
0,19%
0,19%
0,19%
0,19%
0,19%
0,19%
0,19%
0,19%
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 19
PRECIOS INTERNACIONALES
TRIGO
US$ / Tn
FOB Of (1)
Emb.cerc.
17/04/2014
Semana anterior
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
17/04/15
Var. Semanal
Var. Anual
360,00
228,00
228,00
228,00
228,00
228,00
228,00
-36,7%
FOB Arg- FOB Golfo Duro (2)
B. Bca
abr-15
362,50
240,00
237,50
237,50
235,00
237,50
f/i
-1,0%
-34,5%
abr-15
340,90
253,00
242,10
239,40
236,80
234,50
f/i
-7,3%
-31,2%
may-15
336,10
253,00
242,10
239,40
236,80
234,50
f/i
-7,3%
-30,2%
FOB Golfo Bldo (3)
jun-15
335,40
252,20
241,40
238,70
235,90
234,40
f/i
-7,1%
-30,1%
abr-15
292,50
233,80
224,90
223,00
220,70
222,10
f/i
-5,0%
-24,1%
may-15
286,10
232,00
223,10
221,20
218,90
220,20
f/i
-5,1%
-23,0%
CBOT (4)
may-15
254,00
193,46
184,55
182,62
180,32
181,70
181,70
-6,1%
-28,5%
CBOT (5)
jul-15
256,84
192,54
183,81
182,44
179,68
180,32
179,77
-6,6%
-30,0%
sep-15
260,24
195,66
187,12
185,74
182,99
183,45
182,90
-6,5%
-29,7%
may-15
278,52
205,31
194,38
191,71
189,05
186,75
187,12
-8,9%
-32,8%
jul-15
281,09
206,69
195,85
193,18
190,34
188,87
189,14
-8,5%
-32,7%
(1) Precios FOB Oficiales fijados por MAGyP. (2/3) Precios FOB Puertos Golfo de México, EE.UU. (2) Trigo duro rojo de invierno N° 2, prot. 11%. (3) Trigo blando rojo de invierno N° 2. (4) Trigo colorado blando de invierno N° 2,
entregado en depósitos autorizados por el mercado de Chicago. (5) Trigo cplorado duro de invierno, entregado en depósitos autorizados por el mercado de Chicago.
MAIZ
US$ / Tn
FOB Of (1) FOB Arg-Up River
Emb.cerc.
17/04/2014
225,00
Semana anterior 168,00
13/04/15
168,00
14/04/15
167,00
15/04/15
167,00
16/04/15
168,00
17/04/15
169,00
Var. Semanal
0,6%
Var. Anual
-24,9%
abr-15
234,05
c165,74
162,99
168,50
169,48
169,97
f/i
2,6%
-27,4%
may-15
224,40
167,91
165,74
167,51
168,50
169,58
f/i
1,0%
-24,4%
Qquén
jun-15
223,81
166,43
164,56
167,71
168,30
168,40
f/i
1,2%
-24,8%
jn/jl-15
234,64
172,14
169,48
173,62
174,40
174,50
f/i
1,4%
-25,6%
FOB Golfo (2)
abr-15
231,00
175,20
173,40
175,00
176,57
176,69
f/i
0,9%
-23,5%
CBOT (3)
may-15
230,20
174,00
171,50
172,60
176,60
176,70
f/i
1,6%
-23,2%
jun-15
226,60
173,90
171,30
172,40
176,40
176,50
f/i
1,5%
-22,1%
may-15
197,04
148,42
145,86
147,04
148,03
148,12
149,50
0,7%
-24,1%
jul-15
196,15
151,47
148,81
149,99
150,78
150,88
152,26
0,5%
-22,4%
sep-15
195,56
154,52
151,86
153,05
153,83
153,83
155,11
0,4%
-20,7%
dic-15
198,61
158,46
155,90
157,08
157,67
157,57
158,75
0,2%
-20,1%
oc/dc-15
970,00
780,00
785,00
785,00
790,00
795,00
800,00
2,6%
-17,5%
en/mr-16
980,00
(1) Precios FOB Oficiales fijados por MAGyP. (2) Precios FOB Puertos Golfo de México, EE.UU., para el maíz amarillo N° 3. (3) Maíz amarillo N° 3, a entregar en depósitos autorizados de Chicago.
SORGO
US$ / Tn
17/04/2014
Semana anterior
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
17/04/15
Var. Semanal
Var. Anual
COMPLEJO GIRASOL
FOB
FOB Arg
Oficial (1)
Emb.cerc.
186,00
155,00
153,00
153,00
153,00
153,00
155,00
-16,7%
ab/my-15
v186,02
159,25
156,69
157,87
158,85
158,95
f/i
-0,2%
-14,6%
jn/jl-15
181,49
160,33
157,67
158,85
159,64
159,74
f/i
-0,4%
-12,0%
FOB
Grano
Pellets
Golfo (2) FOB Of (1) FOB Of (1) FOB Arg
abr-15
Emb.cerc. Emb.cerc.
abr-15
231,88
460,00
245,00
c215,00
390,00
213,00
v250,00
224,61
390,00
203,00
v230,00
225,79
390,00
203,00
v230,00
226,77
390,00
203,00
v230,00
226,87
390,00
203,00
v240,00
f/i
390,00
203,00
f/i
-4,7%
-4,0%
-2,2%
-15,2%
-17,1%
11,6%
Aceite
FOB Of (1) FOB Arg RTTDM (4)
Emb.cerc.
abr-15
jl/st-15
880,00
920,00
965,00
780,00
785,00
830,00
780,00
775,00
830,00
780,00
785,00
825,00
780,00
785,00
835,00
780,00
785,00
840,00
780,00
f/i
840,00
1,2%
-11,4%
-14,7%
-13,0%
792,50
790,00
800,00
805,00
810,00
-17,3%
(1) Precios FOB Oficiales fijados por MAGyP. (2) Precios FOB Puertos Golfo de México, EE.UU., para el sorgo. (3) Origen argentino/uruguayo. CIF mercado de Rotterdam. (4) Crudo puesto en tanque en el noroeste de Europa.
20 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
PRECIOS INTERNACIONALES
SOJA
FOB
FOB Arg Oficial (1) Up River
Emb.cerc.
may-15
17/04/2014
537,00
c539,68
Semana anterior 360,00
c362,30
13/04/15
359,00
359,09
14/04/15
364,00
363,04
15/04/15
364,00
363,86
16/04/15
364,00
365,61
17/04/15
366,00
f/i
Var. Semanal
1,7%
0,9%
Var. Anual
-31,8%
-32,3%
FOB Golfo (2)
CBOT (3)
US$ / Tn
jun-15
c539,68
v360,83
c359,64
v367,08
367,90
v367,08
f/i
1,7%
-32,0%
abr-15
590,70
378,95
377,96
382,18
383,91
384,64
f/i
0,02
-0,35
may-15
587,40
378,90
377,90
382,20
383,90
384,60
f/i
0,02
-0,35
jun-15
592,30
378,00
376,80
381,00
382,30
383,20
f/i
0,01
-0,35
may-15
556,31
349,62
348,61
352,84
354,58
354,95
355,96
1,8%
-36,0%
jul-15
551,99
351,28
350,08
354,22
355,59
356,05
356,97
1,6%
-35,3%
ago-15
521,95
350,91
349,81
353,67
354,95
355,32
355,69
1,4%
-31,9%
sep-15
477,03
347,88
346,78
350,45
351,64
351,92
351,92
1,2%
-26,2%
nov-15
455,36
346,32
345,12
348,43
349,99
350,08
350,08
1,1%
-23,1%
TGE (4)
GM
abr-15
601,53
505,17
508,80
508,80
510,78
487,52
479,59
-5,1%
-20,3%
(1) Precios FOB Oficiales fijados por MAGyP. (2) Precios FOB de EE.UU. sobre Puertos Golfo de México. (3) Soja origen EE.UU. entregada en depósitos autorizados de Chicago. (4) Soja origen EE.UU. entregada en depósitos
autorizados de Tokio, Kanagawa, Chiba y Saitama.
PELLETS DE SOJA
FOB Of (1) FOB Arg
Emb.cerc.
may-15
17/04/2014
522,00
544,53
Semana anterior 347,00
349,65
13/04/15
347,00
349,21
14/04/15
353,00
354,50
15/04/15
353,00
354,39
16/04/15
352,00
357,58
17/04/15
355,00
f/i
Var. Semanal
2,3%
2,3%
Var. Anual
-32,0%
-34,3%
US$ / Tn
jn/jl-15
527,78
350,42
348,27
355,27
353,95
353,06
f/i
0,8%
-33,1%
FOB Paranagua-Br
jn/jl-15
ag/st-15
505,18
488,65
339,40
342,54
340,55
342,04
345,07
346,28
342,65
343,69
341,49
345,35
f/i
f/i
0,6%
0,8%
-32,4%
-29,3%
CIF RTTDM - Br (2)
my/st-15
oc/dc-15
568,00
515,00
378,00
383,00
375,00
381,00
375,00
382,00
378,00
384,00
376,00
384,00
380,00
387,00
0,5%
1,0%
-33,1%
-24,9%
Arg (2)
my/st-15
569,00
384,00
380,00
382,00
385,00
384,00
387,00
0,8%
-32,0%
CBOT (3)
may-15
538,25
340,83
340,39
345,68
343,36
344,36
347,22
1,9%
-35,5%
jul-15
526,90
341,27
340,72
345,57
343,03
344,14
346,89
1,6%
-34,2%
ago-15
493,17
340,61
340,06
344,36
341,71
343,03
345,24
1,4%
-30,0%
sep-15
461,42
340,06
339,62
343,81
341,27
342,15
344,03
1,2%
-25,4%
ago-15
958,99
690,92
689,81
695,11
706,57
705,47
700,18
1,3%
-27,0%
sep-15
951,72
692,24
690,92
696,21
707,45
706,57
701,06
1,3%
-26,3%
(1) Precios FOB Oficiales fijados por MAGyP. (2) Pellets de soja origen Brasil y Argentina puestos en Rotterdam. (3) Origen Estados Unidos puestos en depósitos autorizados de Chicago.
ACEITE DE SOJA
FOB Of (1) FOB Arg
may-15
Emb.cerc.
17/04/2014
911,00
907,41
Semana anterior 661,00
660,06
13/04/15
665,00
666,67
14/04/15
668,00
666,89
15/04/15
668,00
679,02
16/04/15
676,00
679,24
17/04/15
674,00
f/i
Var. Semanal
2,0%
2,9%
Var. Anual
-26,0%
-25,1%
US$ / Tn
jn/jl-15
902,34
653,44
654,44
661,16
670,31
674,94
f/i
3,3%
-25,2%
ag/st-15
904,33
658,51
658,40
662,59
671,74
672,95
f/i
2,2%
-25,6%
FOB Paranagua-Br
may-15
ag/st-15
947,10
905,43
666,67
662,48
673,28
662,59
677,91
668,10
685,63
676,81
685,85
v675,60
f/i
f/i
2,9%
2,0%
-27,6%
-25,4%
CIF RTTDM (2)
my/jl-15
ag/oc-15
1.001,44
1.015,26
743,99
740,72
728,85
728,85
735,20
735,20
736,30
736,30
750,67
750,67
750,11
744,72
0,8%
0,5%
-25,1%
-26,6%
CBOT (3)
may-15
957,01
685,41
684,30
690,04
701,06
700,18
694,89
1,4%
-27,4%
jul-15
962,52
689,81
688,49
694,00
705,69
704,81
699,51
1,4%
-27,3%
(1) Precios FOB Oficiales fijados por MAGyP. (2) Aceite crudo desgomado holandés. (3) Origen Estados Unidos, entregado en depósitos autorizados de Chicago.
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 21
22 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
241.363
167.000
1.518.799
132.000
25.000
1.233.888
1.043.377
48.500
58.000
58.000
58.000
58.000
86.000
65.500
1.243.700
1.243.700
8.500
219.225
194.725
8.500
21.000
38.700
3.000
21.000
14.700
16.000
3.000
3.000
ACEITE
GIRASOL
14.700
359.132
359.132
44.500
44.500
35.325
16.000
109.250
314.632
72.500
27.000
54.557
ACEITE
SOJA
16.000
16.000
102.000
95.000
192.500
127.000
8.000
14.400
61.900
280.000
10.000
27.625
92.725
7.700
25.000
SUBPRODUCTOS
15.000
99.500
1.051.200
97.000
37.200
109.000
256.600
HARINA
SOJA
Elaborado sobre la base de datos de la agencia marítima NABSA. www.nabsa.com.ar. Otros Prod. Incluye: HSS, cártamo, malta, cebada, maíz flint, algodón, arroz, lino, lecitina, glicerina, arveja, colza, girasol, gluten.
237.540
140.200
656.963
170.000
78.600
20.000
179.532
111.000
66.000
20.000
48.500
28.500
85.000
194.640
96.000
98.640
143.475
306.721
127.189
50.000
50.000
45.000
16.000
21.000
82.000
SOJA
82.340
30.840
14.500
10.000
27.000
45.000
45.000
45.000
CEBADA
22.511
22.511
78.000
101.000
79.000
57.000
27.000
30.000
498.110
240.110
30.000
23.000
34.142
89.500
25.000
20.500
45.000
SORGO
15.000
15.000
53.000
53.000
15.000
27.200
45.000
545.267
87.200
SAN LORENZO
Renova
Dreyfus Timbúes
Noble Timbúes
Terminal 6 (T6 S.A.)
Alto Paraná (T6 S.A.)
Quebracho (Cargill SACI)
Nidera (Nidera S.A.)
El Tránsito (Alfred C. Toepfer Int. S.A.)
Pampa (Bunge Argentina S.A.)
Dempa (Bunge Argentina S.A.)
ACA SL (Asoc. Coop. Arg.)
Vicentín (Vicentín SAIC)
Akzo Nobel
San Benito
ROSARIO
Ex Unidad 6 (Serv.Portuarios S.A.)
Villa Gobernador Gálvez (Cargill SACI)
Punta Alvear (Cargill SACI)
Terminal Dreyfus Gral. Lagos (Louis Dreyfus)
Arroyo Seco (Alfred C. Toepfer Int. S.A.)
SAN NICOLAS
Term.Puerto San Nicolás (Serv.Portuarios SA)
Puerto Nuevo
RAMALLO - Bunge Terminal
LIMA
Delta Dock
Terminal del Guazú
ZARATE
NECOCHEA
ACA SL (Asoc. Coop. Arg.)
Open Berth
TQSA 4/5
TQSA 6
BAHÍA BLANCA
Terminal Bahía Blanca S.A.
L. Piedrabuena / Toepfer Terminal
Galvan Terminal (OMHSA)
Dreyfus Terminal
Cargill Terminal (Cargill SACI)
TOTAL
TOTAL UP-RIVER
NUEVA PALMIRA (URUGUAY)
Navíos Terminal
TGU Terminal
173.000
150.125
MAÍZ
TRIGO
PUERTO / Terminal (Titular)
PELLETS
SOJA
Situación en puertos argentinos al 16/04/15. Buques cargando y por cargar.
OTROS
ACEITES
Desde:
3.000
50.400
47.400
3.000
23.700
23.700
23.700
23.700
OTROS
PROD.
16/04/15
2.302.724
177.200
105.200
357.557
434.350
109.250
107.142
247.000
25.000
96.800
31.000
147.200
311.000
35.325
118.700
963.810
240.110
196.000
101.700
244.000
182.000
57.000
27.000
30.000
85.000
194.640
96.000
98.640
143.475
423.432
193.200
30.700
179.532
20.000
882.803
266.840
113.100
10.000
268.363
224.500
5.052.884
3.266.534
TOTAL
Hasta:
275.382
275.382
522.980
366.780
156.200
18.000
18.000
30.000
8.325
9.350
69.200
14.757
45.000
14.750
66.000
257.382
PROD O.
ORIGEN.
14/05/15
En toneladas
ESTADISTICAS COMERCIALES NABSA
ESTADISTICAS COMERCIALES MAGYP
Compras - Venta y Embarques del Sector Exportador
Al 08/04/15
Declaraciones de Compras
Producto
Cosecha
Trigo pan
14/15
semana
Total comprado
106,4
(Dic-Nov)
Maíz
14/15
200,7
13/14
19,8
(Mar-Feb)
Sorgo
14/15
15,4
(Mar-Feb)
13/14
Cebada Cerv.
14/15
0,1
11,6
(Dic-Nov) **
Cebada Forr.
14/15
3,5
(Dic-Nov) **
Soja
14/15
667,3
(Abr-Mar)
13/14
Girasol
En miles de toneladas
14/15
(Ene-Dic)
2,9
1
Total a fijar
2
Total fijado
Embarques
acumulados *
3
5.569,5
1.317,2
218,3
(1.970,9)
(175,5)
(25,9)
2.056,8
(784,9)
7.958,6
3.724,2
442,9
2.270,0
(5.591,5)
(2.179,5)
(409,8)
(1.012,0)
21.008,4
4.832,5
2.593,2
16.554,2
(20.356,4)
(1.892,8)
(1.107,8)
(18.144,0)
197,3
12,5
0,3
142,0
(142,9)
(35,0)
(0,5)
(30,0)
1.343,0
189,6
179,3
1.240,6
(1.784,7)
(160,9)
(136,8)
(1.723,1)
407,8 ***
25,1
17,3
236,5
(632,5)
(45,5)
(29,4)
(201,0)
462,1
33,3
12,7
391,3
(1.523,6)
(136,1)
(39,1)
(1.465,8)
6.454,9
4.423,5
417,1
118,0
(5.256,6)
(2.970,4)
(677,4)
(243,0)
10.893,9
3.463,1
2.916,5
7.140,5
(9.843,1)
(2.673,9)
(2.673,6)
(7.680,9)
0,1
11,6
1,0
0,2
(21,1)
(9,1)
(0,5)
Nota: los valores entre parentesis corresponden a la cosecha anterior en igual fecha. * Datos de embarque mensuales hasta ENERO y desde FEBRERO es estimado por Situación de Vapores. **
Los datos de exportación corresponden al INDEC, hasta ENERO. *** Cifras ajustadas
Compras de la Industria
Al 01/04/15
Trigo pan
Soja
Cosecha
14/15
14/15
13/14
Girasol
Al 04/03/15
Maíz
14/15
estimadas (*)
declaradas
Total a fijar
1
2
Fijado total
3
2.621,4
2.490,3
592,5
288,4
(2.591,5)
(2.461,9)
(526,4)
(317,1)
6.609,3
6.609,3
4.696,5
430,2
(5.678,9)
(5.678,9)
(2.213,0)
(430,6)
34.934,9
34.934,9
9.020,9
8.109,5
(34.530,4)
(34.530,4)
(14.592,3)
(13.173,3)
1.556,1
1.556,1
461,5
154,9
(1.430,9)
(1.430,9)
(554,0)
(226,8)
Cosecha
14/15
13/14
Sorgo
En miles de toneladas
Compras
14/15
(**)
333,1
16,2
2,4
(303,9)
(24,5)
(8,0)
5.962,4
5.366,2
655,9
509,3
(5.548,1)
(4.993,3)
(575,6)
(451,5)
(**)
0,6
(0,5)
13/14
Cebada Cerv.
14/15
13/14
(148,2)
(133,4)
(8,2)
(2,6)
(125,8)
(113,2)
(4,1)
(4,0)
760,2
722,2
109,5
75,7
(725,6)
(689,3)
(177,7)
(96,3)
1.447,5
1.375,1
189,9
146,0
(1.152,0)
(1.094,4)
(110,8)
(47,4)
(*) Las compras del sector industrial, respecto de la capacidad instalada, resultan de computar las fábricas que representan: para trigo el 95%, para maíz y sorgo 90% y para soja y girasol el 100 %,
en ambas cosechas. (**) Esta cosecha no alcanza el porcentaje descripto en en ítem anterior. (1) Total comprado: compras efectuadas bajo cualquier modalidad. Incluye "a fijar". (2) Total a fijar:
compras que involucran el compromiso de entrega de la mercadería pero sin haber pactado precio. (3) Total fijado: porción del rubro (2) a las que ya se les estableció precio. Fuente: Datos
procesados por la Dirección de Mercados Agrícolas según información de la Dirección Nacional de Matriculación y Fiscalización.
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 23
71.089
24 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
114.700
24.780
13.400
ACA
Vicentín
San Benito
916.169
155.498
36.300
31.170
38.228
49.800
Sorgo
278.224
25.195
27.500
59.541
102.210
26.250
37.528
Trigo
Soja Trigo BP
14.322
14.322
Malta
50.000
50.000
Arroz Cebadas
Varios
1.414.213
27.500
86.300
181.305
193.919
170.318
13.400
24.780
212.469
25.451
56.800
102.210
71.089
169.644
79.028
Subtotal
285.587
19.000
7.000
39.900
36.000
55.200
5.400
10.032
43.207
13.376
38.772
17.700
Aceites
1.587.597
51.911
96.400
178.116
124.320
184.773
112.123
160.216
82.522
540.710
56.505
Subproductos
3.287.396
70.911
27.500
86.300
284.705
193.919
218.016
170.318
173.720
264.753
217.869
147.606
56.800
305.633
166.987
749.126
153.233
Total
Elaborado sobre base de datos proporcionados por empresas dueñas de las terminales. Varios contiene lino, moha, girasol, maíz MAV, maíz flint, maíz especial, maíz colorado, maíz NT, cártamo y arroz quebrado. * Falta información
desde la fuente. ** Información obtenida de Transporte y Embarque de Granos de la Dirección de Mercados Agrícolas (MAGyP).
Total
Terminal San Pedro
Bunge Ramallo **
Terminal San Nicolás
Va. Constitución-Term.1 y 2
27.500
181.305
Gral.Lagos
Arroyo Seco
154.402
Punta Alvear
Villa Gob.Galvez
Serv.Portuarios-Term. 6 y 7
111.648
25.451
Dempa/Pampa
Planta Guide *
7.000
Tránsito
Nidera SA
143.394
Quebracho
41.500
Maíz
Terminal 6
Timbúes - Noble
Timbúes - Dreyfus
Terminal de embarque
Mes de ENERO de 2015
Embarques de granos, harinas y aceites por puertos del Up River
ESTADISTICAS COMERCIALES
5.400
267.787
19.000
7.000
Aceite
maní
252
252
Aceite
Aceite
maíz cártamo
12.148
12.148
/1 Otros
aceites
285.587
19.000
7.000
39.900
36.000
55.200
5.400
10.032
43.207
13.376
38.772
17.700
Total
Aceites
96.722
51.911
44.811
1.278.848
84.090
164.116
116.260
140.940
106.623
139.950
28.916
450.798
47.155
Pellets
Harina soja
soja
42.064
14.448
5.616
22.000
Pellets
girasol
41.984
14.000
9.300
18.684
Pellets Biocomb
maíz
ustible
108.887
12.310
8.060
14.219
5.500
14.650
44.798
9.350
19.091
5.866
8.795
4.430
Pellets /2 Otros
cáscara Subprd.
1.587.597
51.911
96.400
178.116
124.320
184.773
112.123
160.216
82.522
540.710
56.505
Total
Subprod.
Elaborado según datos de las empresas dueñas de las terminales. /1 Otros aceites incluye soja desgomado, mezclas, oleína, lino y neutro. /2 Otros subproductos incluye: pellets afrechillo, descarte soja, soja desactivada, subprod.lino, harina gluten maíz, pellets gluten maíz,
lecitina de soja, gluten feed, pellets cártamo, glicerina, Conc. SX41 (mezcla harina/maíz), Premix IV (mezcla harina/maíz), Suplemento Alim. Proteico, alimento balanceado, subproductos algodón y otros * Falta información desde la fuente. ** Información obtenida de
Transporte y Embarque de Granos de la Dirección de Mercados Agrícolas (MAGyP).
Total
Terminal San Pedro
Bunge Ramallo **
San Nicolás - Oficial
Arroyo Seco
Gral.Lagos
Punta Alvear
Villa Gob.Gálvez
39.900
36.000
San Benito
Planta Guide *
55.200
Vicentín
ACA
Dempa/Pampa
9.780
43.207
Nidera SA
Tránsito
13.376
17.700
Aceite
soja
Quebracho
Aceite
girasol
26.624
5.400
Aceite
algodón
Terminal 6
Timbúes - Noble
Timbúes - Dreyfus
Terminal de embarque
Mes de ENERO de 2015
Embarques de aceites, harinas y pellets por puertos del Up River
ESTADISTICAS COMERCIALES
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 25
ESTADISTICAS COMERCIALES USDA
Oferta y Demanda de Trigo por País
Proyección de: ABRIL 2015
Stock
Inicial
Produc.
Import.
Oferta
Total
Export.
Utilización
Total
Stock
Final
Relac.
3/
0,29
2,56
2,56
10,50
12,50
12,50
0,02
0,04
0,04
10,81
15,10
15,10
2,20
6,50
5,50
6,05
6,15
6,35
2,56
2,45
3,25
42,31%
39,84%
51,18%
782,8%
19,0%
39,7%
-15,4%
150,0%
3,3%
5,0%
32,7%
27,0%
4,65
6,16
6,16
26,93
24,00
24,00
31,73
30,31
30,31
18,62
17,00
17,00
6,95
7,50
7,20
6,16
5,81
6,11
32,5%
-10,9%
-4,5%
-8,7%
-4,0%
3,6%
5,2%
-0,8%
5,05
9,65
9,65
37,53
29,30
29,30
0,45
0,48
0,48
43,03
39,43
39,43
23,24
23,00
23,50
10,14
9,83
10,33
9,65
6,60
5,60
Variación 1/
Variación 2/
91,1%
-21,9%
6,7%
-8,4%
2,2%
1,1%
5,1%
1,9%
-15,2%
-42,0%
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
10,82
10,64
9,98
144,33
155,69
156,45
3,97
5,50
5,50
159,12
171,83
171,93
32,03
31,50
33,50
117,10
124,50
123,10
9,98
15,82
15,33
Variación 1/
Variación 2/
-6,2%
-7,8%
0,5%
8,4%
38,5%
0,1%
8,1%
6,3%
4,6%
-1,1%
5,1%
-3,1%
53,6%
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
53,96
60,27
60,27
121,93
126,00
126,00
6,77
1,50
1,50
182,66
187,77
187,77
0,89
1,00
1,00
121,50
124,00
124,00
60,27
62,77
62,77
Variación 1/
Variación 2/
11,7%
3,3%
-77,8%
2,8%
12,4%
2,1%
4,1%
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
11,44
13,48
13,52
19,72
16,80
16,90
25,28
24,15
24,35
56,44
54,43
54,77
0,50
0,55
0,55
42,42
42,25
42,75
13,52
11,63
11,47
Variación 1/
Variación 2/
0,3%
18,2%
0,6%
-14,3%
0,8%
-3,7%
0,6%
-3,0%
10,0%
1,2%
0,8%
-1,4%
-15,2%
3,84
3,53
3,53
16,40
18,00
18,20
20,24
21,53
21,73
0,88
0,86
0,86
15,84
16,98
17,28
3,53
3,69
3,59
Variación 1/
Variación 2/
-8,1%
1,1%
11,0%
0,9%
7,4%
-2,3%
1,8%
9,1%
-2,7%
1,7%
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
13,94
15,02
15,02
103,87
112,65
112,73
7,39
7,51
7,61
125,20
135,18
135,36
37,10
37,66
38,16
73,08
75,89
75,89
15,02
21,64
21,32
7,7%
0,1%
8,5%
1,3%
3,0%
0,1%
8,1%
1,3%
2,9%
3,8%
-1,5%
41,9%
País o Región
Campaña
Argentina
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
Variación 1/
Variación 2/
Australia
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
Variación 1/
Variación 2/
Canadá
Unión Europea
China
Norte de Africa
Sudeste Asia
FSU-12
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
Variación 1/
Variación 2/
0,15
0,15
0,15
1/ Relación actual estimación y anterior mismas campaña. 2/ Relación entre la presente campaña y la precedente. 3/ Relación entre el stock final y la utilización.
26 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
88,63%
77,47%
84,86%
95,17%
67,14%
54,21%
8,52%
12,71%
12,45%
49,60%
50,62%
50,62%
31,87%
27,53%
26,83%
22,29%
21,73%
20,78%
20,55%
28,51%
28,09%
ESTADISTICAS COMERCIALES USDA
Oferta y Demanda de Granos Gruesos por País
Proyección de: ABRIL 2015
Stock
Inicial
Produc.
Import.
Oferta
Total
Stock
Final
Relac.
3/
2,48
3,36
3,06
35,67
31,02
31,52
0,01
0,01
0,01
38,16
34,39
34,59
21,50
17,51
18,01
13,60
14,43
14,43
3,06
2,45
2,15
22,50%
16,98%
14,90%
-8,9%
23,4%
1,6%
-11,6%
0,6%
-9,4%
2,9%
-16,2%
6,1%
-12,2%
-29,7%
3,08
4,60
4,60
28,75
21,92
21,92
0,54
1,54
1,54
32,37
28,06
28,06
5,28
3,60
3,60
22,49
21,49
21,49
4,60
2,96
2,96
Variación 1/
Variación 2/
49,4%
-23,8%
185,2%
-13,3%
-31,8%
-4,4%
-35,7%
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
12,88
14,70
14,97
158,51
168,25
168,25
16,24
8,28
8,28
187,63
191,23
191,50
8,63
10,95
10,92
164,02
164,42
164,55
14,97
15,86
16,04
Variación 1/
Variación 2/
1,8%
16,2%
6,1%
-49,0%
0,1%
2,1%
-0,3%
26,5%
0,1%
0,3%
1,1%
7,1%
0,98
0,98
0,98
0,19
0,17
0,17
17,50
17,79
17,79
18,67
18,94
18,94
17,69
17,99
17,99
0,98
0,95
0,95
5,54%
5,28%
5,28%
-10,5%
1,7%
1,4%
1,7%
-3,1%
22,50%
1,62
3,58
3,58
32,02
31,14
31,94
11,32
11,20
10,30
44,96
45,92
45,82
40,89
41,94
41,94
3,58
3,48
3,38
8,76%
8,30%
8,06%
121,0%
2,6%
-0,2%
-8,0%
-9,0%
-0,2%
1,9%
2,6%
-2,9%
-5,6%
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
68,38
78,26
78,26
225,07
222,15
222,15
12,45
15,65
17,65
305,90
316,06
318,06
0,03
0,13
0,13
227,60
235,75
237,25
78,26
80,19
80,69
Variación 1/
Variación 2/
14,4%
-1,3%
12,8%
41,8%
0,6%
4,0%
333,3%
0,6%
4,2%
0,6%
3,1%
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
14,56
19,27
19,29
82,60
77,71
77,71
1,19
1,21
1,21
98,35
98,19
98,21
20,98
20,52
20,52
58,08
59,60
59,60
19,29
18,07
18,09
Variación 1/
Variación 2/
0,1%
32,5%
1,7%
0,0%
-0,1%
-2,2%
2,6%
0,1%
-6,2%
País o Región
Campaña
Argentina
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
Variación 1/
Variación 2/
Canadá
Unión Europea
Japón
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
Variación 1/
Variación 2/
México
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
Variación 1/
Variación 2/
China
Brasil
FSU-12
2013/14 (act.)
2014/15 (ant.)
2014/15 (act.)
Variación 1/
Variación 2/
Utilización
Export.
Total
0,50
0,50
0,50
5,04
6,70
6,70
87,63
91,62
91,45
0,73
0,78
0,78
93,40
99,10
98,93
30,72
30,20
30,50
55,98
60,34
60,13
6,70
8,55
8,30
32,9%
-0,2%
4,4%
6,8%
-0,2%
5,9%
1,0%
-0,7%
-0,3%
7,4%
-2,9%
23,9%
20,45%
13,77%
13,77%
9,13%
9,65%
9,75%
34,38%
34,01%
34,01%
33,21%
30,32%
30,35%
11,97%
14,17%
13,80%
1/ Relación actual estimación y anterior mismas campaña. 2/ Relación entre la presente campaña y la precedente. 3/ Relación entre el stock final y la utilización.
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 27
MERCADO DE CAPITALES - COMENTARIO
conocieron un resultado presupuestario que
incumplió - holgadamente - los objetivos planteaIMPULSADO POR PETROBRAS, EL
dos en su plan de asistencia financiera. El año 2014
MERVAL ESQUIVÓ LAS BAJAS
finaliza con un déficit público que asciende a 3,5%
del producto bruto interno griego (las previsiones
Leandro Fisanotti
iban del 1,3% al 1,6%), mientras que la deuda pública del estado balcánico trepó hasta en 177% del
Una variedad de noticias negativas que fueron
PBI.
desde China hasta Estados Unidos, con escala obliEn este escenario, Grecia podría verse forzada
gada en Grecia, propiciaron una toma de ganana solicitar nuevas facilidades a sus acreedores, lo
cias en los mercados internacionales. El Merval
que catalizó una reducción en la calificación de
operó impulsado por las petroleras y logró aparriesgo de la deuda soberana de ese país. La agentarse de las bajas que predominaron entre los princia calificadora Standard & Poor's rebajó en un
cipales índices accionarios. Los motivos: un Merval
peldaño la nota asignada a sus bonos (desde B- a
"petrolero" y el panorama electoral.
CCC+ con perspectiva negativa), señalando que La semana finaliza con mercados operando con
de no mediar un nuevo acuerdo - el Tesoro heleno
signo negativo ante la afluencia de noticias que
agotaría sus recursos hacia la primera quincena
llevaron un sesgo bajista a las operaciones. Para
del mes de mayo por los cuantiosos pagos que debe
comenzar, la bolsa china marcó la profundización
afrontar.
en las caídas de las cotizaciones ante rumores vinLa reducción en la calificación por parte de
culados a la imposición de nuevas regulaciones para
S&P replica el recorte que ya había practicado
la negociación de acciones. Según trascendió, las
Fitch Ratings durante el mes pasado, fundamentaautoridades del país oriental pretenden fomentar
do en la presión que ejerce sobre el financiamiento
la operatoria de ventas en corto de acciones al
al gobierno su nulo acceso a los mercados de deupermitir que los grandes fondos presten títulos
da voluntaria.
para su venta en el mercado, ampliando a su vez la
Ante el panorama incierto, las bolsas europeas
nómina de acciones elegibles para este tipo de
cortaron la extensa racha alcista y cerraron la
transacciones. Sin mayores ratificaciones, estos
semana a la baja. Como resulta esperable, las macomentarios sembraron intranquilidad ante el imyores caídas se dieron en las acciones griegas, que
pacto que esto podría traer en un mercado que
perdieron un 6% respecto del pasado viernes. El
se encuentra en estado de ebullición por el iníndice paneuropeo EuroStoxx 50 anotó una caída
greso de nuevos operadores.
del 3,7% en los últimos siete días, replicando el
Más allá de las novedades del gigante asiático,
comportamiento de las principales cotizantes del
la salud de la economía griega volvía a golpear los
viejo continente.
mercados europeos. Las autoridades helenas reSin salir de las noticias con
tinte negativo, la agenda macro
Petrobras Brasil: la recuperación del papel apuntaló al Merval
en los Estados Unidos actuó
55
como una invitación más a tomar ganancias. Tanto los datos
50
del Libro Beige publicados el
miércoles, que dan cuenta de
45
señales de desaceleración en
el primer trimestre del año,
como una caída en el índice de
40
producción industrial alejaron
los índices bursátiles de los ni35
veles alcanzados en las jornadas previas.
Pasando al mercado local, el
30
principal índice de referencia
de la bolsa porteña logró es25
quivar las bajas generalizadas
entre las principales plazas financieras y la presión del ejer-
28 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
MERCADO DE CAPITALES - COMENTARIO
cicio de opciones de abril de la mano de papeles
vinculados al sector hidrocarburífero. Entre las
cotizantes que integran el Panel Líder, terminaron
en positivo las acciones de Petrobras Brasil (+15%
en la semana), Tenaris (+6,1%) y Sociedad Comercial del Plata (+5,1%).
El denominador común entre las subas pasa por
la evolución del precio del petróleo. El commodity
ganó un 12,5% entre el 8 y el 16 del mes y revitalizó
la cotización de las acciones de empresas del sector. Considerando que las acciones de Petrobras
Brasil inciden en más del 25% de la cartera teórica
del índice accionario, la suba experimentada por
la petrolera carioca apuntaló el resultado global
de la bolsa local. Los inversores se vieron animados por el movimiento que mantiene la acción tras
haber tocado mínimos en su cotización y crecen
las expectativas por la presentación de los estados contables auditados tras el escándalo de corrupción que vivió la empresa.
En el caso de Comercial del Plata, el impulso
alcista se vincula a las inversiones que realiza la
empresa a través de su participación en la Compañía General de Combustibles, firma que avanza en
la adquisición de activos de Petrobras en Santa
Cruz.
Del lado de las bajas las mayores caídas se registraron en Edenor (-11,2%), Siderar (-6,6%), Pampa Energía (-6,3%), Aluar (-5,4%) y Grupo Financiero
Galicia (-4,8%).
Los papeles del sector energético vieron su
cotización condicionada por el default de la empresa controlante de EDEA, la distribuidora que
abastece la mayor parte del interior bonaerense.
Se trata de Inversora Eléctrica de Buenos Aires,
que informó a la Comisión Nacional de Valores que
inició el proceso de negociación y reestructuración de deuda financiera contraída a través de la
emisión de obligaciones negociables por unos 135
millones de dólares. Esto se da frente al delicado
panorama económico y financiero que enfrenta la
firma.
Si bien el rubro energético ha sido uno de los
grandes ganadores en términos de cotizaciones,
las subas se sostienen principalmente por las expectativas de recomposición tarifaria a futuro y
las empresas no logran evitar un sombrío escenario presente.
En relación a este último punto, el avance en
las elecciones primarias pone sobre la mesa el primer punto de contraste entre las expectativas de
los operadores, que fogonearon las cotizaciones
de los distintos activos, y los resultados que comenzarán a salir a luz. El primer indicio fue la provincia de Salta. La semana que viene el partido
seguirá jugándose con algunas cartas más ya descubiertas tras las PASO en Santa Fe y Mendoza.
Pasando a lo que refiere a los activos de renta
fija, el mercado de bonos volvió a estar pendiente
de las colocaciones de deuda en pesos por parte
del Estado nacional. En la reapertura de la emisión
de Bonos del Tesoro Nacional (BONAC) con vencimientos a marzo y septiembre del 2016 se colocaron títulos por un valor de $ 4.713 millones, sin
alcanzar el monto máximo que el tesoro podía emitir.
Para los BONAC que vence en marzo del 2016 el
precio de corte fue de 100,70 pesos, lo que implica una tasa nominal anual a base trimestral del
27,06% En tanto, los títulos con vencimiento en
septiembre del año próximo presentaron un precio de corte de 100,10 pesos, lo que arroja una
tasa del 27,3%.
Volúmenes Negociados
Instrumentos/
días
Total
semanal
Variación
semanal
20.738.610,00
21.283.735,20
134.779,41
416,44%
508,96%
165,00
25.869.049,02
112,00
1.712,00
7.589.547,89 242.243.995,51
-19,36%
-12,82%
2.464.151,00
29.693.467,78
8.298,20
444.233,00 20.740.322,00
8.885.687,34 263.527.730,71
134.779,41
414,60%
-6,40%
13/04/15
14/04/15
15/04/15
16/04/15
17/04/15
507.539,00
1.866.012,56
2.062.804,00
2.171.605,93
15.260.160,00
12.125.558,50
126.481,21
2.463.986,00
3.824.418,76
8.298,20
444.121,00
1.296.139,45
537,00
72.176.459,03
188,00
710,00
20.981.171,47 115.627.768,10
508.076,00
74.042.471,59
2.062.992,00 15.260.870,00
23.152.777,40 127.753.326,60
126.481,21
Títulos Renta Fija
Valor Nom.
Valor Efvo. ($)
Valor Efvo. (u$s)
Cauciones
Valor Nom.
Valor Efvo. ($)
Totales
Valor Nominal
Valor Efvo. ($)
Valor Efvo. (u$s)
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 29
30 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
72hs
CI
72hs
CI
24hs
CI
CI
CI
24hs
72hs
CI
CI
CI
CI
CI
72hs
CI
CI
14/04/15
Conceptos
17
24,06
22-abr
9
20
24,13
23-abr
10
8
24,48
24-abr
11
31
23,88
27-abr
14
8
86.595 102.788.823 4.443.123
Monto futuro
22
24,23
42117
85.250 102.317.035 4.419.648
576
24,04
42116
7
12
12
25,99
42121
509.244 1.174.845
506.000 1.164.890
5
26,00
42118
9
53
24,05
42123
14
505.260
500.000
4
24,00
29-abr
16
432.369 4.334.098
428.251 4.294.489
7
27,00
42122
13
5.036.096 1.463.054 4.534.104 1.506.089 1.660.372
15/04/15
23.000
5.000
14/04/15
v/nom.
32
24,56
42139
30
859.799
847.890
8
24,41
04-may
21
103.938 1.841.327
102.390 1.804.885
3
24,00
42132
23
505.822
500.000
2
25,00
30-abr
17
969,960
942,100
941,500
precio
28.000
159.000
11.000
15/04/15
v/nom.
27.158,88
149.793,90
10.356,50
v/efec.
45.650
43.824,82
4
25,99
14-may
31
123.698
7
8
8
24,50
42118
7
25,32
42121
11
74.332
72.800
1
24,00
15-may
32
15.090.923 7.194.494 2.555.266
v/efec.
764.000
719.764,40
133.000 1.585.027,50
16/04/15
v/nom.
8
12
24,09
22-abr
945.645
937.415
16
22,89
42124
14
82.720
81.640
3
23,00
42131
21
14.818.011 3.522.720
14.759.328 3.504.220
140
20,73
21-abr
7
98,250
99,900
9
7
6.127.269
6.106.602
86
17,65
42118
17/04/15
102.429
101.789
1
25,50
23-abr
8.446
58.540
18
22,77
28-abr
14
98,400
926,000
816,416
precio
428.992
426.486
9
21,45
42121
10
349.542
346.878
10
25,48
42122
11
12.056 1.714.652
12.000 1.699.805
1
17,00
24-abr
10
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974,130 1.500.000 1.461.195,00
942,100
1.191,750
precio
14/04/15
126.481,21
15.030.182 7.156.067 2.535.915
131
21,07
42117
16/04/15
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52.215 1.234.286
6
25,00
11-may
28
102,250
94,934 13.505.622 10.578.008,32
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v/efec.
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345,000
precio
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33
23,12
21-abr
8
Monto contado
3
24,00
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Cantidad Operaciones
08-may
Fecha vencimiento
24
54.716.781
Monto futuro
Plazo / días
54.473.549
403
Cantidad Operaciones
Monto contado
23,28
Tasa prom. Anual %
7
20-abr
13/04/15
Fecha vencimiento
Plazo / días
Conceptos
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15.001,14
v/efec.
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8.033
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960,018
905,400
918,000
1.175,500
3.927
382,000
13/04/15
v/nom.
Cauciones Bursátiles - operado en pesos
BONO NAC. en U$S 7% v.2017 CI
BODEN U$D 2015
CI
Títulos Renta Fija USD
AA17
CO17
DICP
L03J5
L08L5
L08L5
L10F6
L13Y5
L15L5
L17J5
L17J5
L20Y5
L26G5
PUO19
RO15
SPEEDAGRO2VDF
TR06Q
YANAPAI3A
Títulos Renta Fija
precio
Operaciones registradas en el MAV
Títulos Valores
cotizaciones
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233.494,98
v/efec.
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642.300
4
27,00
42123
12
526.436
521.500
8
23,03
29-abr
15
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35.000
3
25,00
42142
31
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174.232
4
23,00
30-abr
16
22.284
21.979
1
23,00
06-may
22
133.121 1.039.494,47
25.000
286.000
17/04/15
v/nom.
MERCADO DE CAPITALES
MERCADO DE CAPITALES
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 31
32 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
TGSU2
TRAN
TS
TGS
Transener
Tenaris
(1) Según último año presentado
ALPA
TECO2
Telecom
Alpargatas
PESA
PAMP
Pampa Holding
STHE
MOLI
Molinos Rio
Socotherm
MIRG
Mirgor
Petrobras energía
IRSA
LEDE
Indupa
Ledesma
INDU
Grupo Galicia
IRSA
GCLA
GGAL
Grupo Clarín
FRAN
CRES
Cresud
Bco, Francés
COME
Comercial del Plata
EDN
BPAT
Banco Patagonia
ERAR
BMA
Banco Macro
Siderar
BHIP
Banco Hipotecario
Edenor
ALUA
APBR
Petrobras Brasil
Sigla
Bursátil
Aluar
Sociedad
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
Fecha
17-Apr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
25-Mar-13
17-abr-15
17-Apr-15
17-Apr-15
193,65 17-Apr-15
6,01
12,40
51,70
1,39
9,05
8,16
40,75
209,00 17-Apr-15
8,95
22,30
3,33
26,90
89,00
79,50
7,35
9,15
15,80
3,54
25,65
67,00
5,72
52,60
10,40
Precio
Cotización
-4,48
156,41
94,89
58,46
0,00
1,97
121,35
-1,00
11,91
7,97
77,55
-58,42
71,10
111,94
128,74
85,40
115,87
33,71
60,31
123,88
98,50
104,97
-31,50
102,01
1 año
-1,21
-17,58
-6,25
-3,13
0,00
-8,36
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-2,50
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-11,07
-5,96
4,51
-9,82
-4,36
1 sema.
Variaciones
-
-
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-
-
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-
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-
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-
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-
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2013
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
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2012
Resultado Neto (1)
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0,00
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62,50
84,88
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84,20
80,88
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98,36
77,07
65,40
64,23
85,66
114,55
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74,45
107,29
57,06
10 días
Volatil.
Acciones Líderes
1,02
1,56
0,97
1,02
0,19
0,63
1,07
1,07
0,94
1,18
0,81
1,09
1,01
0,89
1,18
1,24
1,51
0,86
1,00
0,80
1,00
1,27
1,11
1,19
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1,05
0,86
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1,05
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0,89
0,97
0,67
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0,88
0,89
1,05
0,97
0,86
0,88
0,88
0,88
0,67
0,89
empresa sector
Beta
Análisis de Acciones del Mercado de Valores
0,00
1,33
1,44
1,90
0,30
0,99
2,66
6,60
1,34
1,66
4,56
0,89
2,33
1,84
3,67
1,69
2,20
2,79
4,18
1,63
3,10
0,71
0,36
3,18
Cotiz/V.
Libro
0,00
0,00
0,00
12,75
0,00
17,07
0,00
17,82
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0,00
0,00
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33,22
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6,36
0,00
0,00
1,37
4,26
7,77
10,67
6,16
18,15
3,07
5,49
2,03
10,75
12,68
5,49
7,26
2,03
9,34
9,34
5,33
9,89
0,00
9,92
9,92
5,49
2,03
5,33
0,00
9,92
9,92
9,92
7,26
5,49
empresa sector
PER
148.654,80
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0,00
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3.592,60
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9.014,00
95.331,60
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626,60
76.417,20
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2.745.996,00
18.728,60
93.793,00
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1.074.030,00
371.565,80
Media sem.
Volumen
152.767.847.082
653.670.441
2.919.770.168
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18.326.725
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2.565.350.435
402.481.857.000
18.625.000.000
en U$S
Capitalización
Bursátil
MERCADO DE CAPITALES
Agrometal
AGRO
Alto Palermo
APSA
Autop. Del Sol
AUSO4
Boldt gaming
GAMI
Banco Río
BRIO
Carlos Casado
CADO
Caputo
CAPU
Capex
CAPX
Carboclor
CARC
Central Costanera CECO2
Celulosa
CELU
Central Puerto
CEPU2
Camuzzi
CGPA2
Colorín
COLO
Comodoro Rivadavia COMO
Consultatio
CTIO
Distrib Gas Cuyana DGCU2
Domec
DOME
Dycasa
DYCA
Emdersa
EMDE
Esmeralda
ESME
Estrada
ESTR
Euromayor
EURO
Ferrum
FERR
Fiplaso
FIPL
Banco Galicia
GALI
Garovaglio
GARO
Gas Natural
GBAN
Goffre
GOFF
Grafexx
GRAF
Grimoldi
GRIM
INTA
INTA
Juan Minetti
JMIN
Longvie
LONG
Metrogas
METR
Morixe
MORI
Metrovías
MVIA
G. Cons.Oeste
OEST
Sociedad
Sigla
Bursátil
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
18-nov-13
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
05-mar-13
17-abr-15
36,00
7,50
8,90
10,75
1,85
3,76
7,80
67,80
3,80
20,20
30,00
23,60
5,96
6,50
8,20
1,48
26,50
3,19
3,31
5,70
2,05
23,00
3,82
9,40
1,80
1,03
11,85
9,52
3,19
4,25
2,80
0,01
4,20
17-abr-15
23-jul-14
30-mar-15
17-abr-15
16-ago-12
17-abr-15
16-abr-15
17-may-10
17-abr-15
17-abr-15
29-abr-14
17-abr-15
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Fecha
17-abr-15
16-abr-15
17-abr-15
Precio
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9,50
Cotización
25,00
47,53
101,49
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0,00
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100,03
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-3,08
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194,87
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200,75
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0,00
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1 año
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1 sema.
2,75
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Variaciones
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2012
Resultado Neto (1)
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0,00
0,00
34,68
100,27
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0,00
0,00
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10 días
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Volatil.
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0,85
0,00
0,00
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0,67
empresa sector
0,79
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0,67
Beta
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1,14
1,40
15,84
1,00
1,65
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2,02
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2,07
0,61
6,82
1,02
2,50
1,11
1,20
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1,92
0,96
1,93
204,60
0,39
2,73
0,75
9,14
1,66
Cotiz/V.
Libro
22,45
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
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0,00
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0,00
0,00
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120,53
0,00
0,00
30,01
40,27
0,20
7,15
9,89
11,33
10,75
9,34
3,07
2,75
9,89
36,50
9,89
2,03
9,89
10,75
0,00
2,03
5,33
2,03
2,03
0,00
9,92
9,89
9,89
empresa sector
2,93
5,49
31,29
9,89
7,26
9,89
PER
7.190,80
15.726,00
25.184,60
2.474,20
0,00
2.768,40
6.360,60
9.639,80
6.006,60
3.193,60
27.453,80
235.902,60
84.439,20
20.444,60
2.712,40
318,20
0,00
7.643,20
4.647,40
4.190,40
2.967,20
0,00
365,60
1.969,60
0,00
18.408,40
8.582,80
735,60
3.974,60
4.975,80
0,00
0,00
4.848,20
Media sem.
29.747,60
134,60
4.184,00
Volumen
1.760.284.495
159.413.801
599.337.282
45.000.000
18.110.304
480.000.000
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650.000.000
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1.628.510.078
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66.696.648
8.100.000
8.198.134.580
489.285.412
99.750.000
177.000.000
90.244.301
1.709.170.216
110.779.432
142.800.000
855.400.000
100.615.200
12.933.512.973
82.000.000
1.355.873.947
10.438.857
10.270.541
332.306.355
en U$S
89.760.000
7.434.828.950
132.771.335
Capitalización
Bursátil
MERCADO DE CAPITALES
17/04/15 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 33
34 - INFORMATIVO SEMANAL BCR - 17/04/15
PATA
PATY
PERK
YPFD
POLL
PSUR
REP
RIGO5
ROSE
SAL
SAMI
STD
TEF
Sociedad
Patagonia
Quickfood
Pertrak
YPF
Polledo
Petrol del conosur
Repsol
Rigolleau
Rosenbusch
San Lorenzo
San Miguel
Santander
Telefónica
12-sep-13
30-ene-14
10-sep-15
PR12
PR13
NF18
PRE 09
PARP
DICP
Dip0
RS14
AA13
AE14
AS15
AS13
AA17
RA13
RO15
PARA
PARY
DICA
DIA0
DICY
DIY0
GJ17
Bocon Prov. 4º
Bocon Cons. 6º
Bogar 2018
Bocon Prev. 4º
PAR $ (2005)
Discount $ (2005)
Discount $ (2010)
Boden 2014
Bonar 2013
Bonar 2014
Bonar 2015
Bonar VII
Bonar X
Boden 2013
Boden 2015
Par U$S (2005)
Par U$S(NY) (2005)
Disc. U$S
Disc. U$S 10
Disc.U$S(NY)
Disc.U$S(NY) 10
Global 17
30-sep-14
03-oct-15
04-oct-22
03-ago-12
15-mar-24
04-feb-18
31-dic-38
31-dic-33
31-dic-38
31-dic-33
02-jun-17
30-ene-14
15-mar-24
04-feb-18
12-jun-12
03-ene-16
31-dic-38
31-dic-33
30-sep-14
SIB
Vto. final
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
33,70
87,00
171,60
130,11
44,28
31,80
105,74
11,54
34,74
-0,20
7,15
62,20
19,96
0,00
20,00
1 año
-1,61
-4,83
-4,92
-1,27
-13,86
16,36
-10,48
2,54
1,53
-2,35
0,00
-11,76
1 sema.
Variaciones
298.878.460
5.816.000.000
3.001.000.000
2013
458.824.000
-77.570.000
1.800.720
9.002.000.000
79.200.000
-290.306.760
1.612.000.000
82.418.550
8.346.230
2012
Resultado Neto (1)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
61,04
56,91
23,51
73,35
62,69
0,00
104,56
30,23
121,23
9,86
0,00
53,81
10 días
Volatil.
Acciones No Líderes
0,59
0,86
0,79
0,70
1,04
0,42
0,84
1,09
1,68
0,78
0,54
0,69
0,41
0,67
0,88
0,91
0,67
0,89
0,68
0,67
0,67
empresa sector
Beta
2,07
1,26
2,65
5,15
1,61
2,11
2,27
3,42
0,00
0,80
4,88
1,62
Cotiz/V.
Libro
104,50
105,00
21,20
EN PESOS
159,00
370,00
333,00
31,00
279,00
142,25
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
05-oct-15
30-sep-15
30-sep-15
30-jun-15
30-jun-12
30-jun-15
30-jun-12
02-jun-15
920,25
1187,00
893,75
1193,00
715,00
688,00
370,00
1630,00
1650,00
1650,00
1180,00
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
EN DOLARES ESTADOUNIDENSES
0,00%
100,00%
6,76%
89,21%
33,48%
0,00%
100,00%
100,00%
100,00%
0,00%
19-oct-15
10-jun-15
30-sep-15
30-jun-15
30-jun-12
04-may-15
15-may-15
04-may-15
2,00
7,00
26,14
0,00
2,50
2,50
5,83
8,28
8,28
8,28
8,75
7,00
22,53
28,76
22,53
2,00
28,76
10,50
1,18
1,18
4,06
2,00
Próxima fecha de
Cotización
Fecha de
Valor residual
Cupón
pago
(c/100VR)
Cotizaciòn
EN PESOS AJUSTABLES POR CER
19,53
16,02
12,61
7,38
0,00
15,00
11,41
6,77
30,61
1,67
21,67
31,29
100,37%
116,40%
116,40%
143,82%
143,82%
143,82%
103,40%
3,612
3,612
3,612
3,403
100,10%
103,39%
334,84%
Valor técnico
(c/100VN)
1,2778
1,2935
1,2935
1,2865
1,3400
0,6925
0,6663
1,3369
0,2051
0,4749
0,910
12,988
8,659
8,539
8,584
8,584
2,033
0,0558
0,0674
0,0532
0,0518
0,0518
-0,0447
2,074
4,688
0,036
-0,5024
-0,0827
8,8895
14,355
8,659
8,278
DM
590.193.372.929
1.378.662.643
7.750.000.000
372.701.144
27.822.356
109.129.967.460
3.336.417.405
133.490.707
227.989.097.033
1.813.304.025
88.966.308
Capitalización
Bursátil
en U$S
0,0609
0,0674
0,0795
Tir
4.689,80
815,80
3.650,00
4.421,80
1.121,00
23.180,60
174.893,80
697.209,80
39.576,20
218,80
0,00
6.210,20
Media sem.
Volumen
Paridad
36,50
9,89
9,92
12,68
7,26
9,34
10,45
7,26
0,369
16,403
16,403
0,097
3,389
24,061
Interes
corridos
PER
empresa sector
Análisis de Títulos Públicos del Mercado de Valores de Rosario
16-abr-15
Fecha
17-abr-15
17-abr-15
01-oct-14
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
17-abr-15
13,30
22,30
1,28
369,50
38,36
1,56
220,00
2,32
4,09
Precio
Cotización
Título
(1) Según último año presentado
Sigla
Bursátil
MERCADO DE CAPITALES
14:00
Teléfonos (0341) 525-8300 / 410-2600 - interno 1111
CORREO
ARGENTINO
Sociedad Anónima
2000 - ROSARIO
FRANQUEO A PAGAR
Cuenta N° 10663
IMPRESO

• Trigo aristado de invierno precoz, tanto a

informe diario del mercado de granos 24/02/2015 cotizaciones fob y

Belsito Trigo blando de Invierno

BD Granos.PMD - Bolsa de Comercio de Rosario

precio de la anchoveta 2015

Datos SOJA y Proteína al 4/11/2014

ficha - Ibercacao

CMPC inaugurarádos nuevas centrales eléctricas este año

Pincha aquí - Luis del Aguila

calidad total, innovación para lograr la conservación de