Estados Contables Completos (BRGAAP) - 1T2015

1T15
Análisis Gerencial de Operación y
Estados Contables Completos
Itaú Unibanco Holding S.A.
ÍNDICE
03
71
Análisis Gerencial de Operación
05
Resumen Ejecutivo
15
Análisis del Resultado
16
Margen Financiero Gerencial
21
Resultado de Pérdidas con Créditos
24
Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
28
Seguros, Pensión y Capitalización
36
Gastos Administrativos y Tributarios
38
Gastos Tributarios de ISS, PIS, COFINS y Otros
38
Impuesto a la Renta y Contribución Social
39
Estado de Situación Patrimonial
45
Balance por Monedas
46
Gestión de Riesgo
47
Índices de Capital
49
Estrutura Acionária
50
Desempeño en el Mercado de Acciones
53
Análisis de los Segmentos
61
Negocios en el Exterior
69
Informe de los Auditores
Estados Contables Completos
Destacamos que los datos gerenciales presentados en este informe relativos a los períodos anteriores fueron reclasiﬁcados para ﬁnes de comparabilidad.
Las tablas de este informe presentan los números en millones. No obstante, las variaciones y sumatorias fueron calculadas utilizando números en unidades, por eso pueden
aparecer diferencias debido al redondeo.
Expectativas futuras como resultado de la lectura de este análisis deben considerar los riesgos e incertezas que envuelven cualquier actividad y que están fuera del control de las
empresas del grupo (cambios políticos y económicos, volatilidad en las tasas de interés y del tipo de cambio, cambios tecnológicos, inﬂación, desintermediación ﬁnanciera,
presiones competitivas sobre productos y precios y cambios en la legislación tributaria, entre otros).
1º trimestre de 2015
Análisis Gerencial de la Operación
Itaú Unibanco Holding S.A.
(Esta página fue dejada en blanco intencionalmente)
Itaú Unibanco Holding S.A.
04
Análisis Gerencial de Operación
Resumen Ejecutivo
A continuación presentamos informaciones e índices ﬁnancieros de Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú Unibanco).
Destaques
1T15
4T14
1T14
5.808
5.733
24.946
15.963
5.660
5.520
23.754
14.705
4.529
4.419
20.662
12.488
1,06
1,05
5.468.988
35,23
17,73
1.319
0,24
192.672
60.060
1,03
1,01
5.477.002
34,72
17,50
3.694
0,67
190.161
71.592
0,83
0,81
5.466.773
30,70
15,03
797
0,15
167.830
74.163
ROE Recurrente - anualizado (7)
ROE Anualizado (7)
ROA Recurrente - anualizado (8)
ROA - anualizado (8)
Índice de Basilea (Consolidado Prudencial) (9)
Índice de Capital Principal (Common Equity Tier I)
Índice de Capital Principal Estimado (Common Equity Tier I) - Basilea 3 (10)
Tasa Anualizada de las Operaciones de Créditos (11)
Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes (11)
24,5%
24,2%
1,9%
1,8%
15,3%
11,6%
11,4%
11,1%
9,6%
24,7%
24,0%
1,9%
1,9%
16,9%
12,5%
11,9%
11,0%
9,7%
22,6%
22,0%
1,6%
1,6%
15,6%
11,1%
9,6%
10,9%
8,9%
Tasa Anualizada del Margen Financiero de Créditos después de Provisión para Riesgo de Crédito (11)
Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes después de Provisión para Riesgo de Crédito (11)
Índice de Incumplimiento (90 días)
Índice de Incumplimiento (15-90 días)
Índice de Cobertura (PDD / Morosidad más de 90 días)
Índice de Eficiência (IE) (12)
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) (12)
6,9%
6,6%
3,0%
2,9%
200%
43,2%
62,7%
7,9%
7,3%
3,1%
2,5%
193%
46,5%
61,6%
7,5%
6,6%
3,5%
3,0%
176%
48,2%
65,1%
1.294.613
543.394
468.105
75.289
584.423
80,1%
96.954
1.208.702
525.519
451.760
73.759
573.106
78,8%
95.848
1.107.376
480.120
408.291
71.829
542.121
75,3%
82.173
694.824
92.757
85.773
6.984
5.032
27.458
668.516
93.175
86.192
6.983
5.070
27.916
626.696
94.909
88.021
6.888
5.028
27.858
319
2,8%
3,2080
20,8%
3,4457
6,8%
2,0%
259
2,8%
2,6562
8,4%
3,2270
4,3%
1,9%
226
2,4%
2,2630
-3,4%
3,1175
-3,5%
2,5%
Resultados
Beneficio Neto Recurrente por Acción (R$) (3)
Beneficio Neto por Acción (R$) (3)
Número de Acciones en Circulación - en miles (4)
Cotización Media por Acciónes Sin Derecho a Voto al Cierre del Período (R$) (4)
Valor Patrimonial por Acción (R$)
Dividendos/ICP Líquidos (5)
Dividendos/ICP Líquidos (5) por Acción (R$)
Market Capitalization (6)
Market Capitalization (6) (millones)
Otros
Estado Patrimonial
Desempenho
Beneficio Neto Recurrente
Beneficio Neto
Producto Bancario (1)
Margen Financiero Gerencial (2)
Acciones
En R$ millones (excepto cuando se indica), al final del período
Total del Activos
Total de Operaciones de Crédito con Avales y Garantías
Operaciones de Crédito (A)
Fianzas, Avales y Garantías
Depósitos + Debentures + Obligaciones por TVM, Préstamos y Transferencias (B) (13)
Índice Operaciones de Crédito/Captaciones (A/B)
Patrimonio Neto
Recursos Administrados (AUM)
Número de Colaboradores del Conglomerado (individuos)
Brasil
Exterior
Sucursales e PAs
Indicadores
Cajeros Eletrónicos (14)
Riesgo País (EMBI)
CDI– Tasa del Período (%)
Dólar – Cotización en R$
Dólar – Variación del Período (%)
Euro – Cotización en R$
Euro – Variación del Período (%)
IGPM – Tasa del Período (%)
Nota: (1) Producto Bancario es la suma del Margen Financiero Gerencial, de los Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias, de Otros Ingresos Operativos y del Resultado de Seguros,
Pensión y Capitalización antes de los Gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización, Resultado de Participaciones en Subsidiarias y Resultado No Operativo; (2) Detallada de la página 16 a 20. (3) Calculado
con base en el promedio ponderado de la cantidad de acciones en circulación en el período; (4) El número de acciones en circulación fue ajustado para reﬂejar la boniﬁcación de 10% ocurrida el 05 de junio de
2014; (5) ICP – Intereses sobre el Capital Propio. Valores pagados/provisionados y declarados; (6) Cantidad total de acciones en circulación (ON y PN) multiplicada por la cotización media de la acción PN en el
último día de negociación del período; (7) El cálculo del retorno fue efectuado dividiendo el Beneﬁcio Neto por el Patrimonio Neto Promedio. El cociente de esa división fue multiplicado por el número de
períodos en el año para obtener el índice anual. Las bases de cálculo de los retornos fueron ajustadas por los valores de los dividendos propuestos después de las fechas de cierre de los balances que todavía no
fueron aprobados en asambleas generales ordinarias o en reuniones del consejo de administración; (8) El cálculo del retorno se efectuó dividiendo el Beneﬁcio Neto por el Activo Medio. El cociente de esa
división fue multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual; (9) Hasta el 4T14, el índice era calculado en base al consolidado operativo; (10) Considera acciones mitigadoras y el
consumo de crédito tributario de pérdida ﬁscal; (11) No incluye Margen Financiero con el Mercado. Ver detalles en la página 17; (12) Más detalles de las metodologías de cálculo del Índice de Eﬁciencia y del
Índice de Eﬁciencia Ajustado al Riesgo en la página 37; (13) Según se detalla en la página 44; (14) Incluye: PAEs (puestos de atención electrónica) y puestos en establecimientos de terceros.
Itaú Unibanco Holding S.A.
05
Análisis Gerencial de Operación
Resumen Ejecutivo
Beneficio Neto y Beneficio Neto Recurrente
Presentamos un Beneﬁcio Neto Recurrente de R$ 5.808 millones en el primer trimestre de 2015, como resultado de la eliminación de los
efectos de eventos no recurrentes en el resultado, presentados en la siguiente tabla, partiendo del Beneﬁcio Neto de R$ 5.733 millones en el
período.
Eventos no Recurrentes
En R$ millones
Beneficio Neto Recurrente
Eventos no Recurrentes
Venta de las operaciones de grandes riesgos (a)
IRB (b)
Provisión Complementar para Créditos de Liquidación Dudosa (c)
Amortización de Goodwill (d)
Provisión para Contingencias (e)
Perfeccionamiento del Modelo de Provisionamiento de Acciones Laborales(f)
Porto Seguro (g)
Programa de Pago o de Pago en Cuotas de Tributos (h)
Realización de Activos y Reducción al Valor Recuperable (i)
Beneficio Neto
1T15
5.808
(75)
(60)
(42)
27
5.733
4T14
5.660
(140)
736
28
(668)
(54)
(38)
(74)
(62)
(9)
5.520
1T14
4.529
(110)
33
(42)
(41)
(60)
4.419
Observación: los impactos de los eventos no recurrentes descritos anteriormente, están netos de los efectos ﬁscales – ver Nota Explicativa a los Estados Contables nº22 – K.
Eventos no Recurrentes
Estados Contables Gerenciales
(a) Venta de la Operación de Grandes Riesgos: Efecto de la venta
de las operaciones de seguros de grandes riesgos, concluida el 31 de
octubre de 2014.
Utilizamos en nuestro informe, criterios de consolidación de los
resultados gerenciales que afectan únicamente la apertura de las
líneas con relación al resultado contable y, por lo tanto, no afectan
el beneﬁcio neto. Esos efectos se presentan en las tablas de la
página siguiente (“Conciliación entre el Resultado Contable y el
Gerencial”). Además, ajustamos los efectos ﬁscales del hedge de las
inversiones en el exterior – originalmente contabilizados en las
líneas de gastos tributarios (PIS y COFINS) y de Impuesto a la Renta
y Contribución Social sobre el Beneﬁcio Neto, que son
reclasiﬁcados para el margen ﬁnanciero – y los efectos no
recurrentes.
(b) IRB: En 2014, efecto de la decisión favorable en la tesis de
expansión de la base de cálculo de PIS/COFINS de IRB Brasil
Resseguros S.A.
(c) Provisión Complementaria para Créditos de Liquidación
Dudosa: Constitución de provisión complementaria a la mínima
requerida por la resolución nº 2.682/99 del Consejo Monetario
Nacional, principalmente debido a un escenario de menor
crecimiento económico que podría afectar sectores económicos
especíﬁcos.
(d) Amortización de Goodwill: Efecto de las amortizaciones de
goodwill generado por las adquisiciones realizadas por el
Conglomerado.
(e) Provisión para Contingencias: Constitución de provisión para
pérdidas provenientes de planes económicos que vigoraron durante
la década de 1980.
(f) Perfeccionamiento del Modelo de Provisionamiento de
Acciones Laborales: Como resultado de alteraciones para
perfeccionar nuestro modelo de provisionamiento de acciones
laborales propias y de terceros.
(g) Porto Seguro: Efecto de la decisión sobre la discusión de la
legalidad de la incidencia de COFINS para su naturaleza de
operación, en el Supremo Tribunal Federal (STF), proporcional a
nuestra participación en la empresa sumado a la provisión para
pérdidas sobre pérdida ﬁscal en el primer trimestre de 2014.
(h) Programa de Pago o de Pago en Cuotas de Tributos: Efectos
de la adhesión al Programa de Pago o de Pago en Cuotas de
Tributos Federales – Ley nº 12.996/14 y Ley nº 13.043/14 y Tributos
Estaduales - Ley nº 15.387/14.
(i) Realización de Activos y Reducción al Valor Recuperable: En
2014 y 2013, compuesto principalmente por la reducción del valor
recuperable de activos. Itaú Unibanco Holding S.A.
Nuestra estrategia de gestión de riesgo cambiario del capital
invertido en el exterior tiene como objetivo neutralizar, a través de
instrumentos ﬁnancieros, los efectos provenientes de la variación
cambiaria, y considera el impacto de todos los efectos ﬁscales
incidentes. En el primer trimestre de 2015, el Real se desvalorizó
20,8% y desvalorización de 6,8% con relación al Euro, comparado
con desvalorizaciones de 8,4% y de 4,3%, respectivamente, en el
trimestre anterior.
Destaques
En línea con los cambios que promovemos en nuestra
estructura organizacional, alteramos, a partir de este trimestre,
la forma de presentación de los segmentos, con el objetivo de
adecuarla a la realidad de nuestra actual estructura de gestión
de negocio. Para mayores detalles consulte la página 55 de
este informe. Reaﬁrmando nuestro compromiso con el
mercado brasilero y con la creación de valor a largo plazo para
los accionistas, el 16 de marzo de 2015 celebramos un
contrato con Mastercard para la creación de una alianza
estratégica en el mercado de pagos electrónicos. Por el plazo
de 20 años, operaremos con Mastercard una nueva red de
pagos con ﬁliación de aceptación nacional e internacional. Esa
alianza está sujeta al cumplimiento de algunas condiciones
precedentes, incluyendo la aprobación de las autoridades
regulatorias competentes.
06
Análisis Gerencial de Operación
Resumen Ejecutivo
A continuación, presentamos la conciliación entre los Resultados Contables y Gerenciales de los últimos dos trimestres
Conciliación entre el Resultado Contable y Gerencial | 1er trimestre de 2015
En R$ millones
Producto Bancario
Margen Financiero Gerencial
Operaciones realizadas con clientes
Operaciones realizadas con el mercado
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias
Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización,
antes de gastos con Siniestros y Gastos de Comercialización
Otros Ingresos Operativos
Resultado de Participaciones en Subsidiarias
Resultado No Operativo
Gastos con Créditos netos de Recuperación
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
Gastos con Siniestros
Otros Ingresos / (Gastos) Operativos
Gastos Administrativos y Tributarios
Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras
Gastos de Comercialización de Seguros
Resultado antes de la Tributación y Participaciones
Impuesto a la Renta y Contribución Social
Participaciones en el Beneficio
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Beneficio Neto
Contable
Efectos no
Recurrentes
Efectos Fiscales
del Hedge
Reclasificaciones
Gerenciales
Gerencial
19.660
10.143
14.055
(3.912)
7.422
(45)
53
53
-
5.783
5.783
5.783
-
(452)
(15)
(15)
(555)
24.946
15.963
14.092
1.871
6.867
1.627
-
-
490
2.117
326
134
9
(4.419)
(5.480)
1.060
(368)
(11.716)
(10.372)
(1.079)
(266)
3.156
2.718
(36)
(105)
5.733
(98)
81
81
37
38
75
(377)
(377)
5.406
(5.406)
-
(228)
(134)
(9)
(35)
(35)
409
409
(78)
42
36
-
(4.455)
(5.515)
1.060
(368)
(11.602)
(9.881)
(1.455)
(266)
8.520
(2.607)
(105)
5.808
Conciliación entre el Resultado Contable y Gerencial | 4º trimestre de 2014
En R$ millones
Producto Bancario
Margen Financiero Gerencial
Operaciones realizadas con clientes
Operaciones realizadas con el mercado
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias
Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización,
antes de gastos con Siniestros y Gastos de Comercialización
Otros Ingresos Operativos
Resultado de Participaciones en Subsidiarias
Resultado No Operativo
Gastos con Créditos netos de Recuperación
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
Gastos con Siniestros
Otros Ingresos / (Gastos) Operativos
Gastos Administrativos y Tributarios
Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras
Gastos de Comercialización de Seguros
Resultado antes de la Tributación y Participaciones
Impuesto a la Renta y Contribución Social
Participaciones en el Beneficio
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Beneficio Neto
Itaú Unibanco Holding S.A.
Contable
Efectos no
Recurrentes
Efectos Fiscales
del Hedge
Reclasificaciones
Gerenciales
Gerencial
23.214
12.583
13.572
(988)
7.362
(1.106)
20
20
-
2.007
2.007
2.007
-
(361)
95
95
(537)
23.754
14.705
13.687
1.018
6.825
1.768
24
-
431
2.224
145
217
1.139
(4.421)
(5.750)
1.330
(497)
(11.945)
(10.636)
(1.027)
(281)
6.351
(674)
(73)
(84)
5.520
29
(28)
(1.151)
1.113
1.113
278
278
285
(144)
(1)
140
(212)
(212)
1.795
(1.795)
-
(174)
(188)
12
24
24
245
245
(91)
18
73
-
(3.284)
(4.614)
1.330
(497)
(11.633)
(10.113)
(1.239)
(281)
8.340
(2.595)
(85)
5.660
07
Análisis Gerencial de Operación
Resumen Ejecutivo
A continuación presentamos el estado de resultados bajo la perspectiva que destaca el Producto Bancario, que es obtenido a partir del
agrupamiento de los principales rubros en que son registradas las rentas de operaciones bancarias y de operaciones de seguros, pensión y
capitalización.
Estado de Resultados | Perspectiva del Margen Financiero
En R$ millones
variación
1T15
4T14
24.946
15.963
23.754
14.705
1.192
1.258
14.092
13.687
1.871
1.018
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos porTarifas Bancarias
6.867
Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización, antes
de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización
Producto Bancario
Margen Financiero Gerencial
Operaciones realizadas con clientes
Operaciones realizadas con el mercado
Gastos con Créditos netos de Recuperación
1T14
variación
5,0%
8,6%
20.662
12.488
4.284
3.475
20,7%
27,8%
405
3,0%
11.874
2.218
18,7%
853
83,7%
614
1.257
204,9%
6.825
42
0,6%
6.057
810
13,4%
2.117
2.224
(108)
-4,8%
2.118
(1)
-0,1%
(4.455)
(3.284)
(1.171)
35,7%
(3.164)
(1.291)
40,8%
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
(5.515)
(4.614)
(901)
19,5%
(4.252)
(1.264)
29,7%
Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
1.060
1.330
(269)
-20,3%
1.088
(27)
-2,5%
-24,3%
(368)
(497)
129
-25,9%
(487)
119
Margen Operativo
Gastos con Siniestros
20.123
19.973
150
0,8%
17.011
3.111
18,3%
Otros Ingresos / (Gastos) Operativos
(11.602)
(11.633)
31
-0,3%
(10.464)
(1.138)
10,9%
Gastos Administrativos y Tributarios
(9.881)
(10.113)
232
-2,3%
(9.039)
(842)
9,3%
Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras
(1.455)
(1.239)
(216)
17,5%
(1.160)
(296)
25,5%
(266)
(281)
15
-5,3%
(265)
(1)
0,4%
Gastos de Comercialización de Seguros
Resultado antes de la Tributación y Participaciones
8.520
8.340
181
2,2%
6.547
1.973
30,1%
Impuesto de Renta y Contribución Social
(2.607)
(2.595)
(12)
0,5%
(1.955)
(652)
33,4%
(105)
(85)
(21)
24,3%
(64)
(42)
65,1%
5.808
5.660
148
2,6%
4.529
1.279
28,2%
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Beneficio Neto Recurrente
Presentamos a continuación el estado de resultados bajo la perspectiva que destaca el Margen Financiero Gerencial
Estado de Resultados | Perspectiva del Margen Financiero
En R$ millones
1T15
4T14
15.963
14.705
1.258
8,6%
12.488
3.475
14.092
13.687
405
3,0%
11.874
2.218
18,7%
1.871
1.018
853
83,7%
614
1.257
204,9%
(4.455)
(3.284)
(1.171)
35,7%
(3.164)
(1.291)
40,8%
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
(5.515)
(4.614)
(901)
19,5%
(4.252)
(1.264)
29,7%
Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
1.060
1.330
(269)
-20,3%
1.088
(27)
-2,5%
Resultado Bruto de la Intermediación Financiero
11.508
11.421
87
0,8%
9.324
2.185
23,4%
Otros Ingresos / (Gastos) Operativos
(2.988)
(3.082)
94
-3,0%
(2.776)
(212)
7,6%
6.867
6.825
42
0,6%
6.057
810
13,4%
Margen Financiero Gerencial
Operaciones realizadas con Clientes
Operaciones realizadas con el Mercado
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias
1T14
variación
variación
27,8%
Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización
1.482
1.446
36
2,5%
1.366
116
8,5%
Gastos Administrativos y Tributarios
(9.881)
(10.113)
232
-2,3%
(9.039)
(842)
9,3%
Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras
(1.455)
(1.239)
(216)
17,5%
(1.160)
(296)
25,5%
Resultado antes de la Tributación y Participaciones
8.520
8.340
181
2,2%
6.547
1.973
30,1%
Impuesto de Renta y Contribución Social
(2.607)
(2.595)
(12)
0,5%
(1.955)
(652)
33,4%
(105)
(85)
(21)
24,3%
(64)
(42)
65,1%
5.808
5.660
148
2,6%
4.529
1.279
28,2%
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Beneficio Neto Recurrente
Itaú Unibanco Holding S.A.
08
Análisis Gerencial de Operación
Resumen Ejecutivo
Beneficio Neto
R$ mil millones
A continuación, presentamos los principales componentes del
producto bancario y los demás ítems del resultado.
R$ mil millones
5.457
4.022
4.646
3.622
4.529
5.808
5.733
4.973
4.680
5.660
5.404
5.520
3T14
4T14
19.166
19.612
2T13
3T13
20.880
20.662
4T13
1T14
22.118
23.305
23.754
3T14
4T14
24.946
4.899
4.419
3.995
3.583
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Beneficio Neto Recurrente
1T15
Beneficio Neto
El beneﬁcio neto recurrente alcanzó R$ 5.808 millones en el primer
trimestre de 2015, con crecimiento de 2,6% con relación al trimestre anterior y de 28,2% con relación al mismo período del año
anterior. El crecimiento del resultado en el primer trimestre de
2015 con relación al trimestre anterior se debe al aumento de 5,0%
de nuestro producto bancario, como resultado, principalmente, del
crecimiento de nuestro margen ﬁnanciero gerencial, que fue
parcialmente compensado por mayores gastos con provisiones
para crédito de liquidación dudosa y por menores ingresos de
recuperación de crédito de liquidación dudosa (que como característica estacional, son menores en este trimestre). Contribuyeron
también para este crecimiento los menores gastos administrativos
y tributarios y gastos con siniestros, con reducciones de 2,3% y
25,9%, respectivamente.
Retorno sobre el Patrimonio Neto
2T14
1T15
Margen Financiero Gerencial
El margen ﬁnanciero gerencial totalizó R$ 15.963 millones en el
primer trimestre de 2015, con crecimiento de R$ 1.258 millones
con relación al cuarto trimestre de 2014, explicado por el aumento
de R$ 405 millones de nuestro margen ﬁnanciero con clientes, a
pesar de la menor cantidad de días corridos en el trimestre, entre
otros factores, totalizando R$ 14.092 millones y por el aumento de
nuestro margen con el mercado de R$ 853 millones, que totalizó
R$ 1.871 millones.
R$ mil millones
1T15
1.871
15.963
14.092
4T14
1.018
3T14
1.083
2T14
881
13.687
14.705
14.369
13.287
13.593
12.712
1T14
614
11.874
12.488
4T13
739
11.964
12.703
%
3T13
1,7
1,4
19,3
2T13
1,5
23,9
20,9
3T13
4T13
1,8
2T13
1,9
1,9
1,9
24,7
24,7
24,5
1,6
23,7
11.573
11.305
1T14
2T14
Margen Financieira con Clientes
En la comparación con el mismo período de 2014, hubo un
aumento de R$ 3.475 millones en nuestro margen ﬁnanciero
gerencial. Ese aumento se debe al crecimiento de R$ 2.218 millones
en el margen ﬁnanciero con clientes y al crecimiento de R$ 1.257
millones en el margen ﬁnanciero con el mercado.
3T14
4T14
1T15
ROA Recurrente Medio
El retorno recurrente anualizado sobre el patrimonio neto alcanzó
24,5% en el primer trimestre de 2015. Nuestro patrimonio neto
totalizó R$ 97,0 mil millones, un crecimiento de 1,2% con relación
al trimestre anterior y de 18,0% comparado con el mismo período
del año anterior.
El retorno recurrente anualizado sobre los activos alcanzó 1,9% en
el primer trimestre de 2015, manteniéndose estable con relación al
cuarto trimestre de 2014.
Producto Bancario
El producto bancario, que representa los ingresos de las operaciones bancarias y de seguros, pensión y capitalización totalizó R$
24.946 millones en el primer trimestre de 2015, presentando un
crecimiento de 5,0% con relación al trimestre anterior y un crecimiento de 20,7% comparado con el mismo período del año anterior.
Itaú Unibanco Holding S.A.
268
11.835
Margen Financieira con el Mercado
22,6
ROE Recurrente Medio (trimestral)
11.495
340
Margen Financiero de Crédito, Neto de PCLD
Nuestro margen ﬁnanciero de crédito, neto de los gastos con
provisiones para créditos de liquidación dudosa y recuperación de
créditos, presentó un crecimiento de 2,6% con relación al primer
trimestre de 2014 y una disminución de 10,9% comparado con el
cuarto trimestre de 2014. La relación entre el gasto de PCLD neto
de recuperación de créditos y el margen ﬁnanciero de crédito
alcanzó 37,8% en este trimestre.
R$ mil millones
36,7%
32,8%
27,6%
30,7%
37,8%
29,5%
29,9%
28,6%
10.943
11.182
11.492
11.770
9.937
9.874
10.121
10.296
2.792
3.164
3.343
3.284
4.455
3.240
3.231
3.650
6.287
6.634
7.329
7.132
7.711
7.839
8.208
7.316
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
09
Resumen Ejecutivo
Análisis Gerencial de Operación
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
Gastos Administrativos y Tributarios
R$ mil millones
4.455
3.650
3.240
2.792
3.231
3.164
3.343
3.284
3,3%
3,3%
3,4%
3,3%
3,5%
3,4%
3,4%
3,2%
9.039
9.577
9.753
9.881
8.703
9.358
10.113
8.626
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
5.515
4.912
4.537
4.191
4.465
4.252
4.741
4.614
1.262
1.297
1.399
1.088
1.234
1.397
1.330
1.060
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
Gasto de PCLD
Gastos Administrativos y Tributarios (R$ millones)
Gastos Administrativos y Tributarios / Activo Medio
Ingreso por recuperación de créditos
Resultado de créditos de liquidación dudosa
El resultado de créditos de liquidación dudosa, neto de las
recuperaciones de crédito, presentó un aumento de 35,7% con
relación al trimestre anterior, totalizando R$ 4.455 millones en el
trimestre. Ese crecimiento se debe al incremento de los gastos con
provisión para créditos de liquidación dudosa de 19,5% (R$ 901
millones), principalmente en el segmento de grandes empresas, y a
los menores ingresos de recuperación de créditos dados de baja
como pérdida de 20,3% (R$ 269 millones). Comparado con el
primer trimestre de 2014, ese resultado aumento en 40,8%.
Los gastos administrativos y tributarios presentaron una reducción
de 2,3% en el primer trimestre de 2015 con relación al cuarto
trimestre de 2014. Los gastos de personal fueron R$ 88 millones
mayores, mientas que los gastos administrativos presentaron una
reducción de R$ 326 millones en el primer trimestre de 2015 con
relación al trimestre anterior.
Ingresos por Prestación de Servicios y de Tarifas Bancarias
Índice de Eficiencia (I.E.) e Índice de Eficiencia Ajustado
al Riesgo (I.E.A.R.) (*)
R$ mil millones
5.399
5.591
6.036
6.338
6.057
6.558
6.825
6.867
Con relación al primer trimestre de 2014, los gastos administrativos
y tributarios presentaron un aumento de R$ 842 millones (9,3%).
72,2
70,4
68,2
66,6
64,8
63,5
62,9
62,4
47,8
48,6
49,2
49,0
48,4
47,7
47,0
45,7
70,9
49,8
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
2T13
Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
R$ mil millones
26,8
29,0
1.536
133
1.446
80
1.482
85
1.403
1.366
1.397
4T14
1T15
26,4
1.366
133
1.437
190
1.232
1.247
1T14
2T14
Resultado de Oper. Con Seguros, Pensión y Capitalización
3T14
65,1
63,9
49,2
48,2
63,5
47,5
61,8
46,0
62,7
61,6
46,5
43,2
1T15
Los ingresos por prestación de servicios, incluyendo los ingresos
de tarifas bancarias, presentaron un crecimiento de R$ 42 millones
(0,6%) comparados con el trimestre anterior, totalizando R$ 6.867
millones. En la comparación con el mismo período del año
anterior, esos ingresos crecieron R$ 810 millones (13,4%).
29,7
67,1
48,9
24,4
Resultado de Oper. Con Demás Actividades
Índice de Siniestralidad - Actividades Foco (%)
En el primer trimestre de 2015, el resultado de operaciones con
seguros, pensión y capitalización de las actividades foco, que
consisten en la oferta de productos masiﬁcados de personas,
patrimoniales, préstamos pensión y capitalización alcanzó R$ 1.397
millones, presentando un crecimiento de R$ 31 millones con
relación al trimestre anterior y de R$ 165 millones con relación al
primer trimestre de 2014.
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
I.E. Trimestre (%)
I.E.A.R. Trimestre (%)
I.E. Acumulado 12 meses (%)
I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%)
1T15
(*) Los criterios de cálculo se detallan en la página 37.
El índice de eﬁciencia del primer trimestre de 2015, como concepto
completo (de PCLD), alcanzó 43,2%, presentando una mejora de 3,3
puntos porcentuales con relación al trimestre anterior, como
resultado del crecimiento del producto bancario (5,0%) y de
menores gastos administrativos y tributarios (2,3%). El índice
acumulado de 12 meses alcanzó 45,7%, con mejoras de 1,3 punto
porcentual con relación al trimestre anterior y de 3,3 puntos
porcentuales comparado con el mismo período del año anterior.
En el primer trimestre de 2015, el índice de eﬁciencia ajustado al
riesgo, que adiciona también el resultado de PCLD, alcanzó 62,7%,
una elevación de 1,1 punto porcentual con relación al trimestre
anterior, como resultado de los mayores gastos de PCLD (19,5%) y
de menores ingresos de recuperación de créditos dados de baja
como pérdida (20,3%). En doce meses, el índice de eﬁciencia
ajustado al riesgo alcanzó 62,4%.
La metodología de cálculo del índice de eﬁciencia y del índice de
eﬁciencia ajustado al riesgo fue alterada para reﬂejar mejor la
performance global de la institución. En el concepto anterior, el
índice de eﬁciencia y el índice de eﬁciencia ajustado al riesgo
habrían sido de 43,2% y de 63,7%, respectivamente, en el primer
trimestre de 2015. Ver más detalles de esa alteración en la página 37.
El índice de siniestralidad de las actividades foco fue de 24,4% en
este trimestre.
Itaú Unibanco Holding S.A.
10
Resumen Ejecutivo
Análisis Gerencial de Operación
Estado de Situación Patrimonial | Activo
En R$ millones, al final del período
Circulante y Realizable a Largo Plazo
Disponible
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Títulos y Valores Mobiliarios e Instr.Financ.Derivativos
Relaciones Interfinanceras e Interdependencias
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
Otros Activos
Cartera de Cambio
Otros
Permanente
Inversiones
Inmovilizado de Uso y de Arrendamiento Mercantil Operativo
Intangible y Valor Llave
Total del Activo
1T15
4T14
vaciación
1T14
variación
1.274.667
18.687
225.076
324.060
67.001
468.105
(28.354)
200.092
83.050
117.042
19.947
3.539
7.521
8.887
1.294.613
1.188.779
17.527
229.828
299.627
63.810
451.760
(26.948)
153.175
42.392
110.782
19.923
3.526
7.561
8.836
1.208.702
7,2%
6,6%
-2,1%
8,2%
5,0%
3,6%
5,2%
30,6%
95,9%
5,7%
0,1%
0,4%
-0,5%
0,6%
7,1%
1.089.744
16.030
190.553
266.582
85.687
408.291
(25.042)
147.643
41.498
106.145
17.632
3.375
6.621
7.635
1.107.376
17,0%
16,6%
18,1%
21,6%
-21,8%
14,6%
13,2%
35,5%
100,1%
10,3%
13,1%
4,9%
13,6%
16,4%
16,9%
Al ﬁnal del primer trimestre de 2015, nuestros activos totalizaron
R$ 1,29 trillones, con crecimiento de 7,1% (R$ 85,9 mil millones)
con relación al trimestre anterior. Las principales variaciones se
muestran a continuación:
Con relación al año anterior, el aumento de 16,9% (R$ 187,2 mil
millones) proviene, principalmente del crecimiento de las operaciones de crédito y de los títulos mobiliarios e instrumentos ﬁnancieros derivativos.
R$ mil millones
R$ mil millones
41
4
35
187
Outros
Variação dos Ativos
Mar/15 - Mar/14
57
86
35
16
60
24
Títulos y Valores
Mobiliarios y Instru.
Financ. Derivativos
Operaciones de Crédito,
Arrendamiento
Mercantil y Otros
Créditos
Cartera de Cambio
Otros
Variaciones del Activos
Mar/15 - Dic/14
Operações de Crédito,
Arrendamento e
Outros Créditos
Aplicações
Interfinanceiras de
Liquidez
Títulos Mobiliários e
Inst. Financ. Derivativos
Estado de Situación Patrimonial | Pasivo
En R$ millones, al final del período
Circulante y Exigible a Largo Plazo
Depósitos
Depósitos a la vista
Caja de Ahorro
Depósitos Interfinancieros
Depósitos a Plazo
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos
Relaciones Interf. e Interdependencias
Obligaciones por Préstamos y Trasferencias
Instrumentos Financieros Derivativos
Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión
Otras Obligaciones
Deuda Subordinada
Cartera de Cambio
Diversos
Resultados de Ejercicios Futuros
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Patrimonio Neto
Total del Pasivo
1T15
4T14
vaciación
1T14
variación
1.194.447
298.652
56.660
117.357
28.135
96.500
330.858
50.753
9.365
96.265
30.997
116.737
260.819
59.527
84.030
117.262
1.513
1.700
96.954
1.294.613
1.109.017
294.773
48.733
118.449
19.125
108.465
325.013
47.750
5.260
88.776
17.394
112.675
217.374
54.569
43.176
119.629
1.423
2.415
95.848
1.208.702
7,7%
1,3%
16,3%
-0,9%
47,1%
-11,0%
1,8%
6,3%
78,0%
8,4%
78,2%
3,6%
20,0%
9,1%
94,6%
-2,0%
6,3%
-29,6%
1,2%
7,1%
1.022.145
278.208
43.217
108.932
5.493
120.567
288.616
43.866
12.766
76.927
12.049
104.595
205.116
55.534
42.150
107.432
1.138
1.919
82.173
1.107.376
16,9%
7,3%
31,1%
7,7%
412,2%
-20,0%
14,6%
15,7%
-26,6%
25,1%
157,3%
11,6%
27,2%
7,2%
99,4%
9,2%
32,9%
-11,4%
18,0%
16,9%
Las principales variaciones en los pasivos al ﬁnal del primer
trimestre de 2015, con relación al trimestre anterior, se muestran en
el siguiente gráﬁco:
Con relación al año anterior, mostramos las siguientes variaciones:
R$ mil millones
R$ mil millones
26
41
14
88
187
Outros
Variação dos Passivos
Mar/15 - Mar/14
86
6
42
15
42
Cartera de Cambio
Instrumentos
Financieros y Derivativos
Itaú Unibanco Holding S.A.
Captaciones en el
Mercado Abierto
Otros
Variaciones del Pasivos
Mar/15 - Dic/14
Carteira de Câmbio
Captações no Mercado
Aberto
Patrimônio Líquido
11
Resumen Ejecutivo
Análisis Gerencial de Operación
Cartera de Crédito con Avales, Fianzas y Títulos Privados
Al ﬁnal del primer trimestre de 2015, nuestra cartera de crédito
total (incluyendo operaciones de avales, ﬁanzas y títulos privados)
alcanzó R$ 578.596 millones, un aumento de 3,4% con relación al
cuarto trimestre de 2014 y de 13,8% comparada con el mismo
período del año anterior. Excluyendo el efecto de la variación
cambiaria, nuestra cartera de crédito se habría reducido 0,6% en el
trimestre y habría aumentado 6,3% en el período de 12 meses.
En el segmento de persona física, se destacó el crecimiento en las
carteras de crédito de menor riesgo: consignado, con incremento
de 10,1% en el trimestre y 81,0% en el período de 12 meses, e
inmobiliario, con crecimiento de 4,5% y 19,6%, respectivamente,
mientras que la cartera de vehículos se redujo en 9,0% en el trimestre y 29,0% en 12 meses.
El segmento de persona jurídica, excluyendo los títulos privados,
presentó un crecimiento de 3,1% en el trimestre y 10,7% en el
período de 12 meses. La cartera de grandes empresas creció 3,7%
con relación al trimestre anterior y 14,5% en los últimos 12 meses,
mientras que la cartera de las micro, pequeñas y medianas empresas creció 1,6% en el primer trimestre de 2015 y 1,9% en 12 meses.
En R$ millones, al final del periodo
Personas Físicas - Brasil
Tarjetas de Crédito
Crédito Personal
Crédito Consignado (1)
Vehículos
Crédito Inmobiliário (2)
Préstamos Empresas - Brasil
Grandes Empresas
Micro/ Pequeñas y Medianas Empresas (3)
(4)
América Latina
Total con Avales y Fianzas
Grandes Empresas - Títulos Privados (5)
Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados
Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados (ex-variación cambial) (6)
Saldo de Avales y Fianzas
Personas Físicas
Grandes Empresas
Micro/ Pequeñas y Medianas Empresas
América Latina
Considerando las operaciones de títulos privados, el segmento de
persona jurídica presentó un crecimiento de 3,1% con relación al
cuarto trimestre de 2014 y de 12,0% en el período de 12 meses.
Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, esa cartera, incluyendo títulos privados, se habría reducido 1,4% con relación al
cuarto trimestre de 2014 y habría crecido 3,0% en 12 meses.
Nuestras operaciones en Latinoamérica presentaron un crecimiento de 17,7% en el trimestre y en 12 meses, el crecimiento fue de
40,4%. Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, el crecimiento de esa cartera habría sido de 1,1% con relación al cuarto trimestre de 2014 y de 11,6% en 12 meses. Nuestro saldo de avales y
ﬁanzas alcanzó R$ 75.289 millones al ﬁnal del primer trimestre de
2015, presentando un crecimiento de 2,1% sobre el cuarto trimestre de 2014 y de 4,8% en los últimos 12 meses debido, principalmente, a las variaciones de la cartera de grandes empresas, que
creció 1,9% con relación al trimestre anterior y 5,1% en el período
de 12 meses.
1T15
4T14
variación
1T14
variación
187.286
56.331
29.822
44.608
26.331
30.194
304.409
218.970
85.439
186.212
59.321
28.541
40.525
28.927
28.898
295.366
211.241
84.125
0,6%
-5,0%
4,5%
10,1%
-9,0%
4,5%
3,1%
3,7%
1,6%
168.214
52.966
28.274
24.652
37.086
25.236
275.083
191.260
83.822
11,3%
6,4%
5,5%
81,0%
-29,0%
19,6%
10,7%
14,5%
1,9%
51.699
543.394
35.202
578.596
578.596
75.289
478
67.964
4.268
2.580
43.942
525.519
34.175
559.694
582.068
73.759
552
66.727
4.213
2.267
17,7%
3,4%
3,0%
3,4%
-0,6%
2,1%
-13,5%
1,9%
1,3%
13,8%
36.823
480.120
28.126
508.246
544.316
71.829
518
64.663
3.931
2.717
40,4%
13,2%
25,2%
13,8%
6,3%
4,8%
-7,8%
5,1%
8,6%
-5,0%
(1) Incluye las operaciones originadas por la institución y adquiridas. (2) No considera el saldo de R$ 186,3 millones de la cesión de crédito inmobiliario con coobligación realizada en
el 4T11. (3) Incluye Crédito Rural Persona Física. (4) Incluye, Argentina, Chile, Colombia, Paraguay y Uruguay. (5) Incluye Debentures, CRI y Commercial Paper. (6) Calculado con base
en la conversión de la cartera en moneda extranjera (dólar y monedas de los países de Latinoamérica). Nota: Las carteras de crédito inmobiliario y crédito rural del segmento persona
jurídica están asignadas de acuerdo con el porte del cliente. Para otros detalles, ver página 41.
Cartera de Crédito – Apertura por monedas
R$ mil millones
135,7
407,7
543,4
dic/14
116,5
409,1
525,5
sep/14
106,9
396,5
mar/15
Índice de Insolvencia (90 días)
7,3% 7,5%
jun/14
100,2
387,5
mar/14
101,2
378,9
dic/13
103,2
380,2
sep/13
94,8
361,8
jun/13
91,5
353,6
Moneda Extranjera
503,3
487,6
480,1
483,4
456,6
445,1
3,5% 3,3% 3,2%
6,7% 6,4%
6,0% 5,8%
5,4% 5,2%
5,0% 4,7%
4,5% 4,2%
4,5%
3,9% 3,7%
3,5% 3,4% 3,2%
3,1%
3,0%
2,9% 2,5%
2,3% 2,0%
1,9% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8%
jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15
Persona Fisica
Total
Persona Juridica
Moneda Local
Al 31 de marzo de 2015, una parte de R$ 135,7 mil millones del
total de nuestros activos de crédito era denominada o indexada a
monedas extranjeras y presentó crecimiento de 16,5% en el trimestre debido, principalmente, a la desvalorización del real con relación al dólar y a las monedas de los países de Latinoamérica.
Itaú Unibanco Holding S.A.
6,9%
5,2% 5,1%
4,8%
Al ﬁnal del primer trimestre de 2015, el índice de insolvencia de las
operaciones vencidas de más de 90 días, NPL 90 días, presentó una
reducción de 0,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior y de 0,5 punto porcentual con relación a marzo de 2014. Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, ese índice se habría
mantenido estable con relación al trimestre anterior.
12
Análisis Gerencial de Operación
Resumen Ejecutivo
Expectativas 2015 (*)
En la siguiente tabla, se presentan las expectativas para 2015 divulgadas anteriormente y las expectativas revisadas
anteriores
revisadas
6% a 9%
3% a 7%
Cartera de Crédito Total 1
10% a 14%
14,5% a 17,5%
Margen Financiero Gerencial 2
Entre
R$ 13 mil millones e
R$ 15 mil millones
(*)
(1)
(2)
(3)
Entre
R$ 15 mil millones e
R$ 18 mil millones
Gastos de Provisiones para Créditos de Liquidación Dudosa,
9% a 11%
9,5% a 11,5%
Ingresos por Prestación de Servicios y Resultado de Seguros 3
6,5% a 8,5%
7,0% a 10,0%
Gastos Administrativos y Tributarios
Netos de Recuperación de Créditos
Las expectativas no contemplan los efectos de la operación con CorpBanca, sujeta a aprobaciones regulatorias.
Incluye avales y ﬁanzas y títulos privados;
Considera Margen Financiero con Clientes y Margen Financiero con el Mercado;
Ingresos por Prestación de Servicios (+) Ingresos de Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros,
Pensión y Capitalización.
Aunque los planes de crecimiento y las proyecciones de resultados presentados en las líneas arriba estén basados en supuestos de la administración y em informaciones
disponibles en el mercado hasta el momento, sin embargo, tales expectativas comprenden riesgos difíciles de ser previstos, pudiendo de esa forma haber resultados o
consecuencias que diﬁeren de los aquí anticipados. Estas informaciones no son garantías de performance futura. La utilización de estas expectativas debe considerar los riesgos e
incertidumbres que son inherentes a cualquier actividad y que están fuera de nuestro control, que incluyen, pero no se limitan a, nuestra habilidad de percibir la dimensión de las
sinergias proyectadas y sus cronogramas, cambios políticos y económicos, volatilidad en las tasas de interés y de cambio, cambios tecnológicos, inﬂación, desintermediación
ﬁnanciera, presiones competitivas sobre productos, precios, y cambios en la legislación tributaria, entre otros.
Itaú Unibanco Holding S.A.
13
Análisis Gerencial de Operación
Resumen Ejecutivo
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Itaú Unibanco Holding S.A.
14
1er trimestre de 2015
Análisis Gerencial de Operación
Análisis del Resultado
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis del Resultado
Análisis Gerencial de Operación
Margen Financiero Gerencial
En el primer trimestre de 2015, nuestro margen ﬁnanciero gerencial ascendio a R$ 15.963 millones, con um crecimiento de R$ 1.258
millones o 8,6% con relación al trimestre anterior.
A continuación, destacamos los principales componentes que
contribuyeron para esas variaciones:
En la comparación con el mismo período del año anterior,
En R$ millones
Con Clientes
Sensibles a la Tasa de Interés
Sensibles a Spreads
Con el Mercado
Total
1T15
4T14
14.092
1.926
12.166
1.871
15.963
13.687
1.970
11.717
1.018
14.705
Margen Financiero con Clientes
El margen ﬁnanciero gerencial de las operaciones realizadas con
clientes proviene de la utilización de nuestros productos por
titulares y no titulares de cuentas corrientes.
En el primer trimestre de 2015, el margen con clientes fué de
R$ 14.092 millones, con crecimiento de 3,0% comparado con el
trimestre anterior. Este aumento, que corresponde a R$ 405
millones, ocurrió principalmente debido al mix de productos y
spreads del trimestre actual, además del mayor volumen de
operaciones sensibles a spreads, que compensaron con creces el
efecto negativo del menor número de días corridos en el período.
A continuación clasiﬁcamos las operaciones en dos grupos distintos para permitir un análisis más detallado de esa variación: el
margen ﬁnanciero de las operaciones sensibles a la variación de la
tasa de interés y el margen de las operaciones sensibles a la
variación de los spreads.
Operaciones Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés
El margen ﬁnanciero de las operaciones sensibles a la variación de
la tasa de interés ascendió a R$ 1.926 millones en el primer trimestre de 2015, con reducción de 2,2% o R$ 44 millones con relación al
período anterior. Esa reducción se debió principalmente al crecimiento en el saldo de operaciones en dólares aplicadas en títulos del
tesoro estadounidense y a la reducción en el saldo de operaciones
en reales sujetas a la SELIC.
En la comparación con el primer trimestre de 2014, el aumento en
la tasa SELIC impactó positivamente el margen de esas operaciones, que creció R$ 587 millones o 43,8%.
Tasa Anualizada de las Operaciones Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés
En R$ millones
1T15
4T14
Saldo Medio
Margen Financiero
Tasa Anualizada
Tasa SELIC Media Anualizada
78.884
1.926
9,9%
11,6%
76.544
1.970
10,2%
10,9%
9,3%
7,6%
8,2%
8,0%
el margen ﬁnanciero gerencial presentó un crecimiento de
R$ 3.475 millones (27,8%).
variación
405
(44)
449
853
1.258
variación
1T14
3,0%
-2,2%
3,8%
83,7%
8,6%
11.874
1.339
10.535
614
12.488
2.218
587
1.631
1.257
3.475
18,7%
43,8%
15,5%
204,9%
27,8%
El spread de crédito fué de 11,1% en el primer trimestre de 2015,
con crecimiento de 0,1 punto porcentual con relación al período
anterior. Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, ese índice
habría alcanzado 11,3% en el período.
Después del gasto con provisión para créditos de liquidación
dudosa, el spread de crédito alcanzó 6,9% en el trimestre, 1,0
punto porcentual inferior al del cuarto trimestre de 2014.
El spread de los otros activos remunerados considerados en este
análisis alcanzó 1,9%, 0,7 p.p. superior al del trimestre anterior. El
spread combinado de operaciones sensibles a spreads alcanzó
9,6% en el período actual, manteniéndose estable con relación al
cuarto trimestre de 2014.
Tasa Anualizada de las Operaciones Sensibles a Spreads
1T15
4T14
514.127
12.166
9,6%
486.061
11.717
9,6%
En R$ millones
Saldo Medio
Margen Financiero
Tasa Anualizada
variación
28.066
449
5,8%
3,8%
0,0 p.p.
9,9%
9,3%
9,2%
9,1%
9,6%
9,4%
9,6%
9,6%
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
Margen Financiero con el Mercado
El margen ﬁnanciero de las operaciones realizadas con el mercado
proviene, principalmente, de las operaciones de tesorería, que
comprenden la administración de los descalces entre activos y
pasivos (ALM – Asset and Liability Management) y la gestión de las
carteras propias
variación
2.340
(44)
10,2%
3,1%
-2,2%
-0,3 p.p.
0,7 p.p.
En el primer trimestre de 2015, ese margen ﬁnanciero ascendió a
R$ 1.871 millones, presentando un crecimiento de R$ 853 millones
con relación al trimestre anterior, debido al mayor resultado en la
administración de las posiciones de trading y estructurales en Brasil
y en el exterior.
9,9%
Margen Financiero con Operaciones realizadas con el Mercado
8,3%
R$ millones
6,4%
1.213
829
638
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
470
739
Nuestro margen ﬁnanciero de las operaciones sensibles a spreads
alcanzó R$ 12.166 millones en el primer trimestre, lo que corresponde a un aumento de 3,8% o R$ 449 millones con relación al
cuarto trimestre de 2014.
Itaú Unibanco Holding S.A.
474
1T15
Operaciones Sensibles a Spreads
268
2T13
1.871
628
495
2T13
899
1.083
1.018
3T14
4T14
881
614
340
63
277
3T13
4T13
1T14
2T14
1T15
Venta de acciones de CETIP y BM&FBovespa
Margen financiero con el Mercado (ex- Venta de acciones)
Media mobile del 1 ano da Margen financiero con el Mercado (ex- Venta de acciones)
16
Análisis del Resultado
Análisis Gerencial de Operación
Margen Financiero Gerencial con Clientes
período actual mostrando una reducción de 0,7 puntos porcentuales
con relación al cuarto trimestre de 2014.
En función de las variaciones descritas anteriormente, nuestro Net
Interest Margin – NIM, tasa anualizada del margen ﬁnanciero
gerencial con clientes, que no considera el margen ﬁnanciero con
el mercado, fué de 9,6% en el primer trimestre de 2015, 0,1 punto
porcentual menor que en el cuarto trimestre de 2014. Ese mismo
índice (NIM), ajustado por el riesgo de crédito, alcanzó 6,6% en el
El Net Interest Margin de crédito después de Provisiones para el
Riesgo de Crédito, alcanzó 6,9% en el primer trimestre de 2015, una
reducción de 1,0 punto porcentual con relación al período anterior.
Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, ese índice habría sido
7,1%.
1T15
En R$ millones
Depósitos a la Vista + Floating
(-) Depósitos Obligatorios
Pasivos Contingentes (-) Depósitos en Garantía de Pasivos
Obligaciones Fiscales y de Pensión (-) Depósitos en Garantía de
Obligaciones Fiscales y de Pensión
Capital de Giro (Patrimonio Neto + Minoritarios - Activo Permanente Capital Asignado a operaciones con el mercado (Tesorería)) - Caja en
el Exterior
(-) Créditos Tributarios
Operaciones sensibles a la variación de la Tasa de Interés
Efectuadas con Clientes (A)
Disponible + Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros + TVM (*)
Relaciones Interfinancieras y Interdependencias (**)
Operaciones Sensibles a Spreads – Otros Activos
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
Operaciones Sensibles a Spreads – Crédito (B)
Saldo
Médio
4T14
Tasa
Margem
Média
Financeiro
(a.a.)
Saldo
Médio
1T14
Tasa
Margem
Média
Financeiro
(a.a.)
Saldo
Médio
57.409
(22.887)
4.244
51.935
(20.621)
3.918
51.207
(18.288)
3.792
7.337
11.136
14.758
71.619
67.910
57.291
(38.838)
(37.734)
(40.910)
78.884
1.926
9,9%
82.643
3.222
85.865
455.752
(27.489)
428.262
395
1,9%
11.770
Operaciones Sensibles a Spreads (C)
514.127
12.166
Net Interest Margin – Margen Financiera con Clientes (D = A+C)
593.011
14.092
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (E)
Recupero de Créditos Dados de Baja como Pérdida (F)
76.544
1.970
10,2%
225
1,2%
11,1%
69.854
3.481
73.335
438.341
(25.616)
412.726
11.492
9,6%
486.061
11.717
9,6%
562.604
13.687
Tasa
Margem
Média
Financeiro
(a.a.)
67.850
1.339
8,0%
239
1,1%
10.296
10,9%
10.535
9,1%
11,0%
82.375
4.301
86.676
410.066
(25.748)
384.318
9,6%
470.994
9,7%
538.844
11.874
8,9%
(5.515)
(4.614)
(4.252)
1.060
1.330
1.088
Net Interest Margin de Crédito después de Provisión para Riesgo
de Crédito (G = B+E+F)
428.262
7.316
6,9%
412.726
8.208
7,9%
384.318
7.132
7,5%
Net Interest Margin después de Provisión para Riesgo de Crédito
(H = D+E+F)
593.011
9.637
6,6%
562.604
10.403
7,3%
538.844
8.710
6,6%
(*) Disponibilidades + Depósitos Interﬁnanceiros + Títulos y Valores Mobiliarios (-) TVM Vinculados a Compromissos de Recompra (-) Instrumentos Financieros Derivativos
(-) Recursos Garantizadores de Provisiones Técnicas de PGBL/VGBL y Seguros (-) Operaciones Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés; (**) Neto de aplicaciones obligatorias
(Banco Central).
Net Interest Margin con Clientes y Net Interest Margin de Crédito, antes e después de Provisión para Riesgo de Crédito
12,1%
11,4%
10,9%
9,4%
9,4%
10,3%
8,9%
9,1%
7,9%
7,4%
7,2%
6,4%
10,9%
9,1%
8,3%
7,3%
10,9%
6,9%
6,5%
NIM de crédito (spread bruto)
11,4%
11,2%
11,1%
11,1%
10,8%
9,4%
10,8%
11,0%
9,7%
9,6%
NIM con Clientes
8,0%
7,9%
6,9%
NIM Crédito después de Provisión para
Riesgo de Crédito (spread neto)
7,5%
7,0%
9,4%
7,0%
7,9%
7,3%
6,6%
6,6%
NIM con Clientes después de Provisión
para Riesgo de Crédito
CDI (trimestre anualizado)
2T13
3T13
Itaú Unibanco Holding S.A.
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
17
Análisis Gerencial de Operación
Análisis del Resultado
Aspectos Complementarios del Análisis del Margen Financiero con Clientes
Composición de la Variación del Margen Financiero con Clientes
Para presentar el efecto de las alteraciones de nuestro margen
ﬁnanciero, aislamos los efectos provenientes del volumen de las
operaciones de crédito, del mix de productos, clientes y spreads, de
la tasa SELIC y otros efectos.
En el primer trimestre de 2015, el crecimiento de 3,0% en nuestro
margen ﬁnanciero con clientes, ocurrió principalmente debido al
efecto positivo causado por el mix de productos, clientes y spreads
del trimestre y al mayor volumen de operaciones de crédito, que
compensaron con creces el menor número de días corridos del
período.
R$ millones
Mix de Productos de Crédito – Persona Jurídica
La proporción de créditos para las micro y pequeñas empresas, que
poseen mayores spreads ha disminuido con relación a la de las
grandes y medianas empresas en el mix de nuestra cartera de
crédito, como se puede observar en el siguiente gráﬁco.
57,4%
58,5%
60,7%
61,3%
62,2%
63,2%
64,4%
65,0%
42,6%
41,5%
39,3%
38,7%
37,8%
36,8%
35,6%
35,0%
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
jun/13
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
13.687
458
(262)
4T14
Mix de Productos,
Clientes y Spreads
Dias Naturales
(44)
82
Volumen de las
Operaciones
Operaciones de sensibles a las tasas
Crédito (*)
de interés
171
14.092
Otros
1T15
Mix de Productos de Crédito – Persona Física
La evolución de nuestro mix de productos para personas físicas, en
los últimos períodos, muestra el crecimiento de la cartera de
crédito consignado y de crédito inmobiliario, que representan
actualmente el segundo y el tercer mayor saldo de la cartera de
persona física, mientras que la disminución de la participación de
vehículos resulta en la reducción nominal del saldo de esta cartera.
(*) Excluye el efecto de la variación cambiaria en el período.
A continuación, presentamos más informaciones sobre Crédito
Consignado, Crédito Inmobiliario y Financiamiento de Vehículos.
Cartera de Crédito por Período de Contratación (*)
A continuación, presentamos l evolución de nuestra cartera de
crédito sin avales y ﬁanzas por períodos de contratación (zafras).
R$ millones
400.309
451.760
468.105
8,4%
5,0%
5,5%
9,7%
8,4%
4,7%
4,9%
7,6%
7,9%
7,2%
14,1%
13,9%
8,6%
1T14
1T15
4T14
3T14
2T14
1T14
1S13
2012
14,7%
17,4%
14,4%
15,0%
15,3%
17,2%
16,0%
16,6%
16,4%
27,7%
32,2%
3º 17,5%
2º 27,2%
31,6%
20,5%
21,8%
23,9% 2º
15,5%
15,6%
16,2% 3º
15,8%
15,1%
15,7% 4º
31,1%
30,5%
32,0%
er
30,2% 1
1er 29,6%
2011
27,5%
17,6%
15,6%
14,1% 5º
sep/13
sep/14
dic/14
24,0%
22,1%
19,8%
dic/13
mar/14
jun/14
Tarjetas de Crédito
Crédito Personal
Crédito Inmobiliario
mar/15
Consignado
A seguir, apresentamos mais informações sobre Crédito Consignado, Crédito Imobiliário e Financiamento de Veículos.
Crédito Consignado
1T15
2S13
13,4%
14,5%
Vehículos
31,3%
4T14
13,2%
4º 13,6%
jun/13
13,4%
35,8%
32,9%
2013
(16,3%)
8,6%
11,4%
5º 12,1%
2012
5,8%
7,5%
7,1%
21,0%
Otros
2011
9,1%
10,2%
Grandes Empresas
Otros
(*) A partir delo 3T14, considera las operaciones de Credicard.
La reducción de 4,5 puntos porcentuales en el volumen de
contrataciones en el trimestre se explica por el mantenimiento de
la política de mayor selección en las concesiones de crédito, por el
volumen estacionalmente mayor de los productos de tarjeta de
crédito y capital de giro en el último trimestre del año, además del
mayor volumen contratado de crédito consignado en el cuarto
trimestre de 2014 comparado con el primer trimestre de 2015.
Además, dado el perﬁl de duración de nuestros diversos productos
de crédito, las zafras de contratación presentan composiciones
similares en los últimos períodos.
Estamos presentes en el mercado de crédito consignado por
medio de dos abordajes distintos de distribución: directamente por
nuestra red de distribución propia (sucursales, PABs y canales
electrónicos) y a través de Banco Itaú BMG Consignado S.A., una
institución ﬁnanciera controlada por nosotros, cuyo objetivo es
ofrecer, distribuir y comercializar créditos consignados. Esta
operación, iniciada en diciembre de 2012, permite la expansión de
nuestros negocios en este segmento y tiene su actuación pautada
por nuestros valores y principios de transparencia, además de las
políticas y buenas prácticas de gestión.
Evolución de la Cartera e Insolvencia
Al ﬁnal de marzo de 2015, el total de la cartera de crédito
consignado ascendió a R$ 44.608 millones, con aumento de 81,0%
(R$ 19.957 millones) en el periodo de doce meses. Se destacaron
las carteras de jubilados y pensionistas del INSS y de funcionarios
del sector público que, sumadas, crecieron 96,4% con relación al
ﬁnal de marzo de 2014.
Evolución del Mix de Productos de Crédito (sin avales y fianzas)
Presentamos el mix de nuestra cartera de crédito, destacando los
principales componentes y su participación en los últimos
trimestres.
Itaú Unibanco Holding S.A.
El saldo de la cartera originada en la red de sucursales fué de R$
14.958 millones al 31 de marzo de 2015, creciendo 24,5% en doce
meses, mientras que el saldo de la cartera originada en otros
canales fué de R$ 29.650 millones con crecimiento de 134,7% on
relación al mismo período del año anterior.
18
Análisis del Resultado
Análisis Gerencial de Operación
Evolución de la Cartera de Crédito Consignado
R$ millones
+ 81,0%
44.608
40.525
En el primer trimestre de 2015, el volumen de contrataciones de
ﬁnanciamientos inmobiliarios para prestatarios fue de R$ 2.527
millones y en el segmento volcado a los empresarios fue de R$ 614
millones, totalizando R$ 3.142 millones.
36.436
Volumen de Contrataciones
29.892
18.442
20.579
22.578
24.652
66%
66%
64%
58%
51%
46%
49%
59%
54%
51%
49%
42%
36%
34%
34%
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
41%
Originada en la red de sucursales
99
mar/12
jun/12
75
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
51
51
sep/13
dic/13
41
38
38
39
44
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
Nota: informaciones comparables a las del Sistema Financiero Nacional divulgadas por el Bacen.
Participación del Consignado en el Crédito Personal
El crecimiento del crédito consignado permitió una mayor
participación del consignado en el crédito personal, que pasó de
46,6% en marzo de 2014 para 59,9% en el período actual.
mar/15
1T14 variación
Prestatarios
2.527
2.491
1,5%
2.270
11,4%
Empresarios
614
1.763
-65,1%
892
-31,1%
3.142
4.253
-26,1%
3.162
-0,6%
Originada en otros canales
96
58
4T14 variación
Nota: datos divulgados en ABECIP.
Evolución de la Cartera de Crédito Consignado
86
1T15
Total
Nuestra estrategia de mayor crecimiento en el segmento de
Beneﬁciarios del INSS, junto con las políticas de crédito adoptadas,
permitieron que la evolución de la cartera fuese acompañada por
la mejora de la insolvencia a lo largo de los últimos trimestres.
100
En R$ millones
Las transacciones con garantía que utiliza el instituto de enajenación tributaria representaron 98,9% de nuestro saldo persona física.
Desde 2007 operamos con esa modalidad de garantía en la
totalidad de nuestros contratos.
Nuestras nuevas contrataciones utilizan el Sistema de Amortizaciones Constantes (SAC) en que las prestaciones decrecientes a lo
largo del tiempo promueven la amortización más rápida del
contrato, reduciendo el loan-to-value (índice que mide la relación
entre el valor del ﬁnanciamiento y el valor del inmueble) en ritmo
más acelerado que en otros sistemas de amortización.
El loan-to-value (LTV) de la cartera alcanzó 42,8% al ﬁnal de marzo
de 2015, presentando un aumento de 2,4 puntos porcentuales con
relación a marzo de 2014.
El LTV de las zafras originadas (media trimestral) alcanzó 59,5% en el
período actual, manteniéndose prácticamente estable con relación
al LTV de las zafras originadas en el cuarto trimestre de 2014 y 0,5
punto porcentual superior al primer trimestre de 2014.
40,1%
59,9%
Loan–to-value | Zafra e Cartera
dic/14
41,3%
58,7%
mar/14
53,4%
46,6%
Crédito Consignado
59,6%
59,0%
Otros - Crédito Personal
59,5%
42,8%
42,4%
40,4%
Crédito Inmobiliario
Nuestra cartera de crédito inmobiliario alcanzó R$ 40.531 millones
al ﬁnal de marzo de 2015. El crecimiento fue de 3,3% en el
trimestre y de 14,8% en los últimos doce meses. La cartera de
persona física, que ascendió a R$ 30.194 millones al ﬁnal de este
trimestre, presentó evolución de 4,5% con relación al trimestre
anterior y 19,6% en doce meses. La cartera de persona jurídica
cerró el mes de marzo con R$ 10.337 millones, manteniéndose
estable con relación al trimestre anterior y con crecimiento de
2,5% en los últimos doce meses.
Evolución de la Cartera de Crédito Inmobiliario
mar/14
dic/14
mar/15
Zafra (promedio trimestral)
Cartera
En el período actual, la insolvencia de más de 90 días de la zafra
originada en septiembre de 2014 alcanzó 0,05%, mostrando
disminución de 0,05 punto porcentual con relación a la zafra
originada en septiembre de 2013 y de 0,15 punto porcentual con
relación a la zafra originada en junio de 2014.
+ 14,8%
29.530
29%
31.984
30%
35.319
36.296
37.686
34.151
29%
28%
27%
29%
39.235
40.531
26%
26%
NPL over 90 (%) | Seis meses después de la concesión
71%
0,59
0,59
0,29
70%
71%
71%
72%
73%
74%
0,32
0,22
74%
0,14
0,17
0,38
0,24
0,11
0,10
0,20
0,17
0,05
0,03 0,05
mar/12
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
jun/12
sep/12
dic/12
mar/13
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
mar/15
mes de la concesión
Persona Física
Itaú Unibanco Holding S.A.
Persona Jurídica
Nota: datos de la cartera persona física.
19
Análisis del Resultado
Análisis Gerencial de Operación
Financiamiento de Vehículos
El saldo de nuestra cartera de ﬁnanciamiento de vehículos para
persona física alcanzó R$ 26.331 millones y, para persona jurídica,
ascendió a R$ 5.595 millones, totalizando R$ 31.926 millones al 31
de marzo de 2015.
En este trimestre, el valor medio de las operaciones contratadas por
persona física en la red de sucursales, concesionarias y reventas fue
de R$ 24,3 mil, con plazo medio de 39 meses y porcentual medio
de entrada de 44%. El plazo medio de ﬁnanciamiento se mantuvo
estable a lo largo de los últimos trimestres y el porcentual medio de
entrada mostró crecimiento de 4,0 puntos porcentuales con
relación al mismo período del año anterior y de 1,0 punto
porcentual comparado con el cuarto trimestre de 2014.
Plazo Medio y Porcentual de Entrada de los Planes – Persona Física (*)
42
39
39
38
40
40
39
39
39
39
39
38
38
39
39
39
40
41
42
43
44
2S12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
31
1S12
% Entrada
Plazo médio (meses)
(*) A partir del cuarto trimestre de 2013, incluimos las operaciones contratadas en la
Red de Sucursales. El histórico fue reprocesado.
En la red de sucursales, concesionarias y reventas, la concesión de
nuevos créditos para la persona física totalizó R$ 2.418 millones,
mientras que para la persona jurídica alcanzó R$ 284 millones en el
primer trimestre de 2015.
El loan-to-value de nuestra cartera de vehículos alcanzó 72,9% al
ﬁnal de marzo de 2015, siguiendo la tendencia de reducción a lo
largo de los últimos trimestres.
Loan–to-value | Cartera (*)
74,6%
74,1%
73,7%
72,9%
sep/14
dic/14
mar/15
jun/14
(*) Operaciones contratadas en concesionaras y reventas por personas física y jurídica.
El NPL de más de 90 días de las zafras originadas en noviembre de
2014 alcanzó 0,15%, permaneciendo estable con relación al índice
de las zafras originadas en septiembre de 2014.
NPL over 90 (%) | cuatro meses después de la concesión
0,52
0,21
mar/12 jun/12
0,22
sep/12
0,27
dic/12
0,25
0,23
mar/13 jun/13
0,22
0,20
sep/13
dic/13
0,16
0,16
mar/14 jun/14
0,15 0,15
sep/14 nov/14
(mes de la concesión)
En este trimestre, iCarros, nuestro sitio de servicios ﬁnancieros y de
clasiﬁcados que facilita la compra y venta de vehículos nuevos y
usados, presentó en promedio 15 millones de accesos por mes.
Itaú Unibanco Holding S.A.
20
Análisis Gerencial de Operación
Análisis del Resultado
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
En R$ millones
1T15
4T14
Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa
Ingreso de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
(5.515)
1.060
(4.614)
1.330
(3.284)
(4.455)
El resultado de créditos de liquidación dudosa, neto de las
recuperaciones de créditos, ascendió a R$ 4.455 millones en el
primer trimestre de 2015, con un aumento de 35,7% con relación al
trimestre anterior. Ese aumento se debió principalmente a mayores
gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa, que
totalizaron R$ 5.515 millones en el período debido a la continuidad
en el refuerzo de provisionamiento para grupos económicos del
segmento de grandes empresas. Además, los ingresos por
recuperación de créditos dados de baja como pérdida, que son
estacionalmente menores en el primer trimestre del año,
presentaron una reducción de 20,3% con relación al período
anterior alcanzando R$ 1.060 millones en el trimestre actual.
Con relación al primer trimestre de 2014, el resultado de créditos de
liquidación dudosa presentó un aumento de 40,8% debido,
principalmente a los mayores gastos de provisión para créditos de
liquidación dudosa.
variación
(901)
(269)
(1.171)
variación
1T14
19,5%
-20,3%
35,7%
(4.252)
1.088
(3.164)
(1.264)
(27)
(1.291)
29,7%
-2,5%
40,8%
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
R$ millones
5,2%
3,9%
4,7%
3,4%
4,2%
4,1%
4,3%
4,5%
4,2%
2,8%
3,1%
3,1%
3,2%
3,0%
4.191
4.252
4.465
4.741
4.614
4,8%
3,9%
5.515
4.912
4.537
4.455
3.650
3.240
2.792
3.164
3.231
3.343
3.284
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
Gasto de Provisión por Créditos de Liquidación Dudosa (R$ millones)
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (R$ millones)
Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa / Cartera de Crédito (*) - Anualizado
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa/ Cartera de Crédito (*) - Anualizado
(*) Saldo medio de la cartera considerando los dos últimos trimestres.
PCLD y Cartera de Crédito
R$ millones
7,0%
5,6%
6,6%
6,4%
6,1%
5,9%
5,9%
6,0%
En el primer trimestre de 2015, la relación entre el gasto de
provisión para créditos de liquidación dudosa y la cartera de crédito
alcanzó 4,8%, presentando un aumento de 0,6 punto porcentual
con relación al trimestre anterior.
6,1%
5,3%
5,1%
4,9%
4,7%
4,7%
4,6%
26.399
25.653
26.371
25.042
25.258
26.948
28.354
24.547
5.058
5.058
5.217
5.217
5.217
5.217
6.330
6.330
21.341
20.594
21.154
19.825
19.330
20.041
20.618
22.024
4,7%
La relación entre el resultado de créditos de liquidación dudosa
alcanzó 3,9% en este trimestre, 0,9 punto porcentual superior al
índice del trimestre anterior.
Gastos de PCLD por segmento
R$ millones
5.515
jun/13
sep/13
dec/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
4.741
4.614
603
614
1.113
1.236
3.649
3.851
3.628
3.378
3.464
1T 14
2T 14
3T 14
4T 14
1T 15
mar/15
4.252
Saldo de la PDD Complementar— modelo pérdida esperada (R$ millones)
Saldo de la PDD Específica + Genérica (R$ millones)
4.465
2.051
Saldo de la PDD Específica + Genérica / Cartera de Crédito
Saldo de la PDD Específica + Genérica + Adicional / Cartera de Crédito
En marzo de 2015, el saldo de la cartera de crédito sin avales y
ﬁanzas presentó un crecimiento de 3,6% con relación a diciembre
de 2014, alcanzando R$ 468.105 millones, mientras que el saldo de
la provisión para créditos de liquidación dudosa creció 5,2% en el
trimestre ascendiendo a R$ 28.354 millones.
El aumento en el saldo de la provisión para créditos de liquidación
dudosa fue resultado de los mayores saldos de las provisiones
especíﬁca y genérica que totalizaron R$ 22.024 millones al ﬁnal de
marzo de 2015, con crecimiento de 6,8% con relación a diciembre
de 2014 y 11,1% con relación a marzo de 2014.
El saldo de la provisión complementaria se mantuvo en R$ 6.330
millones al ﬁnal del primer trimestre de 2015. Ese monto incluye las
provisiones de R$ 327 millones constituidas para el saldo de avales
y ﬁanzas.
Minorista
Mayorista
Nota: el comercio minorista incluye los valores de PCLD de la corporación.
En el primer trimestre de 2015, los gastos de provisión para
créditos de liquidación dudosa totalizaron R$ 3.464 millones en el
comercio Minorista y R$ 2.051 millones en el comercio Mayorista.
En este trimestre, efectuamos provisiones al comercio Mayorista
por R$ 1.449 millones más que en el primer trimestre de 2014 y
R$ 815 millones más que en el trimestre anterior. El aumento de las
provisiones en el período actual se debió a la continuidad en el
refuerzo de las provisiones para grupos económicos del segmento
de grandes empresas, mencionada anteriormente.
En el comercio Minorista, las provisiones fueron R$ 86 millones
superiores a las del cuarto trimestre de 2014 y R$185 millones
menores con relación al primer trimestre del año anterior.
Itaú Unibanco Holding S.A.
21
Análisis del Resultado
Análisis Gerencial de Operación
Insolvencia
Índice de Insolvencia | De 15 a 90 días
Índices y Nonperforming Loans
27.658
19.243
16.028
25.835
17.982
15.134
26.145
18.065
25.782
17.127
15.120
R$ millones
24.408
17.134
14.209
13.942
23.996
16.529
13.934
24.259
16.514
13.970
26.299
17.473
7,5% 7,2%
6,3%
14.181
sep/13
Cartera Anormal (*)
dic/13
mar/14
jun/14
Cartera de Crédito acima de 60 días
sep/14
dic/14
mar/15
Nonperforming Loans – 90 días
(*) La cartera en curso anormal está compuesta de operaciones de crédito con por lo
menos un componente vencido de más de 14 días, independientemente de la
garantía.
La cartera en curso anormal presentó un aumento de 8,4% con
relación al trimestre anterior. En la comparación con el mismo
período del año anterior, la cartera de curso anormal presentó un
aumento de 2,0% o R$ 517 millones.
5,9%
5,4%
4,7% 4,9% 4,6%
4,2%
3,8% 4,1%
3,4% 3,0%
3,0% 3,0% 2,7% 2,6%
2,9%
2,5%
2,2%
1,8% 1,5% 1,9%
1,4% 1,2% 1,5% 1,4% 1,2% 1,3% 1,5% 1,8%
4,5% 4,2%
jun/13
6,7%
3,6%
4,0%
jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15
Persona Fisica
Total
Persona Juridica
La insolvencia de corto plazo medida por el saldo de las
operaciones con atraso entre 15 y 90 días (NPL 15-90) presentó un
aumento de 0,4 punto porcentual con relación al trimestre
anterior. El empeoramiento del índice se debió al crecimiento de
0,3 punto porcentual, tanto en el índice de persona física como en
el índice de persona jurídica.
El índice de cobertura de la cartera anormal, la razón entre el saldo
de provisión para créditos de liquidación dudosa y la cartera en
curso anormal total, alcanzó 108%, con aumento de 11,0 puntos
porcentuales con relación al mismo período del año anterior.
En este trimestre, el impacto de la variación cambiaria sobre el
índice de insolvencia de corto plazo de la cartera total y de la
cartera de persona jurídica fue de 0,1 punto porcentual.
La cartera con atraso de más de 90 días presentó un aumento de
1,5% con relación al trimestre anterior y una reducción de 0,2%
comparada con el mismo período del año anterior.
En al periodo de 12 meses, el NPL 15-90 presentó una reducción
de 0,1 punto porcentual debido, principalmente a la mejora de 0,8
punto porcentual en el índice de persona física.
Índice de Insolvencia | De más de 90 días
7,3% 7,5%
6,9%
5,2% 5,1%
4,8%
3,5% 3,3% 3,2%
Índices de Insolvencia por Sector de Actividad
6,7% 6,4%
6,0% 5,8%
5,4% 5,2%
5,0% 4,7%
4,5% 4,2%
4,5%
3,9% 3,7%
3,5% 3,4% 3,2%
3,1% 3,0%
2,9% 2,5%
2,3% 2,0%
1,9% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8%
jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15
Persona Fisica
Total
Persona Juridica
El índice de insolvencia medido por créditos vencidos de más de
90 días (NPL 90 días) presentó una reducción de 0,1 punto
porcentual con relación al trimestre anterior y de 0,5 punto
porcentual comparado con el primer trimestre de 2014,
alcanzando 3,0% de nuestra cartera en el período.
La mejora del índice se debió a la reducción del índice de persona
física, que presentó una mejora de 0,2 y 0,9 punto porcentual
comparado con el trimestre anterior y con el mismo período de
2014, respectivamente.
El índice de persona jurídica se mantuvo estable con relación al
trimestre anterior. Hubo aumento en el índice de grandes
empresas, inﬂuenciado por grupos especíﬁcos, pero su efecto en el
NPL 90 días de la cartera de persona jurídica fue compensado por
la reducción en el índice de las micro, pequeñas y medianas
empresas, principalmente por el efecto de la variación cambiaria.
Excluyendo el efecto de la variación cambiaria en el período, el NPL
90 días de la cartera total habría permanecido estable con relación
al cuarto trimestre de 2014. La variación cambiaria en el período
no ocasionó impactos relevantes en el índice de persona física, ya
sobre el índice de persona jurídica el efecto habría sido un
aumento de 0,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior.
Itaú Unibanco Holding S.A.
Cartera
Total
En R$ millones, al final
del período
Sector Público
Sector Privado
Personas Juridicas
Industria y Comercio
Servicios
Primario
Otros
Persona Física
Total General
NPL
15 a 90 días
NPL de más
de 90 días
0,0%
2,9%
1,8%
1,8%
2,0%
1,1%
1,2%
4,1%
2,9%
0,0%
3,1%
1,8%
1,8%
2,1%
1,2%
0,7%
4,5%
3,0%
5.230
462.875
252.995
124.792
101.429
24.410
2.363
209.880
468.105
En el análisis por sector de actividad, los índices de insolvencia de
más de 90 días de los sectores de industria y comercio, servicios y
primario alcanzaron 1,8%, 2,1% y 1,2%, respectivamente. Para
mayores detalles sobre la cartera en atraso por sector de actividad,
ver el Informe de Gestión de Riesgo requerido por el Banco Central
do Brasil por la Circular nº 3.678 del 31 de octubre de 2013,
disponible en nuestro sitio de Relaciones con Inversores.
Índice de Cobertura | 90 días
193%
200%
45%
45%
37%
46%
50%
52%
56%
99%
93%
94%
96%
99%
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
170%
174%
176%
176%
181%
165%
32%
33%
35%
37%
37%
43%
42%
43%
41%
90%
94%
97%
jun/13
sep/13
dic/13
Cobertura pela PDD Específica
Cobertura pela PDD Genérica
Cobertura pela PDD Complementar
Nota: el índice de cobertura se obtiene a través de la división del saldo de provisión
para créditos de liquidación dudosa por el saldo de operaciones vencidas de más de
90 días.
22
Análisis del Resultado
Análisis Gerencial de Operación
El índice de cobertura de la cartera con atraso mayor a 90 días
alcanzó 200% en marzo, un crecimiento de 7,0 puntos porcentuales
con relación al trimestre anterior y de 24,0 puntos porcentuales con
relación al primer trimestre de 2014.
Write-Off de las Operaciones de Crédito
R$ millones
5.696
5.279
5.564
4.957
4.809
'
'
1,5%
1,4%
1,2%
1,4%
1,2%
4.094
4.060
4.074
1,0%
0,9%
0,9%
Al 31 de marzo de 2015, las carteras clasiﬁcadas en las categorías “A”
y “AA” presentaron aumento en su participación relativa en el total
de la cartera de crédito con relación a diciembre de 2014.
Los créditos clasiﬁcados entre las categorías "D" y "H" representaron
7,9% del total de los créditos, lo que indica una participación de 0,6
punto porcentual mayor que la veriﬁcada en el trimestre anterior,
debido al cambio de rating en grupos económicos especíﬁcos en
el segmento de grandes empresas.
Evolução da Carteira de Crédito por Nível de Risco
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Write Off
3T14
4T14
1T15
Write Off / Cartera de Crédito (1)
8,9%
6,2%
9,5%
8,3%
4,8%
10,1%
8,1%
4,3%
9,1%
7,7%
4,2%
9,0%
7,6%
4,0%
8,4%
7,5%
3,6%
8,4%
7,3%
3,4%
8,1%
7,9%
3,4%
8,1%
29,6%
30,3%
31,3%
31,3%
28,8%
30,0%
31,2%
29,9%
45,8%
46,6%
47,3%
47,8%
51,1%
50,4%
50,0%
50,8%
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
(1) Saldo medio de la cartera de crédito considerando los dos últimos trimestres.
El castigo de créditos de nuestra cartera (write-oﬀ ) fué de R$ 4.074
millones en el primer trimestre de 2015, presentando un aumento
de R$ 14 millones con relación al trimestre anterior. En la
comparación con el mismo período del año anterior, el write-oﬀ se
redujo en R$ 1.490 millones como resultado de la mejora en la
calidad de crédito de las nuevas zafras.
La relación entre las operaciones llevadas a write-oﬀ e y el saldo
medio de la cartera de crédito se mantuvo estable en 0,9%
comparado con el cuarto trimestre de 2014 y presentó una
reducción de 0,5 punto porcentual con relación al mismo período
del año anterior.
jun/13
AA
A
B
C
D-H
Nota: No incluye avales y ﬁanzas.
Recuperación de Crédito
R$ millones
1.297
1.262
1.399
1.397
1.234
1.330
1.088
2T13
1.060
'
'
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
En este trimestre, los ingresos de recuperación de créditos dados
de baja como pérdida presentaron una reducción de R$ 269
millones (20,3%) con relación al trimestre anterior. Estos ingresos
son estacionalmente menores en el primer trimestre del año.
Cartera de Crédito por Nivel de Riesgo
Nuestra gestión de riesgo de crédito tiene como objetivo
mantener la calidad de la cartera de crédito en niveles adecuados
para cada segmento de mercado en que operamos.
A partir del segundo trimestre de 2013, como reﬂejo de la
estrategia de concentración en operaciones de menor riesgo y
mayor volumen de garantías, perfeccionamos el sistema de control
de garantías (automóviles, inmuebles, aplicaciones ﬁnancieras,
entre otras) para la captura del valor de mercado actualizado en
cada una de esas operaciones individualmente. Como
consecuencia, las operaciones con garantías cuyo valor actualizado
exceda el saldo deudor pasaron a ser clasiﬁcadas en mejores
categorías de riesgo. Por otro lado, las operaciones com garantías
cuyo valor actualizado sea insuﬁciente para mitigar todo el riesgo
pasaron a ser clasiﬁcadas en peores categorías de riesgo.
Itaú Unibanco Holding S.A.
23
Análisis Gerencial de Operación
Análisis del Resultado
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
En R$ millones
1T15
4T14
Administración de Recursos
Servicios de Cuenta Corriente
Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas
Servicios de Cobranza
Tarjetas de Crédito
Otros
Ingresos por Prestación de Servicios
Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
Total
(-) Resultado de Seguros – Demás Actividades (*)
Total excluyendo Seguros – Demás Actividades
662
1.405
800
365
2.884
750
6.867
1.482
8.349
85
8.264
650
1.293
799
368
2.996
719
6.825
1.446
8.271
80
8.191
En el primer trimestre de 2015, los ingresos por prestación de
servicios, incluyendo los ingresos por tarifas bancarias, alcanzaron
R$ 6.867 millones, presentando un aumento de 0,6% con relación
al trimestre anterior. Estos ingresos aumentaron 13,4% con relación
al primer trimestre de 2014 debido, principalmente, a los ingresos
por tarjetas de crédito y a los servicios de cuenta corriente.
variación
12
112
2
(2)
(112)
31
42
36
78
5
73
Excluyendo el resultado de las demás actividades de seguros(*),
nuestros ingresos alcanzaron R$ 8.264 millones, un aumento de
0,9% con relación al trimestre anterior y 13,4% comparado con el
mismo período del año anterior.
variación
653
1.137
693
363
2.601
610
6.057
1.366
7.423
133
7.289
9
267
107
3
283
140
810
116
926
(49)
975
1,5%
23,5%
15,4%
0,8%
10,9%
23,0%
13,4%
8,5%
12,5%
-36,6%
13,4%
* Considera as empresas Itaú Unibanco e Intrag.
549
523
529
508
500
494
508
695
622
628
627
635
646
669
608
164
169
173
177
180
189
195
163
446
458
459
454
458
466
480
500
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
Carteras Administradas (R$ mil millones)
(*) Las demás actividades de seguros incluyen productos de garantía extendida,
grandes riesgos, salud, nuestra participación en IRB y otros.
1T14
De acuerdo con los datos de ANBIMA, en marzo de 2015 ocupábamos el segundo lugar en el ranking de administración de fondos y
carteras administradas*, con una participación de mercado de
19,6%.
497
Sumando el resultado con operaciones de seguros, pensión y
capitalización, nuestros ingresos ascendieron a R$ 8.349 millones,
presentando un aumento de 0,9% con relación al trimestre anterior, y crecieron 12,5% comparados con el mismo período del año
anterior.
1,9%
8,6%
0,2%
-0,6%
-3,7%
4,3%
0,6%
2,5%
0,9%
6,4%
0,9%
Fondos de Inversiones (R$ mil millones)
Ingresos por Administración de Fondos (R$ millones)
Administración de Recursos
Administración de Consorcios
Los ingresos por administración de recursos ascendieron a R$ 662
millones en el primer trimestre de 2015, un aumento de 1,9% con
relación al trimestre anterior, inﬂuenciado por el aumento en el
ingreso de administración de fondos.
Los ingresos por administración de consorcios totalizaron R$ 154
millones en el primer trimestre de 2015, presentando una reducción de 1,2% comparado con el cuarto trimestre de 2014. Con
relación al mismo período del año anterior, estos ingresos presentaron un crecimiento de 6,9%.
En comparación con el mismo período del año anterior, estos
ingresos presentaron un aumento de 1,5% debido principalmente,
al crecimiento del saldo de operaciones de consorcios.
R$ millones
688
663
659
653
652
650
662
En marzo de 2015, el saldo de componentes por cobrar alcanzó
R$ 11,0 mil millones, un aumento de 0,6% con relación a diciembre
de 2014 y un incremento de 7,9% comparado con marzo de 2014.
585
2T13
En marzo de 2015, alcanzamos aproximadamente 400 mil contratos activos, una reducción de 0,4% con relación al trimestre anterior
y un aumento de 4,0% comparado con el mismo período del año
anterior.
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
Ingresos de Administración de Recursos
Administración de Fondos
Los ingresos por administración de fondos totalizaron R$ 508
millones en el primer trimestre de 2015, presentando un aumento
de 2,9% comparados con el cuarto trimestre de 2014.
11.134
10.919
10.981
384
398
402
402
400
136
144
152
158
156
154
Los activos bajo administración totalizaron R$ 695 mil millones en
marzo de 2015, presentando un crecimiento de 3,9% con relación
al trimestre anterior debido, principalmente, al aumento de fondos
de inversiones. Con relación al mismo período del año anterior, el
saldo presentó un aumento de 10,9%.
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
9.849
10.177
351
372
114
9.077
7.737
317
88
Itaú Unibanco Holding S.A.
10.989
1T15
2T13
3T13
Ingresos de Administración de Consórcios (R$ millones)
Consorciados Activos (miles)
Saldo de Cuotas por Cobrar (R$ millones)
24
Análisis Gerencial de Operación
Análisis del Resultado
Servicios de Cuenta Corriente
Servicios de Cobranza
Los ingresos por servicios de cuenta corriente alcanzaron R$ 1.405
millones en el primer trimestre del año, registrando un aumento de
8,6% con relación al trimestre anterior.
Los ingresos relacionados a los servicios de cobranza alcanzaron R$
365 millones, presentando una reducción de 0,6% con relación al
cuarto trimestre de 2014. En la comparación con el mismo período
del año anterior, estos ingresos presentaron un crecimiento de
0,8%.
En la comparación con el mismo período del año anterior, estos
ingresos presentaron un crecimiento de 23,5%. El aumento de los
ingresos relacionados a servicios de cuenta corriente ha sido
inﬂuenciado, principalmente, por la oferta de productos y servicios
diferenciados que buscan agregar valor a la experiencia de
nuestros clientes con el banco. Entre ellos, destacamos el paquete
diferenciado de cuenta corriente para persona física y la
conveniencia y versatilidad del producto Conta Certa ofrecido a las
empresas.
R$ millones
1.050
1.040
2T13
3T13
1.120
1.137
4T13
1T14
1.228
1.217
2T14
3T14
1.405
1.293
4T14
1T15
Ingresos por Servicios de Cuenta Corriente
Tarjetas de Crédito
Los ingresos de tarjetas de crédito totalizaron R$ 2.884 millones en
el primer trimestre de 2015, una reducción de 3,7% con relación al
trimestre anterior debido a la característica estacional que favorece
el cuarto trimestre, marcado por mayores ingresos de interchange
en virtud de las compras de ﬁnal de año.
Con relación al mismo período del año anterior, estos ingresos
presentaron un crecimiento de 10,9%, debido, principalmente, a
los mayores ingresos de interchange, de tasa de descuento neta
(MDR - Merchant Discount Rate) y de anualidades de tarjetas, y por
el crecimiento de la cantidad de equipamientos POS alquilados en
el período.
La proporción de ingresos por tarjetas provenientes de la actividad
de emisión corresponde a 54,5% del total.
Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas
R$ millones
Los ingresos de operaciones de crédito y garantías prestadas
totalizaron R$ 800 millones, un crecimiento de 0,2% con relación al
trimestre anterior.
En comparación con el mismo período del año anterior, estos
ingresos crecieron 15,4% debido, principalmente, al mayor
volumen de ﬁanzas.
2.175
2.281
2.440
2.601
2.682
2.767
2.996
2.884
49,7%
49,4%
51,6%
45,3%
45,4%
45,5%
46,7%
45,5%
50,3%
50,6%
48,4%
54,7%
54,6%
54,5%
53,3%
54,5%
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
R$ millones
765
822
760
781
799
800
490
489
496
493
693
666
Acreditación y Procesamiento de Tarjetas
431
516
547
432
Otros Igresos por Tarjeta de Crédito
Valor Negociado y Cuentas de Tarjetas | Tarjetas de Crédito y Débito
235
248
274
261
270
292
303
308
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
Ingresos Relacionados a Prestación de Garantías
Ingresos de Operaciones de Crédito
En el primer trimestre de 2015, la relación entre los ingresos de
operaciones de crédito y la cartera de crédito, sin avales y ﬁanzas,
alcanzó 0,4% al año.
La relación anualizada entre los ingresos por garantías prestadas y
la cartera de avales y ﬁanzas fue de 1,7% al año.
R$ mil millones
1,5%
1,5%
1,6%
1,5%
1,5%
1,6%
1,6%
1,7%
0,5%
0,5%
0,5%
0,4%
0,5%
0,5%
0,5%
0,4%
429
452
468
379
387
412
408
415
66
70
71
72
73
75
74
75
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
Cartera de Crédito sin Avales y Fianzas
Avales y Fianzas
Ingresos de Op. de Crédito / Cartera de Crédito sin Avales y Fianzas - Anualizado (*)
Ingresos de Garantías Prestadas / Saldo de Avales y Fianzas - Anualizado (*)
(*) El saldo medio de la cartera de crédito de avales y ﬁanzas considera los dos
últimos trimestres.
Itaú Unibanco Holding S.A.
Por medio de operaciones propias y con asociados, ofrecemos una
amplia cartera de tarjetas de crédito y de débito para cerca de 62,4
millones de titulares y no titulares de cuentas corrientes (en
cantidad de cuentas), totalizando un valor de operaciones negociadas de R$ 78,6 mil millones en el primer trimestre de 2015, un
aumento de 10,1% con relación al mismo período de 2014.
Somos líderes en el segmento de tarjetas de crédito en Brasil a
través de Itaucard, Hipercard, Hiper, Credicard, asociaciones y
acuerdos comerciales con empresas líderes en segmentos de
telecomunicaciones, automotriz, minorista y aéreo, que actúan en
el mercado brasilero, totalizando 36,5 millones de cuentas de
titulares y no titulares de cuentas corrientes.
En el primer trimestre de 2015, el valor de operaciones negociadas
con tarjetas de crédito ascendió a R$ 59,0 mil millones, un aumento de 8,2% con relación al mismo período del año anterior.
En el segmento de tarjetas de débito, que incluye solamente a
titulares de cuentas corrientes, contamos con una base de 25,9
millones de cuentas. El valor de operaciones negociadas alcanzó
R$ 19,6 mil millones en el primer trimestre de 2015, con crecimiento de 16,1% comparado con el mismo período del año anterior.
25
Análisis del Resultado
Análisis Gerencial de Operación
Valor Negociado y Cuentas de Tarjetas | Tarjetas de Crédito y Débito
R$ millones
36,3
36,4
36,4
36,7
36,5
25,7
25,8
25,9
25,8
25,9
25,9
18.927
16.888
17.253
18.015
32,3
32,2
32,5
25,7
25,8
14.306
15.416
47.329
54.745
54.527
56.902
59.507
67.703
46.681
2Q13
3Q13
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
Base de Equipamientos(*)
Al ﬁnal del primer trimestre de 2015, nuestra base de
equipamientos instalados y activos alcanzó 1.871 mil unidades, con
crecimiento de 2,7% con relación al trimestre anterior y de 15,8%
comparado con el primer trimestre de 2014.
Miles
22.457
19.608
1.384
1.451
2T13
3T13
1.557
1.616
1.684
1.719
4T13
1T14
2T14
3T14
1.822
1.871
4T14
1T15
59.006
1Q15
Valor Negociado - Tarjetas de Débito
Valor Negociado - Tarjetas de Crédito
Cuentas de Tarjetas de Crédito - no tiene em cuenta las tarjetas adicionales
Cuentas de Tarjetas de Débito - no tiene em cuenta las tarjetas adicionales
(*)
100% de la base de equipamientos de REDE está apta para capturar las transacciones
de las tarjetas de ﬁliación Hiper.
Nota: A partir del primer trimestre de 2014, pasamos a incluir la base de las tarjetas de
Credicard.
Acreditación y Procesamiento
Otros
Nuestro negocio de acreditación y procesamiento comprende el
proceso de captura de transacciones por intermedio de la
aﬁliación, gestión y relación con los establecimientos comerciales a
través de la empresa REDE.
En R$ millones
En el primer trimestre de 2015, el valor negociado totalizó R$ 91,1
mil millones, 11,5% menor que el volumen registrado en el cuarto
trimestre de 2014 y 11,5% mayor que el volumen registrado en el
mismo período del año anterior.
Servicios de Cambio
Servicios de Corretaje y Colocación de Títulos
Servicios de Custodia y Adm. De Carteras
Servicio de Asesoría Económica y Financiera
Otros Servicios
Total
1T15
4T14
22
85
67
160
415
750
20
91
70
202
336
719
variación
3
(6)
(4)
(42)
80
31
Observamos una reducción del ingreso de servicios de asesoría
económica y ﬁnanciera, compensado por el aumento del ingreso
de otros servicios.
Valor Negociado | Tarjetas de Crédito y Débito
Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
En el primer trimestre de 2015, el valor negociado de tarjetas de
crédito fue de R$ 58,9 mil millones. Ese valor representa 64,6% del
total de los negocios generados por la acreditación, con reducción
de 11,2% con relación al cuarto trimestre de 2014 y crecimiento de
12,3% comparado con el mismo período del año anterior.
El resultado de seguros, pensión y capitalización alcanzó R$ 1.482
millones en el primer trimestre de 2015, con aumento de 2,5% con
relación al trimestre anterior y crecimiento de 8,5% comparado con
el primer trimestre de 2014 debido, principalmente, a los menores
gastos con siniestros.
Además del facturamiento mencionado anteriormente, capturamos y procesamos más de R$ 1,3 mil millones de transacciones
realizadas en tiendas asociadas y en nuestras Joint Ventures en el
primer trimestre de 2015.
Excluyendo el resultado con las demás actividades de seguros(*), el
resultado de seguros, pensión y capitalización alcanzó R$ 1.397
millones, un aumento de 2,3% con relación al trimestre anterior y
13,4% comparado con el mismo período del año anterior.
El valor negociado capturado en las transacciones de tarjetas de
débito fue de R$ 32,2 mil millones y representó 35,4% del valor
negociado total en el primer trimestre de 2015, con reducción de
12,0% con relación al cuarto trimestre de 2014, y crecimiento de
10,0% comparado con el mismo período del año anterior.
En el primer trimestre de 2015, las provisiones técnicas de seguros,
pensión y capitalización totalizaron R$ 116,7 mil millones, con
aumento de 3,6% con relación al trimestre anterior.
98,8
102,1
104,6
108,5
97,4
1.431
1.414
1.395
1.366
1.437
2T13
3T13
4T13
1T14
113,0
112,7
116,7
1.446
1.482
4T14
1T15
R$ millones
102.991
91.567
76.377
80.619
81.720
84.326
29.287
29.410
52.434
54.916
32.955
26.257
50.120
2Q13
27.994
52.625
3Q13
58.612
4Q13
91.124
88.467
1.536
36.634
1Q14
2Q14
32.229
30.618
57.849
3Q14
66.357
4Q14
58.895
1Q15
2T14
3T14
Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización (R$ millones)
Provisión Técnica de Seg. Cap. y Planes de Pensión (R$ mil millones)
Valor Negociado - Tarjetas de Débito
Nota: el valor negociado considera 100% de REDE.
Itaú Unibanco Holding S.A.
Valor Negociado - Tarjetas de Crédito
(*) Las demás actividades de seguros incluyen productos de garantía extendida,
grandes riesgos, salud, nuestra participación en IRB y otros.
26
Análisis Gerencial de Operación
Análisis del Resultado
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas
Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización
En el primer trimestre de 2015, la relación entre el total de ingresos
por prestación de servicios e ingresos por tarifas bancarias y el
resultado de seguros, pensión y capitalización, sobre el total de
esos ingresos sumados al margen ﬁnanciero gerencial alcanzó
34,3%.
El índice de cobertura operativa, que representa la cantidad de
gastos administrativos y tributarios que fue cubierta por los
ingresos por prestación de servicios e ingresos de tarifas bancarias,
sumadas al resultado de seguros, pensión y capitalización ascendió
a 84,5% en este trimestre, un aumento de 2,7 puntos porcentuales
con relación al trimestre anterior.
R$ millones
79,2%
80,5%
79,4%
82,1%
81,2%
83,0%
81,8%
84,5%
7.775
8.349
7.423
8.271
7.004
7.431
8.093
6.830
37,1%
37,2%
36,9%
37,3%
36,4%
36,0%
36,0%
34,3%
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión
y Capitalización
(Ingresos por Prestación de Servicios y Resultado con Operaciones de Seguros*)/(Margen Financiero
+ Ingresos por prestación de Servicios y Resultado con Operaciones de Seguros*)
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión
y Capitalización/ Gastos Administrativos y Tributários
(*) Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización.
Itaú Unibanco Holding S.A.
27
Análisis Gerencial de Operación
Operaciones Bancarias & Seguros
Operaciones Bancarias & Seguros
Destaques
A continuación presentamos, los estados contables e de índices
ﬁnancieros relevantes sobre el desempeño de nuestras
operaciones bancarias y de seguros, que incluyen las operaciones
de seguros, pensión y capitalización, en base a informaciones
gerenciales generadas por los modelos internos, con el objetivo de
reﬂejar con mayor detalle el desempeño de esas operaciones.
A continuación presentamos los principales índices de nuestras
operaciones bancarias y de seguros. En este análisis, eliminamos el
efecto del resultado del exceso de capital en nuestras operaciones,
el cual es calculado para diferenciar nuestro capital total del capital
de esos dos negocios.
Modelo de Costos de Venta
A partir de 2015, el Capital Económico Asignado pasó a ser
calculado con una nueva metodología, y en 2014 fue reprocesado
para obtener mayor comparabilidad. El principal impacto se debe a
la reducción del capital económico exigido por nuestra inversión
en la empresa Porto Seguro a partir del tercer trimestre de 2014.
La práctica de Itaú Unibanco, es atribuir los costos referentes a la
venta de todos nuestros productos y servicios al canal
correspondiente en base a la efectiva utilización de dicho costo
(asignación total de costos). De esa manera, nuestro estado de
resultados de seguros reﬂeja los costos referentes a la venta de
productos de seguros, pensión y capitalización en nuestra red de
sucursales y demás canales de distribución electrónicos o físicos.
Esta práctica tiene efecto tanto del punto de vista contable como
del punto de vista gerencial.
Estado de Resultados | Perspectiva del Producto Bancario
Los siguientes estados contables Pro Forma fueron preparados utilizando informaciones internas de nuestro modelo gerencial con el objetivo
de presentar la performance de nuestras operaciones bancarias y de seguros).
1T15
En R$ millones
Producto Bancario
Margen Financiero Gerencial
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias
Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización
Otros Componentes Producto Bancario (1)
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
Gastos con Siniestros
Margen Operativo
Otros Ingresos / (Gastos) Operativos
Gastos Administrativos y Tributarios
Gastos por Ventas de Seguros
Otros Resultados
Resultado antes de Tributación y Participaciones
Impuesto a la Renta, Contribución Social y Participaciones
Consolidado
24.946
15.881
6.867
2.194
5
(4.455)
(368)
20.123
(11.602)
(9.881)
(266)
(1.455)
8.520
(2.712)
4T14
Operaciones Operaciones
Bancarias
de Seguros
22.445
2.308
15.685
3
6.760
107
2.194
5
(4.455)
(368)
17.990
1.940
(10.772)
(821)
(470)
(9.411)
(266)
(1.361)
(85)
7.218
1.118
(2.278)
(406)
Exceso de
Capital
193
193
193
(9)
(9)
184
(29)
Consolidado
23.754
14.604
6.825
2.305
21
(3.284)
(497)
19.973
(11.633)
(10.113)
(281)
(1.239)
8.340
(2.680)
Operaciones Operaciones
Bancarias
de Seguros
21.163
2.450
14.463
1
6.701
124
2.305
21
(3.284)
(497)
17.879
1.953
(10.745)
(882)
(9.588)
(525)
(281)
(1.157)
(76)
7.135
1.071
(2.261)
(399)
Exceso de
Capital
141
141
141
(7)
(7)
134
(20)
Beneficio Neto Recurrente
5.808
4.940
713
155
5.660
4.874
672
114
ROE Recurrente - Anualizado
Índice de Eficiencia (IE)
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR)
24,5%
43,2%
62,7%
23,4%
44,6%
65,8%
81,8%
29,6%
29,6%
7,8%
-
24,7%
46,5%
61,6%
22,9%
47,9%
64,3%
71,9%
32,9%
32,9%
6,2%
-
(*) Asignamos los ingresos de comisiones recibidas de otras aseguradoras para las operaciones de seguros.
Evolución del Beneficio Neto e Índice de Participación
El beneﬁcio neto recurrente de las Operaciones Bancarias
(productos y servicios bancarios) alcanzó R$ 4.940 millones en el
primer trimestre de 2015, un aumento de 1,4% con relación al
trimestre anterior debido, principalmente, al aumento del producto
bancario, inﬂuenciado por el crecimiento del margen ﬁnanciero
gerencial y de los ingresos por prestación de servicios y de tarifas
bancarias, parcialmente compensado por el aumento de los gastos
con provisión para créditos de liquidación dudosa.
El beneﬁcio neto recurrente de Operaciones de Seguros alcanzó
R$ 713 millones en el primer trimestre de 2015, un aumento de
6,1% con relación al trimestre anterior debido, principalmente, a los
menores gastos con siniestros, además de la disminución de los
gastos administrativos y tributarios y de los gastos de
comercialización de seguros.
El índice de seguridad(1), que demuestra la participación del
beneﬁcio neto recurrente de Seguros, Pensión y Capitalización con
relación al beneﬁcio neto recurrente de Itaú Unibanco, excluyendo
el resultado del exceso de capital, alcanzó 12,6%, un aumento de
0,5 punto porcentual comparado con el trimestre
R$ millones
anterior.
16,2
565
15,1
12,4
14,8
16,5
14,7
747
12,1
12,6
896
672
713
560
684
3.952
3.926
4.320
4.544
4.874
4.940
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
584
2.915
3.271
2T13
3T13
Beneficio Neto de Operaciones Bancarias
Beneficio Neto de Operaciones de Seguros
Participaciones de Operaciones de Seguros(%)
(1) Índice de Seguridad (%) = Beneﬁcio Neto Recurrente de Operaciones de Seguros / Beneﬁcio Neto Recurrente de Itaú Unibanco, sin exceso de capital.
Itaú Unibanco Holding S.A.
28
Análisis Gerencial de Operación
Operaciones Bancarias & Seguros
Índice de Eficiencia, Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo y ROE
El índice de eﬁciencia de las Operaciones Bancarias alcanzó 44,6%
en el primer trimestre de 2015, una reducción de 3,3 puntos
porcentuales con relación al trimestre anterior. Este índice presentó mejora por el crecimiento del producto bancario (6,1% con
relación al trimestre anterior) y una reducción de los gastos administrativos y tributarios (1,8% comparado con el trimestre anterior).
El índice de eﬁciencia ajustado al riesgo del período alcanzó 65,8%,
un empeoramiento de 1,5 punto porcentual con relación al
trimestre anterior, debido al aumento de 35,7% del resultado de
créditos de liquidación dudosa con relación al cuarto trimestre de
2014.
El retorno recurrente anualizado de operaciones bancarias fue de
23,4% en el período, presentando un aumento de 0,5 punto
porcentual con relación al trimestre anterior.
El índice de eﬁciencia de las Operaciones de Seguros alcanzó
29,6% en el primer trimestre de 2015, presentando una reducción
de 3,3 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior. Esa
variación se debió, principalmente, a la reducción de los gastos
administrativos y tributarios y de los gastos con siniestros. Debido a
la alteración en la metodología de cálculo del índice de eﬁciencia a
partir del primer trimestre de 2015, el índice de eﬁciencia ajustado
al riesgo de Itaú Seguridade permanece igual al índice de eﬁciencia.
Operaciones Bancarias
%
25,1
22,0
20,4
75,4
52,2
71,3
51,3
2T13
3T13
Índice de Eficiencia
22,9
21,4
67,9
67,5
51,4
4T13
49,6
21,3
20,8
66,2
65,4
48,9
1T14
48,1
2T14
65,8
64,3
47,9
3T14
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo
23,4
4T14
44,6
1T15
ROE de las Operaciones Bancarias
Operaciones de Seguros
%
81,4
59,9
60,6
56,3
61,4
61,0
28,8
28,4
25,6
29,7
26,4
31,1
29,3
28,3
27,6
1T14
2T14
2T13
3T13
32,2
4T13
26,8
71,9
29,0
32,9
Índice de Eficiencia
24,2
3T14
4T14
81,8
24,4
29,6
1T15
ROE de las Operaciones de Seguros
Índice de Sinistralidad de las Actividades Focus (%)
El retorno recurrente anualizado de operaciones de seguros
alcanzó 81,8% en el período, presentando un aumento de 9,9
puntos porcentuales con relación al trimestre anterior.
Nota: Efecto en el ROE principalmente debido al cambio de metodología que redujo el
capital económico exigido por nuestra inversión en la empresa Porto Seguro a partir
del tercer trimestre de 2014.
Estado de Situación Patrimonial
1T15
En R$ millones, al final del período
Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo
Títulos y Valores Mobiliarios e Instr.Financ.Derivativos
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
Otros Activos
Permanente
Total del Activo
Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Plazo
Captaciones en el Mercado Abierto
Obligaciones por Préstamos y Trasferencias
Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión
Otras Obligaciones (2)
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Patrimonio Neto
Total del Pasivo
(1) El
Consolidado (1)
Operaciones
Bancarias
4T14
Operaciones de
Seguros
Consolidado (1)
Operaciones
Bancarias
Operaciones de
Seguros
1.274.667
324.060
468.105
(28.354)
510.856
19.947
1.294.613
1.145.947
197.471
468.105
(28.354)
508.725
19.947
1.165.894
119.761
117.630
2.131
119.761
1.188.779
299.627
451.760
(26.948)
464.340
19.923
1.208.702
1.064.730
177.927
451.760
(26.948)
461.990
19.923
1.084.653
116.156
113.807
2.349
116.156
1.195.960
330.858
96.265
116.737
652.099
1.700
96.954
1.079.163
330.858
96.265
652.039
1.700
85.031
116.797
116.737
59
2.964
1.110.439
325.013
88.776
112.675
583.974
2.415
95.848
997.614
325.013
88.776
583.825
2.415
84.624
112.825
112.675
150
3.331
1.294.613
1.165.894
119.761
1.208.702
1.084.653
116.156
Consolidado no representa la suma de las operaciones bancarias y de seguros, en razón del exceso de capital estar asignado solamente en el consolidado.
Resultados de Ejercicios Futuros.
(2) Incluye
Al 31 de marzo de 2015, los activos totales de las Operaciones
Bancarias, que incluyen, principalmente, títulos de valores
mobiliarios, instrumentos ﬁnancieros derivativos y operaciones de
crédito, arrendamiento y otros créditos, alcanzaron R$ 1.165.894
millones, presentando un aumento de 7,5% con relación al
trimestre anterior.
El patrimonio neto de las operaciones bancarias alcanzó R$ 85.031
Itaú Unibanco Holding S.A.
millones en el período, presentando un crecimiento de 0,5% con
relación al cuarto trimestre de 2014.
Los activos totales de las Operaciones de Seguros alcanzaron
R$ 119.761 millones al 31 de marzo de 2015, un aumento de 3,1%
con relación al período anterior debido, principalmente, al
aumento de las aplicaciones vinculadas a las provisiones técnicas
de seguros, pensión y capitalización.
29
Análisis Gerencial de Operación
Itaú Seguros, Pensión y Capitalización
Los estados contables Pro Forma a continuación, fueron preparados utilizando informaciones internas del modelo gerencial de Itaú
Unibanco, con el objetivo de identiﬁcar la performance de los negocios vinculados a esa área. A partir del cuarto trimestre de 2014,
pasamos a divulgar la apertura entre las Actividades Foco y Demás Actividades en la presentación del Resultado de las Operaciones de
Seguros (que contempla el resultado de nuestras operaciones de seguros, pensión y capitalización).
Estado de Resultados Recurrente Pro Forma de Operaciones de Seguros
1T15
Total
En R$ millones
Primas Ganadas
1.416
Pensiones de Contrib. Neta y Capitalización los Ingresos Net 202
Siniestros Retenidos
(368)
Gastos de Comercialización
(266)
Margen de Underwriting
781
Resultado de Operaciones con Seg., Pen. e Cap.
984
Margen Financiero Gerencial
230
Ingresos de Servicios
394
Participación em Entidades Controladas en Conjunto
66
Gastos Administrativos y Tributarios
(470)
Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros
(85)
Resultado antes de Tributación y Participaciones
1.118
Impuesto a la Renta, Contribución Social y Participaciones
(406)
Beneficio Neto Recurrente
713
4T14
Actividades
Demás
Total
Foco
Actividades
Actividades
Demás
Foco
Actividades
1.035
202
(257)
(41)
737
939
188
393
61
(428)
(70)
1.082
(395)
687
381 1.478
182
(111) (497)
(225) (281)
45
700
45
882
42
243
1
440
5
106
(42) (525)
(15)
(76)
36 1.071
(11) (399)
26
672
1.009
182
(301)
(37)
671
853
199
438
86
(453)
(70)
1.053
(402)
651
469
(196)
(244)
29
29
45
2
21
(72)
(6)
18
3
21
total
variación
(62)
21
129
15
81
102
(13)
(47)
(40)
55
(9)
48
(7)
41
actividades foco
variación
-4,2%
11,3%
-25,9%
-5,3%
11,6%
11,6%
-5,4%
-10,6%
-37,9%
-10,4%
12,0%
4,5%
1,7%
6,1%
26
21
44
(4)
66
86
(11)
(46)
(25)
25
(0)
30
7
37
Retorno Recurrente sobre el Capital Asignado
81,8%
88,3%
27,5% 71,9%
81,8%
15,4%
9,9 p.p.
6,5 p.p.
Índice de Eficiencia (IE)
29,6%
28,3%
53,7% 32,9%
30,1%
79,8%
-3,3 p.p.
-1,7 p.p.
2,5%
11,3%
-14,7%
11,3%
9,8%
10,1%
-5,3%
-10,4%
-28,8%
-5,5%
0,5%
2,8%
-1,7%
5,6%
Nota: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Otros Gastos Administrativos y Otros Gastos Operativos
Nuestras actividades foco consisten en la oferta de productos
masiﬁcados de Personas, Patrimoniales, Préstamos, Pensión y
Capitalización. Las demás actividades de seguros corresponden a
los productos de garantía extendida, grandes riesgos, salud,
nuestra participación en IRB y otros.
En el primer trimestre de 2015, el beneﬁcio neto recurrente de Itaú
Seguridade alcanzó R$ 713 millones, un aumento de 6,1% con
relación al trimestre anterior debido, principalmente, a los menores
gastos con siniestros, además de menores gastos administrativos y
tributarios y gastos de comercialización de seguros.
También continuamos concentrando nuestros esfuerzos en la
distribución a través de canales propios, con mayor agilidad y
eﬁciencia. Realizamos un amplio trabajo de revisión de las
características de los productos, ampliación de los canales de oferta
e inversión en tecnología para que los productos ofrecidos a los
clientes pudiesen ser más adecuados a sus necesidades de
protección. Además, al enfocarnos en procesos más eﬁcientes,
tuvimos mejoras signiﬁcativas en la calidad de nuestros servicios y
en la atención a los clientes, culminando en una Mayor
diversiﬁcación de los canales y un aumento de 11,6% de las ventas
a titulares de cuentas corrientes con relación al mismo trimestre
del año pasado.
El retorno sobre el capital asignado alcanzó 81,8% en este trimestre,
un aumento de 9,9 puntos porcentuales con relación al cuarto
trimestre de 2014.
La priorización de ventas en canales de bajo costo como nuestra
estrategia de distribución, generó efectos positivos en nuestra
rentabilidad. Nuestros canales prioritarios pasaron a representar
57,8% de las ventas a titulares de cuentas corrientes, con un
crecimiento de 19,0% con relación al mismo trimestre de 2014.
Las ventas en cajeros electrónicos crecieron 69,3% con relación al
mismo trimestre de 2014, y representaron 13,9% de las ventas a
titulares de cuentas corrientes. En el canal bankline, las ventas
crecieron 79,7% con relación al mismo trimestre del año anterior,
un aumento de 2,7 puntos porcentuales en su representatividad.
En la Tienda Virtual de Seguros, iniciativa innovadora en el mercado
asegurador bancario, las ventas crecieron 17,0% con relación al
trimestre anterior.
Itaú Unibanco Holding S.A.
El beneﬁcio neto de las actividades foco presentó un aumento de
5,6% en el trimestre, debido al aumento de las primas ganadas y
contribuciones netas de pensión, además de la reducción de los
siniestros retenidos y de los gastos administrativos y tributarios.
Beneficio Neto Recurrente | Operaciones de Seguros
R$ millones
896
84
565
54
584
54
181
160
560
40
151
684
64
747
71
210
157
189
672
73
167
713
55
196
446
463
353
376
431
(24)
(6)
(62)
2T13
3T13
4T13
Captalización
Pensión
391
410
41
56
1T14
2T14
Seguros - Actividades Foco
436
156
3T14
21
26
4T14
1T15
Otras Actividades
Total
30
Análisis Gerencial de Operación
Itaú Seguros, Pensión y Capitalización
Composición del Beneficio Neto Recurrente | Operaciones de
Seguros
1T15
En el primer trimestre de 2015, la participación de las actividades
foco en la composición del beneﬁcio neto recurrente de Itaú
Seguridade alcanzó 96,4%. En este trimestre, la participación de las
actividades foco de seguros tuvo un aumento de 0,1 punto
porcentual con relación al trimestre anterior, representando 61,2%
del resultado.
4T14
10,9%
7,7%
3,6%
61,2%
3,2%
61,1%
24,8%
27,5%
La participación del segmento de pensión aumentó 2,7 puntos
porcentuales con relación al cuarto trimestre de 2014,
representando 27,5% del resultado.
El subsegmento de las demás actividades alcanzó 3,6% de
participación en el trimestre, un aumento de 0,4 punto porcentual
con relación al período anterior.
Pensión
Seguros - Actividades Foco
Captalización
Otras Actividades
Estado de Situación Patrimonial de Seguros, Pensión y Capitalización | Operaciones de Seguros
y valores mobiliarios. El saldo de las provisiones técnicas totales,
considerando seguros, pensión y capitalización, alcanzó R$ 116,7
millones en el período, un aumento de 3,6% con relación al
trimestre anterior.
A continuación presentamos el Estado de Situación Patrimonial de
Itaú Seguridade. El activo total al 31 de marzo de 2015 alcanzó R$
119,8 mil millones, un aumento de 3,1% con relación al cuarto
trimestre de 2014 debido, principalmente, al aumento de los títulos
1T15
En R$ millones, al final del período
Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo
Títulos y Valores Mobiliarios
Otros Activos (principalmente cuentas a cobrar de
seguros)
Total del Activo
Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Plazo
Provisiones Técnicas – Seguros
Provisiones Técnicas – Pensión y VGBL
Provisión Técnicas – Capitalización
Otras Obligaciones
Capital Asignado Nível I
Total del Pasivo
Itaú Unibanco Holding S.A.
Seguro
4.940
2.131
Pensión
109.570
-
4T14
Capitalización
3.119
-
Total
117.630
Seguro
5.513
Pensión
105.174
-
Capitalización
3.120
-
Total
113.807
variación
3.823
3,4%
2.131
2.349
2.349
(219)
-9,3%
7.071
109.570
3.119
119.761
7.863
105.174
3.120
116.156
3.604
3,1%
5.605
5.546
59
1.466
7.071
108.115
108.115
1.455
109.570
3.077
3.077
43
3.119
116.797
5.546
108.115
3.077
59
2.964
119.761
6.115
6.004
111
1.747
7.863
103.688
103.661
27
1.486
105.174
3.021
3.010
12
98
3.120
112.825
6.004
103.661
3.010
150
3.331
116.156
3.972
3,5%
(459)
-7,6%
4.454
4,3%
67
2,2%
(90) -60,3%
(368) -11,0%
3.604
3,1%
31
Análisis Gerencial de Operación
Seguros - Actividades Foco
Los números presentados en este capítulo componen nuestras operaciones de seguros.
Estado Detallado del Resultado Recurrente Pro Forma del Segmento de Seguros | Actividades Foco
En R$ millones
1T15
4T14
1.035
(253)
(40)
742
52
103
61
(237)
(44)
678
(242)
436
1.009
(293)
(37)
680
46
123
86
(228)
(44)
661
(251)
410
111,0%
25,9%
101,4%
25,7%
Primas Ganadas
Siniestros Retenidos
Gastos de Comercialización
Otros Ingresos/(Gastos) Operacionales con Seguros
Margen de Underwriting
Margen Financiero Gerencial
Ingresos de Servicios
Participación em Entidades Controladas en Conjunto
Gastos Administrativos y Tributarios
Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros
Resultado antes de Tributación y Participaciones
Impuesto a la Renta, Contribución Social y Participaciones
Beneficio Neto Recurrente
Retorno Recurrente sobre el Capital Asignado
Índice de Eficiencia (IE)
Nuestras actividades foco de seguros consisten en la oferta de
productos masiﬁcados de Personas, Patrimoniales y Préstamos.
Estos productos son ofrecidos en sinergia con los diversos canales
del banco, como por ejemplo en los canales de mercado minorista
– red de sucursales, asociaciones con minoristas, clientes de
tarjetas de crédito, ﬁnanciamiento inmobiliario y automotriz,
tomadores de crédito personal y consignado – y en el canal de
mercado mayorista. Estos productos presentan características de
menor riesgo (bajo índice de siniestralidad), menor volatilidad en el
resultado y menor utilización de capital, lo que torna este servicio
estratégico y cada vez más relevante en la diversiﬁcación de
ingreso del conglomerado.
Nuestro market share en primas ganadas, considerando el mercado
total de seguros, fue de 11,1% (incluyendo nuestra participación de
30% en Porto Seguro) en el acumulado de 2015(*). Considerando
solamente nuestras actividades foco de seguros, nuestro market
share en primas ganadas fue de 14,5% en el mismo período.
En el primer trimestre de 2015, el beneﬁcio neto recurrente de las
actividades foco de seguros alcanzó R$ 436 millones, un aumento
de 6,2% con relación al trimestre anterior, debido al aumento de las
primas ganadas y a los menores gastos de siniestros retenidos.
(*) Última información disponible el 28/02/2015 de acuerdo con SUSEP.
Evolución del Beneficio Neto | Seguros - Actividades Foco
R$ millones
463
431
353
2T13
376
3T13
446
410
391
4T13
Itaú Unibanco Holding S.A.
1T14
2T14
3T14
4T14
variación
26
40
(3)
63
7
(20)
(25)
(8)
(0)
16
9
26
2,5%
-13,6%
7,4%
9,2%
14,9%
-16,3%
-28,8%
3,7%
0,5%
2,5%
-3,7%
6,2%
9,7 p.p.
0,2 p.p.
Evolución de la composición de las Primas Ganadas | Seguros Actividades Foco
7,3%
3,9%
7,5%
3,9%
7,9%
3,8%
7,4%
3,5%
10,0%
3,1%
11,5%
10,4%
2,5%
11,3%
2,8%
11,5%
2,2%
12,0%
12,5%
13,1%
13,2%
12,9%
13,4%
14,0%
14,9%
15,7%
15,8%
17,6%
17,8%
17,3%
17,3%
17,3%
60,1%
58,4%
55,9%
55,5%
56,4%
55,0%
4T14
1T15
62,6%
2T13
61,0%
3T13
4T13
Vida y Accidentes Personales
1T14
Préstamos
2T14
3T14
Tarjeta Protegida
Patrimoniales
Otros
En el primer trimestre de 2015, las primas ganadas de las
actividades foco de seguros ascendieron a R$ 1.035 millones, un
crecimiento de 2,5% con relación al trimestre anterior.
El margen de underwriting de las actividades de seguros foco
totalizó R$ 742 millones en el primer trimestre de 2015, un
aumento de 9,2% con relación al trimestre anterior, debido a
menores gastos con siniestros, principalmente por los productos
de vida, además del aumento de las primas ganadas.
En este trimestre, la relación entre el margen de underwriting y las
primas ganadas alcanzó 71,7%, con aumento de 4,4 puntos
porcentuales con relación al trimestre anterior.
436
1T15
32
Análisis Gerencial de Operación
Seguros - Actividades Foco
Combined Ratio Ampliado | Seguros - Actividades Foco
Evolución de la composición de los Siniestros Retenidos |
Seguros - Actividades Foco
9,4%
0,4%
7,5%
5,1%
8,9%
0,4%
5,3%
4,3%
10,4%
0,1%
78,1%
78,2%
80,0%
7,1%
5,1%
16,0%
12,7%
4,0%
9,0%
0,7%
6,1%
8,0%
0,6%
70,4%
72,6%
10,4%
2,8%
52,1%
13,8%
11,7%
0,7%
3,2%
8,3%
0,9%
74,4%
73,8%
50,8%
23,2%
45,7%
51,1%
48,5%
48,4%
48,2%
43,5%
4,3%
9,0%
0,9%
62,7%
2T13
2T13
3T13
4T13
Vida y Accidentes Personales
1T14
Tarjeta Protegida
2T14
3T14
4T14
Patrimoniales
Préstamos
Otros
Composición de las Primas Ganadas de Vida
R$ millones
179
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
1T15
En el primer trimestre de 2015, los siniestros retenidos de las
actividades foco de seguros alcanzaron R$ 253 millones, una
reducción de 13,6% con relación al trimestre anterior, inﬂuenciado
principalmente por los productos de vida.
1T15
3T13
Nota: el combined ratio ampliado es la suma de los siniestros retenidos (+) gastos de
comercialización (+) gastos administrativos (+) otros ingresos y gastos operativos y
gastos tributarios de ISS, PIS y COFINS y Otros, dividida por las primas ganadas (+)
margen ﬁnanciero gerencial (+) ingresos por prestación de servicios.
El combined ratio ampliado, que indica la eﬁciencia de los gastos
provenientes de la operación con relación al ingreso de primas
ganadas y a los ingresos del margen ﬁnanciero gerencial y de
servicios fue de 48,2% en el primer trimestre de 2015, una
reducción de 2,9 puntos porcentuales con relación al trimestre
anterior, debido a los mismos factores que inﬂuenciaron el
combined ratio.
797
Índice de Eficiencia | Seguros - Actividades Foco
4T14
175
788
28,4%
1T14
159
27,2%
22,7%
24,0%
4T13
1T14
23,4%
25,7%
25,9%
4T14
1T15
20,1%
726
Préstamos
Vida y Accidentes Personales
2T13
3T13
2T14
3T14
Índice de Eficiencia
Combined Ratio | Seguros - Actividades Foco
60,4%
2,8%
60,0%
3,1%
53,6%
59,5%
4,0%
2,6%
28,8%
28,5%
25,8%
28,4%
2T13
3T13
25,6%
4T13
56,4%
4,8%
59,7%
3,7%
55,4%
3,9%
27,0%
23,2%
24,8%
29,7%
26,4%
26,8%
29,0%
1T14
2T14
3T14
4T14
25,5%
28,8%
53,0%
3,5%
27,1%
El índice de eﬁciencia del primer trimestre alcanzó 25,9%, lo que
corresponde a un aumento de 0,2 punto porcentual con relación al
trimestre anterior, afectado por los mayores gastos administrativos
y tributarios.
24,4%
1T15
Gastos por Comercialización/Primas Ganadas
Gastos Administrativos y Otras/Primas Ganadas
Índice de Siniestralidad
Nota: el combined ratio es la suma de los siniestros retenidos, gastos de
comercialización, gastos administrativos, otros ingresos y gastos operativos y gastos
tributarios de ISS, PIS y COFINS y Otros sobre las primas ganadas.
El combined ratio, que indica la eﬁciencia de los gastos provenientes
de la operación con relación al ingreso de primas ganadas, fue de
55,4% en el período, presentando una reducción de 4,3 puntos
porcentuales con relación al trimestre anterior debido,
principalmente, a la disminución del índice de siniestralidad.
Itaú Unibanco Holding S.A.
33
Análisis Gerencial de Operación
Pensión
Estado Detallado del Resultado Recurrente Pro Forma del Segmento de Pensión
En R$ millones
1T15
4T14
variación
Pensiones de Contribuición Neta
Siniestros Retenidos
Gastos de Comercialización
Resultado de Operaciones con Seg., Pen. e Cap.
Margen Financiero Gerencial
Ingresos de Servicios
Gastos Administrativos y Tributarios
Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros
Resultado antes de Tributación y Participaciones
Impuesto a la Renta, Contribución Social y Participaciones
Beneficio Neto Recurrente
76
(4)
(2)
70
82
291
(110)
(19)
314
(117)
196
33
(9)
(0)
24
97
316
(150)
(18)
270
(103)
167
43
4
(1)
46
(16)
(24)
40
(1)
44
(15)
29
53,4%
45,5%
7,9 p.p.
35,7%
-9,8 p.p.
Retorno Recurrente sobre el Capital Asignado
Índice de Eficiencia (IE)
25,9%
La innovación de productos ha sido importante para el
crecimiento sostenible de las operaciones de pensión en el
segmento persona física. Para personas jurídicas, se ofrece asesoría
especializada y desarrollamos soluciones personalizadas para cada
empresa. Establecemos asociaciones a largo plazo con nuestros
clientes corporativos, manteniendo una relación cercana con el
área de Recursos Humanos y adoptando una estrategia de
comunicación destinada a la educación ﬁnanciera de sus
colaboradores.
La captación total de los planes de pensión de la persona jurídica
fue de R$ 371 millones en el período, una reducción de 38,1% con
relación al cuarto trimestre de 2014.
R$ millones
4.587
420
2.924
360
4.167
En febrero de 2015, según FENAPREVI, el market share de las
provisiones técnicas totales fue de 23,9%, mientras que el de los
planes individuales fue de 24,2%, ambos presentando una
reducción de 0,4 punto porcentual si se comparan con el mismo
período del año anterior.
El beneﬁcio neto recurrente del subsegmento de Pensión alcanzó
R$ 196 millones, un aumento de 17,7% con relación al trimestre
anterior debido, principalmente, a las mayores contribuciones
netas de pensión y a la reducción de los gastos administrativos y
tributarios.
Evolución de la Captación Total y Neta de Pensión
La captación total de los planes de pensión en el trimestre alcanzó
R$ 4.516 millones, una reducción de 3,7% comparada con el cuarto
trimestre de 2014, debido a la reducción de captación del
producto PGBL. La captación neta del primer trimestre alcanzó R$
1.660 millones.
2.316
1.596
4.587
93
498
3.996
(54)
2.924
94
450
3.309
2.380
2T13
3T13
4T13
Tradicionales y Otros
3.618
355
3.578
3.263
4T13
1T14
2.564
2T13
3T13
4.551
411
4.683
373
4.691
600
4.516
371
4.141
4.309
4.091
4.145
3T14
4T14
1T15
2T14
Personas Jurídicas
Personas Físicas
Provisiones Técnicas de Pensión e Ingresos de Administración
Al 31 de marzo de 2015, las provisiones técnicas de pensión
totalizaron R$ 108.115 millones, presentando un aumento de 4,3%
con relación al saldo del 31 de diciembre de 2014 y de 18,4%
comparadas con el mismo período del año anterior.
Los ingresos por tasa de administración totalizaron R$ 291 millones
en el primer trimestre de 2015, un aumento de 10,0% con relación
al primer trimestre de 2014.
R$ millones
283
278
275
304
316
103.661
291
274
265
108.115
88.748
6.226
19.167
91.328
6.917
19.573
95.415
7.980
99.505
86.022
5.910
18.580
9.025
9.868
10.461
20.565
21.821
20.197
21.346
61.320
61.533
63.355
64.838
67.238
69.914
72.447
75.834
1.660
2T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
2.129
1.157
4.082
107
666
2.236
4.082
504
85.229
5.682
18.227
R$ millones
1.282
129,4%
-50,8%
189,7%
-16,3%
-7,8%
-26,7%
7,3%
16,3%
14,1%
17,7%
3.618
83
466
3.070
1T14
PGBL
4.551
82
561
4.683
98
489
4.691
108
873
4.516
70
549
3.909
4.096
3.710
3.896
2T14
3T14
VGBL
4T14
1T15
3T13
VGBL
4T13
PGBL
Tradicionales y Otros
Ingresos por Tasa de Administración
Evolución del Índice de Rescates
El índice de rescates, que representa la relación entre rescates y el
saldo de las provisiones técnicas de pensión fue de 2,6%, un
aumento de 0,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior.
Captaciones Netas
Evolución de la Composición de la Captación Total
En el primer trimestre de 2015, la captación total de los planes de
pensión de la persona física presentó un aumento de 1,3% con
relación al trimestre anterior, totalizando R$ 4.145 millones.
3,9
%
4,0
3,1
2T13
3T13
4T13
2,7
1T14
2,3
2,5
2,5
2,6
2T14
3T14
4T14
1T15
Índice de Rescates (Rescates/Saldo de la Provisión de Pensión)
Itaú Unibanco Holding S.A.
34
Análisis Gerencial de Operación
Capitalización e Demás Actividades
Estado Detallado del Resultado Recurrente Pro Forma del Segmento de Capitalización
En R$ millones
1T15
4T14
variación
127
54
(82)
(7)
91
(36)
55
149
56
(75)
(8)
122
(48)
73
(22)
(2)
(7)
1
(31)
12
(18)
Retorno Recurrente sobre el Capital Asignado
311,2%
312,6%
-1,4 p.p.
Índice de Eficiencia (IE)
47,3%
38,1%
9,2 p.p.
Capitalización los Ingresos Netos
Margen Financeiro Gerencial
Gastos Administrativos y Tributarios
Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y Otros
Resultado antes de Tributación y Participaciones
Impuesto a la Renta, Contribución Social y Participaciones
Beneficio Neto Recurrente
PIC es un producto desarrollado para clientes a los cuales les gusta
concurrir a premios, pudiendo ser adquirido por medio de un pago
único o mensual, de acuerdo con el perﬁl y segmento de cada
cliente. El negocio de capitalización atiende a un gran público, y
cerró el primer trimestre de 2015 con 15,6 millones de títulos
vigentes.
Alineados con principios de sostenibilidad, mantenemos una
asociación con el Instituto Ayrton Senna, una organización sin ﬁnes
de lucro que actúa para mejorar la calidad de la educación pública
en Brasil. Una parte del ingreso de los títulos de capitalización de
pago mensual es revertida para proyectos del Instituto.
Tuvimos una reducción de 8,8% en las ventas con relación al
trimestre anterior. Esa disminución se explica principalmente por la
menor cantidad de días útiles en el trimestre.
-14,8%
-2,7%
9,3%
-15,2%
-25,1%
-25,0%
-25,2%
mencionó anteriormente, y al mayor costo asignado al producto
con motivo de la revisión de nuestro modelo de rateo de costos.
Provisiones Técnicas de Capitalización
Al 31 de marzo de 2015, las provisiones técnicas de capitalización
alcanzaron R$ 3.077 millones, un aumento de 2,2% con relación al
trimestre anterior.
13,7
14,5
15,3
13,6
2.925
2.993
3.036
3.066
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
15,1
14,9
15,6
3.007
3.008
3.010
3.077
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
14,1
En el primer trimestre de 2015, distribuimos R$ 15,6 millones en
premios para 785 clientes sorteados.
El beneﬁcio neto recurrente del producto capitalización alcanzó R$
55 millones, una reducción de 25,2% con relación al trimestre
anterior debido, principalmente, a la reducción de ventas, según se
Seguros │Demás Actividades
Provisión Técnica Capitalización
Cantidad de Titulos Existentes (millones)
Evolução do Combined Ratio | Demás Actividades
108,7%
Las demás actividades de seguros, que corresponden a los
productos de garantía extendida, salud, nuestra participación en
IRB y otros, presentaron un beneﬁcio neto de R$ 26 millones en el
primer trimestre de 2015, un aumento de 20,1% con relación al
trimestre anterior debido, principalmente, a la venta de la cartera
de grandes riesgos, que presentó pérdida en el cuarto trimestre de
2014.
101,4%
42,1%
97,3%
100,3%
100,7%
42,7%
40,4%
17,8%
22,4%
46,3%
42,0%
12,5%
9,0%
46,9%
46,2%
17,3%
104,6%
41,1%
110,5%
103,2%
52,0%
59,0%
16,8%
16,7%
14,9%
45,0%
39,8%
37,9%
1T14
2T14
46,7%
41,8%
29,3%
Combined Ratio | Demás Actividades
2T13
El combined ratio de las demás actividades de seguros, que indica la
eﬁciencia de los gastos provenientes de la operación con relación a
los ingresos de primas ganadas, alcanzó 103,2% en el período,
presentando una reducción de 7,3 puntos porcentuales
comparado con el trimestre anterior, inﬂuenciado principalmente
por la reducción de la siniestralidad, con motivo de la venta de la
cartera de grandes riesgos en el período.
Itaú Unibanco Holding S.A.
3T13
4T13
3T14
4T14
1T15
Gastos por Comercialización/Primas Ganadas
Gastos Administrativos y Otras/Primas Ganadas
Índice de Siniestralidad
Nota: el combined ratio es la suma de los siniestros retenidos, gastos de
comercialización, gastos administrativos, otros ingresos y gastos operativos y gastos
tributarios de ISS, PIS y COFINS y Otros sobre las primas ganadas.
35
Análisis Gerencial de Operación
Análisis del Resultado
Gastos Administrativos y Tributarios
En R$ millones
Gastos de Personal
Gastos Administrativos
Gastos Operativos
Otros Gastos Tributarios (*)
Total
( - ) Operaciones Fuera
Total (ex-operaciones fuera)
1T15
4T14
(4.514)
(3.927)
(1.274)
(165)
(9.881)
(1.016)
(8.865)
(4.426)
(4.253)
(1.273)
(162)
(10.113)
(860)
(9.253)
variación
(88)
326
(2)
(4)
232
(155)
388
1T14
2,0%
-7,7%
0,1%
2,2%
-2,3%
18,1%
-4,2%
(3.859)
(3.726)
(1.326)
(129)
(9.039)
(804)
(8.236)
variación
(655)
(201)
52
(36)
(841)
(212)
(629)
17,0%
5,4%
-3,9%
28,2%
9,3%
26,4%
7,6%
(*) No incluye ISS, PIS y Coﬁns
Los gastos administrativos y tributarios totalizaron R$ 9.881
millones en el primer trimestre de 2015, con una reducción de 2,3%
o R$ 232 millones con relación al cuarto trimestre de 2014. Esa
reducción corresponde básicamente a la reducción de 7,7% o R$
326 millones en los gastos administrativos, principalmente por
mayores gastos con servicios de terceros en el cuarto trimestre de
2014. Excluyendo los gastos de las operaciones en el exterior, que
fueron afectados por la desvalorización del real frente a otras
monedas, nuestros gastos habrían presentado una reducción de
4,2% con relación al cuarto trimestre de 2014 y un crecimiento de
7,6% con relación al mismo período del año anterior.
Gastos de Personal
1T15
En R$ millones
Remuneración, Encargos y Beneficios
Participaciones en el Resultado (*)
Desvinculaciones y Procesos Laborales
Entrenamiento
Total
(3.196)
(887)
(396)
(34)
(4.514)
4T14 Variación
(3.050)
(922)
(396)
(58)
(4.426)
(147)
35
0
24
(88)
(* ) Incluye la remuneración variable , los planes de opciones sobre acciones y acciones
Los gastos de personal ascendieron a R$ 3.196 millones en el
primer trimestre de 2015, con crecimiento de 2,0% con relación al
cuarto trimestre de 2014. Ese aumento se debe a los mayores
gastos con remuneración, cargas sociales y beneﬁcios sociales de
4,8% o R$ 147 millones, que fueron impactados por la
desvalorización del Real. Ese aumento fue compensado
parcialmente por las reducciones de R$ 35 millones en la
participación en los resultados y de R$ 24 millones en los gastos
con entrenamiento.
Colaboradores
El número de colaboradores se redujo de 93.175 al ﬁnal del cuarto
trimestre de 2014 para 92.757 al ﬁnal del primer trimestre de 2015.
94.820
6.761
94.280
6.840
95.696
6.913
94.909
6.888
94.383
6.963
94.164
7.032
93.175
6.983
92.757
6.984
88.059
87.440
88.783
88.021
87.420
87.132
86.192
85.773
Gastos Administrativos
En R$ millones
1T15
Servicios de Terceros
Procesamiento de Datos y
Telecomunicaciones
Instalaciones
(893)
(1.242)
348
(923)
(974)
52
(645)
(604)
(41)
Depreciación y Amortización
(519)
(530)
11
Propaganda, Promociones y Publicaciones
(217)
(242)
26
(165)
(135)
(101)
(87)
(48)
(197)
(3.927)
(161)
(110)
(113)
(97)
(59)
(121)
(4.253)
(4)
(25)
13
10
12
(76)
326
Seguridad
Servicios del Sistema Financiero
Transportes
Materiales
Viajes
Otros
Total
4T14 Variación
Los gastos administrativos ascendieron a R$ 3.927 millones,
presentando una reducción de 7,7% con relación al cuarto
trimestre de 2014. Las principales evoluciones ocurrieron debido a
menores gastos con servicios de terceros, principalmente
telemarketing, y menores gastos con procesamiento de datos que
fueron parcialmente compensados por mayores gastos con
Gastos Operativos
En R$ millones
1T15
4T14 Variación
Provisión para Contingencias
(443)
(386)
(57)
Comercialización – Tarjetas de Crédito
(474)
(594)
120
Siniestros
(62)
(45)
(17)
Otros
(296)
(249)
(48)
Total
(1.274)
(1.273)
(2)
Los gastos operativos crecieron R$ 2 millones en el primer
trimestre de 2015 con relación al cuarto trimestre de 2014, en
función principalmente a mayores gastos con provisión para
contingencias, siniestros y otros, compensados por menores gastos
de comercialización, principalmente relacionados a comisiones de
tarjetas de crédito.
Otros Gastos Tributarios (*)
jun/13
sep/13
dic/13
Brasil
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
Exterior
Nota: Para las empresas bajo el control de Itaú Unibanco, consideramos 100% del total
de colaboradores. Para empresas sin el control de Itaú Unibanco ningún colaborador
es considerado
Itaú Unibanco Holding S.A.
En el primer trimestre de 2015, los otros gastos tributarios
totalizaron R$ 165 millones, presentando un crecimiento de R$ 4
millones con relación al cuarto trimestre de 2014.
(*) No incluye ISS, PIS y Coﬁns.
36
Análisis Gerencial de Operación
Análisis del Resultado
Índice de Eficiencia e Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo
En función de la alteración en la metodología de cálculo del índice de eﬁciencia y del índice de eﬁciencia ajustado al riesgo, las series
históricas de esos índices fueron recalculadas. Esa alteración tiene como objetivo perfeccionar la forma en que presentamos nuestros
resultados y busca permitir una mayor comparabilidad con los estados contables de diferentes instituciones, contribuyendo para una mejor
comprensión y evaluación de nuestro desempeño. Presentamos a continuación el índice de eﬁciencia y el índice de eﬁciencia ajustado al
riesgo, que incorpora los impactos de los componentes de riesgo asociados a las operaciones bancarias (resultado de la provisión para
créditos de liquidación dudosa).
72,2
70,4
68,2
66,6
47,8
48,6
49,2
49,0
70,9
67,1
49,8
2T13
3T13
I.E del Trimestre (%)
47,5
1T14
I.E.A.R del Trimestre (%)
62,9
62,4
47,7
47,0
45,7
63,5
48,2
4T13
63,5
48,4
65,1
63,9
49,2
48,9
64,8
2T14
61,8
46,0
3T14
I.E - Acumulado 12 meses (%)
62,7
61,6
46,5
4T14
43,2
1T15
I.E.A.R - Acumulado 12 meses (%)
Gastos Administrativos y Tributarios (Personal + Administrativos + Operativos + Otros Tributarios) + Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
Índice de Eﬁciencia
Ajustado al Riesgo
=
(Margen Financiero Gerencial + Ingresos por Prestación de Servicios + Resultado de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización + Gastos Tributarios de ISS, PIS, Coﬁns y
Otros)
Índice de Eficiencia
El índice de eﬁciencia del primer trimestre de 2015 alcanzó 43,2%,
presentando una mejora de 3,3 puntos porcentuales con relación al
cuarto trimestre de 2014. Esa mejora se debió principalmente al
crecimiento de nuestro margen ﬁnanciero gerencial junto con la
disminución de los gastos administrativos y tributarios. En doce
meses, el índice de eﬁciencia alcanzó 45,7%, con una mejora de 1,3
punto porcentual con relación al trimestre anterior. Comparado
con el primer trimestre de 2014, ese índice presentó una mejora de
3,3 puntos porcentuales.
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo
El índice de eﬁciencia ajustado al riesgo, como concepto completo
que incluye todos los gastos y también el resultado de PCLD,
alcanzó 62,7% en el primer trimestre de 2015, con una mejora de
1,1 punto porcentual comparado con el trimestre anterior, como
resultado de los mayores gastos de PCLD (19,5%) y menores
ingresos por recuperación de créditos dados de baja como
pérdida (20,3%), estacionalmente menores en el primer trimestre
del año.
Con relación al primer trimestre de 2014, hubo mejora de 2,4
puntos porcentuales, debido principalmente al aumento de
27,8% de nuestro margen ﬁnanciero gerencial y al aumento de
13,4% de los ingresos por prestación de servicios y de tarifas
bancarias, superiores a los crecimientos nominales de las
pérdidas con crédito, y de los gastos administrativos y tributarios.
En el acumulado de doce meses, el índice de eﬁciencia ajustado
al riesgo alcanzó 62,4%, con mejora de 4,2 puntos porcentuales
con relación al primer trimestre de 2014.
Destinación del Producto Bancario
El siguiente gráﬁco presenta los componentes del producto bancario que son utilizados para cubrir los gastos administrativos y tributarios, y
el resultado de créditos de liquidación dudosa.
Producto Bancario (*)
(-)
Índice de Eficiencia
(-)
Pérdidas con Créditos Netas de
Recuperación/Producto Bancario (*)
Resultado antes de la Tributación y
= Participaciones/Producto Bancario (*)
(+) Índice de Eficiencia
Ajustado al Riesgo
Producto Bancario (*)
%
49,8
48,9
49,2
48,2
47,5
46,0
46,5
43,2
15,8
15,1
19,5
I.E.A.R.
1T15
62,7%
18,2
14,7
16,9
16,0
32,9
36,1
34,9
36,5
38,2
38,4
29,1
37,3
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
21,1
* Neto de Gastos de ISS, PIS, Coﬁns, Otros, Gastos con Siniestros y Comercialización de Seguros.
Itaú Unibanco Holding S.A.
37
Análisis del Resultado
Análisis Gerencial de Operación
Red de Atención
Distribución Geográfica de la Red de Atención(*)
Cantidad de Sucursales y Puestos de Atención
Cajeros Electrónicos | Brasil y Exterior
Al ﬁnal del primer trimestre de 2015, los cajeros electrónicos
totalizaron 27.458 terminales, con reducción de 458 unidades con
relación al cuarto trimestre de 2014.
27.962
27.981
27.900
27.858
27.994
27.960
27.916
2.252
2.115
1.910
1.836
1.807
1.622
1.473
877
867
847
833
816
880
880
Norte
132
Nordeste
27.458
1.195
784
Centro-Oeste
336
364
Sudeste
24.830
24.986
25.113
25.155
25.340
25.505
25.627
Sur
25.479
3.183
758
Total de Puntos: 4.773
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
Brasil + Exterior
jun/14
sep/14
PAEs
dic/14
mar/15
(*) No considera sucursales y PAs del exterior e Itaú BBA.
Corresponsales Bancarios
Puentos de Terceros
Nota: (i) Incluye Banco Itaú Argentina y las empresas de Chile,
Uruguay y Paraguay.
(ii) Incluye PAEs (puestos de atención electrónica) y puestos en
establecimientos de terceros.
(iii) No incluye PDVs y Cajeros Electrónicos - Banco 24h.
Nuestros corresponsales bancarios activos totalizaron 5.641 al ﬁnal
del primer trimestre de 2015, con crecimiento de 22,7% con
relación al mismo período del año anterior, demostrando nuestro
comprometimiento con el desarrollo del País al promover la
bancarización de la población.
5.356
4.650
4.598
dic/13
mar/14
5.685
5.641
dic/14
mar/15
4.892
4.092
Sucursales(i) y Puestos de Atención (PAs)(ii) | Brasil y Exterior
3.362
Cerramos el primer trimestre de 2015 con 5.032 sucursales y
puestos de atención, considerando Brasil y el exterior.
jun/13
4.962
4.975
5.025
5.028
5.024
5.042
5.070
sep/13
jun/14
sep/14
5.032
Gastos Tributarios de ISS, PIS, COFINS y Otros
3.869
3.883
3.913
3.916
3.918
3.931
3.967
3.938
23
219
851
22
222
848
22
227
22
227
22
227
22
229
22
229
863
863
857
860
852
22
228
844
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
PAs-Brasil
Sucursales -Exterior
PAs - Exterior
Sucursales -Brasil
(i) Al 31 de marzo de 2015, el total de sucursales incluye 34 agencias digitales y 48
agencias de negocios, que son consideradas puestos de atención por la Res. CMN
4.072/2012.
(ii) Los puestos de atención consideran solamente los puestos de atención bancaria
(PABs)
Nota: Incluye Banco Itaú BBA, Banco Itaú Argentina y las empresas de Chile, Uruguay y
Paraguay.
Los gastos tributarios alcanzaron R$ 1.455 millones en el primer
trimestre de 2015, con crecimiento de 17,5% con relación al
trimestre anterior y aumento de 25,5% comparados con el
mismo período de 2014, debido principalmente al pago de
intereses sobre el capital propio de empresas vinculadas.
Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el
Beneficio Neto
El gasto de Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el
Beneﬁcio Neto del cuarto trimestre de 2014 alcanzó R$ 2.607
millones y la tasa efectiva ascendió a 30,6% en el trimestre.
Nuestra red de atención tiene alcance nacional y adopta una
estrategia de segmentación que dispone de estructuras, productos
y servicios desarrollados para atender las necesidades especíﬁcas
de los más diversos perﬁles de clientes. Son ellos: Itaú, Itaú Uniclass,
Itaú Personnalité e Itaú Private Bank.
Itaú Unibanco Holding S.A.
38
1T15
Análisis Gerencial de Operación
Estado de Situación Patrimonial, Balance
por Monedas, Gestión de Riesgo, Índices
de Capital y Estructura Accionaria
Itaú Unibanco Holding S.A.
Estado de Situación Patrimonial
Análisis Gerencial de Operación
Activos
Composición de los Activos | 31 de marzo de 2015
Al 31 de marzo de 2015, nuestros activos ascendieron a R$ 1,3
trillones, un aumento de 7,1% con relación al trimestre anterior y un
incremento de 16,9% sobre el año anterior.
1,5%
15,5%
Las principales variaciones se muestran a continuación:
34,0%
Total de Activos
25,0%
R$ mil millones
1.057,7
1.082,8
1.105,7
1.107,4
1.111,9
1.157,6
1.208,7
24,0%
1.294,6
Cartera de Crédito Neta de Provisiones
Disponibilidades, Aplicaciones Interfinanceiras de Liquidez y Relaciones Interfinanceiras y Interdependencias
Títulos Mobiliarios y Derivativos
Otros
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
Permanente
mar/15
Al 31 de marzo de 2015, nuestras aplicaciones interﬁnancieras de
liquidez y de la cartera de títulos y valores mobiliarios, incluyendo
instrumentos ﬁnancieros derivativos, totalizaron R$ 549,1 mil
millones, presentando crecimiento comparadas con el saldo del
trimestre anterior debido, principalmente, al aumento de los títulos
públicos brasileros y de las cuotas de fondos de PGBL/VGBL.
Títulos y Valores Mobiliarios y Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
En R$ millones, al final del período
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Total de Títulos Públicos
Títulos Públicos - Brasil
Títulos Públicos - Otros Países
Corea
Dinamarca
Chile
España
Paraguay
Estados Unidos
Argentina
Uruguay
Holanda
Francia
Bélgica
Italia
Colombia
México
Perú
Otros
Títulos Privados
Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL
Instrumentos Financieros Derivados
Total
1T15
%
4T14
%
225.076
124.222
112.397
11.825
2.953
2.835
1.300
1.089
976
945
810
339
173
143
115
75
48
13
3
8
72.481
101.508
25.849
549.136
41,0%
22,6%
20,5%
2,2%
0,5%
0,5%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,1%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
13,2%
18,5%
4,7%
100,0%
229.828
119.658
109.426
10.232
1.782
2.699
1.251
783
977
1.174
631
311
151
133
164
70
88
3
14
67.450
97.184
15.335
529.455
43,4%
22,6%
20,7%
1,9%
0,3%
0,5%
0,2%
0,1%
0,2%
0,2%
0,1%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
12,7%
18,4%
2,9%
100,0%
variación
-2,1%
3,8%
2,7%
15,6%
65,7%
5,0%
4,0%
39,1%
-0,1%
-19,5%
28,3%
9,1%
14,3%
7,4%
-30,1%
0,0%
-46,2%
280,9%
0,0%
-43,7%
7,5%
4,4%
68,6%
3,7%
1T14
%
190.553
111.327
100.412
10.915
2.910
3.408
1.233
704
1.350
307
360
123
49
154
237
74
6
58.596
84.665
11.994
457.135
41,7%
24,4%
22,0%
2,4%
0,6%
0,7%
0,3%
0,0%
0,2%
0,3%
0,1%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
12,8%
18,5%
2,6%
100,0%
variación
18,1%
11,6%
11,9%
8,3%
1,5%
-16,8%
5,4%
0,0%
38,7%
-30,0%
163,7%
-5,9%
40,5%
191,0%
-25,5%
0,0%
-79,9%
-82,1%
0,0%
26,5%
23,7%
19,9%
115,5%
20,1%
Evolución de las Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez y de los Títulos y Valores Mobiliarios
A continuación, presentamos la evolución de las aplicaciones interﬁnancieras de liquidez y de los títulos y valores mobiliarios en los últimos
trimestres:
456,4
14,1
465,4
11,9
457,0
12,4
457,1
12,0
456,9
12,1
79,1
79,8
82,4
84,7
88,8
48,8
8,6
51,1
9,2
57,7
9,4
58,6
10,9
60,0
11,8
122,3
120,2
183,6
193,3
jun/13
sep/13
135,5
100,4
500,6
14,5
92,9
64,2
11,9
99,7
529,5
15,3
R$ mil millones
549,1
25,8
97,2
101,5
67,4
10,2
72,5
11,8
109,4
112,4
Instrumentos Financieros Derivados
Cuotas de Fondos PGBL/VGBL
Títulos Privados
Títulos Públicos – Otros Países
118,6
Titulos Públicos – Brasil
Itaú Unibanco Holding S.A.
159,7
dic/13
190,6
165,6
mar/14
jun/14
217,5
229,8
sep/14
dic/14
225,1
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
mar/15
40
Análisis Gerencial de Operación
Estado de Situación Patrimonial
Vencimientos de los Títulos y Valores Mobiliarios e
Instrumentos Financieros Derivados
Títulos y Valores Mobiliarios por Categoría
A continuación, clasiﬁcamos nuestros títulos y valores mobiliarios e
instrumentos ﬁnancieros derivativos por período de vencimiento,
lo que nos permite visualizar nuestras posiciones por plazo de
vencimiento:
Nuestra cartera de títulos y valores mobiliarios se clasiﬁca en tres
categorías: títulos para negociación, disponibles para la venta y
mantenidos hasta su vencimiento. Al 31 de marzo de 2015, el saldo
de los títulos y valores mobiliarios totalizó R$ 298.211 millones.
R$ millones
130.856
120.502
12,6%
Para Negociación
37.304
Disponible para la Venta
27,6%
35.397
59,8%
0 - 90
91 - 365
366 - 720
Se mantendrán hasta el
Vencimento
Acima de 720 dias
Títulos Públicos – Brasil
Títulos Públicos – Otros Países
Títulos Privados
Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL
Instrumentos Financieros Derivados
Cartera de Crédito
Cartera de Crédito por Producto
En la siguiente tabla, clasiﬁcamos la cartera de crédito en dos grupos: persona física y persona jurídica. Para facilitar el entendimiento de la
evolución de estas carteras, presentamos a continuación los principales grupos de productos de cada segmento:
1T15
4T14
205.850
56.331
29.344
201.760
59.321
27.988
2,0%
-5,0%
4,8%
180.636
52.966
27.756
14,0%
6,4%
5,7%
44.608
26.331
30.194
275
18.768
262.255
119.898
53.490
34.787
5.595
10.337
7.795
30.352
468.105
75.289
543.394
40.525
28.927
28.898
277
15.823
250.000
116.785
52.018
31.460
5.573
10.336
7.977
25.851
451.760
73.759
525.519
10,1%
-9,0%
4,5%
-0,9%
18,6%
4,9%
2,7%
2,8%
10,6%
0,4%
0,0%
-2,3%
17,4%
3,6%
2,1%
3,4%
24.652
37.086
25.236
260
12.680
227.656
104.596
50.503
28.523
5.239
10.083
7.285
21.427
408.291
71.829
480.120
81,0%
-29,0%
19,6%
5,5%
48,0%
15,2%
14,6%
5,9%
22,0%
6,8%
2,5%
7,0%
41,7%
14,6%
4,8%
13,2%
35.202
578.596
34.175
559.694
3,0%
3,4%
28.126
508.246
25,2%
13,8%
En R$ millones, al final del período
Personas Físicas
Tarjetas de Crédito
Crédito Personal
Consignado (1)
Vehículos
Crédito Inmobiliário (2)
Crédito Rural
Latino América (3)
Personas Jurídicas
Capital de Giro (4)
BNDES/Trasferencias
Financiamiento de la exportación /importación
Vehículos
Crédito Inmobiliário
Crédito Rural
Latino América (3)
Total sin Avales y Fianzas
Avales y Fianzas
Total con Avales y Fianzas
Títulos Privados(5)
Riesgo Total Ajustado
variación
1T14
variación
(1) Incluye operaciones originadas por la institución y las operaciones adquiridas. (2) No considera el saldo de R$ 186,3 millones relativo a la cesión de crédito inmobiliario con
coobligación realizada en el 4T11; (3) Incluye Argentina, Chile, Colombia, Paraguay y Uruguay; (4) Incluye también Préstamo Especial, Créditos a Recibir, Hot Money, Leasing, entre
otros; (5) Incluye Debentures, CRI (Certiﬁcados de Créditos Inmobiliarios) y Commercial Paper
Al ﬁnal del primer trimestre de 2015, nuestra cartera de crédito
(incluyendo operaciones de avales y ﬁanzas y títulos privados),
alcanzó R$ 578.596 millones, presentando un aumento de 3,4%
con relación al trimestre anterior y un crecimiento de 13,8% con
relación al primer trimestre de 2014.
El saldo de la cartera de persona física alcanzó R$ 205.850 millones
al ﬁnal del primer trimestre de 2015, con crecimiento de 2,0%
comparado con el trimestre anterior. Se destacaron en este
segmento los crecimientos en las carteras de menor riesgo: crédito
consignado con crecimiento de 10,1%, ascendiendo a R$ 44.608
millones y crédito inmobiliario con crecimiento de 4,5%,
alcanzando R$ 30.194 millones. Contribuyeron también para ese
crecimiento, el aumento de 4,8% de la cartera de crédito personal,
que alcanzó R$ 29.344 millones y de 18,6% de la cartera de
Latinoamérica de persona física, que totalizó R$ 18.768 millones.
Itaú Unibanco Holding S.A.
Esos crecimientos fueron compensados parcialmente por la
reducción de 9,0% de la cartera de vehículos.
La cartera de persona jurídica presentó un aumento de 4,9% al ﬁnal
del primer trimestre de 2015, totalizando R$ 262.255 millones. La
variación se debió principalmente a los aumentos de 2,7% de la
cartera de capital de giro, que alcanzó R$ 119.898 millones, de
10,6% de la cartera de ﬁnanciamiento a la exportación/
importación, que alcanzó R$ 34.787 millones, y de 17,4% de la
cartera de Latinoamérica de persona jurídica, que alcanzó
R$ 30.352 millones.
Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, la cartera de crédito
total sin avales y ﬁanzas se habría reducido 0,9% con relación al
trimestre anterior.
41
Análisis Gerencial de Operación
Estado de Situación Patrimonial
Cartera de Crédito por Sector (incluye avales y fianzas)
Las variaciones de la cartera de crédito de persona jurídica,
incluyendo la cartera de Latinoamérica, se presentan en los
siguientes grupos de productos:
En R$ millones, al final del período
1T15
4T14
Sector Publico
Sector Privado | Personas Jurídica
Vehículos/Auto-Partes
Alimentos y Bebidas
Inmobiliario
Transporte
Agronomía y Fertilizantes
Energía y Saneamiento
Metalurgia y Siderurgia
Azúcar y Alcohol
Bienes de Capital
Bancos y Otras Instit. Financ.
Telecomunicaciones
Química y Petroquímica
Material de Construcción
Minería
Farmacêuticos & Cosméticos
Obras de Infraestrutura
Electro electrónicos & TI
Petróleo y Gas
Vestimenta y Zapatos
Varios
Total
6.709
326.225
22.662
19.872
19.632
18.376
16.909
13.601
13.247
11.195
10.585
10.208
9.983
9.748
7.637
7.488
7.076
6.820
6.672
6.438
5.499
102.579
332.935
5.774
313.679
20.849
19.258
18.725
18.466
15.467
14.582
10.909
10.860
11.025
9.885
10.023
8.598
7.265
7.310
7.075
5.833
6.641
5.872
5.347
99.690
319.452
variación
936
12.546
1.813
614
907
(89)
1.442
(982)
2.338
335
(440)
323
(40)
1.150
372
178
0
987
31
566
152
2.889
13.482
16,2%
4,0%
8,7%
3,2%
4,8%
-0,5%
9,3%
-6,7%
21,4%
3,1%
-4,0%
3,3%
-0,4%
13,4%
5,1%
2,4%
0,0%
16,9%
0,5%
9,6%
2,8%
2,9%
4,2%
Concentración de Crédito
Nuestras operaciones de crédito, arrendamiento mercantil
ﬁnanciero y otros créditos, incluyendo avales y ﬁanzas, son
pulverizadas en nuestra cartera de crédito, de forma que al ﬁnal del
primer trimestre de 2015 solamente 22,7% del riesgo de crédito
estaba concentrado en los 100 mayores deudores. A continuación,
presentamos la concentración de crédito hasta los 100 mayores
deudores (grupo económico: En R$ millones, al final del período
Mayor Deudor
10 Mayores Deudores
20 Mayores Deudores
50 Mayores Deudores
100 Mayores Deudores
Riesgo
% del valor
de créditos
% del total
de activos
6.094
35.185
55.535
90.945
123.307
1,1
6,5
10,2
16,7
22,7
0,5
2,7
4,3
7,0
9,5
Operaciones en Renegociación
De acuerdo con las reglas de la Resolución CMN nº 2.682/99,
debemos reportar coo operaciones renegociadas los saldos de
todos los contratos que hayan tenido modiﬁcaciones en sus
términos contractuales originales. Con el objetivo de mejorar el
entendimiento, separamos las operaciones renegociadas que
solamente sufrieron alguna alteración en los términos
contractuales originales, pero que están al día o con atraso inferior
a 30 días, de las que tuvieron créditos efectivamente renegociados,
según se presenta a continuación:
Cartera
PDD
%
Contratos de Créditos Rectificados
19.360
(7.098)
36,7%
Operaciones Rectificadas a Tiempo
(6.869)
1.107
16,1%
Créditos Renegociados
12.491
(5.991)
48,0%
En R$ millones, al final del período
Al 31 de marzo de 2015, la cartera de créditos renegociados
alcanzó R$ 12.491 millones, con crecimiento de R$ 920 millones en
el trimestre correspondiendo a 2,7% de nuestra cartera de crédito.
Ese crecimiento se debe, principalmente, a operaciones con grupos
económicos especíﬁcos en el segmento de grandes empresas. Al
ﬁnal del primer trimestre de 2015, nuestra provisión para créditos
de liquidación dudosa sobre la cartera renegociada alcanzó 48,0%.
Presentamos a continuación esa evolución:
3,6%
3,4%
3,1%
3,0%
2,9%
2,8%
2,6%
2,7%
50,5%
51,1%
51,9%
50,1%
49,6%
48,0%
50,5%
48,0%
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
PDD/Cart. Reneg.
Cartera Reneg. / Total Cartera de Crédito
La cartera de operaciones en renegociación incluye tanto las
operaciones en atraso provenientes de la cartera ya dada de baja
como pérdida, como las que están en atraso y renegociadas. Al
momento de la renegociación de una operación ya dada de baja
como pérdida, efectuamos una provisión de 100% del valor
renegociado (no generando por lo tanto resultado inmediato) y la
reversión de esa provisión ocurre solamente cuando hay fuertes
indicios de la recuperación de ese crédito (después de algunos
meses de cobranzas regularizadas).
El saldo de la insolvencia de más de 90 días (NPL 90) de la cartera
renegociada alcanzó R$ 2.743 millones, resultando en un índice de
NPL 90 de 22,0% sobre la cartera. La cobertura de PCLD de esa
cartera correspondía a 218% al 31 de marzo de 2015. La cartera en
atraso de más de 90 días presentada en este informe incluye,
también, el NPL en la cartera renegociada.
Otros Activos y Activo Permanente
La línea de “otros activos” incluye la cartera de cambio activa,
créditos tributarios, impuestos y contribuciones a compensar y
depósitos en garantía. En el primer trimestre de 2015, nuestros
“otros activos” ascendieron a R$ 200,1 mil millones (un crecimiento
de 30,6% con relación al trimestre anterior), inﬂuenciado
principalmente por el aumento de la cartera de cambio,
proveniente de la desvalorización del Real con relación al Dólar en
ese período.
Nuestro activo permanente, equivalente a R$ 19,9 mil millones, está
representado por nuestras inversiones no consolidadas en Brasil y
en el exterior, inmovilizado y diferido. Al ﬁnal del primer trimestre
de 2015, este rubro representó 1,5% de los activos totales.
Mayores informaciones en la nota 8-d de nuestros Estados Contables.
Itaú Unibanco Holding S.A.
42
Estado de Situación Patrimonial
Análisis Gerencial de Operación
Captaciones
1T15
4T14
56.660
117.357
96.500
136.714
32.743
439.975
44.082
484.057
694.824
116.737
1.295.618
28.135
18.010
1.341.762
48.733
118.449
108.465
139.910
31.665
447.223
45.230
492.453
668.516
112.675
1.273.644
19.125
16.085
1.308.854
16,3%
-0,9%
-11,0%
-2,3%
3,4%
-1,6%
-2,5%
-1,7%
3,9%
3,6%
1,7%
47,1%
12,0%
2,5%
43.217
108.932
120.567
126.625
29.546
428.886
44.175
473.062
626.696
104.595
1.204.353
5.493
14.320
1.224.166
31,1%
7,7%
-20,0%
8,0%
10,8%
2,6%
-0,2%
2,3%
10,9%
11,6%
7,6%
412,2%
25,8%
9,6%
194.144
52.183
84.030
59.527
4.661
78.707
185.103
43.546
43.176
54.569
226
78.340
4,9%
19,8%
94,6%
9,1%
1962,3%
0,5%
161.991
32.752
42.150
55.534
5.602
66.461
19,8%
59,3%
99,4%
7,2%
-16,8%
18,4%
473.252
404.960
1.713.815
16,9%
5,9%
364.491
1.815.014
1.588.657
29,8%
14,2%
En R$ milliones, al final del período
Depósitos a la vista
Caja de Ahorro
Depósitos a Plazo
Debentures (Op. con compromiso de recompra)
Letras (1) y Certificados de Operaciones Estruturadas
(1) Total - Clientes Titulares de Cuenta (*)
Obligaciones por Transferencias
(2) Total - Clientes Funding
Fondos de Inversiones y Carteras Administradas (2)
Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión
(3) Total – Clientes
Depósitos Interfinancieros
Obligaciones por TVM en el exterior
Total - Recursos Totales con clientes + Interfinanciero
Operaciones con compromiso de recompra (3)
Obligaciones por Préstamos
Cartera de Cambio
Deuda Subordinada
Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares
Recursos Proprios Libres (4)
Recursos Libres y Otras Obligaciones
Total - Recursos Proprios Libres, Captados y Administrados
variación
1T14
variación
(*) Los recursos captados con Clientes Institucionales totalizaron R$ 10.707 millones, correspondiendo a 2,4% del total captado con Clientes Titulares de Cuentas Corrientes e
Institucionale (1) Incluye recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, Financieras, de Crédito y Similares. (2) Excepto debentures de emisión propia clasiﬁcados como “funding”. (3)
Patrimonio Neto + Minoritarios - Activo Permanente.
modalidad alcanzaron R$ 136.714 millones, incluyendo los de
clientes institucionales.
En el primer trimestre de 2015, el total de recursos captados con
clientes, incluyendo los depósitos interﬁnancieros, alcanzó R$ 1,3
trillones, un aumento de R$ 32.908 millones con relación al cuarto
trimestre de 2014, inﬂuenciado principalmente por los aumentos
de los fondos de inversiones y carteras administradas de R$ 26.307
millones, de depósitos interﬁnancieros de R$ 9.010 millones, de
depósitos a vista de R$ 7.926 millones que fueron parcialmente
compensados por la reducción de los depósitos a plazo de
R$ 11.965 millones.
Los recursos propios libres, captados y administrados alcanzaron
R$ 1,8 trillones al ﬁnal del primer trimestre de 2015, presentando un
aumento de R$ 101.200 millones comparados con el cuarto
trimestre de 2014 debido, principalmente a la combinación de
aumentos de los recursos captados con clientes, operaciones con
compromiso de recompra, obligaciones por préstamos y cartera de
cambio.
Las emisiones de debentures realizadas por las empresas de leasing
del conglomerado, después de compradas por el banco, institución líder del conglomerado, pasan a ser comercializadas con las
mismas características de un CDB u otros depósitos a plazo,
aunque pasen a ser clasiﬁcadas como captaciones del mercado
abierto. Por ello, reclasiﬁcamos estas captaciones en el cuadro
anterior como recursos de titulares de cuentas corrientes. Al ﬁnal
del primer trimestre de 2015, los recursos provenientes de esa
En el período de 12 meses, destacamos el aumento de R$ 117.596
millones de los recursos captados con clientes, inﬂuenciado,
principalmente, por el crecimiento de los fondos de inversión y
carteras administradas, los debentures, los depósitos interﬁnancieros y las provisiones técnicas de seguros, pensión y capitalización.
Los recursos propios libres, captados y administrados presentaron
un aumento de R$ 226.357 millones.
Captaciones con clientes (1)
1.165,7
1.186,9
1.217,9
1.224,2
1.238,8
1.341,8
1.308,9
1.264,6
Depósitos a la vista y Caja de Ahorro
265,0
131,0
264,2
271,3
149,1
136,0
276,7
278,6
Depósitos a Plazo + Debentures + Letras
284,4
158,3
155,7
152,1
811,6
781,2
759,2
743,0
731,3
730,3
721,2
705,9
280,0
167,2
266,0
174,0
Fondos de Inversiones + Carteras
Administradas + Provisiones Técnicas de
Seg., Cap. y Vida y Pensión
Total - Recursos Totales con clientes
jun/13
(1)
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
Incluye clientes institucionales en la proporción de cada modalidad de producto que han invertido.
Itaú Unibanco Holding S.A.
43
Análisis Gerencial de Operación
Estado de Situación Patrimonial
Relación entre cartera de Crédito y Captaciones
1T15
En R$ milliones, al final del período
Clientes Funding + Titulares de Cuenta
Obligaciones por TVM en el exterior
Obligaciones por Préstamos
(1)
Otras Obligaciones
Total (A)
(-) Depósitos Compulsórios
(2)
(-) Disponibilidades (Numerário)
Total (B)
Cartera de Crédito (C) (3)
C/A
C/B
variación
4T14
492.453
16.085
43.546
21.022
573.106
(72.413)
(17.527)
483.166
451.760
78,8%
93,5%
484.057
18.010
52.183
30.174
584.423
(70.593)
(18.687)
495.143
468.105
80,1%
94,5%
variación
1T14
473.062
14.320
32.752
21.987
542.121
(91.049)
(16.030)
435.041
408.291
75,3%
93,9%
-1,7%
12,0%
19,8%
43,5%
2,0%
-2,5%
6,6%
2,5%
3,6%
1,3 p.p.
1,0 p.p.
2,3%
25,8%
59,3%
37,2%
7,8%
-22,5%
16,6%
13,8%
14,6%
4,8 p.p.
0,7 p.p.
(1) Representadas por componentes de las deudas subordinadas que no componen el nivel II del Patrimonio de Referencia.
(2) Incluye efectivo, depósitos bancarios de instituciones sin cuenta reserva, depósitos en moneda extranjera en el País, depósito en el exterior en moneda extranjera y disponibilidades en monedas extranjeras.
(3) El saldo de la cartera de crédito no incluye avales y ﬁanzas.
Relación entre cartera de Crédito y Captaciones
La relación entre la cartera de crédito y las captaciones antes de la
deducción de los depósitos obligatorios y de las disponibilidades
fue de 80,1% al ﬁnal del primer trimestre de 2015, comparada con
78,8% al ﬁnal del cuarto trimestre de 2014.
Excluyendo los depósitos obligatorios y las disponibilidades, esa
relación alcanzó 94,5% al ﬁnal del primer trimestre de 2015 comparada con 93,5% al ﬁnal del cuarto trimestre de 2014.
R$ mil millones
92,2%
94,1%
96,9%
93,9%
96,1%
76,0%
76,5%
77,6%
75,3%
499
506
531
87
94
106
411 379
411 387
425 412
jun/13
sep/13
Recursos Captados
dic/13
91,0%
93,5%
94,5%
76,3%
76,5%
78,8%
80,1%
542
544
560
573
584
107
112
89
90
89
435 408
432 415
471 429
483 452
mar/14
jun/14
sep/14
Compulsórios y Disponibilidades
Credito / Recursos (%)
dic/14
495 468
mar/15
Cartera de Credito
Credito / Recursos Primas(*) (%)
(*) Considera depósitos brutos (sin deducción de las exigibilidades y disponibilidades).
Captaciones Externas - Títulos (1)
El siguiente cuadro destaca las principales emisiones de Itaú Unibanco en el exterior, vigentes al 31 de marzo de 2015.
Instrumiento
Emisor
(2)
Fixed Rate Notes
Fixed Rate Notes (3)
Floating Rate Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Notas Estruturadas
Total
(4)
Itaú Chile
Itaú Chile
Itaubank
Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch
Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch
Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch
Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch
Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch
Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch
Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch
Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch
Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch
Variación Balance de
Balance
Emisión Amortizaciones
Cambial 31/dic/14
30/sep/14
97
97
98
98
393
(393)
1.000
1.000
1.000
1.000
188
(32)
156
250
250
500
500
550
550
1.250
1.250
1.375
1.375
1.870
1.870
3.404
(299)
3.105
11.976
(692)
(32)
11.251
Data de
Data de
Cupom % a.a.
emisón vencimiento
24/07/2007 24/07/2017 UF (5) + 3,79%
(5)
30/10/2007 30/10/2017
UF + 3,44%
31/12/2002 30/03/2015 Libor (6) + 1,25%
15/04/2010 15/04/2020
6,20%
23/09/2010 22/01/2021
5,75%
23/11/2010 23/11/2015
10,50%
24/01/2011 22/01/2021
5,75%
15/06/2011 21/12/2021
6,20%
24/01/2012 21/12/2021
6,20%
19/03/2012 19/03/2022
5,65%
06/08/2012 06/08/2022
5,50%
13/11/2012 13/05/2023
5,13%
(1) Valores referentes a los montos principales; (2) y (3) Valores en US$ equivalentes en las fechas de emisión a CHP 46,9 mil millones y a CHP 48,5 mil millones, respectivamente;
(4) Valores en US$ equivalentes en la fecha a R$ 500 millones; (5) Unidad Financiera de Fomento; (6) Libor 180 días.
El saldo de las captaciones externas a través de emisiones de títulos
al 31 de marzo de 2015, alcanzó US$11.251 millones, lo que
corresponde a una reducción US$725 millones con relación al
Itaú Unibanco Holding S.A.
saldo del cuarto trimestre de 2014 (presentadas en el cuadro de
captaciones, en la sección anterior, y que componen las líneas de
Obligaciones de TVM en el Exterior y Deudas Subordinadas).
44
Análisis Gerencial de Operación
Balance por Monedas
Adoptamos una política de gestión de riesgo cambiario asociada a
los saldos patrimoniales, activos y pasivos, con el objetivo principal
de evitar impactos en el resultado consolidado resultante de
variaciones en las paridades cambiarias.
ﬁnancieros utilizados para hacer hedge de esta posición activa, son
impactadas por los efectos tributarios. De esta forma, para que el
resultado no quede expuesto a la variación cambiaria, es necesario
tener una posición pasiva con saldo superior al activo protegido.
La legislación tributaria brasilera establece que las ganancias y
pérdidas de variación cambiaria sobre las inversiones permanentes
en el exterior no deben ser consideradas en la base tributaria.
Sin embargo, las ganancias y pérdidas generadas con instrumentos
El Estado de Situación Patrimonial por Monedas muestra los saldos
patrimoniales vinculados a la moneda nacional y a las monedas
extranjeras. Al 31 de marzo de 2015, la posición cambiaria neta
pasiva totalizó US$ 9.717 millones.
Activo | en 31/Mar/15
En R$ millones, al final del periodo
Consolidado
Disponiblidades
Aplicaciones Interbancarias de Liquidez
Títulos y Valores Mobiliarios
Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
Otros Activos
Cartera de Cambio
Otros
Permanente
Total del Activo
Derivados - Posición Comprada
Total del Activo Ajustado (a)
18.687
225.076
324.060
439.751
468.105
(28.354)
267.093
83.050
184.043
19.947
1.294.613
Negocios en
Brazil
9.251
206.038
266.350
331.642
356.145
(24.504)
201.965
38.364
163.602
70.271
1.085.517
Moneda Local
6.912
206.038
262.993
316.337
340.841
(24.504)
179.842
16.654
163.188
18.794
990.915
Negocios
en el
R$ milhões
Exterior
Moneda
Extranjera
2.339
0
3.358
15.305
15.305
0
22.123
21.710
413
51.477
94.602
135.072
229.674
10.695
19.038
99.334
170.709
174.559
(3.850)
106.068
84.177
21.891
1.153
406.997
Pasivo | en 31/Mar/15
En R$ millones, al final del periodo
Consolidado
Negocios en
Brazil
Moneda Local
298.652
330.858
50.753
96.265
9.365
30.997
260.819
84.030
176.790
185.141
309.573
59.471
109.773
8.988
19.859
176.161
39.044
137.116
184.479
309.573
34.874
44.132
6.141
19.859
152.982
15.945
137.037
662
24.597
65.641
2.847
23.178
23.099
79
131.090
21.285
15.650
49.091
377
12.075
125.600
84.476
41.123
116.737
1.513
1.700
96.954
91.221
5.733
1.294.613
116.670
1.227
1.700
96.954
90.803
6.151
1.085.517
116.668
638
1.700
96.954
90.803
6.151
967.999
2
590
117.518
143.330
260.848
(31.173)
(9.717)
67
285
0
51.477
51.351
126
406.997
Depósitos
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos
Obligaciones por Préstamos y Transferencias
Relaciones Interbancarias e Interdependencias
Instrumentos Financieros Derivativos
Otras Obligaciones
Cartera de Cambio
Otras
Provisiones Técnicas de Seguros, Pensión
y Capitalización
Resultados de Ejercicios Futuros
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Patrimonio Neto de la Controladora
Capital Social y Reservas
Resultado del Período
Total del Pasivo
Derivados - Posición Vendida
Total del Pasivo Ajustado (b)
Posición Cambiaria Neta Itaú Unibanco (c = a - b)
Posición Cambiaria Neta Itaú Unibanco (c) en US$
Negocios en el
Exterior
Moneda
Extranjera
Nota: No considera las eliminaciones entre negocios en Brasil y negocios en el exterior.
Saldos patrimoniales vinculados a monedas extranjeras
Presentamos a continuación, la posición cambiaria neta, una
posición pasiva con saldo superior al activo protegido que, cuando
considera los efectos ﬁscales sobre los resultados del saldo neto de
En R$ millones, al final del periodo
Inversiones en el Exterior
Posición de Divisas (Excepto Inversiones en el Exterior)
Total
Total US$
Itaú Unibanco Holding S.A.
los demás activos y pasivos indexados en moneda extranjera,
elimina la exposición a las variaciones cambiarias.
1T15
4T14
Variación
51.477
(82.651)
(31.173)
43.355
(70.333)
(26.978)
8.123
(12.318)
(4.195)
18,7%
17,5%
15,6%
(9.717)
(10.157)
440
-4,3%
45
Gestión de Riesgos
Los procesos de gestión de riesgo se transmiten a toda la institución y están alineados a las directrices del Consejo de Administración
y de los Ejecutivos que, por medio de Comités y Comisiones
Superiores, deﬁnen los objetivos globales, expresados en metas y
límites para las unidades de negocio gestoras de riesgo. Las unidades de control y gestión de capital, a su vez, apoyan a la administración de Itaú Unibanco a través de los procesos de monitoreo y
análisis de riesgo de capital.
Adoptamos una postura prospectiva en la administración de
nuestro capital comprendiendo las siguientes etapas: identiﬁcación
y análisis de los riesgos materiales, planiﬁcación de capital, análisis
de pruebas de stress centralizados en el impacto de eventos
severos sobre nuestro nivel de capitalización, mantenimiento del
plan de contingencia, valuación interna en la adecuación de capital
y preparación de informes gerenciales.
Más informaciones sobre la estructura de la gestión de riesgos y
capital pueden ser encontradas en el sitio de Relaciones con
Inversores (www.itau-unibanco.com.br/ri) en la ruta Gobierno
Corporativo >> Gestión de Riesgos – Pilar 3.
Riesgo de Crédito
Nuestra administración del riesgo de crédito tiene como objetivo
mantener la calidad de la cartera de crédito en niveles coherentes
con nuestro apetito por el riesgo para cada segmento de mercado
en que operamos.
Nuestro control centralizado de riesgo de crédito es realizado por
un área ejecutiva independiente, responsable por el control de
riesgos. Entre las principales atribuciones se destacan: veriﬁcar y
controlar el desempeño de las carteras de crédito, administrar el
proceso de elaboración, revisión y aprobación de políticas institucionales de riesgo de crédito, veriﬁcar la adecuación del nivel del
Patrimonio de Referencia con relación al nivel de crédito asumido.
Nuestro proceso centralizado de aprobación de las políticas y
validación de los modelos de crédito garantiza la sincronización de
las acciones de crédito.
Riesgo Operativo
La administración del riesgo operativo está compuesta por las
actividades de gestión y control de riesgos operativos, cuyo
objetivo es respaldar a la organización en la toma de decisiones,
buscando siempre la correcta identiﬁcación y valuación de los
riesgos, la creación de valor para los accionistas, como también la
protección de nuestros activos e imagen.
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez se deﬁne como la posibilidad de que la
institución no sea capaz de cumplir con eﬁciencia sus obligaciones
esperadas e inesperadas, presentes y futuras, considerando el
efecto de utilización de las garantías, sin afectar sus operaciones
diarias y sin incurrir en pérdidas importantes.
veriﬁcación de las acciones necesarias para el reajuste de posiciones
y/o nivel de riesgo, cuando sea necesario. Esta área también está
involucrada en los procesos de aprobación de nuevos productos
ﬁnancieros. Para ello, contamos con un proceso estructurado de
comunicación y un
ﬂujo de informaciones que proporciona asistencia en el
seguimiento de las Comisiones Superiores y en la atención a los
órganos reguladores en Brasil y agentes regulatorios en el exterior.
VaR do Itaú Unibanco
El VaR Consolidado de Itaú Unibanco es calculado, predominantemente, a través de la metodología Simulación Histórica (con la
excepción de las unidades BBA International, Banco Itaú Uruguay y
Banco Itaú Paraguay). Esta metodología efectúa la revaluación
integral de todas las posiciones, usando la real distribución histórica de los activos.
La exposición al riesgo de mercado de las carteras de Itaú Unibanco y de sus subsidiarias en el exterior se presenta en la tabla del VaR
Total por Grupo de Factor de Riesgo, presentando la localización de
las mayores concentraciones de riesgo de mercado.
El aumento en el VaR Total en este trimestre se debe al aumento de
los niveles de volatilidad de mercado y cambios de posición que,
en conjunto, resultaron en la alteración de los efectos de correlación de la cartera debido a la migración de la metodología de cálculo
del VaR de abordaje paramétrico para simulación histórica de las
unidades externas Banco Itaú Argentina, Banco Itaú Chile y Banco
Itaú BBA Colombia.
VaR por Grupo de Factores de Riesgo
Tasas de Interés
Cupones Cambiarios
Moneda Extranjera
Índices de Precios
Renta Variable
Banco Itaú BBA International
Banco Itaú Argentina
Banco Itaú Chile
Banco Itaú Uruguay
Banco Itaú Paraguay
Banco Itaú BBA Colombia
Efecto de Diversificación
VaR Total
VaRTotal Máximo del Trimestre
VaR Total Promedio del Trimestre
VaR Total Mínimo del Trimestre
4T14
166,5
89,9
40,4
110,0
19,2
124,8
83,6
26,5
115,7
22,5
3,6
5,9
11,1
1,8
3,7
1,6
(231,8)
221,7
236,6
203,7
179,1
1,6
1,9
5,3
2,1
3,5
0,5
(194,9)
193,1
227,7
176,0
131,1
Valores representados consideran 1 día como horizonte de tiempo y 99% de nivel de
conﬁanza. Al 31 de marzo de 2015, los valores de VaR Total Paramétrico de Banco Itaú
Argentina, Banco Itaú Chile y Banco Itaú BBA Colombia fueron R$3,8 millones, R$4,6
millones y R$0,03 millones, respectivamente.
Evolución del VaR do Itaú Unibanco
Abordaje Paramétrico
358
236
Simulación Histórica
287
260
La medición del riesgo de liquidez comprende todas las operaciones ﬁnancieras de nuestras empresas, como también exposiciones
contingentes o inesperadas, tales como las resultantes de servicios
de liquidación, prestación de avales y garantías, y líneas de crédito
contratadas y no utilizadas.
1T15
En R$ millones, al final del periodo
Itaú
Unibanco
Principios Corporativos de Gestión de Riesgos y Capital
La gestión de riesgos es considerada un instrumento esencial para
optimizar el uso de nuestros recursos y seleccionar las mejores
oportunidades de negocios, para maximizar la creación de valor
para los accionistas.
Negocios en el
Exterior
Análisis Gerencial de Operación
227
211
169
165
Jun/13
Sep/13
Total
226
153
110
98
Dic/13
140
101
81
72
Mar/14
Total Máximo
110
86
82
59
Jun/14
200
228
193
162
149
131
59
Sep/14
Total Promedio
176
Dic/14
237
222
204
179
Mar/15
Total Mínimo
Riesgo de Mercado
Suficiência de Capital
Nuestro control de riesgo de mercado es realizado por un área
independiente de las unidades de negocio que es responsable por
ejecutar las actividades diarias de medición, valuación, análisis y
reporte de riesgo, en situaciones normales y de stress, a las áreas y
personas relevantes, de acuerdo con el gobierno establecido y la
A través del proceso de Valuación Interna de Adecuación de Capital (ICAAP), garantizamos la suﬁciencia de capital regulatorio para
cubrir nuestros riesgos, representados por el capital regulatorio
para los riesgos de crédito, de mercado y operativo y por el capital
necesario para cubrir los demás riesgos.
Itaú Unibanco Holding S.A.
46
Índices de Capital (Basilea)
Análisis Gerencial de Operación
Índices de Solvencia | Consolidado Prudencial y Consolidado Operativo
Prudencial
Índices (%)
En R$ millones, al final del período
Patrimonio Neto de la Controlante
Patrimonio Neto Consolidado (Bacen)
Las acciones preferidas con cláusula de redención Excluidos del Nivel I
Deducciones de Capital Principal
Capital Principal
Capital Complementario
Nivel I
Nivel II
Patrimonio de Referencia ( Nivel I y Nivel II)
Patrimonio de Referencia Mínimo Requerido
Exposición Total Ponderada por el Riesgo (RWA)
Simulación con expansión posible de activos de crédito
Margen con relación al Patrimonio de Referencia Mínimo Requerido
1T15
4T14
1T14
96.954
102.393
(10.942)
91.451
50
91.501
29.402
120.903
86.773
788.844
310.273
34.130
95.848
103.079
(1.048)
(5.819)
96.212
20
96.232
33.559
129.790
84.488
768.075
411.839
45.302
82.173
89.836
(890)
(5.934)
83.013
21
83.034
33.559
116.593
81.964
745.131
314.807
34.629
11,6
3,7
15,3
12,5
4,4
16,9
11,1
4,5
15,6
Nivel I
Nivel II
Basilea
Los requerimientos mínimos de capital de Itaú Unibanco siguen el
conjunto de normas divulgadas por el Banco Central do Brasil que
implantan en Brasil los estándares globales de requerimientos de
capital de Basilea III. Esos requisitos son expresados en la forma de
índices obtenidos por la relación entre el capital disponible – presentado en el Patrimonio de Referencia, o Capital Total, compuesto
por el Nivel I y por el Nivel II y los activos ponderados por el riesgo.
A partir del primer trimestre de 2015, esos índices pasaron a ser
reportados en el Conglomerado Prudencial, que incorpora no solamente a las instituciones ﬁnancieras presentes en el Consolidado
Operativo (vigente hasta diciembre de 2014), como también a las
instituciones ﬁnancieras similares(*).
Patrimonio de Referencia | Consolidado Prudencial
Al 31 de marzo de 2015, el Patrimonio de Referencia alcanzó R$
120.903 millones, siendo el Nivel I equivalente a R$ 91.501 millones
y el Nivel II equivalente a R$ 29.402 millones.
Operativo
Índices de Solvencia | Consolidado Prudencial
El Índice de Basilea fue de 15,3% al 31 de marzo de 2015, siendo el
de Nivel I equivalente a 11,6% y el de Nivel II equivalente a 3,7%.
La disminución del índice de Basilea se debió principalmente a los
siguientes factores: la marcha del cronograma de implantación de
BIS III (1,0p.p.); la distribución de intereses sobre el capital propio
(0,4p.p.); las variaciones en el activo ponderado por el riesgo (0,8
p.p.) y el aumento del saldo de crédito tributario de pérdida ﬁscal y
base negativa de contribución social (0,5p.p.) debido a la estrategia
de mitigación del riesgo cambiario del capital invertido en el
exterior. Estos efectos negativos fueron compensados en parte por
la acumulación de beneﬁcios y la adopción del Consolidado
Prudencial.
Deudas Subordinadas y Patrimonio de Referencia Nivel II
31/marzo/2015
R$ millones
Deuda Subordinada elegible a capital (parte del Patrimonio de Referencia Nivel II**)
33.289
33.289
29.128
Saldo Contable de la Deuda Subordinada
Considerando nuestra base de capital actual, si aplicásemos
integralmente las reglas de Basilea III establecidas por el Banco
Central do Brasil, de inmediato, nuestro índice de capital principal
(Common Equity Tier I) sería de 11,4% al 31 de marzo de 2015,
considerando acciones mitigatorias en curso y el consumo del
crédito tributario de pérdida ﬁscal. Este escenario se presenta en el
gráﬁco a continuación.
Capital Principal Estimado (Common Equity Tier I)
Medidas de Mitigación
en curso
11,6%
Capital
Principal
mar/15
-1,7%
9,9%
-0,3%
9,6%
0,4%
10,0%
Capital
Optimización
Capital
Anticipación
Capital
Anticipación
Principal
de
Principal con de las reglas Principal con
del
Inversiones mitigado con
reglas
Cronograma deducciones de activos
reglas
integrales ponderados2 integrales de
de
integrales de
Basilea III
Deducciones 1
Basilea III
1,4%
11,4%
Capital
Consumo de
todo crédito Principal
tributario de mitigado con
reglas
pérdida fiscal
integrales de
Basilea III 3
59.527
55.534
54.569
20.613
23.965
8.259
170
11.279
131
8.409
9.177
8.193
1.784
9.576
6.151
6.844
9.281
5.899
5.204
6.278
Mar/14
< 1 año
28.417
Dec/14
1 - 2 años
2 - 3 años
Mar/15
3 - 4 años
4 - 5 años
> 5 años
Al 31 de marzo de 2015, el saldo contable de la deuda subordinada
alcanzó R$ 59.527 millones, un aumento de 9,1% con relación al
trimestre anterior. Considerando que en este período no hubo
emisión de deuda, el aumento del saldo se debe principalmente a
la desvalorización de 20,8% del Real con relación al Dólar estadounidense, impactando las deudas emitidas en moneda extranjera.
(**) Según la legislación vigente, para el cálculo del Patrimonio de Referencia se
consideró el saldo de las deudas subordinadas de diciembre de 2012, con la inclusión
de las deudas aprobadas después del cierre, autorizadas por el Bacen para formar
parte del Nivel II.
¹ Considera deducciones de Valor Llave, Intangible, Crédito Tributario de Diferencias Temporarias, Activos de Fondo de
Pensión, Inversión en Aseguradoras y Similares . ² Considera el aumento multiplicador de los componentes de riesgo de
mercado, operativo y determinadas cuentas de crédito. Este multiplicador es hoy de 9,09 y será de 12,5 en 2019. ³ No
considera ninguna reversión de PCLD Complementaria.
(*) Las instituciones similares son administradoras de consorcio, instituciones de pago,
sociedades que realizan adquisición de operaciones o asuman directa o indirectamente el riesgo de crédito y fondos de inversión en los cuales el conglomerado retenga
sustancialmente riesgos y beneﬁcios.
Itaú Unibanco Holding S.A.
47
Análisis Gerencial de Operación
Índices de Capital (Basilea)
Exposición al Riesgo
Prudencial
4T14
1T14
728.559
136
6.291
8.579
46.681
145.250
147.950
305.875
34.294
18.002
1.688
13.812
35.509
24.776
11.198
12.046
706.081
75
3.249
8.139
34.486
146.705
139.730
307.259
34.838
14.015
4.430
13.156
36.817
25.176
13.403
10.347
686.512
53
7.298
7.033
23.615
127.691
119.733
314.160
20.201
31.130
19.288
6.392
9.919
36.566
22.054
5.642
14.421
921
610
952
474
939
1.052
788.844
768.075
745.131
En R$ millones, al final del período
Activos ponderados por el riesgo de crédito (RWACPAD )
FPR de 2%
FPR de 20%
FPR de 35%
FPR de 50%
FPR de 75%
FPR de 85%
FPR de 100%
FPR de 150%
FPR de 250%
FPR de 300%
FPR de 1250%
Derivativos - variación futura potencial y aumento de la calidad crediticia de la contraparte
Activos ponderados por el riesgo operacionall (RWAOPAD )
Activos ponderados por el riesgo de mercado (RWAMPAD )
Oro, transacciones en moneda extranjera sujetos a las variaciones del cambio (RWA CAM)
Operaciones sujetas a la variación de tasas de intereses (RWA JUR)
Operaciones sujetas a la variación del preciso de commodities (RWA COM)
Operaciones sujetas a la variación del preciso de acciones (RWA ACS)
Exposición Total Ponderada por el Riesgo (RWA)[RWACPAD + RWAOPAD+RWAMPAD]
Al 31 de marzo de 2015, la exposición total ponderada por el riesgo
alcanzó R$ 788.844 millones.
La exposición de los activos ponderada por el riesgo de crédito
(RWACPAD) alcanzó R$ 728.559 millones al 31 de marzo de 2015.
Los activos ponderados por el riesgo operativo (RWAOPAD) alcanzaron R$ 35.509 millones en el primer trimestre de 2015. El cálculo
del RWAOPAD ocurre a cada seis meses según las circulares 3.640,
3.675 y 3.739 del Banco Central do Brasil.
Al 31 de marzo de 2015, los activos ponderados por el riesgo de
mercado (RWAMPAD) totalizaron R$ 24.776 millones.
Operativo
1T15
Composición de la Exposición por el Riesgo de Crédito
Consolidado Prudencial
Consolidado Operativo
4T14 - R$ 706,1 mil millones
1T15 - R$ 728,6 mil millones
5,3%
7,6%
29,2%
29,4%
19,9%
43,3%
Títulos y Valores Mobiliarios
20,8%
44,5%
Al por Menor
No al por Menor
Otras Exposiciones
ROA Ajustado por Riesgo
Evolución de la Composición de la Exposición Ponderada por
el Riesgo
Consolidado
Operativo
4,1%
5,5%
3,4%
3,3%
3,0%
5,4%
4,9%
4,9%
3,4%
4,9%
Consolidado
Prudencial
3,6%
3,3%
3,1%
4,9%
4,8%
4,5%
1,6%
13,5
6,4
1T14
91,2%
91,9%
jun/13
sep/13
dic/13
Riesgo de Crédito - RWA CPAD
92,1%
mar/14
91,7%
jun/14
91,5%
91,9%
sep/14
dic/14
Riesgo Operacional - RWA OPAD
3,0%
1,9%
1,9%
13,4
12,6
Apalancamiento
90,4%
3,0%
2,4%
6,5
5,9
4T14
Apalancamiento Ponderado al Riesgo (EPR/PR)
1T15
ROA
ROA Ajustado por Riesgo
92,4%
En el primer trimestre de 2015, el retorno recurrente sobre el activo
medio anualizado se mantuvo en 1,9%, un aumento de 0,3 punto
porcentual con relación al primer trimestre de 2014.
mar/15
Riesgo de Mercado - RWA MPAD
El ROA ajustado por riesgo permaneció en 3,0% en este trimestre,
un aumento de 0,6 punto porcentual con relación al mismo
período del año anterior.
El apalancamiento ponderado al riesgo fue de 6,5 en el período
actual, 0,6 punto porcentual superior al trimestre anterior en
función, principalmente, del menor Patrimonio de Referencia en el
período actual.
Itaú Unibanco Holding S.A.
48
Análisis Gerencial de la Operación
Estructura Accionaria
El Capital Social de Itaú Unibanco Holding está representado por
ON (ITUB3) y PN (ITUB4), ambas negociadas en la BM&FBOVESPA.
Las acciones PN también son negociadas en las Bolsas de Nueva
York (NYSE) y de Argentina (BCBA) en la forma de recibos (ADR y
CEDEAR, respectivamente).
ADR: ITUB
Preferencial
Ordinaria: ITUB 3
Preferencial: ITUB 4
CEDEAR: ITUB4
Preferencial
Cantidad de Acciones | Itaú Unibanco Holding S.A.
Acciones con derecho
a voto (ITUB3) - ON
En millones
Capital Social
Acciones em Tesosería
Saldo en 31/12/2014
Aquisiciones de Acciones
Ejercidas - Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
Ventas - Plan para Otorgamiento de Opciones de Acciones
(1)
Saldo en 31/03/2015
Total de Acciones (-) Acciones em Tesorería
Acciones sin derecho a
voto (ITUB4) - PN
Total
2.770.037
2.760.796
5.530.833
2,5
2,5
2.770.034
53.829
16.597
(2.097)
(6.486)
61.842
2.698.954
53.831
16.597
(2.097)
(6.486)
61.845
5.468.988
(1) Al 31 de marzo de 2015, el costo medio de adquisición en tesorería de las acciones PN fue de R$ 7,97. Para mayores informaciones, inclusive sobre el “Plan de Otorgamiento de
Opción de Compra de Acciones”, consulte la nota explicativa 16 a los estados contables.
La gestión de nuestra estructura societaria tiene como principal objetivo la optimización de la aplicación de capital entre los diversos
segmentos que componen el grupo. Itaú Unibanco Holding es controlado por IUPAR, que es controlada conjuntamente por Itaúsa y por la
Cía. E. Johnston. Itaúsa es controlada por los miembros de la familia Egydio de Souza Aranha. La compañía E. Johnston es controlada los
miembros de la familia Moreira Salles.
A continuación, presentamos una síntesis de la estructura societaria al 31 de marzo de 2015:
Familia
Moreira Salles
Familia
Egydio de Souza Aranha
100,00% Total
Free Float(1)
61,38% ON
16,92% PN
34,01% Total
Cia. E. Johnston
de Participações
38,62% ON
83,08% PN
65,99% Total
Itaúsa
Investimentos Itaú S.A.
50,00% ON
100,00% PN
66,53% Total
50,00% ON
33,47% Total
IUPAR
Itaú Unibanco Participações S.A.
38,66% ON
0,003% PN
19,59% Total
51,00% ON
25,83% Total
Itaú Unibanco
Holding S.A.
Free Float(1)
9,44% ON
99,52% PN
53,90% Total
Observación: Los porcentuales no consideran las acciones en tesorería.
(1) Además de las acciones en tesorería los porcentuales no consideran la
participación de los accionistas controladores.
Bonificación de 10% en acciones aprobada por la Asamblea
El 29/04/2015, fue aprobado en Asamblea el aumento de nuestro
capital social de R$ 10,1 mil millones, mediante la capitalización de
reservas de beneﬁcios con boniﬁcación de acciones de 10%. Cada
accionista recibirá, gratuitamente, 1 nueva acción para cada 10
acciones de la misma especie que poseían. La fecha base del
derecho a la boniﬁcación, será comunicada al mercado después de
la homologación del Banco Central. La boniﬁcación agregará valor
a nuestros accionistas, porque:
- El costo unitario de las acciones boniﬁcadas será de R$
18,348050984612, impactando el precio medio de las acciones en
poder del accionista;
Acciones PN en Circulación (Free Float) | al 31/03/2015
34%
35%
Extranjeros en la NYSE
(ADR)
Extranjeros en la
BM&FBovespa
31%
Brasileños en la
BM&FBovespa
- Los dividendos mensuales serán mantenidos en R$ 0,015 por
acción, representando un incremento de 10% en los valores
recibidos mensualmente después de la boniﬁcación.
Itaú Unibanco Holding S.A.
49
Análisis Gerencial de Operación
Desempeño en el Mercado de Acciones
Desempeño en el Mercado de Acciones | 1T15
Índices de Mercado
Las acciones ON y PN de Itaú Unibanco estuvieron presentes en
todas las sesiones bursátiles de BM&FBovespa del primer
trimestre de 2015. Además, las acciones sin derecho a voto del
banco integran todos los índices de la Bolsa de Valores en que
pueden ser listadas acciones del sector ﬁnanciero.
Cotización de la Acción / Beneficio Neto por Acción1 (Price / Earnings) - representa
el total de años en que el inversor recupera su capital invertido.
Cotización de Cierre en 31/03/2015
Máximo del trimestre
Medio del trimestre
Mínimo del trimestre
Cotización de Cierre en 31/12/2014 ( 1 )
Máximo en los últimos 12 meses (2)(3)
Medio en los últimos 12 meses (2)
Mínimo en los últimos 12 meses (2)(4)
(5)
Cotización de Cierre en 31/03/2014
Variación en 1T15
Variación en los últimos 12 meses
Volumen Financiero Medio Diario
Negociado en 12 meses (millones)
Volumen Financiero Medio Diario
Negociado 1T15 (millones)
(R$)
(R$)
Acciones PN Acciones
ITUB4
ITUB3
35,31
32,18
37,57
33,87
34,79
31,62
32,47
29,70
34,60
32,30
41,62
38,79
34,95
31,94
30,13
27,10
30,82
29,03
2,1%
-0,4%
14,6%
10,9%
(US$)
ADRs
ITUB
11,06
13,66
12,18
10,12
13,01
18,49
14,22
10,12
13,51
-15,0%
-18,1%
Cotización de la Acción / Valor Patrimonial de la Acción2 (Price / Book Value) representa la relación entre el valor de mercado y el patrimonio neto.
11,1
9,0
2012
2013
Cotización de la Acción / Beneficio Neto por Acción
2,0
2,0
1,9
2014
1T15
Cotización de la Acción / Valor Patrimonial de la Acción
(1): Precio de cierre de la acción sin derecho a voto al ﬁnal del período / Beneﬁcio Neto por acción.
Para el cálculo se consideró el beneﬁcio neto acumulado de los últimos 12 meses. (2) Precio de cierre
de la acción sin derecho a voto al ﬁnal del período / Valor Patrimonial por acción al ﬁnal del período.
Volumen Medio Diario Negociado (BM&FBovespa + NYSE)
R$ millones
Volumen total: CAGR 12 -1T15: 14,71%
Volumen Ibovespa: CAGR 12 -1T15: 22,97%
956
Volumen NYSE: CAGR 12 - 1T15 : 8,34%
827
439,4
7,0
177,2
702
659
460,3
4,3
410
32,30
32,18
25,77
13,60
26,77
12,34
13,01
2,0435
2,3426
2,6562
2012
2013
2014
2012
333
409
2013
2014
BM&FBOVESPA (ON+PN)
491
1T15
NYSE (ADR)
Perfil de negociación financiera por tipo de inversor
35,31
27,60
326
170,2
34,60
28,50
465
419
292
Cotización de Cierre al final de cada período(1)
ITUB3 (ON) - en R$
9,3
2,0
(1) El 31/12/14 no hubo sesión bursátil en BM&FBOVESPA, los valores presentados se reﬁeren al día
30/12 del referido año.;
(2) Del 31/03/14 al 31/03/15;
(3) Cotizaciones del 03/09/14 para acciones PN, ON y ADRs;
(4) Cotizaciones del 31/03/14 para acciones PN, del 27/10/2014 para acciones ON y del 13/03/15
para ADRs.
(5) Cotizaciones ajustadas por la boniﬁcación (10%) de junio de 2014.
ITUB4 (PN) - en R$
9,9
Los inversores extranjeros fueron responsables por casi 70% del
volumen ﬁnanciero de nuestras acciones negociadas en bolsas de
valores en el primer trimestre de 2015.
Persona Física
6,7%
11,06
3,2080
Institucional
Nacional
22,8%
1T15
ITUB (ADR) - en US$
Otros (1)
0,8%
Dólar - en R$
(1) En 2012, las cotizaciones PN, ON y ADR fueron ajustadas por la boniﬁcación (10%)
de junio de 2014 y marzo de 2013, mientras que las mismas cotizaciones de 2013
fueron ajustadas solamente por la boniﬁcación de junio de 2014.
Extranjero(2)
69,8%
Liquidez de nuestras acciones
1T15
BM&FBovespa (ITUB4)
Total Volumen Financiero Negociado en el
mercado a vista (en R$ millones)
Cantidad de Negocios (en mil)
Volumen medio por negocio (en R$ mil)
(1)
Índice de Negociabilidad (IN)
NYSE (ADR)
Total Volumen Financiero Negociado
(en R$ millones)
Cantidad de Negocios (en mil)
Volumen medio por negocio (en R$ mil)
Total de ADR´s en circulación (en millones)
Relación Total ADR´s en circulación /
Total Acciones PN en Circulación
4T14
1T14
(1) Cooperativa, empresa pública, sociedad limitada, municipio/estado/gobierno federal, sociedad
ﬁnanciera, templo e instituciones ﬁlantrópicas y/o sin ﬁnes de lucro, etc.
(2) Inversores extranjeros que negocian en BM&FBOVESPA y todos los que negocian en la NYSE.
Dividendos & Intereses sobre el Capital Propio (ICP)
28.077
33.763
21.255
1.751,5
16,0
4,53%
1.877,7
18,0
4,32%
1.433,5
14,8
3,79%
Remuneramos a nuestros accionistas por medio de pagos
mensuales y complementarios de Dividendos e Intereses sobre el
Capital Propio (ICP). En el primer trimestre de 2015, pagamos o
provisionamos R$ 1,32 mil millones en Dividendos e ICP, netos de
impuestos.
29.967
33.787
22.279
Dividend Yield (Dividendos & ICP Distribuidos/ Cotización Media1)
2.417
12,4
911,1
2.348
14,4
913,0
2.089
10,7
892,2
Es la relación entre el total de Dividendos/ICP distribuidos y el precio de la acción, que
33,8%
33,7%
36,4%
Payout (Dividendos & ICP Netos Distribuidos /Beneﬁcio Neto)
(1) IN representa el porcentual de negociación de la acción con relación a todas las
acciones negociadas en el mercado a vista en BM&FBovespa. Para el cálculo, se
consideraron las negociaciones de los últimos tres meses de cada período. Fuente:
Economática.
indica el retorno de la inversión al accionista por la participación en el beneﬁcio en
cada período.
4,36%
3,49%
3,21%
3,40%
2,90%
2,76%
3,03%
33,2%
32,5%
32,8%
33,2%
2012
2013
2014
1T15
3,93%
Valor de Mercado x Índice Bovespa
Al 31 de marzo de 2015, nuestro valor de mercado fue de R$ 192,7
mil millones, y la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR)
desde 2012 aumentó 11,57%. Ibovespa alcanzó 51,2 mil puntos en
el mismo período y su CAGR disminuyó 7,50%. De acuerdo con los
valores de Bloomberg, al 31 de marzo de 2015 ﬁguramos como la
segunda mayor empresa en Brasil por el criterio de valor de
mercado y la primera entre las instituciones ﬁnancieras.
Itaú Unibanco Holding S.A.
Payout (2)
Dividend Yield (2) - Bruto
Dividend Yield (2) - Neto
(1): Cotización media del primer día de cada período.
(2): Para el cálculo, se consideró el total de Dividendos/ICP distribuidos en el
acumulado de 12 meses de cada período.
50
Desempeño en el Mercado de Acciones
Análisis Gerencial de Operación
Consenso de Mercado
Beneficio Neto por Acción1 y Beneficio Recurrente por Acción1
Periódicamente, los principales analistas del mercado emiten sus
recomendaciones sobre las acciones objeto de sus análisis, las
cuales auxilian a los inversores para escoger la mejor opción de
inversión de su capital.
En R$
Promedio móvil 12 meses
4,01
3,77
3,94
3,70
2,90
2,57
2,87
2,49
Utilizando como fuente las informaciones disponibles por Thomson
Analytics y Bloomberg, al 31 de marzo de 2015, presentamos en la
siguiente tabla el resumen de las recomendaciones relacionadas
con las acciones sin derecho a voto de Itaú Unibanco Holding.
Thomson
Bloomberg
14
5
0
19
16
5
1
22
Comprar
Mantener
Vender
Total de analistas
2012(2)
2013(2)
2014
Beneficio Recurrente por Acción
1T15
Beneficio Neto por Acción
(1) Se consideró el beneﬁcio neto acumulado de los últimos 12 meses.
(2) En 2012, la cotización fue ajustada por la boniﬁcación (10%) de junio de 2014 y marzo de
2013, mientras que la cotización de 2013 fue ajustada solamente por la boniﬁcación de junio de
2014.
Recompra de Acciones
En el primer trimestre de 2015, recompramos 16,6 millones de
acciones, sin derecho a voto, de emisión propia por un total R$
568,3 millones, con precio medio de adquisición de R$ 34,24 por
acción.
De acuerdo con los datos obtenidos en Thomson el promedio del
precio objeto estimado para el año 2015 es de R$ 40,50. En Bloomberg, el precio objeto estimado es de R$ 42,00.
Principales Índices de mercado
Estas adquisiciones se reﬁeren al programa de recompra de
acciones aprobado por el Consejo de Administración, que autoriza
la adquisición de hasta 10,0 millones de acciones ON y 50,0 millones de acciones PN, que vigorará hasta el 15 de diciembre de 2015.
La siguiente tabla destaca la participación de nuestras acciones,
con y sin derecho a voto, en los índices de la BM&FBOVESPA en las
carteras vigentes enero a abril de 2015.
ITUB3
ITUB4
Para obtener más informaciones sobre volúmenes negociados y
precios practicados en esas negociaciones, acceda
www.itau.com.br/relaciones con inversionistas> Gobierno Corporativo > Recompra de Acciones.
Participación Participación e Ranking 1
Ibovespa
-
Índice Brasil Amplo (IBRA)
11,23%
0,84%
9,41%
1ª
Índice Brasil 50 (IBrX 50)
-
11,17%
1ª
Índice Brasil 100 (IBrX 100)
-
9,78%
1ª
1ª
Índice Carbono Eficiente (ICO2)
-
15,13%
Índice Financeiro (IFNC) 2
1,64%
18,36%
1ª
Índice Gov. Corp. Trade (IGCT)
1,03%
11,47%
1ª
Índice Gov. Corp. Diferenciada (IGCX)
0,64%
7,13%
2ª
Índice de Sust. Empresarial (ISE) 3
0,51%
5,67%
5ª
Índice Tag Along Diferenciado (ITAG)
Índice MidLarge Cap (MLCX)
Clasificación de Riesgo de Crédito por las Agencias de
Rating
1ª
-
12,72%
1ª
0,93%
10,42%
1ª
En función de la publicación de su nueva metodología global para
bancos, en marzo de 2015, Moody’s anunció alteraciones en los
ratings de 1.021 bancos de un total de 1.934 evaluados en el
mundo. Debido a esa revaluación en la metodología, los ratings de
Itaú Unibanco Holding, Itaú Unibanco S.A. e Itaú BBA fueron
colocados en revisión para ser rebajados.
En abril de 2015, como consecuencia de Fitch Ratings revisar la
perspectiva de los ratings de Brasil (soberano) de estable para
negativa, la agencia también revaluó las clasiﬁcaciones de 20
instituciones ﬁnancieras brasileras, inclusive a Itaú Unibanco
Holding, Itaú Unibanco S.A. e Itaú BBA, que fueron rebajados en sus
perspectivas y en los ratings.
(1) Posición de la acción ITUB4 cuando se ordenan los integrantes del índice de
acuerdo con su participación.
(2) La participación de las acciones de las empresas en el índice (considerando todas
las clases de acciones) no puede ser superior a 20%.
(3) La participación de un sector económico en el ISE (considerando todas las clases
de acciones) no puede ser superior a 15%.
Standard & Poor’s (S&P) divulgó en abril de 2015, algunas alteraciones de ratings y perspectivas de instituciones ﬁnancieras brasileras.
Itaú Unibanco Holding e Itaú BBA no sufrieron alteraciones en sus
ratings y perspectivas.
Para mayores informaciones sobre ratings acceda el sitio de RI
(www.itau.com.br/relaciones con inversionistas) en la sección Itaú
Unibanco > Opinión de Mercado > Ratings.
Valorización de las acciones sin derecho a voto - PN (ITUB4)
El siguiente gráﬁco presenta la evolución de R$ 100 invertidos hace diez años, desde el 31 de marzo de 2005 hasta el 31 de marzo de 2015,
comparando nuestros valores, con y sin reinversión de dividendos, con la performance del Ibovespa y del CDI (Certiﬁcado de Depósito
Interbancario).
CAGR: 14,07%
373
CAGR: 10,45%
297
270
CAGR: 11,48%
CAGR: 6,75%
192
100
mar/05
sep/05
mar/06
sep/06
mar/07
sep/07
mar/08
sep/08
Acciones Preferenciales COM reinversión de dividendos
Itaú Unibanco Holding S.A.
mar/09
sep/09
mar/10
sep/10
mar/11
sep/11
mar/12
sep/12
Acciones Preferenciales SIN reinversión de dividendos
mar/13
sep/13
Ibovespa
mar/14
sep/14
mar/15
CDI
51
Análisis Gerencial de Operación
Desempeño en el Mercado de Acciones
Asambleas Generales Ordinaria y Extraordinaria
Agenda de 2015
Mayo
06
Realizamos el último 29 de abril las Asambleas Generales Extraordinaria y Ordinaria para que los accionistas deliberasen principalmente sobre:
Aprobación de los Estados Contables relativos al ejercicio social
terminado el 31 de diciembre de 2014 y de la distribución del
Beneﬁcio Neto de ese período;
 Elección de miembros para los Consejos de Administración y
Fiscal;
 Boniﬁcación de 10% en las acciones – según se mencionó
anteriormente.

02
Junio
24
02
07
Julio
Alianza con MasterCard – En marzo de 2015, celebramos un
contrato con MasterCard Brasil Soluções de Pagamento Ltda. para
crear una alianza, por un plazo de 20 años, en el mercado de
soluciones de pago en Brasil. Esta alianza va a operar una nueva
red de pagos electrónicos, por medio de una sociedad controlada
por MasterCard, en la cual Itaú Unibanco tendrá determinados
derechos de veto y aprobación.
Agosto
Horário: 19h
04
Divulgación de los resultados del 2T15
05
Teleconferencia sobre os resultados del 2T15
20
APIMEC - São Paulo / SP
Local: Hotel Unique
Horário: 14h
03
Divulgación de los resultados del 3T15
04
Teleconferencia sobre os resultados del 3T15
19
APIMEC - Fortaleza / CE
Local: Hotel Gran Marquise
Itaú Unibanco Holding S.A.
Horário: 19h
APIMEC - Salvador / BA
Local: Sheraton da Bahia Hotel Salvador
Noviembre
Nuestros objetivos con esa alianza son la ampliación de nuestros
negocios de emisión y acreditación, principalmente relacionados a
la nueva red de soluciones de pago, el acceso a nuevas tecnologías
de soluciones de pago, la obtención de importantes ganancias de
escala y la eﬁciencia y el aprovechamiento de la expertise de
MasterCard en la gestión de ﬁliaciones de soluciones de pago,
inclusive con aceptación internacional.
Horário: 19h
APIMEC - Recife / PE
Local: Golden Tulip Recife Palace
23
Horário: 19h
APIMEC - Belém / PA
Local: Crowne Plaza
22
Horário: 19h
APIMEC - Manaus / AM
Local: Quality Hotel
21
Horário: 19h
APIMEC - Goiânia / GO
Local: Castro’s Park Hotel
20
Horário: 19h
APIMEC - João Pessoa / PB
Local: Best Western Hotel Caiçara
09
Horário: 19h
APIMEC - Campo Grande / MS
Local: Hotel Deville Prime
Esos documentos poseen revisión y aseguración de auditores
independientes y están disponibles en nuestro sitio de Relaciones
con Inversionistas www.itau.com.br/relaciones con inversionistas.
Horário: 19h
APIMEC - Ribeirão Preto / SP
Local: Stream Palace Hotel
El Relato Integrado, que sigue el framework del IIRC (International
Integrated Reporting Council) aborda las informaciones más relevantes de la organización, correlacionando los resultados, las actividades operativas, las estrategias de negocio y los diferentes tipos de
capitales.
Horário: 19h
APIMEC - Uberlândia / MG
Local: Center Convention
30
Horário: 19h
APIMEC - Florianópolis / SC
Local: Majestic Palace Hotel
29
Horário: 19h
APIMEC - Joinville / SC
Local: Bourbon Joinville Business Hotel
25
Horário: 19h
APIMEC - Curitiba / PR
Local: Pestana Curitiba Hotel
Preparamos por segundo año consecutivo el Informe Anual
Consolidado 2014, que integra el Informe Anual (con índices de
sustentabilidad del Global Reporting Initiative), el Formulario 20-F
(exigido por la SEC) y el Informe de Deudas en un solo documento.
En ese año, las prioridades fueron la concisión del contenido
(reducción del informe superior a 45% comparado con el de 2013),
manteniendo la esencia cualitativa de los textos, y profundización
de temas materiales, tales como la revisión completa y la ampliación de nuestros Factores de Riesgo.
Horário: 19h
APIMEC - Londrina / PR
Local: Hotel Boulevard
Informe Anual Consolidado 2014 y Relato Integrado
Horário: 19h
APIMEC - Santos / SP
Local: Mercure Santos Hotel
22
Horário: 08h
APIMEC - Vitória / ES
Local: Golden Tulip Porto Vitória Hotel
18
Horário: 16h
APIMEC - Rio de Janeiro / RJ
Local: Sofitel Rio de Janeiro Copacabana
17
Horário: 19h
APIMEC - Porto Alegre / RS
Local: Sheraton Porto Alegre Hotel
16
Horário: 12h
APIMEC - Campinas / SP
Local: Hotel Vitória Concept Campinas
10
Horário: 12h
APIMEC - Brasília / DF
Local: Windsor Plaza Brasília Hotel
23
Eventos Societarios
APIMEC - Belo Horizonte / MG
Local: Mercure Belo Horizonte Lourdes Hotel
28
El Manual de la Asamblea, puso a disposición con 30 días de
antecedencia, y las principales deliberaciones están disponibles en
nuestro sitio de relaciones con inversores www.itau.com.br/
relaciones con inversionistas y de la CVM, BM&FBOVESPA, SEC y
BCBA.
Asamblea Digital – por 4º año consecutivo pusimos a disposición
de nuestros accionistas la Plataforma de Votación Electrónica que
tiene como principal objetivo incentivar y facilitar la participación
de los accionistas en la Asamblea. Fuimos la primera institución
ﬁnanciera a ofrecer ese mecanismo en Brasil, permitiendo que
nuestros miles de accionistas instruyan sus votos de cualquier lugar
sin la necesidad de presencia física.
20
Teleconferencia sobre os resultados del 1T15
Horário: 16h
52
1T15
Análisis Gerencial de Operación
Análisis de los Segmentos
Itaú Unibanco Holding S.A.
(Esta página fue dejada en blanco intencionalmente)
Itaú Unibanco Holding S.A.
54
Análisis Gerencial de Operación
Análisis de los Segmentos
Ajustes Pro Forma
Los ajustes realizados en el estado de situación patrimonial y en el estado de resultados del ejercicio se basaron en informaciones
gerenciales de las unidades de negocio. Los estados contables fueron ajustados para que el patrimonio neto contable fuera sustituido por
funding a precios de mercado.
Posteriormente, los estados contables fueron ajustados para incorporar los ingresos vinculados al capital asignado a cada segmento. El costo
de las deudas subordinadas y la respectiva remuneración a precios de mercado fueron proporcionalmente asignados a los segmentos, de
acuerdo con el capital económico asignado.
A partir del primer trimestre de 2015, alteramos la forma de presentación de los segmentos con el propósito de adecuarla a la actual
estructura organizacional del banco. Pasaremos a reportar los siguientes segmentos: (a) Banca Comercial Minorista, (b) Banca Mayorista y (c)
Actividades con el Mercado + Corporación. La Banca Comercial Minorista pasa a englobar los antiguos segmentos Banca Comercial –
Minorista y Crédito al Consumidor – Minorista, con la transferencia de las operaciones del Private Bank y de Latam para la Banca Mayorista.
Reprocesamos el Estado de Situación Patrimonial y el Estado de Resultados Pro Forma por segmento del cuarto trimestre de 2014 para mejor
comparabilidad entre los períodos, siendo éstas las principales alteraciones de esta presentación.
La columna Actividades con el Mercado + Corporación presenta el resultado proveniente del exceso de capital, del exceso de deuda
subordinada y de la carga del saldo neto de los créditos y pasivos tributarios. Se observa además el margen ﬁnanciero con el mercado, el
costo de la operación de Tesorería y el resultado de la participación patrimonial proporcional de las empresas que no están asociadas a cada
uno de los segmentos y a nuestra participación en Porto Seguro.
Capital Asignado
Los impactos asociados a la asignación de capital están considerados en las informaciones ﬁnancieras. Para ello, se efectuaron ajustes en los
estados contables, teniendo como base un modelo propio.
Adoptamos el modelo de Capital Económico Asignado (CEA) para los estados contables por segmento, y a partir de 2015, alteramos la
metodología de cálculo. El CEA considera, además del capital asignado nivel I, los efectos del cálculo de la pérdida esperada de créditos, un
complemento al exigido por el Banco Central do Brasil por la Circular CMN n° 2.682/99.
De esa forma, el Capital Económico Asignado incorpora los siguientes componentes: riesgo de crédito (incluyendo pérdida esperada), riesgo
operativo, riesgo de mercado y riesgo de suscripción de seguros.
En base al componente de capital asignado nivel I, determinamos el Retorno sobre el Capital Asignado, que corresponde a un indicador de
performance operativo consistentemente ajustado al capital necesario para respaldar el riesgo de las posiciones patrimoniales asumidas en
conformidad con el apetito por el riesgo de la institución.
Tasa de Impuesto a la Renta
Consideramos la tasa total del impuesto a la renta, neta del impacto ﬁscal del pago de los Intereses sobre el Capital Propio (ICP), para los
segmentos Banca Comercial – Minorista, Banca Mayorista y Actividades con el Mercado + Corporación. La diferencia entre el valor del
impuesto a la renta calculado por segmento y el valor del impuesto a la renta efectivo, indicado en el estado contable consolidado, está
imputada en la columna Actividades con el Mercado + Corporación.
Itaú Unibanco Holding S.A.
55
Análisis Gerencial de Operación
Análisis de los Segmentos
Presentamos a continuación los estados contables Pro Forma de la Banca Comercial – Minorista, de la Banca Mayorista y de las Actividades
con el Mercado + Corporación, valiéndonos de informaciones gerenciales generadas por los modelos internos con el objetivo de reﬂejar más
precisamente el desempeño de las unidades de negocio. A partir del primer trimestre de 2015, alteramos la forma de presentación de los
segmentos y la metodología de cálculo del Capital Económico Asignado.
Estado de Situación Patrimonial Pro Forma por Segmento | Al 31 de marzo de 2015
En R$ millones
Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo
Disponible
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Títulos y Valores Mobiliarios
Relaciones Interfinancieras y Interdependencias
Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
(Complemento de provisión para la pérdida esperada)
Otros Activos
Cartera de Cambio
Otros
Perm anente
Total General del Activo
Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Plazo
Depósitos
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos
Relaciones Interfinancieras y Interdependencias
Obligaciones por Préstamos y Repases
Instrumentos Financieros Derivativos
Otras Obligaciones
Cartera de Cambio
Deuda Subordinada e Diversos
Prov. Técnicas de Seg., Pen. y Cap
Resultados de Ejercicios Futuros
Participación Minoritaria en las Subsidiarias
Capital Económ ico Asignado - Nivel I (**)
Total General del Pasivo
Banco
Minorista
Banco
Mayorista
Actividades con
el Mercado +
Corporación
Itaú Unibanco
805.946
16.424
250.115
180.874
62.957
233.522
(15.140)
77.195
8.580
68.615
16.488
822.434
483.738
2.264
63.641
145.865
4.508
234.584
(6.884)
39.761
28.083
11.678
1.728
485.466
115.906
35.932
(6.330)
86.305
48.265
38.039
1.730
117.636
1.274.667
18.687
225.076
324.060
67.001
468.105
(22.024)
(6.330)
200.092
83.050
117.042
19.947
1.294.613
784.046
260.784
239.143
56.299
5.121
20.299
36
110.722
9.341
101.381
91.643
1.126
1.619
35.643
822.434
447.751
115.470
105.659
30.200
4.247
75.966
32.341
58.772
27.592
31.181
25.095
386
37.329
485.466
93.574
93.574
48.975
44.599
81
23.981
117.636
1.194.447
298.652
330.858
50.753
9.365
96.265
30.997
260.819
84.030
176.790
116.737
1.513
1.700
96.954
1.294.613
(*) El Capital Económico Asignado a Actividades con el Mercado + Corporación contiene todo el exceso de capital de la institución para, de esta forma totalizar el patrimonio neto
contable.
Estado de Resultados Recurrente Pro Forma por Segmento | 1er Trimestre de 2015
Banco
Minorista
En R$ millones
17.197
Producto Bancario
10.098
Margen Financiero Gerencial
10.098
Margen financiero con clientes
Margen financiero con el mercado
5.105
Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias
Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión
1.994
antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización
(2.519)
Gastos con Créditos Netas de Ingresos de Recuperación
(3.503)
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
984
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
(359)
Gastos con Siniestros
14.319
Margen Operativo
Otros Ingresos / (Gastos) Operativos
(8.465)
(7.171)
Gastos Administrativos y Tributarios
(1.030)
Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras
(264)
Gastos de Comercialización de Seguros
5.854
Resultado antes de la Tributación y Participaciones
(2.051)
Impuesto a las Rentas y Contribución Social
(104)
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
3.699
Beneficio Neto Recurrente
Retorno sobre o Capital Alocado
Índice de Eficiência Ajustado ao Risco (IEAR)
Índice de Eficiência (IE)
39,4%
62,3%
46,1%
Actividades con
el Mercado +
Corporación
5.799
1.951
3.956
1.909
3.956
39
1.871
1.735
26
Banco
Mayorista
107
Itaú Unibanco
16
24.946
15.963
14.092
1.871
6.867
2.117
(1.975)
(2.051)
76
(9)
3.814
(2.649)
(2.376)
(273)
(1)
1.165
(256)
909
39
39
1.990
(488)
(335)
(153)
(1)
1.502
(300)
(1)
1.200
(4.455)
(5.515)
1.060
(368)
20.123
(11.602)
(9.881)
(1.455)
(266)
8.520
(2.607)
(105)
5.808
9,7%
78,9%
43,1%
23,9%
16,4%
18,6%
24,5%
62,7%
43,2%
Nota: el ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Gastos Administrativos, Otros Gastos Tributarios y Gastos Operativos.
El Consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas solamente en el Consolidado.
Itaú Unibanco Holding S.A.
56
Análisis Gerencial de Operación
Análisis de los Segmentos
Presentamos a continuación los estados contables Pro Forma de la Banca Comercial – Minorista, de la Banca Mayorista y de las Actividades
con el Mercado + Corporación, valiéndonos de informaciones gerenciales generadas por los modelos internos con el objetivo de reﬂejar más
precisamente el desempeño de las unidades de negocio. A partir del primer trimestre de 2015, alteramos la forma de presentación de los
segmentos y la metodología de cálculo del Capital Económico Asignado. Reprocesamos el Estado de Situación Patrimonial y el Estado de
Resultados Pro Forma por segmento del cuarto trimestre de 2014 para mejor comparabilidad entre los períodos.
Estado de Situación Patrimonial Pro Forma por Segmento | Al 31 de diciembre de 2014
En R$ millones
Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo
Disponible
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Títulos y Valores Mobiliarios
Relaciones Interfinancieras y Interdependencias
Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
(Complemento de provisión para la pérdida esperada)
Otros Activos
Cartera de Cambio
Otros
Permanente
Total General del Activo
Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Plazo
Depósitos
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos
Relaciones Interfinancieras y Interdependencias
Obligaciones por Préstamos y Repases
Instrumentos Financieros Derivativos
Otras Obligaciones
Cartera de Cambio
Deuda Subordinada e Diversos
Prov. Técnicas de Seg., Pen. y Cap
Resultados de Ejercicios Futuros
Participación Minoritaria en las Subsidiarias
Capital Económico Asignado - Nivel I (**)
Total General del Pasivo
Banco
Minorista
Actividades con
el Mercado +
Corporación
Banco
Mayorista
Itaú Unibanco
794.745
15.196
261.660
173.750
64.706
226.239
(15.625)
68.821
3.508
65.313
16.440
811.185
435.045
2.364
51.751
127.459
4.377
221.950
(4.981)
32.125
17.205
14.921
1.827
436.872
105.519
7.289
36.440
3.572
(12)
(6.330)
64.560
32.416
32.144
1.656
107.174
1.188.779
17.527
229.828
299.627
63.810
451.760
(20.618)
(6.330)
153.175
42.392
110.782
19.923
1.208.702
769.505
266.295
232.409
51.433
1.251
27.344
54
102.363
3.105
99.257
88.356
1.022
1.286
39.371
811.185
399.144
97.837
106.456
32.262
4.012
62.326
18.349
53.582
17.834
35.748
24.320
400
37.328
436.872
86.897
144
14.596
72.157
32.973
39.184
1.128
19.149
107.174
1.109.017
294.773
325.013
47.750
5.260
88.776
17.394
217.374
43.176
174.198
112.675
1.423
2.415
95.848
1.208.702
(*) El Capital Económico Asignado a Actividades con el Mercado + Corporación contiene todo el exceso de capital de la institución para, de esa forma, totalizar el patrimonio neto
contable.
Estado de Resultados Recurrente Recurrente Pro Forma por Segmento | 4º Trimestre de 2014
En R$ m illones
Producto Bancario
Margen Financiero Gerencial
Margen financiero con clientes
Margen financiero con el mercado
Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias
Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión
antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización
Gastos con Créditos y Siniestros Netas de Ingresos de Recuperación
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida
Gastos con Siniestros
Margen Operativo
Otros Ingresos / (Gastos) Operativos
Gastos Administrativos y Tributarios
Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras
Gastos de Comercialización de Seguros
Resultado antes de la Tributación y Participaciones
Impuesto a las Rentas y Contribución Social
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Beneficio Neto Recurrente
Retorno sobre o Capital Alocado
Índice de Eficiência Ajustado ao Risco (IEAR)
Índice de Eficiência (IE)
17.127
9.905
9.905
5.120
5.505
3.761
3.761
1.657
Actividades con el
Mercado +
Corporación
1.122
1.039
21
1.018
48
2.103
87
35
Banco
Minorista
Banco
Mayorista
Itaú Unibanco
23.754
14.705
13.687
1.018
6.825
2.224
(2.204)
(3.404)
1.201
(487)
14.437
(9.021)
(7.721)
(1.019)
(281)
5.415
(1.904)
(86)
3.425
(1.107)
(1.236)
129
(10)
4.388
(2.359)
(2.090)
(269)
2.028
(655)
1.373
27
27
1.149
(253)
(302)
49
896
(36)
1
861
(3.284)
(4.614)
1.330
(497)
19.973
(11.633)
(10.113)
(1.239)
(281)
8.340
(2.595)
(85)
5.660
32,0%
64,7%
50,3%
12,4%
61,2%
40,0%
71,3%
23,5%
25,8%
24,7%
61,6%
46,5%
Nota.: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Gastos Administrativos, Otros Gastos Tributarios y Gastos Operativos.
El consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas para ﬁnes de consolidación.
Itaú Unibanco Holding S.A.
57
Análisis de los Segmentos
Análisis Gerencial de Operación
A partir de este trimestre, divulgaremos las informaciones
gerenciales Pro Forma de los segmentos de acuerdo con nuestra
nueva estructura organizacional: Banco Comercial Minorista y
Banco Mayorista. Los valores del cuarto trimestre de 2014 fueron
reprocesados para reﬂejar esta alteración, permitiendo mejor
comparablidad entre los períodos divulgados.
Banco Comercial Minorista
El resultado del segmento Banco Comercial – Minorista proviene de
la oferta de productos y servicios bancarios a clientes minoristas,
clientes con elevado patrimonio ﬁnanciero y de micro y pequeñas
empresas, además de productos y servicios ﬁnancieros ofrecidos a
nuestros clientes no titulares de cuentas corrientes, comprendiendo
el ﬁnanciamiento de vehículos y la oferta de tarjetas de crédito
realizados fuera de la red de sucursales y las operaciones de Itaú
BMG Consignado.
En el primer trimestre de 2015, el beneﬁcio neto recurrente del
segmento alcanzó R$ 3.699 millones, 8,0% superior al resultado del
trimestre anterior.
La mejora se debió, principalmente, a la reducción de 7,1% de los
gastos administrativos y tributarios, que totalizaron R$ 7.171
millones en el trimestre, con reducción en los gastos de personal,
comercialización de tarjetas de crédito y de propaganda,
promociones y publicidad. Además, el margen ﬁnanciero creció
R$ 193 millones, o 1,9%, con relación al período anterior.
Banco Mayorista
El resultado del segmento mayorista proviene de los productos y
servicios ofrecidos a los clientes con elevado patrimonio ﬁnanciero
( Private Banking ), a los clientes institucionales, a las medianas
empresas y a las actividades de Itaú BBA, responsable por las
operaciones comerciales con grandes empresas y por la actuación
como Banco de Inversiones, además del resultado de nuestras
unidades en el exterior.
En el primer trimestre de 2015, el producto bancario totalizó R$
5.799 millones, con crecimiento de 5,3% comparado con el
trimestre anterior, principalmente debido al crecimiento de 5,2%
del margen ﬁnanciero y de 4,7% de los ingresos por prestación de
servicios y de tarifas bancarias debido, principalmente, a los
mejores resultados de fondos y comisiones en Chile y en Argentina.
Las pérdidas con créditos netas de recuperación presentaron un
crecimiento signiﬁcativo de 78,4% y totalizaron R$ 1.975 millones
en el trimestre debido, principalmente al refuerzo en la provisión
para créditos de liquidación dudosa en grupos especíﬁcos.
Los gastos administrativos y tributarios mostraron un aumento de
13,6% ascendiendo a R$ 2.376 millones en el período actual. De esa
forma, el beneﬁcio neto del Banco Mayorista presentó una
reducción de 33,8% con relación al trimestre anterior, alcanzando
R$ 909 millones.
El retorno sobre el capital asignado alcanzó 9,7% al año. El índice
de eﬁciencia fue de 43,1% y el índice de eﬁciencia ajustado al
riesgo fue de 78,9%.
Los efectos positivos mencionados anteriormente fueron
parcialmente compensados por mayores pérdidas con créditos
netas de recuperación, teniendo una característica estacional mayor
en el último trimestre del año.
Cartera de Crédito - Banco Mayorista
En el trimestre el retorno anualizado sobre el capital asignado del
Banco Comercial Minorista alcanzó 39,4%. El índice de eﬁciencia fue
de 46,1% y el índice de eﬁciencia ajustado al riesgo fue de 62,3%.
El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$ 234.584 millones al 31
de marzo de 2015, con crecimiento de 5,7% con relación al 31 de
diciembre de 2014.
Cartera de Crédito - Banco Comercial Minorista
Al ﬁnal del primer trimestre de 2015, el índice de cobertura sobre la
insolvencia de más de 90 días alcanzó 235%, 28 puntos
porcentuales superior al del período anterior. Este aumento se
debe a la continuidad en el refuerzo de las provisiones para
créditos de liquidación dudosa en grupos económicos especíﬁcos.
El saldo de la cartera de crédito totalizó R$ 233.522 millones al ﬁnal
de marzo de 2015, con crecimiento de 3,2% comparado con el
saldo del 31 de diciembre de 2014.
El índice de cobertura sobre la insolvencia de más de 90 días (sin
provisión complementaria) alcanzó 135% al 31 de marzo de 2015,
manteniéndose estable con relación al 31 de diciembre de 2014. Si
la provisión complementaria fuese considerada, el índice de
cobertura alcanzaría 164% al ﬁnal del período actual.
Considerando la provisión complementaria, el índice de cobertura
alcanzó 318% al 31 de marzo de 2015, 6 puntos porcentuales
superior al del período anterior.
Saldo de PCLD e Índice de Cobertura
Saldo de PCLD e Índice de Cobertura
R$ millones
R$ millones
125%
16.613
126%
15.808
131%
16.514
132%
16.642
131%
138%
135%
135%
235%
172%
16.090
16.368
15.625
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
Saldo de PCLD (sin provisión complementaria)
Itaú Unibanco Holding S.A.
sep/14
dic/14
179%
195%
195%
207%
176%
6.884
15.140
4.665
jun/13
180%
mar/15
Cobertura sobre NPL - 90 días
jun/13
4.724
sep/13
4.981
4.578
dic/13
3.160
3.220
mar/14
jun/14
Saldo de PCLD (sin provisión complementaria)
3.646
sep/14
dic/14
mar/15
Cobertura sobre NPL - 90 días
58
Análisis Gerencial de Operación
Análisis de los Segmentos
Medianas Empresas Private Bank Para dar atención especializada, desde 2013 parte del
subsegmento de medianas empresas forma parte del Banco
Mayorista. Atendemos en este subsegmento a cerca de 30 mil
clientes (grupos económicos) con perﬁl de facturamiento entre R$
30 millones y R$ 300 millones.
Con una plataforma completa de gestión de patrimonio global,
somos líderes de mercado en Brasil y uno de los principales players
de Latinoamérica. Nuestro equipo multidisciplinario, formado por
private bankers, consultores de inversiones y especialistas de
productos, atiende a nuestros clientes en oﬁcinas en 8 ciudades de
Brasil y también en el exterior en Zúrich, Miami, Nueva York,
Santiago, Montevideo, Asunción, Gran Caimán y Nassau.
Nuestro resultado está bien equilibrado entre ingresos de crédito y
servicios. Nuestro apetito por el riesgo continúa enfocado en
clientes con excelente rating, siendo que 78% de los créditos
tienen ratings superiores a B2.
Negocios en el exterior Nuestra cartera de crédito (con avales y ﬁanzas) presentó un
crecimiento de 4% con relación al cuarto trimestre de 2014,
básicamente a través de productos de moneda extranjera.
Nuestras actividades en el exterior comprenden negocios con
clientes minoristas, grandes empresas y actividades de banco de
inversión en 18 países además de Brasil.
Grandes Empresas Mayores informaciones están disponibles en el capítulo Negocios
en el Exterior de este informe.
Nuestros clientes representan cerca de 3.300 grandes grupos
empresariales, que están entre los mayores de Brasil. También
atendemos a más de 210 instituciones ﬁnancieras. Ofrecemos una
amplia cartera de productos y servicios bancarios, que van desde el
“cash management” hasta operaciones estructuradas y
transacciones en el mercado de capitales.
La cartera de crédito con avales y ﬁanzas creció 4,0% con relación al
cuarto trimestre de 2014, debido tanto a las operaciones en
moneda nacional como a las operaciones en moneda extranjera.
En derivados, mantuvimos nuestra posición de destaque en CETIP,
con enfoque en operaciones de protección sobre las exposiciones
de monedas extranjeras, tasas de interés y commodities con
nuestros clientes
Banco de Inversiones Renta Fija: en el período de enero a marzo de 2015, participamos
en operaciones de debentures, pagarés y securitizaciones que
totalizaron R$ 2,4 mil millones. En emisiones internacionales de
renta ﬁja, originamos US$ 497 millones en deals de empresas
latinoamericanas de enero a marzo de 2015, de acuerdo con
Dealogic(*).
(*) Considera sólo operaciones en dólares y en moneda local , con un volumen superior a US$50
millones.
Fusiones y Adquisiciones: En el período de enero a marzo de
2015, alcanzamos la segunda posición en el ranking Thomson por
cantidad de transacciones, con un volumen total de US$ 102
millones.
Project Finance: en este trimestre, ocurrió la primera operación de
Project Finance de Itaú BBA en México, un ﬁnanciamiento de US$
750 millones en el cual participamos con US$ 80 millones. La
transacción con SeaMex – una joint venture entre la norueguesa
Seadrill y el fondo mexicano Fintech – posibilitará la adquisición de
cinco activos de perforación que van a operar para PEMEX.
Itaú Unibanco Holding S.A.
59
Análisis Gerencial de Operación
Análisis de los Segmentos
(Esta página fue dejada en blanco intencionalmente)
Itaú Unibanco Holding S.A.
60
1T15
Análisis Gerencial de Operación
Negocios en el Exterior
Itaú Unibanco Holding S.A.
Negocios en el Exterior
Análisis Gerencial de Operación
Presencia Internacional
CIB
Londres, Lisboa, Madrid, Paris,
Frankfurt
Clientes Institucionales / Asset
Londres
Private Banking
Zurich
CIB
NY, Miami, Islas Caimán, Bahamas
CIB / Clientes Institucionales /
Asset
Tokio, Shanghái, Dubái, Hong
Kong
Clientes Institucionales / Asset
NY, Islas Caimán
CIB
México
Private Banking
NY, Islas Caimán, Bahamas, Miami
CIB
Brasil, Argentina, Chile, Perú,
Colombia
Clientes Institucionales / Asset
Brasil, Argentina, Chile, Uruguay
Private Banking
Brasil, Uruguay, Chile, Paraguay
Minorista
Brasil, Argentina, Chile, Paraguay,
Uruguay
Estamos presentes en 18 países además de Brasil, siete de los
cuales están en Latinoamérica.
En Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay nos concentramos en
actividades de banca minorista, empresas, corporate y tesorería,
con principal enfoque en las actividades de banca comercial. En
Perú, tenemos una oﬁcina de representación de Itaú BBA y, en
Colombia, estamos intensiﬁcando nuestra presencia de forma
gradual a través de un banco de inversiones y corporate. En México,
estamos iniciando el proceso para la apertura de una corredora.
Número de Colaboradores en el Exterior
6.840
6.913
6.888
6.963
7.032
6.983
750
720
748
713
764
747
754
773
776
803
731
735
744
765
789
788
1.221
1.176
1.174
6.984
1.134
1.146
1.180
1.168
1.212
1.670
1.684
1.696
1.682
1.674
1.681
1.679
1.677
2.487
2.549
2.542
2.556
2.579
2.592
2.563
2.542
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
Argentina
Itaú Unibanco Holding S.A.
Uruguay
A continuación, presentamos el número de colaboradores en el
exterior y nuestra red de atención:
Red de Atención
6.761
Chile
Adicionalmente, actuamos en Europa (Portugal, Reino Unido,
España, Francia, Alemania y Suiza), en EE.UU. (Miami y Nueva York),
Caribe (Islas Caimán y Bahamas), Medio Oriente (Dubái) y en Asia
(Hong Kong, Shanghái y Tokio), principalmente en operaciones con
clientes institucionales, banca de inversión, corporate y private
banking.
Paraguay
Otras Unidades
237
239
244
244
244
246
246
245
23
22
22
22
22
22
22
22
214
217
222
222
222
224
224
223
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
Sucursales
Puestos de Atención (PAs)
62
Análisis Gerencial de Operación
Negocios en el Exterior
Latinoamérica
Actuación en Latinoamérica
Nuestras operaciones en Latinoamérica se enfocan principalmente
en banca comercial, y están concentradas en el Cono Sur (Argentina,
Chile, Paraguay y Uruguay), pero también incluyen a Colombia con
un banco de inversiones y corporate, y a Perú con corporate, a través
de una oﬁcina de representación. En México, estamos iniciando la
apertura de una corredora.
Latinoamérica es nuestra prioridad en la expansión internacional
debido a la proximidad geográﬁca y cultural con Brasil. Nuestro
propósito es ser reconocidos como el “banco de Latinoamérica”, una
referencia en la región para todos los tipos de servicios ﬁnancieros
prestados a personas físicas o jurídicas. Ampliamos nuestros negocios en la región en forma sostenible en los últimos años y nuestra
prioridad ahora es ganar escala y mantener los fuertes vínculos con
el mercado local minorista, además de fortalecer nuestro vínculo
con las empresas locales.
R$ mil millones
México
Colaboradores: 38
Brasil
Colaboradores: 85.773
Sucursales + PAs: 4.782
ATMs: 26.843
Total de Activos: R$ 1.294,6
(Holding)
Colombia
Colaboradores: 44
Perú
Oﬁcina de
Representación IBBA
Paraguay
Colaboradores: 788
Sucursales + PAs: 36
ATMs: 303
Corresp. no Bancarios: 40
Total de Activos: R$ 11,0
Uruguay
Colaboradores: 1.174
Sucursales+ PAs: 24
Puestos de Atención OCA: 36
ATMs: 55
Total de Activos: R$ 14,2
Chile
Colaboradores: 2.542
Sucursales + PAs: 96
ATMs: 71
Total de Activos: R$ 42,4
Argentina
Colaboradores: 1.677
Sucursales + PAs: 89
ATMs: 186
Total de Activos: R$ 6,2
Presentamos a continuación los resultados consolidados de Latinoamérica1 y de sus respectivos países ajustados por los
efectos del hegde² local y moneda constante3.
Estado de Resultados | Latinoamérica(1)
En R$ millones
Producto Bancario
Margen Financiero
Ingresos por Prestación de Servicios y de Tarifas Bancarias
Demás Ingresos
Pérdidas con Créditos Netas de Recuperación
Gastos con Siniestros
Otros Gastos Operativos
Gastos Administrativos y Tributarios
Gastos de Comercialización de Seguros
Resultado antes de la Tributación y Part. Minoritarias
Impuesto a la Renta y Contribución Social
Participaciones en el Beneficio
Beneficio Neto Recurrente
Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio (% a.a.)
Retorno sobre el Activo Medio (% a.a.)
Índice de Eficiencia
El resultado del primer trimestre de 2015 estuvo en línea con el
resultado presentado en el último trimestre de 2014, ascendiendo
a R$ 295 millones. El margen ﬁnanciero aumentó 4,1%, siendo
afectado principalmente por mejores resultados de tesorería en
Argentina y por el aumento en el margen ﬁnanciero con clientes
(mayor volumen de crédito), operaciones de cambio y derivados
en Uruguay.
Los ingresos por prestación de servicios aumentaron 9,6% en el
trimestre debido, principalmente, al aumento de ingresos con
1T15
4T14
1.267
801
432
34
(114)
(5)
(772)
(772)
(1)
376
(76)
(5)
295
12,3%
1,6%
61,2%
variación
1.220
770
394
56
(119)
(4)
(771)
(770)
(1)
326
(27)
(8)
291
13,2%
1,7%
63,4%
3,9%
4,1%
9,6%
-39,3%
-4,0%
14,0%
0,2%
0,2%
40,6%
15,3%
182,6%
-35,6%
1,2%
-0,9 p.p.
-0,1 p.p.
-2,2 p.p.
operaciones de crédito, fondos y comisiones corporate en Chile y
mayores resultados de comisiones corporate, fondos y tarjeta de
crédito en Argentina.
Las pérdidas con créditos se redujeron 4,0% en el trimestre debido,
principalmente, a menores provisiones en Paraguay en el
segmento minorista y a la mejora del rating de clientes de
agronegocios. Los gastos administrativos y tributarios se
mantuvieron en los mismos niveles que en el trimestre anterior.
(1) Incluye operaciones en Argentina, Chile, Paraguay, Uruguay, Colombia y México.
(2) Exclusión del efecto del hedge de inversiones en el 4T14 y 1T15.
(3) Consiste en la eliminación del efecto de la variación cambiaria, obtenida a través de la aplicación de la tasa media de cambio de mar/15 para todos los períodos analizados.
Itaú Unibanco Holding S.A.
63
Análisis Gerencial de Operación
Negocios en el Exterior
Estado de Situación Patrimonial | Latinoamérica(1)
Activos (1)
Evolución de los Activos
36,8
31,8
73.651
5.025
5.042
6.786
5.576
49.120
(1.018)
3.119
937
74.587
70.607
4.889
3.499
6.956
5.101
48.502
(1.033)
2.692
929
71.536
4,3%
2,8%
44,1%
-2,4%
9,3%
1,3%
-1,5%
15,9%
0,8%
4,3%
64.896
47.403
487
5.188
369
3.698
1.636
1.192
4.857
67
4
0
9.687
74.587
62.047
45.272
501
5.210
234
3.770
1.401
913
4.677
70
4
2
9.483
71.536
4,6%
4,7%
-2,8%
-0,4%
57,9%
-1,9%
16,7%
30,6%
3,9%
-3,8%
11,3%
2,1%
4,3%
57,3
49,1
65,3
61,7
53,5
39,0
33,6
R$ mil millones
36,3
49,1 49,1
41,7
37,1
34,5
34,1
48,5
46,3
44,8
42,9
41,8
R$ mil millones
jun/13
53,5
variación
Evolución de la Cartera Crédito
Nuestros activos ascendieron a R$ 74,6 mil millones en marzo de
2015, reportando un aumento de 4,3% con relación a diciembre de
2014. De ese total de activos, 56,9% están asignados a Chile, que
presentó un aumento de 2,2% en el trimestre.
46,3
4T14 (2)
1T15
En R$ millones, al final del período
Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo
Disponibilidades
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Titulos Mobiliarios e Inst. Financ. Derivados
Relaciones Interfinancieras e Intedependencias
Operaciones de Crédito, Arrendamiento y Otros Créditos
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
Otros Activos
Permanente
Total del Activo
Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Plazo
Depósitos
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptaciones y Emisión de Titulos
Relaciones Interfinancieras e Intedependencias
Obligaciones por Préstamos y Transferencias
Instrumentos Financieros Derivados
Cartera de Cambio
Otras Obligaciones
Provisiones Técnicas de Seguros, Pensión y Cap.
Resultados de Ejercicios Futuros
Participación Minoritaria en las Subsidiarias
Patrimonio Neto
Total del Pasivo
51,9
50,1
71,5
68,7
65,1
74,6 74,6
sep/13
dic/13
mar/14
Cartera de Crédito
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
Cartera de Crédito en Moneda Constante²
61,6
55,1
Cartera de Crédito por País y Segmento │ marzo de 2015
R$ millones
6.376
3.859
2.517
31.824
jun/13
sep/13
dic/13
mar/14
Total de Activos
jun/14
sep/14
dic/14
6.214
4.440
1.774
mar/15
367
4.338
3.117
1.221
49.120
30.352
18.569
Total de Activos en Moneda Constante²
18.768
13.255
Composición de los Activos
Chile
Paraguay
Uruguay
Argentina
Colombia
Total
4,2% 1,3%
mar/15
64,5%
21,0%
9,1%
18,9%
9,7%
3,8%1,3%
dic/14
66,4%
Personas
Empresas
Composición de la Cartera de Crédito por País
0,7%
Cartera de Crédito neta de Provisión para Crédito de Liquidación Dudosa
mar/15
64,8%
13,0%
12,7%
8,8%
dic/14
65,4%
13,1%
12,5%
8,3%
Disponibilidad, Aplic. Interfinanc. de Liquidez y Relaciones Interfinanc. de Interdependencia
0,7%
Titulos Mobiliarios y Derivativos
Otros Activos
Permanente
Chile
Cartera de Crédito (1)
El saldo de la cartera de crédito presentó un aumento de 1,3% con
relación a diciembre de 2014, llegando a R$ 49,1 mil millones. En
comparación con el mismo período del año anterior, el aumento
fue de 14,4%.
Paraguay
Uruguay
Argentina
Otros
Composición de los Productos de Personas Físicas
mar/15
48,0%
23,6%
18,9%
9,5%
dic/14
47,7%
23,9%
18,6%
9,7%
Crédito Inmobiliario
Préstamos
Tarjetas de Crédito
Otros
(1) Incluye nuestras operaciones en Argentina, Chile, Paraguay, Uruguay, Colombia y México.
(2) Moneda constante del 31/03/15. La eliminación del efecto de la variación cambiaria se obtuvo a través de la aplicación de la tasa de cambio del 31/03/15 para todos los períodos
analizados.
Itaú Unibanco Holding S.A.
64
Análisis Gerencial de Operación
Negocios en el Exterior
Argentina
Nuestros activos en Argentina ascendieron a R$ 6,2 mil millones,
representando un aumento de 2,2% en el trimestre y de 11,5% con
relación a marzo de 2014. La cartera de crédito alcanzó R$ 4,3 mil
millones, un aumento de 7,5% con relación a diciembre de
2014 y 12,4% comparado con el mismo período de 2014,
destacándose el mayor volumen de la cartera de segmento
corporate. El patrimonio neto llegó a R$ 703,4 millones y el
beneﬁcio neto en el trimestre fue de R$ 20 millones.
Evolución de la Cartera de Crédito | Argentina
R$ mil millones
3,8 3,6
3,6
3,1
jun/13
4,1
3,9
3,5 3,6
sep/13
dic/13
mar/14
Cartera de Crédito
3,5
3,1
3,1
3,0
jun/14
4,3 4,3
4,0
4,0
sep/14
dic/14
mar/15
Cartera de Crédito en Moneda Constante¹
Estado de Resultados | Argentina
1T15
En R$ millones
Producto Bancario
Margen Financiero
Ingresos por Prestación de Servicios y de Tarifas Bancarias
Demás Ingresos
Pérdidas con Créditos Netas de Recuperación
Gastos Administrativos y Tributarios
Resultado antes de Tributación y Participaciones
Impuesto a la Renta y Contribución Social
Participaciones en el Beneficio
Beneficio Neto Recurrente
Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio (% a.a.)
Retorno sobre el Activo Medio (% a.a.)
Índice de Eficiencia
4T14
variación
310
208
101
1
(36)
(223)
51
(29)
(2)
20
11,5%
1,3%
72,0%
282
192
86
5
(34)
(211)
37
(14)
(6)
17
10,3%
1,2%
74,7%
9,9%
8,4%
18,5%
-85,5%
4,4%
5,8%
37,7%
107,7%
-58,4%
14,9%
1,2 p.p.
0,1 p.p.
-2,7 p.p.
Chile
Nuestro negocio en Chile se enfoca principalmente en la banca
minorista y en los clientes de renta alta, pero también actuamos en
los segmentos empresas y corporate.
Las pérdidas con créditos en el primer trimestre se mantuvieron en
línea con el último trimestre de 2014, mientras que los ingresos por
servicios prestados aumentaron 24,9% en el trimestre.
Nuestros activos en Chile ascendieron a R$ 42,4 mil millones en
marzo de 2015, lo que representa un aumento de 2,2% en el
trimestre y 10,1% en el año. La cartera de crédito ascendió a R$
31,8 mil millones, un aumento de 0,3% en el trimestre y 11,4% con
relación a marzo de 2014 debido, principalmente, al crecimiento de
la cartera de crédito inmobiliario y comercio exterior. La cartera de
crédito de persona física representa 70,6% de nuestras operaciones
de persona física en Latinoamérica (ex -Brasil), del cual 65,2% de
este total se destina al crédito inmobiliario. Ya la cartera de persona
jurídica representa 61,2% de la cartera de persona jurídica de
Latinoamérica (ex -Brasil). El patrimonio neto en ese período
alcanzó R$ 5,6 mil millones.
Evolución de la Cartera de Crédito | Chile
R$ mil millones
25,0
21,3
jun/13
22,7
sep/13
24,1
dic/13
Cartera de Crédito
31,8 31,8
27,0
23,2
22,8
31,7
31,0
29,9
28,6
27,8
26,3
mar/14
jun/14
24,8
sep/14
dic/14
mar/15
Cartera de Crédito en Moneda Constante¹
Estado de Resultados | Chile
En R$ millones
Producto Bancario
Margen Financiero
Ingresos por Prestación de Servicios y de Tarifas Bancarias
Demás Ingresos
Pérdidas con Créditos Netas de Recuperación
Gastos con Siniestros
Otros Gastos Operativos
Gastos Administrativos y Tributarios
Gastos de Comercialización de Seguros
Resultado antes de la Tributación y Part. Minoritarias
Impuesto a la Renta y Contribución Social
Beneficio Neto Recurrente
Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio (% a.a.)
Retorno sobre el Activo Medio (% a.a.)
Índice de Eficiencia
1T15
4T14
409
276
106
27
(52)
(5)
(231)
(230)
(1)
121
(21)
100
7,2%
1,0%
57,1%
variación
383
272
85
26
(52)
(4)
(239)
(238)
(1)
88
17
105
7,8%
1,0%
63,0%
6,7%
1,3%
24,9%
4,6%
-0,3%
14,0%
-3,2%
-3,3%
40,6%
37,5%
-226,6%
-5,0%
-0,6 p.p.
-0,1 p.p.
-5,9 p.p.
(1) Moneda constante del 31/03/15. La eliminación del efecto de la variación cambiaria se obtuvo a través de la aplicación de la tasa de cambio del 31/03/15 para todos los períodos
analizados.
Itaú Unibanco Holding S.A.
65
Análisis Gerencial de Operación
Negocios en el Exterior
Paraguay
Nuestra estrategia en los segmentos banco minorista y empresas,
durante los últimos años, resultó en un aumento signiﬁcativo en la
participación en el mercado local. Ocupamos el primer lugar entre
los bancos locales en términos de resultados e índice de eﬁciencia
(datos del Banco Central de Paraguay, marzo de 2015).
Somos reconocidos como el mejor banco de Paraguay por la
revista Global Finance desde 2011, y en 2014, por las revistas The
Banker y Euromoney.
Este crecimiento ocurrió principalmente por la cartera de
préstamos en moneda local y de tarjetas de crédito.
El patrimonio neto fué de R$ 1,4 mil millones y el beneﬁcio neto en
este trimestre fue de R$ 112 millones, en línea con el trimestre
anterior.
Evolución de la Cartera de Crédito | Paraguay
6,3
5,4
Nuestros activos ascendieron a R$ 11,0 mil millones, un aumento
de 3,4% con relación a diciembre de 2014 y 23,5% con relación al
mismo período del año anterior debido, principalmente, al
crecimiento de la cartera de crédito que alcanzó R$ 6,4 mil
millones, un aumento de 0,4% en el trimestre y 20,0% en el año.
R$ mil millones
5,3
4,7
4,5
jun/13
sep/13
6,4 6,4
5,4
4,6
4,1
4,1
4,0
3,5
3,3
5,6
5,3
dic/13
mar/14
Cartera de Crédito
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
Cartera de Crédito en Moneda Constante¹
Estado de Resultados | Paraguay
1T15
En R$ millones
Producto Bancario
Margen Financiero
Ingresos por Prestación de Servicios y de Tarifas Bancarias
Demás Ingresos
Pérdidas con Créditos Netas de Recuperación
Gastos Administrativos y Tributarios
Resultado antes de Tributación y Participaciones
Impuesto a la Renta y Contribución Social
Beneficio Neto Recurrente
Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio (% a.a.)
Retorno sobre el Activo Medio (% a.a.)
Índice de Eficiencia
4T14
233
167
66
(0)
(10)
(100)
122
(10)
112
31,3%
4,1%
43,0%
variación
235
168
67
1
(17)
(96)
122
(13)
109
31,0%
4,3%
40,9%
-1,0%
-0,2%
-1,0%
-37,1%
4,0%
-0,1%
-24,4%
2,9%
0,4 p.p.
-0,2 p.p.
2,1 p.p.
Uruguay
Somos el 3er mayor banco privado en Uruguay en términos de
cartera de Crédito (datos del Banco Central de Uruguay – BCU,
marzo de 2015) y fuimos reconocidos como el mejor banco del
país por Euromoney. En el segmento de tarjetas de crédito,
ocupamos una posición de liderazgo a través de nuestra operadora
de tarjetas de crédito OCA.
Nuestros activos ascendieron a R$ 14,2 mil millones, con aumento
de 12,8% comparados con diciembre de 2014, y de 22,6% con
relación a marzo de 2014 debido, principalmente, a la cartera de
crédito que ascendió a R$ 6,2 mil millones, con aumento de 24,1%
comparado con el mismo período de 2014.
El patrimonio neto en marzo de 2015 aumentó para R$ 1,4 mil
millones y la utilidad neta en el trimestre fue de R$75 millones
debido, principalmente, al aumento en el margen ﬁnanciero con
clientes (mayor volumen de crédito), operaciones de cambio y
derivados.
Evolución de la Cartera de Crédito | Uruguay
R$ mil millones
3,6
4,1
jun/13
4,3
4,4
3,6
sep/13
dic/13
Cartera de Crédito
4,0
mar/14
5,5
5,2
5,0
4,9
4,1
jun/14
6,1
6,2 6,2
5,4
4,4
sep/14
dic/14
mar/15
Cartera de Crédito en Moneda Constante¹
Estado de Resultados | Uruguay
En R$ millones
Producto Bancario
Margen Financiero
Ingresos por Prestación de Servicios y de Tarifas Bancarias
Demás Ingresos
Pérdidas con Créditos Netas de Recuperación
Gastos Administrativos y Tributarios
Resultado antes de Tributación y Participaciones
Impuesto a la Renta y Contribución Social
Participaciones en el Beneficio
Beneficio Neto Recurrente
Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio (% a.a.)
Retorno sobre el Activo Medio (% a.a.)
Índice de Eficiencia
1T15
4T14
298
143
151
4
(15)
(191)
92
(15)
(2)
75
22,2%
2,2%
63,9%
variación
285
131
153
1
(14)
(199)
72
(13)
(2)
58
16,9%
1,8%
69,7%
4,7%
9,6%
-1,1%
248,5%
8,4%
-4,0%
27,9%
16,4%
6,3%
31,1%
5,4 p.p.
0,5 p.p.
-5,8 p.p.
(1) Moneda constante del 31/03/15. La eliminación del efecto de la variación cambiaria se obtuvo a través de la aplicación de la tasa de cambio del 31/03/15 para todos los períodos
analizados.
Itaú Unibanco Holding S.A.
66
Análisis Gerencial de Operación
Negocios en el Exterior
Colombia
Nuestra presencia en el país viene creciendo, con la meta de estar
entre los tres principales bancos de inversión y mayoristas en los
próximos cuatro años. Entre los sectores evaluados como más
atractivos están los de minería, energía, petróleo, gas y áreas
vinculadas a infraestructura.
En marzo de 2015, la cartera de crédito ascendió a R$ 367 millones,
un aumento de 13,4%¹ con relación a diciembre de 2014.
Perú
de esta forma, aprovechar el crecimiento que el país viene
presentando.
México
En octubre de 2014, recibimos la aprobación del Banco Central
do Brasil para la apertura de una corredora en el país y en
noviembre de 2014 recibimos la aprobación del regulador local.
El inicio de la operación está previsto para el 2º semestre de
2015.
En Perú, tenemos una oﬁcina de representación y estamos
estudiando aumentar nuestras actividades en corporate y banco de
inversión, siguiendo la misma línea de negocios de Colombia para,
Itaú BBA International
Nuestras actividades bancarias, desarrolladas bajo la estructura
societaria de Itaú BBA International, se enfocan principalmente en
dos líneas de negocios:
· Corporate e Investment Banking: Con sede en el Reino Unido y
plataformas comerciales en diversas ciudades europeas,
atendemos las necesidades ﬁnancieras de empresas con presencia
y operación internacional, destacando las operaciones asociadas a
ﬁnanciamientos y relaciones de inversiones entre empresas en
Latinoamérica y en Europa. Los diversos servicios que ofrecemos
incluyen ﬁnanciamientos estructurados, operaciones de cobertura
de riesgos, ﬁnanciamiento de exportaciones y consultoría para
empresas europeas que invierten en Latinoamérica y empresas
latinoamericanas en proceso de internacionalización.
· Private Banking: Bajo la estructura societaria de Itaú BBA
International, actuamos como gestor de las actividades de private
banking en Miami y Suiza, ofreciendo productos y servicios
ﬁnancieros especializados para clientes latinoamericanos con alto
poder adquisitivo.
A continuación, presentamos algunas informaciones de nuestras
operaciones consolidadas en Itaú BBA International:
Estado de Situación Patrimonial | Itaú BBA International
En R$ millones, al final del período
Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo
Disponibilidades
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Titulos Mobiliarios e Inst. Financ. Derivados
Operaciones de Crédito, Arrendamiento y Otros Créditos
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
Otros Activos
Permanente
Total del Activo
Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Plazo
Depósitos
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptaciones y Emisión de Titulos
Relaciones Interfinancieras e Intedependencias
Obligaciones por Préstamos y Transferencias
Instrumentos Financieros Derivados
Cartera de Cambio
Otras Obligaciones
Resultados de Ejercicios Futuros
Patrimonio Neto
Total del Pasivo
4T14 (1)
1T15
variación
30.480
714
4.495
3.963
14.918
(0)
6.389
176
30.656
28.480
989
4.315
4.420
14.596
(9)
4.169
186
28.666
7,0%
-27,8%
4,2%
-10,3%
2,2%
-95,8%
53,2%
-5,4%
6,9%
27.284
11.138
163
7.174
8
765
1.827
5.667
541
67
3.305
30.656
25.320
10.768
0
7.738
5
779
1.465
3.613
951
64
3.283
28.666
2,0%
3,4%
-7,3%
53,2%
-1,8%
24,8%
56,8%
-43,1%
5,4%
0,7%
6,9%
En marzo de 2015, los activos consolidados de Itaú BBA
International ascendieron a R$ 30,7 mil millones, un aumento de
6,9% con relación a diciembre de 2014. Se destaca el aumento en la
cartera de cambio del período.
(1) Moneda constante del 31/03/15. La eliminación del efecto de la variación cambiaria se obtuvo a través de la aplicación de la tasa de cambio del 31/03/15 para todos los períodos
analizados.
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67
1º trimestre de 2015
Estados Contables Completos
Itaú Unibanco Holding S.A.
INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN – 1er TRIMESTRE de 2015
Estimados accionistas,
El Informe de la Administración y los Estados
Contables de Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú
Unibanco) y de sus controladas, referentes al periodo
comprendido entre enero y marzo de 2015, siguen las
normas establecidas por la Ley de las Sociedades por
Acciones, el Consejo Monetario Nacional (CMN), el
Banco Central de Brasil (BACEN), la Comisión de
Valores Mobiliarios (CVM), la Superintendencia de
Seguros Privados (SUSEP), el Consejo Nacional de
Seguros Privados (CNSP) y la Superintendencia
Nacional de Previsión Complementaria (PREVIC).
Las informaciones que constan en este material están
disponibles en el sitio de Relaciones con Inversores
(RI) de Itaú Unibanco (www.itau.com.br/relacionescon-inversionistas > informacion-financiera) y en los
sitios de CVM, Securities and Exchange Commission
(SEC) y Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA).
Nuestros resultados también pueden consultarse en
dispositivos móviles y tabletas por medio de nuestra
aplicación “Itaú RI” (APP).
1)
VISIÓN GENERAL
Sucursales y PA (unidades)
5.032
5.028
Cajeros Automáticos (unidades)
27.458
27.858
Colaboradores
92.757
94.909
Actuación en el exterior (1)
18 países
Activos Totales (R$ mil millones)
1.294,6
1.107,4
543,4
480,1
Patrimonio Neto (R$ mil millones)
97,0
82,2
Beneficio Neto (R$ mil millones) (2)
5,7
4,4
Operaciones de Crédito co n A vales y Fianzas (R$ mil millones)
No considera Brasil.
Beneficio Neto de enero a marzo 2015 y enero a marzo de 2014.
2)
ASPECTOS DESTACABLES
2.1) Nueva estructura en la dirección de Itaú
Unibanco Holding
En febrero de 2015 anunciamos cambios estructurales
en la dirección de la compañía, presidida por Roberto
Setubal, que ahora tiene un nuevo comité ejecutivo
integrado por tres directores generales y dos
vicepresidentes.
He aquí la composición de nuestra nueva estructura:
Itaú Unibanco Holding
Director
General
Vicepresidente
General Mayorista
2.2) Inauguración del nuevo Data Center
En marzo de 2015 inauguramos nuestro nuevo Data
Center, en el que se invirtieron R$3,3 mil millones. Ese
centro tecnológico aumentará 25 veces la capacidad
de procesamiento y almacenamiento de las
operaciones del banco, al igual que propiciará una
reducción del uso de energía del 43% en comparación
con el consumo actual. El nuevo Data Center soportará
nuestro crecimiento hasta 2050, lo que asegurará el
alto desempeño y la disponibilidad de nuestras
operaciones.
Se espera que el proceso de migración de nuestros
sistemas y servicios termine en el segundo semestre
de 2016.
2.3) Eventos Societarios y Asociaciones
31/Mar/2015 31/Mar/2014
(1)
(2)
El objetivo es la renovación constante a efectos de
conseguir una performance sustentable para nuestros
colaboradores, accionistas y sociedad, así como la
oferta continua de productos de calidad y con confort
para nuestros clientes. Las principales prioridades
siguen siendo mantener el foco en los clientes, la
eficiencia y la simplificación.
Minorista
Contraloría y
Gestión de Riesgos
& Finanzas
Tecnología y Operaciones
Jurídico y
Personas & Institucional
Recompra de Acciones – en el primer trimestre de
2015 adquirimos 16,6 millones de acciones preferidas
de emisión propia por un monto total de R$568,3
millones al precio medio de R$34,24 por acción(1).
Alianza con MasterCard – en marzo de 2015
celebramos un contrato con MasterCard Brasil
Soluções de Pagamento Ltda. para pactar una alianza,
por un plazo de 20 años, en el mercado de soluciones
de pago en Brasil. Esa alianza operará una nueva red
de pagos electrónicos por medio de una sociedad
controlada por MasterCard en la que Itaú Unibanco
tendrá determinados derechos de veto y aprobación.
Con esa alianza pretendemos ampliar nuestros
negocios de emisión y acreditación, principalmente los
relacionados con la nueva red de soluciones de pago,
acceder a nuevas tecnologías de soluciones de pago,
obtener importantes aumentos de escala y eficiencia y
aprovechar la experiencia y el conocimiento de
MasterCard en la gestión de marcas de soluciones de
pago, incluso con aceptación internacional.
Bonificación del 10% de las acciones – el 29 de abril
del año en curso, la Asamblea General Extraordinaria
aprobó la propuesta de aumentar nuestro capital social
con R$10,15 mil millones más mediante la
capitalización de reservas estatutarias de beneficios
con una bonificación de acciones del 10%. Ese
aumento de capital se realizará con la emisión de
nuevas acciones escriturales, sin valor nominal,
atribuidas a los accionistas en la forma de acciones
bonificadas, de forma gratuita, en la proporción de una
nueva acción por cada diez acciones de la misma
especie que se posea. La fecha base del derecho a la
bonificación se comunicará al mercado después de la
homologación de la decisión por parte del BACEN. La
(1) Para más información sobre los volúmenes comerciales y los precios en estas
negociaciones, acceder www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas > Gobierno
Corporativo> Recompra de Acciones Propias.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de marzo de 2015
72
bonificación agrega valor a nuestros accionistas
habida cuenta de lo siguiente:
 costo medio de las acciones que el accionista
tenga en cartera – el costo unitario atribuido a esas
acciones será de R$18,348050984612;
 pago de dividendos – los dividendos mensuales se
mantendrán en R$0,015 por acción. Por tanto, los
valores abonados mensualmente a nuestros
accionistas aumentarán un 10% (diez por ciento)
después de que las acciones bonificadas se
incluyan en la posición accionaria.
2.4)
Asambleas
Generales
Ordinaria
y
Extraordinarias
El 29 de abril del año en curso realizamos las
Asambleas Generales Ordinaria y Extraordinarias para
que los accionistas resolvieran principalmente sobre:

Aprobación de los Estados Contables referentes al
ejercicio social terminado el 31 de diciembre de
2014 y de la destinación del Beneficio Neto en
dicho periodo.
 Elección de miembros para componer los
Consejos de Administración y Fiscal.
 Bonificación del 10% en las acciones – como se
mencionó anteriormente.
El Manual de las Asambleas, publicado con 30 días de
antelación, y las principales resoluciones pueden verse
en nuestro sitio de relaciones con inversores
www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas y en los
sitios de CVM, BM&FBOVESPA, SEC y BCBA.
Asamblea Digital – por 4º año consecutivo, ofrecimos
a nuestros accionistas la Plataforma de Votación
Electrónica, cuyo principal objetivo es incentivar y
facilitar la participación de los accionistas en la
Asamblea.
2.6) Informe Anual Consolidado 2014 y Reporte
Integrado
Por segundo año consecutivo preparamos el Informe
Anual Consolidado, que integra el Informe Anual (con
indicadores de sustentabilidad de Global Reporting
Initiative), el Formulario 20-F (requerido por SEC) y el
Informe de Deudas en un solo documento. Este año,
las prioridades fueron la concisión del contenido (una
reducción del informe de más del 45% con relación a
2013), manteniendo la esencia cualitativa de los textos,
y la profundización de temas materiales, como la
revisión completa y más detalles de nuestros Factores
de Riesgo.
El Reporte Integrado, que sigue el framework de IIRC
(International Integrated Reporting Council), trata de
las informaciones más relevantes de la organización y
correlaciona los resultados, las actividades operativas,
las estrategias de negocio y los diferentes tipos de
capitales.
Esos dos documentos cuentan con revisión y
aseveración de auditores externos y están disponibles
en nuestro sitio de Relaciones con Inversores
www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas.
2.5) Aprobaciones de Órganos Reguladores
Fusión de Itaú Chile y CorpBanca – en el primer
trimestre de 2015 obtuvimos las aprobaciones previas
de los órganos reguladores de Panamá y Colombia
que estaban pendientes.
La materialización de la operación está sujeta al
cumplimiento
de
determinadas
condiciones
precedentes, incluyendo la aprobación de las
asambleas de accionistas de Banco Itaú Chile y
CorpBanca y la posterior autorización del regulador
bancario chileno.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de marzo de 2015
73
3) NUESTRO DESEMPEÑO
3.1) Retornos
Ene a
Mar/2015
ROE / ROA
%
p.p.
Ene a
Mar/2014
Variación
Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto Medio - anualizado
24,5
22,6
1,9
Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio - anualizado
24,2
22,0
2,2
Retorno Recurrente sobre el Activo Medio - anualizado
1,9
1,6
0,3
Retorno sobre el Activo Medio - anualizado
1,8
1,6
0,2
3.2) Resultado
R$ mil millones
Ene a
Mar/2015
Estado de Resultado del Período
Ene a
Mar/2014
%
(3)
Variación
Resultado de la Intermediación Financiera antes de los Créditos de Liquidación Dudosa
10,1
13,2
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
(5,5)
(4,2)
29,4
1,1
1,1
(2,5)
14,4
Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como Pérdida
(23,2)
Ingresos por Prestación de Servicios y por Tarifas Bancarias
7,4
6,5
Resultado de Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
1,0
0,9
6,5
(10,2)
(9,2)
11,2
(1,2)
(1,4)
(9,1)
0,5
0,2
185,6
Impuesto de Renta y Contribución Social, y Participações Minoritárias nas Subsidiárias
2,6
(2,7)
(196,4)
Beneficio Neto
5,7
4,4
29,7
5,8
4,5
28,2
1,3
0,8
65,5
Gastos de Personal, Otros Gastos Administrativos y Operativos
Gastos Tributarios
Resultado de Participaciones en Subsidiarias, Entidades Controladas en Conjunto y Otros Ingresos
Beneficio Neto Recurrente
(2)
(1)
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio (neto de impuestos)
(1) Excluye lo s efecto s no recurrentes de cada perío do .
(2) Resultado de P articipacio nes en Subsidiarias, Entidades Co ntro ladas en Co njunto , Otro s Ingreso s Operativo s y Resultado no Operativo .
(3) Cálculo de la variació n utiliza número s en unidades.
Contribuyeron a la evolución del beneficio neto del
primer trimestre de 2015:
Ingresos por prestación de servicios y tarifas
bancarias: aumento del 14,4% con relación al mismo
periodo de 2014 debido principalmente al aumento de
los ingresos de la tarjeta de crédito, procedentes
principalmente de anualidades y demás servicios, de
servicios de cuenta corriente y de operaciones de
crédito y garantías prestadas.
Resultado de operaciones de seguros, previsión y
capitalización: crecimiento del 6,5% respecto al
mismo periodo de 2014 – véanse más informaciones
en el apartado 3.5 Itaú Seguridad.
Resultado de la Intermediación Financiera antes de
Créditos de Liquidación Dudosa, Impuesto de
Renta y Contribución Social y Gastos Tributarios:
la reducción del resultado de la intermediación
financiera antes de los créditos de liquidación dudosa
se debe principalmente a los efectos fiscales del hedge
de las inversiones en el exterior que se contabilizan en
los rubros de Impuesto de Renta, Contribución Social
sobre el Beneficio Neto y Gastos Tributarios. Si
hubiéramos reclasificado ese resultado, el margen
financiero habría sido de R$15,9 mil millones, lo que
representaría un aumento del 27,4% respecto al
mismo periodo del año anterior. El impacto de esta
misma reclasificación en el rubro correspondiente a
Impuesto de Renta y Contribución Social sobre el
Beneficio Neto traería este número a un gasto de
R$2,7 mil millones, reflejando un aumento del 39,3%
en comparación con el mismo periodo del año anterior,
y en el rubro Gastos Tributarios, esa reclasificación
habría representado un gasto de R$1,6 mil millones,
aumento del 25,8% con relación al primer trimestre de
2014.
Índice de eficiencia ajustado al riesgo: mejora de 2,4
p.p., llegando al 62,7% en el primer trimestre de 2015
en comparación con el 65,1% del mismo periodo de
2014.
La relación entre los ingresos por prestación de servicios y tarifas bancarias y los
gastos de personal, otros gastos administrativos y operativos fue del 72,7%, 2,0 puntos
porcentuales por encima de lo obtenido en el primer trimestre de 2014.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de marzo de 2015
74
3.3) Datos Patrimoniales
R$ mil millones
%
31/mar/2015 31/mar/2014 Variación(1)
Estado de Situación Patrimonial
Activos Totales
1.294,6
1.107,4
16,9
543,4
480,1
13,2
1.815,0
1.588,7
14,2
59,5
55,5
7,2
97,0
82,2
18,0
120,9
116,6
3,7
Cartera de Crédito con Avales y Fianzas
Recursos Propios Libres, Captados y Administrados
Deudas Subordinadas
Patrimonio Neto
Patrimonio de Referencia (PR) - consolidado operativo
(2)
(1) Cálculo de la variació n utiliza número s en unidades.
(2) El criterio de cálculo de relacio nes públicas en el 31de marzo 2014 es la o peració n co nso lidada.
Los aspectos más destacables del crecimiento de la cartera de crédito fueron los créditos por libranza e
inmobiliario que reflejan nuestra estrategia de priorización por carteras de menos riesgo.
3.3.1) Activos
El total de activos consolidados llegó a R$1,29
billones al final de marzo de 2015, lo que representa
un crecimiento del 16,9% respecto al mismo periodo
del año anterior.
La diversificación de nuestros negocios se refleja en
los cambios ocurridos en la composición de nuestra
cartera de crédito en los últimos años, centrados en
la originación en segmentos con menos riesgo y
más garantías.
Cartera de Crédito
Al 31 de marzo de 2015, el saldo de la cartera de
crédito, incluyendo avales y fianzas, era de R$543,4
mil millones, con un crecimiento del 13,2% respecto
al 31 de marzo de 2014. Si consideramos también
los riesgos de crédito que asumimos en la
modalidad de títulos privados, esa evolución alcanza
el 13,8%.
Presentamos la apertura de la cartera, con avales y
fianzas, al 31 de marzo de 2015 y 2014:
R$ mil milliones
31/mar/2014
31/mar/2015
36,8
51,7
83,8
191,3
85,4
219,0
37,1 25,2 28,3 24,7
26,3 30,2 29,8 44,6
53,0
56,3
480,1
543,4
Variación %:
40,4
14,5
1,9
‐29,0
19,6
5,5
81,0
13,2
6,4
mar/15 - mar/14
América Latina: 40,4%
Persona Jurídica: 10,7%
Persona Física 11,3%
R$ mil millones
Cartera de Crédito
Total con Avales y Fianzas
31/Mar/2015 31/Mar/2014
%
Variación
543.4
480.1
13.2
35.2
28.1
25.2
Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados
578.6
508.2
13.8
Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados (ex-variación cambiaria)
578.6
544.3
6.3
Grandes Empresas - Títulos Privados
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de marzo de 2015
75
Brasil - Persona Física
Tarjeta de Crédito (Itaucard, Hipercard, Credicard y asociaciones)
Somos líderes en facturación en el segmento de tarjeta
de crédito en Brasil.
El saldo de la cartera de crédito al 31 de marzo de 2015
alcanzó R$56,3 mil millones, un aumento del 6,4% con
relación al mismo periodo del año anterior.
El valor negociado en compras con tarjetas de débito y
crédito alcanzó R$78,6 mil millones de enero a marzo
de 2015, lo que representó un incremento del 10,1%
respecto al mismo periodo de 2014.
Desde su lanzamiento, hace menos de tres años, ya
se emitieron más de 5,8 millones de tarjetas “Itaucard
2.0”, tarjeta de crédito pionera en el mercado brasileño
y que introdujo en el país la práctica internacional de
cálculo de intereses.
Crédito por Libranza
Somos líderes en saldo de crédito por libranza entre
los bancos privados brasileños.
El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$44,6 mil
millones (R$15,0 mil millones en nuestra red de
sucursales y R$29,7 mil millones en los demás canales
de comercialización), crecimiento del 81,0% respecto
al 31 de marzo de 2014, llegando al 8,2% del total de
crédito del banco.
Cabe destacar las carteras de jubilados y pensionistas
del INSS (Instituto Nacional de Seguridad Social) y de
funcionarios del sector público, que en su conjunto
crecieron un 96,4% respecto al final de marzo de 2014.
Crédito Personal
El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$29,8 mil
millones, un 5,5% más que en el mismo periodo del
año anterior.
Crédito Inmobiliario
Somos líderes en lo que se refiere al financiamiento de
inmuebles para personas físicas entre los bancos
privados brasileños. Nuestra oferta se realiza por
medio de la red de sucursales bancarias, de
promotoras inmobiliarias y de agencias inmobiliarias.
El saldo de la cartera de crédito inmobiliario alcanzó
R$30,2 mil millones, un incremento del 19,6% en doce
meses, con una relación entre el valor del préstamo y
el valor del bien de aproximadamente un 42,8%.
En el primer trimestre de 2015 realizamos cerca de 7,9
mil financiamientos para mutuarios por un valor de
R$2,5 mil millones. Para empresarios se realizaron
contrataciones que generaron 3,5 mil nuevas unidades
por un monto de R$614 millones.
Vehículos
El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$26,3 mil
millones. Entre enero y marzo de 2015, las
contrataciones de financiamientos de vehículos
llegaron a R$2,4 mil millones, con un plazo medio de
39 meses, aunque la mitad de las operaciones se
realizó con un plazo de hasta 36 meses.
La relación entre el valor del préstamo y el valor del
bien promedio de la cartera fue del 72,9% en marzo de
2015, siguiendo la tendencia de reducción a lo largo de
los últimos trimestres.
Fomentamos el uso de iCarros como medio generador
de negocio para nuestros clientes personas jurídicas
(concesionarias y reventas de vehículos) y personas
físicas. Durante el primer trimestre de 2015 llegamos a
tener un volumen de accesos de 45,6 millones, un
crecimiento del 15,7% sobre el mismo periodo del año
anterior.
Brasil - Persona Jurídica Grandes Empresas
El saldo de la cartera de crédito era de R$219,0 mil
millones al 31 de marzo de 2015.
En el periodo de enero a marzo destacamos las
operaciones en moneda extranjera, que tuvieron un
incremento del 25,0% si se comparan con las del
mismo periodo de 2014, y las operaciones en moneda
nacional que crecieron un 4,3% en comparación con el
primer trimestre del año anterior. En cuanto a
derivados, mantuvimos nuestra posición destacada en
CETIP (Central de Custodia y de Liquidación
Financiera de Títulos). El foco se puso en operaciones
de protección de nuestros clientes contra exposiciones
en monedas extranjeras, tasas de interés y
commodities.
IFR nos premió en las siguientes categorías “Latin
America Equity House of the Year” y “Latin America
Equity Issue of the Year”.
En el primer trimestre del año tuvo lugar la primera
operación de Project Finance de Itaú BBA en México,
un financiamiento para joint venture en el que
participamos con US$80 millones.
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
El saldo de la cartera de crédito era de R$85,4 mil
millones al 31 de marzo de 2015.
Seguimos centrándonos en la revisión y simplificación
de nuestra oferta de productos para micro, pequeñas y
medianas empresas. Por citar un ejemplo, el producto
“Conta Certa”, además de ofrecer más servicios,
permite que los clientes personalicen la cantidad de
recibos de pago, DOC, TED, custodia de cheques,
entre otros, de acuerdo con sus necesidades. La oferta
de productos de REDE también está siendo ampliada.
América Latina
Nuestra cartera de crédito de América Latina presentó
un crecimiento del 40,4% con relación a marzo de
2014. Sin considerar el efecto de la variación cambiaria
de las respectivas monedas locales con relación al
real, el crecimiento de la cartera de crédito de América
Latina fue del 11,6% durante el periodo. El segmento
de personas físicas presentó un aumento del 48,2%
(un 17,7% en moneda de curso legal), en el que se
destaca el crecimiento del 45,9% (un 16,6% en
moneda de curso legal) de la cartera de Chile con
relación al mismo periodo del año anterior.
La cartera de crédito del segmento de personas
jurídicas aumentó un 36,3% (un 8,3% en moneda de
curso legal), en el que se destaca el crecimiento de las
carteras de Uruguay y Paraguay que crecieron un
61,1% (un 30,1% en moneda de curso legal) y un
55,9% (un 18,8% en moneda de curso legal),
respectivamente.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de marzo de 2015
76
Incumplimiento
3,0%: índice de incumplimiento de más de 90 días más bajo
desde la asociación entre Itaú y Unibanco, ocurrida en 2008
Nuestra estrategia de reducción de riesgo en la
concesión de crédito, iniciada en 2011, ejerció impacto
sobre el índice de incumplimiento, influenciado
principalmente por el cambio del perfil de crédito de
nuestra cartera:
 índice de incumplimiento total (operaciones
atrasadas desde hace más de 90 días) era del 3,0%
al 31 de marzo de 2015, lo que representa una
reducción de 0,5 p.p. con relación al 31 de marzo
de 2014;
 en la cartera de clientes personas físicas ese índice
alcanzó el 4,5% al final de marzo de 2015, un
retroceso de 0,9 p.p. con relación al mismo periodo
del año anterior; y
 en la cartera de clientes personas jurídicas se
quedó en un 1,8% al final de marzo de 2015, una
reducción de 0,1 p.p. con relación al mismo periodo
del año anterior.
Inadimplência más de 90 días
5,4%
5,2%
5,0%
4,7%
4,5%
Personas Físicas
3,5%
3,4%
3,2%
3,1%
3,0%
1,9%
1,8%
1,8%
1,8%
1,8%
mar/14
jun/14
sep/14
dic/14
mar/15
Total
Personas Jurídicas
3.3.2) Captaciones
Los recursos propios libres, captados y administrados
sumaban un total de R$1,8 billones al 31 de marzo de
2015.
Con relación a marzo de 2014, aumentamos un 14,4%
los depósitos a la vista sumados a los efectuados en
cuenta de ahorro. La relación entre la cartera de crédito
y la captación alcanzó el 80,1% el 31 de marzo de
2015.
Captación de US$400 millones – en enero de 2015,
captamos US$400 millones con un grupo de bancos
para financiar proyectos sustentables en Brasil. La
operación se dividió en dos etapas, una de ellas de
US$100 millones concedida por International Finance
Corporation (IFC) y el resto ofrecido por los bancos
Mizuho, Bank of America Merrill Lynch y
Commerzbank, que aportaron partes iguales de
US$100 millones. Los recursos se utilizarán para
financiar proyectos de energía renovable, captación y
tratamiento de agua, eficiencia energética y otras
iniciativas que fomenten la reducción de la emisión de
gases del efecto invernadero en el país.
3.3.3) Solidez del Capital
Con vistas a garantizar nuestra solidez y disponibilidad
de capital para respaldar el crecimiento de nuestros
negocios, los niveles de capital regulatorio (PR) se
mantuvieron por encima de lo necesario para enfrentar
los riesgos, como se observa por el índice de Basilea
y por los índices de Capital Principal y Nivel II (véase
el informe “Gestión de Riesgos – Pilar 3” en la sección
Gobierno Corporativo del sitio de RI).
Al final de marzo de 2015, el índice de Basilea alcanzó
el 15,3%, compuesto en un 11,6% de Capital Principal
y en un 3,7% de Capital Nivel II, integrado
principalmente por acciones, cuotas, reservas y
beneficios retenidos y deudas subordinadas. Esos
indicadores demuestran nuestra capacidad efectiva de
absorber pérdidas.
El monto de nuestras deudas subordinadas que
integran el Nivel II de nuestro capital regulatorio
alcanzó R$29,1 mil millones el 31 de marzo de 2015.
3.3.3.1) Calificación de Riesgo de Crédito por las
Agencias de Calificación
En función de la publicación de su nueva metodología
global para bancos, en marzo de 2015, Moody’s
anunció modificaciones de los ratings de 1.021 bancos
de un total de 1.934 evaluados en el mundo. Debido a
ese cambio en la metodología, los ratings de Itaú
Unibanco Holding, Itaú Unibanco S.A. e Itaú BBA
fueron colocados en revisión para posible reducción.
En abril de 2015, como consecuencia de la revisión de
Fitch Ratings de la perspectiva de los ratings de Brasil
(soberano) de estable a negativa, la agencia también
reevaluó las calificaciones de 20 instituciones
financieras brasileñas, incluido Itaú Unibanco Holding,
Itaú Unibanco S.A. e Itaú BBA, cuyas perspectivas y
ratings sufrieron una reducción.
En abril de 2015, Standard & Poor’s (S&P) dio a
conocer algunas modificaciones de ratings y
perspectivas en instituciones financieras brasileñas.
Itaú Unibanco Holding e Itaú BBA no sufrieron cambios
en sus ratings y perspectivas.
Véanse más informaciones sobre ratings en el sitio de
RI (www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas) en
la sección Itaú Unibanco > Opinión de Mercado >
Ratings.
3.4) Servicios
Buscamos constantemente implementar y centrarnos
en la oferta de nuevos productos y servicios que
agreguen valor a nuestros clientes y diversifiquen
nuestras fuentes de resultados, lo que posibilita el
crecimiento de nuestros ingresos no financieros,
procedentes principalmente de prestación de servicios
y de seguridad (operaciones de seguros, previsión y
capitalización).
Gestión de Activos
En febrero de 2015 alcanzamos la cifra de R$405,8 mil
millones(1) en recursos administrados, de acuerdo con
el ranking de gestión ANBIMA, lo que representa un
14,7% del mercado. Tuvimos un crecimiento del 8,1%
respecto al mismo periodo del año anterior, donde se
destacan los fondos de renta fija y de previsión.
Además de la fuerte actuación en el mercado local,
estamos presentes en los principales centros
financieros
del
mundo
con
profesionales
estratégicamente asignados, buscando oportunidades
y soluciones de inversión adecuadas a diferentes
perfiles de clientes.
(1) Fuente: Ranking de Gestión ANBIMA – febrero/2015. Considera las empresas Itaú
Unibanco e Intrag.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de marzo de 2015
77
Kinea, empresa de gestión de inversiones alternativas,
controlada por Itaú Unibanco cuenta con R$6,2 mil
millones de activos administrados.
Servicios de Custodia y Registro
En el mercado de custodia, sumamos R$1.007,1 mil
millones de activos, según el ranking ANBIMA en
marzo de 2015, lo que indica un aumento del 12,6%
respecto al mismo periodo del año anterior.
Prestamos servicios a 225 empresas con cotización en
BM&FBovespa, lo que representa el 62,8% del
mercado de Registro de Acciones. También actuamos
como registrador de 491 emisiones de debentures en
marzo de 2015, lo que representa el 52,3% del
mercado.
Private Bank
Contando con una plataforma completa de gestión de
patrimonio global, somos líderes de mercado en Brasil
y uno de los principales players de América Latina.
Nuestro equipo multidisciplinario, formado por private
bankers, consultores de inversión y especialistas de
productos, atiende a nuestros clientes en oficinas
repartidas por ocho ciudades de Brasil y también en el
extranjero, en Zúrich, Miami, Nueva York, Santiago,
Montevideo, Asunción y Nassau.
En febrero de 2015, una vez más fuimos elegidos
mejor Private Bank de Brasil por la revista británica
Euromoney (Euromoney’s Private Banking and Wealth
Management Survey 2015). El propio mercado es el
que elige a los ganadores. Esta publicación realiza
anualmente una votación de los mejores servicios de
banca privada por región y área de actuación entre
instituciones de más de 60 países.
Consorcio (Vehículos e Inmuebles)
En marzo de 2015, el saldo de cuotas por cobrar llegó
a ser de R$11,0 mil millones, lo que representa un
aumento del 7,9% respecto a marzo de 2014.
Los ingresos por administración de enero a marzo de
2015 llegaron a R$153,9 millones.
En marzo de 2015 conseguimos 400 mil contratos
activos, es decir, un aumento del 4,0% con relación al
mismo periodo del año anterior.
Banca de Inversión
Entre enero y marzo de 2015 cabe destacar nuestra
operación de Fusiones y Adquisiciones en Brasil que
prestó asesoría financiera en cinco transacciones y
obtuvo la segunda posición en el ranking Thomson
Reuters.
Con relación a renta fija, participamos en operaciones
de debentures, pagarés y securitizaciones que
sumaron un total de R$2,4 mil millones en el periodo
de enero a marzo de 2015. En cuanto a emisiones
internacionales de renta fija de empresas
latinoamericanas, originamos US$497 millones en el
periodo.
Medios de Pago Electrónicos
En el primer trimestre de 2015 realizamos 968,1
millones de transacciones en tarjetas de débito y
crédito, un aumento del 7,6% con relación al mismo
periodo del año anterior. La facturación total de débito
y crédito alcanzó la cifra de R$91,1 mil millones en el
primer trimestre del año, lo que representa un aumento
del 11,5% en comparación con el mismo periodo del
año anterior. Terminamos el periodo con 1,9 millones
de equipos, un crecimiento del 15,8% en comparación
con el año anterior.
Pusimos el foco en la consolidación de REDE como
plataforma de medios de pago digital y físico, con una
atención de alta calidad, más seguridad y confort para
nuestros clientes.
3.5) Itaú Seguridad (Seguros, Previsión y Capitalización)
Seguros
Nuestra estrategia es actuar según el modelo de
bancassurance, con el foco puesto en la
comercialización de seguros masificados de Personas
y Patrimoniales, típicamente relacionados con
nuestros clientes del segmento minorista bancario.
El beneficio neto creció un 3,0% en el primer trimestre
de 2015 en comparación con el mismo periodo del año
anterior. Las provisiones técnicas de seguros
alcanzaron R$5,5 mil millones el 31 de marzo de 2015.
Las primas recibidas presentaron una reducción del
1,7% con relación al primer trimestre de 2014 y
alcanzaron R$1,4 mil millones en el periodo (sin incluir
nuestra participación en Porto Seguro, de la que
tenemos el 30% de su capital). Los siniestros retenidos
llegaron a R$364 millones en el primer trimestre de
2015, una reducción del 24,5% con relación al mismo
periodo de 2014.
El crecimiento de las ventas de seguros en canales
digitales fue del 76% en el primer trimestre de 2015 en
comparación con el mismo periodo del año anterior,
llegando al 22,0% del total de nuevas pólizas.
Con el objetivo de cubrir mejor las necesidades de
nuestros clientes, revisamos continuamente las
características de productos, ampliamos los canales
de ofertas e implementamos estrategias de venta
alineadas con el momento del cliente. Como resultado
de ello, las ventas a cuentacorrentistas crecieron un
18,6% y los productos prestamista y tarjeta protegida
aumentaron un 12,6% y un 24,1%, respectivamente,
en comparación con el año anterior.
Previsión
La captación total de los planes de previsión sumó un
total de R$4,5 mil millones en el primer trimestre de
2015, un crecimiento del 24,8% si se compara al
mismo periodo del año anterior.
Los ingresos por tasas de administración
evolucionaron un 10,0% respecto al primer trimestre de
2014, sumando R$291 millones. Por su parte, las
provisiones técnicas crecieron un 18,4% con relación
al mismo periodo del año anterior y llegaron a R$108,1
mil millones al final de marzo de 2015.
En febrero de 2015, según la Federación Nacional de
Previsión Privada y Vida (FENAPREVI), la
participación de mercado de provisiones técnicas
totales fue del 23,9%, mientras que la de los planes
individuales fue del 24,2%.
Capitalización
En cuanto a capitalización, llegamos a 15,6 millones de
títulos vigentes, un aumento del 1,7% con relación al
mismo periodo del año anterior. Las provisiones
técnicas de capitalización alcanzaron la cifra de R$3,1
mil millones el 31 de marzo de 2015, y la recaudación
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de marzo de 2015
78
con títulos de capitalización llegó a R$652,4 millones
de enero a marzo de 2015.
El aumento de las ventas de capitalización para
cuentacorrentistas en canales digitales fue del 13,8%
en 2015 respecto al mismo periodo del año anterior,
mereciendo especial mención el crecimiento del 33,3%
de las ventas en los cajeros automáticos.
3.6) Mercado de Acciones
Valor de mercado – al 31 de marzo de 2015 éramos
la segunda mayor empresa en Brasil en términos de
valor de mercado (R$192,7 mil millones) y la primera
entre las instituciones financieras según el ranking de
Bloomberg.
Cantidad de negocios – la cantidad media diaria de
negocios de nuestras acciones en BM&FBOVESPA de
enero a marzo de 2015 fue de 29,1 mil por jornada, un
21,8% superior al volumen conseguido el año anterior,
con un volumen medio por negocio de R$16,0 mil.
Comparativamente, en el Ibovespa, la cantidad media
diaria de negocios creció un 5,5% y el volumen medio
por negocio fue de R$7,3 mil. En NYSE, la cantidad
media diaria de negocios de ITUB fue de 39,6 mil por
jornada, un 15,7% superior al acumulado de enero a
marzo de 2014, con volumen medio por negocio de
R$12,4 mil.
Volumen Medio Diario Negociado
el volumen financiero total de negociación fue de
R$30,1 mil millones, un 34,9% superior respecto al
acumulado en el primer trimestre de 2014.
Participación en Índices de Mercado
A principios de 2015, BMF&FBOVESPA divulgó la
composición de las carteras de acciones de los índices
de mercado, válidas para el período de enero a abril de
2015.
En la siguiente tabla consta la participación en
diferentes índices:
Participación %
de Itaú Unibanco
Índices
Ranking
(1)
11,231
1er
11,172
1er
IFNC - Índice BM&FBOVESPA
Financiero (2)
20,000
1er
ISE – Índice de Sustentabilidad
Empresarial (3)
6,175
4º
IGCX - Índice de Acciones con
Gobierno Corporativo
Diferenciado
7,763
2º
Ibovespa
IBrX50 - Índice Brasil 50
(1) Se tuvo en cuenta la suma de todas las clases de acciones de cada compañía
con participación en los índices.
(2) La participación de las acciones de las compañías en el índice (considerando
todas las clases de acciones) no puede ser superior al 20%.
(3) La participación de un sector económico en el ISE (considerando todas las clases
de acciones) no puede ser superior al 15%.
33,1%
956
718
31,7%
R$ millones
465
BM&FBOVESPA (ON+PN)
NYSE (ADR)
353
34,5%
365
1T14
491
1T15
De enero a marzo de 2015, el volumen financiero total
de
negociación
de
nuestros
papeles
en
BM&FBOVESPA fue de R$30,4 mil millones, un 31,7%
superior que en el mismo periodo de 2014. De este
total, el 93,8% de las negociaciones se realizaron en el
mercado a vista.
Teniendo en cuenta todas las empresas de
BM&FBOVESPA, el crecimiento del volumen
financiero total fue del 3,0% en el periodo. En NYSE,
Relaciones con el mercado
Itaú Unibanco ya concertó sus 22 presentaciones
APIMEC en Brasil. Las fechas están disponibles en el
sitio
de
Relaciones
con
Inversores
(www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas).
Cabe destacar las siguientes reuniones:
Evento
Fecha
APIMEC MG – Belo Horizonte
20/05/2015
APIMEC DF – Brasília
28/05/2015
APIMEC SUL – Porto Alegre
10/06/2015
APIMEC RIO – Rio de Janeiro
16/06/2015
APIMEC SP – São Paulo
20/08/2015
APIMEC NE – Fortaleza
19/11/2015
En Ibovespa, índice por excelencia en Brasil, somos la compañía
con más participación, representada por nuestra acción preferida
(ITUB4).
En la siguiente tabla presentamos los principales indicadores de mercado al 31 de marzo de 2015: R$
Acciones
31/Mar/2015
31/Mar/2014
%
Variación
Beneficio Neto Recurrente por acción(1)
1.06
0.83
Beneficio Neto por acción(1)
1.05
0.81
29.6
17.73
15.03
18.0
5,469.0
5,466.8
Valor Patrimonial por acción(1)
Número de Acciones en Circulación (millones)(2)
Dividendos/Intereses sobre el Capital Propio Neto por acción (2)
27.7
-
0,2412
0,1605
50.3
Precio de la acción preferida (ITUB4)(2)(3)
35.23
30.70
14.8
Precio de la acción ordinaria (ITUB3)(2)(3)
32.37
28.78
12.5
8.39
9.48
(11.5)
Precio de la acción preferida(3)/Beneficio Neto por acción (anualizado)
Precio de la acción preferida(3)/Patrimonio Neto por acción
Valor de Mercado (mil millones)(4)(5)
1.99
2.04
(2.5)
192.7
167.8
14.8
(1) Calculado co n base en la media po nderada de la cantidad de accio nes.
(2) El número de accio nes en circulació n y el precio de la acció n fuero n ajustado s para reflejar la bo nificació n del 10% o currida el 5 de junio de 2014.
(3) Co n base en la co tizació n pro medio el último día del perío do .
(4) Calculado co n base en la co tizació n pro medio de las accio nes preferidas el último día del perío do (co tizació n de la acció n P N pro medio multiplicada po r la cantidad de accio nes
en circulació n al final del perío do );
(5) Teniendo en cuenta el precio de cierre de las accio nes o rdinarias y preferentes, multiplicado po r el to tal de accio nes en circulació n de cada clase de accio nes, el valo r de mercado
alcanzó R$ 184,4 mil millo nes al 31de marzo , 2015 y R $ 163.5 mil millo nes al 31de marzo de 2014, resultando en una variació n de 12,8%.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de marzo de 2015
79
4) PERSONAS
5)
Al final del primer trimestre de 2015 contábamos con
92,8 mil colaboradores, incluyendo a los cerca de
7,0 mil colaboradores en unidades en el exterior. La
remuneración fija de nuestros colaboradores, más
las cargas y beneficios, sumaron un total de R$3,2
mil millones en el primer trimestre del año.
Guga ahora es Itaú – en febrero de 2015
anunciamos una asociación inédita con Gustavo
Kuerten, uno de los principales atletas brasileños de
todos los tiempos. Brindaremos nuestro apoyo a la
Semana Guga Kuerten, Escuela Guga e Instituto
Guga Kuerten como forma de reforzar nuestra
actuación en la base del deporte y contribuir a la
iniciación y a la formación deportiva de futuros
atletas.
6)
INVERSIÓN SOCIAL PRIVADA
PREMIOS Y RECONOCIMIENTOS
En este primer trimestre de 2015 recibimos algunos reconocimientos que ayudaron a fortalecer nuestra
reputación. Véase a continuación la lista de premios que el banco recibió durante el periodo en cuestión:
Latin American 9th Excellence in Best Practices Awards
(Frost & Sullivan)
Brill Awards for Efficient IT
(Uptime Institute )
En enero de 2015, Frost & Sullivan, consultoría internacional de inteligencia de mercado, nos eligió la
empresa ganadora de la categoría “Brazilian Competitive Strategy Innovation and Leadership Award The
Future of Mobility”. En su novena edición, este premio reconoce a las compañías que más se destacaron en
el mercado latinoamericano por su desempeño y excelencia en áreas como liderazgo, innovación
tecnológica, servicio al cliente y desarrollo de productos.
En febrero de 2015, nuestro proyecto “Transforming Data Center – Virtualization” resultó elegido el ganador
de la categoría “IT Efficiency – Latin America” en la segunda edición del premio Brill Awards for Efficient IT. La
entidad que concede este premio es Uptime Institute, un consorcio de empresas que se dedican a temas de
educación, consultoría, conferencias, seminarios y emisión de certificados dirigidos a la industria de Data
Centers.
En marzo de 2015, nuestro Reporte Integrado referente a 2013 fue uno de los proyectos ganadores en la
quinta edición del premio Beyond Banking Awards, celebrado por Banco Interamericano de Desarrollo. El
BeyondBanking Awards
(Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID)
reconocimiento se obtuvo en la categoría “Clear Banking”, en la que se incluyen prácticas exitosas
adoptadas por instituciones financieras de América Latina y Caribe en lo que se refiere a gestión de riesgos,
transparencia y gobierno corporativo.
7) REGULACIÓN
7.1) AUDITORÍA EXTERNA – Instrucción CVM nº
381
Procedimientos Adoptados por la Sociedad
Nuestra política de actuación, incluyendo empresas
controladas y controlante, en lo que se refiere a la
contratación de servicios no relacionados con la
auditoría externa de nuestros auditores externos se
fundamenta en la reglamentación aplicable y en los
principios internacionalmente aceptados que
preservan la independencia del auditor. Tales
principios consisten en: (a) el auditor no debe auditar
su propio trabajo, (b) el auditor no debe ejercer
funciones de gestión en las empresas de su cliente
y (c) el auditor no debe promover los intereses de su
cliente.
En el periodo de enero a marzo de 2015, no se
contrataron de los auditores externos y partes que
se relacionan con ellos servicios que no se refieran
a la auditoria externa en un nivel superior al 5% del
total de los honorarios referentes a los servicios de
auditoría externa.
Según se establece en la Instrucción CVM nº 381,
enumeramos los demás servicios prestados y su
fecha de contratación:
 21 de enero, 11 de febrero y 23 de marzo –
adquisición de encuestas y materiales técnicos.
Justificación de los Auditores Externos –
PricewaterhouseCoopers
La prestación de otros servicios profesionales no
relacionados con la auditoría externa, anteriormente
descritos, no interfiere en la independencia ni en la
objetividad en la conducción de los análisis de
auditoría externa aplicados a Itaú Unibanco y sus
empresas controladas. La política de actuación con
Itaú Unibanco en la prestación de servicios no
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de marzo de 2015
relacionados con la auditoría externa se fundamenta
en los principios que preservan la independencia del
auditor externo y que se observaron al prestar los
referidos servicios, incluyendo su aprobación por el
Comité de Auditoría.
7.2) BACEN – Circular nº 3.068/01
Declaramos que tenemos la capacidad financiera y
la intención de mantener hasta la fecha de su
vencimiento los títulos clasificados en la categoría
“Mantenidos hasta el Vencimiento”, que ascienden a
R$37,7 mil millones, monto que representa el 11,6%
del total de títulos y valores mobiliarios.
7.3) International Financial Reporting Standards
(IFRS)
Divulgamos los estados contables completos de
acuerdo con las normas internacionales de informe
financiero (IFRS), en la misma fecha de esta
publicación, en conformidad con la Notificación
Circular CVM/SEP 01/13. Los estados contables
completos se encuentran disponibles en el sitio de
Relaciones con Inversores de Itaú Unibanco
(www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas
>
informacion-financiera).
8) AGRADECIMIENTOS
Agradecemos a nuestros colaboradores todo su
talento y dedicación, que es lo que nos permite
obtener resultados consistentes, mientras que a
nuestros clientes y accionistas les damos las gracias
por la confianza que depositan en nosotros.
(Aprobado en la Reunión del Consejo
Administración de 4 de mayo de 2015). de
80
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Presidente
Pedro Moreira Salles
DIRECTORIO
Director Presidente
Roberto Egydio Setubal
Vicepresidentes
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho
Roberto Egydio Setubal
Directores Vicepresidentes
Candido Botelho Bracher
Claudia Politanski
Eduardo Mazzilli de Vassimon
Consejeros
Alfredo Egydio Setubal
Candido Botelho Bracher
Demosthenes Madureira de Pinho Neto
Gustavo Jorge Laboissière Loyola
Henri Penchas
Israel Vainboim
Nildemar Secches
Pedro Luiz Bodin de Moraes
Ricardo Villela Marino
Directores Ejecutivos
Alexsandro Broedel Lopes
Caio Ibrahim David
Leila Cristiane Barboza Braga de Melo (***)
Ricardo Baldin
COMITE DE AUDITORIA
Presidente
Geraldo Travaglia Filho
Miembros
Alkimar Ribeiro Moura
Diego Fresco Gutierrez
Luiz Alberto Fiore
Maria Helena dos Santos Fernandes de Santana
Sergio Darcy da Silva Alves
Directores
Adriano Cabral Volpini (**)
Álvaro Felipe Rizzi Rodrigues (***)
Cláudio José Coutinho Arromatte (**)
Eduardo Hiroyuki Miyaki
Emerson Macedo Bortoloto
José Virgilio Vita Neto (***)
Marcelo Kopel (*)
Matias Granata
Rodrigo Luis Rosa Couto
Wagner Bettini Sanches
(*) Director de Relaciones con Inversionistas
(**) Elegido en RCA 02/02/2015, aprobado por el Banco Central el 02/11/2015.
(***) Elegido en RCA 03/26/2015, aprobado por el Banco Central el 13/04/2015.
CONSEJO FISCAL
Presidente
Iran Siqueira Lima
Consejeros
Alberto Sozin Furuguem
Luiz Alberto de Castro Falleiros
Contador
Reginaldo José Camilo
CRC-1SP – 114.497/O-9
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
81
ITAÚ UNIBANCO S.A.
Director Presidente y Director General
Candido Botelho Bracher
Márcio de Andrade Schettini
Marco Ambrogio Crespi Bonomi
Directores Vicepresidentes
Alberto Fernandes
Caio Ibrahim David
Claudia Politanski
Eduardo Mazzilli de Vassimon
Jean-Marc Robert Nogueira Baptista Etlin
Ricardo Villela Marino
Directores Ejecutivos
Alexsandro Broedel Lopes
Álvaro de Alvarenga Freire Pimentel
André Luis Texeira Rodrigues
André Sapoznik
Carlos Eduardo Monico
Christian George Egan
Fernando Barçante Tostes Malta
Fernando Marsella Chacon Ruiz
Flávio Augusto Aguiar de Souza
Gustavo Adolfo Funcia Murgel
João Marcos Pequeno de Biase
José Augusto Durand
Leila Cristiane Barboza Braga de Melo
Luís Antonio Rodrigues
Luís Fernando Staub
Luiz Eduardo Loureiro Veloso
Milton Maluhy Filho
Ricardo Ribeiro Mandacaru Guerra
Directores
Adilso Martins de Lima
Adriano Cabral Volpini
Adriano Maciel Pedroti
Alberto Zoffmann do Espirito Santo
Alexandre Enrico Silva Figliolino
Álvaro Felipe Rizzi Rodrigues
André Carvalho Whyte Gailey
André Ferrari
Andréa Matteucci Pinotti Cordeiro
Antonio Carlos Barbosa Ortiz
Carlos Eduardo de Castro
Carlos Henrique Donegá Aidar
Carlos Orestes Vanzo
Cesar Ming Pereira da Silva
Cesar Padovan
Cícero Marcus de Araújo
Cintia Carbonieri Araújo
Claudio César Sanches
Cláudio José Coutinho Arromatte
Cristiane Magalhães Teixeira Portella
Cristiano Rogério Cagne
Cristina Cestari Spada
Edilson Pereira Jardim
Eduardo Cardoso Armonia
Eduardo Corsetti
Elaine Cristina Zanatta Rodrigues Vasquinho
Emerson Savi Junqueira
Fabiana Pascon Bastos
Fernando Della Torre Chagas
Directores (Continuación)
Fernando Julião de Souza Amaral (*)
Fernando Mattar Beyruti
Flávio Delfino Júnior
Francisco Vieira Cordeiro Neto
Gabriel Amado de Moura
Gilberto Frussa
Henrique Pinto Echenique
Ilan Goldfajn
João Antonio Dantas Bezerra Leite
João Carlos de Gênova
Jorge Luiz Viegas Ramalho
José Félix Valencia Ríos
José Virgilio Vita Neto
Laila Regina de Oliveira Pena de Antonio
Leon Gottlieb
Lineu Carlos Ferraz de Andrade
Luís Eduardo Gross Siqueira Cunha
Luís Tadeu Mantovani Sassi
Luiz Felipe Monteiro Arcuri Trevisan
Luiz Fernando Butori Reis Santos
Luiz Severiano Ribeiro
Marcello Peccinini de Chiaro
Marcello Siniscalchi
Marcelo Ariel Rosenhek
Marcelo Kopel
Marcelo Luis Orticelli
Marcio Luis Domingues da Silva
Marco Antonio Sudano
Marcos Antônio Vaz de Magalhães
Marcos Vanderlei Belini Ferreira
Mário Lúcio Gurgel Pires
Matias Granata
Messias dos Santos Esteves
Osvaldo José Dal Fabbro
Paulo Meirelles de Oliveira Santos
Pedro Barros Barreto Fernandes
Pedro Constantino Campos Donati Jorge
Renata Helena de Oliveira Tubini
Ricardo Lima Soares
Ricardo Nuno Delgado Gonçalves
Ricardo Orlando
Ricardo Urquijo Lazcano
Roberto Fernando Vicente
Rodrigo Luís Rosa Couto
Rogério Carvalho Braga
Romildo Gonçalves Valente
Rooney Silva
Sergio Guillinet Fajerman
Thales Ferreira Silva
Thiago Luiz Charnet Ellero
Vanessa Lopes Reisner
Wagner Bettini Sanches
(*) Electo en la Asamblea General Extraordinaria de 31/03/2015, aguardando homologación por BACEN.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
82
BANCO ITAÚ BBA S.A.
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Presidente
Roberto Egydio Setubal
Vicepresidentes
Alfredo Egydio Setubal
Candido Botelho Bracher
Consejeros
Antonio Carlos Barbosa de Oliveira
Caio Ibrahim David
Eduardo Mazzilli de Vassimon
Henri Penchas
João Dionísio Filgueira Barreto Amoêdo
Directores
Alexsandro Broedel Lopes
André Carvalho Whyte Gailey
Caio Ibrahim David
Cristiano Rogério Cagne
Flávio Delfino Júnior
Gilberto Frussa
João Carlos de Gênova
Marcello Peccinini de Chiaro
Marcelo Ariel Rosenhek
Marco Antônio Sudano
Mário Luís Brugnetti
Vanessa Lopes Reisner
DIRECTORIO
Director Presidente
Candido Botelho Bracher
Directores Vicepresidentes
Alberto Fernandes
Jean-Marc Robert Nogueira Baptista Etlin
Directores Ejecutivos
Álvaro de Alvarenga Freire Pimentel
Christian George Egan
Fernando Fontes Iunes
José Augusto Durand
Roderick Sinclair Greenlees
ITAÚ SEGUROS S.A.
Director Presidente
Luiz Eduardo Loureiro Veloso (*)
Directores
Adriano Cabral Volpini
Alexsandro Broedel Lopes
Carlos Henrique Donegá Aidar
Cláudio José Coutinho Arromatte
Fernando Barçante Tostes Malta
Henrique Pinto Echenique
Leon Gottlieb (*)
(*) Electo en la Asamblea General Extraordinaria de 30/03/2015, aguardando homologación por SUSEP.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
83
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado de Situación Patrimonial Consolidado (Nota 2a)
(En Miles de Reales)
Activo
Nota
Circulante
31/03/2015
31/03/2014
915.911.592
Disponibilidades
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Aplicaciones en el Mercado Abierto
Aplicaciones en el Mercado Abierto - Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas SUSEP
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivados
799.659.468
0
18.687.140
16.030.078
4b y 6
224.290.296
189.341.650
0
196.905.253
157.652.070
11b
2.275.733
2.509.181
0
25.109.310
29.180.399
191.720.690
4c, 4d y 7
218.540.284
Cartera Propia
0
69.044.257
48.725.584
Relacionados a Compromisos de Recompra
0
13.039.633
27.254.390
Relacionados a Prestación de Garantías
0
3.175.964
5.995.395
Títulos Objeto de Operaciones con Compromiso de Recompra de Libre Movimiento
0
-
59.664
Relacionados al Banco Central
0
7.357.796
11.768.776
Instrumentos Financieros Derivativos
0
17.654.758
6.494.705
Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Cuotas de Fondos de PGBL / VGBL
11b
101.507.939
84.664.815
Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Otros Títulos
11b
6.759.937
6.757.361
0
66.374.367
84.835.784
Relaciones Interfinancieras
Pagos y Cobranzas a Liquidar
0
3.099.780
5.467.033
Depósitos en el Banco Central
0
63.235.378
79.280.704
SFH - Sistema Financiero de la Habitación
0
2.568
4.306
Corresponsales
0
36.641
83.741
Relaciones Interdependencias
0
146.329
119.438
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financieiro y Otros Créditos
8
242.291.190
214.189.967
Operaciones con Características de Concesión de Crédito
4e
258.615.375
228.032.124
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
4f
(16.324.185)
(13.842.157)
0
142.462.016
99.399.629
Cartera de Cambio
9
80.630.554
39.718.564
Ingresos a Recibir
0
2.275.309
1.727.729
Operaciones con Emisores de Tarjetas de Crédito
4e
22.931.658
21.664.364
4m I y 11b
1.343.130
4.952.969
0
5.136.983
2.078.356
13a
30.144.382
29.257.647
Otros Créditos
Crédito con Operaciones de Seguros y Reaseguros
Negociación e Intermediación de Valores
Diversos
Otros Valores y Bienes
4g
3.119.970
4.022.232
Bienes No Destinados a Uso
0
380.718
169.936
(Provisiones para Desvalorizaciones)
0
(74.642)
(53.554)
Primas No Ganadas de Reaseguros
4m I
8.309
807.530
2.805.585
3.098.320
358.754.928
290.084.386
785.489
1.211.370
Gastos Anticipados
4g y 13b
Realizable a Largo Plazo
0
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
4b y 6
Aplicaciones en el Mercado Abierto
0
-
9.980
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
0
785.489
1.201.390
74.861.219
Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivados
4c, 4d y 7
105.519.478
Cartera Propia
0
70.482.877
50.332.816
Relacionados a Compromisos de Recompra
0
19.769.880
13.179.530
Relacionados a Prestación de Garantías
0
749.208
649.766
Relacionados al Banco Central
Instrumentos Financieros Derivativos
Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Otros Títulos
1.358.937
-
0
8.194.020
5.499.629
11b
4.964.556
5.199.478
Relaciones Interfinancieras - SFH - Sistema Financiero de la Habitación
0
480.330
731.653
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financieiro y Otros Créditos
8
197.459.999
169.059.004
Operaciones con Características de Concesión de Crédito
4e
209.489.677
180.259.204
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)
4f
(12.029.678)
(11.200.200)
0
53.288.608
42.809.193
9
2.419.067
1.779.824
Otros Créditos
Cartera de Cambio
Crédito con Operaciones de Seguros y Reaseguros
4m I y 11b
Diversos
Otros Valores y Bienes
Primas No Ganadas de Reaseguros
Gastos Anticipados
Permanente
19.182
-
13a
50.850.359
41.029.369
4g
1.221.024
1.411.947
4m I
-
155.599
4g y 13b
1.221.024
1.256.348
0
19.946.712
17.631.705
4h y 15a Il
3.539.233
3.375.467
Participaciones en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto
0
3.105.770
3.046.523
Otras Inversiones
0
642.365
532.066
(Provisión para Pérdidas)
0
(208.902)
(203.122)
Inversiones
Inmovilizado de Uso
4i y 15b l
7.520.563
Inmuebles de uso
0
4.168.129
4.055.260
Otras Inmovilizaciones de Uso
0
12.101.172
10.549.532
0
(8.748.738)
(7.983.413)
(Depreciaciones Acumuladas)
Valor Llave
4j y 15b ll
Intangible
6.621.379
224.903
1.893.235
4k y 15b lll
8.662.013
5.741.624
Derechos Por Adquisición de Nóminas de Pago
0
1.050.568
1.143.734
Otros Activos Intangibles
0
10.260.654
6.654.008
(Amortización Acumulada)
0
(2.649.209)
(2.056.118)
Total del Activo
1.294.613.232
1.107.375.559
Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
84
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado de Situación Patrimonial Consolidado (Nota 2a)
(En Miles de Reales)
Pasivo
Nota
Circulante
31/03/2015
31/03/2014
731.306.025
595.506.247
4b y 10b
238.856.770
207.303.641
Depósitos a la Vista
-
56.659.732
43.216.760
Depósitos en Efectivo de Ahorro
-
117.357.236
108.931.513
Depósitos Interfinancieros
-
27.745.533
5.166.053
Depósitos a Plazo
-
37.094.269
49.989.315
Depósitos
4b y 10c
199.615.680
166.462.218
Cartera Propia
-
59.134.641
67.823.275
Cartera de Terceros
-
135.253.796
97.552.849
Cartera Libre Movimiento
-
5.227.243
1.086.094
4b y 10d
28.085.371
20.819.041
Recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, de Crédito y Similares
-
22.299.959
15.357.183
Recursos de Debentures
-
-
111
Obligaciones por Títulos y Valores Mobiliarios en el Exterior
-
4.696.338
4.786.283
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
Captación por Certificados de Operaciones Estructuradas
1.089.074
675.464
-
4.219.647
7.428.241
Cobranzas y Pagos a Liquidar
-
2.714.384
4.701.340
Corresponsales
-
1.505.263
2.726.901
-
5.145.747
5.338.153
Recursos en Tránsito de Terceros
-
5.078.886
5.301.285
Transferencias Internas de Recursos
-
66.861
36.868
45.911.991
37.208.186
Relaciones Interfinancieras
Relaciones Interdependencias
4b y 10e
Obligaciones por Préstamos y Transferencias
Préstamos
-
32.495.456
24.777.664
Transferencias
-
13.416.535
12.430.522
4d y 7g
17.312.084
5.136.087
4m II y 11a
8.402.258
12.383.919
133.426.761
Instrumentos Financieros Derivados
Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización
-
183.756.477
Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares
-
4.661.070
5.602.479
Cartera de Cambio
9
81.572.747
40.370.448
Sociales y Estatutarias
16b II
2.482.515
1.685.723
Fiscales y de Previsión
4n, 4o y 14c
5.070.268
5.973.901
-
8.439.057
4.769.956
4e
52.746.806
49.011.101
Otras Obligaciones
Negociación e Intermediación de Valores
Operaciones con Tarjetas de Crédito
Deudas Subordinadas
10f
6.844.074
6.278.337
Diversas
13c
21.939.940
19.734.816
-
463.141.045
426.638.704
4b y 10b
59.795.418
70.904.539
Exigible a Largo Plazo
Depósitos
Depósitos Interfinancieros
-
389.333
327.157
Depósitos a Plazo
-
59.406.085
70.577.382
4b y 10c
131.242.753
122.153.951
Cartera Propia
-
109.340.517
98.554.001
Cartera Libre Movimiento
-
21.902.236
23.599.950
4b y 10d
22.667.260
23.047.443
Recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, de Crédito y Similares
-
7.683.800
13.349.987
Obligaciones por Títulos y Valores Mobiliarios en el Exterior
-
13.313.426
9.533.782
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
Captación por Certificados de Operaciones Estructuradas
4b y 10e
Obligaciones por Préstamos y Transferencias
1.670.034
163.674
50.353.140
39.719.036
Préstamos
-
19.687.475
7.974.089
Transferencias
-
30.665.665
31.744.947
Instrumentos Financieros Derivados
Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización
4d y 7g
13.684.462
6.912.943
4m II y 11a
108.335.194
92.211.266
71.689.526
Otras Obligaciones
-
77.062.818
9
2.456.835
1.779.824
Fiscales y de Previsión
4n, 4o y 14c
6.885.013
11.132.921
Deudas Subordinadas
10f
52.683.405
49.256.102
Diversas
13c
15.037.565
9.520.679
Resultados de Ejercicios Futuros
4p
1.512.670
1.138.251
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
16e
1.699.991
1.919.152
Patrimonio Neto
16
96.953.501
82.173.205
60.000.000
Cartera de Cambio
Capital Social
-
75.000.000
Reservas de Capital
-
1.217.048
827.314
Resultados Acumulados
-
22.348.972
24.317.152
4c, 4d y 7d
Ajustes de Valuación Patrimonial
(Acciones en Tesorería)
-
54.574
(1.667.093)
1.294.613.232
Total del Pasivo
(1.403.164)
(1.568.097)
1.107.375.559
Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
85
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado Consolidado de Resultados (Nota 2a)
(En Miles de Reales)
Nota
Ingresos por Intermediación Financiera
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos
Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados
Ingresos Financieros de las Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
Resultado de Operaciones de Cambio
Resultado de las Aplicaciones Obligatorias
Gastos por Intermediación Financiera
Operaciones de Captación en el Mercado
Gastos Financieros de Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización
Operaciones de Préstamos y Transferencias
Resultado de la Intermediación Financiera Antes de los Créditos de Liquidación Dudosa
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Ingresos por Recuperación de Créditos dados de Baja como Pérdida
Resultado Bruto de la Intermediación Financiera
Otros Ingresos (Gastos) Operativos
Ingresos de Prestación de Servicios
Administración de Recursos
Servicios de Cuenta Corriente
Tarjetas de Crédito
Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas
Servicios de Cobranza
Otros
Ingresos de Tarifas Bancarias
Resultado de Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
Gastos de Personal
Otros Gastos Administrativos
Gastos Tributarios
Resultado de Participaciones en Subsidiarias, Entidades Controladas en Conjunto y Otras Inversiones
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Resultado Operativo
Resultado no Operativo
Resultado Antes de la Tributación Sobre el Beneficio y Participaciones
Impuesto de Renta y Contribución Social
Debidos sobre Operaciones del Periodo
Referentes a Diferencias Temporarias
Participaciones en el Beneficio - Administradores - Estatutarias - Ley nº 6.404 del 15/12/1976
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Beneficio Neto
11c
11c
8d I
13d
13e
11c
13f
13g
4o y 14a II
15a lll
13h
13i
2c
4o y 14a I
16e
Media Ponderada de la Cantidad de Acciones en Circulación
Beneficio Neto por Acción - R$
Valor Patrimonial por Acción - R$ (Em Circulación al 31/03)
16a
01/01 a
31/03/2015
42.453.676
19.910.907
20.573.601
3.004.956
(2.339.169)
1.303.381
(32.310.728)
(17.219.250)
(2.793.431)
(12.298.047)
10.142.948
(4.419.393)
(5.479.680)
1.060.287
5.723.555
(2.576.908)
5.053.428
955.110
199.713
2.372.176
566.327
365.451
594.651
2.368.184
992.424
(4.435.963)
(3.927.255)
(1.243.845)
133.666
325.640
(1.843.187)
3.146.647
9.172
3.155.819
2.718.335
(3.303.131)
6.021.466
(35.786)
(105.415)
5.732.953
01/01 a
31/03/2014
26.169.090
15.367.613
6.622.431
2.025.684
598.443
1.554.919
(12.966.578)
(11.217.669)
(1.849.908)
100.999
13.202.512
(3.147.995)
(4.235.655)
1.087.660
10.054.517
(2.985.720)
4.507.384
915.619
190.803
2.131.947
451.532
362.591
454.892
1.982.430
931.510
(3.787.588)
(3.725.881)
(1.368.654)
89.622
49.841
(1.664.384)
7.068.797
24.597
7.093.394
(2.549.046)
(2.690.151)
141.105
(61.414)
(63.855)
4.419.079
5.468.697.251
1,05
17,73
5.461.804.279
0,81
15,03
74.985
5.807.938
1,06
109.882
4.528.961
0,83
Informaciones Complementarias
.
Exclusión de los Efectos no Recurrentes
Beneficio Neto sin los Efectos no Recurrentes
Beneficio Neto por Acción - R$
2a y 22k
Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
86
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado de Flujo de Efectivo Consolidado
(En Miles de Reales)
Nota
Beneficio Neto Ajustado
Beneficio Neto
Ajustes al Beneficio Neto
Opciones de Otorgamiento Reconocidas y Pago Basado en Acciones – Remuneración Variable
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activos /
Pasivos)
Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Gastos de Intereses y Variación Cambial de las Operaciones con Deuda Subordinada
Gastos de Intereses de Operaciones con Debentures
Gastos Financieros Provisiones Técnicas de Previsión y Capitalización
Depreciaciones y Amortizaciones
Gasto de Interesses de Provisión de Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales
Provisión de Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales
Ingresos de Intereses de Depósitos Judiciales
Tributos Diferidos
Resultado de Participaciones en Subsidiarias, Entidades Controladas en Conjunto y Otras Inversiones
Ingreso de Intereses y Variación Cambial de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta
Ingreso de Intereses y Variación Cambial de Títulos y Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su Vencimiento
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Activos Financieros Disponibles para la Venta
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Inversiones
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Bienes no de Uso Propio
(Ganancia) Pérdida en la Venta del Inmovilizado
Resultado de los Accionistas No Controladores
Otros
Variación de Activos y Obligaciones
(Aumento) Reducción en Activos
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activos / Obligaciones)
Depósitos Obligatorios en el Banco Central del Brasil
Relaciones Interfinancieras y Relaciones Interdependencias (Activos / Pasivos)
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos
Otros Créditos y Otros Valores y Bienes
Operaciones de la Cartera de Cambio y Negociación e Intermediación de Valores (Activos / Obligaciones)
(Reducción) Aumento en Obligaciones
Depósitos
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos por Emisión de Títulos
Obligaciones por Préstamos y Transferencias
Operaciones con Tarjetas de Crédito (Activos / Pasivos)
Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización
Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares
Otras Obligaciones
Resultado de Ejercicios Futuros
Pago de Impuesto de Renta y Contribución Social
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades Operativas
Intereses sobre el Capital Próprio / Dividendos Recibidos de Subsidiarias
Recursos de la Venta de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta
Recursos del Rescate de Títulos Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su Vencimiento
Venta de Bienes no de Uso Propio
Venta de Inversiones
Efectivo y Equivalentes de Efectivo de Activos e Pasivos netos debido la Adquisición de BMG Seguradora
Venta de Inmovilizado de Uso
Contratos del Intangible Cancelados
Adquisición de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta
Adquisición de Títulos y Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su Vencimiento
Adquisición de Inversiones
Adquisición de Inmovilizado de Uso
Adquisición de Intangible
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades de Inversión
Rescate de Obligaciones por Deuda Subordinada
Variación de la Participación de los Accionistas No Controladores
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
Adquisiciones de Acciones para Tesorería
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados a Accionistas no Controladores
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades de Financiamiento
7h
15b
12b
12b
12b
15a lll
7i
2c
15b
15b
16e
Aumento / (Reducción) en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Inicio del Período
Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Final del Período
4a y 5
01/01 a
31/03/2015
8.870.709
5.732.953
3.137.756
(138.282)
01/01 a
31/03/2014
13.036.096
4.419.079
8.617.017
51.594
182.169
(4.386.871)
5.479.680
5.903.900
2.793.431
668.866
342.830
832.797
(82.427)
673.301
(133.666)
(6.634.087)
(1.071.502)
1.286.738
4.235.655
1.255.250
111
1.849.908
666.227
257.630
949.699
(101.840)
(141.105)
(89.622)
(666.792)
(2.985.338)
653.835
1.850
13.908
3.984
105.415
(157.538)
(46.031.549)
(65.414.110)
(35.670.123)
(2.638.426)
(129.064)
1.042.860
(20.569.135)
(7.724.462)
274.240
19.382.561
3.878.940
5.845.326
3.002.927
7.488.663
(4.501.357)
1.294.452
4.435.061
986.542
89.953
(3.137.946)
(37.160.839)
105.684
3.230.139
625.756
21.114
(392)
13.168
7.507
(2.508.863)
(909.459)
(6.938)
(339.860)
(207.603)
30.254
(945.356)
(772.290)
271.291
(568.270)
(47.861)
(4.456.587)
(6.519.073)
(106.211)
92.839
1.123
6.233
8.197
63.855
69.030
3.957.743
7.947.961
(10.779.778)
24.417.988
(2.270.423)
2.332.414
(1.636.892)
(3.669.282)
(446.066)
(3.990.218)
3.824.718
(3.563.008)
(2.390.017)
273.920
(4.267.508)
916.657
5.397.499
(892.451)
12.797
(3.302.825)
16.993.838
13.893
37.522.079
202.966
5.322
157.983
(88.138)
5.428
(128)
(28.040.743)
(21.299)
(39.037)
(567.424)
(256.371)
8.894.532
(1.359.873)
(46.721)
210.765
(1.437)
(3.829.795)
(5.027.061)
(43.649.658)
20.861.309
87.831.981
4.386.871
48.569.194
45.802.194
(1.286.738)
65.376.765
Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
87
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado Consolidado del Valor Agregado
(En Miles de Reales)
Nota
Ingresos
Intermediación Financiera
Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias
Resultado de las Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
01/01 a
31/03/2015
46.783.131
01/01 a
31/03/2014
31.835.424
42.453.676
26.169.090
7.421.612
6.489.814
992.424
8d
931.510
(4.419.393)
(3.147.995)
334.812
Otras
Gastos
Intermediación Financiera
Otras
Insumos Adquiridos de Terceros
1.393.005
(34.153.915)
(14.630.962)
(32.310.728)
(12.966.578)
(1.843.187)
(1.664.384)
(3.083.678)
(2.937.112)
Materiales, Energía y Otros
13g
(86.907)
(71.416)
Servicios de Terceros
13g
(893.213)
(891.610)
(2.103.558)
(1.974.086)
Otras
Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones
13g
(922.743)
(915.528)
Propaganda, Promociones y Publicaciones
13g
(216.645)
(193.291)
(319.915)
(289.032)
13g
(100.588)
(105.688)
Seguridad
13g
(164.918)
(152.781)
Viajes
13g
(47.668)
(42.121)
(331.081)
(275.645)
Instalaciones
Transportes
Otras
9.545.538
Valor Agregado Bruto
Depreciación y Amortización
13g
Valor Agregado Total a Distribuir
(506.982)
9.026.599
Valor Agregado Neto Producido por la Entidad
Valor Agregado Recibido en Transferencia
14.267.350
(518.939)
15a lll
13.760.368
133.666
89.622
9.160.265
13.849.990
9.160.265
Distribución del Valor Agregado
13.849.990
3.969.658
43,3%
3.430.575
24,8%
3.164.652
34,5%
2.756.104
19,9%
Beneficios
612.913
6,7%
508.551
3,7%
F.G.T.S.
192.093
2,1%
165.920
1,2%
(972.399)
-10,6%
5.654.694
40,8%
(1.230.871)
-13,4%
5.429.922
39,2%
Personal
Remuneración Directa
Impuestos, Tasas y Contribuciones
Federales
Estaduales
10.544
0,1%
1.862
0,0%
Municipales
247.928
2,7%
222.910
1,6%
324.638
3,5%
281.787
2,0%
32,4%
Remuneración de Capitales de Terceros - Alquileres
Remuneración de Capitales Propios
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio
Beneficios Retenidos / (Pérdida) del Período
Participación de los no controladores en los Beneficios Retenidos
5.838.368
63,7%
4.482.934
1.508.642
16,5%
898.690
6,5%
3.520.389
63.855
25,4%
4.224.311
105.415
46,1%
1,2%
Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
88
0,5%
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado de Situación Patrimonial
(En Miles de Reales)
Activo
Nota
Circulante
Disponibilidades
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Aplicaciones en el Mercado Abierto
4b y 6
21.814.341
140.762
2.622.311
14.326.720
166.653
153.882
-
39.767
2.582.544
92.710
61.172
4c, 4d y 7
-
16.350.128
16.346.169
11.528.233
11.528.233
15a I
13a
4g
3.959
2.696.342
2.037.392
658.950
4.798
2.473.996
2.370.679
103.317
3.956
-
38.424.283
35.702.519
4b y 6
13a
4i
38.079.257
345.026
70.021.192
70.021.135
57
130.259.816
35.329.197
373.322
58.944.125
58.944.019
106
108.973.364
2.115.267
18.667
2.096.600
1.436.304
242.949
355.546
61.801
25.594.241
500.000
25.094.241
1.145
24.930.548
162.548
102.550.308
75.000.000
1.217.048
28.333.556
(333.203)
(1.667.093)
130.259.816
1.224.885
18.667
1.206.218
831.831
87.652
251.405
35.330
18.100.992
500.000
17.600.992
4.796
17.576.521
19.675
89.647.487
60.000.000
827.314
31.629.212
(1.240.942)
(1.568.097)
108.973.364
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
Títulos y Valores Mobiliários y Instrumentos Financieros Derivados Cartera Propia
Cartera Propia
Relacionados a Prestación de Garantías
Otros Créditos
Ingresos a Recibir
Diversos
Otros Valores y Bienes – Gastos Anticipados
Realizable a Largo Plazo
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Depósitos Interfinancieros
Otros Créditos - Diversos
Permanente
Inversiones - Participaciones en Controladas
Inmovilizado de Uso
Total del Activo
-
Aplicaciones
31/03/2015
31/03/2014
en
Pasivo
Circulante
Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
Otras Obligaciones
Sociales y Estatutarias
Fiscales y de Previsión
Deudas Subordinadas
Diversas
Exigible a Largo Plazo
Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
Otras Obligaciones
Fiscales y de Previsión
Deudas Subordinadas
Diversas
Patrimonio Neto
Capital Social
Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Ajustes de Valuación Patrimonial
(Acciones en Tesorería)
Total del Pasivo
4b y 10d
16b II
4n, 4o y 14c
10f
4b y 10d
4n, 4o y 14c
10f
16
4c y 4d
-
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Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
89
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado de Resultados
(En Miles de Reales)
01/01 a
31/03/2015
Nota
Ingresos por Intermediación Financiera
Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos
Financieros Derivados
0
0
Gastos por Intermediación Financiera
Operaciones de Captación en el Mercado
0
Resultado Bruto de la Intermediación Financiera
0
Otros Ingresos (Gastos) Operativos
Gastos de Personal
0
Otros Gastos Administrativos
0
Gastos Tributarios
14a II
Resultado de Participaciones en Controladas
15a I
Otros Ingresos (Gastos) Operativos
Resultado no Operativo
Resultado Antes de la Tributación Sobre el Beneficio y Participaciones
Impuesto de Renta y Contribución Social
1.011.854
1.255.936
1.011.854
(332.020)
(279.233)
(332.020)
(279.233)
923.916
732.621
4.810.116
2.464.182
(45.741)
(57.528)
(14.792)
(12.686)
4.989.691
(30.986)
(63.333)
2.612.806
(15.077)
0
5.734.032
3.196.803
0
14.323
5.748.355
15.290
3.212.093
0
4o
Debidos sobre Operaciones del Periodo
(203.013)
(205.839)
Referentes a Diferencias Temporarias
Participaciones en el Beneficio - Administradores - Estatutarias - Ley nº 6.404
del 15/12/1976
2.826
9.509
Beneficio Neto
Media Ponderada de la Cantidad de Acciones en Circulación
1.255.936
(88.056)
0
Resultado Operativo
01/01 a
31/03/2014
16a
Beneficio Neto por Acción - R$
Valor Patrimonial por Acción - R$ (Em Circulación al 31/03)
147.832
(13.579)
161.411
(2.545)
5.554.851
3.357.380
5.468.697.251
5.461.804.279
1,02
18,75
0,61
16,40
74.985
5.629.836
1,03
109.882
3.467.262
0,63
Informaciones Complementarias
.
Exclusión de los Efectos no Recurrentes
Beneficio Neto sin los Efectos no Recurrentes
Beneficio Neto por Acción - R$
2a y 22k
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90
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (Nota 16)
(En Miles de Reales)
Capital Social
Saldos al 01/01/2014
60.000.000
Reservas de
Capital
Resultados
Acumulados
870.456
31.748.411
Ajustes de Valuación
Patrimonial (Nota 7d)
(1.534.691)
Beneficios
Acumulados
-
(Acciones en
Tesorería)
Total
(1.854.432)
89.229.744
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
-
(94.736)
19.166
-
-
Otorgamiento de Opciones Reconocidas
-
51.594
-
-
-
-
Pago de Intereses sobre el Capital Propio el 28/02/2014 – Declarados después del 31/12/2013 - R$ 0,5236 por acción
-
-
-
-
-
Ajustes de Valuación Patrimonial:
Variación del Ajuste a Valor de Mercado
-
-
-
274.962
-
-
-
-
-
18.787
-
-
18.787
Beneficio Neto
-
-
-
-
-
3.357.380
Distribuciones:
Reserva Legal
Nuevas mediciones em Obligaciones de Beneficios Pos Empleo
(2.597.055)
3.357.380
286.335
-
-
167.869
-
(167.869)
-
Reservas Estatutarias
-
-
2.290.821
-
(2.290.821)
-
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio
-
-
-
(898.690)
-
Saldos al 31/03/2014
60.000.000
Variación en el Período
-
Saldos al 01/01/2015
75.000.000
827.314
(43.142)
1.315.744
31.629.212
(119.199)
27.224.331
(1.240.942)
-
210.765
51.594
(2.597.055)
274.962
(898.690)
(1.568.097)
293.749
-
(322.359)
-
(1.327.880)
89.647.487
286.335
417.743
101.889.836
Adquisiciones de Acciones para Tesorería
-
-
-
-
-
(568.270)
(568.270)
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
Otorgamiento de Opciones Reconocidas
-
39.586
(5.570)
2.648
-
-
-
229.057
-
271.291
(5.570)
Pago Basado en Acciones – Remuneración Variable
-
(132.712)
Pago de Intereses sobre el Capital Propio el 26/02/2015 – Declarados después del 31/12/2014 - R$ 0,5380 por acción
-
-
Variación del Ajuste a Valor de Mercado
-
-
Nuevas mediciones em Obligaciones de Beneficios Pos Empleo
-
-
-
-
Reserva Legal
-
-
277.742
-
(277.742)
-
Reservas Estatutarias
-
-
3.768.467
-
(3.768.467)
-
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio
-
-
-
(1.508.642)
-
-
-
-
-
(132.712)
-
-
-
(2.939.632)
-
(20.294)
-
-
(20.294)
-
9.450
-
-
9.450
-
-
-
5.554.851
(2.939.632)
Ajustes de Valuación Patrimonial:
Beneficio Neto
5.554.851
Distribuciones:
Saldos al 31/03/2015
Variación en el Período
75.000.000
-
1.217.048
(98.696)
-
(1.508.642)
28.333.556
(333.203)
-
(1.667.093)
102.550.308
1.109.225
(10.844)
-
(339.213)
660.472
Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.
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91
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado de Flujo de Efectivo
(En Miles de Reales)
Nota
Beneficio Neto Ajustado
Beneficio Neto
Ajustes al Beneficio Neto
Otorgamiento de Opciones Reconocidas
Gastos de Intereses y Variación Cambial de las Operaciones con Deuda Subordinada
Tributos Diferidos
Resultado de Participaciones en Controladas
Amortización de Mayor Valor Pagado (Goodwill )
Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Otros
Variación de Activos y Obligaciones
(Aumento) Reducción en Otros Créditos y Otros Valores y Bienes
(Reducción) Aumento en Otras Obligaciones
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades Operativas
Intereses sobre el Capital Próprio / Dividendos Recibidos
(Aumento) Reducción en Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
(Aumento) Reducción en Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados
(Activos / Pasivos)
15a I
(Aquisición) Venta de Inversiones
(Aquisición) Venta de Inmovilizado de Uso
(Adquisición) de Intangible
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades de Inversión
Aumento (Reducción) en Depósitos
Rescate de Obligaciones por Deuda Subordinada
(Aumento) Reducción en Recursos por Emisión de Títulos
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
Adquisiciones de Acciones para Tesorería
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades de Financiamiento
01/01 a
31/03/2015
5.160.528
5.554.851
(394.323)
(138.282)
4.701.894
(2.826)
(4.989.691)
14.435
20.140
7
(52.512)
196.685
(249.197)
5.108.016
1.835.180
741.269
01/01 a
31/03/2014
872.312
3.357.380
(2.485.068)
51.594
228.394
(161.411)
(2.612.806)
14.435
(5.293)
19
452.802
435.793
17.009
1.325.114
147.435
2.677.174
(2.805.601)
424.176
(2)
195.022
(346.549)
13.125
271.291
(568.270)
(4.456.587)
(5.086.990)
414.349
1
(23)
3.238.936
(106.540)
(850.416)
13.125
210.765
(3.829.795)
(4.562.861)
Aumento / (Reducción) Neto en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
216.048
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Inicio del Período
Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Final del Período
144.772
(20.140)
340.680
4a y 5
1.189
252.881
5.293
259.363
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92
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Estado del Valor Agregado
(En Miles de Reales)
Nota
01/01 a
31/03/2015
01/01 a
31/03/2014
1.284.844
1.212.212
1.255.936
1.011.854
28.908
200.358
(363.767)
(294.793)
(332.020)
(279.233)
(31.747)
(15.560)
(14.679)
(12.562)
(10.289)
(7.237)
(732)
(732)
Gastos con Servicios del Sistema Financiero
(1.190)
(1.191)
Otros
(2.468)
(3.402)
Ingresos
Intermediación Financiera
Otros
Gastos por Intermediación Financiera
Intermediación Financiera
Otros
Insumos Adquiridos de Terceros
Servicios de Terceros
Propaganda, Promociones y Publicaciones
Valor Agregado Bruto
906.398
904.857
Depreciación y Amortización
(14.443)
(14.455)
Valor Agregado Neto Producido por la Entidad
891.955
890.402
4.989.691
2.612.806
Valor Agregado Total a Distribuir
5.881.646
3.503.208
Distribución del Valor Agregado
5.881.646
3.503.208
32.026
58.908
31.721
58.453
211
386
94
69
294.656
86.796
294.648
86.788
8
8
Valor Agregado Recibido en Transferencia
15a I
Personal
Remuneración Directa
Beneficios
F.G.T.S.
Impuestos, Tasas y Contribuciones
Federales
Municipales
113
124
5.554.851
3.357.380
1.508.642
4.046.209
898.690
2.458.690
Remuneración de Capitales de Terceros - Alquileres
Remuneración de Capitales Propios
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio
Beneficios Retenidos / (Pérdida) del Período
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93
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Notas Explicativas a los Estados Contables
Períodos del 01/01 al 31/03 de 2015 y 2014
(En Miles de Reales)
Nota 1 – Contexto Operacional
Itaú Unibanco Holding S.A. (ITAÚ UNIBANCO HOLDING) es una sociedad abierta que, junto con empresas
subsidiarias y controladas, actúa en Brasil y en el exterior, en la actividad bancaria en todas las modalidades
por medio de sus carteras comercial, de inversión, de crédito inmobiliario, de crédito, financiamiento e inversión
y de arrendamiento mercantil, inclusive las de operaciones de cambio y en las actividades complementarias,
destacándose las de Seguros, Previsión Privada, Capitalización, Corretaje de Títulos y Valores Mobiliarios y
Administración de Tarjetas de Crédito, Consorcios, Fondos de Inversión y Carteras Administradas.
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94
Nota 2 – Presentación de los Estados Contables
a) Presentación de los Estados Contables
Los Estados Contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de sus Controladas (ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO) fueron elaborados de acuerdo con la Ley de Sociedades por Acciones, incluyendo las
alteraciones introducidas por la Ley nº 11.638, del 28/12/2007, y Ley nº 11.941, del 27/05/2009, en conformidad,
cuando se aplica, con las normas del BACEN, del Consejo Monetario Nacional (CMN), de la Comisión de Valores
Mobiliarios (CVM), de la Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP), del Consejo Nacional de Seguros
Privados (CNSP) y de la Superintendencia Nacional de Previsión Social Complementar – (PREVIC), que incluyen
prácticas y estimativas contables en lo que se refiere a la constitución de provisiones y valoración de activos
financieros.
Para posibilitar el análisis del Beneficio Neto, se presenta después del Estado de Resultados Consolidado el
“Beneficio Neto Sin los Efectos no Recurrentes”, destacándose ese efecto en un único rubro denominado
“Exclusión de los Efectos no Recurrentes” (Nota 22k).
Según determina el párrafo único del artículo 7º de la Circular nº 3.068, del 08/11/2001, del BACEN, los títulos y
valores mobiliarios clasificados como títulos para negociación (Nota 4c) se presentan en el Estado de Situación
Patrimonial, en el Activo Circulante, independiente de sus fechas de vencimiento.
Las Operaciones de Arrendamiento Mercantil y Financiero se presentan a valor presente en el Estado de
Situación Patrimonial, y los ingresos y gastos relacionados, que representan el resultado financiero de esas
operaciones, se presentan agrupados en el rubro Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros
Créditos del Estado de Resultados. Las Operaciones de Adelanto sobre Contratos de Cambio son reclasificadas
de Otras Obligaciones – Cartera de Cambio para Operaciones de Crédito. El resultado de Cambio se presenta en
forma ajustada, con la reclasificación de gastos e ingresos, a efecto de representar exclusivamente la variación y
diferencias de tasas incidentes sobre las cuentas patrimoniales representativas de monedas extranjeras.
b) Consolidación
Según se determina en el párrafo 1º, del artículo 2º, de la Circular nº 2.804, del 11/02/1998, del BACEN, los
estados contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO comprenden la consolidación de sus
dependencias en el exterior.
Los saldos de las cuentas patrimoniales y de resultados y los valores de las transacciones entre las empresas
consolidadas son eliminados. Están consolidados los fondos de inversiones donde las empresas de ITAÚ
UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO son las principales beneficiarias o titulares de las principales
obligaciones. Los títulos y aplicaciones pertenecientes a las carteras de esos fondos están clasificados por tipo de
operación y fueron distribuidos por tipo de papel, en las mismas categorías en que originalmente fueron
imputados. Los efectos de la Variación del Tipo de Cambio sobre las inversiones en el exterior se presentan en el
rubro de resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados en el
Estado de Resultados para las subsidiarias cuya moneda funcional es igual a la de la controlante y en Ajuste de
Valuación Patrimonial para las subsidiarias cuya moneda funcional es diferente de la controlante (Nota 4s).
La diferencia en el Beneficio Neto y el Patrimonio Neto entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING e ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO (Nota 16d) resulta de la adopción de criterios distintos en la amortización de mayores
valores pagados (goodwill) originados en las adquisiciones de inversiones y en el registro de transacciones con
accionistas minoritarios donde no hay cambio de control (Nota 4q), netos de los respectivos créditos
tributarios.
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, el mayor valor pagado (goodwill) registrado en controladas, originados
principalmente de la asociación ITAÚ y UNIBANCO y de la adquisición de los accionistas minoritarios de
REDE son amortizados con base en la expectativa de rentabilidad futura y en laudos de evaluación o por la
realización de las inversiones, en conformidad con normas y orientaciones del CMN y del BACEN.
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, a partir de 01/01/2010, el mayor valor pagado (goodwill) en las
adquisiciones de inversiones dejaron de ser integralmente amortizados en los estados contables consolidados
(Nota 4j). Hasta 31/12/2009, el mayor valor pagado generado se amortizó totalmente en los periodos que las
inversiones ocurrieron.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
95
Los estados contables consolidados comprenden ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas directas e indirectas. Abajo preséntemos las principales empresas con um activo total mayor a R$ 150 millones:
Banco Credicard S.A.
Banco Itaú Argentina S.A.
Banco Itaú BBA S.A.
Banco Itaú Chile
Banco Itaú BMG Consignado S.A
Banco Itaú Paraguay S.A.
Banco Itaú Suisse S.A.
Banco Itaú Uruguay S.A.
Banco Itaucard S.A.
Banco Itauleasing S.A.
Cia. Itaú de Capitalização
Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
Hipercard Banco Múltiplo S.A.
Itau Bank, Ltd.
Itau BBA Colombia S.A. Corporación Financiera
Itaú BBA International PLC
Itaú BBA USA Securities Inc.
Itaú BMG Seguradora S.A.
Itaú Corretora de Valores S.A.
Itaú Seguros S.A.
Itaú Unibanco Financeira S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento
Itaú Unibanco S.A.
Itaú Vida e Previdência S.A.
Luizacred S.A. Soc. Cred. Financiamento Investimento
Redecard S.A. - REDE
(1)
(Nota 2c)
(Nota 2c)
(2)
País de Constitución
Ramo
Brasil
Argentina
Brasil
Chile
Brasil
Paraguay
Suiza
Uruguay
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Islas Cayman
Colombia
Reino Unido
Estados Unidos
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Capitalización
Arrendamiento Mercantil
Financiación al consumo
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Corredora de Valores
Seguros
Corredora de Títulos y Valores Mobiliarios
Seguros
Financiación al consumo
Institución Financiera
Previsión Complementaria
Financiación al consumo
Negocios de adquirente
Participación % en el
capital votante al
31/03/2015 31/03/2014
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
60,00%
70,00%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
60,00%
70,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
Participación % en el
capital total al
31/03/2015 31/03/2014
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
60,00%
70,00%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
60,00%
70,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
(1) Empresa incorporada el 31/08/2014 por Banco Itaucard S.A..
(2) Empresa incorporada en 31/01/2015 por Itaú Unibanco S.A. e Itaú BBA Participações S.A.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
96
c) Desarrollo de Negocios
Asociación con Banco BMG S.A.
El 9 de julio de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING celebró el Contrato de Asociación con el Banco BMG S.A.
("BMG"), teniendo como meta la oferta, distribución y comercialización de créditos consignados a través de la
constitución de institución financiera, Banco Itaú BMG Consignado S.A. (“Itaú BMG Consignado”). Después de la
obtención de la aprobación preliminar necesaria para iniciar las operaciones, que fue expedida por el Consejo
Administrativo de Defensa Económica – CADE, el 17 de octubre de 2012, los documentos finales fueron firmados
el 13 de diciembre de 2012 y el Banco BMG pasó a ser accionista de Itaú BMG Consignado, el 7 de enero de
2013. La conclusión de la operación estaba sujeta a la aprobación del Banco Central do Brasil, que fue obtenida
el 18 de abril de 2013.
Como resultado de esta operación, el patrimonio neto atribuido a los accionistas no controladores aumentó en R$
303.177 en lo ejercicio de 2013.
El 29 de abril de 2014, se firmó firmado un acuerdo que establece la unificación de los negocios de crédito
consignado (prestamos) de BMG y de Itaú BMG Consignado, los cuales serón concentrados en Itaú BMG
Consignado. Como resultado de la unificación de esos negocios, en 25 de julio de 2014, se realizó una operación
de incremento de capital de Itaú BMG Consignado, totalmente suscrito y pagado por BMG, en el monto de R$
181.086. La posibilidad de esa unificación ya se preveía en el acuerdo de inversión del 13 del Diciembre de 2012
que gobierna la asociación. Después de ese incremento de capital, ITAÚ UNIBANCO HOLDING es el titular de
60,0% (sesenta por ciento) del capital social total y con derecho a voto de Itaú BMG Consignado y BMG es el
titular de los 40,0% (treinta por ciento) restantes.
De esta forma, a partir de 25 de Julio de 2014 y durante el plazo de la Asociación, Itaú BMG Consignado será el
medio exclusivo de BMG y de sus controladores para la oferta, en territorio brasilero, de créditos consignados,
observadas algunas excepciones por el plazo máximo de 6 (seis) meses a contados desde la fecha del aumento
de capital de Itaú BMG Consignado.
Se estima que la referida operación no genere en efectos contables relevantes en los resultados de ITAÚ
UNIBANCO HOLDING, que seguirá consolidando Itaú BMG Consignado en sus estados contables.
Credicard
El 14 de mayo de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING celebró un contrato de compra y venta de acciones y cuotas
con Banco Citibank, para la adquisición de Banco Credicard y Credicard Promotora de Vendas, por el valor de R$
2.948.410 (actualizado monetariamente), incluyendo la marca “Credicard”. La formalización de esta operación
estaba sujeta a la aprobación del Banco Central de Brasil, la cual fue obtenida el 12 de Diciembre de 2013 y
pagada el 20 de Diciembre de 2013.
Banco Credicard y Credicard Promotora de Vendas son entidades responsables por la oferta y distribución de
productos y servicios financieros de la marca “Credicard”, principalmente préstamos personales y tarjetas de
crédito. Debido a esta operación, ITAÚ UNIBANCO pasó a consolidar integralmente Banco Credicard y Credicard
Promotora de Vendas en los Estados Contables Consolidados a partir de Diciembre de 2013. Banco Credicard se
fusionó con el Banco Itaucard S.A. en 31/08/2014.
La asignación del diferencial entre el monto pagado y la asignación de los activos netos a valor justo resultó en el
reconocimiento del valor llave por expectativa de rentabilidad futura por el monto de R$ 1.863 millones y otros
intangibles.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
97
BMG Seguradora S.A.
El 25 de junio de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través del Banco Itaú BMG Consignado S.A. (“Itaú BMG
Consignado”), sociedad indirectamente controlada por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, firmó un Contrato de
Compraventa de Acciones con los controladores de Banco BMG S.A. (“Vendedores”) por el que se comprometió a
adquirir, por medio de una de las controladas de Itaú BMG Consignado, el 99,996% de las acciones emitidas por
BMG Seguradora S.A.
BMG Seguradora generó R$ 62,6 millones en volumen de primas retenidas durante 2012, y de enero a mayo de
2013 un volumen de primas retenidas de R$ 42,4 millones, un 77% más que el volumen generado en el mismo
periodo de 2012.
BMG Seguradora célebre acuerdos de exclusividad con Banco BMG S.A. y con Itaú BMG Consignado a efectos
de distribuir productos de seguros que se vinculen a los productos comercializados por dichos bancos.
El Banco Central de Brasil aprobó el 19 de diciembre de 2013 dicha operación y la transacción fué liquidada el 27
de enero de 2014 por un monto de R$ 88,1 milliones. Tal adquisición no causó efectos contables relevantes en
los resultados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, que consolidó la operación en sus estados contables a partir de
Enero de 2014.
Como resultado del estudio de asignación de precio de compra (Purchase Price Allocation - PPA), la asignación
de elemento distintivo entre el valor pagado y la participación en los activos netos a valor justo, lo que resultó en
el reconocimiento de un valor llave (plusvalía) por expectativa de rentabilidad futura por el monto de R$ 22,7
millones.
Citibank N.A. Uruguay Branch
El 28 de junio de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través de su subsidiaria, Banco Itaú Uruguay S.A. (“BIU”),
firmó un contrato definitivo con Citibank N.A. Uruguay Branch (“Citi”) en el que se establecieron las reglas para
que BIU adquiera la operación minorista conducida por Citi en Uruguay.
Como resultado de dicha operación, BIU asumirá una cartera de más de 15.000 clientes en Uruguay relacionados
con la operación minorista (cuenta corriente, de ahorro y depósitos a plazo). Los activos adquiridos se refieren
principalmente a las operaciones de tarjeta de crédito que Citi desarrolla en Uruguay con las marcas Visa,
Mastercard y Diners, las cuales, en 2012, representaban poco más del 6% de market share uruguayo.
Se ha obtenido la aprobación de las autoridades regulatorias competentes el 10 de diciembre de 2013.
La asignación del diferencial entre el monto pagado y la asignación de los activos y pasivos netos
relacionados en la operación, a valor justo, resultó en el reconocimiento del valor llave por expectativa de
rentabilidad futura y de intangibles.
Asociación con Fiat
El 20 de agosto de 2013, ITAU UNIBANCO HOLDING informó la renovación por 10 años adicionales, a través de
su controlada Itaú Unibanco S.A., el acuerdo de cooperación comercial que mantiene con el Fiat Group
Automobiles S.p.A. y Fiat Automóveis S.A. (“Fiat”). Ese acuerdo prevé (i) la exclusividad en la oferta de
financiamiento en campañas promocionales de la ensambladora de automóviles Fiat para la venta de automóviles
cero quilómetro y (ii) el uso exclusivo de la marca Fiat en actividades relacionadas al financiamiento de vehículos.
Informamos que el importe de esta operación no es significativo para ITAU UNIBANCO HOLDING y, por tanto, no
causará efectos contables relevantes en sus resultados.
Itaú CorpBanca
El 29 de enero de 2014, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, junto con su subsidiaria Banco Itaú Chile S.A. (“BIC”)
firmó un acuerdo (Transaction Agreement) con CorpBanca (“CorpBanca”) y sus accionistas controladores
(“CorpBanca”) estableciendo los términos y condiciones de la unión de las operaciones de BIC y de
CorpBanca Chile, en Chile y en las demás jurisdicciones donde CorpBanca opera.
Se implementará la operación por medio de (i) aumento del capital de BIC por un valor de US$ 652
millones, que será realizado por ITAÚ UNIBANCO HOLDING o una de sus subsidiarias, (ii) incorporación de
BIC por CorpBanca, con la cancelación de las acciones de BIC y emisión de nuevas acciones por parte
CorpBanca, en la proporción estimada de 85.420,07 acciones de CorpBanca Chile para cada 1 acción de
BIC, que será aprobada en asamblea de accionistas de CorpBanca por voto afirmativo de 2/3 (dos tercios)
de acciones de emisión de CorpBanca, siendo las participaciones en el nuevo banco (que se denominará
“Itaú CorpBanca”) de 33,58% para ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de 33,13% para el Corp Group y (iii)
posterior integración de Itaú BBA Colombia S.A. a las operaciones de Itaú CorpBanca o de sus subsidiarias.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
98
Itaú CorpBanca será controlado por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, que firmará un acuerdo de accionistas con
el Corp Group en el momento del cierre de la operación. Ese acuerdo de accionistas les dará a ITAU
UNIBANCO HOLDING y Corp Group el derecho a eleger miembros del consejo de administración de Itaú
CorpBanca, de acuerdo con las participaciones en el capital social. Ese bloque de accionistas tendrá la
prerrogativa de elegir la mayoría de los miembros del consejo de administración, y ITAÚ UNIBANCO
HOLDING el derecho de elegir la mayoría de esos miembros. Los presidentes de los consejos de
administración de Itaú CorpBanca y de sus subsidiarias serán elegidos por Corp Group y sus
vicepresidentes por ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Los ejecutivos de Itaú CorpBanca y de sus subsidiarias
serán propuestos por ITAÚ UNIBANCO HOLDING y ratificados por el consejo de administración de Itaú
CorpBanca. El acuerdo de accionistas también establecerá el derecho de Corp Group de aprobar, en
conjunto con ITAÚ UNIBANCO HOLDING, determinadas materias estratégicas de Itaú CorpBanca y
contendrá disposiciones sobre la transferencia de acciones entre ITAU UNIBANCO HOLDING y Corp Group
y también para terceros.
Se espera que la dicha operación no cause efectos contables relevantes en los resultados de ITAU
UNIBANCO HOLDING que consolidará Itaú CorpBanca en sus estados contables.
La operación está sujeta al cumplimento de determinadas condiciones precedentes, incluso la aprobación
por la asamblea de accionistas de CorpBanca arriba mencionada y la aprobación reguladora en Chile. La
operación ya fué aprobada en Panamá, Colombia y Brasil.
Operación de Seguros de Grandes Riesgos
ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través de su subsidiaria Itaú Unibanco S.A, firmó el 04 de julio de 2014 un
“Contrato de Compraventa de Acciones” con ACE Ina International Holdings, Ltd. (“ACE”) por medio del cual
ITAÚ UNIBANCO HOLDING y algunas de sus subsidiarias se comprometieron a enajenar la totalidad de sus
participaciones en Itaú Seguros Soluções Corporativas S.A. (“ISSC”).
ISSC posee las operaciones de seguros de grandes riesgos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, cuyos clientes
son medianas y grandes empresas con pólizas de altos valores asegurados. Las medidas necesarias para
formalizar el proceso de escisión ya se encuentran en marcha. La operación ha sido aprobada por el
Consejo Administrativo de la Defensa Económica (CADE), el 15 de septiembre de 2014, y por la
Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP), el 09 de octubre de 2014.
Con base en información preliminar al 31 de diciembre de 2013, la operación de seguros de grandes riesgos
comprendía: patrimonio neto de R$ 364 millones, activos de R$ 5,8 mil millones y provisiones técnicas de
R$ 4,6 mil millones.
Después de que se hayan cumplido una serie de condiciones previstas en el contrato, ACE pagó R$ 1,515
mil milliones a ITAÚ UNIBANCO HOLDING y a sus subsidiarias. La transferencia de acciones y la
liquidación financiera de la operación ocurrieron en 31 de octubre de 2014, siendo que el importe pago está
sujeto a ajuste de precio con base en la diferencia de las posiciones del Patrimonio Neto, entre la fecha del
balance pro forma y la fecha del balance de cierre.
Se calcula que esta operación tenga un efecto contable, antes de impuestos, de R$ 1,1 mil millones en
beneficio en el cuarto trimestre de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
La enajenación de esta operación está asociada a la estrategia de ITAÚ UNIBANCO HOLDING de
comercialización de seguros masificados, típicamente relacionados con el segmento minorista bancario.
Tecnologia Bancária S.A. (TECBAN) – Nuevo Acuerdo de Accionistas
Las subsidiarias de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, conjuntamente con otras instituciones financieras firmaron,
el 17 de julio de 2014, un nuevo Acuerdo de Accionistas de TecBan, el cual, inmediatamente al inicio de
vigencia, revocará y sustituirá el acuerdo de accionistas vigente.
Además de las disposiciones habituales en los acuerdos de accionistas, como reglas sobre gobierno y
transferencia de acciones, el Acuerdo de Accionistas prevé que dentro de 4 (cuatro) años,
aproximadamente, a partir del momento en que entre en vigencia, las Partes deberán haber sustituido parte
de su red externa de Terminales de Autoservicio (“TAS”) por los TAS de la Red Banco24Horas, que están y
seguirán estando administrados por TecBan. En general, lo que se entiende por red externa de TAS son los
terminales situados fuera del ambiente de las sucursales bancarias o aquellos cuyo acceso no sea restricto,
exclusivo o controlado, como los que están instalados en centros comerciales, estaciones de servicio y
supermercados, por ejemplo.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
99
En función de esta medida, en concordancia con la tendencia mundial de mejores prácticas de la industria,
las Partes, principales representantes de la banca minorista del país, consolidarán sus redes externas de
TAS en los terminales de la Red Banco24Horas, lo que generará un aumento de eficiencia, más calidad y
capilaridad de atención a sus clientes. Cabe recordar que además de las Partes, otros cerca de 40
(cuarenta) bancos son clientes de TecBan, por lo que tal crecimiento de la Red Banco24Horas también
beneficiará significativamente a dichas instituciones y a sus respectivos clientes.
El CADE aprobó la operación el día 22 de octubre de 2014, sin restricciones. La fecha efectiva de la venta y
liquidación fue 14 de noviembre de 2014.
Se espera que la dicha operación no cause efectos contables relevantes en los resultados de ITAU
UNIBANCO HOLDING.
Maxi Pago
En septiembre de 2014, ITAU UNIBANCO HOLDING, por medio de su empresa controlada Rede (Redecard
S.A.), firmó un contrato de compra y venta de acciones con los controladores de MaxiPago Serviços de
Internet S.A., una empresa de gateway - dispositivos de interconecciones de red para pago electrónico
móvil.
Se ha obtenido la aprobación del Banco Central el 15 de diciembre de 2014 y las condiciones precedentes
han sido complidas el 08 de enero de 2015. El contrato contempla la adquisición de 35.261 acciones
ordinarias de MaxiPago, lo que representará 75% del capital social total y votante.
La referida operación no causará efectos contables relevantes en los resultados de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING.
MCC Securities y MCC Corredora de Bolsa
En julio de 2011, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, por medio de su subsidiaria en Chile, firmó contrato de
compra y venta de acciones con MCC Inversiones Globales (MCC Inversiones) y MCC Beneficial Owners
(Personas físicas chilenas), comprometiéndose a adquirir, en tapas, la totalidad de las acciones de MCC
Secutires.
En junio de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, por medio de su subsidiaria en Chile, firmó un contrato de
compra y venta de acciones con MCC Inversiones Globales (MCC Inversiones) y MCC Beneficial Owners
(Personas físicas chilenas), comprometiéndose a adquirir, en tapas, la totalidad de las acciones de MCC
Corredores de Bolsa.
En agosto de 2014, las partes arriba citadas, firmaron un nuevo acuerdo anticipando la adquisición del
restante de las acciones de MCC Securities y de MCC Corredores de Bolsa el valores US$ 32,7 millones y
US$ 6,7 millones respectivamente.
Con esta operación, ITAÚ UNIBANCO HOLDING confirma su participación relevante en el mercado de
Private Banking en Chile y pasa a consolidar integralmente MCC Securities y MCC Corredores de Bolsa
en sus estados contables consolidados, a partir de agosto de 2014.
Via Varejo
En 1 de octubre de 2014, ITAU UNIBANCO HOLDING informó que, debido a la rescisión anticipada, por Via
varejo, de los acuerdos operacionales relativos a la oferta del seguro de extensión de garantía patrimonial
en las tiendas Ponto Frio y Casas Bahia, su subsidiaria, Itaú Seguros S.A., recibirá de Via Varejo el monto
de R$ 584 millones, a la vista, relativo principalmente a la restitución de los montos desembolsados según
los términos de eses acuerdos, debidamente rectificados.
Esa operación no trae impactos relevantes en los resultados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
MasterCard Brasil Soluções de Pagamento Ltda.
Itaú Unibanco S.A., firmó un contrato con MasterCard Brasil Soluções de Pagamento Ltda. (“MasterCard”)
para establecer una alianza en el mercado de soluciones de pagos en Brasil (“Alianza Estratégica”).
Los objetivos de Itaú Unibanco al crear esta Alianza Estratégica son (a) enfocar la ampliación de sus
negocios de emisión y adquisición, principalmente relacionados a la nueva red de soluciones de pago, (b)
acceder a nuevas tecnologías de soluciones de pago, (c) obtener importantes ganancias de escala y
eficiencia, y (d) beneficiarse de la experiencia de MasterCard en la gestión de soluciones de pago.
La eficacia de la Alianza Estratégica está sujeta al cumplimento de algunas condiciones precedentes,
incluso la aprobación de las autoridades reguladoras competentes.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
100
Nota 3 - Exigibilidad de Capital y Limites de Inmovilización
a) Índices de Basilea y de Inmovilización
A continuación se presentan los principales indicadores al 31/03/2015, obtenidos de acuerdo a la regulación
vigente que define el Consolidado Prudencial como base de cálculo:
Consolidado
Prudencial (1)
(2)
Patrimonio de Referencia
Índice de Basilea
Nivel I
Capital Principal
Capital Complementar
Nivel II
Índice de Inmovilización
Margen de Inmovilización
120.902.847
15,3%
11,6%
11,6%
0,0%
3,7%
47,5%
3.054.429
(1) Estados contables consolidados conteniendo las empresas financieras y similares. A partir de la fecha base jan/15, en
conformidad con la Circular nº 4.278, este es el consolidado base de cálculo;
(2) CMN, por medio de las Resoluciones nº 4.192, de 01/03/2013, 4.278, de 31/10/2013 y 4.311, de 20/02/2014, define el
Patrimonio de Referencia (PR), para fines de cálculo de los limites operacionales, como la suma de dos niveles, Nivel I y II,
donde Nivel I consiste en la suma de Capital Principal y Capital Complementar. El cálculo se compone de items integrantes
del Patrimonio Neto aplicadas deducciones y ajustes prudenciales, además de los instrumentos elegibles, primordialmente
deudas subordinadas.
La Administración considera adecuado el actual nivel del Índice de Basilea (15,3% con base en el Consolidado
Prudencial, siendo 11,6% del Capital Principal del Nivel I y 3,7% de Nivel II), teniendo en cuenta que Supera en
4,3 puntos porcentuales el mínimo exigido por las autoridades (11,0%);
El Consolidado Operacional no es más calculado para los efectos de capital de acuerdo con las normas
vigentes; siendo substituido por el Consolidado Prudencial.
La Resolución nº 4.192 de 01/03/2013 de CMN y modificaciones posteriores tratan sobre la metodología para
el cálculo del Patrimonio de Referencia (PR) y la Resolución nº 4.193 de 01/03/2013 de CMN y modificaciones
posteriores tratan sobre los requerimientos mínimos de PR, de Nivel I y de Capital Principal e instituye el
Adicional de Capital Principal. ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO eligió utilizar el AbordajeEstándar
para el cálculo de los activos ponderados de riesgo de crédito y de mercado, y por el AbordajeEstándar
Alternativo para el cálculo de los activos ponderados de riesgo operacional, siguiendo las normas vigentes para
el cálculo de esas parcelas.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
101
A continuación se presenta el Patrimonio de Referencia utilizado para el cálculo de los índices y los Activos
Ponderados de Riesgo al 31/03/2015:
Consolidado
Prudencial
Patrimonio Neto ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. (Consolidado)
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Alteraciones en la participación en una subsidiaria de transacciones de capital
Patrimonio Neto Consolidado (BACEN)
Deducciones del Capital Principal
Capital Principal
Deducciones del Capital Complementar
Capital Complementar
Nivel I (Capital Principal + Capital Complementar)
96.953.501
860.256
4.579.278
102.393.035
(10.942.142)
91.450.893
50.269
50.269
91.501.162
Instrumentos Elegibles para Componer el Nivel II
Deducciones del Nivel II
Nivel II
Patrimonio de Referencia (Nivel I + Nivel II)
29.353.581
48.104
29.401.685
120.902.847
Activos Ponderados de Riesgo:
Activos Ponderados de Riesgo de Crédito (RWACPAD)
a) Por Factor de Ponderación (FPR):
FPR de 2%
FPR de 20%
FPR de 35%
FPR de 50%
FPR de 75%
FPR de 85%
FPR de 100%
FPR de 250%
FPR de 300%
FPR de 1250%
Derivados – Ganancia Potencial Futura y Variación de la calidad crediticia de la
contraparte
b) Por Tipo:
788.843.915
728.559.123
92,4%
136.017
6.291.412
8.579.499
46.681.056
145.249.722
147.949.702
305.874.640
34.294.085
18.002.416
1.688.205
0,0%
0,8%
1,1%
5,9%
18,4%
18,8%
38,8%
4,3%
2,3%
0,2%
Títulos y Valores Mobiliarios
Operaciones de Crédito - Al por Menor
Operaciones de Crédito - No al por Menor
Coobligaciones - Operaciones al por Menor
Coobligaciones - Operaciones No al por Menor
Compromisos de Crédito - Operaciones al por Menor
Compromisos de Crédito - Operaciones No al por Menor
Otras Exposiciones
Activos Ponderados de Riesgo Operativo (RWAOPAD)
Al por Menor
Comercial
Finanzas Corporativas
Negociación y Ventas
Pagos y Liquidaciones
Servicios de Agente Financiero
Administración de Activos
Corretaje de Operaciones al Por Menor
Planes de Negocios
Activos Ponderados de Riesgo de Mercado (RWAMPAD)
Oro, Moneda Extranjera y Operaciones Sujetas a la Variación Cambiaria
(RWACAM)
Operaciones Sujetas a la Variación de Tasas de Intereses
Prefijadas Denominadas en Real (RWAJUR1)
13.812.369
55.102.239
119.256.858
232.034.892
323.912
65.498.691
25.650.856
17.629.014
213.062.661
35.508.837
6.946.095
16.653.093
1.369.527
2.581.428
3.069.695
2.756.069
2.131.708
1.222
24.775.955
11.198.182
1,8%
7,0%
15,1%
29,4%
0,0%
8,3%
3,3%
2,2%
27,0%
4,5%
0,9%
2,1%
0,2%
0,3%
0,4%
0,3%
0,3%
0,0%
0,0%
3,1%
1,4%
12.046.436
1,5%
3.994.836
0,5%
Cupones de Monedas Extranjeras (RWAJUR2)
4.857.773
0,6%
Cupones de Índices de Precios (RWAJUR3)
3.193.700
0,4%
127
0,0%
Cupones de Tasas de Intereses (RWAJUR4)
Operaciones Sujetas a la Variación del Precio de Commodities (RWACOM)
921.455
Operaciones Sujetas a la Variación del Precio de Acciones (RWAACS)
609.882
0,1%
788.843.915
100,0%
RWA
Patrimonio de Referencia Mínimo Requerido
86.772.831
Margen con Relación al Patrimonio de Referencia Mínimo Requerido
34.130.016
Índice (%)
Monto del PR Calculado para Cobertura del Riesgo de Tasa de Intereses de las
Operaciones no Clasificadas en la Cartera de Negociación (RBAN)
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
0,1%
39,3%
15,3%
1.215.972
102
A continuación se presentan los efectos de las alteraciones ocurridas en el período, resultante de cambios en la
legislación o de variaciones en los saldos:
Patrimonio de
Referencia
Evolución del Índice de Basilea
Índice al 31/12/2014 - Consolidado Operativo
(*)
Modificaciones - prudencial consolidada
Resultado del Periodo
Intereses sobre el Capital Propio y Dividendos
Beneficios a empleados - Deliberación nº 695, del 13/12/2012 de CVM
Otorgamiento de Opciones Reconocidas
Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones Ejercidas en el Período
Ajustes de Valuación Patrimonial
Deducciones del Patrimonio de Referencia
Acciones en Tesorería
Activos Diferidos Excluidos del Nivel I del PR
Otras Variaciones en el PR
Variaciones en la Exposición al Riesgo
Índice al 31/03/2015 - Consolidado Prudencial
Exposición
Ponderada
Efecto
129.790.456
768.074.569
16,9%
570.344
5.726.837
(4.448.274)
9.450
271.290
(5.570)
(20.294)
(6.415.333)
(568.270)
(4.193.368)
185.579
120.902.847
(17.234.271)
38.003.617
788.843.915
0,5%
0,8%
-0,6%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
-0,9%
-0,1%
-0,6%
0,0%
-0,8%
15,3%
(*) Efecto debido a la modificaciones del consolidado de cálculo.
b) Capital para la Actividad de Seguros
El CNSP – Consejo Nacional de Seguros Privados divulgó al 18/02/2013 las Normativas nº 280 (que revocó
la Normativa nº 411 del 22/12/2010), nº 283 y nº 284. Al 25/09/2014, CNSP cambió los requisitos de
cálculo con la divulgación de la Normativa nº 316 (que revocó las Normativas CNSP nº 263, de 25/09/2012,
nº 269, de 19/12/2012 y nº 302 de 16/12/2013).Las Normativas establecen las reglas de capital regulatorio
exigido para la autorización y funcionamiento de las sociedades aseguradoras y las reglas de asignación de
capital provenientes del riesgo de suscripción y al riesgo operativo. En enero de 2011, entró en vigor la
Normativa nº 228 del 6/12/2010, que establece los requerimientos de capital adicional para el riesgo de
crédito de las sociedades aseguradoras. En diciembre de 2014, se divulgó la Normativa nº 317 de
12/12/2014 que establece los requerimientos de capital del riesgo de mercado.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
103
Nota 4 – Resumen de las Principales Prácticas Contables
a) Efectivo y Equivalentes de Efectivo – A efectos del Estado Consolidado de Flujo de Efectivo, se incluyen
efectivo y cuentas corrientes en bancos (considerados en el rubro Disponibilidades), Aplicaciones en
Depósitos Interfinancieros y Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia
con plazo original igual o inferior a 90 días.
b) Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez, Créditos Vinculados al BACEN Remunerados, Depósitos
Remunerados, Captaciones en el Mercado Abierto, Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos,
Obligaciones por Préstamos y Transferencias, Deudas Subordinadas y Demás Operaciones Activas
y Pasivas – Las operaciones con cláusula de actualización monetaria o cambiaria y las operaciones con
intereses prefijados están registradas a su valor presente, netas de los costos de transacción incurridos,
calculadas pro rata die con base en la tasa efectiva de las operaciones, de acuerdo con la Deliberación No.
649, del 16/12/2010, de la CVM.
c) Títulos y Valores Mobiliarios – Contabilizados por el costo de adquisición actualizado por el índice y/o
tasa de interés efectiva y presentados en el Estado de Situación Patrimonial de acuerdo con la Circular del
BACEN nº 3.068, del 08/11/2001. Se clasifican en las siguientes categorías:
 Títulos para Negociación - Títulos y valores mobiliarios adquiridos con el propósito de ser activa y
frecuentemente negociados, valuados por el valor de mercado con contrapartida en el resultado del
período;
 Títulos Disponibles para la Venta - Títulos y valores mobiliarios que podrán ser negociados, no
obstante no son adquiridos con el propósito de ser activa y frecuentemente negociados, valuados por el
valor de mercado con contrapartida en cuenta específica del patrimonio neto;
 Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento - Títulos y valores mobiliarios, con la excepción de
acciones no rescatables, para los cuales haya intención u obligatoriedad y capacidad financiera de la
institución para mantenerlos en cartera hasta su vencimiento, registrados por el costo de adquisición o
por el valor de mercado en la transferencia de otra categoría. Los títulos son actualizados hasta la fecha
del vencimiento, no siendo valuados al valor de mercado
Las ganancia y pérdida de títulos disponibles para la venta, cuando sean realizadas, serán reconocidas en
la fecha de negociación en el estado de resultados, con contrapartida en la cuenta específica del patrimonio
neto.
Las disminuciones en el valor de mercado de los títulos y valores mobiliarios disponibles para la venta y de
los a ser mantenidos hasta su vencimiento, abajo de sus respectivos costos actualizados, relacionados a
razones consideradas no temporarias, serán reflejadas en el resultado como pérdidas realizadas.
d) Instrumentos Financieros Derivados – Son clasificados en la fecha de su adquisición, de acuerdo con la
intención de la administración de utilizarlos como instrumento de cobertura (hedge), según la Circular del
BACEN nº 3.082, del 30/01/2002. Las operaciones que utilizan instrumentos financieros, efectuadas por
solicitud de los clientes, por cuenta propia, o que no cumplan con los criterios de cobertura (principalmente
derivados utilizados para administrar la exposición global de riesgo), son contabilizadas al valor de mercado,
siendo las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas, reconocidas directamente en el estado de
resultados.
Los derivados utilizados para fin de coberturas de exposiciones a riesgo o para alterar las características de
activos y pasivos financieros, que sean altamente correlacionados a las variaciones del valor de mercado,
en relación con el valor de mercado del ítem que está siendo cubierto, tanto al inicio como a lo largo de la
vida del contrato y sean considerado efectivo en la reducción del riesgo asociado a la exposición a ser
coberturada, son clasificados como de hedge de acuerdo con su carácter:
 Hedge de Riesgo de Mercado – Los activos y pasivos financieros, como también los respectivos
instrumentos financieros relacionados, son contabilizados al valor de mercado con las ganancias y las
pérdidas realizadas y no realizadas, reconocidos directamente en el estado de resultados;
 Hedge de Flujo de Efectivo – El componente efectivo de hedge de los activos y pasivos financieros, así
como los respectivos instrumentos financieros relacionados, son contabilizados al valor de mercado con
las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas, deducidas cuando se aplica, de los efectos
tributarios, reconocidos en cuenta específica del patrimonio neto. El componente no efectivo del hedge
es reconocido directamente en el estado de resultados.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
104

Hedge de Inversión neto en Operaciones en el exterior – Se contabiliza de manera semejante al hedge
de flujo de efectivo, es decir, la cuota de ganancia o pérdida sobre un instrumento de hedge, que sea
determinada como hedge efectivo, es reconocida en el patrimonio neto, reclasificada para el estado de
resultados, en caso de venta de la operación en el exterior. La cuota no efectiva es reconocida en el
estado de resultados.
e) Operaciones de Crédito, de Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos (Operaciones con
Característica de Concesión de Crédito) - Registradas al valor presente, calculadas pro rata die con base
en la variación del índice y en la tasa de intereses pactados, siendo actualizadas accrual hasta el 60º día de
atraso en las empresas financieras, observada la expectativa de la cobranza. Después del 60° día, el
reconocimiento en el resultado ocurre en el efectivo recibimiento de las cuotas. En las Operaciones con
Tarjetas de Crédito están incluidos los valores por cobrar, resultantes de compras efectuadas por sus
titulares. Los fondos correspondientes a esos valores están contemplados en otras Obligaciones –
Operaciones con Tarjetas de Crédito, que incluyen adicionalmente recursos derivados de otros créditos
relativos a operaciones con emisores de tarjeta de crédito.
f) Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa - Constituida con base en el análisis de los riesgos de
realización de los créditos, en un monto considerado suficiente para la cobertura de eventuales pérdidas, de
acuerdo con las normas establecidas por la Resolución del CMN nº 2.682, del 21/12/1999, entre las cuales
se destacan:
 Las provisiones son constituidas a partir de la concesión del crédito, basadas en la clasificación de riesgo
del cliente, en función del análisis periódico de la calidad del cliente y de los sectores de actividad y no
sólo en el caso de incumplimiento;
 Considerando exclusivamente el incumplimiento, las bajas de las operaciones de crédito contra pérdida
write-offs deben ser efectuadas después de 360 días del vencimiento del crédito o después de 540 días,
en el caso de operaciones de plazo superior a 36 meses.
g) Otros Valores y Bienes – Compuestos básicamente por Bienes No Destinados al Uso, correspondientes a
inmuebles disponibles para la venta, propios desactivados y recibidos como parte de pago, los cuales son
ajustados al valor de mercado a través de la constitución de una provisión, de acuerdo con las normas
vigentes; Primas no Ganadas de Reaseguros (Nota 4m I); y Gastos Anticipados, correspondientes a
aplicaciones de recursos cuyos beneficios ocurrirán en ejercicios futuros.
A partir de 01/01/2015, Itaú Unibanco eligió adoptar la facultad prevista en la Circular nº 3.693/13, que
establece procedimientos para la contabilización de la remuneración de correspondientes en el país
relacionados a la originación de crédito. Los importes de remuneración de correspondientes en el País
relacionados a operaciones originadas a partir de 01/01/2017 serán reconocidos integralmente como gasto
del período.
h) Inversiones – En controladas y subsidiarias, están valuadas por el método de participación patrimonial
proporcional, siendo los estados contables de las agencias y subsidiarias en el exterior, consolidados,
adaptados a los principios contables vigentes en Brasil y convertidos a reales. Los demás están registrados
por el valor de costo, y son ajustados al valor de mercado a través de la constitución de una provisión, de
acuerdo con las normas vigentes.
i) Inmovilizado - Se presenta al costo de adquisición o construcción, menos la depreciación acumulada,
corregido monetariamente hasta el 31/12/2007, cuando se aplica, para los inmuebles relacionados a las
operaciones de seguros previsión privada y capitalización, por revaluación cubierta por laudos técnicos.
Corresponde a los derechos que tengan por objeto bienes corpóreos destinados al mantenimiento de las
actividades de la compañía o ejercicios con esa finalidad, inclusive los bienes provenientes de operaciones
que transfieran a la compañía los beneficios, riesgos y controles de esos bienes. Los bienes adquiridos en
contratos de Arrendamiento Mercantil Financiero son registrados de acuerdo con la Deliberación n° 554, del
12/11/2008, de la CVM con contrapartida en Obligaciones de Leasing Financiero. Las depreciaciones son
calculadas por el método de línea recta, sobre el costo corregido.
j) Mayor Valor Pagado (Goodwill) - corresponde al valor excedente pagado en la adquisición de inversiones y
son amortizados con base en la expectativa de rentabilidad futura o por su realización. Son sometidos
anualmente a la prueba de reducción al valor recuperable de activos.
k) Intangible – Corresponde a los derechos adquiridos que tengan por objeto bienes incorpóreos destinados
al mantenimiento de la entidad o ejercidos con esa finalidad de acuerdo con la Resolución CMN n° 3.642,
del 26/11/2008. Está compuesto por (i) mayor valor pagado (goodwill) pagado en la adquisición de
sociedad, transferido para el activo intangible debido a la incorporación del patrimonio de la adquiriente por
la adquirida, conforme determina la Ley nº 9.532/97, amortizable conforme plazo estipulado en laudos de
evaluación; (ii) derechos de uso y derechos de la adquisición de nóminas de pago y contratos de
asociaciones, amortizados de acuerdo con los plazos de los contratos o en la medida que los beneficios
económicos fluyan a la empresa y (iii) software y carteras de clientes, amortizados en plazos de cinco a diez
años.
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105
l) Reducción al Valor Recuperable de Activos – Una pérdida es reconocida si existen evidencias claras que
los activos están valuados por un valor no recuperable. Este procedimiento es realizado semestralmente.
m) Operaciones de Seguros, Previsión y Capitalización – Las primas de seguros, coaseguros aceptados y
gastos de comercialización son contabilizadas por la emisión de la póliza o de acuerdo con el plazo de
vigencia del seguro, por medio de constitución y reversión de la provisión de primas no ganadas y gastos de
comercialización diferidos. Los intereses provenientes del fraccionamiento de primas de seguros son
contabilizados cuando se incurren. Los ingresos de contribuciones de previsión, el ingreso bruto con títulos
de capitalización y las correspondientes constituciones de las provisiones técnicas son reconocidos en el
recibimiento.
I - Créditos de Operaciones y Otros Valores y Bienes Relativos a las Operaciones de Seguros y
Reaseguros:
 Primas a Recibir de Seguros – Se refieren a los componentes de primas de seguros a recibir por
vencer y vencidas de acuerdo con las pólizas de seguros emitidas.
 Valores a Recuperar de Reaseguro – Se refieren a los siniestros pagados al asegurado pendientes
de recuperación del Reasegurador, los componentes de siniestros a liquidar y los siniestros ocurridos
pero no avisados - IBNR de reaseguro, clasificados en el activo de acuerdo con los criterios
establecidos por la Resolución del CNSP nº 281, del 30/01/2013, y alteraciones promovidas por la
Resolución del CNSP nº 319, del 12/12/2014, y Circular nº 483, del 06/01/2014, de la SUSEP.
 Primas no Ganadas de Reaseguros – Constituidas para determinar el componente de primas no
ganadas de reaseguro, calculado pro-rata-die, y para riesgos no emitidos calculados por estimativa,
según estudio técnico actuarial y de acuerdo con los criterios establecidos por la legislación vigente y
alteraciones promovidas por la Resolución del CNSP nº 319, del 12/12/2014, y Circular nº 483, del
06/01/2014, de la SUSEP.
II - Las provisiones técnicas de seguros, previsión complementaria y capitalización son calculadas de
acuerdo con las notas técnicas aprobadas por la SUSEP y con los criterios establecidos por la legislación
vigente.
II.I - Seguros y Previsión Complementaria
 Provisión para primas no ganadas – constituida, con base en las primas de seguros, para la
cobertura de los importes a pagar relativos a siniestros y gastos a ocurrir, a lo largo de los plazos
a transcurrir, referentes a los riesgos asumidos en la fecha base de cálculo. El cálculo se realiza
por póliza o endoso de contratos vigentes, siguiendo el criterio pro rata-die. La provisión incluye
estimativa para los riesgos vigentes y no emitidos (PPNG-RVNE).
 Provisión de Siniestros a Liquidar – constituida para la cobertura de los valores esperados a
liquidar relativos a pagamentos únicos y rentas vencidas de siniestros avisados hasta La fecha
de cálculo, pendientes de pagos. La provisión incluye los siniestros administrativos y judiciales,
las operaciones de coaseguros aceptados, de las operaciones de reaseguros neto de las
operaciones de coaseguros cedidas. La provisión debe incluir, cuando necesario, los ajustes de
IBNER (Siniestros Ocurridos y No Suficientemente Avisados) para el desarrollo agregado de los
siniestros avisados y no pagados cuyos valores se podrán alterar a lo largo del proceso hasta su
liquidación final.
 Provisión para Siniestros Ocurridos y no Avisados – IBNR – constituida para la cobertura de
los importes esperados a liquidar relativos a siniestros ocurridos y no avisados hasta la fecha
base de cálculo, e incluye a las operaciones brutas de coaseguro aceptado y de las operaciones
de reaseguro y líquidos de las operaciones de coaseguro cedido.
 Provisiones Matemáticas de Beneficios a Conceder – constituida para la cobertura de los
compromisos asumidos con los participantes o asegurados, con base en las premisas
determinadas en el contrato hasta que ocurra el evento generador del beneficio o de la
indemnización. La provisión se calculará de acuerdo con la metodología aprobada en la nota
técnica actuarial del producto.
 Provisiones Matemáticas de Beneficios Concedidos – constituida para la cobertura de los
compromisos asumidos con los participantes o asegurados, a partir de las premisas
determinadas en el contrato, cuando aún no ocurrió el evento generador del beneficio y de la
indemnización. La provisión se calcula a partir de la metodología aprobada en la nota técnica
actuarial del producto.
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106
 Provisión de Excedente Financiero – constituida para garantizar los importes destinados a la
distribución de excedentes financieros, según la reglamentación en vigor, en el caso de existir la
previsión contractual. Corresponde al resultado financiero excedente a la rentabilidad mínima
garantizada en el producto.
 Provisión Complementaria de Cobertura (PCC) – constituida cuando se constata insuficiencia
en las provisiones técnicas, conforme determinado en el Teste de Adecuación de Pasivos, de
acuerdo con las determinaciones especificadas en la reglamentación vigente.
Provisión de Rescates y Otros Importes a Regularizar – comprende los importes referentes a los
rescates a regularizar, a las devoluciones de primas o fondos, a las portabilidades solicitadas y, por
cualquier motivo, aún no transferidas para la sociedad aseguradora o entidad abierta de previsión
social complementar receptora y a las primas recibidas y no cotizadas.

Provisión de Gastos Relacionados – constituida para la cobertura de los importes esperados
relativos a gastos relacionados a siniestros, beneficios e indemnizaciones, en función de eventos ya
ocurridos y que ocurrirán.
II.II- Capitalización:
 Provisión Matemática para Capitalización – constituida mientras el evento generador del
rescate del título no ocurre, y comprende la parcela de los importes recaudados para
capitalización. Considera actualización monetaria e intereses, desde la fecha de inicio de
vigencia.
 Provisión para Rescate – constituida desde la fecha del evento generador del rescate del título
o del evento generador de la distribución de bonificaciones hasta la fecha de la liquidación
financiera o del recibimiento del prueba de pago de la obligación.
 Provisión para Sorteos a realizar – comprende la parcela de los importes recaudados para
sorteo y se constituye para cada título cuyos sorteos han sido costeados, pero que, en la fecha
de la constitución, aún no han sido realizados.
 Provisión para Sorteos a pagar – constituida, desde la fecha de realización del sorteo hasta la
fecha de la liquidación financiera o del recibimiento de la prueba de pago de la obligación, o de
acuerdo con los demás casos dispuestos en la ley.
 Provisión Complementar de Sorteos – constituida para complementar la Provisión de Sorteos
a Realizar y es utilizada para cubrir eventuales insuficiencias relacionadas al importe esperado
de los sorteos a realizar.

Provisión para Gastos Administrativos – Constituida para la cobertura de los importes
esperados de los gastos administrativos de los planes de capitalización.
n) Activos y Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales – Fiscales y de Previsión – Son evaluados,
reconocidos y divulgados de acuerdo con las determinaciones establecidas en la Resolución nº 3.823, del
16/12/2009, del CMN y Carta Circular nº 3.429, del 11/02/2010, del BACEN.
I - Activos y Pasivos Contingentes
Se refieren a derechos y obligaciones potenciales como resultado de hechos pasados y cuya ocurrencia
depende de hechos futuros.
 Activos Contingentes - No son reconocidos, excepto cuando existen evidencias que aseguren un
elevado grado de confiabilidad de realización, usualmente representado por una decisión jurídica final
inapelable de la acción y por la confirmación de la capacidad de su recuperación por cobranza o
compensación con otro exigible;
 Pasivos Contingentes - Provienen básicamente de procesos judiciales y administrativos, inherentes
al curso normal de los negocios, movidos por terceros, ex funcionarios y organismos públicos en
acciones civiles, laborales, de carácter fiscal y de previsión y otros riesgos. Esas contingencias,
coherentes con prácticas conservadoras adoptadas, son evaluadas por asesores legales y toman en
consideración la probabilidad que recursos financieros sean exigidos para liquidar las obligaciones y
que el monto de las obligaciones pueda ser estimado con suficiente seguridad. Las contingencias son
clasificadas como probables, para las cuales se constituyen provisiones; posibles, que solamente son
divulgadas sin que sean provisionadas; y remotas, que no requieren provisión ni divulgación. Los
valores de las contingencias son constituidos utilizándose modelos y criterios que permitan su
medición en forma adecuada, a pesar de la incertidumbre inherente al plazo y valor.
Los Depósitos Judiciales en Garantía correspondientes son actualizados de acuerdo con la
reglamentación vigente.
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107
Las contingencias garantizadas por cláusulas de indemnización en procesos de privatización y otros y
con liquidez solamente son reconocidas al momento de la notificación judicial, siendo reconocidos
simultáneamente los valores por cobrar, no generando efecto en el resultado.
II - Obligaciones Legales - Fiscales y Previsionales
Representadas por exigibles relativos a las obligaciones tributarias, cuya legalidad o constitucionalidad
es objeto de contestación judicial, constituidas por el valor integral en discusión.
Los Exigibles y los Depósitos Judiciales correspondientes son actualizados de acuerdo con la
reglamentación vigente.
o) Tributos - Calculados a las tasas presentadas a continuación, consideran, a efecto de las respectivas bases
de cálculo, la legislación vigente pertinente a cada costo financiero.
Impuesto de Renta
Adicional de Impuesto de Renta
(1)
Contribución Social
(2)
PIS
(2)
COFINS
ISS hasta
15,00%
10,00%
15,00%
0,65%
4,00%
5,00%
(1) Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas financieras y similares, la tasa es 15,00%. Para las controladas no
financieras y de previsión privada la tasa es 9,00%.
(2) Para las controladas no financieras que se encuadran en el régimen de cálculo no cumulativo, la tasa del PIS es de 1,65% y del
COFINS es de 7,60%.
Las alteraciones introducidas por la Ley nº 11.638 y por la Ley nº 11.941 (artículos 37 y 38) que modificaron el
criterio de reconocimiento de ingresos, costos y gastos computados en el cálculo del beneficio neto del ejercicio
no tuvieron efectos para la determinación del beneficio real de la persona jurídica que optó por el Régimen
Tributario de Transición (RTT), siendo utilizadas, para fines tributarios, las normas vigentes el 31/12/2007. Los
efectos tributarios de la adopción de las referidas normas están registrados, para efectos contables, en los activos
y pasivos diferidos correspondientes.
p) Resultados de Ejercicios Futuros – Se refieren: (i) a los ingresos recibidos antes del cumplimiento del plazo de
la obligación que les dio origen, sobre los cuales no haya ninguna perspectiva de exigibilidad y cuyo
reconocimiento, como renta efectiva, depende solamente de la fluidez del plazo y (ii) quitas en la adquisición de
inversiones, no absorbidos en el proceso de consolidación.
q) Transacciones con accionistas minoritarios - Alteraciones en la participación en una subsidiaria, que no
proviene de una pérdida de control, son contabilizadas como transacciones de capital y cualquier diferencia entre
el monto pagado y el monto correspondiente a los accionistas minoritarios debe ser reconocida directamente en el
patrimonio neto consolidado.
r) Beneficios pos empleo
Planes de Pensión – Planes de Beneficio Definido
El pasivo (o activo, según sea el caso) reconocido en el Estado de Situación Patrimonial consolidado
referente a los planes de beneficio definido corresponde al valor presente de las obligaciones de beneficio
definido en la fecha menos el valor justo de los activos del plan. Las obligaciones de beneficio definido son
calculadas anualmente por una consultoría actuarial independiente, utilizando el método del crédito unitario
proyectado. El valor presente de las obligaciones de beneficio definido se determina descontando el valor
estimado de flujos futuros de efectivo de pagos de beneficios con base en tasas de títulos de largo plazo
del tesoro brasilero, denominados en reales y con plazo de vencimiento cercano al del pasivo del plan de
pensión.
Los siguientes montos son reconocidos en el estado de resultados consolidado:

Costo de servicio corriente es el aumento en el valor presente de las obligaciones resultantes de
servicios de funcionarios en el período corriente.

Intereses sobre el valor neto de activo (pasivo) de plan de beneficio definido es el cambio, durante
el período, en el valor neto reconocido en el activo e en el pasivo, resultante del pasaje del tiempo,
que comprende los ingresos de intereses sobre activos del plan, costo de intereses sobre la
obligación de plan de beneficio definido e intereses sobre el efecto del limite del activo (asset
ceiling).
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108
Las ganancias y pérdidas actuariales resultan del no cumplimiento de las premisas actuariales
establecidas en la última evaluación actuarial, con relación a lo que ha sido efectivamente realizado,
como también los efectos de los cambios hechos en esas premisas. Las ganancias y pérdidas se
reconocen integralmente en Ajustes de Valuación Patrimonial.
Planes de Pensión – Contribución Definida
Para los planes de contribución definida, las contribuciones a los planes efectuadas por ITAÚ
UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO CONSOLIDADO, a través de fondos de previsión, son
reconocidas como gastos, cuando debidas.
Otras Obligaciones Post Empleo
Algunas de las empresas adquiridas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO a lo largo de los
últimos años patrocinaban planes de beneficio de asistencia médica post jubilación e ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO está comprometido por los contratos de adquisición a mantener tales
beneficios por un período específico, como también con relación a los beneficios concedidos a través
de sentencia judicial.
De manera similar los planes de pensión de beneficio definido, estas obligaciones son anualmente
evaluadas por actuarios independientes y calificados; los costos esperados de estos beneficios son
acumulados durante el periodo de empleo y las ganancias y pérdidas resultantes del ajuste de
prácticas y cambios de premisas actuariales son debitadas o creditadas al patrimonio neto en Ajustes
de Valuación Patrimonial en el periodo en que ocurren.
s) Conversión de Monedas Extranjeras
I - Moneda Funcional y Moneda de Presentación
Los estados contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO se presentan en Reales, que
es su moneda funcional y de presentación. Para cada subsidiaria y inversión en asociadas y entidades
controladas en conjunto, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO definió la moneda funcional,
según lo previsto en la CVM 640/10.
Los activos y pasivos en subsidiarias con moneda funcional diferente del Real se convierten de la
siguiente forma:



los activos y pasivos son convertidos por la tasa de cambio en la fecha del balance.
ingresos y cambios son convertidos por la tasa de cambio promedio mensual.
ganancias y pérdidas de conversión son registradas en el rubro Ajustes de Valuación
Patrimonial.
II - Transacciones en Moneda Extranjera
Las operaciones en moneda extranjera son convertidas utilizando las tasas de cambio vigentes en las
fechas que las transacciones ocurren. Las ganancias y pérdidas cambiarias resultantes de la
liquidación de esas transacciones y de la conversión por las tasas de cambio del final del período,
referentes a activos y pasivos monetarios en monedas extranjeras, son reconocidas en el estado
consolidado de resultados como Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e
Instrumentos Financieros Derivados.
En el caso de activos monetarios clasificados como disponibles para la venta, el diferencial cambiario
que resulta de un cambio en el costo amortizado del instrumento es reconocido en el resultado,
mientras que el diferencial cambiario que resulta de otros cambios en el valor contable, excepto
pérdida por reducción al valor recuperable, es reconocido en el Ajustes de Valuación Patrimonial hasta
venta o liquidación del activo, o reducción al valor recuperable.
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Nota 5 - Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Para fines del Estado de Flujo de Efectivo, el valor de Efectivo y Equivalentes de Efectivo para ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO está compuesto por:
Disponibilidades
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia
Total
31/03/2015
18.687.140
16.404.129
13.477.925
31/03/2014
16.030.078
22.898.993
26.447.694
48.569.194
65.376.765
31/03/2015
140.762
160.151
39.767
31/03/2014
166.653
92.710
340.680
259.363
Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesto por:
Disponibilidades
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia
Total
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
110
Nota 6 - Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Aplicaciones en el Mercado Abierto
(*)
Posición Propia
Posición Financiada
Con Libre Movimiento
Sin Libre Movimiento
Posición Vendida
Aplicaciones en el Mercado Abierto - Recursos Garantizadores de las
Provisiones Técnicas - SUSEP
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
Total
% por plazo de vencimiento
Total - 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
0 - 30
118.710.207
14.652.279
104.057.928
5.216.790
98.841.138
-
31 - 180
74.220.951
21.734.637
28.040.972
27.873.274
167.698
24.445.342
2.275.733
16.668.733
137.654.673
61,2
131.574.244
69,0
5.697.983
79.918.934
35,5
50.789.029
26,7
31/03/2015
181 - 365
Más de 365
3.974.095
1.034.525
1.759.257
1.759.257
1.180.313
2.742.594
6.716.689
3,0
6.978.377
3,7
785.489
785.489
0,3
1.211.370
0,6
Total
196.905.253
37.421.441
133.858.157
34.849.321
99.008.836
25.625.655
%
87,5
16,6
59,5
15,5
44,0
11,4
2.275.733
25.894.799
225.075.785
100,0
190.553.020
1,0
11,5
100,0
31/03/2014
Total
157.662.050
35.460.940
97.841.822
27.075.174
70.766.648
24.359.288
2.509.181
30.381.789
190.553.020
%
82,7
18,6
51,3
14,2
37,1
12,8
1,3
16,0
(*) Incluye R$ 8.503.047 (R$ 5.613.174 al 31/03/2014) referentes a Aplicación en el Mercado Abierto con libre movimiento, cuyos títulos están relacionados a la garantía de operaciones en la BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) y BACEN.
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, la cartera está compuesta por Aplicación en el Mercado Abierto – Posición Propia con vencimiento hasta 30 días por un monto de R$ 39.767 (R$ 92.710 al
31/03/2014), de 31 a 180 días de R$ 160.151, de 181 a 365 días de R$ 2.422.393 (R$ 61.172 al 31/03/2014) y más de 365 días de R$ 38.079.257 (R$ 35.329.197 al 31/03/2014).
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111
Nota 7 - Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activos y Pasivos)
A continuación se presenta la composición por tipo de papel, plazo de vencimiento y tipo de cartera de los Títulos y Valores Mobiliarios y de Instrumentos Financieros Derivados, ya ajustados a los respectivos valores de mercado.
a) Resumen por Vencimiento
31/03/2015
Costo
Ajustes a Valor de Mercado reflejada
en el:
Resultado
Valor de Mercado
%
31/03/2014
0 - 30
31 - 90
91 - 180
181 - 365
366 - 720
Patrimonio Neto
Valor de
Mercado
Más de 720
días
Títulos Públicos - Brasil
Letras Financieras del Tesoro
Letras del Tesoro Nacional
Notas del Tesoro Nacional
Tesoro Nacional / Securitización
Títulos de la Deuda Externa Brasilera
Títulos Públicos - Otros Países
Argentina
Bélgica
Chile
Colombia
Corea
Dinamarca
España
Estados Unidos
Francia
Holanda
Italia
México
Paraguay
Perú
Uruguay
Otros
Títulos de Empresas
Acciones
Boleta de Productores Rurales
Certificados de Depósito Bancario
Certificados de Créditos Inmobiliarios
Cuotas de Fondos
Derechos Crediticios
Renta Fija
Renta Variable
Debentures
Euro Bonds y Similares
Letras Financieras
Pagarés
Outros
(1)
Cuotas de Fondos de PGBL / VGBL
Subtotal - Títulos y Valores Mobiliarios
Títulos para Negociación
Títulos Disponibles para la Venta
(2)
Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento
Instrumentos Financieros Derivados
Total de Títulos y Valores e Instrumentos Financieros Derivados
(Activo)
113.254.591
19.866.102
21.509.531
42.895.211
251.790
28.731.957
11.846.939
787.379
117.348
1.290.424
46.269
2.953.333
2.835.247
1.088.903
943.356
140.659
170.232
73.887
13.059
1.033.409
3.295
341.670
8.469
72.402.013
2.943.628
1.263.422
1.633.473
16.947.043
537.065
69.862
376.653
90.550
22.494.539
11.271.700
14.019.606
899.617
391.920
101.507.939
299.011.482
178.367.291
82.942.056
37.702.135
20.914.394
(209.704)
549
(11.605)
(216.479)
(250)
18.081
21.247
22.567
(2.786)
(8)
1.245
7
184
66
(27)
(1)
77.950
(16.216)
177
1
(386)
(215)
(171)
84.538
10.006
(170)
(110.507)
(110.507)
4.934.384
(647.394)
(136)
(12.764)
(341.052)
(5.273)
(288.169)
(43.391)
9.587
(1)
1.298
2.283
2.899
1.063
(57.024)
(2.902)
(594)
794
(100.006)
(24.022)
4.600
32.426
7.867
(6)
7.873
104.045
45.497
(66.964)
(264)
(2.385)
(689.991)
(689.991)
-
112.397.493
19.866.515
21.485.162
42.337.680
246.267
28.461.869
11.824.795
809.946
114.562
1.300.003
47.514
2.953.332
2.835.247
1.088.903
944.661
142.942
173.131
74.950
13.243
976.385
3.361
338.741
7.874
72.480.757
2.827.406
1.239.400
1.638.250
16.979.470
544.546
69.862
376.432
98.252
22.683.122
11.327.203
13.952.642
899.353
389.365
101.507.939
298.210.984
178.256.784
82.252.065
37.702.135
25.848.778
34,7
6,1
6,6
13,1
0,1
8,8
3,6
0,2
0,0
0,4
0,0
0,9
0,9
0,3
0,3
0,0
0,1
0,0
0,0
0,3
0,0
0,1
0,0
22,4
0,9
0,4
0,5
5,2
0,2
0,0
0,1
0,0
7,0
3,5
4,3
0,3
0,1
31,3
92,0
55,0
25,4
11,6
8,0
5.409.039
5.404.439
4.493
107
1.367.820
100.356
330.284
5
446.593
396.420
94.074
88
6.723.736
2.827.406
71.940
657.254
156.814
544.546
69.862
376.432
98.252
1.724.987
69.715
355.265
308.866
6.943
101.507.939
115.008.534
109.789.725
5.082.162
136.647
5.501.371
423.032
417.797
80
5.155
2.343.563
405.214
16.212
882.104
100.617
782.373
151.294
5.749
3.256.076
362.084
59.839
37.783
148.760
317.771
1.892.785
412.886
24.168
6.022.671
2.008.225
3.925.540
88.906
4.323.849
10.906.135
9.353.621
700.390
568.995
1.548
281.581
2.048.080
229.575
933.017
415.102
214.076
17.570
62.626
176.114
4.391.201
56.136
172.135
585.191
1.020.425
935.625
1.445.509
162.095
14.085
17.345.416
11.559.350
5.203.535
582.531
3.633.517
3.115.453
2.896.417
14.353
1.132
203.551
1.935.737
1.346
14.553
93
454.535
483.595
306.530
134.851
35.500
489.614
15.120
7.078.041
54.514
744.719
205.343
2.364.214
1.885.590
1.789.210
15.506
18.945
12.129.231
4.519.810
7.408.676
200.745
4.196.021
16.986.325
3.465.266
3.898.474
7.225.375
1.725
2.395.485
3.405.160
71.500
4.876
26.785
1.170.100
1.439.513
419.138
100.134
1.844
106.920
64.350
13.028.185
286.296
4.161
1.358.254
1.269.722
2.461.952
7.632.141
15.659
33.419.670
14.440.101
16.716.878
2.262.691
1.977.719
75.557.509
7.047.628
8.585.442
34.106.667
241.675
25.576.097
724.435
1.955
114.562
1.061
20.631
176.596
89.872
72.997
74.950
11.399
71.857
3.361
77.320
7.874
38.003.518
408.430
142
14.636.085
16.155.014
5.656.550
837.732
309.565
114.285.462
35.939.573
43.915.274
34.430.615
6.216.301
100.411.854
24.670.410
21.977.660
33.759.529
264.901
19.739.354
10.915.248
307.105
153.700
1.233.215
236.796
2.909.931
3.408.042
1.349.725
49.125
123.251
73.784
704.203
360.148
6.223
58.595.658
1.782.371
963.076
1.724.018
12.355.183
922.587
215.837
518.647
188.103
18.465.234
6.225.204
14.055.528
1.288.895
813.562
84.664.815
254.587.575
157.291.381
75.108.545
22.187.649
11.994.334
319.925.876
4.823.877
(689.991)
324.059.762
100,0
120.509.905
10.346.520
20.978.933
16.325.252
35.397.389
120.501.763
266.581.909
Instrumentos Financieros Derivados (Pasivo)
(26.053.899)
(4.942.647)
(30.996.546)
100,0
(3.191.393)
(3.900.516)
(4.534.445)
(2.283.090)
(11.401.372)
(12.049.030)
-
(5.685.730)
(1) Cartera de títulos de los planes de previsión PGBL y VGBL cuya propiedad y los riesgos involucrados son de clientes, contabilizada como Títulos y Valores Mobiliarios - Títulos para Negociación, teniendo como contrapartida en el pasivo, el rubro Provisiones Técnicas de Previsión, presentada en el Exigible a Largo Plazo, según determina SUSEP;
(2) Ajustes a mercado positivo no contabilizado R$ 218.844 (R$ 579.140 al 31/03/2014), según Nota 7e.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
112
b) Resumen por Tipo de Cartera
Cartera Propia
Títulos Públicos - Brasil
Letras Financieras del Tesoro
Letras del Tesoro Nacional
Notas del Tesoro Nacional
Tesoro Nacional / Securitización
Títulos de la Deuda Externa Brasilera
Títulos Públicos - Otros Países
Argentina
Bélgica
Chile
Colômbia
Corea
Dinamarca
España
Estados Unidos
Francia
Holanda
Italia
México
Paraguay
Perú
Uruguay
Otros
Títulos de Empresas
Acciones
Boleta de Productores Rurales
Certificados de Depósito Bancario
Certificados de Créditos Inmobiliarios
Cuotas de Fondos
Derechos Crediticios
Renta Fija
Renta Variable
Debentures
Euro Bonds y Similares
Letras Financieras
Pagarés
Otros
Cuotas de Fondos de PGBL / VGBL
Subtotal - Títulos y Valores Mobiliarios
Títulos para Negociación
Títulos Disponibles para la Venta
Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento
Instrumentos Financeiros Derivados
Total de Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros
Derivados (Activo)
Total de Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros
Derivados (Activo) - 31/03/2014
31/03/2015
Relacionados
Prestación de
Libre Movimiento
Banco Central
Garantías (*)
3.289.863
8.716.733
3.141.107
8.716.733
45.185
103.571
288.042
51.813
10.829
214.076
9.993
1.331
347.267
29.236
14.133
58
58
296.897
6.943
3.925.172
8.716.733
2.934.747
7.357.796
990.421
1.358.937
4
-
Instrumentos
Financieros
Derivados
25.848.778
Recursos
Garantizadores
(Nota 11b)
5.649.066
525.436
5.123.630
6.304
6.304
6.069.123
76.319
98.268
38.439
59.829
648.258
5.246.278
101.507.939
113.232.432
108.149.486
2.250.628
2.832.318
-
112.397.493
19.866.515
21.485.162
42.337.680
246.267
28.461.869
11.824.795
809.946
114.562
1.300.003
47.514
2.953.332
2.835.247
1.088.903
944.661
142.942
173.131
74.950
13.243
976.385
3.361
338.741
7.874
72.480.757
2.827.406
1.239.400
1.638.250
16.979.470
544.546
69.862
376.432
98.252
22.683.122
11.327.203
13.952.642
899.353
389.365
101.507.939
298.210.984
178.256.784
82.252.065
37.702.135
25.848.778
Total
62.413.159
4.827.156
13.679.310
35.937.742
246.267
7.722.684
11.049.608
525.114
114.562
1.282.870
47.514
2.953.332
2.835.247
1.088.903
730.585
53.070
173.131
13.243
883.392
3.361
337.410
7.874
66.064.367
2.798.170
1.239.400
1.547.798
16.979.470
446.220
31.423
316.545
98.252
21.737.967
11.327.203
8.706.364
899.353
382.422
139.527.134
47.487.596
65.311.711
26.727.827
-
Compromisos de
Recompra
32.328.672
2.656.083
7.805.852
1.231.123
20.635.614
480.841
233.019
89.872
74.950
83.000
32.809.513
12.327.159
12.340.368
8.141.986
-
139.527.134
32.809.513
-
3.925.172
8.716.733
25.848.778
113.232.432
324.059.762
99.058.400
40.433.920
59.664
6.645.161
11.768.776
11.994.334
96.621.654
266.581.909
(*) Representan los Títulos Relacionados a procesos de Pasivos Contingentes (Nota 12b), Bolsas y Cámaras de Liquidación y Custodia.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
113
c) Títulos para Negociación
A continuación se presenta la composición de la cartera de Títulos para Negociación por tipo de papel, presentada por su valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento.
31/03/2015
Costo
Títulos Públicos - Brasil
Letras Financieras del Tesoro
Letras del Tesoro Nacional
Notas del Tesoro Nacional
Tesoro Nacional/Securitización
Títulos de la Deuda Externa Brasilera
Títulos Públicos - Otros Países
Argentina
Bélgica
Chile
Colômbia
Estados Unidos
México
Paraguay
Perú
Uruguay
Otros
Títulos de Empresas
Acciones
Certificados de Depósito Bancario
Certificados de Créditos Inmobiliarios
Cuotas de Fondos
Derechos Crediticios
Renta Fija
Renta Variable
Debentures
Euro Bonds y Similares
Letras Hipotecarias
Otros
Cuotas de Fondos de PGBL / VGBL
Total
% por plazo de vencimiento
Total – 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
Ajustes a Valor
de Mercado (en
Resultado)
Valor de
Mercado
%
64.693.447
17.584.523
13.822.240
30.239.343
5.746
3.041.595
1.170.761
784.217
117.348
1.548
46.269
70.571
13.059
82.944
3.295
51.500
10
10.995.144
2.063.562
107.062
407.192
45.453
320.581
41.158
1.146.580
1.054.359
6.202.142
14.247
101.507.939
178.367.291
(209.703)
549
(11.605)
(216.479)
(250)
18.082
21.247
22.567
(2.786)
(8)
1.245
7
184
66
(27)
(1)
77.949
(16.216)
177
(386)
(215)
(171)
84.538
10.006
(170)
(110.507)
64.483.744
17.585.072
13.810.635
30.022.864
5.496
3.059.677
1.192.008
806.784
114.562
1.540
47.514
70.578
13.243
82.944
3.361
51.473
9
11.073.093
2.047.346
107.239
406.806
45.453
320.366
40.987
1.231.118
1.064.365
6.202.142
14.077
101.507.939
178.256.784
36,1
9,9
7,7
16,8
0,0
1,7
0,6
0,5
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
6,4
1,1
0,1
0,0
0,4
0,3
0,0
0,0
0,7
0,6
3,5
0,0
56,9
100,0
157.534.323
(242.942)
157.291.381
100,0
0 - 30
5.409.037
5.404.439
4.491
107
183.148
100.199
5
82.944
2.689.601
2.047.346
1.024
406.806
45.453
320.366
40.987
20.486
213.939
101.507.939
109.789.725
61,5
88.037.422
56,0
31 - 90
306.332
301.097
80
5.155
405.381
402.689
2.692
1.296.512
5.098
47.988
30.424
1.213.002
2.008.225
1,1
432.505
0,2
31/03/2014
91 - 180
10.189.746
9.197.869
700.390
8.358
1.548
281.581
240.810
229.095
1.091
10.624
1.128.794
5.295
36
51.507
1.071.956
11.559.350
6,5
10.716.016
6,8
181 - 365
3.115.244
2.896.417
14.144
1.132
203.551
85.380
1.346
93
70.578
13.363
1.319.186
95.680
74.696
76.307
1.072.503
4.519.810
2,5
11.583.650
7,4
366 - 720
12.076.107
1.787.526
3.618.061
6.596.709
1.725
72.086
120.984
71.500
26.785
1.844
20.855
2.243.010
101.766
280.618
1.860.626
14.440.101
8,1
18.600.936
11,8
Valor de
Mercado
Más de 720
días
33.387.278
6.599.677
1.191.328
23.098.065
904
2.497.304
156.305
1.955
114.562
449
20.631
11.399
3.361
3.939
9
2.395.990
142
1.006.632
605.023
770.116
14.077
35.939.573
20,2
27.920.852
17,8
60.801.138
24.056.122
12.748.965
21.688.884
8.235
2.298.932
1.477.518
307.105
105.016
93.083
236.796
625.922
73.784
35.806
6
10.347.910
1.023.755
100.808
5.567
627.381
96.777
381.662
148.942
1.681.095
1.238.312
5.313.312
357.680
84.664.815
157.291.381
Al 31/03/2015 la cartera de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesta por Títulos Privados - Certificados de Depósito Bancario por un valor de R$ 16.346.155 con vencimiento superior a 720 días (R$ 11.528.233 al 31/03/2014) y
Cuotas de Fondos de Renta Fija por un valor de R$ 3.973 sen vencimiento.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
114
d) Títulos Disponibles para la Venta
A continuación se presenta la composición de la cartera de Títulos Disponibles Para la Venta por tipo de papel, presentada por su valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento.
31/03/2015
Costo
Ajustes a Valor
de Mercado (en
PN)
Valor de
Mercado
%
0 - 30
31/03/2014
366 - 720
2
1.184.672
157
330.284
446.593
396.420
11.130
88
3.897.488
780.060
71.940
656.226
20.171
137.740
24.409
56.066
57.265
1.724.987
49.229
141.326
308.866
6.943
63.657
63.657
1.938.182
2.525
16.212
882.104
100.617
782.373
151.294
3.057
1.923.701
362.084
54.741
1.920
100.772
287.347
679.783
412.886
24.168
716.389
155.752
560.637
1.807.270
480
931.926
415.102
214.076
17.570
62.626
165.490
2.679.876
56.136
166.840
2.660
1.020.389
884.118
373.553
162.095
14.085
209
209
1.850.357
14.553
454.535
483.595
306.530
64.273
35.500
489.614
1.757
5.558.110
54.514
649.039
4.598
2.289.518
1.809.283
716.707
15.506
18.945
3.957.877
1.677.740
198.399
628.666
1.453.072
3.284.176
4.876
1.170.100
1.439.513
419.138
100.134
106.920
43.495
9.474.825
286.296
4.161
47.904
1.167.956
2.181.334
5.771.515
15.659
20.037.040
447.951
689.900
7.041.606
240.771
11.616.812
556.170
612
176.596
89.872
72.997
74.950
71.857
61.437
7.849
23.322.064
408.430
2.354.650
15.148.382
5.047.498
67.616
295.488
26.835.726
614.288
9.228.695
8.203.312
256.666
8.532.765
9.416.201
48.684
1.140.132
2.909.931
3.408.042
723.803
49.125
123.251
704.203
302.824
6.206
38.856.618
758.616
963.076
1.623.210
2.958.917
295.206
119.060
136.985
39.161
16.784.139
4.986.461
8.742.216
1.288.895
455.882
75.108.545
Títulos Públicos - Brasil
Letras Financieras del Tesoro
Letras del Tesoro Nacional
Notas del Tesoro Nacional
Tesoro Nacional / Securitización
Títulos de la Deuda Externa Brasilera
Títulos Públicos - Otros Países
Argentina
Bélgica
Chile
Corea
Dinamarca
España
Estados Unidos
Francia
Holanda
Italia
Paraguay
Uruguay
Otros
Títulos de Empresas
Acciones
Boleta de Productores Rurales
Certificados de Depósito Bancario
Certificados de Créditos Inmobiliarios
Cuotas de Fondos
Derechos Crediticios
Renta Fija
Renta Variable
Debentures
Euro Bonds y Similares
Letras Financieras
Pagarés
Otros
25.422.568
2.281.579
901.063
8.635.829
246.044
13.358.053
10.664.218
3.162
1.288.876
2.953.333
2.835.247
1.088.903
872.785
140.659
170.232
73.887
950.465
278.226
8.443
46.855.270
880.066
1.263.422
1.526.407
2.399.477
129.873
24.409
56.072
49.392
21.347.959
10.213.312
7.817.464
899.617
377.673
(647.394)
(136)
(12.764)
(341.052)
(5.273)
(288.169)
(43.391)
9.587
(1)
1.298
2.283
2.899
1.063
(57.024)
(2.902)
(594)
794
(100.006)
(24.022)
4.600
32.426
7.867
(6)
7.873
104.045
45.497
(66.964)
(264)
(2.385)
24.775.174
2.281.443
888.299
8.294.777
240.771
13.069.884
10.620.827
3.162
1.298.463
2.953.332
2.835.247
1.088.903
874.083
142.942
173.131
74.950
893.441
275.324
7.849
46.856.064
780.060
1.239.400
1.531.007
2.431.903
137.740
24.409
56.066
57.265
21.452.004
10.258.809
7.750.500
899.353
375.288
33,6
1,9
4,5
12,2
0,2
14,8
10,7
0,0
0,0
1,4
2,3
3,5
1,0
1,0
0,1
0,1
0,0
1,1
0,2
Total
82.942.056
(689.991)
82.252.065
100,0
5.082.162
6,2
3.925.540
4,8
5.203.535
6,3
7.408.676
9,0
16.716.878
20,3
43.915.274
53,4
76.201.904
(1.093.359)
75.108.545
100,0
7.545.310
10,0
4.489.125
6,0
6.280.823
8,4
8.730.319
11,6
9.535.316
12,7
38.527.652
51,3
55,7
1,0
1,8
1,7
3,3
0,0
0,0
0,0
0,0
26,6
8,7
10,5
1,8
0,3
% por plazo de vencimiento
Total - 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
31/03/2015
31/03/2014
Ajustes a Valor de Mercado (en PN) Títulos Disponibles para la Venta
(689.991)
(1.093.359)
Ajuste de los Títulos reclasificados para categoría a ser mantenidos hasta el vencimiento
(712.855)
(681.510)
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Ajuste Hedge Contable - Circular 3.082
Variación Cambiaria de Inversiones / Hedge de Inversión neto en Operaciones en el exterior
Nuevas mediciones em Obligaciones de Beneficios Pos Empleo
Impuestos Diferidos
Ajustes de Valuación Patrimonial
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
(2.353)
1.238.665
-
(2.319)
324.537
306.425
(162.222)
(166.830)
(359.571)
111.319
84.380
Valor de Mercado
91 - 180
2
181 - 365
Más a 720
días
31 - 90
571.280
(1.403.164)
115
e) Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento
A continuación se presenta la composición de la cartera de Títulos a ser Mantenidos hasta su Vencimiento por tipo de papel, presentada por su valor de costo y por plazo de vencimiento. En el costo contable, no reconocido
en el resultado, está incluido al 31/03/2015 una menos valía de R$ 712.855 (R$ 681.510 al 31/03/2014), referente al ajuste a mercado de los títulos reclasificados. Los títulos clasificados en esta categoría, si se evalúan a
valor de mercado, presentarían al 31/03/2015 un ajuste negativo de R$ 264.553 (un ajuste positivo R$ 579.140 al 31/03/2014).
31/03/2015
Costo Contable
Títulos Públicos - Brasil (*)
Letras del Tesoro Nacional
Notas del Tesoro Nacional
Títulos de la Deuda Externa Brasilera
Títulos Públicos - Otros Países
Uruguay
Otros
Títulos de Empresas
Certificados de Depósito Bancario
Certificados de Créditos Inmobiliarios
Euro Bonds y Similares
Total
% por plazo de vencimiento
Total – 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
%
23.138.576
6.786.228
4.020.039
12.332.309
11.960
11.944
16
14.551.599
4
14.547.566
4.029
37.702.135
60,6
19,2
11,5
29,9
0,1
0,1
0,0
39,4
0,0
39,3
0,01
100,0
22.187.649
100,0
0 - 30
136.647
4
136.643
136.647
0,4
111.015
0,5
31 - 90
53.043
53.043
35.863
35.863
88.906
0,2
48.428
0,2
91 - 180
582.531
582.531
582.531
1,5
445.531
2,0
31/03/2014
181 - 365
200.745
200.745
200.745
0,5
284.052
1,3
366 - 720
952.341
82.014
870.327
1.310.350
1.310.350
2.262.691
6,0
597.677
2,7
Más de 720 días
Costo Contable
22.133.192
6.704.214
3.966.996
11.461.982
11.960
11.944
16
12.285.463
12.281.434
4.029
34.430.615
91,3
20.700.946
93,3
12.774.990
3.867.333
8.907.657
21.529
21.518
11
9.391.130
9.390.699
431
22.187.649
(*) Incluye aplicaciones de Itaú Vida e Previdência S.A. por un monto de R$ 2.417.307 (R$ 2.322.454 al 31/03/2014).
f)
Reclasificación de Títulos y Valores Mobiliarios (artículo 5º de la Circular nº 3.068, del 08/11/2001, de BACEN)
La Administración determina directrices para la clasificación de Títulos y Valores Mobiliarios. Las clasificaciones de los títulos existentes en la cartera, así como aquellos adquiridos en el período, son periódica y
sistemáticamente evaluadas de acuerdo con dichas directrices.
Según establecido en el artículo 5º de la Circular nº 3.068, del 08/11/2001, de BACEN, la revaluación cuanto a la clasificación de títulos y valores mobiliarios sólo puede ser efectuada en los balances semestrales. Además
en el caso de transferencia de la categoría “a ser mantenidos hasta su vencimiento” para las demás, esta sólo podrá ocurrir por motivo aislado, no usual, no recurrente y no previsto, que haya ocurrido después de la fecha
de la clasificación.
En el período, no fueron realizadas reclasificaciones o alteraciones en las directrices existentes.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
116
g) Instrumentos Financieros Derivados
La globalización de los mercados en los últimos años resultó en un alto nivel de sofisticación en los
productos financieros utilizados. Como consecuencia de este proceso, hubo una creciente demanda por
instrumentos financieros derivados para administrar riesgos de mercado provenientes, básicamente de
oscilaciones en las tasas de interés, tipo de cambio, commodities y demás precios de activos. De esta
forma, ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas operan en los mercados derivados, tanto para atender
las crecientes necesidades de sus clientes, como para ejecutar su política de administración de riesgos.
Dicha política se basa en la utilización de los instrumentos derivados como forma de minimizar los riesgos
resultantes de las operaciones comerciales y financieras.
La comercialización de instrumentos financieros derivados junto a clientes está precedida de la aprobación
de límites de crédito. El proceso de aprobación de los límites contempla también potenciales escenarios de
stress.
El conocimiento del cliente, así como el sector en el cual actúa y su aversión a los riesgos, así como la
prestación de informaciones sobre los riesgos involucrados en la operación y sobre las condiciones
negociadas aseguran la transparencia en la relación entre las partes y permiten que se ofrezca al cliente el
producto más adecuado a sus necesidades.
Las operaciones de derivados efectuadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING a través de sus controladas junto
a clientes son neutralizadas de modo a eliminar los riesgos de mercado.
Los contratos de derivados negociados por la institución con clientes, en Brasil, son de operaciones de
swap, forward, opciones y futuros, todas registradas en la BM&FBOVESPA o en la Cámara de Custodia y
Liquidación (CETIP S.A.) - Mostrador Organizado de Activos y Derivados. En el exterior se realizan
operaciones con contratos derivados de futuros, forward, opciones, swaps y créditos con registro
principalmente en las Bolsas de Chicago, New York y Londres. Es importante destacar que en el exterior
existen operaciones de mostrador, no obstante sus riesgos son bajos con relación al total de la institución.
Resaltamos también que en la cartera de la institución no existen operaciones estructuradas con base en
activos subprime y todas estas operaciones se basan en factores de riesgo negociados en la bolsa.
Los principales factores de riesgo de los derivados asumidos al 31/03/2015 eran relacionados a los tipos de
cambio, tasa de interés, commodities, cupón de dólar y de TR, Libor y renta variable. La administración de
estos y de otros factores de riesgo de mercado está apoyada en la infraestructura de modelos
determinísticos y estadísticos sofisticados. Con base en este modelo de administración, la institución ha
conseguido, con la utilización de operaciones involucrando derivados, maximizar las relaciones riesgo y
retorno, aún en situaciones de gran volatilidad.
La mayoría de los derivados de la cartera de la institución es negociada en la bolsa. Para estos derivados
son utilizados los precios divulgados por las propias bolsas, excepto en los casos que se identifique baja
representatividad del precio por la liquidez de su contrato específico. Los derivados típicamente valuados de
esta forma son los contratos futuros. De la misma forma, existen otros instrumentos que poseen
cotizaciones (precios justos) directamente divulgadas por instituciones independientes y que son valuados
utilizando estas informaciones directas. Están en esa situación gran parte de los títulos públicos brasileros,
títulos (públicos y privados) internacionales de alta liquidez y acciones.
Para derivados que no tienen precios directamente divulgados por bolsas, los precios justos se obtienen por
medio de modelos de fijación de precios que utilizan informaciones de mercado, que resultan a partir de
precios divulgados de activos de mayor liquidez. De estos precios se extraen las curvas de interés y las
volatilidades de mercado que sirven como dato de entrada para los modelos. En esta situación están los
derivados de mostrador, contratos a futuros y los títulos poco líquidos.
El valor total de los márgenes dados en garantía era de R$ 4.609.418 (R$ 5.779.177 al 31/03/2014) y
estaba básicamente compuesto por Títulos Públicos.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
117
I - Derivados por Índice
Cuenta de Orden
Valor de Referencia
Contratos de futuros
Compromisos de Compra
Commodities
Índices
Mercado Interfinanciero
Moneda Extranjera
Prefijados
Títulos
Otros
Compromisos de Venta
Commodities
Índices
Mercado Interfinanciero
Moneda Extranjera
Prefijados
Títulos
Contratos de Swaps
Posición Activa
Commodities
Índices
Mercado Interfinanciero
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Otros
Posición Pasiva
Commodities
Índices
Mercado Interfinanciero
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Otros
Contratos de Opciones
De compra – Posición Comprada
Commodities
Índices
Mercado Interfinanciero
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Otros
De Venta – Posición Comprada
Commodities
Índices
Mercado Interfinanciero
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Otros
De Compra – Posición Vendida
Commodities
Índices
Mercado Interfinanciero
Moneda Extranjera
Prefijados
Títulos
Otros
De Venta – Posición Vendida
Commodities
Índices
Mercado Interfinanciero
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Otros
Contratos a Forward
Compras a Recibir
Commodities
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Obligaciones por Compra a Pagar
Commodities
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Ventas a Recibir
Commodities
Índices
Mercado Interfinanciero
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Obligaciones por Venta a Entregar
Commodities
Mercado Interfinanciero
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
31/03/2015
417.429.012
98.529.580
106.202
57.376.953
19.764.338
19.473.470
131.528
1.675.787
1.302
318.899.432
245.707
32.229.047
135.219.543
148.582.126
49.724
2.573.285
31/03/2014
500.229.153
175.842.349
215.394
34.064.609
121.257.551
14.490.733
104.098
5.709.964
324.386.804
209.210
54.522.169
150.316.140
113.508.138
76.489
5.754.658
302.770.221
118.978.952
68.758.306
12.296.069
98.052.023
4.646.504
20.547
17.820
310.537.016
23.316
88.049.551
50.544.915
28.226.079
136.540.122
6.931.765
86.804
134.464
509.322.577
89.533.345
613.808
31.986.130
4.290.648
48.139.522
2.727
9.945
4.406.827
83.738
178.492.282
347.960
105.844.528
17.035.167
46.862.328
147.455
98.518
8.116.290
40.036
74.530.679
431.048
22.929.558
4.207.160
43.149.642
92.102
3.637.431
83.738
166.766.271
487.584
106.972.996
12.231.843
41.288.144
8.340
5.737.328
40.036
17.441.740
1.154.665
824.014
330.651
16.054.265
174
72
12.227.339
1.046.885
849.695
1.930.100
232.810
232.810
-
520.290.480
3.337
360.872.595
64.595.032
14.338.035
77.548.941
2.909.579
13.250
9.711
523.401.084
19.652
59.053.806
45.378.289
22.691.236
106.903.259
289.047.627
127.135
180.080
753.594.079
251.711.432
444.335
207.095.179
16.312.919
25.050.798
49.831
2.708.005
50.365
159.384.090
590.140
111.565.116
24.638.747
16.824.685
27.394
383.578
5.347.460
6.970
151.821.061
263.080
112.314.073
10.490.048
26.413.819
1.584
2.288.092
50.365
190.677.496
399.933
149.674.185
21.753.780
15.427.691
2.263
3.412.674
6.970
48.150.021
4.093.380
145.623
3.451.777
97.150
369.399
29.431
9.298.001
99.713
9.198.288
18.445.864
29.325
499
7.169.080
9.292.876
411.184
235.844
1.307.056
16.312.776
48.249
13.829.057
2.435.470
-
Valor Patrimonial a Recibir
Ajustes a Valor de
/ (Recibido) (A Pagar) /
Mercado (en Resultado /
Pagado
Patrimonio Neto)
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
31/03/2015
(150.124)
(155.993)
(2)
(193.138)
47.123
(10.000)
29
(5)
5.869
327
124.807
(135.659)
16.394
(7.766.795)
4.556.814
320.477
301.902
2.192.588
1.433.344
307.893
610
(12.323.609)
(2.643.710)
(6.493)
(5.179.130)
(4.246.983)
(202.291)
(44.993)
(9)
1.674.397
2.342.590
30.041
64.485
5.070
2.160.252
268
76.224
6.250
2.513.706
9.244
144.324
9.205
989.815
5.669
1.143
1.354.007
299
(1.729.667)
(11.407)
(72.929)
(5.676)
(1.591.293)
(42.112)
(6.250)
(1.452.232)
(29.782)
(75.159)
(11.425)
(1.103.868)
(363)
(231.336)
(299)
1.878.620
1.138.072
822.746
315.326
(1.138.072)
(822.746)
(315.326)
3.773.231
173
69
134
1.045.865
848.292
1.878.698
(1.894.611)
(1.045.865)
(848.292)
(454)
31/03/2015
109.768
147.935
674
(56)
145.436
1.931
(50)
(38.167)
1.674
122
(39.575)
(388)
282.168
1.634.431
572.726
432.080
100.030
467.567
61.796
232
(1.352.263)
(485.305)
(666.686)
57.539
(106.747)
(162.657)
11.584
9
(649.933)
2.252.182
(2.054)
19.826
(584)
1.784.880
14
(268)
438.957
11.411
50.973
10.965
(42.397)
(5.648)
(358.778)
276
(1.020)
447.227
348
(3.008.935)
1.993
(49.354)
845
(2.546.720)
(415)
(403.873)
(11.411)
55.847
(12.161)
14.176
7.468
481.550
25
(434.863)
(348)
13.625
2.624
1.800
824
17.364
16.323
1.041
(6.363)
(359)
(3.823)
(2.192)
11
Valor de Mercado
31/03/2015
(40.356)
(8.058)
(2)
(192.464)
47.067
135.436
1.931
29
(55)
(32.298)
327
126.481
(135.537)
(23.181)
(388)
(7.484.627)
6.191.245
893.203
733.982
2.292.618
1.900.911
369.689
842
(13.675.872)
(3.129.015)
(673.179)
(5.121.591)
(4.353.730)
(364.948)
(33.409)
1.024.464
4.594.772
27.987
84.311
4.486
3.945.132
14
515.181
17.661
2.564.679
20.209
101.927
3.557
631.037
5.945
123
1.801.234
647
(4.738.602)
(9.414)
(122.283)
(4.831)
(4.138.013)
(415)
(445.985)
(17.661)
(1.396.385)
(41.943)
(60.983)
(3.957)
(622.318)
(338)
(666.199)
(647)
1.892.245
1.140.696
824.546
316.150
(1.138.072)
(822.746)
(315.326)
3.790.595
173
69
16.457
1.045.865
848.292
1.879.739
(1.900.974)
(359)
(1.049.688)
(850.484)
(443)
31/03/2014
67.493
145.966
228
34.111
(30.684)
141.795
73
443
(78.473)
332
(53.744)
19.011
(44.709)
598
39
(2.449.595)
4.335.025
14
898.071
1.345.720
837.129
1.113.989
138.336
743
1.023
(6.784.620)
(1)
(2.214.223)
(658.531)
(1.135.548)
(2.631.023)
(85.301)
(57.256)
(2.737)
946.047
832.385
17.417
178.596
72.071
358.768
199.198
6.335
1.819.860
9.208
37.581
37.182
518.694
378
487
1.215.954
376
(938.329)
(16.346)
(122.472)
(61.979)
(551.198)
(17)
(179.982)
(6.335)
(767.869)
(8.607)
(36.798)
(44.675)
(444.447)
(15)
165
(233.116)
(376)
1.027.732
691.008
13.884
179.662
97.075
369.397
30.990
(883.361)
(3.573)
(383.885)
(97.075)
(369.397)
(29.431)
2.282.760
3.013
491
5.517
340.188
410.906
235.972
1.286.673
(1.062.675)
(2.695)
(1.195)
(147.168)
(410.868)
(235.972)
(264.777)
118
Valor Patrimonial a
Recibir / (Recibido)
(A Pagar) / Pagado
Cuenta de Orden
Valor de Referencia
Derivados de Crédito
Posición Activa
Moneda Extranjera
Prefijados
Títulos
Otros
Posición Pasiva
Moneda Extranjera
Prefijados
Títulos
Otros
Operaciones de Forwards
Posición Activa
Commodities
Índices
Moneda Extranjera
Títulos
Posición Pasiva
Commodities
Índices
Moneda Extranjera
Títulos
Swap con Verificación
Posición Activa - Mercado Interfinanceiro
Posición Pasiva
Mercado Interfinanceiro
Moneda Extranjera
Verificación de Swap - Posición Activa - Moneda Extranjera
Otros Instrumentos Financieros Derivados
Posición Activa
Moneda Extranjera
Prefijados
Títulos
Otros
Posición Pasiva
Moneda Extranjera
Prefijados
Títulos
Otros
31/03/2015
12.774.574
5.771.229
2.517.733
1.905.873
1.074.579
273.044
7.003.345
2.916.072
1.764.400
2.216.656
106.217
127.651.846
56.100.577
254.786
9.824
55.781.471
54.496
71.551.269
152.061
59.682
71.338.398
1.128
1.808.173
703.500
1.104.673
1.104.673
1.096.038
14.270.250
12.583.335
7.627.403
708.808
4.120.055
127.069
1.686.915
251.346
1.186.585
248.984
Ajustes a Valor de
Mercado (em el
Resultado /
Patrimonio Neto)
Valor de Mercado
31/03/2014
9.001.475
4.060.637
3.152.585
695.633
212.419
4.940.838
3.779.210
1.130.082
31.546
62.537.877
29.650.970
162.853
29.470.253
17.864
32.886.907
34.891
32.852.016
1.584.425
752.933
831.492
52.207
779.285
837.701
7.169.920
5.319.817
725.035
1.213.702
3.353.902
27.178
1.850.103
437.850
1.195.466
216.787
31/03/2015
(74.048)
198.416
196.137
1.370
677
232
(272.464)
(214.359)
(43.178)
(14.936)
9
(428.006)
3.841.054
25.234
129
3.808.785
6.906
(4.269.060)
(37.717)
(5.052)
(4.225.174)
(1.117)
(401.173)
(401.173)
(401.173)
42.353
85.271
2.508.158
2.195.774
40.841
271.589
(46)
(2.422.887)
(2.342.499)
(80.235)
(153)
31/03/2015
(97.418)
21.515
(36.798)
2.535
48.804
6.974
(118.933)
26.221
14.602
(155.705)
(4.051)
65.391
26.258
(1.420)
27.678
39.133
915
38.218
(22.698)
(22.698)
(22.698)
185.166
105.668
743.871
531.898
58.707
149.579
3.687
(638.203)
(607.262)
(26.378)
(4.563)
31/03/2015
(171.466)
219.931
159.339
3.905
49.481
7.206
(391.397)
(188.138)
(28.576)
(170.641)
(4.042)
(362.615)
3.867.312
23.814
129
3.836.463
6.906
(4.229.927)
(36.802)
(5.052)
(4.186.956)
(1.117)
(423.871)
(423.871)
(423.871)
227.519
190.939
3.252.029
2.727.672
99.548
421.168
3.641
(3.061.090)
(2.949.761)
(106.613)
(4.716)
31/03/2014
57.542
255.661
238.849
11.768
5.044
(198.119)
(166.545)
(30.639)
(935)
12.442
915.946
4.711
911.074
161
(903.504)
(2.082)
(901.422)
(122.124)
(122.124)
(915)
(121.209)
68.277
337.490
725.919
34.821
373.877
316.795
426
(388.429)
(34.635)
(317.052)
(32.932)
(3.810)
Activa
Pasiva
TOTAL
20.914.394
(26.053.899)
(5.139.505)
4.934.384
(4.942.647)
(8.263)
25.848.778
(30.996.546)
(5.147.768)
11.994.334
(12.049.030)
(54.696)
Los contratos de derivados poseen los siguientes vencimientos en días:
Compensación – Valor de Referencia
Futuros
Swaps
Opciones
Forwards
Derivados de Crédito
Forwards
Swaps con Verificación
Verificación de Swap
Otros Instrumentos Financieros Derivados
0 - 30
45.895.112
10.815.776
186.639.251
7.012.690
351.276
54.363.694
18.744
31 - 180
148.264.044
68.684.304
265.255.864
2.574.917
2.344.900
40.037.523
113.879
179.327
1.469.863
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
181 - 365
68.175.991
34.241.192
38.212.199
5.600.190
951.384
26.946.209
5.163
7.731
2.708.559
Más de 365
155.093.865
184.472.135
19.215.263
2.253.943
9.127.014
6.304.420
584.458
908.980
10.073.084
31/03/2015
417.429.012
298.213.407
509.322.577
17.441.740
12.774.574
127.651.846
703.500
1.096.038
14.270.250
31/03/2014
500.229.153
517.704.276
753.594.079
48.150.021
9.001.475
62.537.877
752.933
837.701
7.169.920
119
II - Derivados por Contra Parte
A continuación se presenta la composición de la cartera de Instrumentos Financieros Derivados (Activos y Pasivos) por tipo de instrumento, presentada por su valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento.
31/03/2015
Costo
Activo
Futuros - BM&FBOVESPA
Swaps – Ajuste a Recibir
BM&FBOVESPA
Empresas
Instituciones Financieras
Personas Físicas
Primas de opciones
BM&FBOVESPA
Empresas
Instituciones Financieras
Personas Físicas
Operaciones a Futuro
BM&FBOVESPA
Empresas
Instituciones Financieras
Personas Físicas
Derivados de Crédito - Instituciones Financieras
Forwards
Empresas
Instituciones Financieras
Personas Físicas
Verificación de Swaps - Empresas
Otros Instrumentos Financieros Derivados
Empresas
Instituciones Financieras
Total
% por plazo de vencimiento
Total - 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
Ajustes a Valor de
Mercado (en
Resultado /
Patrimonio Neto)
Valor de
Mercado
%
4.556.814
115.034
3.629.336
620.825
191.619
4.856.296
3.055.344
338.102
1.461.689
1.161
4.911.303
1.878.621
183.745
2.848.937
198.416
3.841.054
1.784.943
2.055.449
662
42.353
2.508.158
314.806
2.193.352
20.914.394
1.634.431
8.269
520.955
964.931
140.276
2.303.155
(85.475)
698.433
1.684.617
5.580
19.988
17.364
2.624
21.515
26.258
10.811
15.608
(161)
185.166
743.871
171.911
571.960
4.934.384
6.191.245
123.303
4.150.291
1.585.756
331.895
7.159.451
2.969.869
1.036.535
3.146.306
6.741
4.931.291
1.895.985
183.745
2.851.561
219.931
3.867.312
1.795.754
2.071.057
501
227.519
3.252.029
486.717
2.765.312
25.848.778
24,0
0,5
16,1
6,1
1,3
27,7
11,5
4,0
12,2
0,0
19,0
7,3
0,7
11,0
0,0
0,9
14,9
6,9
8,0
0,0
0,9
12,6
1,9
10,7
100,0
9.778.866
2.215.468
11.994.334
100,0
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
0 - 30
160.313
3.456
130.642
22.948
3.267
1.238.442
399.336
44.482
794.624
3.314.479
279.173
183.745
2.851.561
785.726
360.056
425.476
194
2.411
2.411
5.501.371
21,3
2.613.305
21,8
31/03/2014
31 - 90
91 - 180
497.175
10.328
255.090
42.138
189.619
2.288.533
1.385.005
106.572
790.562
6.394
922.599
922.599
505
609.634
298.047
311.503
84
5.403
5.403
4.323.849
16,7
967.104
8,1
138.466
3.332
63.341
50.438
21.355
1.380.201
509.218
175.890
695.093
602.876
602.876
1.099
789.007
331.564
457.222
221
27.298
694.570
4.963
689.607
3.633.517
14,1
1.571.333
13,1
181 - 365
378.178
6.198
255.176
109.418
7.386
1.318.660
661.236
244.646
412.431
347
90.184
90.184
1.524
1.276.067
498.848
777.217
2
1.178
1.130.230
51.763
1.078.467
4.196.021
16,2
1.342.963
11,2
366 - 720
1.277.916
18.468
809.945
413.813
35.690
361.261
5.632
160.103
195.526
1.153
1.153
9.005
168.636
139.164
29.472
159.748
147.345
12.403
1.977.719
7,7
1.965.446
16,4
Más de 720
días
Valor de
Mercado
3.739.197
81.521
2.636.097
947.001
74.578
572.354
9.442
304.842
258.070
207.798
238.242
168.075
70.167
199.043
1.259.667
274.832
984.835
6.216.301
24,0
3.534.183
29,5
67.493
4.335.025
288.816
2.681.550
1.025.868
338.791
2.652.245
1.631.968
294.938
725.224
115
2.973.768
1.016.307
1.833.859
122.505
1.097
255.661
915.946
422.249
484.551
9.146
68.277
725.919
271.142
454.777
11.994.334
120
31/03/2015
Costo
Pasivo
Futuros - BM&FBOVESPA
Swaps – Ajuste a Pagar
BM&FBOVESPA
Empresas
Instituciones Financieras
Personas Físicas
Primas de opciones
BM&FBOVESPA
Empresas
Instituciones Financieras
Personas Físicas
Operaciones a Futuro
BM&FBOVESPA
Empresas
Instituciones Financieras
Derivados de Crédito
Empresas
Instituciones Financieras
Forwards
Empresas
Instituciones Financieras
Personas Físicas
Swaps con Verificación - Empresas
Otros Instrumentos Financieros Derivados
Empresas
Instituciones Financieras
Total
% por plazo de vencimiento
Total - 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
Ajustes a Valor
de Mercado (en
Resultado /
Patrimonio Neto)
Valor de
Mercado
%
(150.124)
(12.323.609)
(349.581)
(6.090.615)
(1.391.505)
(4.491.908)
(3.181.899)
(1.036.957)
(129.994)
(2.011.651)
(3.297)
(3.032.683)
(183.745)
(2.848.938)
(272.464)
(15.498)
(256.966)
(4.269.060)
(2.335.727)
(1.919.228)
(14.105)
(401.173)
(2.422.887)
(132.486)
(2.290.401)
(26.053.899)
109.768
(1.352.263)
(34.165)
(303.442)
(1.038.416)
23.760
(2.953.088)
(442.854)
(518.010)
(1.993.030)
806
(6.363)
(359)
(1.950)
(4.054)
(118.933)
21
(118.954)
39.133
36.742
1.769
622
(22.698)
(638.203)
(630.944)
(7.259)
(4.942.647)
(40.356)
(13.675.872)
(383.746)
(6.394.057)
(2.429.921)
(4.468.148)
(6.134.987)
(1.479.811)
(648.004)
(4.004.681)
(2.491)
(3.039.046)
(359)
(185.695)
(2.852.992)
(391.397)
(15.477)
(375.920)
(4.229.927)
(2.298.985)
(1.917.459)
(13.483)
(423.871)
(3.061.090)
(763.430)
(2.297.660)
(30.996.546)
(10.851.896)
(1.197.134)
(12.049.030) 100,0
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
0,1
44,0
1,2
20,6
7,8
14,4
19,8
4,8
2,1
12,9
9,8
0,6
9,2
1,2
1,2
13,6
7,4
6,2
1,4
9,9
2,5
7,4
99,8
0 - 30
157.235
(325.940)
(2.787)
(288.179)
(25.875)
(9.099)
(1.259.200)
(312.583)
(16.362)
(930.255)
(3.039.046)
(359)
(185.695)
(2.852.992)
(1.218.760)
(440.653)
(776.973)
(1.134)
(19)
(19)
(5.685.730)
18,3
(2.066.371)
17,1
31/03/2014
31 - 90
(71.309)
(936.459)
(165.756)
(572.977)
(41.834)
(155.892)
(1.313.631)
(438.981)
(45.663)
(828.526)
(461)
(784)
(784)
(868.345)
(403.072)
(457.946)
(7.327)
(865)
(865)
(3.191.393)
10,3
(612.575)
5,1
91 - 180
(19.461)
(792.893)
(6.245)
(692.544)
(80.871)
(13.233)
(1.335.998)
(291.493)
(100.283)
(944.222)
(16.701)
(15.477)
(1.224)
(949.366)
(559.968)
(384.461)
(4.937)
(67.291)
(718.806)
(1.423)
(717.383)
(3.900.516)
12,6
(1.341.439)
11,1
181 - 365
366 - 720
Más de 720
días
2.211
(1.258.278)
(4.078)
(1.009.184)
(204.141)
(40.875)
(1.179.502)
(421.749)
(104.805)
(651.244)
(1.704)
(42.399)
(42.399)
(840.420)
(599.809)
(240.526)
(85)
(2.666)
(1.213.391)
(3.926)
(1.209.465)
(4.534.445)
14,6
(1.115.702)
9,3
(13.233)
(95.799)
(1.579.032) (8.783.270)
(140.475)
(64.405)
(1.087.898) (2.743.275)
(260.887) (1.816.313)
(89.772) (4.159.277)
(415.664)
(630.992)
(7.744)
(7.261)
(126.790)
(254.101)
(280.804)
(369.630)
(326)
(24.433)
(307.080)
(24.433)
(307.080)
(228.244)
(124.792)
(197.527)
(97.956)
(30.717)
(26.836)
(353.914)
(22.484) (1.105.525)
(9.934)
(747.263)
(12.550)
(358.262)
(2.283.090) (11.401.372)
7,4
36,8
(1.279.494) (5.633.449)
10,6
46,8
Valor de
Mercado
(6.784.620)
(434.302)
(2.654.885)
(938.819)
(2.756.614)
(1.706.198)
(617.981)
(264.462)
(823.445)
(310)
(1.946.036)
(1.195)
(1.820.557)
(124.284)
(198.119)
(10.876)
(187.243)
(903.504)
(193.201)
(710.041)
(262)
(122.124)
(388.429)
(69.033)
(319.396)
(12.049.030)
121
III - Derivados por Valor de Referencia
A continuación se presenta la composición de la cartera de Instrumentos Financieros Derivados por tipo de instrumento, presentada por su valor de referencia, por local de negociación (mercado organizado o
balcón) y contrapartes.
31/03/2015
Futuros
BM&FBOVESPA
Balcón
Instituciones Financieras
Empresas
Personas Físicas
Total
Total – 31/03/2014
257.824.951
159.604.061
143.296.158
16.307.903
417.429.012
500.229.153
Swaps
4.487.630
293.725.777
120.683.927
87.945.932
85.095.918
298.213.407
517.704.276
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
Opciones
362.964.326
146.358.251
127.087.960
19.101.249
169.042
509.322.577
753.594.079
Futuro
14.390.043
3.051.697
2.868.005
183.692
17.441.740
48.150.021
Derivado de
Crédito
12.774.574
12.759.076
15.498
12.774.574
9.001.475
Forward
127.651.846
88.460.962
39.036.816
154.068
127.651.846
62.537.877
Swap con
Verificación
703.500
703.500
703.500
752.933
Verificación
de Swap
1.096.038
1.096.038
1.096.038
837.701
Otros Instrumentos
Financieros
Derivados
14.270.250
5.343.072
8.927.178
14.270.250
7.169.920
122
IV - Derivados de Crédito
A continuación se presenta la composición de la cartera de Derivados de Crédito presentada por su valor de referencia y efecto en el cálculo del Patrimonio de
Referencia Exigido.
Swaps de créditos
Swap de tasa de retorno total
Total
31/03/2015
31/03/2014
Valor Nominal da
Valor Nominal da
Valor Nominal de
Valor Nominal de
Protección Comprada
Protección Comprada
la Protección
Posición Neta
la Protección
Posición Neta
con Valor Subyacente
con Valor Subyacente
Vendida
Vendida
Idéntico
Idéntico
(8.404.654)
2.833.510
(5.571.144)
(5.767.468)
1.810.736
(3.956.732)
(1.536.410)
(1.536.410)
(1.423.271)
(1.423.271)
(9.941.064)
2.833.510
(7.107.554)
(7.190.739)
1.810.736
(5.380.003)
El efecto en el patrimonio de referencia (Nota 3) fue de R$ 428.216 (R$ 248.453 al 31/03/2014).
Durante el período no hubo ocurrencia de evento de crédito relativo a hechos generadores previstos en los contratos.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
123
V - Hedge Contable
La efectividad calculada para la cartera de hedge estaba de acuerdo con lo establecido en la Circular nº 3.082, del 30/01/2002, del BACEN, y las siguientes estructuras de Hedge Contable fueron establecidas:
I) Flujo de Efectivo - El objetivo de la relación de hedge de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO es proteger el flujo de efectivo de pago de interés de la deuda (CDB / Acciones Preferenciales Rescatables /
Préstamos Sindicalizados) y la exposición de tasa de cambio a una fecha futura, (transacción prevista ) referente a su riesgo de tasa de intereses variable (CDI /LIBOR ), y riesgo tasa de cambio, tornando el flujo de
efectivo constante (prefijado) e independiente de las variaciones de DI Cetip Over y de la LIBOR y tasa de cambio.
Estrategias
Hedge de Depósitos y Operaciones com Compromisso de Recompra
Hedge de Acciones Preferenciales Resgatables
Hedge de Préstamos Sindicalizados
Hedge de Transacción futura altamente probable
Total
31/03/2015
Instrumentos de Hedge
Ajuste a Valor de
Valor Nominal
Mercado (*)
54.686.554
1.289.577
6.736.800
(67.626)
99.401
16.715
61.522.755
1.238.666
Objeto de Hedge
Valor Contable
56.177.189
6.736.800
101.334
63.015.323
31/03/2014
Instrumentos de Hedge
Ajuste a Valor de
Valor Nominal
Mercado (*)
81.683.811
313.814
889.522
19.473
300.270
(8.750)
82.873.603
324.537
Objeto de Hedge
Valor Contable
84.051.755
889.522
277.466
85.218.743
(*) Registrado en Patrimonio Neto en el rubro Ajustes de Valuación Patrimonial.
Las ganancias o pérdidas relativas al Hedge Contable de flujo de efectivo que esperamos reconocer en el resultado en los próximos 12 meses totalizan R$ (225.136) (R$ (440.541) al 31/03/2014).
En el período no hubo reclasificacíon como Ajustes de Valuación Patrimonial y incluisíon en el costo inicial de los activos el monto referente a Hedge de Transacción futura altamente probable.
Para proteger los flujos de caja en fecha futura de transacciones futuras altamente probables, con reflejo financiero entre 2014, oriundas de acuerdos contractuales futuros en moneda extranjera, contra la
exposición a la tasa de cambio en fecha futura, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO negoció contratos de Futuro DDI en la BM&FBOVESPA a vencer entre 2015.
Para proteger los flujos de efectivo futuros de la deuda contra la exposición a la tasa de interés variable (CDI / LIBOR), ITAÚ UNIBANCO HOLDING negoció contratos de Futuro DI en BM&FBOVESPA a vencer
entre 2014 y 2018, swap de tasa de interés a vencer en 2015 y Futuro Euro Dólar en la Bolsa de Chicago a vencer entre 2015 y 2017.
II) Riesgo de Mercado - La estrategia de hedge de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO consiste en un hedge de la exposición a la variación en el riesgo de mercado, en cobros de
intereses, que son atribuibles a los cambios en las tasas de interés relativos a activos y pasivos reconocidos.
31/03/2015
Instrumentos de Hedge
Estratégias
Hedge de Operaciones de Crédito
Hedge de Captaciones Estructuradas
Total
Objeto de Hedge
Ajuste a Valor de Mercado (*)
Valor Nominal
3.398.369
641.600
4.039.969
Valor Contable
106.515
288
106.803
Ajuste a Valor de Mercado (*)
3.398.369
641.600
4.039.969
103.053
383
103.436
31/03/2014
Instrumentos de Hedge
Estratégias
Valor Nominal
Hedge de Operaciones de Crédito
Total
Objeto de Hedge
Ajuste a Valor de Mercado
1.660.759
1.660.759
(*)
(41.937)
(41.937)
Valor Contable
Ajuste a Valor de Mercado (*)
1.660.759
1.660.759
41.197
41.197
(*) Registrado en el rubro Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados.
Para proteger la variación em el riesgo de mercado en relación al cobro de intereses, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO utiliza contratos de swaps de tasas de interés. Los objetos de hedge son relativos
a los activos y pasivos prefijados denominados en unidad de fomento y denominados en euros y dólar estadounidense emitidos por las filiales en Chile y Londres, respectivamente y con vencimiento entre 2016 y
2029.
El período en que se espera que los cobros (pagos) de los flujos de intereses ocurrirán y afectaran el estado de resultados será mensual.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
124
III) Hedge de inversión neta de la operación en el exterior - La estrategia de inversión neta en el exterior de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO consiste en un hedge de exposición en moneda extranjera, originada por la
moneda funcional de la operación en el exterior, con relación a la moneda funcional de la matriz.
31/03/2015
Instrumentos de Hedge
Estratégias
Valor Nominal
Objeto de Hedge
Ajuste a Valor de Mercado (*)
Valor Contable
31/03/2014
Instrumentos de Hedge
Valor Nominal
Hedge de inversión neta de la operación en el exterior
18.195.450
(2.390.488)
10.917.052
11.305.120
Total
18.195.450
(2.390.488)
10.917.052
11.305.120
Objeto de Hedge
Ajuste a Valor de Mercado (*)
Valor Contable
346.943
346.943
6.782.936
6.782.936
(*) Registrado en Patrimonio Neto en el rubro Ajustes de Valuación Patrimonial.
Para proteger las alteraciones de los flujos de efectivo futuros, de diferencia de cambio de las inversiones netas, en operaciones en el exterior, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO utiliza contratos de Futuros DDI
negociados en BM&FBOVESPA, Activos Financieros y contratos de forward o contratos de NDF contratados por nuestras subsidiarias en el exterior.
El período en que se espera que los cobros (pagos) de los flujos de intereses ocurrirán y afectaran el estado de resultados en la eliminación total o parcial de las inversiones.
IV) A continuación, la apertura del plazo de vencimiento de estrategias de Hedge Flujo de Efectivo y Hedge Riesgo de Mercado.
31/03/2015
Plazo de Vencimiento
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2025
2027
2028
2029
2030
Total
Hedge de Depósitos y
Operaciones com
Compromisso de Recompra
4.414.865
9.063.646
18.348.986
20.826.518
1.888.137
144.402
54.686.554
Hedge de
Transacción
futura altamente
probable
99.401
99.401
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
Hedge de
Operaciones de
Crédito
275.529
223.867
459.642
737.840
79.922
197.705
189.047
47.699
171.730
521.113
419.407
74.868
3.398.369
31/03/2014
Hedge de
Captaciones
Estructuradas
641.600
641.600
Hedge de inversión
neta de la operación
en el exterior
18.195.450
18.195.450
Hedge de
Préstamos
Sindicalizados
6.736.800
6.736.800
Total
Total
22.709.716
9.980.775
25.309.653
21.286.160
2.625.977
79.922
144.402
197.705
189.047
47.699
171.730
521.113
419.407
74.868
83.758.174
65.117.003
14.058.644
5.874.095
7.959.088
1.700.081
23.079
37.171
175.737
166.698
41.253
147.104
445.192
94.337
95.839.482
125
h) Evolución del Ajuste a Valor de Mercado no Realizado (*) del Período
01/01 a
31/03/2015
01/01 a
31/03/2014
Saldo Inicial
Ajustes con efectos en el:
Resultado
Títulos para Negociación
Instrumentos Financieros Derivados
Patrimonio Neto
Disponibles para la Venta
Hedge Contable Instrumentos Financieros Derivados
Futuros
Swap
(182.169)
193.518
(375.687)
(2.268.327)
(161.504)
(2.106.823)
(2.040.949)
(65.874)
1.071.502
588.204
483.298
1.510.316
840.231
670.085
672.454
(2.369)
Saldo Final
Ajuste a Valor de Mercado
Títulos para Negociación
Títulos Disponibles para la Venta
Instrumentos Financieros Derivados
Para Negociación
Hedge Contable
Futuros
Swap
(1.960.584)
(1.960.584)
(110.507)
(689.991)
(1.160.086)
(8.263)
(1.151.823)
(1.151.823)
-
565.335
565.335
(242.942)
(1.093.359)
1.901.636
998.861
902.775
883.302
19.473
489.912
(2.016.483)
(*) El termo no realizado en el contexto de la Circular nº 3.068 de 08/11/2001, el Banco Central significa no convertir en efectivo.
i) Resultado Realizado en la Cartera de Títulos y Valores Mobiliarios y Intrumentos Financieros
Beneficio (Pérdida) - Títulos para Negociación
Beneficio (Pérdida) - Títulos Disponibles para la Venta
Beneficio (Pérdida) - Derivados
Beneficio (Pérdida) - Variación Cambiaria de Inversiones en el Exterior
Total
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
01/01 a
31/03/2015
(348.829)
(653.835)
3.134.794
7.959.638
10.091.768
01/01 a
31/03/2014
(374.053)
(92.839)
(2.217.337)
(1.050.118)
(3.734.347)
126
j) Análisis de Sensibilidad - (Carteras de Negociación (Trading) y de no Negociación (Banking))
En cumplimiento a la Instrucción normativa de la CVM nº 475, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
realizó un análisis de sensibilidad por factores de riesgo de mercado considerados relevantes a los cuales
estaba expuesto. Las mayores pérdidas resultantes, por factor de riesgo, en cada uno de los escenarios,
fueron presentados afectando el resultado, neto de efectos fiscales, mostrando una visión de la exposición
de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO de derivados en escenarios excepcionales.
Los análisis de sensibilidad de las carteras de no negociación y de negociación aquí presentados son una
evaluación estática de exposición de la cartera y, por lo tanto, no consideran la capacidad dinámica de
reacción de la gestión (tesorería y áreas de control) que realiza medidas compensatorias de riesgo, siempre
que una situación de pérdida o riesgo elevado es identificada, minimizando la probabilidad de pérdidas
significativas. Adicionalmente, se resalta que los resultados presentados no se traducen necesariamente en
resultados contables, porque el estudio tiene fines exclusivos de divulgación de la exposición a riesgos y las
respectivas acciones de protección considerando el valor justo de los instrumentos financieros,
independiente de cualquier práctica contable adoptada por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO.
Cartera de Negociación
Factores de Riesgo
Exposiciones
Riesgo de Variación en:
Tasa de interés de renta fija en reales
Spread de tasa de monedas extranjeras
Tipo de cambio
Tasa de cupones de inflación
Spread de TR
Precios de acciones
Total con correlación
(*) Valores netos de los efectos fiscales.
Factores de Riesgo
(4.643)
38
12.549
(2.523)
714
4.888
11.023
31/03/2015 (*)
Escenarios
II
(1.498.796)
(38.641)
(13.855)
(292.608)
(189.293)
(64.765)
(2.097.958)
I
Tasa de interés
Cupón Cambiario
Monedas Extranjeras
Índices de Precios
TR
Acciones
Carteras de Negociación y No
Negociación
(737)
150
(6.281)
164
222
(6.482)
31/03/2015 (*)
Escenarios
II
(213.635)
(9.651)
(30.761)
(29.172)
(6)
(17.783)
(301.008)
Exposiciones
Riesgo de Variación en:
Tasa de interés
Cupón Cambiario
Monedas Extranjeras
Índices de Precios
TR
Acciones
Tasa de interés de renta fija en reales
Spread de tasa de monedas extranjeras
Tipo de cambio
Tasa de cupones de inflación
Spread de TR
Precios de acciones
Total con correlación
(*) Valores netos de los efectos fiscales.
I
III
(421.564)
(18.225)
99.303
(62.722)
(12)
(71.592)
(474.812)
III
(2.869.741)
(70.058)
318.331
(536.976)
(422.774)
(165.536)
(3.746.754)
Desde el segundo trimestre de 2014, se llevó a cabo la alteración en los escenarios de choque (II y III)
utilizados para el análisis de sensibilidad, que se convierten:

Escenario I: Aumento de 1 punto básico en las tasas de interés y los índices asociados, y 1 punto
porcentual en los precios de monedas y acciones;

Escenario II: Aplicación de choques de 25 por ciento en las tasas de interés prefijadas, Cupones de
Monedas, inclación, índices de las tasas de interés y en los precios de monedas y acciones, de más y
menos, siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes por factor de riesgo;

Escenario III: Aplicación de choques de 50 por ciento en las tasas de interés prefijadas, Cupones de
Monedas, inclación, índices de las tasas de interés y en los precios de monedas y acciones, de más y
menos, siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes por factor de riesgo.
Los derivados contratados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO están presentados en el ítem
Instrumentos Financieros Derivados, en esta nota.
Hasta 31/03/2014, escenario II considera los choques de 25 puntos básicos y III, 50 puntos básicos.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
127
Nota 8 - Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos
a) Composición de la Cartera con Característica de Concesión de Crédito
I - Por Tipo de Operación y Categoría de Riesgo
Categoría de Riesgo
A
230.006.137
Operaciones de Crédito
31/03/2014
31/03/2015
AA
B
C
86.312.278
31.436.459
D
13.435.232
E
F
G
H
10.965.286
2.906.595
2.244.107
4.805.700
Total
9.603.305
Total
391.715.099
336.601.074
Préstamos y Títulos Descontados
85.305.044
73.783.744
24.377.259
9.755.807
8.111.558
2.382.820
1.934.397
4.529.706
8.210.515
218.390.850
178.405.336
Financiamientos
90.624.874
11.129.129
5.242.618
2.985.109
2.533.451
384.549
258.972
234.253
1.307.017
114.699.972
108.636.208
Financiamientos Rurales y Agroindustriales
Financiamientos Inmobiliarios
Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero
Otros Créditos Diversos
(1)
(2)
Total Operaciones con Características de Concesión de Crédito
Avales y Fianzas
(3)
895.220
499.350
194.120
26.389
56.529
715
10.729
23.429
8.069.406
7.544.940
504.185
1.317.232
500.196
293.888
82.697
50.023
31.012
62.344
50.554.871
42.014.590
3.200.570
583.974
1.488.653
351.295
110.859
36.740
40.102
33.288
158.419
6.003.900
8.909.116
49.083.124
4.515.556
1.840.856
895.884
511.105
572.713
438.926
2.914.212
60.772.376
56.157.973
3.003.520
306.123
284.660
201.464
25.231
21.185
16.369
10.721
81.511
3.950.784
4.294.881
1.583.658
3.533.537
816
7.457
9.289
21
382.487
14.005
131.623
5.662.893
2.328.284
237.793.885
139.819.036
37.726.144
15.836.304
12.006.549
3.475.646
3.255.778
5.302.640
12.889.070
468.105.052
408.291.328
-
Operaciones con Tarjetas de Crédito
Adelantos sobre Contratos de Cambio
6.362.925
47.713.294
-
-
-
-
-
-
-
-
-
75.289.371
71.828.705
480.120.033
Total con Avales y Fianzas
237.793.885
139.819.036
37.726.144
15.836.304
12.006.549
3.475.646
3.255.778
5.302.640
12.889.070
543.394.423
Total - 31/03/2014
195.159.355
127.885.482
36.691.797
17.154.208
9.137.307
3.551.851
2.891.482
3.485.427
12.334.419
408.291.328
(1) Compuesto por Adelantos sobre Contratos de Cambio e Ingresos de Adelantos Concedidos, reclasificados de Obligaciones - Cartera de Cambio / Otros Créditos (Nota 2a);
(2) Compuestos por Títulos y Créditos a Recibir, Deudores por Compra de Valores y Bienes y Avales y Fianzas Honrados;
(3) Contabilizados en Cuentas de Orden.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
128
II - Por Vencimiento y Categoria de Riesgo
31/03/2015
AA
A
B
C
D
31/03/2014
E
Cuotas a Vencer
01 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 180
181 a 365
Más de 365
-
-
2.637.580
132.293
105.464
108.744
297.008
531.500
1.462.571
2.186.613
127.451
107.860
102.276
295.434
485.010
1.068.582
Operaciones en Curso Anormal
1.681.148
1.217.083
83.551
53.442
75.120
50.479
91.938
56.423
200.820
153.694
345.242
268.971
884.477
634.074
Cuotas Vencidas
01 a 14
15 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 180
181 a 365
Más de 365
Subtotal
Provisión Específica
Subtotal - 31/03/2014
-
-
831.565
10.475
799.061
22.029
3.469.145
(34.691)
2.899.218
994.579
66.353
155.332
742.739
17.552
12.603
3.181.192
(95.436)
3.530.401
1.075.600
35.627
145.292
192.999
668.448
33.234
2.756.748
(275.675)
2.492.800
F
G
Total
H
Total
(1) (2)
794.093
23.893
59.610
101.028
125.130
470.977
13.455
2.011.176
(603.353)
2.080.026
Operaciones em Curso Normal
9.158.042
1.420.024
1.396.402
289.451
433.183
68.049
2.812.132
60.883
620.311
108.798
971.027
181.060
2.924.987
711.783
964.352
42.052
40.995
40.509
119.908
205.368
515.520
959.162
45.610
43.869
44.015
121.741
216.584
487.343
3.962.479
201.221
171.151
167.597
471.917
854.671
2.095.922
13.608.417
685.620
594.938
611.502
1.660.522
2.907.346
7.148.489
15.012.270
1.009.196
713.196
628.041
1.839.094
3.182.122
7.640.621
1.059.996
17.884
89.253
156.627
123.229
652.000
21.003
2.024.348
(1.012.174)
2.077.178
1.676.037
19.908
61.035
101.782
348.572
1.132.646
12.094
2.635.199
(1.844.639)
2.286.440
6.258.803
76.033
146.893
631.941
328.241
1.000.725
3.945.499
129.471
10.221.282
(10.221.282)
10.415.789
12.690.673
250.173
1.456.476
1.949.145
1.611.172
3.302.185
3.992.051
129.471
26.299.090
(14.087.250)
25.781.852
10.769.582
324.922
1.145.656
1.519.121
1.215.491
2.880.092
3.574.240
110.060
25.781.852
(14.063.078)
1.118.406
299.399
130.433
33.382
103.093
125.810
426.289
1.547.181
119.616
29.262
22.912
832.043
188.262
355.086
2.628.914
517.445
185.297
118.180
249.796
290.765
1.267.431
438.458.740
67.407.813
30.643.115
27.883.094
48.183.922
61.999.608
202.341.188
380.783.704
60.659.950
27.769.786
21.535.771
43.737.839
54.461.775
172.618.583
1.725.772
382.509.476
(5.762.312)
Cuotas a Vencer
01 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 180
181 a 365
Más de 365
237.323.829
23.372.302
11.143.263
10.520.953
21.743.616
32.880.127
137.663.568
138.808.593
31.452.810
15.154.357
10.932.038
19.056.653
19.417.508
42.795.227
33.931.480
6.438.599
2.446.573
2.438.561
4.245.191
5.570.698
12.791.858
12.522.271
3.521.789
1.052.698
944.053
1.224.421
2.374.351
3.404.959
Cuotas Vencidas hasta 14 días
Subtotal
Provisión Generica
Subtotal - 31/03/2014
Total General
470.056
237.793.885
195.159.355
237.793.885
1.010.443
139.819.036
(699.095)
127.885.482
139.819.036
325.519
34.256.999
(342.570)
33.792.580
37.726.144
132.841
12.655.112
(379.653)
13.623.807
15.836.304
91.759
9.249.801
(924.981)
6.644.507
12.006.549
44.446
1.464.470
(439.341)
1.471.825
3.475.646
113.024
1.231.430
(615.715)
814.304
3.255.778
1.120.260
2.667.441
(1.867.209)
1.198.987
5.302.640
38.874
2.667.788
(2.667.788)
1.918.630
12.889.070
3.347.222
441.805.962
(7.936.352)
382.509.476
468.105.052
408.291.328
-
(699.095)
(377.261)
(1.469.368)
(3.600.765)
(1.737.475)
(2.278.719)
(5.302.110)
(12.889.070)
(28.353.863)
(25.042.357)
-
(699.095)
(377.261)
(475.089)
(1.200.655)
(1.042.694)
(1.627.889)
(3.711.848)
(12.889.070)
(22.023.602)
(19.825.390)
(994.279)
(2.400.109)
(694.781)
(650.830)
(1.590.262)
(6.330.261)
(5.216.967)
Provisión Existente
Provisión Requerida
Provisión Complementaria
(3)
Total General 31/03/2014
-
3.551.851
2.891.482
3.485.427
12.334.419
408.291.328
(1.571.744)
(2.845.446)
(1.775.571)
(2.023.748)
(3.485.084)
(12.334.419)
(25.042.357)
(639.427)
(366.918)
(514.626)
(1.018.898)
(1.065.556)
(1.057.118)
(1.826.548)
(710.015)
(1) Para las operaciones que presentan cuotas vencidas hace más de 14 días o de responsabilidad de empresas concordatarias o en proceso de quiebra.
(2) El saldo de las operaciones no actualizadas ("Non Accrual ") totaliza R$ 17.473.072 (R$ 17.127.050 al 31/03/2014).
(3) Asignado a cada nivel de riesgo con el fin de explicar el volumen adicional requerido para la alineación a la cantidad de la pérdida esperada.
(1.445.741)
(578.007)
(2.439.805)
(1.045.279)
(12.334.419)
-
(19.825.390)
(5.216.967)
(639.427)
Provisión Requerida
(3)
Provisión Complementaria
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
36.691.797
-
9.137.307
-
127.885.482
-
17.154.208
Provisión Existente
195.159.355
-
(366.918)
129
III - Por Sectores de Actividad
31/03/2015
Sector Público
%
31/03/2014
%
5.229.808
1,1%
3.919.634
1,0%
153.657
0,0%
51.061
0,0%
4.726.496
1,0%
3.647.553
0,9%
349.655
0,1%
221.020
0,1%
Sector Privado
462.875.244
98,9%
404.371.694
99,0%
Persona Jurídica
252.995.006
54,0%
221.195.702
54,1%
10.417.198
2,2%
8.708.778
2,1%
Agro y Fertilizantes
15.080.185
3,2%
12.325.493
3,0%
Alimentos y Bebidas
11.987.502
2,6%
10.788.247
2,6%
Bancos y Otras Instituciones Financieras
6.137.930
1,3%
4.167.478
1,0%
Bienes de Capital
8.285.564
1,8%
8.701.489
2,1%
Celulosa y Papel
2.895.554
0,6%
3.174.479
0,8%
Editorial e Imprenta
1.035.686
0,2%
1.088.203
0,3%
Eléctricos y Electrónicos y TI
4.116.865
0,9%
4.775.573
1,2%
Empaques
2.390.304
0,5%
2.239.188
0,6%
Energia y Saneamiento
7.366.043
1,6%
6.739.321
1,7%
Educación
1.533.960
0,3%
1.405.735
0,3%
Farmacéuticos y Cosméticos
4.389.644
0,9%
4.149.159
1,0%
18.028.765
3,9%
17.292.291
4,2%
3.818.399
0,8%
3.360.137
0,8%
Madera y Muebles
3.024.658
0,6%
2.936.993
0,7%
Material de Construcción
5.825.914
1,2%
5.614.238
1,4%
Metalúrgica y Siderúrgica
10.908.536
2,3%
9.120.232
2,2%
Comunicaciones
1.365.522
0,3%
939.784
0,2%
Minería
4.862.795
1,0%
3.621.084
0,9%
Obras de Infraestructura
4.693.005
1,0%
5.048.404
1,2%
Petróleo y Gas (*)
4.962.476
1,1%
3.953.958
1,0%
Petroquímica y Química
7.258.497
1,6%
6.563.137
1,6%
Salud
2.036.813
0,4%
1.699.348
0,4%
1.761
0,0%
2.987
0,0%
Telecomunicaciones
1.319.792
0,3%
1.246.009
0,3%
Tercer Sector
3.566.811
0,8%
187.509
0,0%
Tradings
1.898.966
0,4%
1.893.299
0,5%
16.281.378
3,5%
17.545.589
4,3%
Energia
Petroquímica y Química
Diversos
Azucar y Alcohol
Inmobiliario
Ocio y Turismo
Seguros y Reaseguros y Previsión
Transportes
Productos para el Hogar
Vehículos / Autopartes
Confección y Calzado
Comércio - Diversos
2.281.143
0,5%
3.110.976
0,8%
16.593.171
3,5%
13.947.254
3,4%
4.992.155
1,1%
5.095.720
1,3%
14.364.147
3,1%
13.762.669
3,4%
Indústria - Diversos
9.051.297
1,9%
5.128.372
1,3%
Servicios - Diversos
27.042.029
5,8%
20.159.232
4,9%
Diversos
13.180.541
2,8%
10.703.337
2,6%
Persona Física
209.880.238
44,9%
183.175.992
44,9%
Tarjeta de Crédito
59.869.004
12,9%
55.317.505
13,5%
Crédito Inmobiliario
39.240.622
8,4%
31.266.708
7,7%
CDC / Cuenta Corriente
81.110.398
17,3%
57.568.825
14,1%
Vehículos
29.660.214
6,3%
39.022.954
9,6%
Total General
468.105.052
100,0%
408.291.328
100,0%
(*) Incluye comercio de combustible.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
130
b) Concentración de Crédito
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros
Créditos (*)
Mayor Deudor
31/03/2015
31/03/2014
% del
Total
Riesgo
% del
Total
Riesgo
6.094.068
1,1
4.879.224
1,0
10 Mayores Deudores
35.185.277
6,5
30.166.213
6,3
20 Mayores Deudores
55.535.196
10,2
47.668.134
9,9
50 Mayores Deudores
90.945.038
16,7
78.943.684
16,4
100 Mayores Deudores
123.307.402
22,7
106.621.528
22,2
(*) Los valores incluyen Avales y Fianzas.
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero, Otros
Créditos y Títulos y Valores Mobiliarios de Empresas e Instituciones
Financieras (*)
Mayor Deudor
10 Mayores Deudores
31/03/2015
31/03/2014
% del
Total
Riesgo
% del
Total
Riesgo
6.244.240
1,0
5.048.272
0,9
45.366.596
7,1
39.242.050
7,1
20 Mayores Deudores
75.807.085
11,8
63.694.246
11,6
50 Mayores Deudores
128.732.265
20,1
106.757.825
19,4
100 Mayores Deudores
173.826.287
27,1
142.866.667
26,0
(*) Los valores incluyen Avales y Fianzas.
c) Evolución de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
01/01 a
31/03/2015
Saldo Inicial
Constitución Neta del Período
Write-Off
Saldo Final
(1)
Provisión requerida por la Resolución nº 2.682/99
Provisión Específica
(2)
(3)
Provisión Genérica
(4)
Provisión Complementaria
01/01 a
31/03/2014
(26.947.986)
(26.371.185)
(5.479.680)
(4.235.655)
4.073.803
5.564.483
(28.353.863)
(22.023.602)
(25.042.357)
(19.825.390)
(14.087.250)
(14.063.078)
(7.936.352)
(6.330.261)
(5.762.312)
(5.216.967)
(1) Los importes de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa relativos a Cartera de Operaciones Arrendamiento Mercantil
Financiero son: R$ (253.770) (R$ (621.340) al 31/03/2014).
(2) Para las operaciones que presentan cuotas vencidas hace más de 14 días o de responsabilidad de empresas concordatarias, o en
proceso de quiebra.
(3) Para operaciones no encuadradas en el ítem anterior en función de la clasificación del cliente o de la operación.
(4) Se refiere a la provisión complementaria a los porcentajes mínimos requeridos por la Resolución nº 2.682, del 21/12/1999, de CMN,
utilizando de la metodología de pérdida esperada, adoptada en la administración de riesgo de crédito de la institución, que
considera inclusive las pérdidas potenciales para créditos rotativos.
Al 31/03/2015, el saldo de la provisión con relación a la cartera de crédito equivale a 6,1 (6,1% al 31/03/2014).
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
131
d) Recuperación y Renegociación de Créditos
I - Composición del Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
01/01 a
31/03/2015
(5.479.680)
1.060.287
(4.419.393)
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (*)
01/01 a
31/03/2014
(4.235.655)
1.087.660
(3.147.995)
(*) Los importes referentes a Cartera de Operaciones Arrendamiento Mercantil Financiero del 01/01 al 31/03/2015 son: Gastos de Provisión para Créditos de
Liquidación Dudosa R$ (34.513) (R$ (74.043) de 01/01 a 31/03/2014) y Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como Pérdida R$ 38.445 (R$ 52.738
de 01/01 a 31/03/2014).
II - Créditos Renegociados
31/03/2014
31/03/2015
Cartera
Contratos de Créditos Rectificados
(-) Operaciones Repactadas en día
Créditos Renegociados
(2)
(1)
Provisión para
Créditos de
Liquidación Dudosa
%
Cartera
(1)
Provisión para
Créditos de
Liquidación Dudosa
%
19.360.139
(6.868.837)
(7.097.992)
1.107.261
36,7%
16,1%
17.131.111
(4.764.995)
(7.262.757) 42,4%
1.064.903 22,3%
12.491.302
(5.990.731)
48,0%
12.366.116
(6.197.854) 50,1%
(1) Los importes relativos a referentes a Cartera de Operaciones Arrendamiento Mercantil Financiero son R$ 180.984 (R$ 576.301 al 31/03/2014).
(2) Resultado de las transacciones en día o com um retraso de menos de 30 días, reflejo de los cambios em los términos contractuales originales
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
132
e) Operaciones Activas Relacionadas
Se presentamos a continuación informaciones relativas a operaciones activas relacionadas, realizadas en la forma prevista en la Resolución nº
2.921, del 17/01/2002, de CMN.
31/03/2015
0 - 30
Operaciones Activas Relacionadas
Operaciones de Crédito
Obligaciones por Operaciones Activas Relacionadas
Obligaciones por Títulos y Valores Mobiliarios en el
Exterior
Resultado neto de las operaciones relacionadas
31 - 180 181 - 365
Más de
365
Total
01/01 a
01/01 a
31/03/2014
31/03/2015
31/03/2014
Ingresos /
Ingresos /
Total
(Gastos)
(Gastos)
10.534
50.265
34.197
140.079
235.075
37.526
238.214
(228)
1.162
26.919
125.112
81.446
234.639
(36.513)
1.013
238.137
240
12
Al 31/03/2015 y 31/03/2014, no había operaciones con incumplimientos.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
133
f) Operaciones de Venta o Transferencia y Adquisiciones de Activos Financieros
I-
Las cesiones de crédito realizadas hasta diciembre 2011 han sido contabilizadas de acuerdo con la
reglamentación vigente con el reconocimiento del resultado al momento de la realización de la cesión,
independiente de la retención o no de riesgos y beneficios.
De acuerdo con la Resolución 3.809, del 28/10/2009, de CMN, el monto en 31/03/2015 de las
operaciones cedidas con coobligación, donde la entidad retuvo substancialmente los riesgos y
beneficios de las operaciones cedidas es de R$ 208.097 (R$ 277.569 al 31/03/2014), compuesto por
operaciones de crédito inmobiliario R$ 194.501 (R$ 262.069 al 31/03/2014) y Crédito Rural R$ 13.596
(R$ 15.500 al 31/03/2014).
II-
A partir de Enero de 2012, según la determinación de la Resolución 3.533, del 31/01/2008, de CMN y
reglamentaciones complementares, los registros contables se efectuarán considerando la retención o
no de riesgos y beneficios en las operaciones de venta o transferencia de activos financieros.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO realizó operaciones de venta o transferencia de activos
financieros los cuales se retuvieran de los riesgos de crédito de los activos financieros transferidos. Por
cuenta de eso, tales créditos permanecieron registrados como operaciones de créditos, por un total R$
4.798.682 el 31/03/2015. Las operaciones se componen de: operaciones de crédito inmobiliario siendo
el monto contabilizado como activos de R$ 3.052.403 con un valor de mercado de R$ 3.044.110 y el
monto contabilizado en el pasivo al Otras Obligaciones – Diversas de R$ 3.051.306 con un valor de
mercado de R$ 3.043.013 y operaciones de Capital de Giro por un monto activo de R$ 1.746.279, con
valor justo de R$ 1.746.279 y un monto registrado en el pasivo en el rubro Otras Obligaciones –
Diversas de R$ 1.746.580, con valor justo de R$ 1.746.580.
Las operaciones de venta o transferencia de activos financieros sin retención de riesgos y beneficios
totalizando R$ 205.805 con el efecto en el resultado de R$ 5.749, neto de Provisión para Créditos de
Liquidación Dudosa.
Las adquisiciones de carteras de créditos, con retención de riesgos del cedente, realizadas desde
enero de 2012 hasta el 31/03/2015 suman R$ 5.115.896 y el monto total de carteras adquiridas es de
R$ 5.124.360, en el 31/03/2015.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
134
Nota 9 - Cartera de Cambio
31/03/2015
Activo - Otros Créditos
Moneda extranjera Comprada a Liquidar - ME
Cambiarios y Documentos a Plazo - ME
Derechos sobre la Venta de Moneda Extranjera - MN
(Adelantos Recibidos) - MN
Pasivo - Otras Obligaciones (Nota 2a)
Moneda extranjera Vendida a Liquidar - ME
Obligaciones por Compras de Moneda Extranjera - MN
Otras
Cuentas de Orden
Créditos Abiertos para Importación - ME
Créditos de Exportación Confirmados - ME
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
83.049.621
43.198.123
1.545
40.604.140
(754.187)
84.029.582
40.811.008
43.047.385
171.189
1.756.092
1.677.545
78.547
31/03/2014
41.498.388
21.897.661
4.678
20.240.115
(644.066)
42.150.272
20.118.580
21.986.644
45.048
1.151.226
1.105.384
45.842
135
Nota 10 - Captación de Recursos y Obligaciones por Préstamos y Transferencias
a) Resumen
31/03/2015
Depósitos
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
Obligaciones por Préstamos y Transferencias
(*)
Deudas Subordinadas
Total
% por plazo de vencimiento
Total - 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
0-30
194.059.711
169.480.596
2.317.053
4.342.077
320.470
370.519.907
44,3
310.019.663
41,7
31-180
36.427.431
12.835.160
18.297.027
20.888.709
1.461.915
89.910.242
10,8
78.269.093
10,5
181-365
8.369.628
17.299.924
7.471.291
20.681.205
5.061.689
58.883.737
7,0
50.672.228
6,8
31/03/2014
Más de 365
59.795.418
131.242.753
22.667.260
50.353.140
52.683.405
316.741.976
37,9
305.081.071
41,0
Total
298.652.188
330.858.433
50.752.631
96.265.131
59.527.479
836.055.862
%
35,7
39,6
6,1
11,5
7,1
Total
278.208.180
288.616.169
43.866.484
76.927.222
56.424.000
744.042.055
744.042.055
(*) El 31/03/2014 incluye R$ 889.561 de Acciones Preferenciales Rescatables clasificadas en el Estado de Situación Patrimonial bajo el rubro de Participaciones de No Controladores.
b) Depósitos
A la vista
En Efectivo de Ahorro
Interfinancieros
A plazo
Total
% por plazo de vencimiento
Total - 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
0-30
56.659.732
117.357.236
9.688.810
10.353.933
194.059.711
65,0
163.584.133
58,8
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
31-180
17.468.329
18.959.102
36.427.431
12,2
31.863.577
11,5
31/03/2015
181-365
Más de 365
588.394
389.333
7.781.234
59.406.085
8.369.628
59.795.418
2,8
20,0
11.855.931
70.904.539
4,3
25,5
Total
56.659.732
117.357.236
28.134.866
96.500.354
298.652.188
%
19,0
39,3
9,4
32,3
31/03/2014
Total
43.216.760
108.931.513
5.493.210
120.566.697
278.208.180
%
15,5
39,2
2,0
43,3
278.208.180
136
%
37,4
38,8
5,9
10,3
7,6
c) Captaciones en el Mercado Abierto
Cartera Propia
Títulos Públicos
Emisión Propia
Exterior
Cartera de Terceros
Cartera Libre Movimiento
Total
% por plazo de vencimiento
Total - 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
0 - 30
34.228.157
11.578.244
2.471.680
20.178.233
135.252.439
169.480.596
51,2
139.887.779
48,5
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
31 - 180
10.752.837
192
10.752.645
1.357
2.080.966
12.835.160
3,9
12.157.776
4,2
31/03/2015
181 - 365
14.153.647
792
14.152.855
3.146.277
17.299.924
5,2
14.416.663
5,0
Más de 365
109.340.517
3.271
109.337.246
21.902.236
131.242.753
39,7
122.153.951
42,3
Total
168.475.158
11.582.499
136.714.426
20.178.233
135.253.796
27.129.479
330.858.433
31/03/2014
%
Total
50,9 166.377.276
3,5 26.713.828
41,3 126.624.771
6,1 13.038.677
40,9 97.552.849
8,2 24.686.044
288.616.169
%
57,6
9,3
43,9
4,5
33,8
8,6
288.616.169
137
d) Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
Recursos de Letras
Financieras
de Crédito Inmobiliario
de Crédito del Agronegocio
Hipotecarias
Obligaciones por TVM en el Exterior
Non-Trade Related - Emitidos en el Exterior
Brazil Risk Note Programme
Structure Note Issued
Bonos
Fixed Rate Notes
Eurobonds
Otros
Captación por Certificados de Operaciones Estructuradas (*)
Total
% por plazo de vencimiento
Total - 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
0-30
1.817.198
80.797
1.159.023
569.290
8.088
212.341
212.341
72.451
93.235
13.813
17.721
15.121
287.514
2.317.053
4,6
2.369.697
5,4
31-180
15.513.690
5.001.297
8.355.865
2.148.352
8.176
2.151.935
2.151.935
215.370
801.567
194.568
382.155
490.003
68.272
631.402
18.297.027
36,1
10.996.598
25,1
31/03/2015
Más de 365
181-365
4.969.071
7.683.800
1.875.811
3.974.797
782.424
596.647
2.296.068
2.985.646
14.768
126.710
2.332.062
13.313.426
2.332.062
13.313.426
120.629
2.059.821
1.256.439
5.073.639
84.377
4.445.880
142.872
1.263.457
580.975
409.115
146.770
61.514
170.158
1.670.034
7.471.291
22.667.260
14,7
44,6
7.452.746
23.047.443
17,0
52,5
Total
29.983.759
10.932.702
10.893.959
7.999.356
157.742
18.009.764
18.009.764
2.468.271
7.224.880
4.738.638
1.788.484
1.497.814
291.677
2.759.108
50.752.631
%
59,1
21,5
21,5
15,8
0,3
35,5
35,5
4,9
14,2
9,3
3,5
3,0
0,6
5,4
31/03/2014
Total
28.707.170
12.604.229
8.588.669
7.355.187
159.085
14.320.065
14.320.065
4.205.756
4.863.232
2.946.113
1.946.606
104.651
253.707
839.138
43.866.484
%
65,4
28,7
19,6
16,8
0,4
32,7
32,7
9,6
11,1
6,8
4,4
0,2
0,6
1,9
43.866.484
(*) En 31/03/2015, el valor de mercado de Captación por Certificados de Operaciones Estructuradas emitida es de R$ 3.109.976 en conformidad con la Carta Circular BACEN nº 3.623.
La cartera de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesta por Brazil Risk Note Programme con vencimiento de 31 a 180 días por un valor de R$ 18.667 (R$ 18.667 al 31/03/2014) y superior a
365 días por un valor de R$ 500.000 (R$ 500.000 al 31/03/2014), totalizando R$ 518.667 (R$ 518.667 al 31/03/2014).
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
138
e) Obligaciones por Préstamos y Transferencias
Préstamos
en el País
(*)
en el Exterior
Transferencias
del País - Instituciones Oficiales
BNDES
FINAME
Otras
del Exterior
Total
% por plazo de vencimiento
Total - 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
0-30
3.220.617
900.736
2.319.881
1.121.460
1.118.876
372.992
739.608
6.276
2.584
4.342.077
4,5
3.919.808
5,1
31-180
15.158.381
120.569
15.037.812
5.730.328
5.730.328
1.934.290
3.754.925
41.113
20.888.709
21,7
19.075.725
24,8
31/03/2015
181-365
Más de 365
14.116.458
19.687.475
100.884
105.069
14.015.574
19.582.406
6.564.747
30.665.665
6.564.742
30.665.665
2.353.049
12.206.808
4.159.709
18.070.060
51.984
388.797
5
20.681.205
50.353.140
21,5
52,3
14.212.653
39.719.036
18,5
51,6
Total
52.182.931
1.227.258
50.955.673
44.082.200
44.079.611
16.867.139
26.724.302
488.170
2.589
96.265.131
%
54,2
1,3
52,9
45,8
45,8
17,5
27,8
0,5
0,0
31/03/2014
Total
32.751.753
747.029
32.004.724
44.175.469
44.007.506
16.534.413
26.992.682
480.411
167.963
76.927.222
%
42,6
1,0
41,6
57,4
57,2
21,5
35,1
0,6
0,2
76.927.222
(*) Los Préstamos en el Exterior están representados, básicamente, por aplicaciones en operaciones comerciales de cambio, relativas a prefinanciamientos a la Exportación y financiamientos a la
Importación.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
139
f) Deudas Subordinadas
31/03/2015
CDB
Letras Financieras
Euronotes
Bonos
(-) Costo de transacción incurrido (Nota 4b)
Total Otras Obligaciones
Acciones Preferenciales Rescatables
Total General (*)
% por plazo de vencimiento
Total - 31/03/2014
% por plazo de vencimiento
Más de 365
31/03/2014
0-30
31-180
181-365
Total
218.286
91.161
11.023
-
842.421
350.392
264.386
4.716
-
5.038.957
7.454
15.278
-
1.829.691
25.468.148
25.000.732
455.018
(70.184)
7.711.069
26.044.280
25.356.279
486.035
(70.184)
320.470
-
1.461.915
-
5.061.689
-
52.683.405
-
59.527.479
-
320.470
0,5
1.461.915
2,5
5.061.689
8,5
52.683.405
88,5
59.527.479
258.246
0,5
4.175.417
7,4
2.734.235
4,8
49.256.102
87,3
56.424.000
%
13,0
43,7
42,6
0,8
(0,1)
-
Total
%
12.337.510
25.182.905
17.885.755
186.098
(57.829)
21,9
44,6
31,7
0,3
(0,1)
55.534.439
889.561
1,6
56.424.000
(*) Según la legislación vigente, para el cálculo del Patrimonio de Referencia de Marzo de 2015, se consideró el saldo de las deudas subordinadas de Diciembre de 2012, con la
inclusión de las deudas aprobadas después del cierre, autorizadas por el BACEN para formar parte del Nivel II, totalizando R$ 53.920.747.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
140
Descripción
Nombre del Papel / Moneda
Valor Principal
(Moneda de Origen)
Emisión
Vencimiento
Remuneración a.a.
Saldo Contable
CDB Subordinada - BRL
400.000
50.000
465.835
2.719.268
122.500
366.830
2008
2010
2006
2010
2015
2015
2016
2016
119,8% del CDI
113% del CDI
100% del CDI + 0,7% (*)
110% a 114% del CDI
IPCA + 7,21%
IPCA + 7,33%
Total
842.420
86.714
1.115.628
4.715.157
237.086
714.064
7.711.069
2010
2017
365.000
1.874.000
30.000
206.000
3.223.500
352.400
138.000
3.650.000
500.000
42.000
30.000
460.645
3.782.100
6.373.127
112.000
2.000
12.000
100.500
1.000
20.000
1.000
6.000
2.306.500
20.000
2010
2016
100% del CDI + 1,35% a 1,36%
112% a 112,5% del CDI
IPCA + 7%
IPCA + 6,95% a 7,2%
108% a 112% del CDI
IPCA + 6,15% a 7,8%
IGPM + 6,55% a 7,6%
100% del CDI + 1,29% a 1,52%
100% del CDI + 1,12%
IGPM + 7%
IPCA + 7,53% a 7,7%
IPCA + 4,4% a 6,58%
100% del CDI + 1,01% a 1,32%
108% a 113% del CDI
9,95% a 11,95%
109% a 109,7% del CDI
11,96%
IPCA + 4,7% a 6,3%
110% del CDI
IPCA + 6% a 6,17%
111% del CDI
109,25% a 110,5% del CDI
IPCA + 5,15% a 5,83%
IGPM + 4,63%
Total
370.277
1.900.938
52.863
294.491
3.392.696
520.459
210.851
3.742.311
520.581
52.802
41.675
616.613
3.933.497
6.916.006
146.628
2.798
17.054
135.936
1.372
29.162
1.376
8.605
3.112.208
23.081
26.044.280
2010
2011
2017
2017
2012
2011
2017
2018
2012
2018
2011
2012
2019
2019
2012
2020
2011
2012
2021
2022
1.000.000
1.000.000
750.000
550.000
2.625.000
1.870.000
2010
2010
2011
2012
2012
2012
2020
2021
2021
2021
2022
2023
6,2%
5,75%
5,75% a 6,2%
6,2%
5,5% a 5,65%
5,13%
Total
3.291.915
3.193.579
2.524.034
1.764.400
8.395.352
6.116.815
25.286.095
41.528.200
47.831.440
2008
2014
2033
2034
3,5% a 4,5%
3,8%
Total
230.920
255.115
486.035
Letra Financiera Subordinada - BRL
Euronotes subordinada - USD
Bonificaciones subordinadas - CLP
Total
(*)
59.527.479
Los CDBs subordinadas pueden ser rescatados a partir de noviembre de 2011.
La cartera de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesta por Euronotes Subordinada con vencimiento hasta 30 días por un valor de R$ 91.161 (R$
64.307 al 31/03/2014), con vencimiento de 31 a 180 por un monto de R$ 264.386 (R$ 187.099 al 31/03/2014) y superior a 365 días por un importe de R$
24.930.547 (R$ 17.576.520 al 31/03/2014), totalizando R$ 25.286.094 (R$ 17.827.926 al 31/03/2014).
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
141
Nota 11 - Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización
a) Composición de las Provisiones Técnicas
Seguros
Primas no Ganadas
Previsión
31/03/2015
31/03/2014
31/03/2015
Capitalización
31/03/2014
31/03/2015
Total
31/03/2014
31/03/2015
31/03/2014
3.792.229
5.348.197
12.471
9.697
-
-
3.804.700
5.357.895
Matemática de Beneficios a Conceder y Concedidos
12.865
19.439
106.740.111
89.782.218
-
-
106.752.976
89.801.657
Rescates y Otros Importes a Regularizar
Excedente Financiero
20.738
19.404
181.127
162.635
-
-
201.865
182.039
1.397
1.366
527.128
491.071
-
-
528.525
492.437
Siniestros a Liquidar
692.401
3.474.549
15.413
15.077
-
-
707.814
3.489.626
Siniestros / Hechos Ocurridos y No Avisados – IBNR
468.689
794.061
19.413
12.444
-
-
488.102
806.505
40.007
192.565
71.841
46.659
13.758
36.970
125.606
276.194
-
-
-
-
3.032.687
2.995.558
3.032.687
2.995.558
25.658
Gastos Relacionados y Administrativos
Matemática para Capitalización y Rescates
Sorteos a Pagar y a Realizar
-
-
-
-
27.286
25.658
27.286
Complementar de Sorteos
-
-
-
-
2.720
4.504
2.720
4.504
517.309
5.545.635
351.080
10.200.662
547.513
108.115.017
808.470
91.328.271
349
3.076.800
3.562
3.066.252
1.065.171
116.737.452
1.163.112
104.595.185
Otras Provisiones
(1)
Total (2)
(1) Contempla mayoritariamente la Provisión Complementaria de Cobertura, reglamentada por la Circular 462, de 01/03/2013, de SUSEP.
(2) Este cuadro comprende las alteraciones reglamentadas por la Circular Susep nº 462, de 01/03/2013, para fines comparativos incluso.
El total de las Provisiones Técnicas representa el monto de las obligaciones después de realizarse el Teste de Adecuación de Pasivos (TAP).
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
142
b) Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas - SUSEP
Seguros
31/03/2015
31/03/2014
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez – Aplicaciones en el Mercado Abierto
Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados
Cuotas de Fondos de PGBL / VGBL (1)
Títulos Públicos - Brasil
Letras del Tesoro Nacional
Notas del Tesoro Nacional
Letras Financieras del Tesoro
Títulos de Empresas
Certificados de Depósito Bancario
Debentures
Acciones
Notas de Crédito
Letras Financieras
Certificados de Créditos Inmobiliarios
Otros
Cuotas de Fondos de PGBL / VGBL
Instrumentos Financieros Derivados
Préstamos de valores
Cuentas a Recibir / (Pagar)
Otros Títulos
Públicos
Privados
Créditos con Operaciones de Seguros y Reaseguros (2)
Derechos Crediticios
Comercialización - Extensión de Garantía
Reaseguros
Total
Previsión
31/03/2015
31/03/2014
Capitalización
31/03/2015
31/03/2014
Total
31/03/2015
31/03/2014
810.602
1.034.147
689.246
552.320
775.885
922.714
2.275.733
2.509.181
2.875.879
3.664.875
107.870.599
90.712.876
2.485.954
2.243.903
113.232.432
96.621.654
2.875.879
967.119
1.908.760
2.130.899
841.143
1.231.584
58.172
5.817.380
3.664.875
1.121.140
2.543.735
5.632.107
753.276
1.333.143
3.545.688
10.331.129
101.507.939
67.876.117
18.752.683
44.171.711
4.951.723
33.132.116
3.269.318
3.146.741
560.107
640.648
25.444.173
71.129
204.806
91.416
379.399
(175.915)
6.362.660
4.499.178
1.863.482
108.559.845
84.664.815
56.233.348
22.314.489
23.997.003
9.921.856
27.676.138
3.505.093
4.419.288
694.279
196.541
18.856.781
4.156
375.637
62.173
344.319
(26.800)
6.048.061
4.665.898
1.382.163
91.265.196
2.485.954
189.073
2.296.881
3.261.839
2.243.903
39.388
2.204.515
3.166.617
101.507.939
67.876.117
18.752.683
44.171.711
4.951.723
33.132.116
3.269.318
3.146.741
560.107
640.648
25.444.173
71.129
204.806
91.416
379.399
(175.915)
11.724.493
5.655.370
6.069.123
2.130.899
841.143
1.231.584
58.172
117.639.064
84.664.815
56.233.348
22.314.489
23.997.003
9.921.856
27.676.138
3.505.093
4.419.288
694.279
196.541
18.856.781
4.156
375.637
62.173
344.319
(26.800)
11.956.839
5.826.426
6.130.413
5.632.107
753.276
1.333.143
3.545.688
104.762.942
(1) Cartera de títulos de planos de previsión PGBL y VGBL cuya propiedad y riesgos son de clientes, contabilizada como Títulos y Valores Mobiliarios - Títulos para Negociación, teniendo como contrapartida en el pasivo el rubro Provisiones Técnicas de
Previsión.
(2) Registrado en Otros Créditos y Otros Valores y Bienes.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
143
c) Resultado Financiero y Operativo
Resultado Financiero de Seguros, Previsión y Capitalización
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Resultado Operativo de Seguros, Previsión y Capitalización
Ingresos de Primas y Contribuciones
Variaciones de las Provisiones Técnicas
Gastos con Siniestros, Beneficios, Rescates y Sorteos
Gastos de Comercialización
Otros Ingresos y Gastos Operativos
Total Resultado de Seguros, Previsión y Capitalización
Seguros
01/01 a 31/03/2015
01/01 a 31/03/2014
Directo
Reaseguro Retenido
Directo
Reaseguro Retenido
88.636
88.636
59.438
59.438
100.418
100.418
100.426
100.426
(11.782)
(11.782)
(40.988)
(40.988)
800.665
(14.553)
786.112
905.964
(167.752)
738.212
1.225.118
(17.530) 1.207.588
1.881.646
(310.621) 1.571.025
229.147
236
229.383
(56.710)
(34.113)
(90.823)
(369.208)
772
(368.436)
(647.436)
160.457
(486.979)
(266.498)
1.969
(264.529)
(281.017)
16.525
(264.492)
(17.894)
(17.894)
9.481
9.481
889.301
(14.553)
874.748
965.402
(167.752)
797.650
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
Previsión
01/01 a 31/03/2015
01/01 a 31/03/2014
Directo
Reaseguro Retenido
Directo
Reaseguro Retenido
73.418
73.418
82.041
82.041
2.806.890
2.806.890
1.845.769
1.845.769
(2.733.472)
(2.733.472) (1.763.728)
(1.763.728)
69.658
(189)
69.469
49.784
(894)
48.890
4.118.347
(1.719) 4.116.628
3.159.654
(894) 3.158.760
(4.040.978)
(4.040.978) (3.102.106)
(3.102.106)
(5.817)
1.530
(4.287)
(6.627)
(6.627)
(1.530)
(1.530)
(507)
(507)
(364)
(364)
(630)
(630)
143.076
(189)
142.887
131.825
(894)
130.931
Capitalización
01/01 a
01/01 a
31/03/2015 31/03/2014
49.471
34.297
97.648
79.489
(48.177)
(45.192)
136.843
144.408
636.779
566.053
1.447
613
(502.828)
(435.715)
1.445
13.457
186.314
178.705
Total
01/01 a
01/01 a
31/03/2015 31/03/2014
211.525
175.776
3.004.956
2.025.684
(2.793.431) (1.849.908)
992.424
931.510
5.960.995
5.295.838
(3.810.148) (3.192.316)
(875.551)
(929.321)
(266.059)
(264.999)
(16.813)
22.308
1.203.949
1.107.286
144
Nota 12 – Activos y Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales, Fiscales y de Previsión
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, en la ejecución de sus actividades normales, está involucrado
en las siguientes contingencias:
a) Activos Contingentes: no existen activos contingentes contabilizados.
b) Provisiones y Contingencias: los criterios de cuantificación de las contingencias son adecuados a las
características específicas de las carteras civiles, laborales y fiscales, como también a otros riesgos.
-
Acciones Civiles
Procesos Masificados (procesos relativos a causas consideradas semejantes y cuyo valor individual no sea
considerado relevante): el cálculo de la contingencia es mensual y el valor esperado de la pérdida es objeto
de provisión contable, realizada por aplicación de un parámetro estadístico elaborado teniendo en cuenta el
tipo de acción y las características del juicio (Juzgado Especial Civil o Justicia Común).
Procesos Individualizados (procesos relativos a causas con características peculiares o de valor relevante):
el cálculo se realiza periódicamente, a partir de la determinación del valor del pedido y de la probabilidad de
pérdida que, a su vez, se estima según las características de hecho y de derecho relativas a esa acción.
Los valores considerados de pérdida probable son objeto de provisión contable.
Las contingencias son en general originados de revisión de contrato y de indemnización por daños
materiales y morales, siendo que en su mayor parte del Juzgado Especial Civil y por lo tanto limitadas a 40
salarios mínimos. ITAÚ UNIBANCO HOLDING también es parte en acciones específicas referentes a
cobranza de expurgos inflacionarios en efectivo de ahorros, como consecuencia de planes económicos.
De 1986 a 1994, el Gobierno Federal brasilero implementó diversos y continuos planes de estabilización
económica para combatir la hiperinflación (PEE). Para implementar estos planes, el Gobierno Federal
brasilero promulgó leyes basadas en su poder de reglamentar los sistemas monetario y financiero conforme
a lo dispuesto en la Constitución Federal Brasilera.
Los titulares de cuentas de ahorros en períodos en que los PEEs fueron implementados cuestionaron la
constitucionalidad de las leyes aplicadas por aquellos planes, reclamando, a los bancos en los cuales tenían
sus cuentas de ahorros, montos adicionales de interés con base a las tasas de inflación aplicadas a las
cuentas de depósitos, de acuerdo con los PEEs.
Somos reos en diversas acciones estándares por personas físicas en relación con los PEEs y constituimos
provisiones para tales acciones, al momento de recebéis la citación. Además, somos acusados en acciones
colectivas, semejantes a los procesos iniciados por personas físicas, por (i) asociaciones de defensa del
consumidor o (ii) ministerio publico, en nombre de los titulares de cuentas de ahorros. Los titulares de las
cuentas de ahorros pueden reclamar cualquier monto debido, teniendo en cuentas una decisión final.
Registramos provisiones cuando las personas físicas reclamantes exigen la ejecución de esas decisiones,
utilizando los mismos criterios adoptados para determinar las provisiones de las acciones individuales.
El Supremo Tribunal Federal (STF) de Brasil dio algunas decisiones favorables a los titulares de cuentas de
ahorros, mas no dictó una sentencia final referente a la constitucionalidad de los PEEs y su aplicabilidad a
las cuentas de ahorros. Con respecto a un cuestionamiento judicial similar referente a la constitucionalidad
de los PEEs y su aplicación a depósitos a la vista y otros contratos particulares, el Supremo Tribunal
Federal de Brasil decidió que las leyes estaban en conformidad con la Constitución Federal de Brasil. En
respuesta a esa discrepancia, la Confederación Nacional del Sistema Financiero - CONSIF (Confederação
Nacional do Sistema Financeiro), una asociación de instituciones financieras brasileras, abrió un proceso
especial en el STF de Brasil (Argumentación de No Cumplimiento de Precepto Fundamental nº 165 – ADPF
(Argumentación de Descumprimento de Preceito Fundamental) 165), en que el Banco Central de Brasil
protocoló una pieza de asistente en proceso (amicus curiae), argumentando que los titulares de las cuentas
de ahorros no sofrieron daños efectivos y que los PEEs aplicables a las cuentas de ahorros estaban en
conformidad con la Constitución Federal. Como resultado, el STF de Brasil suspendió la decisión de todos
los recursos relacionados a esa cuestión hasta que se tenga una decisión final sobre ella. Además, el
Tribunal Superior de Justicia (STJ) de Brasil, responsable por decisiones sobre la legislación federal, debe
manifestarse oportunamente a respecto de diversos aspectos que determinarán directamente el monto
debido, en el caso de la sentencia del STF de Brasil sea contraria a la constitucionalidad de los PEEs.
Las decisiones más importantes se trataren de los aspectos siguientes: (i) la incidencia de los intereses
remuneratorios sobre el valor debido al autor de la acción, en acciones en que no hay una reclamación
específica sobre estos intereses; (ii) la fecha inicial de la incidencia de los intereses de mora, referente a las
acciones colectivas; y (iii) la posibilidad de compensar la diferencia negativa proveniente del mes de la
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
145
implementación del PEE, entre los intereses efectivamente pagados en las cuentas de ahorro y la tasa de
inflación del mismo período, utilizando la diferencia positiva resultante de los meses subsecuentes a la
implementación del PEE, entre los intereses efectivamente pagados en las cuentas de ahorro y la tasa de
inflación del mismo período. El STJ de Brasil también decidió que el plazo para entrada de acciones
colectivas expiró en cinco anos contados a partir da data de la implementación del PEE. De esa forma,
diversas acciones colectivas fueron cerradas por el Judiciario como resultado de esa decisión.
No son provisionados los valores involucrados en acciones civiles de pérdida posible, cuyo riesgo total
estimado es de R$ 1.930.969 (R$ 2.030.328 al 31/03/2014), siendo que las naturalezas se refieren a las
acciones indemnizatorias o de cobranzas, cuyos valores individuales no son relevantes.
-
Acciones Laborales
Procesos Masificados (procesos relativos a causas consideradas semejantes y cuyo valor individual no sea
considerado relevante): el monto esperado de la pérdida es calculado y provisionado mensualmente según
modelo estadístico que fija el precio de las acciones y es revaluado considerando los resultados de las
decisiones judiciales. Son ajustadas al valor del depósito en garantía de ejecución cuando éste es realizado.
Procesos Individualizados (procesos relativos a causas con características peculiares o de valor relevante):
la determinación es realizada periódicamente a partir del cálculo del valor del pedido y de la probabilidad de
pérdida que, a su vez, se estima según las características de hecho y de derecho relativas a esa acción.
Los valores considerados de pérdida probable son objeto de provisión contable.
Las contingencias tienen relación con procesos en que se reclaman supuestos derechos laborales relativos
a la legislación laboral específica de la categoría profesional, tales como horas extraordinarias, equiparación
salarial, reintegración, adicional de transferencia, complemento de jubilación y otros.
No son provisionados los valores implicados en acciones laborales de pérdida posible, cuyo riesgo total
estimado es de R$ 488.988.
-
Otros Riesgos
Son cuantificados y provisionados principalmente por la valuación de crédito rural en operaciones con
coobligación y créditos con FCVS cedidos al Banco Nacional.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
146
A continuación se presenta el movimiento de las provisiones y los saldos de los respectivos depósitos en garantía de recursos:
01/01 a
31/03/2014
01/01 a 31/03/2015
Saldo Inicial
(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n I)
Subtotal
Actualización / Cargas Tributarias
Movimiento del Período Reflejado en el Resultado (Notas 13f y 13i)
Constitución
(*)
Reversión
Pago
Subtotal
(+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n I)
Saldo Final (Nota 13c)
Saldo Final al 31/03/2014 (Nota 13c)
Depósitos en Garantía de Recursos al 31/03/2015 (Nota 13a)
Depósitos en Garantía de Recursos al 31/03/2014 (Nota 13a)
Civiles
4.643.356
(132.284)
4.511.072
98.209
420.197
Laborales
5.597.552
(1.028.517)
4.569.035
149.235
331.435
532.619
(112.422)
(318.980)
4.710.498
134.453
4.844.951
4.593.491
2.015.783
2.105.726
365.560
(34.125)
(317.687)
4.732.018
1.070.275
5.802.293
5.278.129
2.585.555
2.485.465
Otros
158.831
158.831
6.468
Total
10.399.739
(1.160.801)
9.238.938
247.444
758.100
Total
9.888.019
(945.077)
8.942.942
120.681
651.920
6.503
(35)
165.299
165.299
226.081
-
904.682
(146.582)
(636.667)
9.607.815
1.204.728
10.812.543
10.097.701
4.601.338
4.591.191
910.680
(258.760)
(556.699)
9.158.844
938.857
10.097.701
(*) Las Provisiones Civiles contemplan planes económicos por un monto de R$ 70.129 (R$ 68.865 del 01/01 al 31/03/2014) (Nota 22k).
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
147
-
Acciones Fiscales y de Seguro Previsional
Las contingencias equivalen al valor principal de los tributos involucrados en procesos fiscales,
administrativas o judiciales, objeto de comunicación automática o no automática por escrito, más intereses
y, de ser aplicable, multa y costos financieros. Dicho valor es objeto de provisión contable independiente de
la probabilidad de pérdida cuando se trata de obligación legal, o sea, el éxito en la acción depende si se
reconoce la inconstitucionalidad de una ley vigente. En los demás casos constituyen provisión siempre que
la pérdida sea probable.
A continuación se presentan el movimiento de las provisiones y de los respectivos depósitos en garantía de las
acciones Fiscales y de Previsión:
01/01 a
31/03/2014
01/01 a 31/03/2015
Provisiones
Obligación
Legal
Saldo Inicial
(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n II)
Subtotal
Actualización / Cargas Tributarias
Movimiento del Período Reflejada en el Resultado
Constitución
Reversión
Pago
Subtotal
(+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n II)
Saldo Final (Notas 13c y 14c)
Saldo Final al 31/03/2014 (Notas 13c y 14c)
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
3.703.721
3.703.721
54.186
3.246
3.246
(71.232)
3.689.921
3.689.921
6.743.833
Contingencia
2.923.211
(60.645)
2.862.566
41.200
71.451
81.913
(10.462)
(14.286)
2.960.931
61.506
3.022.437
2.641.453
Total
6.626.932
(60.645)
6.566.287
95.386
74.697
85.159
(10.462)
(85.518)
6.650.852
61.506
6.712.358
9.385.286
Total
8.973.897
(57.028)
8.916.869
136.949
297.779
616.837
(319.058)
(24.273)
9.327.324
57.962
9.385.286
148
01/01 a
31/03/2014
01/01 a 31/03/2015
Depósitos Judiciales
Saldo Inicial
Reconocimiento de Ingresos
Movimiento del Período
Depositados
Levantamientos Efectuados
Conversión en Renta
Saldo Final
Reclasificación para activos dados en garantía de contingencias
(Nota 12d)
Saldo después de la reclasificación (Nota 13a)
Saldo Final al 31/03/2014 (Nota 13a)
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
Obligación
Contingencia
Legal
4.324.134
412.301
69.357
13.070
145.557
(87.708)
5.800
145.557
(9.293)
(84.215)
4.305.783
570.928
4.305.783
5.626.253
570.928
390.012
Total
Total
4.736.435
82.427
57.849
151.357
(9.293)
(84.215)
4.876.711
4.876.711
6.016.265
5.658.098
101.840
255.325
265.047
(745)
(8.977)
6.015.263
1.002
6.016.265
149
Los principales asuntos relativos a Obligaciones Legales se describen a continuación:
 CSLL – Isonomía – R$ 1.022.557: mientras que la Ley aumentó la tasa de CSLL de las empresas
financieras y aseguradoras para 15%, discutimos la ausencia de respaldo constitucional y, por isonomía,
defendemos la incidencia a la tasa normal de 9%. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza
R$ 1.005.325;
 PIS y COFINS – Base de Cálculo – R$ 579.224: defendemos la incidencia de las contribuciones sobre la
facturación, entendido como el ingreso de la venta de bienes y servicios. El saldo del depósito en garantía
correspondiente totaliza R$ 497.636;
 IRPJ y CSLL – Beneficios en el Exterior – R$ 534.666: planteamos la base de cálculo para la incidencia de
estos tributos sobre el beneficio devengado en el exterior y la inaplicabilidad de la Instrucción Normativa
SRF 213-02 en lo que excede el texto legal. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$
498.494.
Contingencias no provisionadas en el Estado de Situación Patrimonial - Los valores involucrados en las
principales Acciones Fiscales y Previsionales de pérdida posible, cuyo riesgo total estimado es de R$
14.186.446, se describen a continuación:
 INSS – Importes no Remuneratorias – R$ 4.333.565: defendemos la no incidencia del tributo sobre esos
importes, principalmente participación en los beneficios, en los resultados, plano de pago en acciones, vale
transporte y bonificación única;
 IRPJ y CSLL – Mayor Valor Pagado (Goodwill) – Deducción – R$ 1.960.096: deducibilidad del mayor valor
pagado (goodwill) en la adquisición de inversiones, con expectativa de rentabilidad futura, siendo que, de
este monto, R$ 568.077 están garantizados en contratos de adquisición de empresas.
 IRPJ, CSLL, PIS y COFINS – Denegación de Pedido de Compensación – R$ 1.271.546: casos en que son
apreciadas la liquidez y la certidumbre del crédito compensado.
 IRPJ y CSLL – Intereses sobre el Capital Propio – R$ 1.223.931: defendemos la deducibilidad de los ICP
declarados a los accionistas con base en la tasa de interés TILP aplicada sobre el patrimonio neto del año y
de años anteriores;
 ISS –- Actividades Bancarias – R$ 798.169: se trata de operaciones bancarias cuyos ingresos no se
confunden con el precio por servicio prestado y o son originarias de actividades no listadas en Ley
Complementaria 116/03 y el Decreto Ley 406/68.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
150
c) Cuentas por Cobrar – Reembolso de Contingencias
El saldo de los valores por cobrar relacionados con el reembolso de contingencias totaliza R$ 705.594 (R$
723.526 al 31/03/2014) (Nota 13a), representado básicamente por la garantía establecida en el proceso de
privatización de Banco Banerj S.A., ocurrida en 1997, en que el Estado de Rio de Janeiro constituyó un
fondo para garantizar la recomposición patrimonial en Contingencias Civiles, Laborales y Fiscales.
d) Activos dados en garantía de Contingencias
Los activos dados en garantía de contingencias se refieren a procesos de pasivos contingentes y están
vinculados o depositos en los siguientes valores:
Títulos y Valores Mobiliarios (básicamente Letras Financieras del Tesoro - Nota 7b)
Depósitos en Garantía (Nota 13a)
31/03/2015
780.831
4.299.023
31/03/2014
879.826
3.768.386
Se exigen depósitos judiciales en garantía de importes en relación a acciones judiciales en Brasil y están
retenidos en juicio hasta la decisión del juicio pertinente. Si la decisión no es favorable a ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO, el importe depositado es liberado de la cuenta y transferido a la contraparte de la
acción judicial. Si, por lo contrario, la decisión es favorable a ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, el
importe depositado es liberado en el monto total depositado actualizado.
En general, las provisiones relativas a las acciones judiciales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
son de largo plazo, considerando el tiempo necesario para la conclusión de esas acciones en el sistema judicial
brasilero, razón por la cual no fueron divulgadas estimaciones con relación al año específico en que esas
acciones serán cerradas.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y sus controladas, basados en la opinión de sus asesores
legales, no están involucrados en ningún proceso administrativo o judicial que puedan afectar
significativamente los resultados de sus operaciones. La valuación conjunta del total de provisiones existentes
para todos los pasivos contingentes y obligaciones legales, constituidas mediante la utilización de modelos
estadísticos para las causas de pequeño valor y valuación individual de asesores legales internos y externos
para las demás causas, son consideradas suficientes según las reglas de la Resolución nº 3.823, del
16/12/2009, de CMN y Carta Circular nº 3.429, del 11/02/2010, de BACEN.
e) Programa de Pago o Parcelamiento de Pago de Tributos
ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas, han adherido al Programa de Pago o División de Pago de
Tributos esencialmente relacionados al ámbito Federal, instituido por la Ley 13.097, de 19/01/2015, y Ley
13.043/14. O programa incluyó cargos administrados por la Receita Federal de Brasil y definidos de acuerdo
con los artículos a seguir:

REFIS de Ganancia de Capital Devengada en la Incorporación de Acciones de la Nova Bolsa
Ley 13.097/15 art. 145 – Resultantes de ganancia de capital ocurrida hasta 31 de diciembre de 2008 por
la venta de acciones que se originaron de la conversión de títulos patrimoniales de asociaciones civiles
sin fines lucrativos.
El efecto neto del programa en el resultado fue de R$ 27.309, registrado en Otros Ingresos Operacionales,
Impuesto de Renta y Contribución Social.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
151
Nota 13 – Otras Cuentas
a) Otros Créditos Diversos
Créditos Tributarios (Nota 14b I)
Contribución Social a Compensar (Nota 14b I)
Impuestos y Contribuciones a Compensar
Depósitos en Garantía de Obligaciones Legales y de Contingencias Fiscales y de
Previsión (Nota 12b)
Depósitos en Garantía de Recursos Civiles y Laborales (Nota 12b)
Depósitos en Garantía de Programas de Captación de Recursos Externos
Valores a Recibir de Reembolso de Contingencias (Nota 12c)
Derecho a Recibir de Operaciones de Venta o Transferencia de Activos Financieros
Deudores Diversos en el País
Prima de Operaciones de Crédito
Deudores Diversos en el Exterior
Activos de Planes de Jubilación (Nota 19)
Pagos a Reembolsar
Adelantos y Anticipos Salariales
Valores a Recibir de Sociedades Relacionadas
Operaciones sin Características de Concesión de Crédito
Títulos y Créditos a Recibir
(Provisión para Otros Créditos de Liquidación Dudosa)
Otros
Total
31/03/2015
43.920.733
621.864
3.830.773
9.175.734
4.601.338
879.135
705.594
6.919.037
2.111.124
2.374.091
2.124.622
2.495.577
52.621
96.477
77.708
545.402
1.105.592
(560.190)
462.911
80.994.741
31/03/2014
39.451.648
617.133
3.063.155
9.784.651
4.591.191
627.518
723.526
3.248.613
2.114.464
1.115.724
774.308
2.371.368
322.878
98.379
39.670
368.652
781.226
(412.574)
974.138
70.287.016
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, Otros Créditos - Diversos están compuestos básicamente por Impuestos y
Contribuciones a Compensar de R$ 458.093 (R$ 241.138 al 31/03/2014) y Créditos Tributarios de R$ 13.319 (R$
184.631 al 31/03/2014) (Nota 14b I).
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152
b) Gastos Anticipados
(1)
Comisiones
Relacionadas a Financiamiento de Vehículos
Relacionadas a Seguros y Previsión
(2)
Relacionadas a Contratos de Comisiones / Sociedades
Vinculadas a Operaciones de Créditos Consignados
Otras
Propaganda y Publicidad
Otras
Total
31/03/2015
2.830.025
31/03/2014
3.405.927
236.867
1.134.886
156.109
1.141.362
160.801
456.293
740.291
4.026.609
434.267
1.416.194
614.465
718.784
222.217
349.369
599.372
4.354.668
(1) El efecto en resultado de comisión de correspondientes en el país, según la descripción de la Nota 4g, en el primer trimestre de 2015, fue
de R$ 50.482 millones.
(2) En diciembre/2014 hubo reducción del saldo como resultado de la rescisión anticipada del contrato entre Itaú Seguros y Via Varejo.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
153
c) Otras Obligaciones - Diversas
Provisiones para Pasivos Contingentes (Nota 12b)
Provisiones para Pagos Diversos
Provisión de Personal
Acreedores Diversos en el País
Acreedores Diversos en el Exterior
Obligaciones por Convenios Oficiales y Prestación de Servicios de Pago
Relativas a Operaciones de Seguros
Obligaciones por Adquisición de Bienes y Derechos
Acreedores por Recursos a Liberar
Recursos de Consorciados
Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación (Nota 19)
(*)
Provisión para Seguro Salud
Obligaciones Arrendamiento Financiero (Nota 4i)
Obligaciones por Operaciones Vinculadas a Cesión de Crédito (Nota 8f)
Obrigação por Operação de Venda ou Transferência de Ativos Financeiros
Otras
Total
(*)
31/03/2015
13.834.980
2.184.948
1.488.810
2.418.536
2.467.765
1.022.714
225.560
692
1.338.851
42.153
520.892
692.178
657.768
4.797.886
4.430.221
853.551
36.977.505
31/03/2014
12.739.154
2.028.487
1.326.127
2.039.005
1.569.196
402.029
1.056.255
3.991
1.523.683
32.050
757.189
661.448
363.723
3.918.355
37.097
797.706
29.255.495
Provisión constituida para cubrir eventuales déficits futuros, hasta la extinción total de la cartera, resultantes de la diferencia entre
los reajustes de las mensualidades autorizadas anualmente por el órgano regulador y la variación real de los costos médicos
hospitalarios que afectan las indemnizaciones de siniestros (Nota 13i).
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154
d) Ingresos de Prestación de Servicios
Administración de Recursos
Administración de Fondos
Administración de Consorcios
Servicios de Cuenta Corriente
Tarjetas de Crédito
Relación con Establecimientos
Procesamiento de Tarjetas
Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas
Operaciones de Crédito
Garantías Prestadas
Servicios de Cobranza
Servicios de Cobranza
Servicios de Recaudaciones
Otras
Servicios de Custodia y Administración de Carteras
Servicios de Asesoría Económica y Financiera
Servicios de Cambio
Otros Servicios
Total
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
01/01 a
31/03/2015
955.110
801.208
153.902
199.713
2.372.176
2.355.373
16.803
566.327
258.764
307.563
365.451
296.647
68.804
594.651
66.844
160.248
22.249
345.310
5.053.428
01/01 a
31/03/2014
915.619
771.608
144.011
190.803
2.131.947
2.108.798
23.149
451.532
190.212
261.320
362.591
301.329
61.262
454.892
73.598
86.632
31.687
262.975
4.507.384
155
e) Ingresos de Tarifas Bancarias
Operaciones de Crédito / Registro
Tarjetas de Crédito - Anualidades y Otros Servicios
Cuenta de Depósitos
Transferencia de Recursos
Ingresos de Corretaje de Títulos
Paquetes de Servicios y Otros
Total
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
01/01 a
31/03/2015
263.900
795.066
28.030
46.684
85.252
1.149.252
2.368.184
01/01 a
31/03/2014
242.314
680.180
28.716
45.261
77.691
908.268
1.982.430
156
f) Gastos de Personal
Remuneración
Cargas Sociales
Beneficios Sociales (Nota 19)
Entrenamiento
Procesos Laborales y Despido de Empleados (Nota 12b)
Plan de Opción y Acciones
Total
Participación de los Empleados en los Beneficios
Total con la Participación de los Empleados
01/01 a
31/03/2015
(1.947.229)
(670.635)
(578.446)
(34.467)
(396.031)
(69.012)
(3.695.820)
(740.143)
(4.435.963)
01/01 a
31/03/2014
(1.682.226)
(556.937)
(473.945)
(34.606)
(344.272)
(46.489)
(3.138.475)
(649.113)
(3.787.588)
01/01 a
31/03/2015
(922.743)
(518.939)
(644.553)
(893.213)
(134.533)
(216.645)
(100.588)
(86.907)
(164.918)
(47.668)
(196.548)
(3.927.255)
01/01 a
31/03/2014
(915.528)
(506.982)
(570.819)
(891.610)
(135.506)
(193.291)
(105.688)
(71.416)
(152.781)
(42.121)
(140.139)
(3.725.881)
g) Otros Gastos Administrativos
Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones
Depreciación y Amortización
Instalaciones
Servicios de Terceros
Servicios del Sistema Financiero
Propaganda, Promociones y Publicaciones
Transportes
Materiales
Seguridad
Viajes
Otros
Total
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
157
h) Otros Ingresos Operativos
Reversión de Provisiones Operativas
Recupero de Cargas Tributarias y Gastos
Programa de Pago o Parcelamiento de Impu estos Federales (Nota 12e)
Otros
Total
01/01 a
31/03/2015
01/01 a
31/03/2014
123.077
13.210
97.559
91.794
325.640
7.599
15.029
27.213
49.841
i) Otros Gastos Operativos
01/01 a
31/03/2015
Provisión para Contingencias (Nota 12b)
Acciones Civiles
Fiscales y de Previsión
Otros
Comercialización - Tarjetas de Crédito
Siniestros
Provisión para Seguro Salud (Nota 13c)
Reembolso de Costos Interbancarios
Otros
Total
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
01/01 a
31/03/2014
(504.765)
(420.197)
(78.100)
(6.468)
(756.955)
(61.517)
(7.588)
(64.867)
(447.495)
(478.053)
(390.337)
(84.870)
(2.846)
(594.135)
(85.782)
(6.520)
(54.554)
(445.340)
(1.843.187)
(1.664.384)
158
Nota 14 - Tributos
a) Composición de los Gastos con Impuestos y Contribuciones
I - Cálculo del Impuesto de Renta y Contribución Social:
Debido a las operaciones para el período
Resultado Antes del Impuesto de Renta y Contribución Social
Cargas Tributarias (Impuesto de Renta y Contribución Social) a las Tasas Vigentes (Nota
4o)
Aumentos/Reducciones a las Cargas Tributarias de Impuesto de Renta y
Contribución Social Resultantes de:
Participaciones en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto
Variación Cambiaria de Inversiones en el Exterior
Intereses sobre el Capital Propio
Reorganizaciones Societarias (Nota 2c)
Dividendos, y Intereses sobre Títulos de la Deuda Externa
Otros Gastos no Deducibles Neto de Ingresos no Tributables (*)
Gastos con Impuesto de Renta y Contribución Social
Referentes a Diferencias Temporarias
Constitución (Reversión) del Período
Constitución (Reversión) de Períodos Anteriores
(Gastos)/Ingresos de Tributos Diferidos
Total de Impuesto de Renta y Contribución Social
01/01 a
31/03/2015
3.155.819
01/01 a
31/03/2014
7.093.394
(1.262.328)
(2.837.358)
52.720
3.187.102
510.425
159.662
53.997
(6.004.709)
(3.303.131)
30.981
(413.191)
428.024
156.963
40.558
(96.128)
(2.690.151)
5.779.617
241.849
6.021.466
2.718.335
148.295
(7.190)
141.105
(2.549.046)
(*) Contempla (inclusiones) y exclusiones temporarias.
II – Composición de Gastos Tributarios:
PIS y COFINS
ISS
Otros
Total (Nota 4o)
01/01 a
31/03/2015
(853.610)
(226.896)
(163.339)
(1.243.845)
01/01 a
31/03/2014
(1.041.995)
(201.697)
(124.962)
(1.368.654)
En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, los gastos tributarios totalizan R$ 87.816 (R$ 63.333 al 31/03/2014) y
están compuestos básicamente por PIS y COFINS.
III- Efectos Fiscales sobre la Administración Cambiaria de las Inversiones en el Exterior
Con el objetivo de minimizar los efectos en el resultado referentes a la exposición de la diferencia de cambio
de las inversiones en el exterior, neta de los respectivos efectos fiscales, ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO realiza operaciones de derivados en moneda extranjera (hedge), según se observa en la
Nota 22b.
El resultado de esas operaciones es incluido en el cálculo de las bases de impuestos, de acuerdo con su
naturaleza, mientras que la diferencia de cambio de las Inversiones en el Exterior no es considerada en las
referidas bases, de acuerdo a la legislación fiscal en vigor.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
159
b) Tributos Diferidos
I - El saldo de Créditos Tributarios y su movimiento, clasificado en función de los orígenes y desembolsos efectuados, están representados por:
Provisiones
31/03/2014
Créditos Tributarios
31/03/2015
Con Impacto en el Resultado
Relativos a Pérdidas Fiscales y Base Negativa de Contribución Social
Relativos a Provisiones Desembolsadas
Créditos de Liquidación Dudosa
Ajustes a Valor de Mercado de TVM e Instrumentos Financieros Derivados (Activos/
Pasivos)
Constitución
31/03/2015
31/03/2014
34.999.143
(3.293.861)
9.221.136
40.926.418
5.364.024
(31.509)
5.303.240
10.635.755
35.718.078
6.248.862
19.542.545
(1.293.027)
1.384.933
19.634.451
18.989.992
18.087.004
(873.860)
1.131.228
18.344.372
17.392.238
195.583
(195.583)
220.778
220.778
43.161
Provisiones para Inmuebles
264.711
(131.616)
30.636
163.731
175.616
Mayor Valor Pagado (Goodwill ) en la Adquisición de la Inversión
901.179
(85.121)
-
816.058
1.271.630
94.068
(6.847)
2.291
89.512
107.347
Otros
(*)
32.215.881
27.676.461
10.092.574
(1.969.325)
2.532.963
10.656.212
10.479.224
26.998.914
21.346.200
7.560.470
(1.969.325)
2.532.963
8.124.108
8.392.437
13.628.720
11.413.409
4.299.579
(184.203)
413.108
4.528.484
5.274.927
Acciones Civiles
4.244.298
4.630.511
1.817.990
(95.010)
170.429
1.893.409
1.753.498
Acciones Laborales
3.572.110
4.005.545
1.460.030
(79.294)
142.968
1.523.704
1.418.932
Fiscales y de Previsión
5.765.521
2.747.817
1.010.522
(9.899)
99.710
1.100.333
2.084.557
Relativos a Provisiones no Desembolsadas
Relativos a la Operación
Provisiones para Pasivos Contingentes
46.791
29.536
11.037
-
1
11.038
17.940
Ajustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura
1.766.344
1.829.511
3.196
-
679.308
682.504
686.239
Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión
2.175.870
1.610.394
392.510
661.448
692.178
273.827
8.766.532
5.800.708
2.591.358
5.216.967
6.330.261
2.532.104
8.802.858
1.851.495
6.924.476
1.599.983
3.082.986
2.513.984
569.002
42.870.234
36.200.920
Otros
Provisión Relativa a la Operación de Seguro Salud
Otras Provisiones Indeducibles
Relativos a Adicionales de Provisiones con Relación al Mínimo Requerido no
Desembolsados - Crédito de Liquidación Dudosa
Con Impacto en el Patrimonio Neto
Reorganizaciones Societarias (Nota 2c)
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos Disponibles para la Venta
Total
Contribución Social a Compensar Resultante de la Opción Prevista en el Artículo 8º de
la Medida Provisoria nº 2.158-35 del 24/08/2001
(*)
31/12/2014
Realización /
Reversión
(307.315)
282.304
367.499
326.800
3.044
276.871
264.579
1.155.199
2.268.750
1.839.892
-
2.532.104
2.086.787
(162.035)
(159.662)
(2.373)
73.364
73.364
2.994.315
2.354.322
639.993
3.733.570
2.992.972
740.598
38.082.129
(3.455.896)
9.294.500
43.920.733
39.451.648
644.891
(23.027)
621.864
617.133
(1.477.807)
-
-
Bajo un punto de vista financiero, en vez de existir provisiones de R$ 27.676.461 (R$ 32.215.881 al 31/03/2014) y Créditos Tributarios de R$ 10.656.212 (R$ 10.479.224 al 31/03/2014), se debería considerar apenas las provisiones netas de los
respectivos efectos fiscales, que reduciría el total de los Créditos Tributarios del valor de R$ 43.920.733 (R$ 39.451.648 al 31/03/2014) para un valor de R$ 33.264.521 (R$ 28.972.424 al 31/03/2014).
Los Créditos Tributarios de ITAÚ UNIBANCO HOLDING totalizan R$ 13.319 (R$ 184.631 al 31/03/2014) y están representados básicamente por Provisiones relativas a Obligaciones Legales, Fiscales y de
Previsión de R$ 5.594 (R$ 16.162 al 31/03/2014), Provisiones Administrativos de R$ 5.372 (R$ 4.429 al 31/03/2014) y Base Negativa de Contribución Social de R$ 2.235 (R$ 163.944 al 31/03/2014) , cuya
expectativa de realización depende de la evolución procesal del pleito.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
160
II -El saldo de la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos y su movimiento están representados por:
31/12/2014
Con Impacto en el Resultado
Superávit de Depreciación de Arrendamiento Mercantil Financiero
Actualización de Depósitos de Obligaciones Legales y Pasivos Contingentes
Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivados
Ajustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura
Tributación sobre Resultados en el Exterior – Ganancias de Capital
Otros
Con Impacto en el Patrimonio Neto
Ajustes a Valor de Mercado de Títulos Disponibles para la Venta
Hedge de Flujo de Efectivo
(*)
Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación
Total
4.056.830
2.507.980
986.004
336.799
5.621
5.907
164.651
49.868
937.308
122.170
373.592
441.546
4.994.138
Realización /
Constitución 31/03/2015
Reversión
(400.832)
112.826 3.768.824
(281.827)
2.226.153
(102.548)
883.456
75.968
412.767
(5.621)
16.036
16.036
(5.907)
(4.452)
160.199
(477)
20.822
70.213
(16.175)
158.269 1.079.402
(16.175)
105.995
148.925
522.517
9.344
450.890
(417.007)
271.095
4.848.226
31/03/2014
6.195.148
3.806.908
1.164.330
356.878
206.478
364.037
134.033
162.484
467.880
19.056
122.025
326.799
6.663.028
(*) Se mostra en el patrimonio, de conformidad con la Deliberación CVM nº 695/12 (Nota 19).
La Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING totaliza R$ 3.298 (R$ 3.727 al 31/03/2014), representada básicamente por actualización de
Depósito en Garantía de Obligaciones Legales y Pasivos Contingentes.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
161
III -
La proyección de realización y el valor presente de los Créditos Tributarios, de la Contribución Social a Compensar resultante de la Medida
Provisoria nº 2.158-35 del 24/08/2001 y de la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos existentes al 31/03/2015, de acuerdo con la
expectativa de generación de beneficios tributables futuros, con base en el histórico de rentabilidad y en estudio técnico de viabilidad, son:
Créditos Tributarios
Diferencias
Temporarias
%
Pérdida Fiscal y
Base Negativa
%
Total
%
Contribución
Social a
Compensar
%
Provisión para
Impuestos y
Contribuciones
Diferidos
%
Tributos
Diferidos
Netos
%
2015
8.610.646
26%
786.640
8%
9.397.286
21%
200.268
32%
(1.061.200)
22%
8.536.354
21%
2016
5.758.668
17%
1.116.373
10%
6.875.041
16%
299.328
48%
(1.039.723)
22%
6.134.646
15%
122.268
2017
5.845.131
18%
1.058.270
10%
6.903.401
16%
20%
(1.057.813)
22%
5.967.856
15%
2018
3.153.230
9%
1.730.276
16%
4.883.506
11%
-
0%
(291.172)
6%
4.592.334
12%
2019
2.864.595
9%
964.093
9%
3.828.688
9%
-
0%
(311.057)
6%
3.517.631
9%
Después de 2019
Total
7.052.708
21%
4.980.103
47%
12.032.811
27%
-
0%
(1.087.261)
22%
10.945.550
28%
33.284.978
100%
10.635.755
100%
43.920.733
100%
(4.848.226)
100%
39.694.371
100%
Valor Presente
(*)
28.483.447
8.699.702
37.183.149
621.864
100%
578.134
(4.153.203)
33.608.080
(*) Para el ajuste a valor presente fue utilizada la tasa promedia de captación, neta de los efectos tributarios.
Las proyecciones de beneficios tributables futuros incluyen estimaciones referentes a variables
macroeconómicas, tasas de cambio, tasas de intereses, volumen de operaciones financieras y tarifas de
servicios, entre otros, que pueden presentar variaciones con relación a los datos y valores reales.
El beneficio neto contable no tiene relación directa con el beneficio tributable para el impuesto a la renta y
contribución social en función de las diferencias existentes entre los criterios contables y la legislación fiscal
pertinente, además de aspectos societarios. Por lo tanto, recomendamos que la evolución de la realización
de los créditos tributarios resultantes de las diferencias temporarias, pérdidas fiscales y base negativa no
sea tomada como indicativo de beneficios netos futuros.
IV - Al 31/03/2015 y 31/03/2014 no existen Créditos Tributarios no contabilizados.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
162
c) Obligaciones Fiscales y de Previsión
31/03/2015
Impuestos y Contribuciones sobre Beneficios a Pagar
Impuestos y Contribuciones a Recaudar
Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos (Nota 14b lI)
Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión (Nota 12b)
Total
1.995.932
1.421.202
4.848.226
3.689.921
11.955.281
31/03/2014
2.268.449
1.431.512
6.663.028
6.743.833
17.106.822
El saldo de las Obligaciones Fiscales y de Previsión de ITAÚ UNIBANCO HOLDING totaliza R$ 244.094 (R$
92.448 al 31/03/2014) y está representado básicamente por Impuestos y Contribuciones sobre Beneficios a
Pagar a Recaudar de R$ 239.651 (R$ 87.652 al 31/03/2014).
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
163
d) Tributos Recaudados o Provisionados y Retenidos de Terceros
El monto de tributos recaudados o provisionados incide básicamente sobre los beneficios, ingresos y
nómina de pago. Para los valores retenidos y recaudados de terceros se consideran los intereses
sobre el capital propio pagado y sobre la prestación de servicios, además de los incidentes sobre la
intermediación financiera.
Tributos Recaudados o Provisionados
Tributos Retenidos y Recaudados de Terceros
Total
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
31/03/2015
5.834.892
3.814.102
9.648.994
31/03/2014
5.211.765
2.607.666
7.819.431
164
Nota 15 - Permanente
a) Inversiones
I - Movimiento de las Inversiones Relevantes - ITAÚ UNIBANCO HOLDING
Saldos al 31/03/2014
Empresas
Valor Patrimonial
Ajustes al
Patrimonio
criterio de la
Neto
(1)
inversionista
Resultados No
Realizados
Mayor Valor
Pagado
(Goodwill)
Saldos al 31/12/2014
Amortizaciones
de Mayor Valor
Pagado
(Goodwill )
Dividendo
Pagado /
Provisionado
(2)
Lucro /
Prejuizo
Movimiento
Resultado de Participación en Controladas
Ajustes al
Resultados No
criterio de la
Realizados
(1)
inversionista
Variaciones de
las Tasas de
Cambio
En el País
Itaú Unibanco S.A.
Banco Itaú BBA S.A.
(4)
Banco Itaucard S.A.
(4)
Itaú Corretora de Valores S. A.
Itaú-BBA Participações S.A.
Itau Seguros S.A.
Itaú Administração Previdenciaria Ltda.
(5)
Itaú Soluções Previd, Ltda.
61.095.712
49.772.836
5.685.182
2.609.183
1.268.626
1.759.868
16
1
-
27.405
6.470
23.400
(4.228)
1.763
-
(495.139)
(437.129)
(57.048)
(962)
-
24.287
24.287
-
60.652.265
49.366.464
5.651.534
2.603.993
1.270.389
1.759.868
16
1
-
(1.584)
(1.584)
-
(980.162)
(893.710)
(86.450)
(2)
-
3.703.439
1.949.991
211.429
1.213.090
293.228
35.700
1
-
-
(36.172)
(15.546)
(19.259)
(668)
(699)
-
32.987
27.313
4.712
962
-
Em el Exterior
Itaú Chile Holdings, INC.
Banco Itaú Uruguay S.A.
OCA S.A.
(6)
OCA Casa Financiera S.A.
ACO Ltda.
Total General
5.806.993
4.618.932
893.805
229.168
61.584
3.504
66.902.705
27.405
(495.139)
102.817
90.483
9.424
2.504
364
42
127.104
5.909.810
4.709.415
903.229
231.672
61.948
3.546
66.562.075
(12.851)
(11.310)
(1.178)
(313)
(45)
(5)
(14.435)
(63.110)
(14.328)
(48.782)
(1.043.272)
177.598
47.596
87.871
39.964
2.130
37
3.881.037
1.111.839
961.692
111.649
28.567
9.501
430
1.111.839
(36.172)
32.987
Total
3.700.254
1.961.758
196.882
1.213.384
292.529
35.700
1
1.289.437
1.009.288
199.520
68.531
11.631
467
4.989.691
Ajustes de Títulos y
Valores Mobiliarios
de Controladas y
Otros
Eventos
Societarios
(3)
(65.538)
(56.095)
(7.708)
(637)
(1.067)
(29)
(1)
(1)
-
(399.424)
(399.424)
-
16.790
15.769
1.020
1
(48.748)
(24.752)
(24.752)
(424.176)
-
Saldos al
31/03/2014
62.905.811
51.270.543
5.840.708
2.923.030
1.475.401
1.396.115
14
-
54.272.144
46.193.265
5.052.740
1.918.501
1.068.054
39.566
17
1
2.706.783
2.342.617
70.511
309.775
(16.903)
782
1
-
7.115.324
5.723.162
1.102.591
285.563
4.008
70.021.135
4.671.875
3.673.222
756.815
189.084
49.735
3.019
58.944.019
(93.977)
(101.800)
2.478
7.710
(2.062)
(303)
2.612.806
(1) Ajuste resultante de uniformización de los estados contables de la Controlada a las políticas contables de la inversora.
(2) Los dividendos deliberados y no pagados están registrados los Dividendos a Recibir.
(3) Eventos Societarios resultantes de adquisiciones, escisiones, fusiones, aumentos o reducciones de capital.
(4) El resultado de participación y la inversión reflejan la participación diferenciada de las acciones preferenciales en la distribución de beneficios y dividendos;
(5) Empresa fusionada el 31/08/2014 por taú Administração Previdênciária Ltda.
(6) Empresa fusionada el 30/03/2015.
Empresas
Beneficio Neto
del Periodo
40.325.563
3.574.844
15.564.076
1.140.172
1.328.562
5.065.415
59.251
51.699.287
5.893.045
19.664.392
2.745.314
1.396.115
5.817.019
100.016
1.949.990
211.428
1.341.562
324.558
35.700
567.197
8.938
2.124.156.731
4.474.436
3.596.744.163
548.954
-
2.057.245.497
4.474.436
1.277.933.118
1.097.907
811.503
1
-
4.480.710
555.016
18.672
16
5.643.988
1.094.345
283.053
4.001
47.595
87.871
39.964
38
100
4.465.133.954
1.502.176.740
-
-
Ordinarias
En el País
Itaú Unibanco S.A.
Banco Itaú BBA S.A.
(4)
Banco Itaucard S.A.
(4)
Itaú Corretora de Valores S. A.
Itaú-BBA Participações S.A.
Itau Seguros S.A.
Itaú Administração Previdenciária Ltda.
En el Exterior
Itaú Chile Holdings, INC.
Banco Itaú Uruguay S.A.
OCA S.A.
ACO Ltda.
Participación
en el
Capital Votante (%)
Participación en
el
Capital Social
(%)
450
1.299
100,00
100,00
1,51
100,00
0,00
0,00
100,00
100,00
2,04
1,94
100,00
0,00
0,00
131
100,00
100,00
100,00
99,24
100,00
100,00
100,00
99,24
Nº de Acciones / Cuotas de Propiedad de
ITAÚ UNIBANCO HOLDING
Patrimonio Neto
Capital
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
Preferenciales
Cuotas
Resultado de
Participación en
Controladas del
01/01 a 31/03/2014
Saldos al
31/03/2015
165
II - Composición de las Inversiones
a) La siguiente tabla presenta las principales inversiones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO:
% de participação
em 31/03/2015
Total
En el País
(1) (2)
BSF Holding S.A
(2) (3)
IRB-Brasil Resseguros S.A.
(2)
Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A.
(5a) (6)
Otras
En el Exterior (7a)
Total
Votante
31/03/2015
Patrimonio
Neto
.(2) (3)
Resultado de
Participaciones
49,00%
7.758.436
1.229.021
288.084
114.603
3.103.604
960.700
131.799
56.156
15,01%
42,93%
15,01%
42,93%
2.739.817
3.789.598
31.645
141.836
7.758.436
288.084
404.072
1.627.045
111.787
2.166
3.105.770
5.045
60.895
9.703
755
132.554
Total
Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A
(5b) (6)
Otras
En el Exterior
(4)
MCC Corredora de Bolsa
(4)
MCC Securities Inc.
(7b)
Outras
Total
Inversión
49,00%
% de participación
al 31/03/2014
En el País
(1)
BSF Holding S.A.
(2) (3)
IRB-Brasil Resseguros S.A.
Beneficio
Neto
Votante
31/03/2014
Patrimonio
Neto
Beneficio
Neto
49,00%
15,00%
42,93%
49,00%
15,00%
42,93%
7.377.291
907.358
2.711.001
3.758.932
336.860
88.196
287.826
(39.162)
50,05%
50,00%
50,05%
50,00%
41.107
19.253
21.854
2.835
858
1.977
7.418.398
339.695
Inversión
2.972.189
882.357
400.981
1.613.837
75.014
74.334
15.158
57.614
1.562
3.046.523
Resultado de
Participaciones
77.500
43.216
43.221
(16.860)
7.923
1.490
429
1.006
55
78.990
(1) Inclui valor llave por el monto de R$ 358.480 al 31/03/2015 (R$ 437.751 al 31/03/2014)
(2) Para fines de contabilización del resultado de participación patrimonial fue utilizada la posición del 28/02/2015 y 28/02/2014, según se establece en la Circular No. 1.963 del
23/08/1991, de BACEN.
(3) Ajustes decorrentes de uniformização das demosntrações contábeis da investida às políticas contábeis da invetidora;
(4) Empresas consolidadas a partir de 01/08/2014
(5) a) El 31/03/2015, incluye empresas Kinea Private Equity, Olímpia Promoção e Serviços S.A. y Tecnologia Bancária S.A. b) El 31/03/2014, incluye Latosol Empreendimentos e
Participações LTDA, Olímpia Promoção e Serviços S.A. y Tecnologia Bancária S.A.
(6) Incluye Compânia Uruguaya de Medios de Processamiento, Rias Redbanc S.A. y Rosefield Finance Ltda.
(7) a) El 31/03/2015, incluye empresas Compânia Uruguaya de Medios de Processamiento e Rias Redbanc S.A.. b) El 31/03/2014, incluye Compânia Uruguaya de Medios de
Processamiento, Rias Redbanc S.A. y Rosefield Finance Ltda..
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
166
III) Otras Inversiones
Otras Inversiones
Acciones y Cuotas
Inversiones por Incentivos Fiscales
Títulos Patrimoniales
Otras
(Provisión para Pérdidas)
Total
Resultado - Otras Inversiones
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
31/03/2015
642.365
50.936
201.625
15.430
374.374
(208.902)
433.463
1.112
31/03/2014
532.066
145.107
193.447
12.898
180.614
(203.122)
328.944
10.632
167
b) Inmovilizado de Uso, Mayor Valor Pagado (Goodwill ) y Intangible
I) Inmovilizado de Uso
Inmuebles de Uso (2)(3)
Inmovilizado de Uso (1)
Terrenos
Edificaciones
Mejoras
Instalaciones
de Uso
4%
10%
10 a 20%
Tasas anuales de depreciación
Costo
Saldos al 31/12/2014
Adquisiciones
Bajas
Variación Cambiaria
Otros
Saldos al 31/03/2015
942.571
(75)
1.973
944.469
Depreciación
Saldos al 31/12/2014
Depreciación Acumulada
Bajas
Variación Cambiaria
Otros
Saldos al 31/03/2015
-
Reducción al Valor Recuperable
Saldos al 31/12/2014
Adiciones / Reconocimentos
Inversiones
Saldos al 31/03/2015
-
Valor Contable
Saldos al 31/03/2015
Saldos al 31/03/2014
Otras Inmovilizaciones de Uso (3)
944.469
949.430
Muebles y
Equipos de
Uso
10 a 20%
Otros
Sistema de
(Comunicación,
Procesamiento de
Seguridad y
Datos
Transporte)
20 a 50%
10 a 20%
Total
3.578.226
24.364
(90)
26.679
(405.519)
3.223.660
1.510.346
41.885
(49.031)
48.563
1.686
1.553.449
1.116.719
16.857
(462)
5.175
403.743
1.542.032
1.789.039
109.450
(20.744)
20.567
(90.164)
1.808.148
6.336.816
134.491
(140.508)
42.185
37.209
6.410.193
773.153
12.813
(2.302)
3.198
488
787.350
16.046.870
339.860
(213.212)
148.340
(52.557)
16.269.301
(1.695.460)
(15.133)
73
(5.181)
(78)
(1.715.779)
(753.421)
(61.901)
49.030
(23.308)
167
(789.433)
(519.761)
(26.325)
52
(1.868)
(547.902)
(503.692)
(22.309)
7.754
(10.133)
1.236
(527.144)
(4.534.893)
(246.333)
137.371
(31.475)
4.811
(4.670.519)
(478.822)
(18.932)
1.780
(2.021)
34
(497.961)
(8.486.049)
(390.933)
196.060
(73.986)
6.170
(8.748.738)
-
1.507.881
1.443.354
-
764.016
598.869
-
994.130
551.359
-
1.281.004
665.192
-
1.739.674
2.114.442
-
-
289.389
298.733
7.520.563
6.621.379
(1) Los compromisos contractuales para la adquisición de Inmovilizado fué de R$ 63.700 alcanzables para el año 2016.
(2) Incluye valores de recursos voluntarios (Nota 12d).
(3) Incluye el monte de R$ 4.626 (R$ 3.423 el 31/03/2014) referente al inmueble dado en garantía; Inmovilización en curso por el monte de R$ 1.115.189 (R$ 1.158.675 el 31/03/2014) siendo de Inmuebles de Uso R$ 195.193 (R$
885.390 el 31/03/2014) Mejoras R$ 36.491 (R$ 11.921 el 31/03/2014) y Equipos R$ 883.505 (R$ 261.364 el 31/03/2014)
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
168
II) Mayor Valor Pagado (Goodwill )
Movimientos
Periodo de
Amortización
Mayor
Valor
Pagado
(Goodwill ) (Notas 2b y 4j)
10 años
Saldos al
31/12/2014
Adquisiciones
203.919
Gastos
Amortización
10.506
(1.136)
Reducción a
Valor
Recuperable
Bajas (*)
-
(12.133)
Variación
Cambiaria
23.747
Saldos al
31/03/2015
224.903
Saldos al
31/03/2014
1.893.235
(*) Mayor Valor Pagado (Goodwill ) transferido a Intangibles resultante de la fusión de Itaú Unibanco Financeira. (Nota 2c)
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
169
III) Intangible
Otros Activos Intangibles
Intangible
(1)
Tasas anuales de amortización
Costo
Saldos al 31/12/2014
Adquisiciones
Bajas
Variación Cambiaria
Otros
Saldos al 31/03/2015
Derechos por
Aquisición de
Nóminas de Pago (2)
Asociación para
Promoción y Oferta de
Productos y Servicios
Financieros
Adquisición de Software
Desarrollo de Software
20%
8%
20%
20%
1.066.922
15.975
(18.433)
(6.582)
1.057.882
1.561.377
(12.725)
3.940
640
1.553.232
1.891.898
65.335
(9.272)
74.785
39.906
2.062.652
(555.311)
(51.438)
18.433
(588.316)
(330.524)
(38.080)
12.725
(1.475)
(357.354)
(887.177)
(83.764)
9.272
(34.029)
190
(995.508)
Reducción al Valor Recuperable (4)
Saldos al 31/12/2014
Adiciones / Reconocimentos
Bajas
Saldos al 31/03/2015
(18.251)
(18.251)
(1.792)
(1.792)
Valor Contable
Saldos al 31/03/2015
Saldos al 31/03/2014
451.315
584.903
Amortización
Saldos al 31/12/2014
(3)
Amortización Acumulada
Bajas
Variación Cambiaria
Otros
Saldos al 31/03/2015
1.194.086
1.356.241
-
1.067.144
907.132
2.836.712
112.753
2.949.465
(111.981)
(24.250)
(509)
(136.740)
(13.733)
(13.733)
2.798.992
2.301.079
Mayor Valor
Pagado
(Goodwill ) de
Incorporación
(Nota 4k)
20%
Total
Otros Activos
Intangibles
10% a 20%
1.483.340
15.167
(5.763)
4.523
310.258
1.807.525
2.122.547
(1.953)
80.755
(301.935)
1.899.514
10.962.796
209.230
(48.146)
164.003
42.387
11.330.270
(106.044)
(61.426)
(874)
(4.891)
(173.235)
(305.685)
(17.839)
201
(63.514)
3.509
(383.328)
(2.296.722)
(276.797)
40.631
(99.892)
(1.701)
(2.634.481)
-
1.634.290
10.085
(33.776)
(33.776)
-
1.516.186
582.184
8.662.013
5.741.624
(1) Los compromisos contractuales para la adquisición de nuevos intangibles fué de R$ 444.036 alcanzables para el año 2016.
(2) Representa el registro de los valores pagados para la adquisición de derechos de prestación de servicios de pago de salarios, remuneraciones, jubilaciones, pensiones y similares.
(3) Los gastos de amortización del Derecho de Adquisición de Nóminas de Pago y Asociaciones se presentan en el gasto de Intermediación Financiera.
(4) Según La Resolución n° 3.566, del 29/05/2001, del BACEN (Nota 13i).
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
170
Nota 16 - Patrimonio Neto
a) Acciones
En la AGE del 23 de abril de 2014, fué aprobado un aumento del capital social subscrito e integrado por un monto de R$ 15.000.000, mediante
la capitalización de valores registrados en las Resultados Acumulados – Reserva Estatutaria, con bonificación de 10% en acciones. Se
comenzaron a negociar las acciones bonificadas desde el 06 de junio de 2014 y el proceso ha sido aprovado por BACEN el 19 de mayo de
2014. En consecuencia, el capital social se elevó en 502.802.971 acciones.
El capital social está representado por 5.530.832.681 acciones registradas sin valor nominal, de las cuales 2.770.036.544 son acciones
ordinarias y 2.760.796.137 acciones preferenciales sin derecho a voto, pero con derecho de, en eventual venta de control, ser incluidas en
oferta pública de adquisición de acciones, para asegurarles el precio igual a 80% (ochenta por ciento) del valor pagado por acción con derecho
a voto, integrante del bloque de control, asegurado el dividendo por lo menos igual al de las acciones ordinarias. El capital social totaliza R$
75.000.000 (R$ 60.000.000 al 31/03/2014), siendo R$ 51.139.257 (R$ 41.256.449 al 31/03/2014) de accionistas domiciliados en el país y R$
23.860.743 (R$ 18.743.551 al 31/03/2014) de accionistas domiciliados en el exterior.
A continuación se presenta el movimiento de las acciones representativas del capital social y de las acciones en tesorería en el período:
Cantidad
Ordinarias
Residentes en el País al 31/12/2014
Preferenciales
Total
Valor
2.758.685.730
1.043.799.342
3.802.485.072
11.350.814
1.716.996.795
1.728.347.609
Acciones Representativas del Capital Social al 31/12/2014
2.770.036.544
2.760.796.137
5.530.832.681
Acciones Representativas del Capital Social al 31/03/2015
2.770.036.544
2.760.796.137
5.530.832.681
2.758.916.866
1.012.318.787
3.771.235.653
11.119.678
1.748.477.350
1.759.597.028
2.541
53.828.551
53.831.092
(1.327.880)
Aquisiciones de Acciones
-
16.596.600
16.596.600
(568.270)
Ejercidas - Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones
-
(2.096.703)
(2.096.703)
1.330
Alienações - Plan para Otorgamiento de Opciones de Acciones
-
(6.485.989)
(6.485.989)
227.727
Residentes en el Exterior al 31/12/2014
Residentes en el País al 31/03/2015
Residentes en el Exterior al 31/03/2015
Acciones en Tesorería al 31/12/2014
Acciones en Tesorería al 31/03/2015
(1)
En Circulación al 31/03/2015
2.541
61.842.459
61.845.000
2.770.034.003
2.698.953.678
5.468.987.681
(1.667.093)
(2)
En Circulación al 31/03/2014
2.770.034.003
2.696.739.374
5.466.773.377
(1) Acciones propias adquiridas, con base en autorizaciones del Consejo de Administración para mantenimiento en Tesorería, posterior cancelación o recolocación en el
mercado.
(2) Para mayor comparabilidad, las acciones en circulación en el período de 31/03/2014, han sido ajustadas por la bonificación ocurrida el 06/06/2014.
Se presentan a continuación los costos de las acciones adquiridas en el período, así como el costo medio de las Acciones en Tesorería y su
valor de mercado en 31/03/2015:
Costo / Valor de Mercado
Mínimo
Medio ponderado
Máximo
Acciones en Tesorería
Costo medio
Valor de Mercado
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
Ordinarias
7,97
32,18
Preferenciales
33,12
34,24
35,07
26,96
35,31
171
b) Dividendos
Los accionistas tienen el derecho a recibir como dividendo obligatorio, en cada ejercicio, un valor no inferior
al 25% (veinticinco por ciento) del beneficio neto ajustado, según lo dispuesto en la Ley de las Sociedades
por Acciones. Las acciones de ambas categorias participaron en los beneficios distribuidos en igualdad de
condiciones, luego de definido para las ordinarias, un dividendo igual a la prioridad mínimo anual de R$
0,022 por acción no cumulativo, que será pagado a las acciones preferenciales.
La anticipación mensual del dividendo mínimo obligatorio utiliza la posición accionaria del último día del mes
anterior como base de cálculo, y el pago se hace el primer día útil del mes siguiente por el monto de R$
0,015 por acción.
I - Cálculo
5.554.851
Beneficio Neto
Ajustes:
(-) Reserva Legal
Base de Cálculo del Dividendo
Dividendo Mínimo Obligatorio
Dividendo Obligatorio – Pagado / Provisionado
(277.742)
5.277.109
1.319.277
1.319.277
25,0%
II - Pagos/Provisionamiento de Intereses sobre el Capital Propio y Dividendos
Pagados / Anticipados
Dividendos - 02 cuotas mensuales de R$ 0,015 por acción pagadas en febrero a marzo de 2015
Bruto
164.147
164.147
IRF
-
Neto
164.147
164.147
Declarados (Contabilizado en Otras Obligaciones – Sociales y Estatutarias)
1.344.495
(189.365)
1.155.130
Dividendos - 1 cuota mensual de R$ 0,015 por acción pagada el 01/04/2015
Interés sobre el Capital Propio - R$ 0,2308 por acción
82.064
1.262.431
(189.365)
82.064
1.073.066
1.508.642
898.690
(189.365)
(101.312)
1.319.277
797.378
Total del 01/01 al 31/03/2015 - R$ 0,2412 neto por acción
Total del 01/01 al 31/03/2014 - R$ 0,1605 neto por acción
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
172
c) Reservas de Capital y de Beneficios
Reservas de Capital
Mayor Valor Pagado en la Suscripción de Acciones
Opción de Otorgamientos Reconocidos – Ley No. 11.638, Instrumentos Basados en Acciones y
Pago Basado en Acciones
Reservas Resultantes de Incentivos Fiscales, Actualización de Títulos Patrimoniales y Otras
Resultados Acumulados
Legal
Estatutarias:
(1)
Participación de Dividendos
(2)
Refuerzo del Capital de Giro
(3)
Aumento de Capital de Empresas Controladas
31/03/2015
1.217.048
283.512
31/03/2014
827.314
283.512
932.431
1.105
28.333.556
6.118.392
542.697
1.105
31.629.212
5.138.941
22.215.164
8.303.179
6.060.247
26.490.271
8.574.464
7.543.379
7.851.738
10.372.428
(1)
Reserva para Participación de Dividendos – tiene la finalidad de garantizar recursos para el pago de dividendos, inclusive en la forma de intereses sobre
el capital propio, o sus anticipos, con el objetivo de mantener el flujo de remuneración a los accionistas.
(2)
Reserva para Refuerzo del Capital de Giro – tiene como objetivo de garantizar medios financieros para la operación de la sociedad.
(3)
Reserva para Aumento de Capital de Empresas Controladas – tiene como objetivo garantizar el derecho preferido de suscripción en aumentos de capital
de las empresas controladas.
d) Conciliación del Beneficio Neto y del Patrimonio Neto (Nota 2b)
ITAÚ UNIBANCO HOLDING
Amortización de Mayores Valores Pagados
Reorganizaciones Societarias (Nota 2c)
Variación Cambiaria de Inversiones / Hedge de Inversión
neto en Operaciones en el exterior (Nota 4s)
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
Beneficio Neto
01/01 a
01/01 a
31/03/2015
31/03/2014
5.554.851
3.357.380
126.091
429.883
469.595
469.594
(417.584)
5.732.953
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
162.222
4.419.079
Patrimonio Neto
31/03/2015
31/03/2014
102.550.308
(1.026.653)
(4.570.154)
89.647.487
(1.664.396)
(5.809.886)
96.953.501
82.173.205
173
e) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Patrimonio Neto
(*)
Itaú Bank Ltd.
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
Banco Itaú BMG Consignado S.A. (Nota 2c)
Luizacred S.A. Soc. Cred. Financiamento Investimento
IGA Participações S.A.
Investimentos Bemge S.A.
Banco Investcred Unibanco S.A.
Otras
Total
(*)
31/03/2015
31/03/2014
468.345
860.229
269.621
53.369
22.548
18.276
7.603
1.699.991
889.561
378.907
299.262
247.631
51.515
21.052
19.342
11.882
1.919.152
Resultado
01/01 a
31/03/2015
(31.661)
(45.896)
(26.248)
(666)
(401)
1.582
(2.125)
(105.415)
01/01 a
31/03/2014
(24.800)
(3.784)
(29.044)
(521)
(314)
(255)
(5.137)
(63.855)
Representada por Acciones Preferidas emitidas el 31/12/2002 y rescatadas el 31/03/2015 por Itau Bank Ltd., por um valor de US$
393.072 mil, con dividendos calculados con base en la tasa Libor mas 1,25% a.a., pagables semestralmente.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
174
f) Plano de Pago en Acciones
ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus empresas controladas tienen programas de pagos basados en acciones
para empleados y administradores, para que se integren al proceso de desarrollo de la institución a mediano
y largo plazo.
Los pagos ocurren solamente en años fiscales con beneficios suficientes para permitir la distribución del
dividendo obligatorio y, a fin de limitar la dilución máxima a que los accionistas podrán estar sujetos, en
cantidad que no ultrapase el límite de 0,5% (medio por ciento) de la totalidad de las acciones detenidas por
los accionistas mayoritarios y minoritarios en la fecha del balance de finalización del año fiscal.
La liquidación de os ostas programas se hace mediante entrega de acciones ITUB4 mantenidas en
tesorería.
En el período de 01/01 al 31/03/2015, el efecto contable de pago basado en acciones en el resultado fue de
R$ (291.526) (R$ (86.425) de 01/01 al 31/03/2014).
I – Plan de Otorgamiento de Opciones de Compra de Acciones (Opciones Simples)
ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene un Plan de Otorgamiento de Opciones de Compra de Acciones
(“Opciones Simples”) con el objetivo de integrar administradores y empleados en el proceso de desarrollo
de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus empresas controladas a mediano y largo plazo, otorgadoras la
posibilidad de participar de la valorización que su trabajo y dedicación trajeron para las acciones.
Además de los otorgamientos en el ámbito del plan, ITAÚ UNIBANCO HOLDING también mantiene control
sobre los derechos y obligaciones de las opciones otorgadas en el ámbito de los planes asumidos en las
Asambleas Generales Extraordinarias realizadas el 24/04/2009 y 19/04/2013, referentes a los programas de
otorgamiento de opción de compra de acciones de Unibanco – União de Bancos Brasileros S.A. y de
Unibanco Holdings S.A. y de Redecard S.A., respectivamente. El cambio de las acciones por ITUB4 no tuvo
impacto financiero importante.
Las opciones simples tienen las características siguientes:
a) Precio de ejercicio: es fijado ou base al promedio de los precios de las acciones en los 3 (tres) últimos
meses del año antecedente al del otorgamiento. Los precios establecidos serán reajustados hasta el
último día útil del mes anterior al del ejercicio de la opción por el IGP-M o IPCA, o en su falta, por el
índice que se determinará internamente, y se deberán pagar en plazo igual al vigente para liquidación
de operaciones en BM&FBOVESPA.
b) Período de no ejercicio es fijado en el momento de la emisión, de 1 (uno) hasta 7 (siete) años
contados a partir de la fecha del otorgamiento. como regla, el período de no ejercicio fijado es de 5
(cinco) años.
c) Valor justo y supuestos económicos utilizados para el reconocimiento de costos: el valor justo de
las Opciones Simples se calcula en la fecha de los otorgamientos utilizando el modelo Binomial. Los
supuestos económicos utilizados son:
(i)
Precio de Ejercicio: precio del ejercicio previamente definido al momento de la emisión de la
opción, actualizado por la variación del IGP-M;
(ii)
Precio del activo objeto (acciones ITUB4) predio de cierre de BM&FBOVESPA en la fecha-base
de cálculo.
(iii)
Dividendos esperados: es la media anual de la tasa de rendimiento de los últimos 3 (tres)
ejercicios de dividendos pagados, más los Intereses sobre el Capital Propio de la acción ITUB4;
(iv)
Tasa de interés libre de riesgo: cupón del IGP-M hasta el plazo de vigencia de la Opción
Simple.
(v)
Volatilidad Esperada: calculada a partir del desvío estándar sobre el histórico de los últimos 84
retornos mensuales de los precios de cierre de la acción ITUB4, divulgada por la
BMF&BOVESPA, ajustados por la variación del IGP-M.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
175
Opciones Simples
Precio de Ejercicio
Medio Ponderado
Cantidad
Saldo al 31/12/2014
Opciones a Ejercer al Final del Período
Opciones en Abierto no Ejercitable
Opciones
Otorgadas
(*)
Canceladas/Pérdida del Derecho
Ejercidas
Saldo al 31/03/2015
Opciones a Ejercer al Final del Período
Opciones en Abierto no Ejercitable
Rango de precios de ejercicio
Otorgamiento 2008-2009
50.147.374
26.247.536
23.899.838
(364.058)
(50.084)
49.733.232
26.230.994
23.502.238
35,67
35,37
36,00
36,59
26,55
36,34
35,93
36,80
36,73
26,61 - 40,70
Otorgamiento 2010-2012
Promedio Ponderado de la vida contractual restante (años)
Valor de Mercado
Medio
Ponderado
26,27 - 43,23
2,58
(*) Se refiere al no ejercicio por opción de beneficiario.
Opciones Simples
Cantidad
Saldo al 31/12/2013
Opciones a Ejercer al Final del Período
Opciones en Abierto no Ejercitable
Opciones
Otorgadas
Canceladas/Pérdida del Derecho (*)
Ejercidas
Saldo al 31/03/2014
Opciones a Ejercer al Final del Período
Opciones en Abierto no Ejercitable
65.316.846
32.734.794
32.582.052
32,85
30,42
36,25
(27.465)
(3.404.265)
61.885.116
29.633.388
32.251.728
35,21
26,22
34,15
31,18
36,88
Rango de precios de ejercicio
Otorgamiento 2006-2009
Valor de Mercado
Medio
Ponderado
29,29
25,63 - 43,34
Otorgamiento 2010-2012
Promedio Ponderado de la vida contractual restante (años)
Precio de Ejercicio
Medio Ponderado
26,27 - 41,63
3,29
(*) Se refiere al no ejercicio por opción de beneficiario.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
176
ll – Programa de Socios
Se pueden seleccionar los empleados y administradores de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de sus empresas
controladas para participar de un programa que permite la inversión de un porcentaje de su bonus en la
adquisición de acciones ITUB4 y los beneficiarios deberán mantener los instrumentos basados en esas
acciones por um plazo de 3 (tres) hasta 5 (cinco) años, a partir de la inversión inicial, estando sujetos a la
variación de la cotización de mercado. Después de satisfechas las condiciones suspensivas determinadas
por el programa, los beneficiarios tendrán el derecho de recibir una contrapartida en ITUB4, conforme a las
cantidades convenidas en el regimento interno del programa.
El precio de adquisición de las acciones propias y de los Instrumentos Basados en Acciones se fija
semestralmente y es equivalente al promedio de la cotización de las acciones ITUB4 durante 30 días que
antecedan la fijación del referido precio.
El valor justo de la contrapartida en acciones ITUB4 es el precio de mercado cotizado a la fecha de
otorgamiento, descontado de la expectativa de dividendos.
El promedio ponderado del valor justo de la contrapartida en acciones ITUB4 se calculó en R$ 36,62 por
acción, en 31/03/2015 (R$ 28,42 por acción en 31/03/2014).
La Ley n. 12.973/14, que adecuó la legislación tributaria a los estándares contables internacionales y
encerró el Régimen Tributario de Transición (RTT), estableció un nuevo marco legal para los pagos
efectuados en acciones. Por cuenta de esa nueva ley, se realizaron modificaciones en el Programa de
Socios, adecuando sus efectos fiscales.
Movimiento del Programa de Socios
Saldo al 31/12/2014
Nuevos Otorgamientos
Cancelados
Ejercidos
Saldo al 31/03/2015
Media Ponderada de la vida contractual remanente (años)
Cantidad
24.304.025
9.456.891
(251.905)
(2.046.619)
31.462.392
2,55
Saldo al 31/12/2013
Nuevos Otorgamientos
Cancelados
Ejercidos
Saldo al 31/03/2014
Media Ponderada de la vida contractual remanente (años)
Cantidad
18.351.820
7.341.061
(1.619)
(2.687.433)
23.003.829
2,70
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
177
II- Remuneración variable
La política instituida respecto a la Resolución CMN n 3.921/10, determina que se deberá pagar 50% (cincuenta por ciento) de la remuneración
variable de los administradores en dinero y 50% (cincuenta por ciento) en acciones por um plazo de 3 (tres) años. La entrega de las acciones
se hace de forma diferida, siendo 1/3 (un tercio) por año, sujeta a la permanencia del ejecutivo en la institución. Las cuantes diferidas y no
pagadas se podrán revertir proporcionalmente a la reducción significativa del beneficio recurrente realizado el resultado negativo del periodo.
El valor justo de las acciones ITUB4 es el precio de mercado cotizado a la fecha de otorgamiento.
La media ponderada del valor justo de las acciones ITUB4 se estimó en R$ 34,36 por acción el 31/03/2015 (R$ 27,86 por acción en
31/03/2014).
Movimiento de la Remuneración Variable en Acciones
Saldo al 31/12/2014
Nuevos
Entregados
Cancelados
Saldo al 31/03/2015
Movimiento de la Remuneración Variable en Acciones
Saldo al 31/12/2013
Nuevos
Entregados
Cancelados
Saldo al 31/03/2014
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
2015
Cantidade
9.770.192
6.262.332
(3.877.685)
(236.103)
11.918.736
2014
Cantidad
5.214.388
5.266.861
(1.702.585)
(28.885)
8.749.779
178
Nota 17 – Partes Vinculadas
a) Las operaciones realizadas entre partes vinculadas son divulgadas de acuerdo con la Deliberación nº 642,
del 07/10/2010, de la CVM y la Resolución nº 3.750, del 30/06/2009, del CMN. Estas operaciones son
efectuadas a valores, plazos y tasas promedio usuales de mercado, vigentes en las respectivas fechas, y en
condiciones de reciprocidad.
Las operaciones entre las empresas incluidas en la consolidación fueron eliminadas en los estados
contables consolidados y además consideran la ausencia de riesgo.
Las partes vinculadas no consolidadas son las siguientes:
 Itaú Unibanco Participações S.A. (IUPAR), a Companhia E.Johnston de Participações S.A.(Accionista de
IUPAR) e a ITAÙSA, accionistas directos e indirectos do ITAÚ UNIBANCO HOLDING;
 Las controladas no financieras de ITAÚSA, destacándose: Itautec S.A., Duratex S.A., Elekeiroz S.A., ITH
Zux Cayman Company Ltd e Itaúsa Empreendimentos S.A.;
 Fundação Itaú Unibanco - Previdência Complementar, FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado,
Fundação Bemgeprev, UBB Prev - Previdência Complementar y Fundação Banorte Manuel Baptista da
Silva de Seguridade Social, entidades cerradas de pensión complementaria que administran planes de
jubilación patrocinados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING y / o por sus controladas;
 Fundação Itaú Social, Instituto Itaú Cultural, Instituto Unibanco, Instituto Assistencial Pedro Di Perna,
Instituto Unibanco de Cinema y Associação Itaú Viver Mais, entidades mantenidas por ITAÚ UNIBANCO
y controladas para actuar en sus respectivas áreas de interés, según Notas 22e a 22j; y
 La inversión en Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A. y BSF Holding S.A.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
179
Las operaciones con dichas partes relacionadas se caracterizan por:
Tasa Anual
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Itaú Unibanco S.A.
Agência Grand Cayman
Otras
Instrumentos Financieros Derivados
Agência Grand Cayman
12,65% prefijada o
100% del Selic
2,14% al 6,36%
prefijada
10,75% prefijada
5,13% al 6,20%
prefijada
Depósitos
Itaú Unibanco S.A.
Captaciones en el Mercado Abierto
Itaú Bank, Ltd.
Duratex S.A.
Elekeiroz S.A.
Itautec S.A.
Itaúsa Empreendimentos S.A.
Olimpia Promoção e Serviços S.A.
Valores a Recibir (Pagar) Sociedades Relacionadas / Ingresos (Gastos) por Prestación de
Servicios
Itaú Unibanco S.A.
Itaú Corretora de Valores S. A.
Itaúsa Investimentos Itaú S.A.
Itaúsa Empreendimentos S.A.
Fundação Itaú Unibanco - Previdência Complementar
FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado
Fundação BEMGEPREV
Fundação Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social
Otras
Ingresos (Gastos) con Alquileres
Itaúsa Investimentos Itaú S.A.
Itaú Seguros S.A.
Fundação Itaú Unibanco - Previdência Complementar
FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado
Otras
Gastos con Donaciones
Instituto Itaú Cultural
Gastos de Procesamiento de Datos
Itautec S.A.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING
Activo / (Pasivo)
Ingresos / (Gastos)
01/01 a
01/01 a
31/03/2015
31/03/2014
31/03/2015
31/03/2014
40.701.568
35.483.079
1.015.796
842.730
31.174.355
28.684.060
881.824
730.141
Tasa Anual
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
Activo / (Pasivo)
Ingresos / (Gastos)
01/01 a
01/01 a
31/03/2015
31/03/2014
31/03/2015
31/03/2014
21.385
641
21.385
641
-
9.008.251
6.799.019
120.355
112.589
-
-
-
-
518.962
16.346.155
16.346.155
11.528.233
11.528.233
13.617
198.976
198.976
164.273
164.273
-
-
-
-
(327)
(327)
-
(891)
(891)
-
(2.274)
(2.274)
-
(320)
(274)
(930)
(868)
(13)
(307)
-
(274)
-
(930)
(62)
(47)
(15)
-
(868)
(62)
(4)
(44)
(14)
(7)
(7)
-
-
100% a 101,5%
da Selic
100% da Selic
100% da Selic
100% da Selic
100% da Selic
(196.296)
(99.350)
(201.573)
(104.359)
(5.765)
(3.038)
(3.848)
(3.061)
(1.581)
(95.364)
(107.274)
(20.358)
(4.293)
(67.577)
(4.986)
(112.795)
(43)
(2.684)
15.608
(592)
(54)
(141)
(120)
3.407
(10.911)
280
24
(100.262)
188
-
139
(15.271)
237
21
(93.229)
(4.692)
-
6.924
(1.792)
8.488
1.257
150
75
506
(13.598)
(425)
(9.832)
(3.255)
(86)
(27.000)
(27.000)
-
335
8.160
1.227
157
72
(10.071)
(13.295)
(388)
(9.523)
(3.384)
(21.000)
(21.000)
(61.973)
(61.973)
Además de las operaciones presentadas arriba, ITAÚ UNIBANCO HOLDING y partes relacionadas no consolidadas, como parte integrante del Convenio de Rateo de Costos Comunes de Itaú Unibanco, registraron en Otros Gastos Administrativos, R$
974 (R$ 1.943 del 01/01 al 31/03/2014) en función de la utilización de la estructura común.
Según las normas vigentes, las instituciones financieras no pueden conceder préstamos o adelantos a:
a) cualquier persona física o jurídica que controle la Institución o cualquier entidad bajo control común con la institución, o cualquier director, consejero, miembro del consejo fiscal o miembros de la familia inmediata de tales personas físicas;
b) cualquier entidad controlada por la Institución; o
c) cualquier entidad de la cual el banco posea, directa o indirectamente, 10% o más del capital social.
De esa forma, no son efectuados préstamos o adelantos a cualquier subsidiaria, directores, miembros del Consejo de Administración o sus familiares.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
180
b) Remuneración del Personal Clave de la Administración
Los honorarios atribuidos en el período a los Administradores de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
están compuestos como a continuación:
Remuneración
Consejo de Administración
Administradores
Participaciones en el Beneficio
Consejo de Administración
Administradores
Contribuciones a los Planes de Jubilación
Consejo de Administración
Administradores
Plan de Pago en Acciones - Administradores
Total
01/01 a
31/03/2015
155.259
8.121
147.138
35.787
288
35.499
3.572
1
3.571
54.512
249.130
01/01 a
31/03/2014
97.540
3.338
94.202
61.414
1.371
60.043
1.875
1
1.874
40.547
201.376
Las informaciones referentes al plan de otorgamiento de opción de compra de acciones, beneficios a empleados y
beneficios pos empleo se encuentran detalladas en las Notas 16f IV y 19, respectivamente.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
181
Nota 18 - Valor de Mercado
Los Estados Contables son elaborados con base en criterios contables, que presuponen la continuidad normal de las operaciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO.
El valor contable relativo a cada instrumento financiero, que consta en el estado de situación patrimonial (incluyendo las participaciones en subsidiarias y otras inversiones), es similar al ser comparado con el valor
que se podría obtener por negociación en un mercado activo o, en su ausencia, con el valor presente neto de los flujos de efectivos futuros ajustados con base en la tasa de intereses vigente en el mercado, se
aproxima de su correspondiente valor de mercado, o éste no está disponible, excepto para los incluidos en:
Contable
31/03/2015
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados
Ajuste de Títulos Disponibles para la Venta
Ajuste de Títulos a ser Mantenidos hasta su Vencimiento
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos
Inversiones
BM&FBOVESPA
(2)
Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A.
(3)
Captaciones de Recursos y Obligaciones por Préstamos
Deudas Subordinadas (Nota 10f)
Acciones en Tesorería
25.894.799
324.059.762
Mercado
31/03/2014
30.381.789
266.581.909
Efectos
En Resultado
31/03/2015
En el Patrimonio Neto
31/03/2015
31/03/2014
25.894.886
323.795.209
30.383.364
267.161.049
87
(1.667.399)
1.575
(1.195.729)
87
(264.553)
1.575
579.140
(1.093.359)
(102.370)
1.354.897
(264.553)
1.688.672
579.140
1.354.897
108.709
1.516.780
(213.334)
(349.555)
-
107.723
1.886.912
(911.365)
(371.235)
516.646
108.709
1.516.780
(213.334)
(349.555)
406.090
439.751.189
383.248.971
441.439.861
384.603.868
(689.991)
(977.408)
1.688.672
14.610
1.627.045
227.570.782
59.527.479
1.667.093
14.610
1.613.837
202.678.144
56.424.000
1.568.097
122.333
3.513.957
228.482.147
59.898.714
2.183.739
123.319
3.130.617
202.891.478
56.773.555
1.974.187
107.723
1.886.912
(911.365)
(371.235)
-
31/03/2014
(1)
31/03/2015
31/03/2014
(1) No considera los efectos fiscales correspondientes.
(2) Controlante de Porto Seguro S.A..
(3) Captaciones de Recursos están representadas por Depósitos Interfinancieros, a Plazo, Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos y Préstamos.
El valor razonable es una medición basada en lo posible en datos de mercado observables. Es la estimación del precio al que una transacción ordenada para vender un activo o transferir un pasivo tendría lugar entre
los participantes del mercado en la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado. Hay resultados no realizados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
182
Para la obtención de los valores de mercado de los Instrumentos Financieros, se adoptan los siguientes
criterios:
 Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros por el valor nominal actualizado hasta la fecha del vencimiento,
descontado al valor presente a las tasas de mercado futuro de intereses y de swaps para títulos con interés
fijo, y a las tasas de mercados de los títulos de renta fija, emitidas en el cierre de la BM&FBOVESPA en la
fecha del estado de situación patrimonial, para títulos con interés variable;
 Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados, según las reglas establecidas en las
Circulares nº 3.068, del 08/11/2001, y nº 3.082, del 30/01/2002, de BACEN, están registrados por su valor
de mercado, con excepción de los clasificados como Mantenidos hasta su Vencimiento. Los títulos públicos
asignados en esta categoría tienen su valor de mercado calculado con base en las tasas obtenidas en el
mercado, validadas a través de la comparación con las informaciones suministradas por la Associação
Nacional das Instituições do Mercado Financeiro (ANBIMA). Los títulos privados incluidos en esta categoría
tienen su valor de mercado calculado por un criterio semejante al adoptado para Aplicaciones en Depósitos
Interfinancieros, descrito anteriormente;
 Operaciones de Crédito con plazos superiores a 90 días, cuando estén disponibles, con base en el valor
presente neto de flujos de efectivos futuros descontados a las tasas de interés practicadas en el mercado en
la fecha del balance;
 Inversiones – en las empresas BM&FBOVESPA y Porto Seguro por el valor de las acciones en las bolsas
de valores.
 Depósitos Interfinancieros y a Plazo, Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos y Obligaciones por
Títulos y Valores Mobiliarios en el Exterior, cuando disponibles, con base en el valor presente de flujos de
efectivos futuros descontados a las tasas de mercado obtenidas en el cierre de la BM&FBOVESPA en la
fecha del balance;
 Deudas Subordinadas, con base en el valor presente neto de flujos de efectivos futuros con tasa de interés
fija o con tasa de interés variable en moneda extranjera, descontados a la tasa de interés practicada en el
mercado en la fecha del balance y considerando el riesgo de crédito del emisor. Los flujos de efectivo con
interés variable son estimados a partir de las curvas de interés de la plaza financiera del índice respectivo;
 Acciones en Tesorería, por la cotización media disponible en la última sesión bursátil del mes o, en la falta
de ésta la cotización más reciente de sesiones bursátiles anteriores, publicada en el Boletín Diario de cada
Bolsa.
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183
Nota 19 – Benefícios Pos Empleo
En los términos de la Deliberación nº 695, del 13/12/2012 de CVM, presentamos a continuación las políticas
practicadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y sus controladas sobre los beneficios a
empleados, así como también los procedimientos contables adoptados.
Los valores reconocidos en el Resultado del Período y en el Patrimonio Neto - Ajustes de Valuación Patrimonial
fueron como sigue:
Total de los valores reconocidos en el Resultado del Período
Costo del Servicio Corriente
Intereses netos
Aportes y Contribuciones
Beneficios Pagados
Total Valores Reconocidos
Beneficio Definido
01/01 a
01/01 a
31/03/2015
31/03/2014
(15.440)
(17.648)
(1.498)
(7.005)
(16.938)
(24.653)
Contribución Definida
01/01 a
01/01 a
31/03/2015
31/03/2014
54.701
49.008
(39.242)
(37.261)
15.459
11.747
Otros Beneficios
01/01 a
01/01 a
31/03/2015
31/03/2014
(4.248)
(3.540)
3.425
2.253
(823)
(1.287)
Total
01/01 a
01/01 a
31/03/2015
31/03/2014
(15.440)
(17.648)
48.955
38.463
(39.242)
(37.261)
3.425
2.253
(2.302)
(14.193)
Otros Beneficios
31/03/2015
31/03/2014
(8.436)
6.744
(1.582)
(8.436)
5.162
Total
31/03/2015
31/03/2014
(304.450)
(633.288)
(4.083)
8.699
26.535
22.242
(281.998)
(602.347)
Total de los valores reconocidos en el Patrimonio Neto - Ajustes de Valuación Patrimonial
Al Inicio del Período
Efecto en la restricción del Activo
Remediciones
Total Valores Reconocidos
Beneficio Definido
31/03/2015
31/03/2014
(75.206)
(354.467)
7.644
5.193
5.362
(3.340)
(62.200)
(352.614)
Contribución Definida
31/03/2015
31/03/2014
(220.808)
(285.565)
(11.727)
3.506
21.173
27.164
(211.362)
(254.895)
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184
a) Planes de pensión
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y algunas de sus subsidiarias patrocinan planes en la modalidad
de beneficio definido y de contribución variable que tiene como finalidad básica la concesión de beneficio que,
en general, se da en la forma de renta vitalicia, pudiendo haber conversión en pensión por muerte de acuerdo
con el reglamento del plan. También patrocinan planes de modalidad de contribución definida, cuyo beneficio
se determina con base en el saldo acumulado en la fecha de elegibilidad, según el reglamento de cada plan, el
cual no requiere cálculo actuarial, excepto en el caso detallado en la Nota 19c.
Los empleados contratados hasta el 31 de julio de 2002, origen Itaú y hasta el 27 de febrero de 2009, origen
Unibanco, son beneficiados por los planes arriba referidos. Los empleados contratados después de las
referidas fechas, cuentan con la opción de participar voluntariamente en un plan de contribución variable
(PGBL), administrado por Itaú Vida e Previdência S.A..
Los planes de beneficios son administrados por entidades cerradas de previsión complementaria (EFPC) con
estructura jurídica y legal independiente, según se detalla a continuación:
Entidad
Fundação Itaubanco - Previdência Complementar
Plan de Beneficio
(1)
Plan de Jubilación Complementaria - PAC
(1)
Plan de Beneficio Franprev - PBF
(1)
Plan de Beneficio 002 - PB002
(1)
Plan Básico Itaulam - PBI
(2)
Plan Complementario Itaulam - PSI
(3)
Plan CD Itaubanco
(3)
Plan de Jubilación Itaubank
(1)
Plan BD Itaú
(2)
Plan CD Itaú
(3)
Plan de Previsión Unibanco
(1)
Plan de Beneficio Prebeg
(1)
Plan de Beneficio Definido UBB PREV
(1)
Plan de Beneficios II
Fundação Bemgeprev
Plan de Jubilación Complementaria Móvil Vitalicia - ACMV
Funbep Fundo de Pensão Multipatrocinado
(1)
(1)
Plan de Beneficios Funbep I
(2)
Plan de Beneficios Funbep II
Múltipla - Multiempresas de Previdência Complementar Plan de Jubilación REDECARD Básico (1)
(2)
Plan de Jubilación REDECARD Suplementario
(3)
Plan de Previsión REDECARD
(1) Plan de modalidad de beneficio definido.
(2) Plan de modalidad de contribución variable.
(3) Plan de modalidad de contribución definida.
b) Gobierno corporativo
Las EFPC y los planes de beneficios por ellas administrados son regulados en conformidad con la legislación
específica sobre la materia. Las EFPC son administradas por la Directoria Ejecutiva y por los consejos
Deliberativo y Fiscal; parte de los miembros de estos consejos es indicada por la patrocinadora y parte es
electa en la condición de representantes de los participantes activos y asistidos, según lo establecido por los
respectivos estatutos de las Entidades. El objetivo principal de las EFPC es pagar beneficios a los participantes
elegibles, de acuerdo con el Reglamento del Plan, manteniendo los activos de los planes aplicados de manera
separada y de forma independiente de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
185
c) Planes de Beneficio Definido
I - Principales Supuestos Utilizados en la Evaluación Actuarial de los Planes de Jubilación
(1)
Tasa de Descuento
(2)
Tabla de Mortalidad
(3)
Rotatividad
Crecimientos Salariales Futuros
Crecimientos Beneficio Previsión Social / Planes
Inflación
Método Actuarial
(4)
31/03/2015
10,24% a.a.
AT-2000
Experiencia Itaú
2008/2010
7,12 % a.a.
4,00 % a.a.
4,00 % a.a.
Crédito Unitario
Proyectado
31/03/2014
9,72% a.a.
AT-2000
Experiencia Itaú 2008/2010
7,12% a.a.
4,00% a.a.
4,00% a.a.
Crédito Unitario
Proyectado
(1) La adopción de esa premisa se basa en las tasas de interés obtenidas de la curva de intereses reales en IPCA, para los plazos medianos de los
pasivos de los planes de jubilación patrocinados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO. En 31/12/2014 se adoptó tasa compatible con el
escenario económico observado en la fecha base del cierre del balance, teniendo en cuenta la volatilidad de los mercados de interés y los modelos
utilizados.
(2) Las tablas de mortalidad adoptadas corresponden a las divulgadas por la SOA – “Society of Actuaries”, entidad americana que corresponde al
IBA – Instituto Brasileiro de Atuária, que eflejan un aumento de 10% en las probabilidades de sobrevivencia con relación a las respectivas tablas.
La expectativa de vida en años por la tabla de mortalidad AT-2000 para los participantes asistidos con 55 años es de 27 y de 31 para hombres y
mujeres, respectivamente.
(3) El supuesto de rotatividad está basado en la experiencia efectiva de la masa de participantes activos relacionados a ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO, los cuales resultaron en media 2,4 % a.a. en la experiencia 2008/2010.
(4) En el método actuarial del Crédito Unitario Proyectado, la reserva matemática es definida por el valor actual del beneficio proyectado
multiplicado por la razón entre el tiempo de servicio alcanzado a la fecha de la evaluación y el tiempo de servicio que será alcanzado a la fecha de
la concesión del beneficio. El costo se determina tomando el valor actual del beneficio proyectado distribuido a lo largo de los años de actividad de
cada participante.
Las premisas biométricas/demográficas adoptadas están adherentes a la masa de participantes de cada plan
de beneficios, según estudios elaborados por consultoría actuarial externa e independiente.
Las principales diferencias entre los supuestos mencionados arriba y los adoptados en el cálculo del pasivo
actuarial de los planes de beneficio definido, a efecto del registro en el estado de situación patrimonial de las
Entidades Cerradas de Previsión Complementaria (EFPCs) que los administran, son la tasa de descuento y el
método actuarial. En relación con la premisa tasa de descuento, las EFPCs adoptan la tasa adherente al flujo
de recibimientos / pagos de los planes, de acuerdo con encuesta elaborada por consultoría actuarial externa e
independiente. En lo que se refiere al método actuarial, el adoptado, es método agregado, por el cual la reserva
matemática es definida por la diferencia entre el valor actual del beneficio proyectado y el valor actual de las
contribuciones futuras, observando la metodología establecida en la respectiva nota técnica actuarial.
II – Exposición a Riesgos
A través de sus planes de beneficios definidos, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está expuesto a
una serie de riesgos y los más significativos son:
- Volatilidad de los activos
El pasivo actuarial se calcula adoptando una tasa de descuento definida con base en el rendimiento de los
títulos de emisión del tesoro brasilero (títulos públicos). Si el rendimiento real de las inversiones de los planes
es inferior al rendimiento esperado, eso puede crear un déficit. Los planes poseen un porcentaje significativo de
títulos de renta fija vinculados a los compromisos de los planes, con el objetivo de minimizar la volatilidad y el
riesgo a corto y a mediano plazo.
- Cambios en el Rendimiento de las inversiones
La disminución de los rendimientos de títulos públicos significará reducir la tasa de descuento y, por
consecuencia, aumentará el pasivo actuarial del plan. El efecto será parcialmente compensado por el
reconocimiento de estos títulos el valor de mercado.
- Riesgo de inflación
La mayoría de los beneficios de los planes está vinculada a índices de inflación y una inflación más alta llevará
hacia obligaciones más elevadas. El efecto será parcialmente compensado, también, porque una buena parte
de los activos del plan está vinculada a títulos públicos con actualización de índice de inflación.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
186
- Expectativa de vida
La mayoría de las obligaciones de los planes tiene el objetivo de proporcionar beneficios vitalicios, por eso, el
aumento de la expectativa de vida resultará en aumento en los pasivos de los planes.
III - Administración de los Activos de los Planes de Beneficio Definido
La gestión de los recursos de las EFPC tiene el objetivo general de buscar el equilibrio de largo plazo entre los
activos y las obligaciones con pago de beneficios de jubilación, a través de la superación de las metas
actuariales (tasa de descuento más índice de reajuste de los beneficios, definido en los reglamentos de los
planes).
Con relación a los recursos garantizadores del Pasivo Actuarial, la gestión debe asegurar la capacidad de pago
de beneficios de jubilación a largo plazo, inmunizando los riesgos de descasamiento entre activos y pasivos,
por plan de previsión social.
La asignación de los activos de los planes al 31 de marzo de 2015 y 2014, y la meta de asignación para 2015, por categoría
de activo, son presentadas a continuación:
Categorías
Títulos de Renta Fija
Títulos de Renta Variable
Inversiones Estructuradas
Inmuebles
Préstamos a participantes
Total
Valor Justo
31/03/2015
31/03/2014
12.382.270
11.496.977
658.639
597.741
21.930
17.004
482.854
472.266
46.847
26.958
13.592.540
12.610.946
31/03/2015
91,10%
4,85%
0,16%
3,55%
0,34%
100,00%
% Asignación
31/03/2014
Meta 2015
91,17%
53% a 100%
4,74%
0% a 20%
0,14%
0% a 10%
3,74%
0% a 7%
0,21%
0% a 5%
100,00%
Los activos de los planes de beneficios definidos incluyen acciones do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, de su
principal controlante (ITAÚSA) e de controladas de ésta, con un valor justo de R$ 572.436 (R$ 519.045 al 31/03/2014), e
inmuebles alquilados a empresas del grupo, con un valor justo de R$ 451.460 (R$ 469.501 al 31/03/2014).
Valor Justo - los activos de los planes son actualizados hasta fecha base, como sigue:
Títulos de Renta Fija e Inversiones Estructuradas - valuado a ser valor de mercado, considerando el precio promedio de
negociación del día del cálculo, valor neto probable de realización obtenido mediante adición técnica de fijación de precios,
tomando en consideración, como mínimo, los plazos de pago y vencimiento, el riesgo de crédito y el índice.
Títulos de Renta Variable - valuados al valor de mercado, definida como la cotización promedia de la acción, en el último día
del mes o en la fecha más próxima, en la bolsa de valores donde la acción presente más liquidez.
Inmuebles - contabilizados al costo de adquisición o construcción, ajustado a valor de mercado por revaluaciones efectuadas
en lo ejercicio de 2012, respaldadas por laudos técnicos. Se calcula la depreciación por el método lineal, considerando la vida
útil del inmueble.
Préstamos a participantes - actualizados hasta la fecha base, de acuerdo con os respectivos contratos.
Meta de Asignación de los Recursos - la meta de asignación de los recursos se basa en Políticas de Inversión, que son
revisadas y aprobadas anualmente por el Consejo Deliberativo de cada EFPC, en un horizonte de cinco años, que
determinan las directrices para destinar la aplicación de los recursos garantizadores del Pasivo Actuarial, como también para
clasificar los Títulos e Valores Mobiliarios.
IV- Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial
Se presenta a continuación el cálculo del monto neto reconocido en el estado de situación patrimonial, que corresponde a los
planes de beneficios definidos:
1- Activos netos de los planes
2- Pasivos actuariales
3- Superávit (1-2)
4- Restricción del Activo (*)
5- Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial (3-4)
Valor Reconocido en el Activo (Nota 13a)
Valor Reconocido en el Pasivo (Nota 13c)
31/03/2015
13.592.540
(11.804.081)
1.788.459
(1.881.919)
(93.460)
256.016
(349.476)
31/03/2014
12.610.946
(11.677.370)
933.576
(1.296.963)
(363.387)
242.459
(605.846)
(*) Corresponde al excedente del valor presente del beneficio económico disponible, según el ítem 64 de la Deliberación nº 695 de CVM.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
187
V- Evolución del Monto Neto reconocido en el Estado de Situación Patrimonial:
31/03/2015
Activo Neto
Valor Inicio del Periodo
Costo de los Intereses
(1)
Intereses netos
Beneficios Pagados
Contribuciones Patrocinadora
Contribuciones Participantes
Efecto en la restricción del Activo
(2) (3)
Remediciones
Valor Final del Periodo
13.437.757
333.615
(201.857)
14.709
3.257
5.059
13.592.540
Pasivos
actuariales
(11.694.678)
(15.440)
(287.935)
201.857
(7.885)
(11.804.081)
Restricción del
Activo
(1.847.316)
1.743.079
(15.440)
(47.178)
45.680
14.709
3.257
7.644
4.931
(2.826)
1.788.459
(1.881.919)
Monto
Reconocido
(104.237)
(15.440)
(1.498)
14.709
3.257
7.644
2.105
(93.460)
Superávit
31/03/2014
Activo Neto
Valor Inicio del Periodo
Costo de los Intereses
(1)
Intereses netos
Beneficios Pagados
Contribuciones Patrocinadora
Contribuciones Participantes
Efecto en la restricción del Activo
(2) (3)
Remediciones
Valor Final del Periodo
12.512.070
295.575
(188.565)
16.833
3.248
(28.215)
12.610.946
Pasivos
actuariales
(11.576.853)
(17.648)
(271.615)
188.565
181
(11.677.370)
Restricción del
Activo
(1.292.637)
935.217
(17.648)
(30.965)
23.960
16.833
3.248
5.193
21.446
(28.034)
933.576
(1.296.963)
Monto
Reconocido
(357.420)
(17.648)
(7.005)
16.833
3.248
5.193
(6.588)
(363.387)
Superávit
(1) Corresponde al importe calculado el 01/01/2015 con base en el importe inicial (Activo Neto, Pasivos Actuariales y Restricción del Activo), descontándo el importe
proyectado de los pagos / cobros de beneficios/contribuciones, multiplicado por la tasa de descuento de 10,24% a.a.. (Al 01/01/2014 la tasa de descuento utilizada fue de
9,72% a.a..)
(2) Las nuevas mediciones presentadas en el Activo Neto y en la Restricción del Activo corresponden a los rendimientos obtenidos superiores/inferiores al retorno
esperado.
(3) El monto del retorno real de los activos fue de R$ 338.674 (R$ 267.360 al 31/03/2014).
En el período, las contribuciones efectuadas totalizan R$ 14.709 (R$ 16.833 del 01/01 al 31/03/2014). La tasa de contribución es creciente
en función de los ingresos del participante.
En 2015, la expectativa de contribución a los planes de jubilación patrocinados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO es de
R$58.566.
A continuación se presenta la estimación de pagos de beneficios para los próximos 10 años:
Período
Pago Estimado
845.132
867.539
889.038
915.188
942.362
4.812.447
2015
2016
2017
2018
2019
2020 a 2024
VI- Sensibilidad de la obligación de beneficio definido
El impacto, debido a la alteración de la premisa tasa de descuento en 0,5%, que sería reconocido en el pasivo actuarial de los planes, así
como en el Patrimonio Neto - Ajustes de Valuación Patrimonial de la patrocinadora (antes de impuestos) sería de:
Efecto nel Pasivo Actuarial
Cambio de la Premisa
Valor
- Reducción en 0,5%
- Aumento en 0,5%
667.851
(578.228)
Porcentual
sobre Pasivo
Actuarial
5,73%
(5,22%)
Efecto que sería reconocido en el
Patrimonio Neto (*)
Valor
(314.667)
331.546
(*) Neto de lo Efecto en la restricción del Activo.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
188
d) Planes de Contribución Definida
Los Planes de Contribución Definida poseen fondos de previsión formados por las contribuciones de las patrocinadoras no incluidas en el saldo de cuenta de
los participantes por la pérdida de la elegibilidad a un beneficio por el plan, así como de recursos oriundos de los procesos de migración de planes de
modalidad de beneficio definido. El fondo será utilizado para los aportes y contribuciones futuras a las cuentas individuales de los participantes de acuerdo con
las reglas del reglamento del respectivo plan de beneficios.
I - Evolución del Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial:
Valor al Inicio del Ejercicio
Intereses netos
Aportes y Contribuciones
Efecto en la restricción del Activo
Remediciones
Valor al Final del Ejercicio (Nota 13a)
31/03/2015
Fondo de
Restricción
Previsión
del Activo
2.438.272
(223.616)
59.813
(5.112)
(39.242)
(11.727)
9.020
12.153
2.467.863
Monto
Reconocido
2.214.656
54.701
(39.242)
(11.727)
21.173
Fondo de
Previsión
2.361.025
55.665
(37.261)
26.571
31/03/2014
Restricción del
Activo
(274.533)
(6.657)
3.506
593
Monto
Reconocido
2.086.492
49.008
(37.261)
3.506
27.164
2.239.561
2.406.000
(277.091)
2.128.909
(228.302)
En el período las contribuciones para los planes de contribución definida, inclusive PGBL, totalizaran R$ 54.477 (R$ 52.227 del 01/01 al 31/03/2014), de los
cuales R$ 39.242 (R$ 37.261 del 01/01 al 31/03/2014) son provenientes de fondos previsionales.
e) Otros Beneficios Pos Empleo
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y sus subsidiarias no ofrecen otros beneficios post-empleo, excepto en los casos resultantes de compromisos
de mantenimiento asumidos en contratos de adquisición firmados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, como también los beneficios originados
por sentencia judicial, en los plazos y condiciones establecidos, en que patrocinan total o parcialmente seguros de salud para grupos específicas de ex
empleados y beneficiarios.
Con base en el informe preparado por actuario independiente, las variaciones en las obligaciones por estos otros beneficios proyectados y los montos
reconocidos en el pasivo del estado de situación patrimonial de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO son los siguientes:
I- Evolución del Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial:
31/03/2015
(170.593)
(4.248)
3.425
(171.416)
Al Inicio del Período
Costo de Intereses
Beneficios Pagados
Remediciones
Al Final del Período (Nota 13c)
31/03/2014
(146.818)
(3.540)
2.253
(3.238)
(151.343)
A continuación se presenta la estimación de pagos de beneficios para los próximos 10 años:
Período
Pago Estimado
9.344
10.034
10.743
11.473
12.174
73.039
2015
2016
2017
2018
2019
2020 a 2024
II - Análisis de Sensibilidad - Costo de Asistencia Médica
Para el cálculo de las obligaciones por beneficios proyectados además de los supuestos utilizados para los planes de beneficios definidos (Nota 19c l), se
adopta el supuesto de crecimiento del costo médico de 9,72% a.a..
Los presupuestos relativos a las tasas relacionadas al costo de asistencia médica poseen un efecto significativo sobre los valores reconocidos en el resultado.
El cambio de medio punto porcentual en las tasas de costo de asistencia médica tendría los siguientes efectos:
Reconocimiento
Costo de Servicio y el Costo de Intereses
Valor Presente de la Obligación
Resultado
Ajustes de Valuación Patrimonial
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
Aumento
de 1%
2.174
21.234
Reducción
de 1%
(1.815)
(17.723)
189
Nota 20 – Informaciones de Subsidiarias en el Exterior
Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo
Disponibilidades
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez
Títulos y Valores Mobiliarios
Operaciones de Crédito, Arrend. Mercantil y Otros Créditos
Cartera de Cambio
Otros Activos
Permanente
Inversiones
Inmovilizado y Intangible
Total
Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Prazo
Depósitos
Depósitos a la Vista
Depósitos en Efectivo de Ahorro
Depósitos Interfinancieros
Depósitos a Plazo
Captaciones en el Mercado Abierto
Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos
Obligaciones por Préstamos
Instrumentos Financieros Derivados
Cartera de Cambio
Otras Obligaciones
Resultado de Ejercicios Futuros
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Patrimonio Neto
Capital Social y Reservas
Resultado del Periodo
Total
Estado de Resultados
Ingresos de Intermediación Financiera
Gastos de Intermediación Financiera
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa
Resultado Bruto de la Intermediación Financiera
Otros Ingresos/Gastos Operativos
Resultado Operativo
Resultado No Operativo
Resultado Antes de la Tributación / Beneficios y Participacion
Impuesto sobre la Renta
Participaciones Estatutarias en el Beneficio
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias
Beneficio (Pérdida) Neto
Agencias en el Exterior (1)
Consolidado Latino América (2)
31/03/2015
31/03/2015
31/03/2014
31/03/2014
Itaú Europa Consolidado (3)
31/03/2015
31/03/2014
Consolidado Cayman (4)
31/03/2015
31/03/2014
Otras Empresas en el
Exterior (5)
31/03/2015
31/03/2014
Consolidado en el Exterior (6)
31/03/2015
31/03/2014
4.929.215
26.149.779
58.476.314
107.637.151
77.682.732
6.216.059
3.445.965
21.370.554
54.111.745
61.204.397
35.475.384
1.991.129
5.025.324
5.042.034
6.786.304
48.102.024
1.192.560
7.502.446
3.509.022
3.044.945
5.548.262
33.423.092
1.311.597
4.429.801
714.228
4.495.367
3.963.141
14.918.072
5.744.073
644.727
534.663
3.728.128
2.402.026
8.354.578
3.837.451
283.109
543.983
9.385.463
31.208.360
146.912
635.679
572.136
15.267.078
4.817.501
105.218
50.675
950.683
743.026
457.952
40.450
1.236
7.042.567
706.197
263.472
31.524
706
3.376.392
10.695.085
19.038.137
99.333.807
170.709.145
84.177.255
21.891.034
7.788.655
26.837.044
66.225.667
103.020.094
40.208.125
10.982.342
19.593
281.110.843
12.747
177.611.921
8.894
927.882
74.587.468
57.778
557.978
51.882.475
14.640
161.392
30.655.640
7.423
153.846
19.301.224
200.589
130
42.121.116
144.864
327
21.908.482
703.315
20.061
9.008.607
487.212
17.258
4.882.761
23.793
1.129.060
406.997.316
65.385
742.155
255.869.467
80.031.736
17.676.987
48.193.791
14.160.958
20.995.077
1.786.346
44.591.154
8.809.657
78.059.173
29.490.223
212.196
-
65.283.151
9.866.813
16.339.680
39.076.658
13.378.351
2.186.459
27.587.858
2.150.528
35.415.570
19.749.000
151.567
-
47.402.618
13.549.371
8.875.777
207.261
24.770.209
486.836
5.188.057
3.697.502
1.635.618
1.192.174
5.293.481
3.951
342
33.291.884
9.037.985
5.322.182
92.027
18.839.690
444.468
3.358.905
2.933.142
923.227
1.310.953
3.267.704
3.061
244
11.137.941
8.278.855
2.044.790
814.296
7.174.180
765.156
1.827.498
5.667.081
712.049
67.183
-
6.902.210
5.459.052
764.566
678.592
4.778.802
624.732
572.434
3.835.732
299.102
27.435
-
4.931.332
1.164.966
3.766.366
13.714.851
1.501.264
37.532
509.885
1.870.351
-
944.448
775.640
168.808
2.101.451
2.220.126
1
644.196
50.871
1.486.239
889.561
732.256
732.256
1.081.407
4.494.705
1.840
-
2.662.286
2.662.286
9.980
93.688
1.352
-
131.089.723
40.137.210
8.875.777
43.033.599
39.043.137
21.285.464
15.649.520
49.091.345
12.074.679
84.476.318
41.567.376
285.171
342
93.857.763
26.822.448
5.322.182
5.004.096
56.709.037
13.115.795
12.532.544
31.145.733
3.853.809
40.146.145
24.770.203
183.416
889.806
17.914.795
(779.514)
11.292.886
416.551
9.396.979
289.910
6.076.988
271.899
2.941.384
363.168
2.281.906
(21.129)
19.173.584
382.317
13.594.530
(22.941)
2.750.671
(52.272)
2.142.695
(27.240)
51.351.009
126.369
34.751.936
622.317
177.611.921
74.587.468
51.882.475
30.655.640
42.121.116
21.908.482
9.008.607
4.882.761
406.997.316
255.869.467
281.110.843
1.264.274
(990.060)
(921.001)
(646.787)
(132.727)
(779.514)
(779.514)
(779.514)
1.229.454
(663.677)
(114.691)
451.086
(34.186)
416.900
416.900
(349)
416.551
1.206.989
(414.116)
(102.526)
690.347
(311.978)
378.369
(1.626)
376.743
(81.874)
(4.950)
(9)
289.910
1.208.421
(510.236)
(86.421)
611.764
(258.349)
353.415
23.184
376.599
(93.794)
(10.895)
(11)
271.899
461.267
(54.522)
8.793
415.538
(26.509)
389.029
389.029
(21.419)
(4.442)
363.168
19.301.224
81.397
(29.912)
(25.278)
26.207
(40.701)
(14.494)
(14.494)
(458)
(6.177)
(21.129)
392.190
27.159
419.349
(37.032)
382.317
382.317
382.317
58.949
(54.972)
3.977
(26.918)
(22.941)
(22.941)
(22.941)
(12.918)
(2.671)
(136)
(15.725)
(32.757)
(48.482)
593
(47.889)
(2.984)
(1.399)
(52.272)
1.151
(751)
(66)
334
(24.626)
(24.292)
397
(23.895)
(3.345)
(27.240)
2.056.063
(252.225)
(1.014.870)
788.968
(544.392)
244.576
(1.130)
243.446
(106.277)
(10.791)
(9)
126.369
2.523.278
(1.203.815)
(226.457)
1.093.006
(378.929)
714.077
23.270
737.347
(97.947)
(17.072)
(11)
622.317
(1) Itaú Unibanco S.A. - Agências Grand Cayman, New York, Tokyo y Nassau Branch, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A - Agência Grand Cayman.
(2) Banco Itaú Argentina S.A, Itaú Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, Itrust Servicios Inmobiliarios S.A.C.I, Itaú Valores S.A., Itaú Chile Holdings Inc., BICSA Holdings LTD., Banco Itaú Chile S.A., Itaú Chile Inversiones, Servicios Y Administración S.A., Itaú BBA Corredor de Bolsa
Limitada, Itaú Chile Corredora de Seguros Ltda., Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A., Recuperadora de Créditos Ltda, Itaú Chile Compañia de Seguros de Vida S.A., ACO Ltda., Banco Itaú Uruguay S.A., OCA S.A., Unión Capital AFAP S.A., Banco Itau Paraguay,Itaú BBA México S.A (nuevo nombre para
Tarjetas Unisoluciones S. A. de Capital Variable), Proserv - Promociones Y Servicios S.A. de C. V., MCC Asesorias Limitada (Nota 2c), MCC Securities INC. (Nota 2c), Itaú BBA SAS, MCC Corredora de Bolsa (Nota 2c) y Itaú BBA Colômbia; apenas em 31/03/2014, Fundo ETF IPSA e Oca Casa Financeira S.A.; apenas em
31/03/2015, Itau BBA Mexico Casa de Bolsa S.A. de C.V.
(3) IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (49%), Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS S.A.,Itau BBA International (Cayman) Ltd., Itaú Europa Luxemburgo S.A (nuevo nombre para Banco Itaú Europa Luxembourg S.A.), Banco Itaú International (nuevo nombre para Banco Itaú Europa
International), Itaú Bank & Trust Bahamas Ltd., Itaú International Securities Inc., Itaú Bahamas Directors Ltd., Itaú Bahamas Nominees Ltd., Banco Itau Suisse S.A. y Itaú BBA International PLC; apenas em 31/03/2014, Itaú Europa SGPS Lda.
(4) Itau Bank Ltd., ITB Holding Ltd., Jasper International Investment LLC, Itaú Bank & Trust Cayman Ltd., Uni-Investments Inter. Corp., Itaú Cayman Directors Ltd., UBT Finance S.A., Itaú Cayman Nominees Ltd., BIE Cayman Ltd.; apenas em 31/03/2014, Rosefield Finance Ltd. (50%).
(5) Afinco Americas Madeira, SGPS Soc. Unipessoal Ltda, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (51%), Banco Del Paraná S.A.,Topaz Holding Ltd., Itaú USA Inc., Itaú BBA USA Securities Inc., Itaú International Investment LLC, Mundostar S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A., Albarus S.A., Garnet
Corporation, Itau Global Asset Management, Itaú Asia Securities Ltd., Itaú Middle East Limited, Itaú USA Asset Management Inc., Itau BBA UK Securities Limited, Itaú Japan Asset Management Ltd., Itaú UK Asset Management Limited, Itaú Singapore Securities Pte. Ltd; apenas em 31/03/2014, Itaú Asia Limited, Unipart B2B
Investments S.L y Itaú (Beijing) Investment Consultancy Limited .
(6) Los datos del consolidado en el exterior presentan saldos netos de las eliminaciones de consolidación.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
190
Nota 21 – Administración de riesgo y capital
La administración de riesgo es considerada por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO un instrumento
esencial para optimizar el uso de recursos y la selección de mejores oportunidades de negocios, con el objetivo de
maximizar la creación de valor a los accionistas.
La administración de riesgo y capital en ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO es el proceso en que:



Son identificados y evaluados los riesgos existentes y potenciales de las operaciones de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO;
Son aprobadas normas institucionales, procedimientos y metodologías de administración y control de riesgos
en conformidad con las orientaciones del Consejo de Administración y las estrategias de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO;
La cartera de riesgo de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO es administrada tomando en cuenta
las mejores relaciones de riesgo- retorno.
La identificación de riesgos tiene como objetivo determinar los hechos de riesgo de naturaleza interna y externa que
puedan afectar las estrategias de las unidades de negocio y de soporte y el cumplimiento de sus objetivos, con la
posibilidad de impactos en los resultados, en el capital, en la liquidez y en la reputación de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO.
Los procesos de gestión de riesgo se transmiten a toda la institución, alineados a las directrices del Consejo de
Administración y de los Ejecutivos que, por medio de órganos colegiados, define los objetivos globales expresados
en metas y límites para las unidades de negocio gestoras de riesgo. Las unidades de control y administración del
capital, a su vez, apoyan a la administración de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO a través de los
procesos de verificación y análisis de riesgos y capital.
En cumpliendo con la Resolución nº 3.988, del CMN, a la Circular BACEN nº 3.547 y la Carta Circular BACEN nº
3.565, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO ha definido su estructura de gestión de capital y su proceso
interno de evaluación de la adecuación de capital (ICAAP), emitiendo el primer informe de ICAAP al BACEN en
septiembre de 2013, correspondiente a la data base de junio de 2013.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO mantiene una postura activa en la administración de su capital, que
comprende las siguientes etapas:






Identificación y análisis de los riesgos materiales a que ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está o
puede estar expuestos y evaluación de la necesidad de capital para hacer cubrir a los riesgos materiales;
Estimación del capital considerando las directrices estratégicas, el entorno económico y las directrices del
Consejo de Administración;
Ejecusión de testes de estrese, analizando el impacto de eventos graves sobre el nivel de capitalización de
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO;
Desarollo de un plan de contingencia de capital para casos en los cuales las fuentes de capital sean
inviables o insuficientes;
Evaluación interna de la adecuación de capital, que consiste en la comparación del Patrimonio de Referencia
con el capital necesario, de acuerdo con evaluación interna, para hacer frente a los riesgos incurridos;
Elaboración de informes gerenciales periódicos sobre la adecuación del capital, para la alta administración y
el Consejo de Administración.
La estructura organizacional de gestión de riesgos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está de acuerdo
con las reglamentaciones en Brasil y en el exterior y en línea con las mejores prácticas de mercado. El control de
riesgos de crédito, mercado, liquidez, operativo y suscripción es realizado de forma centralizada por una unidad
independiente con el objetivo de asegurar que los riesgos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO sean
administrados de acuerdo con el apetito del riesgo, las políticas, las normas institucionales y los procedimientos
establecidos. Esta estructura independiente es responsable también por centralizar la administración de capital de
Itaú Unibanco. El objetivo del control centralizado es proveer al Consejo y a los Ejecutivos una visión global de las
exposiciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO a los riesgos, así como una visión prospectiva sobre
la adecuación de su capital, con el objetivo de optimizar y agilizar las decisiones corporativas.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO administra sistemas de informática propios para el total cumplimiento
de los reglamentos de reserva de capital, como también para medición de riesgos, según determinaciones y modelos
regulatorios vigentes. También coordina las acciones para verificar si están siendo cumplidos los requisitos
cualitativos y cuantitativos establecidos por las autoridades competentes para observación del capital mínimo exigido
y monitoreado de los riesgos.
Para más detalles sobre la gestión de riesgos, se puede consultar el sitio de www.itau-unibanco.com.br/ri , en la
sección Gobierno Corporativo/ Gestión de Riesgos – Pilar 3, que no forma parte de los estados financieros.
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191
I - Riesgo de Mercado
Es la posibilidad de pérdidas resultantes de la variación en los valores de mercado de posiciones de una institución
financiera, incluyendo los riesgos de las operaciones sujetas a la variación cambiaria, de las tasas de interés, de los
precios de acciones, de los índices de precios y de los precios de mercaderías (commodities), entre otros índices
sobre esos factores de riesgo.
La política de administración de Riesgo de Mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está en línea
con los principios de la Resolución nº 3.464 del CMN (de acuerdo con alteraciones posteriores), constituyéndo un
conjunto de principios que orientan la estrategia de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO en el control y
administración de riesgo de mercado de todas las sus unidades de negocio y sus entidades organizacionales.
La gestión de riesgo de mercado es el proceso por el cual la ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO verifica y
controla los riesgos de variaciones en las cotizaciones de mercado de los instrumentos financieros, debidas a los
movimientos del mercado, con el objetivo de optimizar la relación riesgo-retorno, valiéndose de una estructura de
límites, avisos, modelos y herramientas de gestión adecuadas.
El documento que expresa las directrices establecidas por las normas institucionales de control de riesgo de
mercado, que no forma parte de los estados financieros, puede ser consultado en el sitio www.itauunibanco.com.br/ri , en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público –
Riesgo de Mercado.
La estrategia de administración de riesgo de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO tiene como objetivo
equilibrar los objetivos de negocio de la empresa, considerando, entre otros:
 Coyuntura política, económica y de mercado;
 Cartera de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO;
 Capacidad para actuar en mercados específicos.
El proceso de administración de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO se realiza en
conformidad con la estructura de gobierno corporativo y diversos órganos colegiados s y límites aprobados
especialmente para este fin, sensibilizando los diferentes niveles y los tipos de riesgo de mercado. Esta estructura de
riesgo mercado incluye límites que implican el monitoreo de los indicadores (en nivel de cartera) y amplían su
cobertura para um mayor niveles de detalle (el nivel individual de la mesa de operaciones) con límites específicos,
para mejorar el proceso de entendimiento y monitoreo de riesgo y también evitar la concentración de riesgo. Estos
límites de riesgo de mercado son dimensionados evaluándose los resultados proyectados del estado de situación
patrimonial, tamaño del patrimonio, liquidez, complejidad y volatilidades del mercado y la adversión al riesgo de la
institución. Los límites son verificados y controlados diariamente y los excesos son informados y discutidos en los
respectivos órganos colegiados. Además, informes diarios de riesgo, utilizados por las áreas de negocios y de
control, son emitidos para los ejecutivos. El proceso de establecer eses niveles de límites y aviso de las violaciones,
sigue los procedimientes aprobados por las políticas internas de nuestro conglomerado financiero
La estructura de límites y alertas sigue las directrices del Consejo de Administración y es aprobada por órganos
colegiados compuestos por miembros de la alta administración. Esa estructura de límites y alertas promueve la
eficacia y la cobertura del control y es revisada anualmente como mínimo.
Esta estructura de control riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO tiene la función de:
 Proveer visibilidad y comodidad a todos los niveles ejecutivos de que la gestión de riesgos de mercado está
en línea con los objetivos de riesgo-retorno del ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO;
 Promover el diálogo disciplinado y bien informado sobre el perfil de riesgo global y su evolución en el tiempo;
 Aumenta la transparencia acerca del modo cómo el negocio busca optimizar los resultados;
 Proveer mecanismos de alerta anticipado para facilitar la gestión eficaz de riesgos, sin obstruir los objetivos
del negocio; y
 Monitorizar e evita la concentración de riesgos.
El proceso de administración y control de riesgo de mercado es sometido a revisiones periódicas, con el objetivo de
mantenerse alineado a las mejores prácticas de mercado y con los procesos de mejora continua en ITAÚ
UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO.
El control de riesgo de mercado es realizado por un área independiente de las unidades de negocios y responsable
por ejecutar las actividades diarias de medición, evaluación, monitoreo de escenarios de estrés, límites y avisos,
aplicación de escenarios de estrés, análisis y pruebas, reportar resultados de riesgo para los responsables en las
unidades de negocio según la estructura de gobierno administrativo y monitorear las acciones necesarias para
reajuste de posiciones y/o nivel de riesgo, que sean viables. Además, el área ofrece apoyo para el lanzamiento de
nuevos productos financieros. Para esto el ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO posee un proceso
estructurado de comunicación y flujo de información, que suministra subsidios para el seguimiento de los órganos
colegiados y cumplimiento de los órganos reguladores en Brasil y agentes reguladores en el exterior.
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192
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO realiza hedge de operaciones de clientes y de posiciones
propias, inclusive de inversiones en el exterior, buscando mitigar los riesgos derivados de las fluctuaciones de
precios de los factores de riesgo de mercado y la manutención del encuadramiento las operaciones en los
límites de exposición vigentes. Derivados son los instrumentos más utilizados para la ejecución de estas
actividades de hedges. En las situaciones en que esas operaciones se configuran como hedge contable, se
genera una documentación comprobatoria específica, inclusive con el seguimiento continuo de la efectividad
del hedge (retrospectivo y prospectivo) y de las demás alteraciones en el proceso contable. Los procedimientos
de hedge contable y económico se rigen por normas institucionales en ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO.
La contabilidad de coberturas se trata en detalle en las notas a los estados contables.
La estructura del riesgo de mercado divide sus operaciones en Cartera de Negociación y Cartera de No
Negociación, de acuerdo con los criterios establecidos por la Resolución CMN nº 3.464 y Circular del BACEN
nº 3.354.
La cartera de negociación se compone de todas las operaciones con instrumentos financieros y mercaderías,
incluyendo derivados, realizadas con intención de negociación.
La cartera de No Negociación se caracteriza principalmente por las operaciones provenientes del negocio
bancario, como captaciones y préstamos, relacionadas a la gestión del balance de la institución. Como
principios generales, tiene la no intención de reventa y horizonte de tiempo de medio y largo plazos.
Las exposiciones a riesgo de mercado inherentes a los diversos instrumentos financieros, inclusive derivados,
se descomponen en varios factores de riesgo. Factores de riesgo de mercado son componentes primarios del
mercado en la formación de los precios. Los principales factores de riesgo medidos por ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO son:





Tasas de interés: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de
interés;
Cupones cambiario: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de los
cupones de monedas extranjeras;
Variación de cambio: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a la variación de tipo de cambio;
Índices de Precios: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de los
cupones de índices de precios;
Renta variable: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a la variación del precio de acciones y de
materias primas.
El CMN tiene normas específicas que establecen la segregación de exposición al riesgo de mercado, en como
mínimo, en las siguientes categorías: tasas de interés, tasas de cambio, acciones y materias primas. Se tratan
a los índices de precios como un grupo de factor de riesgo y reciben el mismo tratamiento de los otros factores
de riesgo, tales como tasas de interés, tasas de cambio etc., y siguen la misma estructura de gobierno de
riesgo y límites adoptado por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO para la administración de riesgo de
mercado.
Los análisis de riesgo de mercado son realizados con base en las siguientes métricas:

Valor en Riesgo (VaR - Value at Risk): medida estadística que prevé la pérdida económica potencial
máxima esperada en condiciones normales de mercado, considerando un cierto horizonte de tiempo e
intervalo de confianza definidos;

Cálculo de Pérdidas en Escenarios de Estrés (Prueba de Estrés): técnica de simulación para la
evaluación del comportamiento de los activos, pasivos y derivados de la cartera cuando diversos
factores de riesgo son llevados a situaciones extremas de mercado (basados en escenarios
prospectivos y históricos);

Stop Loss: métrica que tiene por objetivo la revisión de las posiciones, en el caso de las pérdidas
acumuladas en un cierto período alcancen un determinado importe;

Concentración: exposición acumulada de cierto instrumento financiero o factor de riesgo calculada a
valor de mercado (“MtM – Mark to Market”);

VaR estresado: estadística para medir derivada del cálculo del VaR, que objetiva capturar el mayor
riesgo en simulaciones de la presente cartera, considerándose retornos observables en escenarios
históricos de extrema volatilidad.
Adicionalmente a las medidas de riesgo arriba mencionadas, se analizan medidas de sensibilidad y de control
de pérdidas. Entre ellas, se incluyen:

Análisis de Desfasajes (GAPS): exposición acumulada de los flujos de efectivo expresados a valor de
mercado, imputados en las fechas de vencimiento;
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
193

Sensibilidad (DV01 – Delta Variation Risk): impacto en el valor de mercado de los flujos de efectivo
cuando se someten a un aumento de 1 punto base al año en las tasas de interés actuales o tasa del
índice;

Sensibilidad a los Varios Factores de Riesgos (Griegas): derivados parciales de una cartera de
opciones con relación al precio del activo objetos; la volatilidad implícita, tasa de interés y tiempo.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO utiliza sistemas propios para mensurar el riesgo de mercado
consolidado. El procesamiento de estos sistemas ocurre principalmente en São Paulo, en un ambiente con
control de acceso, de alta disponibilidad, con procesos de almacenamiento y recuperación de datos, y cuenta
con infraestructura para garantir la continuidad de los negocios en situaciones de contingencia (disaster
recovery).
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, manteniendo un estilo de administración conservadora y la
diversificación de la cartera, siguió su política de operar dentro de límites reducidos con relación a su capital en
el período.
El 31 de Marzo de 2015, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO presentó un VaR (Simulación Histórica)
Total de R$ 221,7 millones de (R$ 80,6 millones el 31 de Marzo de 2014 VaR Paramétrico).
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194
II - Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito es la posibilidad de pérdidas derivadas de no cumplimiento por el tomador, emisor o
contraparte de sus respectivas obligaciones financieras en los términos pactados, así como, la desvalorización
de contrato de crédito como resultado del deterioro en la clasificación de riesgo del tomador, del emisor, de la
contraparte, de la reducción de ganancias o remuneraciones, de las ventajas concedidas en la renegociación
posterior y de los costos de recuperación.
La gestión de riesgo de crédito de ITAU UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO es responsabilidad primaria de
todas las unidades de negocio y intenta mantener la calidad de la cartera de crédito de acuerdo al apetito de
riesgo de la entidad para cada segmento de mercado en que opera.
ITAU UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO establece su política de crédito con base en factores internos,
como los criterios de clasificación de clientes, desempeño y evolución de la cartera, niveles de incumplimiento,
tasas de retorno y capital económico asignado; y factores externos, relacionados al ambiente económico,
market share, tasas de intereses, indicadores de incumplimiento del mercado, inflación y variación de consumo.
El proceso centralizado de aprobación de las políticas y validación de modelos de crédito de ITAU UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO garantiza la sincronización de las acciones de crédito.
Para protegerse contra pérdidas provenientes de operaciones de crédito, ITAU UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO considera todos los aspectos determinantes del riesgo de crédito del cliente para definir el
nivel de provisiones adecuado al riesgo incurrido en cada operación. Se observa, para cada operación, la
valuación y clasificación del cliente o grupo económico, la clasificación de la operación y la eventual existencia
de valores en atraso, definiendo el volumen de provisión regulatorio.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO constituye una provisión complementaria de acuerdo a la
requerida por el BACEN, para garantizar que el nivel de provisiones sea compatible a la pérdida esperada
adoptada en la administración de riesgo de crédito de la institución, con base en los modelos internos de
medición del riesgo de crédito. Esa provisión es normalmente constituida con base en el ciclo histórico de las
carteras de crédito, basándose en la exposición, probabilidad de default y la recuperación esperada, en caso
de default de las operaciones.
En línea con los principios de la Resolución nº 3.721, del 30 de abril de 2009 del CMN, ITAU UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO posee una estructura y una norma institucional de gestión de riesgo de crédito
aprobada por su Consejo de Administración, aplicable a las empresas y subsidiarias en Brasil y en el exterior.
El documento que expresa las directrices establecidas por la política interna de control de riesgo de crédito
puede ser consultado, que no forma parte de los estados financieros, en el sitio www.itau-unibanco.com.br/ri,
en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público – Riesgo de Crédito.
III- Riesgo Operativo
Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO el risco operacional se define como la posibilidad de
ocurrencia de pérdidas como resultado de fallas, deficiencia o inadecuación de procesos internos, personas y
sistemas, o de eventos externos que impacten en el cumplimento de los objetivos estratégicos, tácticos u
operacionales. Incluye el riesgo legal, asociado al incumplimiento o deficiencia en contratos firmados por la
institución, como también a sanciones por incumplimiento de disposiciones legales y a indemnizaciones por
daños a terceros como resultado de las actividades desarrolladas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO.
La estructura de administración busca identificar, evaluar, mitigar, monitorear y comunicar el riesgo operativo
con la finalidad de garantizar la calidad del ambiente de control adherente a las directrices internas y la
reglamentación vigente.
Los gestores de las áreas ejecutivas utilizan metodologías corporativas desarrolladas y puestas a disposición
por las áreas de controles internos, compliance y riesgo operativo.
Como parte del gobierno corporativo para el proceso de gestión existen foros específicos para tratar el tema de
riesgo operativo, controles internos y compliance, donde periódicamente se presentan los informes
consolidados del monitoreo de riesgos, control, planes de acción, y pérdidas operativas a los executivos de las
áreas de negocio.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
195
Puede accederse una versión resumida de la norma institucional, que no forma parte de los estados
financieros, en el sitio www.itau-unibanco.com.br/ri, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y
Políticas, Informe de Acceso Público - Riesgo Operativo.
IV- Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez se define como la posibilidad de que la institución no sea capaz de cumplir con eficiencia
sus obligaciones esperadas e inesperadas, presentes y futuras, considerando el efecto de utilización de las
garantías, sin afectar sus operaciones diarias y sin incurrir en pérdidas importantes.
El control de riesgo de liquidez se realiza por un área independiente de las áreas de negocio y responsable por
definir la composición de la reserva, proponer supuestos para el comportamiento del flujo de efectivo,
identificar, evaluar, monitorear, controlar y comunicar diariamente la exposición al riesgo de liquidez en
diferentes horizontes de tiempo, proponer límites de riesgo de liquidez y monitorear los límites establecidos
coherente con el apetito de riesgo la institución, informar posibles descumplimiento, considerar el riesgo de
liquidez individualmente en los países donde opera ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, simular el
comportamiento del flujo de efectivo bajo condiciones de estrés, evaluar y comunicar previamente los riesgos
inherentes a los nuevos productos y operaciones y trasmitir las informaciones exigidas por los organismos
reguladores. Todas las actividades están sujetas a la verificación por las áreas independientes de validación,
controles internos y auditoria.
La medición del riesgo de liquidez comprende todas las operaciones financieras de las empresas de ITAÚ
UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, como también exposiciones contingentes o inesperadas, tales como
las resultantes de servicios de liquidación, prestación de avales y garantías, e líneas de crédito contratadas y
no utilizadas.
Se puede visualizar el documento que detalla las directrices establecidas por el normativo institucional de
control de riesgo de liquidez, que no forma parte de los estados financieros, en el sitio www.itauunibanco.com.br/ri, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público Riesgo de Liquidez.
V- Riesgos de seguros, Previsión y Capitalización
Los productos que componen las carteras de las aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO se relacionan con los seguros de vida y elementales, previsión privada y capitalización. De
esta manera, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO entende que los principales riesgos inherentes a
estos productos son:
 Riesgo de suscripción es la probabilidad de ocurrencia de pérdidas resultantes de operaciones de seguros,
previsión y capitalización, diferente a las expectativas de la organización, asociadas, directa o
indirectamente, a las bases técnicas y actuaríales utilizadas para el cálculo de las primas, contribuciones y
provisiones.
 Riesgo de mercado es la posibilidad de ocurrir pérdidas resultantes de la variación en los valores de
mercado de los activos y pasivos que componen las reservas técnicas actuarias;
 Riesgo de crédito es la posibilidad de no cumplimiento, por determinado deudor, de obligaciones que
guarden relación con la liquidación de operaciones que involucren la negociación de activos financieros o de
reaseguro;
 Riesgo operativo es la posibilidad de ocurrir pérdidas resultantes de la falla, deficiencia o inadecuación de
procesos internos, personas y sistemas, o de hechos externos que impacten la realización de objetivos
estratégicos, tácticos u operacionales de las operaciones de seguros, previsión y capitalización;
 Riesgo de liquidez en las operaciones de seguros es la posibilidad de la institución no tener la capacidad de
cumplir tempestivamente sus obligaciones con asegurados y beneficiarios de fondos de pensión resultante
de la falta de liquidez de los activos que componen las reservas técnicas actuariales.
El proceso de administración de los riesgos de seguros, previsión y capitalización se basa en
responsabilidades definidas y distribuidas entre las áreas de control y de negocios, asegurando la
independencia entre ellas.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
196
NOTA 22 – Informaciones Complementarias
a) Política de Seguros - ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO y sus controladas, a pesar de poseer
un nivel de riesgo reducido en función de la no concentración física de sus activos, tienen como política
asegurar sus valores y bienes, a valores considerados adecuados para cubrir de eventuales siniestros.
b) Monedas Extranjeras - Los saldos patrimoniales, en reales, relacionados a monedas extranjeras eran:
Inversiones permanentes en el exterior
Saldo neto de los otros activos y pasivos indexados en moneda extranjera,
inclusive derivados
Posición Cambiaria Neta
31/03/2015
51.477.378
(82.650.877)
(31.173.499)
31/03/2014
35.374.253
(56.008.139)
(20.633.886)
La posición cambiaria neta, considerados los efectos fiscales sobre los resultados del saldo neto de los otros
activos y pasivos indexados en moneda extranjera, refleja la baja exposición a las fluctuaciones del cambio.
c) Fondos de Inversión y Carteras Administradas - ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, a través de sus
controladas, administra Fondos de Privatización, de Renta Fija, de Acciones, de Acciones Cartera Libre, Clubes de
Inversión y Cartera de Clientes y del Grupo, en el Brasil y en el exterior, clasificados en cuentas de orden, así
Valor
Fondos de Inversión
Renta Fija
Acciones
Carteras Administradas
Clientes
Grupo Itaú
TOTAL
31/03/2015
499.720.570
464.000.730
35.719.840
270.846.044
136.073.461
134.772.583
770.566.614
Valor (*)
31/03/2014
454.188.782
416.372.237
37.816.545
239.270.615
238.665.557
605.058
693.459.397
31/03/2015
499.720.570
464.000.730
35.719.840
195.102.993
96.068.208
99.034.785
694.823.563
Cantidad de Fondos
31/03/2014
454.188.782
416.372.237
37.816.545
172.507.508
82.725.041
89.782.467
626.696.290
31/03/2015
2.196
1.816
380
15.455
15.388
67
17.651
31/03/2014
2.236
1.848
388
15.717
15.658
59
17.953
(*) Se refiere a la distribución después de la eliminación de la doble cuenta relativa a las aplicaciones de las carteras administradas en fondos de
inversión.
d) Recursos de Consorcios
31/03/2015
Previsión Mensual de Recursos a Recibir de Consorciados
Obligaciones del Grupo por Contribuciones
Consorciados – Bienes a Contemplar
Créditos a Disposición de Consorciados
(En unidades)
Cantidad de grupos administrados
Cantidad de Consorciados Activos
Cantidad de Bienes a Entregar a Consorciados
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
31/03/2014
149.728
10.980.868
9.950.560
1.278.609
125.739
10.177.231
9.395.349
983.526
799
400.000
199.111
847
384.493
220.305
197
e) Fundação Itaú Social - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los principales mantenedores de
la Fundação Itaú Social, que tiene como objetivos: 1) administrar el “Programa Itaú Social”, para
sistematizar la actuación en proyectos de interés de la comunidad, apoyando o desarrollando proyectos
sociales científicos y culturales, principalmente en las áreas de enseñanza básica y salud; 2) apoyar
proyectos o iniciativas en marcha, respaldados o patrocinados por entidades habilitadas en el “Programa
Itaú Social”.
Durante el periodo de 01/01 a 31/03/2015 y de 01/01 a 31/03/2014, las empresas consolidadas no
efectuaron donaciones, siendo que el patrimonio social de la Fundación alcanzó R$ 3.056.338 (R$
2.659.819 al 31/03/2014). La rentabilidad generada por los recursos aplicados será utilizada para la
consecución de sus objetivos.
f) Instituto Itaú Cultural – IIC - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los mantenedores del
Instituto Itaú Cultural - IIC, entidad destinada al incentivo, promoción y preservación del patrimonio cultural
del País. Durante el período, las empresas consolidadas efectuaron donaciones al IIC en el monto de R$
27.000 (R$ 21.000 de 01/01 a 31/03/2014).
g) Instituto Unibanco - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los mantenedores del Instituto
Unibanco, entidad que tiene como objetivo apoyar los proyectos volcados para la asistencia social, en
especial, la educación, la cultura, la promoción a la integración al mercado de trabajo y la defensa del medio
ambiente, directamente y/o complementariamente por medio de instituciones de la sociedad civil.
h) Instituto Unibanco de Cinema - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los mantenedores del
Instituto Unibanco de Cinema, entidad que tiene como objetivo (i) la promoción de la cultura en general; y (ii)
permitir el acceso de la población de baja renta a producciones cinematográficas, videográficas y similares,
siendo que para ello deberá realizar el mantenimiento de cines propios o bajo su administración y de cines
club para la exhibición de películas, video, disco video laser y otras actividades relacionadas a su función,
como también exhibir y divulgar el cine en su amplia acepción, sobre todo los de producción brasilera.
i)
Associação Itaú Viver Mais - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus empresas controladas son los
mantenedores de Associação Itaú Viver Mais entidad que tiene como objetivo prestar servicios
asistenciales, para el bienestar de los Beneficiarios, en la forma y condiciones establecidas por su
Reglamento Interno y de acuerdo con los recursos que disponga. Dichos servicios podrán alcanzar, entre
otros, la promoción de actividades culturales, educacionales, deportivas, de pasatiempo y salud.
j) Instituto Assistencial Pedro di Perna - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los
mantenedores del Instituto Assistencial Pedro di Perna, entidad que tiene como objetivo prestar servicios
asistenciales, estimular la práctica de deportes y promover recreaciones, para el bienestar de sus
asociados, en la forma y condiciones establecidas por su Reglamento Interno y de acuerdo con los recursos
que disponga.
k) Exclusión de los Efectos no Recurrentes Netos de los Efectos Fiscales - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO
Amortización de Valor Llave (Nota 15a II)
COFINS / Provisión para Pérdidas Fiscales de empresa - Porto Seguro (Nota 15a II)
Decisión favorable de la teoría sobre la ampliación de la base de cálculo de PIS / COFINS de IRB (Nota 15a II)
Programa de Pagos o Parcelamiento de Pago de Tributos (Notas 12e y 12f)
Provisión para Contingencias - Planes Económicos
Total
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
01/01 a
01/01 a
31/03/2015 31/03/2014
(60.215)
(42.498)
(59.515)
33.451
27.309
(42.079)
(41.320)
(74.985)
(109.882)
198
l) Acuerdos para compensación y liquidación de obligaciones en el ámbito del Sistema Financiero
Nacional – Fueron firmados acuerdos de compensación en el ámbito de convenios de derivados, así como
también acuerdos para compensación y liquidación de operaciones activas y pasivas en conformidad con la
Resolución No. 3.263, del 24 de febrero de 2005, de CMN, cuyo objetivo es permitir la compensación de
créditos y débitos mantenidos con la misma contraparte, en que se puede anticipar la fecha de vencimiento
de derechos y obligaciones para la fecha de un evento de incumplimiento por una de las partes o en caso
de quiebra del deudor.
m) Ley nº 12.973: el 14 de mayo de 2014, se publicó la Ley nº 12.973, conversión de la Medida Provisoria 627,
que altera la legislación tributaria federal sobre IRPJ, CSLL, PIS y COFINS. La referida Ley nº 12.973
establece, entre otros temas, sobre:


la revocación del Principio Tributario de Transición - RTT, instituido por la Ley 11.941, de 27 de mayo
de 2009;
la tributación de persona jurídica domiciliada en Brasil, con relación al aumento patrimonial resultante
de participación e beneficios devengados en el exterior por controladas y subsidiarias y de beneficios
devengados por persona física residente en Brasil por intermedio de persona jurídica controlada en el
exterior.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING no espera que la referida Ley nº 12.973 cause efectos contables relevantes en
los estados contables consolidados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
199
Informe de los auditores independientes sobre los estados contables de periodos intermedios
A los Administradores y Accionistas
Itaú Unibanco Holding S.A.
Introducción
Hemos revisado los estados contables de periodos intermedios de Itaú Unibanco Holding S.A. (“Banco”), que
incluyen el estado de situación patrimonial al 31 de marzo de 2015 y de los correspondientes estados de
resultado, de evolución del patrimonio neto y de los flujos de caja referentes al periodo de tres meses
terminado en esa fecha, así como los estados contables consolidados del Itaú Unibanco Holding S.A. y sus
controladas (“Consolidado”) que incluyen el estado de situación patrimonial consolidado al 31 de marzo de
2015 y los correspondientes estados consolidados de resultado y de los flujos de caja del periodo de tres
meses terminado en esa fecha, así como el resumen de las principales prácticas contables y otras notas
explicativas.
La Administración del Banco es responsable por la preparación y presentación de estos estados contables de
acuerdo con los principios de contabilidad adoptados en Brasil aplicables a instituciones autorizadas a operar
por el Banco Central de Brasil. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados
contables de periodos intermedios basados en nuestra revisión.
Alcance de la revisión
Nuestra revisión fue efectuada de acuerdo con las normas brasileñas e internacionales de revisión
intermediaria (NBC TR 2410 – “Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade” e
ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity,
respectivamente). La revisión de informaciones de periodos intermédios consiste en la realización de
indagaciones, principalmente a las personas responsables por los asuntos financieros y contables y en la
aplicación de procedimientos analíticos y de otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es
significativamente menor que el de una auditoría efectuada de acuerdo con las normas de auditoría, y
consecuentemente no nos permitió obtener la seguridad de que tomamos conocimiento de todos los asuntos
significativos que podrían ser identificados en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de
auditoría.
Conclusión sobre los estados contables de periodos intermedios individuales y consolidados
Con base en nuestra revisión, no tenemos conocimiento de cualquier hecho que nos lleve a pensar que los
estados contables de períodos intermedios individuales y consolidados arriba mencionados, no presentan
adecuadamente, en todos sus aspectos significativos, la posición patrimonial y financiera del Itaú Unibanco
Holding S.A. y del Itaú Unibanco Holding S.A. y sus controladas al 31 de marzo de 2015 y el resultado de sus
operaciones y sus flujos de cajá del periodo de tres meses terminado en esa fecha, así como el resultado
consolidados de sus operaciones y sus flujos de cajá consolidados del periodo de tres meses terminado en esa
fecha, de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil aplicables a instituciones autorizadas a
operar por el Banco Central de Brasil.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
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Otros asuntos
Estados de período intermédio, del valor agregado
Revisamos también los estados de periodos intermedios del valor agregado (DVA), individual y consolidado,
referentes al periodo de tres meses terminado al 31 de marzo de 2015, cuya presentación es adicional. Estos
estados fueron sometidos a los mismos procedimientos de revisión descriptos en el segundo párrafo y, con
base en nuestra revisión, no tenemos conocimiento de cualquier hecho que nos lleve a creer que esos estados
no estén presentados, em todos sus aspectos relevantes, en forma consistente con los estados contables de
períodos intermédios , tomados en conjunto.
São Paulo, 4 de mayo de 2015
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Washington Luiz Pereira Cavalncanti
Contador CRC 1SP172940/O-6
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
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ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
CNPJ. 60.872.504/0001-23
Compañía Abierta
NIRE. 35300010230
INFORME DEL CONSEJO FISCAL
Concluido el análisis de los estados contables referentes al período de enero a marzo de 2015 y
constatada la exactitud de todos los elementos examinados, considerando el informe sin reservas de
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, los miembros del Consejo Fiscal de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING S.A. opinan que estos documentos reflejar adecuadamente la situación patrimonial, la posición
financiera y las actividades desarrolladas por la sociedad durante el periodo.
São Paulo (SP), 04 de mayo de 2015
ALBERTO SOZIN FURUGUEM
Consejero
LUIZ ALBERTO DE CASTRO FALLEIROS
Consejero
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Marzo de 2015
JOSÉ CARUSO CRUZ HENRIQUES
Consejero
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