Oferta Fondo Comex

Draft Prospecto Marco OPP / Fondo de Inversión Comex SRM
V3 25/02/2015
PROSPECTO MARCO
OFERTA PÚBLICA PRIMARIA DIRIGIDA ÚNICAMENTE A INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES
El presente prospecto marco debe ser leído conjuntamente con el complemento
correspondiente (Reglamento de Participación) de los valores que serán ofrecidos, a fin de
estar en la posibilidad de acceder a la información necesaria para entender todas las
implicancias relativas a la oferta pública que será efectuada.
SRM SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. (“SRM SAFI S.A.”)
Sociedad Anónima constituida y existente bajo las leyes de la República
del Perú
Oferta Pública Primaria de Cuotas de Participación de
Fondo de Inversión Comex SRM
Hasta por el monto de US$ 90’000,000.00
(Noventa Millones y 00/100 Dólares Americanos)
Fondo de Inversión Comex SRM (el “Fondo”), constituido bajo las leyes de la República del
Perú, inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores (“RPMV”) de la Superintendencia
del Mercado de Valores (“SMV”), bajo el Régimen Simplificado y mediante Resolución de
Intendencia General de Supervisión de Entidades No. 2015-002893, de fecha 28 de enero de
2015, cuyo Reglamento de Participación también consta inscrito en el RPMV, emitirá Cuotas de
Participación Clase Senior bajo la modalidad de oferta pública dirigida exclusivamente a
Inversionistas Institucionales, hasta por un monto de US$ 90’000,000.00 (Noventa Millones y
00/100 Dólares Americanos).
Las Cuotas Clase Senior serán nominativas y estarán representadas en anotaciones en cuenta
sujetas al régimen de CAVALI. En tal sentido, no se representarán mediante títulos físicos.
LA SUPERVISIÓN DE LA SMV NO IMPLICA QUE ÉSTA RECOMIENDE O GARANTICE LA
INVERSIÓN EFECTUADA EN EL FONDO; U OPINE FAVORABLEMENTE SOBRE LAS PERSPECTIVAS
DEL NEGOCIO O CERTIFIQUE LA VERACIDAD O SUFICIENCIA DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA
EN EL PRESENTE DOCUMENTO.
El valor nominal de cada Cuota Clase Senior es de US$ 1,000.00 (Mil y 00/100 Dólares
Americanos).
SRM SAFI S.A. gestiona las inversiones del Fondo por cuenta y riesgo de los propios
inversionistas.
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Para una información más detallada, relativa al Fondo, a las Cuotas de Participación Clase
Senior y a la oferta, es necesario que el inversionista revise el REGLAMENTO DE PARTICIPACIÓN
correspondiente, el mismo que se encuentra a su disposición en el Registro Público del
Mercado de Valores de la SMV, ubicado en Av. Santa Cruz 315 – Miraflores, sitio web
www.smw.gob.pe, teléfono 610-6300 y en las oficinas de SRM SAFI S.A., ubicadas en Calle
Amador Merino Reyna 281, oficina 1301 – B, piso 13, distrito de San Isidro, provincia y
departamento de Lima,
SRM SAFI S.A.
Emisor, Estructurador, Colocador.
La fecha de elaboración de este Prospecto es 23 de febrero de 2015.
INDICE
I.
RESUMEN EJECUTIVO-FINANCIERO
II.
APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS
III.
DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA
IV.
DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES OFRECIDOS
V.
DESCRIPCION DEL EMISOR Y DE SU NEGOCIO
VI.
GLOSARIO DE TÉRMINOS
ANEXOS
ANEXO N° 1:
FACTORES DE RIESGO
ANEXO N° 2:
DESCRIPCIÓN DEL GRUPO ECONÓMICO DEL EMISOR
ANEXO N° 3:
ORGANIGRAMA ORGANIZACIONAL DEL EMISOR
ANEXO N° 4:
CONTRATO DE SUSCRIPCIÓN
ANEXO N° 5:
INFORMACIÓN FINANCIERA
ANEXO N° 6:
INFORME DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO
I.
RESUMEN EJECUTIVO-FINANCIERO
1.1.- Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta
Emisor: SRM SAFI S.A. por cuenta, cargo y en representación del Fondo.
Instrumento a colocar: Cuotas de Participación.
Sociedad Administradora: SRM SAFI S.A.
Entidad Estructuradora: SRM SAFI S.A.
Entidad Colocadora: SRM SAFI S.A.
Banco Custodio: SCOTIABANK Perú S.A.A. o la persona que en el futuro lo sustituya.
Moneda de emisión: Dólares Americanos (US$.)
Monto de la emisión: Hasta por US$ 90’000,000.00 (Noventa millones y 00/100 Dólares
Americanos).
Número de Cuotas: 90,000 Cuotas de Participación Clase Senior.
Mecanismo de colocación: Las Cuotas de Participación serán colocadas por oferta pública
dirigida exclusivamente a Inversionistas Institucionales.
Valor nominal: US$ 1,000.00 (Mil y 00/100 Dólares Americanos) por cada Cuota de Participación
Clase Senior.
Clase: Cuotas Clase Senior. Serán nominativas y estarán representadas mediante anotaciones en
cuenta en el registro contable que mantiene CAVALI S.A. ICLV
Duración del Fondo: Dos (2) años. Cualquier prórroga se realizará por acuerdo de la Asamblea
General de Partícipes adoptado antes del vencimiento de cada periodo.
Objetivo del Fondo: Operaciones de adquisición de acreencias de comercio exterior que no
estén contenidas en instrumentos financieros o valores mobiliarios, de conformidad con la
Política de Inversiones del Reglamento de Participación del Fondo.
Rendimiento: No se garantiza una tasa fija de rendimiento sobre la inversión en las Cuotas de
Participación Clase Senior.
Los partícipes de las Cuotas Clase Senior podrán recibir como dividendo la meta de rentabilidad
indicada en sus respectivos Contratos de Suscripción de Cuotas.
.
Factores de riesgo: Riesgo político, riesgo macroeconómico, riesgo de mercado secundario,
riesgo de disponibilidad de inversiones, riesgo regulatorio, riesgo tributario, riesgo de Exclusión
del Registro, y riesgo de Tipo Cambiario.
Clasificación de riesgo: Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. ha asignado a la Cuotas Clase
Senior la siguiente clasificación de riesgo:
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Riesgo Crédito AAf- (pe)
Riesgo Mercado V1 (pe)
Definiciones:
Categoría AAf (pe): La experiencia de la administración del Fondo, junto a sus políticas de
inversión, sus procedimientos y composición de la cartera de inversiones, otorga una muy buena
protección ante pérdidas asociadas al riesgo crediticio.
(+) Corresponde a instrumentos con un menor riesgo relativo dentro de la categoría.
(- ) Corresponde a instrumentos con un mayor riesgo relativo dentro de la categoría.
Categoría V1 (pe): Aquellos Fondos que cuentan con una baja sensibilidad en el valor de la cuota
ante cambios en las condiciones de mercado.
Entrega de las propuestas: En las oficinas de SRM SAFI S.A. ubicadas en Calle Amador Merino
Reyna 281, oficina 1301 – B, piso 13, distrito de San Isidro, provincia y departamento de Lima, vía
facsímil al (511) 422-6374 y/o mediante correo electrónico a [email protected], con
copia a [email protected].
Las propuestas recibidas se registrarán y serán confirmadas telefónicamente con la persona que
envía la propuesta.
Aviso a adjudicatarios: El mismo día de recibida la propuesta de los inversionistas.
Monto de pago: 2% (dos por ciento) del valor nominal de cada cuota adquirida y detallada en el
Compromiso de Inversión de cada inversionista. El 98% restante se realizará mediante
Requerimientos de Capital, para lo cual se informará a la SMV.
Fecha de pago: Dentro del plazo de 10 (diez) días hábiles, de suscrito el Contrato de Suscripción,
el inversionista deberá pagar el 2% (dos por ciento) del Compromiso de Inversión que se
establezca.
Modalidad de pago: El pago se realizará mediante el depósito correspondiente en la(s)
cuenta(s) que para tal efecto se indique en la comunicación de aceptación de la asignación. Las
cuotas de participación deberán estar íntegramente suscritas y pagadas en el porcentaje que
corresponda, según el monto de cuotas que sean materias de colocación, tal como se señala en
el Reglamento de Participación.
Contrato de Suscripción de Cuotas: Será suscrito al día hábil siguiente de recibida la propuesta
de cada inversionista.
Fecha de emisión: Fecha en que los inversionistas adjudicados deberán efectuar el depósito
correspondiente al porcentaje de desembolso inicial por cada Cuota de Participación, es decir
2% del valor nominal de las mismas.
1.2.- Denominación y Domicilio del Emisor, Estructurador, Colocador
El Emisor se denomina SRM SAFI S.A. por cuenta, cargo y en representación del Fondo y tiene
su domicilio en Calle Amador Merino Reyna 281, oficina 1301 – B, piso 13, distrito de San Isidro,
provincia y departamento de Lima. Su central telefónica es (511) 422-6374.
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Asimismo, SRM SAFI S.A. también será el Estructurador y Colocador de la presente oferta.
1.3.- Factores de Riesgo
Los adquirentes de las Cuotas de Clase Senior emitidos deberán considerar con sumo cuidado,
teniendo en cuenta sus propias circunstancias financieras y políticas de inversión, toda la
información contenida en el Anexo 1 - Factores de Riesgo.
1.4.- Breve Descripción del Negocio
SRM SAFI S.A. es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República del Perú,
mediante Escritura Pública de fecha 27 de mayo del 2014 y su aclaratoria de fecha 6 de junio del
2014, ambas otorgadas ante el Notario Público de la Provincia Constitucional del Callao, Dr.
Manuel Galvez Succar e inscrita en la Partida Electrónica 13244606 del Registro de Personas
Jurídicas de Lima. Su objeto social exclusivo consiste en la administración de fondos de
inversión. La sociedad tiene su domicilio en la ciudad de Lima. Su dirección es Calle Amador
Merino Reyna 281, Piso 13, Oficina 1301 - B, distrito de San Isidro, provincia y departamento de
Lima y su teléfono es 511-4226374.
La autorización de funcionamiento de SRM SAFI como Sociedad Administradora de Fondos de
Inversión fue emitida con fecha 4 de noviembre del 2014, mediante Resolución de
Superintendente 123-2014-SMV/02 y publicada en el Diario Oficial El Peruano con fecha 16 de
noviembre de 2014.
El Fondo, administrado por SRM SAFI S.A., ha sido inscrito en el Registro Público del Mercado
de Valores mediante Resolución No. 20150- 02893, de fecha 28 de enero de 2015.
1.5.- Resumen de la Información Financiera
En el Anexo N° 5 del presente Prospecto Marco se podrá observar la información financiera
relevante de SRM SAFI S.A., la misma que fue obtenida de los estados financieros del ejercicio
2014, los mismos que están disponibles en el RPMV y en las páginas web de SMV.
II.
APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS
El Fondo invertirá los recursos captados principalmente en operaciones de adquisición de
acreencias de comercio exterior que no estén contenidas en instrumentos financieros o valores
mobiliarios, de conformidad con la Ley de Fondos de Inversión y en particular el literal i) del
artículo 77° del Reglamento de Fondos de Inversión y sus modificatorias (Inversión Principal)
Adicionalmente, los recursos del Fondo podrán destinarse a las siguientes inversiones
secundarias:
a)
b)
c)
Instrumentos financieros de renta fija, específicamente títulos valores de emisión no
masiva.
Valores mobiliarios de renta fija emitidos o garantizados por el Banco Central de Reserva
del Perú.
Depósitos en entidades del Sistema Financiero Nacional en moneda nacional o en moneda
extranjera, así como instrumentos representativos de estos con Clasificación de Riesgo en
Escala Nacional igual o mejor que CP1 según el mercado peruano..
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III.
DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA
3.1.- Tipo de Oferta
Las Cuotas de Participación Clase Senior a emitirse bajo la presente oferta serán colocadas a
través de oferta pública primaria y únicamente a Inversionistas Institucionales. No existe un
límite mínimo de colocación para la emisión de las Cuotas de Participación Clase Senior.
3.2.- Emisión
SRM SAFI S.A. por cuenta, cargo y en representación del Fondo se reserva el derecho de
suspender o dejar sin efecto, en cualquier momento y sin necesidad de expresar causa alguna,
la colocación de la Emisión a realizarse, debiendo informar por escrito de tal hecho a la SMV. El
emisor no podrá dejar sin efecto la colocación, luego que las Cuotas Clase Senior hayan sido
adjudicadas a los respectivos adquirentes.
3.3.- Inversionistas
La presente oferta se encuentra dirigida exclusivamente a Inversionistas Institucionales, no
existiendo restricciones para su venta. Todas las Cuotas Clase Senior serán colocadas por Oferta
Pública Primaria.
3.4.- Medios de difusión
El presente Prospecto Marco y el Reglamento de Participación del Fondo estarán disponibles
para su evaluación en el local de SRM SAFI S.A. y en el RPMV de la SMV y serán entregados por
el Gerente de Inversiones de SRM SAFI S.A. a todos los inversionistas que lo soliciten. Asimismo,
se podrán utilizar los medios de difusión comunes a este tipo de transacciones, como
presentaciones, página web (http://www.srmsafi.com.pe/), prospectos informativos,
resúmenes de prospecto, entre otros.
IV.
DESCRIPCION DE LOS VALORES OFRECIDOS
4.1.- Emisor, Estructurador y Colocador
El Emisor es SRM SAFI S.A. por cuenta, cargo y en representación del Fondo y tiene su domicilio
en Calle Amador Merino Reyna 281, oficina 1301 – B, piso 13, distrito de San Isidro, provincia y
departamento de Lima. Su central telefónica es (511) 422-6374.
Asimismo, SRM SAFI S.A. también será el Estructurador y Colocador de la presente oferta.
4.2.- Tipo de instrumento
Cuotas de Participación Clase Senior.
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4.3.- Moneda
Todas las Cuotas de Participación Clase Senior serán emitidas en Dólares Americanos.
4.4.- Tipo de Oferta
Oferta Pública Primaria.
4.5.- Clase
Las Cuotas Clase Senior serán nominativas y estarán representadas en anotaciones en cuenta
sujetas al régimen de CAVALI. En tal sentido, no se representarán mediante títulos físicos.
4.6.- Plazo de la Oferta
El plazo de vigencia de la colocación de las Cuotas Clase Senior ofertadas por el Fondo es de
doce (12) meses computados desde la fecha de su inscripción en el RPMV.
4.7.- Valor Nominal de las Cuotas Clase Senior
El Valor Nominal de cada una de las Cuotas Clase Senior será de US$ 1,000.00 (Mil y 00/100
Dólares Americanos).
4.8.- Número de Valores a Emitir
El monto exacto de Cuotas Clase Senior a emitirse es de 90,000 (Noventa Mil).
4.9.- Fecha de Colocación
Es la fecha en que SRM SAFI, en su calidad de Agente Colocador, realice la adjudicación de las
Cuotas Clase Senior.
4.10.- Fecha de Emisión de los valores
Son las fechas en las cuales se anotan las Cuotas de Participación Clase Senior a nombre de sus
Titulares en el registro de valores representados por anotaciones en cuenta administrado por
CAVALI. Las Fechas de Emisión serán al Día Hábil siguiente de las Fechas de Colocación.
La Fecha de Emisión será comunicada a SMV y a los inversionistas.
4.11.- Precio de Colocación
El valor nominal de cada Cuota de Participación Clase Senior, equivalente a US$ 1,000.00 (Mil y
00/100 Dólares Americanos).
4.12.- Clasificación de Riesgo
Los Cuotas Clase Senior contarán con la clasificación de riesgo otorgada por la siguiente
empresa clasificadora de riesgo: Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. Clasificadora de
Riesgo.
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De acuerdo a lo dispuesto en el Reglamento de Empresas Clasificadoras de Riesgo, aprobado
por Resolución CONASEV 074-98-EF/94.10, Apoyo & Asociados acordó la siguiente clasificación
de riesgo para las Cuotas Clase Senior del Fondo:
Riesgo Crédito AAf- (pe)
Riesgo Mercado V1 (pe)
Definiciones:
Categoría AAf (pe): La experiencia de la administración del Fondo, junto a sus políticas de
inversión, sus procedimientos y composición de la cartera de inversiones, otorga una muy buena
protección ante pérdidas asociadas al riesgo crediticio.
(+) Corresponde a instrumentos con un menor riesgo relativo dentro de la categoría.
(- ) Corresponde a instrumentos con un mayor riesgo relativo dentro de la categoría.
Categoría V1 (pe): Aquellos Fondos que cuentan con una baja sensibilidad en el valor de la cuota
ante cambios en las condiciones de mercado.
LA CLASIFICACIÓN DE RIESGO OTORGADA NO CONSTITUYE UNA RECOMENDACIÓN DE
COMPRA, RETENCIÓN O VENTA DE LOS VALORES MENCIONADOS ANTERIORMENTE.
4.13.- Copropiedad
No se permite la copropiedad de las Cuotas Clase Senior.
4.14.- Principales Disposiciones Legales
(i)
Ley de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, aprobado por Decreto
Legislativo 862
(ii) Ley de Arbitraje, aprobado por Decreto Legislativo 1071.
(iii) Ley General de Sociedades, aprobada por Ley 26887.
(iv) Texto Único Ordenado de la Ley del Mercado de Valores, Decreto Supremo 93-2002.
(v) Ley de Títulos Valores, aprobada por Ley 27287.
(vi) Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, aprobado por
Resolución SMV 029-2014-smv/01.
(vii) Reglamento de Fondos Mutuos de Inversión en Valores y sus Sociedades Administradoras,
aprobado por Resolución CONASEV 068-2010-EF-94.01.1.
(viii) Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos, aprobado por
Resolución CONASEV 090-2005-EF-94.10.
(ix) Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores, aprobado por Resolución
CONASEV Nº 141-98-EF-94.10.
4.15.- Régimen Tributario
Los inversionistas deberán asesorarse con sus propios asesores en impuestos en lo referido a
las consecuencias tributarias que pudieran generarse por la compra, tenencia o disposición de
las cuotas de participación Clase Senior que serán emitidas. El detalle del régimen tributario se
encuentra en el Reglamento de Participación del Fondo.
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V.
DESCRIPCION DEL EMISOR Y DE SU NEGOCIO
5.1.- Denominación y datos generales del Emisor
SRM SAFI S.A. por cuenta, cargo y en representación del Fondo, con domicilio en Calle Amador
Merino Reyna 281, oficina 1301 – B, piso 13, distrito de San Isidro, provincia y departamento de
Lima. Su central telefónica es (511) 422-6374.
5.2.- Constitución e inscripción en registros públicos
SRM SAFI es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República del Perú, mediante
Escritura Pública de fecha 27 de mayo del 2014 y su aclaratoria de fecha 6 de junio del 2014,
ambas otorgadas ante el Notario Público de la Provincia Constitucional del Callao, Dr. Manuel
Galvez Succar e inscrita en la Partida Electrónica 13244606 del Registro de Personas Jurídicas de
Lima, Asiento A00001.
La autorización de funcionamiento de SRM SAFI como Sociedad Administradora de Fondos de
Inversión fue emitida con fecha 4 de noviembre del 2014, mediante Resolución de
Superintendente 123-2014-SMV/02 y publicada en el Diario Oficial El Peruano con fecha 16 de
noviembre de 2014.
5.3.-Objeto Social de SRM SAFI y CIIU
SRM SAFI S.A. se dedica principalmente a la administración de fondos de inversión, pertenece al
CIIU 65994. Asimismo, según los Estatutos del Emisor, la duración de la sociedad es indefinida.
5.4.-Capital Social
El capital social actual de SRM SAFI S.A. asciende a la suma de S/. 1’747,985.00 (Un millón
setecientos cuarenta y siete mil novecientos ochenta y cinco mil y 00/100 Nuevos Soles),
representado por 1’747,985 acciones con derecho a voto, de un valor nominal de S/. 1.00 (Un y
00/100 Nuevo Sol) cada una, íntegramente suscritas y totalmente pagadas.
El importe suscrito y pagado del capital social del Emisor, así como la distribución y estructura
accionarial es la siguiente:
Cantidad
Porcentaje
Accionista
1’713,025
98%
Nova SRM Administração de Recursos e Finanças S.A.
1%
Marcos Rafael Mansur
1%
Salim Raphael Mansur
100%
---------
17,480
17,480
1’747,985
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5.5.- Grupo Económico
Una breve descripción del organigrama y de las principales empresas del Grupo Económico al
que pertenece SRM SAFI S.A., se encuentra descritos en el Anexo2 del presente Prospecto
Marco.
5.6.- Administración y Personal
En el Anexo N° 3 del presente prospecto se presenta el organigrama organizacional de SRM SAFI
S.A., la relación de sus directores, de su plana gerencial o de sus principales funcionarios.
Adicionalmente, en relación con dichas personas se presenta un resumen de su trayectoria
profesional, el tiempo que laboran en el Emisor así como el grado de vinculación (por afinidad o
consanguinidad), cuando corresponda, existente entre dichas personas, y entre ellas con los
accionistas principales del Emisor.
Asimismo, la información relacionada a los miembros del Comité de Inversiones y Comité de
Vigilancia del Fondo se encuentra a su disposición en el Registro Público del Mercado de Valores
de la SMV, ubicado en Av. Santa Cruz 315 – Miraflores, sitio web www.smw.gob.pe, teléfono
610-6300, y en las oficinas de SRM SAFI S.A., ubicadas en Calle Amador Merino Reyna 281, oficina
1301 – B, piso 13, distrito de San Isidro, provincia y departamento de Lima,
5.7.- Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales
Inexistentes a la fecha.
VI.
GLOSARIO DE TÉRMINOS
CAVALI
Institución de Compensación y Liquidación de
Valores. Es CAVALI S.A.
Contrato de Suscripción de las Cuotas Clase
Senior
Cuotas del Fondo, inscritas en el Registro,
suscritas por Inversionistas Institucionales,
incluyendo también a SRM SAFI, quien es
considerada como inversionista institucional,
de conformidad con lo establecido en el
artículo 3 del Reglamento del Mercado de
Inversionistas Institucionales, aprobado por
Resolución SMV 021-2013-SMV-01.
Fondo de inversión denominado “Fondo de
Inversión COMEX SRM.”
Las inversiones que se realicen con recursos
del Fondo en operaciones de adquisición de
acreencias de comercio exterior que no estén
contenidas en instrumentos financieros o
valores mobiliarios, de conformidad con el
artículo 77 literal i) del Reglamento de Fondos
de Inversión, y sus modificatorias.
Aquellos inversionistas, incluyendo a SRM
SAFI, que se detallan en el artículo 3° del
Contrato de Suscripción
Cuotas Clase Senior
Fondo
Inversión Principal
Inversionistas Institucionales
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Reglamento del Mercado de Inversionistas
Institucionales, aprobado por Resolución
SMV 021-2013-SMV-01 y que suscribirán las
Cuotas Clase Senior del Fondo.
Ley de Fondos de Inversión y sus Sociedades
Administradoras, Decreto Legislativo 862 y
sus modificatorias.
Es el Registro Público de Mercado de Valores,
a cargo de la Superintendencia de Mercado
de Valores.
Reglamento de Fondos de Inversión y sus
Sociedades Administradoras, aprobada por
Resolución SMV 0259-2014-SMV/01 y sus
modificatorias.
El Reglamento de Participación del Fondo.
Ley de Fondos de Inversión
RPMV
Reglamento de Fondos de Inversión
Reglamento de Participación
SRM SAFI S.A.
SRM Sociedad Administradora de Fondos de
Inversión S.A.
Superintendencia de Mercado de Valores.
SMV
VII.
ANEXOS
ANEXO 1
FACTORES DE RIESGO
El valor de una inversión realizada en el Fondo podría variar de acuerdo a las modificaciones que
experimente el valor de las inversiones propias que realiza el Fondo. Algunos factores que
pueden afectar dichos valores son los siguientes:
Riesgo Político
En las últimas décadas, algunos países a nivel mundial, entre ellos el Perú, han sufrido etapas de
inestabilidad política que han significado en algunos casos la ocurrencia de golpes de estado y
existencia de regímenes políticos de diversas tendencias. En algunos casos estos gobiernos han
adoptado una serie de políticas y medidas estatistas e intervencionistas en la economía de los
países, a la vez que han incurrido en déficit fiscales. Algunas de las medidas incluyeron la
expropiación de empresas productivas, controles de precios y tipos de cambio, y la prohibición
de remesar utilidades al exterior, medidas que en la actualidad han sido eliminadas,
observándose una tendencia política proclive a la libre empresa.
Hechos como los ocurridos en el pasado, en caso de volverse a presentar, podrían afectar en
forma significativa la capacidad de pago de las empresas deudoras del Fondo, de los emisores
públicos y privados, de valores mobiliarios e instrumentos de renta fija susceptibles de ser
adquiridos por el Fondo.
13
Riesgo Macroeconómico
Los resultados de los países de la Región Latinoamérica como del Perú , al igual que de la
mayoría de sus empresas, podrían verse afectados por el nivel de la actividad económica,
cambios en indicadores económicos tales como la inflación, el producto bruto interno, el saldo
de la balanza de pagos, la depreciación de la moneda, el crédito, las tasas de interés, la inversión
y el ahorro, el consumo, el gasto y el ingreso fiscal, entre otras variables, podrían afectar el
desarrollo de la economía, por lo tanto, influiría en los resultados del Fondo.
De esta manera, un deterioro en los indicadores macroeconómicos y en las expectativas futuras
de los agentes económicos, traería como consecuencia una disminución en el volumen de sus
operaciones y un debilitamiento en la calidad de su cartera, impactando finalmente en los
resultados del Fondo.
La situación económica de los países puede afectar en forma significativa la capacidad de pago
de las empresas deudoras del Fondo y de los emisores de instrumentos a ser adquiridos por el
Fondo.
Riesgo de disponibilidad de inversiones
Una baja oferta de activos en los cuales el Fondo puede invertir podría eventualmente significar
una reducción temporal en la rentabilidad del Fondo, ya que las inversiones serían reemplazadas
temporalmente por certificados de depósitos o similares, los cuales podrían tener menores
tasas de rentabilidad.
Mercado Secundario
No se puede asegurar que se desarrolle un mercado secundario líquido y profundo para las
Cuotas del Fondo. Sin embargo, dada la liquidez de los activos subyacentes del Fondo y del plazo
de duración del Fondo podríamos esperar que las Cuotas tengan una liquidez mayor con relación
a otros fondos de inversión.
Riesgo Tributario
El Fondo basa sus estimaciones de rentabilidad en las condiciones tributarias vigentes en la
actualidad en el Perú. Una variación desfavorable en las condiciones tributarias de estos países
podría llegar a afectar la rentabilidad esperada del Fondo.
Riesgo de Mercado
Una significativa reducción en las tasas de interés en las entidades del Sistema Financiero
Nacional podría eventualmente disminuir la rentabilidad esperada del Fondo.
Riesgo de Exclusión del Registro
El incumplimiento de las condiciones establecidas en el Título IX del Reglamento, podrá generar
la exclusión del Fondo del Registro.
Riesgo de Tipo Cambiario
En caso se presenten situaciones cambiarias extremas, éstas eventualmente podrían afectar al
Fondo y/o las inversiones en los Clientes, o incluso el patrimonio neto del Fondo. Sin embargo,
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este riesgo se atenúa ya que las Cuotas de Participación son denominadas en dólares de los
Estados Unidos de América, y las Inversión Principal del Fondo será también en dólares de los
Estados Unidos de América.
Riesgo Regulatorio
Como es usual respecto de cualquier actividad económica, existe el riesgo de cambios en las
normas aplicables al Fondo y/o a SRM SAFI, o en su interpretación, que pueden afectar de
manera negativa sus inversiones u operaciones.
ANEXO 2
DESCRIPCIÓN DEL GRUPO ECONÓMICO DEL EMISOR
El capital social actual de SRM SAFI S.A. asciende a la suma de S/. 1’747,985.00 (Un millón
setecientos cuarenta y siete mil novecientos ochenta y cinco mil y 00/100 Nuevos Soles),
representado por 1’747,985 acciones con derecho a voto, de un valor nominal de S/. 1.00 (Un y
00/100 Nuevo Sol) cada una, íntegramente suscritas y totalmente pagadas. SRM SAFI S.A. tiene
como principal accionista a NOVA SRM Administração de Recursos e Finanças S.A., propietaria
del 98% del capital social.
Por su parte, Nova SRM es una sociedad constituida en el año 2005 en Brasil, siendo sus
accionistas los señores Marcos Rafael Mansur (50%) y Salim Raphael Mansur (50%). La empresa
se dedica principalmente a estructurar y administrar Fondos de Inversión en Derechos
Crediticios (FIDC), los mismos que son considerados una forma de titulización bajo la regulación
brasilera. A la fecha, gestionan un patrimonio de alrededor de R$500 millones (aprox.US$200
MM). Anteriormente a la constitución de Nova SRM, sus accionistas (el Grupo Mansur) ya
contaban con experiencia el negocio de factoring en Brasil, a través de la empresa R. Mansur
Factoring, la misma que se constituyó en 1998 y cesó sus operaciones para dar paso, como
resultado de una reestructuración societaria, a la formación de Nova SRM.
SRM Administração de Recursos e Finanças S.A. (SRM) es una sociedad constituida en el año
2005 en la República Federativa de Brasil con la finalidad de actuar en el mercado de FIDC
(Fondos de Inversión en Derechos Crediticios). Representa a la tercera generación de la Familia
Mansur. El primer FIDC de SRM “Fondo Exodus I” fue formado en el mismo año de su
constitución, constituyendo además el primer fondo FIDC en Brasil, por lo que se considera a
SRM como pioneros en este mercado. Dicho fondo fue resultado de la amplia experiencia de sus
fundadores en los mercados financieros de Brasil e internacionales.
En el 2008, SRM lanzó el FIDC “Exodus III” que cuenta con un patrimonio de US$ 25 millones y,
al mismo tiempo, inició la expansión de sus operaciones con la apertura de las filiales en Caxias
do Sul, Londrina y Ribeirão Preto. En el 2010, fue estructurado un nuevo FDIC denominado
“Exodus Master” y realizó una nueva emisión del FDIC Exodus I por un monto ascendente a R$
160 millones. En ese mismo año se abrieron 5 nuevas oficinas comerciales en las ciudades de
Campinas, Rio de Janeiro, São José Rio Preto, Maringá y Criciúma. En el 2011 se realiza una nueva
emisión del FDIC Éxodo I por un total de R$ 135 millones. En el 2012 se inauguran 3 nuevas filiales
nacionales y la filial internacional de Shanghai en China dando inicio a las operaciones de Trade
Finance. A finales de dicho año se realiza la tercera emisión de cuotas senior del FDIC Exodus
Master por el monto de R$ 60 millones.
15
SRM se encuentra autorizado y supervisado por la CVM desde el 2006. Actualmente la compañía
cuenta con 16 oficinas en seis estados brasileños ubicados en las ciudades de Belo HorizonteMG , Juiz de Fora - MG , Goiânia -GO , Campinas - SP, Osasco , SP, Ribeirão Preto - SP, Sao
Bernardo do Campo , SP, Guarulhos -SP , São Paulo - SP , Rio de Janeiro - RJ , 2 oficinas en CuritibaPR , Florianópolis -SC, Cricklewood - SC, Porto Alegre-RS , Caxias do Sul - RS y una filial en China.
Cuenta con más de 135 empleados y aproximadamente R$ 500 millones de activos bajo su
gestión.
ANEXO 3
ORGANIGRAMA DE SRM SAFI S.A. Y PRINCIPALES ÓRGANOS Y FUNCIONARIOS
Junta General de
Accionistas
Directorio
Oficial de Cumplimiento
Comité de Inversiones
Control Interno
Gerencia General
Gerencia de Inversiones
Operaciones
16
DIRECTORIO
El Directorio de SRM SAFI S.A. Consta de Tres (3) directores, todos ellos elegidos por la Junta
General de Accionistas conforme a lo dispuesto en el Estatuto Social. Los Directores son elegidos
por períodos de un (1) año y pueden ser reelegidos indefinidamente.
A la fecha de elaboración de este Prospecto Marco, los Tres miembros del Directorio han sido
elegidos por unanimidad mediante junta general de Accionistas de febrero de 2015.
Director
Cargo
Marco Rafael Mansur
Salim Raphael Mansur
Rui Yukinori Matsuda
Presidente del Directorio
Director
Director
PRINCIPALES FUNCIONARIOS
Presidente del Directorio - Marcos Rafael Mansur
Marcos Rafael Mansur tiene amplia experiencia en los campos de planificación de negocios,
gestión financiera y fondos de inversión. Su práctica habitual comprende el desarrollo técnico y
comercial de las diferentes líneas de negocio, análisis del mercado y la gestión del desempeño
del equipo de ventas de Nova SRM Administração de Recursos e Finanças S.A.
Actualmente, es socio y director ejecutivo de Nova SRM Administração de Recursos e Finanças
S.A., en donde es responsable del desarrollo comercial del negocio en Brasil y en el extranjero.
Asimismo, es accionista minoritario y Director de SRM SAFI.
Director - Salim Raphael Mansur
Salim Raphael Mansur se especializa en el sector de fondos de inversión. Asimismo, su práctica
habitual se basa en la definición de la política comercial y la definición de objetivos y
presupuestos anuales, así como la planificación estratégica de la zona y las metas a seguir dentro
de Nova SRM Administração de Recursos e Finanças S.A.
Actualmente es socio y ejerce el cargo de director ejecutivo de Nova SRM fondos de back –
office, legal y crediticia.
Asimismo, es accionista minoritario y Director de SRM SAFI.
Director / Gerente General - Rui Yukinori Matsuda
Rui Yukinori Matsuda es administrador de empresas egresado de la Fundación Armando Álvares
Penteado – FAAP. He seguido estudios de posgrado en finanzas en la Facultad de Economía y
Administración de la Universidad de Sao Paulo – FEA/USP. Cuenta con amplia experiencia en el
mercado financiero (23 años) habiendo desempeñado diversos cargos como Gerente de
Tesorería, Gerente de Operaciones Financieras, Gerente de Relaciones, Gerente Senior del Área
de Negocios Senior y Director de Trade Finance. Actualmente, el señor Matsuda es
superintendente y responsable del área de Trade Finance en Nova SRM Administração de
Recursos e Finanças S.A., participando activamente en las operaciones internacionales que esta
realiza.
17
Gerente de Inversiones – Aldo Martínez Valdez
Ejecutivo Senior con 22 años de experiencia en empresas del Sistema Financiero, conocimiento
y experiencia en las áreas de Mercado de Capitales, Finanzas, Seguros, Créditos y Cobranzas.
Maestría en Dirección de Banca y Finanzas, otorgado por la EOI – España.
Cuenta con un Postgrado en Finanzas, otorgado por la Escuela de Postgrado en Dirección de
Negocios de la UPC (Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas).
Se ha desempeñado como Gerente de Portfolio, Portfolio Manager, Apoderado de Inversiones
en distintas compañías del Sistema Asegurador, siendo responsable de la administración de los
Portafolios de Inversión y de la Tesorería.
Actualmente también se desempeña como Apoderado y Representante Bursátil de SRM SAFI.
Oficial de Cumplimiento – Alejandro Quintanilla Zamorano
Ejecutivo Contador Público Colegiado con especialización en Contabilidad de Compañías de
Seguros y Comerciales con experiencia en desarrollo e implementación de Sistemas Técnicos,
Producción, revisión de procesos. Con un carrera de 40 años en el mercado de seguros. Es y ha
sido Responsable del fiel cumplimiento de las normas de prevención de lavado de activos y de
dinero en Compañías de Seguros.
Contadora – Olga Sutta Fuentes
Contadora Pública Colegiada, Universidad Nacional Del Callao, Facultad de Ciencias Contables.
Post Grado en Tributación (Universidad Ricardo Palma) y Diplomado en Finanzas (ESAN).
Manejo de los sistemas contables.
Especialista en Flujos Logísticos de importaciones y exportaciones.
Responsable de sistemas – Alexandre Albaracin
Graduado en Sistemas de la Información por la Universidad Mackenzie, con Post Grado en
Gestión de Seguridad de la Información por la FIAP (Facultad de Informática y Administración
paulista).
Poses una experiencia de más de 14 años en el área de Tecnología y más de 8 años en gestión
de Equipos de TI.
Responsable de Control Interno – Rubens Ferraresi
Sólidos conocimientos de Auditoria de Procesos, Riesgos, Crédito, Contabilidad, Operacional y
Compliance. Experiencia en Controles Internos e análisis /pericias, referentes a procesos de
Crimen de Lavado de Dinero. Experiencia profesional e las áreas de contabilidad y fiscal.
Conocimientos en procesos de Tesorería, Cuentas por Pagar y Recibir, Gestión de Recursos
Financieros e Inversiones.
Formación Académica: MBA en Gestión Tributaria – FIPECAFI, MBA en Controladoria – Fundação
Getúlio Vargas, Post-Grado en Auditoria Interna – Audibra – Instituto dos Auditores do Brasil
,Graduado en Ciencias Contables – Facultad de Administración de Empresas de Jaú.
18
Asesor Legal– Sergio Barboza Beraún (Pizarro, Botto & Escobar Abogados S.R.L.)
Socio del estudio Pizarro, Botto & Escobar Abogados S.R.L. en el área de Banca, Seguros y
Financiamiento de Proyectos (Mayo 2005 a la fecha)
Formación Académica: Georgetown University Law Center, Washington, D.C., LL.M. in
International Legal Studies. Finanzas Corporativas para Abogados en Universidad ESAN, Lima,
Perú. Universidad de Lima Lima, Perú - Bachiller en Derecho.
Nombres y tiempo de trabajo de cada persona parte del equipo gestor:
PRESIDENTE DEL DIRECTORIO - Marcos Rafael Mansur
DIRECTOR - Salim Raphael Mansur
DIRECTOR / GERENTE GENERAL - Rui Yukinori Matsuda
GERENTE DE INVERSIONES – Aldo Martínez Valdez
OFICIAL DE CUMPLIMIENTO – Alejandro Quintanilla Zamorano,
RESPONSABLE DE CONTROL INTERNO – Rubens Ferraresi
CONTADORA – Olga Sutta Fuentes
RESPONSABLE DE SISTEMAS – Alexandre Albaracin
ASESOR LEGAL– Sergio Barboza Beraún
SRM SAFI S.A. fue constituida el 20/06/2014, desde esa fecha se han ido incorporando cada uno
de los miembros de la empresa
19
ANEXO 4
CONTRATO DE SUSCRIPCIÓN
Conste por el presente documento el Contrato de Suscripción de Cuotas de Participación Clase
Senior del Fondo de Inversión Comex SRM (en adelante el “Contrato”), que celebran y
suscriben, de una parte SRM SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A. (en adelante,
“SRM SAFI”), con Registro Único de Contribuyentes, RUC 20562933370, con domicilio en Calle
Amador Merino Reyna 281, Piso 13, Oficina 1301 - B, distrito de San Isidro, provincia y
departamento de Lima, representada por su Gerente General, señor Rui Matsuda Yukinori,
identificado con Pasaporte FH055766, según poderes que constan inscritos en la partida
electrónica 13244606 del Registro de Personas Jurídicas de Lima, en su calidad de sociedad
administradora del FONDO DE INVERSION COMEX SRM; y, de la otra parte, [●], (en adelante el
“Inversionista”), identificado con [●], con domicilio en [●] para futuras comunicaciones,
debidamente representado por su [●], señor [●], identificado con [●], Nº [●], según facultades
que constan inscritas en la partida electrónica [●] del Registro de Personas Jurídicas de Lima; en
los términos y condiciones contenidos en las siguientes cláusulas:
PRIMERA: SRM SAFI fue constituida mediante escritura pública de fecha 27 de mayo de 2014 y
su aclaratoria de fecha 6 de junio del 2014, ambas otorgadas ante el Notario Público de la
Provincia Constitucional del Callao, Dr. Manuel Galvez Succar. La autorización de
funcionamiento de SRM SAFI como Sociedad Administradora de Fondos de Inversión fue
emitida con fecha 4 de noviembre del 2014, mediante Resolución de Superintendente 123-2014SMV/02 y publicada en el Diario Oficial El Peruano con fecha 16 de noviembre de 2014.
SRM SAFI administra el fondo de inversión denominado “FONDO DE INVERSIÓN COMEX SRM”
(en adelante el “Fondo”). El Fondo se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de
Valores que administra la SMV, por cuanto sus cuotas de participación serán colocadas por
oferta pública.
El Inversionista es una [●] y se encuentra plenamente facultada para realizar inversiones en
valores, como son las cuotas de participación de fondos de inversión.
SEGUNDA: El presente Contrato tiene por objeto establecer los términos y condiciones bajo los
cuales el Inversionista suscribe las Cuotas de Participación Clase Senior del Fondo (en adelante
las “Cuotas Clase Senior”), y por lo tanto, adquiere la condición de Partícipe del mismo en los
términos establecidos en el artículo 9 del Reglamento de Participación del Fondo.
TERCERA: Las partes dejan constancia de lo siguiente:
3.1
El Inversionista suscribe [●] ([●]) Cuotas Clase Senior del Fondo, de un valor nominal de
US$ 1,000.00 (mil y 00/100 Dólares) cada una, lo que representa su Compromiso de
Inversión, conforme este término se define en el Reglamento de Participación. El monto
de suscripción es de [●] ([●]).
3.2
El Inversionista se obliga a realizar el pago del 2% (dos por ciento) de su Compromiso de
Inversión, lo que equivale a US$ [●] ([●]), en un plazo máximo de 10 (diez) días hábiles
contados a partir de la fecha de suscripción de este documento. Este pago deberá ser
efectuado mediante depósito o transferencia bancaria en la cuenta [●].
20
3.3
En el supuesto que dentro del plazo de 10 (diez) días hábiles, el Inversionista no haya
cancelado el 2% (dos por ciento) de su Compromiso de Inversión, este Contrato ser
resolverá de manera automática y de pleno derecho, conforme a lo establecido en el
artículo 1430 del Código Civil, bastando para ello una comunicación de SRM SAFI al
Inversionista haciendo mención expresa a la presente cláusula resolutoria.
3.4
Realizado el pago a que se refiere el numeral 3.2 precedente, el Inversionista adquirirá la
calidad de Partícipe del Fondo, con los derechos y obligaciones que se indican en el
Reglamento de Participación del Fondo.
3.5
El pago del saldo deberá realizarse mediante los Requerimientos de Pagos (Capital Calls)
que requiera SRM SAFI en las oportunidades que estime conveniente y de acuerdo a las
condiciones establecidas en el artículo 15 del Reglamento de Participación del Fondo.
CUARTA: El Inversionista deja expresa constancia de lo siguiente:
4.1
Su decisión de suscribir el número de Cuotas Clase Senior del Fondo que se indican en la
cláusula segunda precedente y, por lo tanto, convertirse en Partícipe del mismo,
sujetándose a las disposiciones del Reglamento de Participación del Fondo.
4.2
Ha recibido una copia del Reglamento de Participación del Fondo, y ha sido
adecuadamente informado acerca de los objetivos, políticas, plan de inversión,
operatividad, gastos y manejo administrativo del Fondo.
4.3
Conoce y comprende los riesgos a que se encuentran sujetas las inversiones que realizará
el Fondo.
4.4
Conoce y acepta que SRM SAFI es la sociedad administradora del Fondo y como tal
percibirá una retribución según se detalla en el Reglamento de Participación, la cual
declara conocer y aceptar.
4.5
Los gastos a cargo del Inversionista son en los que incurra para efectos de la firma del
presente Contrato y los relacionados a los gastos tributarios que implique la adquisición
de las Cuotas, de corresponder, así como la retribución fija de SRM SAFI, de acuerdo con
lo establecido en el artículo 68° del Reglamento de Participación. El Inversionista no
asumirá ningún gasto adicional relacionado a las actividades del Fondo ni ningún gasto de
otra clase, salvo los señalados en la parte inicial del presente numeral, ya que todos los
demás gastos de las operaciones del Fondo serán asumidos con cargo a la rentabilidad de
los partícipes clase junior del Fondo.
QUINTA: Sin perjuicio de las otras obligaciones indicadas en este Contrato, SRM SAFI se obliga
a:
5.1
Invertir los recursos del Fondo, a nombre y por cuenta de este, de conformidad con lo
dispuesto en las normas correspondientes del Reglamento de Participación del Fondo.
5.2
Dar a conocer a los Partícipes el estado de las inversiones del Fondo.
5.3
Supervisar que todas las actividades que efectúe el Fondo respeten las leyes vigentes que
resulten de aplicación a los fondos colocados por oferta pública.
21
5.4
Representar al Fondo ante todo tipo de autoridades, sean éstas públicas o privadas.
5.5
Llevar y actualizar los libros del Fondo.
5.6
Las demás obligaciones establecidas en el Reglamento de Participación del Fondo.
SEXTA: Las partes acuerdan que una vez que el Inversionista adquiera la calidad de Partícipe del
Fondo, tendrá derecho de percibir en forma prioritaria, incluso en los supuestos de liquidación,
los rendimientos que genere el Fondo, frente a los titulares de la Cuotas Clases Junior y una vez
deducidos los gastos del Fondo. Para estos efectos la meta de rentabilidad acordada por las
partes será de [●].
SEPTIMA: Los términos no definidos en este documento tendrán el significado que les asigna el
Reglamento de Participación del Fondo.
De la misma manera, todo aquello que no se haya estipulado expresamente en el presente
Contrato en relación a los derechos, obligaciones y responsabilidades del Fondo, del
Inversionista y de SRM SAFI, se regirá por las disposiciones del Reglamento de Participación del
Fondo, la Ley de Fondos de Inversión y de sus Sociedades Administradoras, aprobada mediante
Decreto Legislativo 862 y sus modificatorias, el Reglamento de Fondos de Inversión y sus
Sociedades Administradoras, aprobado por Resolución SMV 029-2014-SMV/01 y sus
modificatorias, y las demás normas que se dicten sobre la materia y que sean aplicables a los
fondos de inversión.
OCTAVA: Cualquier disposición, estipulación o acuerdo de este Contrato que sea o pudiera
convertirse en prohibida, inválida, ineficaz o inejecutable en cualquier jurisdicción, carecerá de
validez para la referida jurisdicción sólo en lo que se refiere a tal disposición, estipulación o acuerdo
en la jurisdicción correspondiente, sin invalidar las disposiciones restantes de este Contrato, o
afectar la validez, eficacia o ejecutabilidad de dicha disposición, estipulación o acuerdo en cualquier
otra jurisdicción.
NOVENA: El presente Contrato contiene todos los acuerdos y estipulaciones a los que han arribado
las partes y reemplaza y prevalece sobre cualquier negociación, oferta, acuerdo, entendimiento,
contrato o convenio que las partes hayan sostenido, cursado o pactado según sea el caso, con
anterioridad a la fecha de celebración de este documento.
DÉCIMA: El presente Contrato entrará en vigencia desde el momento en que el Inversionista
adquiera la condición de Partícipe, conforme a lo dispuesto en el numeral 3.2 precedente y el
Artículo 5º de la Ley de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, aprobado
mediante Decreto Legislativo Nº 862 y sus normas modificatorias.
La adquisición de la calidad de Partícipe del Fondo presupone la sujeción del Inversionista a las
condiciones señaladas en el presente Contrato de Suscripción, el Reglamento de Participación
del Fondo, y las normas que regulan los fondos de inversión.
El presente Contrato quedará sin efecto a partir del momento en que el Inversionista transfiera
a una tercera o terceras personas todas las Cuotas Clase Senior que mantenga en el Fondo,
ejerza su derecho de separación del mismo, o cuando sus cuotas de participación sean redimidas
al vencimiento del plazo de vigencia del Fondo.
DÉCIMO PRIMERA: Cualquier controversia que pudiera suscitarse entre SRM SAFI y el
Inversionista por causa de la celebración, interpretación o ejecución del presente Contrato,
22
incluyendo aquellas relativa a su posible nulidad, que no pueda ser resuelta por estas
directamente en forma amigable, será sometida a un arbitraje de derecho de acuerdo con lo
estipulado por el artículo 87º del Reglamento de Participación del Fondo.
En fe de lo cual se celebra y suscribe el presente Contrato, en dos ejemplares de igual tenor y
valor, a los [●] días del mes de [●] de 2015.
__________________________________
SRM SAFI S.A.
Nombre:
Cargo:
DNI:
__________________________________
EL INVERSIONISTA
Nombre:
Cargo:
DNI:
NOTA: EL INVERSIONISTA, CON LA SUSCRIPCIÓN DE ESTE DOCUMENTO, DECLARA HABER
RECIBIDO Y LEIDO EL REGLAMENTO DE PARTICIPACIÓN DEL “FONDO DE INVERSIÓN
COMEX SRM”
23
ANEXO 5
INFORMACIÓN FINANCIERA
INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA DE SRM SAFI S.A. LA INFORMACIÓN FINANCIERA
SELECCIONADA FUE OBTENIDA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE SRM SAFI S.A., EN LAS
FECHAS Y PARA EL PERÍODO INDICADO EN ESTA SECCIÓN.
LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 HAN SIDO AUDITADOS POR ALVAREZ
BIANCHI AUDITORES.
LOS ESTADOS FINANCIEROS HAN SIDO PREPARADOS DE CONFORMIDAD CON LOS PRINCIPIOS
DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN EL PERÚ.
24
25
ANEXO 6
INFORME DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO
26

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