Análisis Técnico México México D.F., 23 de marzo de 2015, Mercados, Equity Perspectiva técnica de corto plazo México El IPC terminó la semana con un balance marginalmente negativo Al operar por arriba de promedios móviles de corto plazo, puede retomar el movimiento de alza. Perspectiva técnica de corto plazo EE.UU. El Dow y el S&P retomaron movimiento de alza Por lo menos deberían regresar a los máximos de febrero. Perspectiva técnica de corto plazo Latam Brasil reanudó alza Sin sobrecompra, se puede dirigir al rango entre 53,000 y 53,400pts. Perspectiva técnica de corto plazo Europa El Eurostoxx terminó la semana en un nuevo máximo del año RSI en sobrecompra, no lo vemos más allá de los 3,800pts. Perspectiva técnica de corto plazo FX (Dólar/Euro) El dólar completó movimiento de ajuste Creemos que puede tener un fuerte piso en MXN15.00. Señales técnicas Sin señales. Portafolio de Trading Resumen técnico Máximos y mínimos 12 meses Promedios móviles Indicadores técnicos DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Perspectiva técnica de corto plazo Alejandro Fuentes [email protected] +5255 5621 9705 México y EE.UU. IPC: 43,968pts (-0.3%); Rentable: 220pts (-0.5%); Dow Jones: 18,127pts (+0.9%); S&P: 2,111pts (+1.1%) A pesar de la volatilidad con la que el IPC estuvo operando en la semana, al final logró cerrar por arriba de los promedios móviles de 10, 30 y 200 días, manteniendo vigente el rebote que comenzó en la zona de los 43,000pts y, por tanto, conservando nuestra perspectiva de alza de corto plazo rumbo a los 45,000pts. Ya en la semana probó el máximo de febrero en los 44,400pts, nivel que habíamos señalado como primera resistencia y, aunque detuvo el movimiento de alza justo en ese nivel, creemos que puede rebasarlo en las siguientes sesiones. El RSI del IPC todavía tiene margen de alza antes de llegar a la zona de sobrecompra y el spread entre los promedios móviles de 10 y de 30 días, que era de más de 1,000pts antes del ajuste de inicio de mes, se cerró casi por completo. Esta perspectiva positiva se mantendría siempre y cuando el IPC logre conservar su operación por arriba del promedio móvil de 30 días, 43,460pts, siendo AMX y Cemex las emisoras en las que puede apoyarse para alcanzar nuestro objetivo, ya que ambas colocaron sus osciladores muy alejados de la zona de sobrecompra, el RSI operó en los 50 y en los 44pts, respectivamente. Rec. anterior (20/03/2015): Mientras no veamos el rompimiento a la baja del promedio móvil de 30 días, favorecemos que logre rebasar el máximo del día y dirigirse hacia los 45,000pts. En EE.UU., el Dow Jones y el S&P intercalaron jornadas de alza y jornadas de baja durante las últimas 8 sesiones, manteniendo la tendencia positiva con alzas mayores. Luego del ajuste que tuvieron en 3 semanas, los osciladores redujeron de manera importante su sobrecompra, lo que permite a estos índices oportunidad de regresar a los máximos de febrero o buscar nuevos máximos en la zona de los 18,500pts del Dow, y los 2,150pts del S&P. Rec. anterior (20/03/2015): Seguimos creyendo que estos índices deben de, por lo menos, regresar a los máximos de febrero, por lo que no recomendamos cerrar posiciones, sobre todo mientras continúen por arriba de sus respectivos promedios móviles de 50 días. Gráfico diario: IPC Dow Jones Fuente: Bloomberg DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 2 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Perspectiva técnica de corto plazo Latam Bovespa: 51,979pts (+2%); Brasil 15: 200.3pts (+2.1%); IPSA: 3,885pts (+0.6%) El Bovespa fue capaz de retomar el movimiento de alza y cerró la semana en el punto máximo de la misma. Con 61pts en el RSI, lo vemos moverse hacia la zona de los 53,000/53,400pts en las siguientes sesiones. Mantenemos posiciones. Rec. anterior (20/03/2015): Creemos que puede retomar el movimiento positivo rumbo a la zona de los 53,000pts, por lo que continuamos con las posiciones. El IPSA finalmente logró colocarse por arriba del promedio móvil de 10 días, nuestra primera resistencia. Consideramos que puede mantener el movimiento, por lo menos, hacia el promedio móvil de 30 días, en los 3,933pts. El RSI apenas opera en los 45pts y mantiene tendencia de alza. Rec. anterior (20/03/2015): No nos preocupa por la posición de los osciladores, y recomendamos mantener posiciones rumbo a los 3,950pts. Gráfico diario: Brasil (Bovespa) IPSA (Chile) Fuente: Bloomberg DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 3 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Perspectiva técnica de corto plazo Perú // Europa IGBVL: 12,704pts (+1%); Eurostoxx 50: 3,726pts (+1.5%) El IGBVL terminó la semana operando justo en el promedio móvil de 10 días. Mantenemos posiciones esperando que la siguiente semana pueda romper esta resistencia. Rec. anterior (20/03/2015): Nos preocuparía que marque un mínimo por debajo del mínimo de la semana, pero mientras no suceda esto, continuamos con las posiciones. El Eurostoxx, a pesar de las elevadas lecturas en sus osciladores, terminó la semana con un fuerte repunte alcista que provocó un nuevo máximo del año. Con el RSI en 71pts, vemos un tope muy importante en los 3,800pts en la 2ª desviación estándar de la regresión de 60 días. Rec. anterior (20/03/2015): Operó de manera marginal, pero mantuvo elevada probabilidad de un ajuste de corto plazo. No participamos. Gráfico diario: IGBVL Gráfico diario: Eurostoxx 50 Fuente: Bloomberg DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 4 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Perspectiva técnica de corto plazo FX Dólar/Peso: MXN15.0702 (-1.4%); Euro/Dólar: USD1.0811 (+1.5%) El dólar logró completar el movimiento de baja desde la parte alta hasta la parte baja de las bandas de regresión de 30 y de 60 días, colocándose incluso por debajo de los promedios móviles de 10 y de 30 días. Consideramos que este ajuste debe encontrar un piso fuerte en la base de estos canales, sobre MXN15.00. Sólo un rompimiento a la baja de este soporte arrojaría una señal de cambio de tendencia, con lo que apuntaría a un regreso a MXN14.50. Rec. anterior (20/03/2015): Cerraríamos esta posición si se coloca por debajo del promedio móvil de 30 días, en MXN15.15. El euro alcanzó la parte alta de la banda de regresión de 60 días que, además, coincide con el promedio móvil de 30 días para detener el movimiento de rebote de corto plazo. El RSI se mantiene muy alejado de la sobrecompra, y el spread entre los promedios móviles de 10 y 30 días sigue siendo elevado, de ahí que consideremos que el euro puede mantener el movimiento de alza y rebasar al alza el promedio móvil de 30 días. Rec. anterior (20/03/2015): En este momento se coloca a la mitad de estos canales y los osciladores nos sugieren mantener posiciones. Gráfico diario: Dólar Euro Fuente: Bloomberg DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 5 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Portafolio de trading 20/03/2015 Emisora Amx Funo Kof Gentera Pinfra Cemex F. Compra 12/02/15 02/03/15 03/03/15 06/03/15 09/03/15 13/03/15 $ $ $ $ $ $ P. Compra 15.90 42.00 120.50 27.60 164.00 14.90 $ $ $ $ $ $ PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC 1D 1S IPC -0.3% -0.1% Portafolio 0.2% 0.3% P. Actual 15.72 41.10 122.25 27.70 171.41 14.29 12M 11.0% 17.2% Rend. Día -0.1% 0.2% 0.2% -0.3% 1.2% 0.0% Rendimiento -1.1% -2.1% 1.5% 0.4% 4.5% -4.1% 2011 -3.8% 2.0% 2012 17.9% 24.0% 8% $ $ $ $ $ $ Objetivo 16.90 44.50 128.00 29.30 174.00 15.75 Rend,Objetivo 7.5% 8.3% 4.7% 5.8% 1.5% 10.2% 2013 -2.2% 20.2% 2014 1.0% 12.4% Stop Loss 14.95 39.80 114.90 26.50 156.00 14.10 YTD 1.9% 6.6% 6.6% 7.0% 6% $ $ $ $ $ $ 6.0% 4% 5.0% 2% 4.0% 0% -2% 3.0% -4% IPC Port.Trading mar/15 feb/15 ene/15 dic/14 1.9% 2.0% -6% 1.0% 0.0% IPC Fuente: BBVA GMR Recomendación inmediata anterior Fecha Amx 30/06/2014 Funo 12/06/2014 Kof 23/02/2015 Gentera 07/05/2014 Pinfra 28/01/2015 Cemex 26/02/2015 Port.Trading Fuente: BBVA GMR Movimientos del día Rec. Venta Venta Venta Venta Venta Venta $ $ $ $ $ $ Precio 13.45 44.63 130.65 23.10 178.90 15.30 Rendimiento 5.1% 10.0% 5.5% 5.5% 4.0% 5.9% % Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 6 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Resumen técnico Objeto 1 Máximos y mínimos Índice IPC DJI SPX IPSA BVSP IGBVL Emisora AC ALFA ALPEK ALSEA AMX ASUR AZTECA BIMBO BOLSA CEMEX CHDRAUI GENTERA ELEKTRA FEMSA GAP GEO GFINBUR GFNORTE GMEXICO GRUMA HOMEX ICA ICH KIMBER KOF LAB LIVEPOL OHLMEX PE&OLES TLEVISA URBI WALMEX 20/03/2015 Serie * A A * L B CPO A A CPO B * * UBD B B O O B B * * B A L B C-1 * * CPO * * Cierre 43,968.15 18,127.39 2,111.26 3,885.25 51,979.11 12,704.49 Cierre (MXN) 91.55 32.41 18.22 46.87 15.72 207.84 5.74 44.21 26.71 14.29 47.14 27.70 434.49 140.10 99.26 1.66 39.75 87.13 45.93 201.58 3.15 13.41 62.39 30.92 122.25 13.93 177.92 28.47 267.81 103.59 1.57 36.95 Mín. 12M 39,616.19 16,026.75 1,817.21 3,633.20 46,907.68 12,529.81 75.13 27.38 15.53 38.04 12.43 154.28 5.56 34.61 23.57 13.06 37.47 21.04 333.96 116.82 71.07 1.66 30.12 74.02 38.44 105.46 3.15 12.11 61.38 28.05 120.35 11.76 132.60 25.20 249.53 82.15 1.57 28.44 Pos. Relativa vs. Máx/Mín Máx. 12M 46,357.24 18,288.63 2,116.77 4,087.34 61,895.98 17,248.57 98.07 46.87 27.04 48.00 17.51 207.84 8.40 44.21 29.79 17.68 48.96 30.32 587.18 143.54 102.48 1.66 42.48 96.11 49.24 206.70 3.15 27.06 77.61 37.03 156.98 37.02 179.48 42.87 372.96 106.93 1.57 39.71 Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 7 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Objeto 2 Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC) ELEKTRA FUNO** LAB** PE&OLES** PINFRA** AZTECA KOF** ICH AUTLAN** FIBRAMQ ARA SARE AMX** GFAMSA CEMEX** GENTERA** MEXCHEM** AC** GCARSO FIHO GFINBUR OHLMEX** ICA CREAL** OMA GFREGIO** GAP SIMEC** COMERCI ALFA** FEMSA** GMEXICO** TLEVISA IPC KIMBER GRUMA BOLSA** SORIANA SANMEX CHDRAUI BACHOCO** WALMEX** ALPEK** CULTIBA ASUR ALSEA** BIMBO HERDEZ** GFNORTE** AXTEL LIVEPOL 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 8 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Objeto 3 Promedios móviles (México) Índice IPC DJI SPX IPSA BVSP IGBVL Emisora Serie AC * A ALFA A ALPEK * ALSEA AMX L ASUR B CPO AZTECA A BIMBO A BOLSA CEMEX CPO CHDRAUI B * GENTERA * ELEKTRA UBD FEMSA GAP B O GFINBUR O GFNORTE GMEXICO B GMODELO C B GRUMA * ICA ICH B A KIMBER KOF L LAB B LIVEPOL C-1 OHLMEX * PE&OLES * CPO TLEVISA WALMEX * 20/03/2015 Cierre 43,968.15 18,127.39 2,111.26 3,885.25 51,979.11 12,704.49 Cierre (MXN) 91.55 32.41 18.22 46.87 15.72 207.84 5.74 44.21 26.71 14.29 47.14 27.70 434.49 140.10 99.26 39.75 87.13 45.93 45.93 201.58 13.41 62.39 30.92 122.25 13.93 177.92 28.47 267.81 103.59 36.95 PM. 10D. 43,699.83 17,892.80 2,073.56 3,862.35 49,743.58 12,610.83 PM. 10D. (MXN) 91.74 31.21 18.14 45.99 15.47 201.43 5.75 42.23 26.56 14.53 47.76 27.58 440.15 138.94 97.10 40.14 86.10 44.68 44.68 200.95 12.92 62.95 30.47 123.95 13.91 173.30 28.08 269.79 105.39 38.16 PM. 30D. PM. 200D. 43,452.05 43,667.13 17,996.23 17,299.90 2,087.28 2,007.62 3,933.50 3,904.50 50,234.13 53,392.17 13,241.01 15,410.78 PM. 30D. (MXN) PM. 200D. (MXN) 92.21 91.28 30.20 36.69 17.21 21.91 44.13 43.29 15.86 15.75 200.43 180.06 5.94 6.79 41.58 40.04 26.02 27.28 14.79 16.17 45.78 44.54 28.37 28.12 492.99 444.91 136.65 127.62 98.84 93.21 40.40 39.00 82.07 85.45 45.14 44.66 45.14 44.66 185.43 155.21 13.31 20.95 63.68 70.28 30.40 32.36 125.45 136.35 17.89 29.80 166.41 153.20 28.91 34.63 291.21 308.70 102.97 96.01 35.96 32.99 Dis. PM. 10D. vs PM.30D. Act. Min. Max. 0.6% -3.6% 2.6% -0.6% -2.6% 3.5% -0.7% -2.8% 3.3% -1.8% -2.7% 3.1% -1.0% -5.5% 6.0% -5.0% 4.8% -4.8% Act. Min. Max. -0.5% -2.9% 4.4% 3.3% -9.6% 7.6% 5.4% -8.9% 6.3% 4.2% -6.8% 9.3% -2.5% -3.1% 9.9% 0.5% -2.0% 5.4% -3.0% -7.0% 4.3% 1.6% -3.6% 4.2% 2.1% -8.5% 3.3% -1.7% -6.9% 4.3% -6.2% 5.9% 4.3% -2.8% -4.1% 7.0% -10.7% -10.9% 24.8% 1.7% -3.5% 5.1% -1.8% -3.0% 5.6% -0.6% -7.5% 6.3% 4.9% -4.5% 4.9% -1.0% -6.4% 6.7% -1.0% -1.3% 6.9% 8.4% -3.5% 9.4% -3.0% -13.4% 7.4% -1.1% -7.3% 2.1% 0.2% -4.6% 4.7% -1.2% -4.9% 5.5% 3.6% -22.3% -31.5% -4.7% 5.2% 4.1% 8.0% -2.9% -12.9% -7.4% 5.0% -7.4% 2.3% -3.3% 4.7% -5.1% 10.4% 6.1% Dis. Precio. vs PM.30D. Act. Min. Max. 1.2% -7.8% 4.3% 0.7% -4.7% 3.5% 1.1% -5.2% 4.1% -1.2% -4.7% 4.6% 3.5% -10.3% 9.3% -4.1% -7.8% 8.0% Act. Min. Max. -0.7% -5.1% 7.9% 7.3% -20.2% 14.1% 5.9% -16.4% 10.4% 6.2% -11.7% 15.3% -0.9% -6.4% 15.2% 3.7% -5.1% 9.0% -3.3% -12.9% 9.7% 6.3% -7.8% 8.0% 2.7% -15.0% 7.6% -3.4% -12.2% 7.6% 3.0% -12.6% 13.5% -2.3% -8.7% 14.0% -11.9% -17.3% 40.7% 2.5% -6.8% 9.6% 0.4% -5.3% 9.0% -1.6% -11.6% 10.4% 6.2% -10.8% 10.0% 1.7% -9.5% 10.5% 1.7% -3.2% 11.7% 8.7% -5.6% 17.6% 0.7% -22.9% 11.6% 3.0% -12.2% 6.7% 1.7% -9.8% 8.7% -2.6% -8.4% 9.5% -22.1% -46.1% 6.6% -9.1% 10.2% 6.9% -1.5% -20.9% 12.3% -8.0% -13.3% 10.9% 0.6% -5.3% 10.3% 2.8% -10.0% 16.7% Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 9 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Objeto 4 Indicadores técnicos (México) Precio AC ALFA ALSEA AMX ARA ASUR AUTLAN AXTEL AZTECA BIMBO BOLSA CEMEX CHDRAUI COMERCI CREAL ELEKTRA FEMSA FIHO FUNO GAP GCARSO GENTERA GFAMSA GFINBUR GFNORTE GFREGIO GMEXICO GRUMA HERDEZ ICA ICH KIMBER KOF LAB LIVEPOL MEXCHEM OHLMEX OMA PE&OLES PINFRA SARE SANMEX SIMEC SORIANA TLEVISA WALMEX IPC 20/03/2015 Actual 91.55 48.2 32.41 60.2 46.87 66.0 15.72 48.8 6.54 43.9 207.84 62.1 14.37 42.9 5.00 73.9 5.74 43.4 44.21 66.0 26.71 55.7 14.29 43.1 47.14 55.1 49.05 61.5 36.53 62.0 434.49 26.3 140.10 56.2 20.87 54.2 41.10 41.4 99.26 53.4 67.34 58.7 27.70 45.8 10.94 50.5 39.75 45.9 87.13 64.5 79.45 56.0 45.93 59.0 201.58 63.4 39.54 66.5 13.41 48.6 62.39 45.0 30.92 55.3 122.25 43.4 13.93 34.2 177.92 63.3 41.42 45.6 28.47 48.3 71.47 57.3 267.81 39.2 171.41 51.3 0.35 47.5 34.01 57.9 42.13 50.6 37.59 61.6 103.59 51.1 36.95 55.1 43968.15 56.0 RSI 1D 2D Mn24M Mx24M Actual 21.2 81.5 1.1 16.2 79.8 158.8 14.6 77.6 89.6 26.3 85.2 82.6 22.6 81.2 -119.2 24.6 74.8 129.7 21.3 85.6 -22.8 16.0 83.4 196.7 20.8 79.8 -49.7 24.1 77.7 211.5 17.5 75.9 86.6 13.9 78.2 -86.2 22.3 78.3 50.6 26.0 81.1 84.0 22.0 93.8 107.9 19.6 92.8 -54.5 27.4 72.6 50.2 25.0 82.9 49.7 18.1 77.0 -23.1 20.1 77.3 65.6 26.5 82.9 148.2 27.0 82.0 24.3 14.4 87.6 -47.5 24.5 77.2 -55.5 22.0 81.3 77.6 21.8 87.7 65.0 24.1 75.8 156.0 30.7 87.5 46.8 13.7 81.5 32.8 16.2 73.5 60.7 23.0 74.6 -59.6 22.9 69.5 78.1 21.0 75.3 -67.1 13.8 73.7 35.3 25.4 83.5 102.7 15.6 77.2 -2.7 14.5 76.8 -20.5 26.2 86.6 139.5 21.7 74.5 -39.8 27.6 85.5 70.6 16.6 94.3 -101.7 19.8 76.7 49.0 16.0 73.4 111.6 18.0 80.8 75.6 30.7 75.4 -70.2 20.6 82.9 -35.4 23.6 75.6 79.0 CCI 1D 2D Mn24M Mx24M Actual -325.8 364.1 -0.02 -281.6 266.9 0.50 -292.3 380.2 1.04 -296.7 251.7 -0.15 -287.4 355.1 0.01 -283.5 335.5 1.64 -291.2 383.5 -0.18 -265.6 384.3 0.25 -307.2 311.4 -0.10 -296.8 279.9 0.64 -269.6 269.7 0.31 -340.7 300.8 -0.06 -288.1 290.1 1.14 -284.1 298.4 0.45 -382.8 370.4 0.43 -253.2 257.9 -25.17 -277.5 281.9 2.10 -315.0 310.8 0.15 -308.1 287.1 -0.75 -300.8 288.6 -0.17 -243.7 315.8 -0.04 -250.4 302.5 -0.30 -259.7 283.7 0.08 -322.2 325.3 -0.05 -301.2 280.4 2.30 -245.1 282.1 0.27 -314.8 243.9 0.35 -293.7 328.1 8.33 -331.8 269.3 1.03 -323.6 318.0 -0.39 -255.6 348.7 -0.39 -279.1 234.5 0.12 -297.2 250.3 -0.83 -433.3 305.7 -2.05 -294.3 311.2 4.90 -292.7 297.7 -0.48 -292.9 263.1 -0.33 -366.2 285.3 -0.12 -322.9 292.8 -8.91 -259.4 314.2 -1.24 -318.9 323.6 0.00 -256.7 356.9 0.57 -243.2 336.3 -0.24 -321.4 312.9 0.51 -259.0 288.8 1.04 -352.3 275.6 1.30 -249.4 311.8 292 MACD 1D 2D Mn24M -2.92 -2.20 -1.70 -0.77 -0.23 -5.88 -0.70 -0.22 -0.46 -1.25 -1.25 -0.53 -1.67 -1.51 -1.13 -27.61 -3.91 -1.02 -1.31 -2.80 -2.70 -0.80 -0.99 -1.85 -4.24 -1.70 -2.03 -2.21 -2.06 -3.22 -4.51 -1.36 -4.99 -2.98 -4.02 -2.65 -2.45 -1.78 -26.20 -4.28 -0.08 -1.88 -2.93 -1.73 -1.51 -1.07 -913.82 Bollinger Mx24M Inf. 2.08 90.55 1.91 29.06 1.87 43.07 0.65 14.99 0.47 6.48 4.39 196.26 0.84 13.93 0.33 3.81 0.36 5.51 1.65 40.61 1.16 25.26 0.56 14.09 1.32 44.13 2.19 45.79 1.37 33.72 53.30 402.65 3.67 133.72 0.95 19.83 1.62 39.47 2.72 94.34 2.22 60.34 1.10 26.56 1.95 10.25 1.12 38.86 2.94 77.06 3.23 76.68 1.54 43.18 9.42 172.02 1.77 35.24 1.42 11.97 3.18 60.50 0.83 29.08 4.78 118.41 1.33 8.40 4.90 160.06 2.32 39.93 1.53 26.92 2.36 66.75 14.38 250.54 6.68 162.15 0.08 0.34 1.41 31.88 1.92 40.20 1.01 31.68 2.43 99.39 1.76 34.92 594.96 42958.52 Sup. 93.93 33.23 47.65 16.38 7.00 207.67 14.99 4.86 6.32 43.77 27.31 15.55 49.62 49.54 37.28 540.20 144.77 21.69 44.13 102.36 68.67 29.62 12.34 42.72 89.82 80.07 47.12 213.66 41.35 14.44 67.06 31.59 132.78 23.06 179.75 44.28 30.82 72.07 320.83 179.49 0.38 34.77 43.71 39.00 108.20 39.59 44526.79 Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 10 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Objeto 5 Volúmenes e Importes (México) AC ACTINVR ALFA ALPEK ALSEA AMX ARA ASUR AUTLAN AXTEL BACHOCO BIMBO BOLSA CEMEX CHDRAUI COMERCI CREAL CULTIBA FEMSA FINDEP FRAGUA FIBRAMQ FIHO FUNO GAP GCARSO GENTERA GFAMSA GFINBUR GFNORTE GFREGIO GMEXICO GRUMA HERDEZ ICA ICH IENOVA KIMBER KOF LAB LIVEPOL MAXCOM MEGA MEXCHEM MFRISCO OHLMEX OMA PE&OLES PINFRA QC SANMEX SIMEC SORIANA TLEVISA WALMEX IPC Crec. Sem. 20/03/2015 0.2% -0.1% 3.2% -0.2% 3.3% 2.9% -1.2% 3.5% 0.5% 18.2% 1.5% 4.0% 1.1% -4.5% -2.5% -0.1% 7.6% 3.0% 0.3% 1.2% 0.0% 1.6% 0.7% 1.8% 2.3% 5.7% 1.7% -0.5% 0.7% 0.4% 1.5% 1.8% -2.5% -0.8% -1.0% -1.5% 3.9% -0.3% -3.4% -5.2% 1.6% 4.1% 0.5% -1.1% -6.9% 3.3% 3.6% -0.5% 2.3% 3.0% 0.8% 0.5% -2.6% -2.5% -7.0% -0.1% Hoy 0.9 1.9 19.8 0.6 42.8 146.1 1.5 0.4 0.1 23.8 0.3 3.5 1.3 62.2 1.2 1.1 3.3 0.2 7.5 0.0 0.0 1.0 0.4 8.7 0.7 0.8 3.6 0.2 3.8 6.1 1.0 14.4 1.3 0.3 2.5 0.9 1.6 0.8 0.8 11.8 0.6 1.9 7.0 4.2 1.2 2.7 0.6 0.8 0.8 0.9 3.4 1.2 1.8 4.3 33.1 547.6 Volumen (mn Acciones) Prom.Sem. Prom.YTD Prom.12M 0.9 1.0 1.2 0.8 0.2 0.2 10.8 10.4 8.8 0.9 1.5 1.3 10.1 3.1 3.0 82.4 56.4 60.6 0.6 1.3 1.4 0.6 0.4 0.3 0.1 0.1 0.2 12.2 4.6 3.6 0.2 0.4 0.4 3.5 2.1 1.9 1.3 1.3 1.4 44.8 40.5 34.1 1.1 0.4 0.6 1.3 0.8 0.8 1.5 0.8 0.8 0.1 0.2 0.4 3.7 2.6 2.5 0.0 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 3.6 2.4 2.8 0.3 0.6 0.7 16.3 6.4 11.5 0.6 0.7 0.9 0.7 0.5 0.5 3.7 3.0 3.4 0.3 0.7 0.6 3.0 3.4 3.5 7.4 7.0 7.4 0.6 0.5 0.5 8.2 10.4 9.3 1.1 0.9 1.1 0.5 0.7 0.6 3.0 4.2 3.4 0.8 0.5 0.5 1.2 1.2 1.0 1.7 3.0 3.5 0.7 0.8 0.8 10.7 10.3 4.4 0.7 0.4 0.3 3.2 1.7 1.7 3.4 0.8 0.4 2.9 2.9 2.9 0.5 0.6 0.6 2.2 2.8 3.1 0.7 0.4 0.6 0.3 0.2 0.2 0.8 0.7 0.7 0.3 0.3 0.4 3.5 3.1 3.5 1.2 0.9 0.7 2.6 0.5 0.4 4.0 3.2 3.1 27.3 23.5 18.4 382.2 311.8 308.6 sem vs12m -22% 355% 23% -27% 232% 36% -60% 76% -66% 242% -35% 82% -6% 31% 88% 63% 83% -73% 46% -67% -100% 27% -57% 42% -30% 31% 9% -51% -14% 0% 13% -12% -4% -21% -13% 48% 21% -50% -12% 146% 95% 95% 724% -1% -11% -29% 7% 103% 18% -17% -1% 74% 621% 28% 48% 24% Hoy 5.6 1.9 42.6 0.8 132.9 152.5 0.7 5.6 0.1 7.9 1.5 10.1 2.3 59.0 3.9 3.6 8.0 0.3 70.0 0.0 0.0 1.7 0.5 23.8 4.8 3.6 6.6 0.2 10.1 36.3 5.1 44.1 17.8 0.8 2.2 3.8 8.8 1.6 6.6 10.8 7.0 0.3 25.7 11.7 1.2 5.0 2.9 14.2 8.8 1.5 7.8 3.4 4.4 29.8 81.6 1,254.1 Importe (USD mn) Prom.Sem. Prom.YTD Prom.12M 5.4 6.0 7.6 0.8 0.2 0.2 22.6 21.0 23.2 1.1 1.7 2.1 31.2 9.2 9.9 84.8 60.9 67.3 0.2 0.6 0.6 7.9 4.9 4.4 0.1 0.1 0.2 3.9 1.2 1.1 1.1 1.6 1.7 9.7 5.6 5.5 2.3 2.2 2.7 42.6 39.2 40.3 3.6 1.3 1.9 4.0 2.6 2.9 3.4 1.8 1.9 0.1 0.3 0.6 34.1 22.9 23.6 0.0 0.0 0.1 0.0 0.7 0.3 5.6 3.9 5.1 0.4 0.8 1.1 43.2 18.2 37.2 4.1 4.7 6.0 2.9 2.2 2.8 6.7 5.7 6.6 0.2 0.5 0.6 7.8 9.1 9.6 42.8 37.8 46.2 3.0 2.5 2.8 24.4 30.0 29.8 14.5 11.1 12.1 1.2 1.7 1.5 2.6 4.0 5.2 3.3 2.1 2.8 6.7 5.8 5.6 3.5 6.1 8.4 5.6 7.0 7.9 10.1 11.7 7.7 7.7 4.2 3.7 0.4 0.2 0.3 12.4 3.0 1.7 7.9 8.3 10.7 0.6 0.8 1.0 4.0 5.4 7.6 3.0 2.0 2.6 5.7 3.4 3.6 9.0 7.5 8.9 0.6 0.6 1.0 7.8 6.6 8.6 3.4 2.6 2.8 6.5 1.1 1.0 27.1 21.3 21.3 68.4 52.8 43.8 846.1 645.7 728.2 sem vs12m -29% 310% -2% -47% 214% 26% -61% 81% -71% 263% -36% 76% -17% 6% 84% 42% 80% -77% 45% -76% -100% 8% -64% 16% -32% 6% 1% -67% -19% -7% 5% -18% 21% -23% -50% 17% 19% -59% -30% 32% 106% 27% 645% -27% -45% -48% 13% 58% 0% -42% -10% 22% 515% 27% 56% 16% Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 11 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Objeto 6 Indicador RSI diario (IPC) AXTEL HERDEZ BIMBO ALSEA GFNORTE GRUMA LIVEPOL ASUR CREAL SORIANA COMERCI ALFA GMEXICO GCARSO SANMEX OMA FEMSA IPC GFREGIO BOLSA KIMBER WALMEX CHDRAUI FIHO GAP PINFRA TLEVISA SIMEC GFAMSA AMX ICA OHLMEX AC SARE GFINBUR GENTERA MEXCHEM ICH ARA AZTECA KOF CEMEX AUTLAN FUNO PE&OLES LAB ELEKTRA 0 10 20 30 40 50 Sobreventa 60 70 80 90 Sobrecompra Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 12 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Objeto 7 Indicador CCI diario (IPC) BIMBO AXTEL ALFA GMEXICO GCARSO OMA ASUR SIMEC CREAL LIVEPOL ALSEA BOLSA COMERCI AMX IPC KIMBER GFNORTE SORIANA PINFRA GAP GFREGIO ICA CHDRAUI FEMSA FIHO SANMEX GRUMA LAB HERDEZ GENTERA AC MEXCHEM OHLMEX AUTLAN FUNO WALMEX PE&OLES GFAMSA AZTECA ELEKTRA GFINBUR ICH KOF TLEVISA CEMEX SARE ARA -119 -69 -19 31 Sobreventa 81 131 181 Sobrecompra Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 13 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Objeto 8 Indicador Bandas de Bollinger diario (IPC) AXTEL BIMBO ASUR LIVEPOL OMA COMERCI GCARSO ALSEA GFREGIO SORIANA ALFA GFNORTE CREAL SANMEX KIMBER GRUMA BOLSA HERDEZ GMEXICO IPC GAP ICA FEMSA FIHO SIMEC CHDRAUI PINFRA AMX TLEVISA WALMEX AUTLAN LAB GENTERA FUNO MEXCHEM GFAMSA AC ICH AZTECA KOF SARE PE&OLES ELEKTRA GFINBUR CEMEX ARA OHLMEX -20% 0% 20% 40% 60% Banda Inferior 80% 100% 120% Banda Superior Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 14 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Objeto 9 Calificación Técnica de Corto Plazo (EE.UU.) AA HPQ INTC WYNN XOM ACI MDLZ V KO DD X WMT CAT FCX T LVS MSFT GE MMM CSCO AAPL PG AMZN BAC MRK CVX JNJ PFE GOOGL UTX VZ MCD C DJI MGM AXP BA IBM F GS JPM HD TRV DIS NKE UNH 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 15 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Objeto 10 Indicadores técnicos (EE.UU.) Precio AA AAPL ACI AMZN AXP BA BAC C CAT CSCO CVX DD DIS F FCX GE GOOGL HD HPQ IBM INTC JNJ JPM MDLZ KO LVS MCD MGM MMM MRK MSFT PFE PG T TRV UTX VZ WMT X XOM DJI 20/03/2015 Actual 12.97 30.5 126.05 52.0 0.90 35.9 378.49 57.1 82.70 53.9 154.52 58.5 15.85 45.3 52.98 53.8 81.19 47.7 28.44 48.3 107.03 54.1 74.34 38.8 108.43 64.5 16.48 58.7 18.41 43.9 25.40 51.6 564.95 55.6 117.49 61.2 33.29 37.7 162.88 57.9 31.31 38.7 102.39 55.0 61.77 57.4 34.74 40.5 40.61 43.0 56.05 53.4 97.05 53.1 22.62 61.4 166.49 52.0 58.53 54.5 42.88 50.6 34.25 54.0 84.75 52.3 33.26 45.6 109.74 59.6 119.50 48.2 49.58 58.7 83.26 48.8 23.17 49.1 84.54 38.8 18127.39 55.1 RSI 1D 2D Mn12M Mx12M Actual 25.6 80.0 -105.9 22.8 82.4 16.5 14.5 75.0 -48.7 24.4 80.0 33.2 16.9 79.8 171.7 22.4 84.1 79.5 23.7 78.7 -105.2 24.9 76.1 -40.0 21.2 75.0 77.5 23.6 85.1 -17.3 20.3 82.8 149.0 29.6 82.1 -131.9 28.3 82.9 121.7 15.1 78.9 103.3 18.2 81.9 -44.8 23.5 74.8 0.6 24.9 81.0 -0.6 20.7 89.0 161.9 24.7 83.8 41.3 17.8 70.5 149.4 28.4 91.3 -36.6 24.6 83.9 126.3 26.6 80.1 62.0 24.3 81.3 -21.1 23.0 79.1 -42.1 21.3 80.0 96.9 20.0 75.1 -9.2 12.3 87.5 102.2 25.2 81.6 70.8 25.2 77.3 136.1 26.8 79.7 73.5 25.3 80.8 34.1 26.3 75.0 114.6 23.7 79.8 18.3 22.6 79.8 128.4 17.2 82.5 -3.5 23.4 74.4 112.7 21.6 83.9 53.9 19.7 87.8 26.3 18.9 77.4 -22.7 25.6 76.0 102.6 CCI 1D 2D Mn12M Mx12M -248.6 317.0 -278.6 382.6 -238.4 277.3 -274.8 283.8 -291.6 242.1 -261.2 274.8 -301.8 276.9 -254.1 234.9 -341.2 306.3 -291.8 378.7 -334.4 246.1 -342.0 343.0 -226.2 308.7 -305.8 317.7 -362.2 280.7 -285.9 288.7 -246.7 377.7 -328.1 271.1 -385.3 427.4 -386.8 280.9 -330.0 381.4 -285.0 305.3 -256.3 257.5 -312.6 411.1 -367.5 288.1 -304.1 227.6 -326.5 291.7 -294.7 243.3 -293.5 272.1 -282.9 401.0 -299.5 335.9 -315.2 292.9 -316.3 243.7 -254.6 242.4 -309.2 235.5 -304.9 275.1 -221.4 348.1 -259.6 309.4 -312.1 391.7 -345.6 267.2 -270.8 224.2 MACD Actual -0.68 0.96 -0.10 3.90 -0.34 1.97 -0.09 0.61 -1.09 -0.08 -0.81 -0.06 1.82 0.14 -0.68 0.09 5.48 1.58 -1.21 0.03 -0.94 -0.10 0.61 -0.53 -0.52 -0.64 0.43 0.20 -0.14 -0.44 -0.43 0.17 -0.75 -0.25 0.63 -0.08 0.21 -0.80 -0.47 -1.50 24.84 1D 2D Mn12M -0.68 -12.27 -0.37 -12.43 -2.59 -3.99 -0.52 -1.64 -3.17 -0.56 -3.75 -0.86 -1.61 -0.81 -1.91 -0.65 -17.08 -1.33 -1.47 -7.35 -0.99 -1.85 -1.43 -0.75 -0.66 -2.29 -1.78 -0.88 -2.49 -1.40 -1.49 -0.58 -1.39 -0.71 -1.99 -2.88 -1.15 -1.33 -2.21 -2.23 -205.28 Bollinger Mx12M Inf. 0.68 12.42 18.37 122.09 0.20 0.73 19.92 366.22 2.20 79.21 5.24 150.69 0.48 15.65 1.57 51.24 1.85 77.84 0.85 27.60 2.34 101.11 1.79 74.40 2.79 102.60 0.56 15.76 1.22 16.79 0.64 24.93 40.99 537.74 3.15 112.61 1.39 30.53 3.79 154.85 1.37 29.78 1.81 98.44 1.64 59.84 1.17 33.61 0.85 39.26 2.55 51.03 1.83 93.89 1.29 19.25 4.40 161.53 1.22 55.77 1.28 40.86 0.76 33.68 1.51 81.07 0.73 32.34 2.28 104.99 2.91 117.30 1.33 47.77 2.41 80.97 2.59 21.25 1.99 82.30 235.69 17645.23 Sup. 15.93 132.79 1.47 389.92 83.20 156.37 16.45 54.60 85.14 30.32 109.08 81.04 108.75 16.72 22.44 26.14 586.98 117.93 37.31 164.96 35.32 103.69 62.67 37.72 43.64 59.26 100.86 23.62 171.43 59.48 44.74 34.88 86.64 34.89 110.02 124.52 50.12 84.95 25.17 90.28 18395.48 Fuente: BBVA GMR DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 16 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Global Markets Research Director Antonio Pulido [email protected] +34 91 374 31 81 Global Equity Research Director Ana Munera [email protected] +34 91 374 36 72 Equity España y Portugal Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal [email protected] +34 91 537 81 44 Financiero Analista Jefe Ignacio Ulargui, CFA [email protected] +34 91 537 50 47 Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA [email protected] +34 91 537 07 09 Estrategia Responsable Estrategia Europa Beatriz Tejero [email protected] +34 91 374 46 61 Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez [email protected] +34 91 374 66 21 Silvia Rigol [email protected] +34 91 374 32 94 Consumo / Farma / Small Caps Analista Jefe Isabel Carballo [email protected] +34 91 374 32 69 Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA [email protected] +34 91 374 30 54 Javier Pinedo [email protected] +34 91 374 99 07 Luis García, CFA [email protected] +34 91 374 59 77 María Torres [email protected] +34 91 537 77 28 Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo [email protected] +34 91 374 75 07 Juan Ros [email protected] +34 91 537 88 57 Alfredo de la Figuera [email protected] +34 91 537 61 16 Mayte Frutos [email protected] +34 91 374 76 21 Daniel Ortea [email protected] +34 91 537 05 50 Equity México Analista Jefe Rodrigo Ortega [email protected] +52 55 5621 9701 Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez [email protected] +52 55 5621 9703 Construcción / Fibras / Infraestructura Mauricio Hernández [email protected] +52 55 5621 9369 Minería / Industriales / Transporte Jean Baptiste Bruny [email protected] +52 55 5621 9849 Bebidas / Consumo / Alimentos Fernando Olvera [email protected] +52 55 5621 9804 Minería / Industriales / Conglomerados Javier Santiago Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA [email protected] [email protected] +5255 5621 9975 +52 55 5621 9870 Financiero Ernesto Gabilondo [email protected] +52 55 5621 9702 DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Comercio / Farma Miguel Ulloa [email protected] +52 55 5621 9706 Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes [email protected] +52 55 5621 9705 Analista Roberto González [email protected] +52 55 5621 9704 Página 17 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Equity Perú Construcción / Infraestructura / Minería Analista Jefe Miguel Leiva [email protected] +511 414 2968 Consumo / Utilities Odeth Salomón [email protected] +511 414 3057 DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Página 18 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Distribución Equity Europa Cash Equities Responsable Javier Valverde Sorensen [email protected] +34 91 374 53 60 Europa e Internacional Director Cash Equities Javier Godoy [email protected] +34 91 382 62 49 Subdirector Cash Equities Javier Enrile [email protected] +34 91 537 07 65 Internacional +34 91 374 53 60 España +34 91 374 53 50 Sales Trading +34 91 374 53 61 Fernando Gugel [email protected] Team Leader Milagros Treviño [email protected] Team Leader Daniel Ruiz [email protected] Juan Bueno [email protected] Eric Hongisto [email protected] Carlos González [email protected] Carlos Kuster [email protected] Jorge Batchilleria [email protected] Claudine Innes [email protected] Stephane Prinet [email protected] José Villanueva [email protected] Peter Prischl [email protected] México Director Juan Carlos Rodríguez [email protected] +52 55 5621 9940 Ventas Red José Miguel Fonseca [email protected] +52 55 5621 9490 Ventas Institucionales Omar Revuelta [email protected] +52 55 5621 9322 Sales Trading Alejandro Pavón [email protected] +52 55 5621 9377 Ana María Rivera [email protected] +52 55 5621 9176 Vivian Salomón [email protected] +52 55 5621 9811 Julio García [email protected] +52 55 5621 9171 Viart Vázquez [email protected] +52 55 5201 2000 ext 3933 Marie Laure Dang [email protected] +52 55 5621 9232 Berenice Patrón [email protected] +52 55 5621 9456 Mauricio Martínez [email protected] +52 55 5621 9289 Felipe Casillas [email protected] +52 55 5621 9984 Aron Brener [email protected] +52 55 5621 9524 Equity Net Elba Padilla [email protected] +52 55 5621 9408 Bogotá (Colombia) Director Felipe Duque Urrea [email protected] Sales Trading (Institucional) María Camila Franco Villegas [email protected] +57 1 3139843 +57 1 3077018 ext 12943 Lady Esperanza Rivera [email protected] +57 1 3139821 +57 1 3077018 ext 12991 Javier Camilo Sánchez [email protected] +57 1 3139842 +57 1 3077018 ext 12942 DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Willy Alexander Enciso [email protected] +57 1 3139841 +57 1 3077018 ext 12941 Página 19 Análisis Técnico México D.F., 23 de marzo de 2015 Lima (Perú) Director Jorge Ramos [email protected] +51 1 0211 2380 Director Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz [email protected] [email protected] +51 1 2111276 Trader Equity Vanessa Juárez [email protected] +51 1 2112382 Santiago (Chile) Director Mauricio Andrés Bonavia [email protected] +56 2 2679 1474/1471 Diego Susbielles [email protected] Antonio Palacios [email protected] DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_03182015_e.pdf Guillermo Arias [email protected] Página 20
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