2014年12月期 決算説明資料 2015年2月12日 ユニ・チャーム株式会社 代表取締役 社長執行役員 高原 豪久 この資料には、2015年2月12日現在の将来に関する、前提・見通し・計画に基づく予測が含ま れております。実際の業績は、競合状況・為替の変動等に関わるリスクや、不確定要因により 記載の計画と大幅に異なる可能性があります。 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved. 世界シェア10%へ マーケットシェア 世界 アジア 2014 No.3 （2011比） 9.2% (+1.1%) No.1 25.2% (+1.4%) アジアNo.1の強みを活かし成長を加速 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2 各カテゴリで高いシェア獲得 ベビーケア 世界 アジア 2014 フェミニンケア 世界 アジア ヘルスケア 世界 アジア 9.1% No.3 No.1 (2011比) 25.2% 2014 (+0.9%) (+0.7%) (2011比) No.3 8.9% (+1.4%) No.1 21.6% (+1.9%) 2014 No.3 10.4% No.1 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 34.8% (2011比) (+1.4%) (+1.5%) 3 ムーニーシリーズが マザーズセレクション大賞を受賞！！ 1万4千人の 日本のママ から高評価！ Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 4 2014年12月期 決算概要 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved. 2014年度から決算日を12月31日へ変更し 決算期末日を統一 ①2014年12月期実績の連結対象期間（以後 「財務報告ベース」と表記） ◆3月決算法人： 2014年4月～12月 ◆12月決算法人：2014年1月～12月 1-3月 4-6月 １Q 2013年度 7-9月 10-12月 ２Q ３Q 1-3月 ４Q 4-6月 １Q 2014年度 7-9月 ２Q 3月決算法人 12ヶ月 9ヶ月 12月決算法人 12ヶ月 12ヶ月 10-12月 ３Q ②比較参考数値の連結対象期間（以後 「調整後」と表記 赤枠比較） ◆2013年： 2013年1月～12月 ◆2014年： 2014年1月～12月 1-3月 4-6月 １Q 2013年度 7-9月 10-12月 ２Q ３Q 1-3月 ４Q 4-6月 １Q 2014年度 7-9月 ２Q 10-12月 ３Q 3月決算法人 12ヶ月 12ヶ月 12月決算法人 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 6 【連結】 前年同期比（財務報告ベース） （百万円） ‘14/12月期 ‘14/3月期 増減額※ 増減率※ 売上高 553,661 599,455 ー ー 営業利益 利益率 61,347 11.1% 67,240 11.2％ ー ー 経常利益 利益率 65,527 11.8% 67,913 11.3％ ー ー 当期純利益 EPS(円) 32,731 54.33 38,216 64.10 ー ー ※当連結会計年度は変則的な決算のため、増減は記載しておりません。 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 7 特殊要因を除いた実質の営業利益率は11.6％ 前年同期比（財務報告ベース） 14/12月期 （百万円） 14/3月期 増減額 増減率 売上高 553,661 599,455 ー ー 営業利益 利益率 61,347 11.1% 67,240 11.2% ー ー 特殊要因（営業利益に対しマイナス要因） （百万円） 決算期変更関連 1) 1,496 決算期同期化の影響 外的要因 2) 1,750 消費税増税に伴う駆け込み需要の反動 実質の営業利益 実質の営業利益率 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 64,593 11.6％ 8 セグメント情報（財務報告ベース） 事業別セグメント情報（財務報告ベース） パーソナ ルケア ペット ケア その他 （百万円） 計 消去又は 全社 '14/3月期 売上高 営業利益 515,253 65,732 78,672 1,130 5,530 355 599,455 67,217 － '14/12月期 売上高 営業利益 486,960 58,262 62,564 2,810 4,136 253 553,661 61,327 － 連結 22 599,455 67,240 20 553,661 61,347 所在地別セグメント情報（財務報告ベース） 日本 アジア その他 計 消去又は 全社 連結 '14/3月期 売上高 営業利益 255,767 256,253 35,316 31,548 87,435 481 599,455 67,345 ‐ ▲105 599,455 67,240 '14/12月期 売上高 営業利益 198,745 272,904 27,151 32,729 82,011 1,520 553,661 61,401 － ▲54 553,661 61,347 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 9 アジア地域の売上高構成比が順調に拡大 海外売上高構成比は64.4％まで上昇（調整後 60.5％） 国内・海外売上高推移（財務報告ベース） 900 （十億円） 64.4% 800 700 52.6% 36.9% 37.1% 38.5% 42.4% 49.3% 21.5% 23.0% 42.8% 38.2% 31.4% 400 300 60% 46.9% 600 500 57.7% 70% 50% 40% 33.9% 26.9% 30% 20% 200 10% 100 0 0% '08/3 国内売上(左目盛） '09/3 '10/3 海外売上アジア（左目盛） '11/3 '12/3 海外売上その他（左目盛） '13/3 '14/3 アジア売上高割合（右目盛） ※'14/12 海外売上高割合（右目盛） ※当連結会計年度は決算期変更により変則的な決算となっております。 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. Copyright Corporation. All reserved. 10 アジアを中心とした積極的なマーケティング投資を実施 決算期変更等の特殊要因を除いた実質の連結営業利益率は11.6% 所在地別 実質の営業利益率 (特殊要因考慮後) 20.0% 15.5% 14.0% 15.0% 11.7% 11.0% 12.4% 10.5% 13.3% 12.4% 12.6% 10.0% 9.9% 10.0% 11.6% 15.1% 13.6% 13.8% 14.2% 12.8% 13.0% 12.3% 12.5% 12.1% 12.0% 11.2% 11.6% 7.4% 5.9% 5.0% 2.6% 3.2% 1.5% 4.1% 1.9% 0.5% 0.0% '08/3 '09/3 '10/3 日本 Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. Copyright Corporation. All rights reserved. '11/3 アジア '12/3 その他 '13/3 '14/3 '14/12 連結 11 2014年12月期 業績レビュー Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved. 売上・営業利益 共に2桁成長を達成 前年同期比 （調整後※ ‘14年1月－12月 Vs ‘13年1月－12月） ‘14/12月期 ‘13/12月期 （調整後） （調整後） 増減額 増減率 売上高 666,258 580,400 85,857 14.8％ 営業利益 利益率 76,227 11.4% 62,823 10.8% 13,404 21.3％ （百万円） 備考 ※調整後の業績数値は管理会計ベースとなります。 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 13 ペットケア事業は国内では高単価商品の拡販、 海外では昨年のリストラ効果により業績改善 事業別セグメント情報（調整後 ‘14年1月－12月 Vs ‘13年1月－12月） パーソナ ペットケア ルケア その他 計 消去又は 全社 （百万円） 連結 ’13/12月期 売上高 営業利益 496,877 61,671 76,744 737 5,394 415 580,400 62,823 － － 580,400 62,823 '14/12月期 売上高 営業利益 579,360 72,992 81,377 2,885 5,521 349 666,258 76,227 － － 666,258 76,227 増減額 売上高 営業利益 82,483 11,321 4,633 2,148 127 ▲66 85,858 13,404 － － 85,858 13,404 増減率 売上高 営業利益 16.6% 18.4% 6.0% 291.5% 2.4% ▲15.9% 14.8% 21.3% － － 14.8% 21.3% Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. Copyright Corporation. All reserved. 14 国内のベビーケア事業を中心とした継続的な 高付加価値提案により営業利益が改善 所在地別セグメント情報（調整後 ‘14年1月－12月 Vs ‘13年1月－12月） （百万円） 日本 アジア その他 計 消去又は 全社 連結 ’13/12月期 売上高 営業利益 244,967 31,133 247,740 32,535 87,693 1,811 580,400 65,479 － ▲2,656 580,400 62,823 '14/12月期 売上高 営業利益 262,897 36,723 305,575 39,232 97,786 2,421 666,258 78,376 － ▲2,149 666,258 76,227 増減額 売上高 営業利益 17,930 5,590 57,835 6,697 10,093 610 85,858 12,897 増減率 売上高 営業利益 7.3% 18.0% 23.3% 20.6% 11.5% 33.7% 14.8% 19.7% Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. Copyright Corporation. All reserved. － 507 85,858 13,404 － ▲19.1% 14.8% 21.3% 15 為替変動による売上・利益への影響(調整後) 前年対比で売上高約+180億円、営業利益約▲30億円 通貨 14/12期レート レート増減率 13/12期レート 台湾(TWD) 3.50 3.29 +6.4％ タイ(THB） 3.27 3.18 +2.8％ 韓国(KRW) 0.1009 0.095 +6.2% インドネシア(IDR) 0.00900 0.00894 +0.7% マレーシア(MYR) 32.35 31.01 +4.3% オランダ(EUR) 140.39 129.68 +8.3％ 中国(CNY) 17.23 15.90 +8.4% フィリピン(PHP) 2.41 2.32 +3.9% サウジアラビア(SAR) 28.31 26.08 +8.6％ インド(INR) 1.75 1.69 +3.6% 米国(USD) 106.01 97.65 +8.6% ロシア(RUR) 2.79 3.07 ▲9.1% オーストラリア(AUD) 95.52 94.39 +1.2% ベトナム(VND) 0.0050 0.0046 +8.7% Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 16 2015年12月期 業績予想 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved. 2015年12月期は2桁増収増益 実質過去最高更新を見込む （百万円） 15/12月期 14/12月期 調整後 増減額 増減率 売上高 760,000 666,258 93,742 14.1% 営業利益 利益率 86,000 11.3% 76,227 11.4% 9,773 12.8% 経常利益 利益率 80,000 10.5% 79,742 12.0% 258 0.3% 当期純利益 利益率 44,000 5.8% 42,321 6.4% 1,679 4.0% Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 18 為替換算による対現地通貨1%円安の影響は 売上高で約50億円増、営業利益で約5億円増 通貨 1%変動（円安）による影響額 15/12期 計画レート 売上高 連結合計 5,000 台湾(TWD) 3.67 タイ(THB) 3.54 韓国(KRW) 0.1060 インドネシア(IDR) 0.0091 マレーシア(MYR) 31.81 オランダ(EUR) 18.50 サウジアラビア(SAR) 30.67 インド(INR) 1.87 米国(USD) 115.00 オーストラリア(AUD) 92.43 500 0.0052 * 輸入原材料コスト：対USドルに対し1%通貨安 → 約1～2億円のコスト増 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 営業利益 130.66 中国(CNY) ベトナム(VND) （百万円） 19 戦略概要 (各種記載情報はすべてユニ・チャーム調べであります) Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved. アジアでは、紙おむつ、生理用品の使用率は低く 日本以上のスピードで高齢化が進行 出生数と紙おむつ使用率 生理人口数と生理用品使用率 2015 出生数 2015 生理人口数 紙おむつ使用率(日本=100%) 生理用品 使用率(日本=100%) (万人) 100% (千人) 2,500 100% 高齢者(65歳以上)数の推移 2015 0 100% 500,000 100% Japan 22.9X 13.9X 400,000 2,000 71% 13.5X 53% 34% Indonesia 26% 2.0X 25% 21% 4.3X 500 2015→2030 1.1X 1.7X 50% 200,000 1,000 (千人) India 50% 41% 200,000 1.8X 300,000 52% 2030 China 17.0X 1,500 2020 15% 2.7X 100,000 Thailand 1.0X - 3% 0.6X 1.0X 1.3X 0% - 0.7X 1.9X 1.0X 0% Viet Nam Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2.1X 21 現場密着により環境変化を捉え 戦略実行のスピード力を上げる組織体制の構築 LMU(Local Management Units)の推進 地産地消体制の強化 日本技術/ブランドの積極的導入 積極的な人材の投入及び権限委譲 サプライチェーンの強化 環境変化に応じて 迅速な意思決定を実現 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 22 日本 継続的な新価値提案によりブランド力を強化 環境変化にも対応し収益性を大幅に改善 ベビーケア(BC) 低出生体重児への新提案 病産院用に発売 病産 院用 超低出生体重児 ～1,000ｇ 極低出生体重児 1,000～1,500ｇ 低出生体重児 1,500～2,500ｇ 約3,000人/年 約5,000人/年 約91,000人/年 5S 売上高（前期比） ４S 1.10X 新生児用 小さめ （３S） 店頭 販売 営業利益（前期比） インバウンド影響 （売上高 前期比) 1.63X 1.0X SS→S→M→L→Big • • • 1.0X 2013(1-12) 2014(1-12) 2013(1-12) 2014(1-12) Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. • • • 日本品質の安心感 14年外国人観光客数 1,341万人(+30%) 東南アジア5カ国+中国 のビザ発給要件の緩和 1.0X 円安 輸出物品販売場増加 格安LCC乗り入れ増加 3.2X 2013(12ヶ月) 2014(9ヶ月) 23 軽度失禁市場を中心に新セグメント創造し 健康長寿社会への貢献を推進 日本 ヘルスケア(HC) 男性軽度市場 店頭市場 シェア No.1 53.6% 市場規模 2.9X 1.0X 競合A 14.2% 競合B 9.5% 2013(4-12) 軽度市場 シェア No.1 2014年4月 発売 2014(4-12) シェア No.1 競合A 86.8% 63.2% 競合A 14.8% 競合B 8.7% Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 72.8% 0%→ 競合A 20.9% 競合B 4.4% 競合C 1.7% 24 日本 参入カテゴリー全てでシェアNo.1 ペットケア(PC) PC市場 シェア No.1 フード市場 シェア 21.4% No.1 トイレタリー市場 シェア 16.1% No.1 42.0% 25 40 15 20 競合A 15.7% 30 15 競合A 12.5% 10 競合B 7.5% 5 10 競合B 9.5% 競合A 14.2% 競合C 競合C 6.6% 0 5 2013/12 2014/12 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 20 8.3% 10 競合B 6.3% 競合C 5.7% 0 2013/12 2014/12 2013/12 2014/12 25 ベスト化を推進し市場単価引上げ 日本 新規市場の創造により市場活性化に貢献 フード市場 トイレタリー市場 Kg単価(売値) 前期比 (税抜) 新規市場を積極的に創造 (%) 110 ＜ ＜ 105 106 107 競合A 市場平均 2014年10月 マナーウェア発売 112 2011年10月 オス用おむつ発売 100 2001年10月 ペット用紙おむつ発売 UC 犬フード ベスト市場 売上高推移 1.67X シェア No.1 44.7%(+2.7%) 1.27X 1.0X 競合A 14.8% Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2012 2013 2014 26 これから高齢化が進む地域での 台湾 積極的な啓蒙活動により市場を開拓 ヘルスケア(HC) 日本式ケアモデルを横展開 店頭市場 55 シェア 45 No.1 35 55.8% 25 専門ケアアドバイザーによる日本式ケア モデルの使い方、特徴について説明 介護現場に微笑みを実現 競合A 21.9% 15 競合B 15.9% 5 2012/12 2013/12 2014/12 売上高推移 (現地通貨ベース) CAGR 22% 3.4X 1.0X 2008 2009 2010 2011 2012 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2013 2014(1-12) 27 中国 都市部市場、商品では高付加価値カテゴリーが成長 販売チャネルではEC、専門店が拡大 ベビーケア(BC) 市場カテゴリー別 構成比推移 1 8 49 3 14 11 13 40 26 13 2010 17 5 ﾊﾟﾝﾂ 輸入品 ﾌﾟﾚﾐｱﾑ ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ ｴｺﾉﾐｰ ﾊﾟｯﾄﾞ 2014 市場販売チャネル別 構成比推移 14 31 21 29 2011 85年世代母親のゆとり育児浸透 からプレミアム化とともに、パンツ 化が急進行 安心で高品質な日本製品への ニーズが拡大 急速に円安/元高の進行 32 26 32 都市部市場の成長に伴い高単 価、高付加価値商品の構成比が 拡大 18 2014 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. EC Baby専門店 ﾄﾗﾃﾞｨｼｮﾅﾙ ﾓﾀﾞﾝ 「EC」「Baby専門店」の販売チャネ ル構成比が拡大継続 「EC＋Baby専門店」の構成比は 2011年：40% → 2014年：63% 28 市場ニーズに応えた商品展開を実施 中国 ECチャネル市場を中心に展開し市場を牽引 ベビーケア(BC) 市場成長 (現地通貨ベース) 1.0X 1.06X UC売上成長 日本品輸入高推移 パンツ売上推移 (現地通貨ベース) (現地通貨ベース) 1.66X 2014 1.0X 2013 1.0X 2014 市場EC成長 UC EC売上成長 (現地通貨ベース) (現地通貨ベース) 1.25X 2013 2014 2013 2014 2013 2014 1.74X ﾌﾟﾚﾐｱﾑ商品販売 1.0X 1.0X 1.61X 1.10X 1.0X 2013 (現地通貨ベース) 2013 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2014 ﾌﾞﾗﾝﾄﾞﾛｺﾞの刷新 日本商品販売強化 ECチャネルの強化 29 地方都市でもプレミアムマーケティングを展開 ブランド認知度の向上を図りシェア上昇 中国 フェミニンケア(FC) 上海市 シェア All 市場 シェア No.2 17.0% 25 競合A 24.6% 15 競合B 11.3% 40 No.1 37.1% 30 20 競合B 20.6% 10 競合A 10.5% 0 5 2012/12 2013/12 2012/12 2014/12 売上高（前期比） 営業利益（前期比） 2013/12 2014/12 CD都市（地方都市） シェア (現地通貨ベース) (現地通貨ベース) 1.21X 1.30X 1.0X 1.0X No.1 22.1% 競合A 21.3% 競合C 19.1% 2013 2014 2013 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2014 30 高成長を継続し地方でも供給強化を図り 更なるドミナント化を実現 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ ベビーケア(BC) 過去10年間 売上高推移 (現地通貨ベース) All 市場 シェア 30.1X No.1 66.1% 50 CAGR 46% 競合A 16.3% 競合B 8.2% 0 2012/12 2013/12 2014/12 地方都市 スラバヤ シェア No.1 71.3% 50 1.0X 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 競合A 10.0% 競合B 8.3% 0 2012/11 2013/11 2014/11 31 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ FCは高付加価値品によりシェア40%に迫る HCはパンツ化の促進によりシェアを伸ばす フェミニンケア(FC) シェア No.1 ヘルスケア(HC) シェア No.1 38.8% No.3→ 35.4% 8.4%→ (2012/12) (2014/11) 75 35 競合A 35.7% 50 25 25 競合A 77.7% → 26.1% 15 競合B 11.6% 5 競合B 8.4% →1.8% 0 2012/12 2013/12 2014/12 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2012/12 2013/11 2014/11 32 ALLインドで過去最高シェア獲得 インド 高成長継続 2016年より黒字化計画 ベビーケア(BC) All インド シェア シェア No.2 売上 営業利益 (現地通貨ベース) 26.6% CAGR 60 74% 競合A 54.1% 50 40 30 20 競合B 16.4% 0 10 2012/12 2013/12 2014/12 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2012 2013 2014 2015E 2016E (1-12) 33 Delhiではパンツ化を促進したことにより シェア１位を獲得 インド ベビーケア(BC) Delhi City シェア及びパンツ化比率推移 シェア No.1 50.1% パンツ化比率 50% 40% パンツ化戦略進行 1枚入りパック 経済水準にあった価格設定 圧倒的高品質 XSサイズパンツ販売による 入り口顧客の獲得強化 30% 48% 競合A 30.2% 20% 33% 10% 22% 競合B 14.7% パンツ化比率 0% 2012/12 2013/12 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2014/12 33%→ 48% 34 南部に第2工場を建設、供給体制の強化 を図り更なる普及の拡大を進める インド Neemrana City 第1工場 Sri City 第2工場 15年上期稼動予定 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 35 BCは市場ニーズに応え安定的に成長 タイ FCは高付加価値化によりシェア50%達成 ベビーケア(BC) シェア No.1 フェミニンケア(FC) シェア 58.3% 60 No.1 50.6% 45 競合A 36.5% 40 競合A 30.1% 25 20 競合B 6.5% 0 競合B 10.4% 5 2012/12 2013/12 2014/12 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2012/12 2013/12 2014/12 36 BCは積極的にパンツ化を推進し普及を拡大 ベトナム FCは高付加価値タイプの強化によりNo.１目前 ベビーケア(BC) シェア No.1 フェミニンケア(FC) シェア 40.8% No.2 43.2% 50 競合A 44.9% 40 競合A 34.4% 30 40 20 競合B 18.0% 20 10 2012/11 2013/11 2014/11 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2012/11 2013/11 2014/11 37 BCは普及拡大を進め圧倒的No.１を継続 ﾐｬﾝﾏｰ FCは圧倒的ブランド力をもって更なる成長 ベビーケア(BC) シェア No.1 フェミニンケア(FC) 64% 競合A 10.0% 競合B 10.0% 競合C 8.0% Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. シェア No.1 54% 競合A 7.0% 競合B 7.0% 競合C 5.0% 38 情勢不安のなかでも順調に成長 ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ 新セグメントにおいても市場を拡大 売上高推移 事業全体 (現地通貨ベース) 2.50X ベビーケア(BC) (現地通貨ベース) 2.60X 1.0X CAGR 国内シェア№2 30％↑ 近隣国への輸出拡大 16% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 フェミニンケア(FC) (現地通貨ベース) 8.58X テレビＣＭ投下等で ブランド強化を図る 1.0X 1.0X 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ヘルスケア(HC) (現地通貨ベース) 2.72X 1.0X 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. ’11年より展開 ＣＡＧＲ40％と高成長 2014 2011 2012 2013 2014 39 ポートフォリオの改善により収益性の改善を狙う アメリカ リニューアル後のDog padではシェアNo.１獲得 成長セグメントへの集中 (売上高構成比推移) 2010年 (買収前) 1. 2. 3. 4. 5. 2014年 副食おやつ ノミ・ダニ駆除剤 おもちゃ Dog Pad 鳥小動物 1. 2. 3. 4. 5. 31% 30% 12% 10% 9% ノミ・ダニ駆除剤 Dog Pad 副食おやつ 鳥小動物 おもちゃ 29% 16% 13% 10% 9% シェア推移 ノミ・ダニ市場 Dog Pad市場 2012年→ 2012年→ No.1 32.1% (+1.2%) 35 30 25 20 15 10 競合A 20.4% 競合B 17.1% 2012 2013 2014 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. No.1 50 40 30 20 10 0 21.8%(+14.7%) 競合A 52.8% 競合A 20.1% 競合B 4.0% 2012 2013 2014 40 3つの15% G20計画として2020年 連結売上高 1.6兆円を目指す 成長性 収益性 資本効率性 売上成長率 営業利益率 ROE 15% 15% 15% 売上高、売上成長率 売上高 ROE 営業利益、営業利益率 売上成長率 ●：年率換算実質成長率 （百万円） 20.9 営業利益 （％） 800,000 営業利益率 ●：年率換算実質営業利益率 （％） （百万円） 70,000 28 20 60,000 24 50,000 20 17.4 20 700,000 15.7 600,000 14.8 13.6 15 15 13.9 17.2 13.0 11.5 500,000 40,000 400,000 300,000 200,000 12.6 10 12.4 12.1 16 12.0 11.2 11.6 10 30,000 12 20,000 8 10,000 4 ●：年率換算、 特殊要因(中国税効果) を除く実質ROE値 5.6 2.6 5 100,000 0 0 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2014/12 (9ヶ月) Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. Copyright (c) 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 0 0 2010/3 2011/3 2012/3 11.5 2013/3 2014/3 2014/12 (9ヶ月) 5 0 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2014/12 (9ヶ月) 41 企業価値の向上、持続的成長、投資魅力 ～グローバルな投資基準に適合した企業経営を堅持 （ＪＰＸ 日経４００の理念） ＪＰＸ日経４００ 選定の３基準 20% グローバルな投資基準を満たす「投資者にとって投資魅力の高い会社」 資本効率性 200 ＲＯＥ 十億円 16% ● 13.5% 企業・株式価値 収益性 2,000 ３年累積営業利益 十億円 150 1,500 12.3% 12% ● ３年平均 ＲＯＥ（ＪＰＸ日経400基準） 時価総額 時価総額 ＝ （期末株価）×（発行済株数） 100 1,000 50 500 8% １４年度は、３年平均ＲＯＥ：１２.３% （１４年度は９ヶ月間決算）だが、 年率換算修正、一時的中国税効果要因排除後 １３.５% ● 4% 0% 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014（年度） （9ヶ月） 2008 2009 2010 （ 株 式 市 場 で の 流 動 性 ） 2009/3 11.7千人 2010/9末 （株式分割） 1株 → 3株 2014/9 24.4千人 2014/9末 （株式分割） 1株 → 3株 2014/12 36.4千人 2012 2013 2014 （年度） 0 2008 2009 2011 持続的成長と将来を見据えた投資 有形固定資産簿価 700 250 （右目盛） （十億円） （十億円） 600 200 連結売上高 500 （左目盛） 400 150 300 100 200 50 100 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 （注）14年度連結売上高は、13年度の同期間比伸び率を13年 度売上 に掛け た年率 修正値 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 2010 （9ヶ月） 2014年度は9ヶ月決算（開示）営業利益で算出 個人株主数と株式分割 幅 広 い 層 の 株 主 か ら の 投 資 2011 （年度） 2012 2013 2014 （年度） （9ヶ月） 企 （ ス業 チ価 ュ値 ワ ーの ド向 シ上 ッと プ持 ・ コ続 ー的 ド成 ）長 42 株主還元政策 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved. 安定的かつ継続的な配当を実施 14期連続増配を計画！ 配当金の推移 （円） ＋2円07銭増配 14.8 16.0 ※ 14.0 12.7 12.73 12.0 10.7 9.3 10.0 7.7 8.0 4.9 5.1 6.0 4.0 11.3 6.0 3.3 3.7 3.0 2.3 2.7 2.0 0.0 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3 '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12E ※2014年度は、会計年度9ヶ月の変則決算 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 44 業績に連動した配当と自己株式の取得により 2015年度も増配を継続、総還元性向50％を予定 （百万円） 配当金 30,000 自社株買い 総還元性向 70.0% 58.7% 60.0% 55.6% 25,000 47.5% 50.0% 51.4% 49.5% 47.8% 50.0% 44.7% 20,000 40.3% 38.3% 40.0% 15,000 30.0% 10,000 20.0% 5,000 10.0% 0 0.0% '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 ※'14/12 '15/12E ※2014年度は、会計年度9ヶ月の変則決算 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 45 Copyright Corporation. All rights reserved. Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. All rights reserved. 46
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