2015年6月1日 2015年3月期決算説明会資料 証券コード:1865 証券コード:1865 ご注意:本資料に記載されている将来に関する記述は、本資料作成日現在で入手可能な情報 にもとづいて作成したものであり、実際の実績等は今後様々な要因によって異なる可能 性があります。また、当資料は投資家判断の参考となる情報提供を目的とするものであ り、当社株式の購入や売却を勧誘するものではありません。 1 決算説明(連結) 2 業績(連結)の推移 ■売上高・営業利益は3期連続増収増益、営業利益は過去最高を更新。 ■経常利益・当期純利益は連続増益。 売上高 (億円) 1,500 1,000 981 913 1,033 1,203 1,266 20 10 1.8% 1.4% 18 13 1.7% 18 1.8% 37 2.0% 22 0 0 2011/3 3.5% 2012/3 2013/3 2014/3 経常利益・率 2.4% 1.8% (億円) 40 4.0% 34 10 21 19 2.0% 23 0.0% 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2013/3 2014/3 20 2015/3 当期純利益・率 4.0% 2.2% 35 10 0 2011/3 3.6% 2012/3 30 1.9% 37 0.0% 2011/3 2015/3 2.9% 30 20 4.0% 2.9% 30 500 (億円) 40 営業利益・率 (億円) 40 過去最高 1.7% 1.1% 15 0 11 1.3% 16 2.0% 28 0.0% 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 3 受注高の推移(連結) ■受注高は4期連続増加、過去最高を更新。 受注高連単倍率 1.8 2.5 1.1 全体 土木 建築 不動産 (億円) 1,500 1,000 ( 0 土木 2.0 3.0 1.1 1.8 2.5 1.1 1.8 2.7 1.0 845 (0) 583 (229) 262 (240) 2011/3 1,130 948 2 19 651 295 (272) 2012/3 803 (269) 308 (290) 2013/3 16 1,297 15 938 (382) 344 (326) 2014/3 (16) (14) (19) (1) (233) 過去最高 1,572 建築 )値は単体。 0 500 1.9 2.8 1.1 1,124 (423) 432 (416) 2015/3 4 売上高の推移(連結) ■売上高は3期連続増収。 売上高連単倍率 1.9 2.7 1.2 全体 土木 建築 (億円) 1,000 不動産 ( 1.9 2.7 1.1 土木 2.0 2.9 1.1 1.9 2.8 1.1 建築 1 (1) 1,033 913 2 19 15 (14) (252) 642 (235) 300 (260) 269 (246) 16 (16) (19) (1) 680 500 1,266 1,203 )値は単体。 981 1.9 2.8 1.0 753 (258) 261 (244) 874 (314) 918 (327) 314 (296) 332 (316) 0 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 5 売上総利益の推移(連結) ■売上総利益および売上総利益率は建築・土木ともに改善傾向。 (億円) 100 不動産 ( 88 0 50 0 (0) 63 (18) 25 (22) 2011/3 10.0% 土木 建築 110 )値は単体。 9.2% 9.0% 8.4% 85 74 3 (3) 0 (0) 55 (19) 65 (19) 19 (17) 17 (15) 2012/3 2013/3 売上総利益率 8.6% 8.6% 8.2% 8.2% 7.1% 5.0% 2011/3 89 2012/3 2 (2) 85 (25) 23 (21) (2) 69 (20) 18 (15) 2014/3 2 2015/3 9.2% 建築 土木 全体 7.9% 8.7% 7.4% 6.5% 2013/3 5.6% 2014/3 7.0% 2015/3 6 従業員数および生産性の推移 ■従業員数は増加傾向、一人当たりの生産性は改善傾向。 (百万円) 100 1,532人 6468 10 1,492人 6166 755人 732人 1,524人 6874 709人 1,552人 1,605人 1,600 7988 7887 716人 746人 売上高/人 (連結) 1,400 売上高/人 (単体) 経常利益/人 1,200 (連結) 経常利益/人 1,000 (単体) 従業員数 (連結) 800 従業員数 (単体) 600 2.3 2.3 2.2 1.4 1.4 1.2 1.2 1.2 1.5 400 200 1.4 01 0 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 7 貸借対照表(連結) 流動比率 200%以上 流動資産 2014/3 2015/3 支払手形 残高ゼロ 増減額 ( 828) ( 840) ( 12) 284 286 2 受取手形・完成工事未収入金等 462 451 △11 販売用不動産 14 25 10 不動産事業支出金 14 7 △7 未収入金 36 54 18 3 6 3 16 12 △4 △2 △2 0 負債合計 0) 株主資本 繰延税金資産 その他 貸倒引当金 固定資産 ( 139) ( 139) ( 有形固定資産 ( 78) ( 73) ( △4) 無形固定資産 ( 2) ( 1) 投資その他の資産 ( 60) ( 64) ( 4) 2) ( 工事未払金 未成工事受入金 賞与引当金 その他 増減額 204 200 △4 62 65 2 8 11 3 41 60 19 ( 90) ( 92) ( 固定負債 退職給付引当金 その他 2015/3 ( 315) ( 335) ( 20) 流動負債 現金預金 2014/3 有利子負債 残高ゼロ 82 83 2 8 9 0 405 427 22 ( 566) ( 553) (△13) 50 50 - 資本剰余金 256 238 △18 利益剰余金 276 284 8 △16 △19 △3 資本金 投資有価証券 34 38 4 長期未収入金 15 12 △3 その他の包括利益累計額 ( △4) ( △1) ( 繰延税金資産 7 6 △1 少数株主持分 ( 10 13 3 △6 △5 1 967 979 12 その他 貸倒引当金 資産合計 2) 自己株式 純資産合計 (自己資本比率) 負債・純資産合計 自己資本比率 50%以上 0) 562 ( 3) 0) ( 552 0) △10 (58.1%) (56.4%) 967 979 12 (単位:億円) 8 主要連結子会社の業績推移(1) ■みらい建設工業 主要事業:海上埋立工事、海上工事、港湾工事、陸上土木工事 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 金 額 金 額 金 額 金 額 2015/3 金 額 増減率 受注高 145 211 267 269 403 49.8% 売上高 218 200 234 292 289 △1.2% 営業利益 9 6 6 6 8 28.9% 経常利益 9 6 6 7 8 15.8% 当期純利益 7 5 6 7 8 16.5% (単位:億円) 9 主要連結子会社の業績推移(2) ■東興ジオテック 主要事業:法面保護工事、地盤改良工事、爆砕工事、保温・保冷・耐火工事 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 金 額 金 額 金 額 金 額 2015/3 金 額 増減率 受注高 153 155 163 192 210 9.6% 売上高 152 146 163 175 212 21.0% 営業利益 3 3 5 7 13 84.3% 経常利益 3 3 5 7 13 90.1% 当期純利益 3 2 3 3 8 179.3% (単位:億円) 10 その他の連結子会社について 会社名 主要事業所 主要事業 2015/3 売上高 青木マリーン 神戸市 東灘区 埋立工事・浚渫工事、 海上輸送 47億円 島田組・アクセス 大阪府 八尾市 埋蔵文化財発掘調査、 土木工事 28億円 あすなろ道路 札幌市 中央区 道路・舗装・土木工事、 合材販売 19億円 エムズ 東京都 中央区 建築リノベーション工事 15億円 新潟みらい建設 新潟県 南魚沼郡 道路・舗装・土木工事、 合材販売 7億円 11 決算説明(単体) 12 業績(単体)の推移 ■売上高は受注高の増加に加え手持工事が順調に進捗し、3期連続増収。 ■利益面は選別受注等により採算性が向上し、大幅に改善。 売上高 (億円) 800 建築 600 400 200 513 1 土木 不動産 482 1 521 19 624 659 14 16 314 327 252 235 258 260 246 244 296 316 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 1.0% 5 0.9% 0.7% 0.6% 4 4 4 2012/3 2013/3 2014/3 0.0% 2011/3 1.9% 10 1.6% 17 10 9 9 2011/3 2012/3 2013/3 4.0% 2.7% 2.6% 1.6% 2015/3 当期純利益・率 3.5%20 2.6% 2.0% 11 0 (億円) 経常利益・率 2.0% 1.7% 10 5 0 (億円) 営業利益・率 (億円) 1.5%10 13 10 -0.5% 0 0 2014/3 2015/3 1.0% 1.0% 5 5 2012/3 2013/3 1.4% 2.0% 18 8 - 2011/3 2014/3 2015/3 13 受注高の推移(単体) ■受注高は建築・土木ともに順調に推移し、4期連続増加。 (億円) 1,000 建築(官庁) 建築(民間) 土木(官庁) 土木(民間) 88 141 200 0 177 不動産 19 1 不動産 56 229 建築 240 177 176 233 72 建築 272 土木 土木 65 204 127 不動産 土木 土木 土木 14 不動産 578 506 469 0 400 16 不動産 722 800 600 855 不動産 310 382 296 423 269 195 214 63 96 76 2011/3 2012/3 2013/3 182 建築 290 建築 326 144 2014/3 416 建築 221 2015/3 14 建築受注高について ■建築事業は非住宅分野の受注拡大に注力し、5期連続増加。 (億円) 用途別受注高 400 240 7 6 7 200 6 39 23 100 17 34 290 272 300 非住宅 132 3 9 15 15 28 54 2 14 16 34 22 326 非住宅 178 9 21 20 32 58 20 91 108 94 93 2011/3 2012/3 2013/3 非住宅 197 その他 26 5 11 10 娯楽施設 11 20 宿泊施設 40 店舗 非住宅 24 15 416 55 非住宅 208 100 74 278 医療・ 福祉施設 倉庫・ 流通施設 教育・研究・ 文化施設 事務所・ 庁舎 118 138 工場 住宅 0 2014/3 2015/3 15 土木受注高について ■土木事業は公共投資が堅調に推移するとともに、民間は風力・太陽光 等の再生可能エネルギー分野に注力し、4期連続増加。 (億円) 発注者別受注高 423 382 400 127 269 300 200 233 100 73 68 104 177 官庁 141 61 官庁 143 官庁 310 官庁 官庁 104 135 65 56 88 地方の機関 国の機関 72 229 民間 204 296 175 192 2014/3 2015/3 73 0 2011/3 2012/3 2013/3 16 注力する技術の受注について ■中期的に注力する技術の受注実績は以下のとおり。 ※下表の受注実績値は、建築・土木受注高の内数。 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 ■建築技術 建築リニューアル 9 20 6 16 55 2 2 19 21 66 28 44 42 94 85 30 46 61 115 151 ■土木技術 再生可能エネルギー 土木リニューアル・環境・無人化施工 土木技術計 (単位:億円) 17 売上高の推移(単体) ■売上高は土木・建築ともに順調に推移し、3期連続増収。 (億円) 1,000 建築(官庁) 建築(民間) 土木(官庁) 土木(民間) 不動産 800 600 513 1 不動産 54 400 200 0 521 482 土木 198 252 206 建築 260 1 不動産 16 不動産 61 235 建築 246 197 178 土木 土木 土木 258 建築 244 233 200 不動産 96 81 不動産 土木 194 14 19 58 177 659 624 314 建築 231 202 327 建築 316 296 54 52 66 96 114 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 18 売上総利益の推移(単体) ■売上総利益および売上総利益率は建築・土木ともに改善傾向。 (億円) 50 40 0 18 25 22 48 36 37 37 2 25 0 19 3 2 19 20 17 15 15 不動産 土木 建築 21 0 2011/3 8.5% 2012/3 2013/3 売上総利益率 2014/3 7.8% 7.8% 6.8% 7.4% 6.9% 6.2% 建築 土木 全体 7.4% 7.1% 7.0% 2015/3 6.3% 6.0% 7.3% 6.7% 5.2% 4.5% 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 19 経営目標 20 経営数値目標(連結・単体) ■連結売上高 各年度100億円程度の増収 、 2016年度連結営業利益率 3%台の確保 を重点目標とする。 2015/3 連結 売上高 営業利益 営業利益率 2016/3 単体 連結 2017/3 単体 連結 単体 1,266 億円 659 億円 1,350 億円 700 億円 1,450 億円 750億円 37 億円 11 億円 38 億円 16 億円 46 億円 20億円 2.9 % 1.7 % 2.8 % 2.2 % 3.2 % 2.7% 21 事業戦略 環境認識 ■国土強靭化・インフラリニューアル ■人口減少 ■防災・減災 ■少子高齢化 ■コンパクトシティ・地方創生 ■建設技能労働者の減少 持続的成長に向けての事業戦略 青木あすなろ建設 子会社 ■技術力の強化 ■得意分野への集中 ■新規事業分野の確立 ■専門技術の開発・改良 グループ共通 ■人材の確保・育成 ■顧客の拡大 22 当社グループの重点事業戦略 ■特に注力するものは、次頁以降で説明。 建築 • 固有技術を活かし、建築リニューアル分野の拡大。 • 自社分譲マンション事業(アビダス)の確立。 • 官庁および民間非住宅分野の拡大。 土木 • 固有技術やノウハウを活かし、再生可能エネルギーや 土木リニューアル分野の拡大。 • 大型プロジェクトへの参画。 • 港湾(みらい建設工業)、法面保護・地盤改良(東興ジ オテック)の耐震・防災・減災・リニューアル分野の拡大。 共通 • 研究開発活動の強化(既存固有技術の改良・新技術の 開発)とその実用化。 • 人材育成と技術の継承。 23 建築リニューアル(耐震関連)の取り組み ■当社の独自技術である制震ブレース工法による耐震工事の受注拡大。 特徴 • 外付け制震ブレース工法 • 高性能な摩擦ダンパー 強み • 完全居ながらの工事 • スリムな鋼材、外観重視 • 中間階の設置可、杭不要 (億円) 60 受注実績・見通し 40 20 0 9 2011/3 20 2012/3 6 2013/3 55 60 2015/3 2016/3 16 2014/3 24 自社分譲マンション事業の取り組み ■土地取得、企画・設計、施工、販売、アフターサービスまで一貫して サポートする、自社分譲マンション事業「アビダス」(ABDS)の安定供給。 Aoki-asunaro Build & Direct Sales 販売実績 総販売戸数 アビダス稲木駅前 48戸 販売終了 アビダス町田中町イースト・ウェスト 56戸 販売終了 アビダス町田中町パークス 40戸 販売中 アビダス町田中町ブライト 20戸 販売中 アビダス舎人テラス 47戸 販売中 (億円) 販売実績・見通し 30 15 18 0 2013/3 12 14 2014/3 2015/3 25 30 2016/3 2017/3 25 再生可能エネルギー関連の取り組み ■風力・太陽光発電事業の技術支援経験を活かし、再生可能エネルギー 関連工事の受注拡大。 3次元造成計画システム活用に よるスピーディーな計画策定 調査・設計・開発許認可・施工 までサポート 大規模工事をともなう事業の トータルコーディネート (億円) 80 当社が施工した大型ウインドファームの 発電シェア 22% 受注実績・見通し 60 (36.3万kW,182基) 40 20 0 2 2 19 21 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 66 70 2015/3 2016/3 大型ウインドファーム 全体の発電規模 163万kW 26 研究開発活動の取り組み(1) ■当社が取り組む研究開発のうち、このたび実用化の目途がついた首都高 速道路株式会社との共同研究について説明。 1.研究テーマ 既設橋梁の耐震性を向上させる技術の開発。 2.研究課題 大規模地震により橋脚が地震後元に戻らないほど変形してしまうと、 路面が傾いてしまう上、その復旧は大がかりになる。 小規模地震時 地震後元に戻る変形 [復旧不要] 大規模地震時 地震後元に戻らない変形 [大規模な復旧工事が必要] 27 研究開発活動の取り組み(2) 3.研究開発内容 地震時における橋脚の変形を抑制、橋桁の移動量を抑制する制震装置 (橋軸直角方向)「橋梁用ダイス・ロッド式摩擦ダンパー」を開発。 • 内径より少し太い芯棒(ロッド)を金属の環(ダイス)に押し込んだ構造。 • 小規模地震時はダイス・ロッドが橋梁を橋脚に拘束。 • 大規模地震時は橋脚が損傷する前にダイス・ロッドの接触面が滑り、 ダイス の締付け力による摩擦力で地震エネルギーを減衰。 28 研究開発活動の取り組み(3) 4.橋梁用ダイス・ロッド式摩擦ダンパーの市場規模 • 国土交通省が管轄する橋梁数は全国で11,092橋、総延長は1,175km。 • 高速道路会社が管轄する橋梁数は8,513橋、総延長は1,949km。 • 一般国道・市町村道まで含めた橋梁数は、679,889橋、総延長は12,525km。 道路種別 国土交通省管轄 高速道路会社管轄 一般国道・市町村道 合計 出典: 橋梁数 延長 11,092橋 1,175km 8,513橋 1,949km 660,284橋 9,401km 679,889橋 12,525km ※国交省・高速道路会社は15m以上 の橋梁(JRについては数量に含まず)。 国交省道路局 「道路施設状況調査 第1号様式 総括(2010年4月1日時点)」 国交省道路局監修 「道路統計年鑑2011」表40-2、表74-1 29 経営指標(連結) ■株主の皆様への利益還元を経営上の重要な課題の一つと位置付け、 財務体質の強化のため必要な株主資本の充実に努めるとともに、 安定した配当を継続しつつ、企業業績に応じた利益還元をおこなうこと を基本方針とする。 売上高 営業利益率 有利子負債 自己資本比率 従業員数 ROE 配当金/株 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 1,033億円 1,203億円 1,266億円 1,350億円 1.7% -億円 1.8% -億円 2.9% -億円 59.2% 58.1% 56.4% 1,524人 1,552人 1,605人 2.1% 2.9% 5.1% 12円 12円 15円 2017/3 1,450億円 2.8% -億円 3.2% -億円 50%台 1,700~1,800人程度 5~6%台 15円 未定 30 終了 31
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