Unternehmenspräsentation Mai 2015

Unternehmenspräsentation
MBB SE
Hamburg, 5. Mai 2015
Mission
2014
2015
Aktie
2
Mission: Mittelständisch und familiengeführt erzielt MBB mit deutscher Technologie- und
Ingenieurskompetenz überlegenes Umsatz- und Wertewachstum
Wachstum
Familiengeführt
MBB
Deutsche
Technologie- und
Ingenieurskompetenz
Mittelständisch
3
MBB – Mannschaftsaufstellung
Verwaltungsrat
Gert-Maria Freimuth
(Vorsitz)
Dr. Christof Nesemeier
Chief Executive Officer
Dr. Peter Niggemann
(Stellv. Vorsitz)
Geschäftsführende
Direktoren
Anton Breitkopf
Chief Financial Officer
Klaus Seidel
Chief Technical Officer
Dr. Gerrit Karalus
Chief Investment Officer
Team
Dr. Ralf Meinert
Manager Corporate Finance
Dr. Constantin Mang
Executive Assistent
Steffen Stachna
Analyst
Pia Kramer
Office Manager
4
MBB - Wachstumspfade
■
■
■
■
■
Organisch
Buy & Build
M&A New
Investitionen in
unsere Töchter
Kauf von Unternehmen für
unsere Töchter
Kauf von neuen
Unternehmen
MBB Fertigungstechnik:
2014 Ausbildungszentrum
2013 MBB Technologies (China)
CT Formpolster:
2014 Betriebsimmobilie
2014 CNC-Schneidemaschine
Hanke Tissue:
2014 Papiermaschine
2015 Neue Topa-Linie
DTS:
2014: Betriebsimmobilie
Delignit:
2013 Hochverdichtungspresse
■
■
■
OBO-Werke
2014 Huntsman Tooling Bereich
Delignit
2013 DHK automotive
2013 HTZ Holztrocknung
DTS
2010 ICSmedia
■
■
■
■
MBB Fertigungstechnik 2012
CT Formpolster 2010
DTS 2008
Hanke 2006
5
Werte-Entwicklung
2005
2014
237
Umsatz
37
13,2
Konzernergebnis
1,7
24
Net-Cash
-14
24
9,5
Aktienkurs in €*
* Seit IPO inkl. Dividenden
6
Mission
2014
2015
Aktie
7
MBB Umsatzerlöse
in Mio. €
228,2
236,7
yoy 3,7 %
2013
2014
8
MBB Konzernergebnis
in Mio. €
13,5
13,2
yoy -2,0 %
EPS in €
2013
2014
2,09
2,01
9
Solide Finanzen
in Mio. €
Net-Cash
24,3
23,8
58,7
Cash
54,9
78,6
Eigenkapital
67,8
2014
2013
10
Substanz gewinnt
in Mio. €
197
Anlagevermögen
65
(33 %)
Umlaufvermögen
73
(37 %)
Cash
59
(30 %)
Aktiva
Stand: 31. Dezember 2014
197
79
(40 %)
Eigenkapital
84
(43 %)
Sonstige Schulden
34
(17 %)
Finanzschulden
Passiva
11
Quartalstrend positiv
EPS in €
0,67
0,52
0,49
0,62
0,51
0,50 0,51 0,48 0,52
0,47 0,49
0,40
0,31
0,29
0,23 0,21
0,21
0,06
0,11
0,08
0,14
0,13
0,04
0,14
0,02
-1,44*
Q3 Q4
Q1 Q2
2009
Q3
Q4
* Einmalige Buchwertabschreibung i.H.v. 1,42 € Cildro SA
Q1 Q2
2010
Q3
Q4
Q1 Q2
2011
Q3
Q4
Q1 Q2
2012
Q3
Q4
Q1 Q2
2013
Q3
Q4
Q1 Q2
2014
Q3
Q4
12
Dividende steigt kontinuierlich
in € pro Aktie
0,50
0,25
0,44
0,50
0,55
0,57
2013
2014e
CAGR + 24 %
0,33
0,25
0,25
0,25
2007
2008
2009
0,10
2006
IPO
2010
2011
2012
2x
13
Mission
2014
2015
Aktie
14
250 Mio. € Umsatzplan 2015
MBB Fertigungstechnik
Sondermaschinenbau (MBB Unternehmen seit 2012)
Delignit
Bis zu
250e
Holzwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003)
DTS
IT-Dienstleistungen (MBB Unternehmen seit 2008)
Hanke Tissue
Tissue Produkte (MBB Unternehmen seit 2006)
CT Formpolster
Weichschäume (MBB Unternehmen seit 2010)
OBO
Polyurethanwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003)
Umsatz in Mio. €
15
MBB Fertigungstechnik – weltweiter Ausrüstungspartner der Automobilindustrie
Ursprung
Gegründet als CLAAS Werkzeugbau in den 60er Jahren
+7 % p.a.
Entwicklung zum führenden Sondermaschinenbauer für die
Automobil- und Luftfahrtindustrie
Verkauf durch CLAAS im Jahr 2012
67,0
66,5
2009
2010
102,1
106,7
103,0
2011
2012
2013
96,0
Unternehmen
Mitarbeiter ca. 320 zzgl. 35 Auszubildenden
Standorte in Beelen (D) und Changzhou (CN)
Kunden zu ca. 80 % Automobilindustrie
2014
2015e
Umsatz in Mio. €
Geschäftsbereiche
Montagetechnik
Verbindungstechnik
Werkzeugbau
Märkte
Automobilindustrie
Luftfahrtindustrie
General Industries
16
MBB Fertigungstechnik – Geschäftsfelder
Automotive
Weitere
Nockenwellen
Luftfahrt
Fahrwerke
Lenksäule
und -sensor
Agrartechnik
Haushaltsgeräte
17
Neue Aufträge, Investitionen und Innovationen – Delignit auf Wachstumskurs
Neue Aufträge 2014
Automotive LCV Transporterboden OEM SOP 2014
+14 % p.a.
Building Equipment Industrieboden Projekte 2014
Spezial Railfloor Hochgeschwindigkeitszüge SOP 2015
22,4
26,7
30,6
42,6
34,1
35,2
2012
2013
Investitionen 2013/2014
Neues CNC Bearbeitungszentrum und Montageroboter
Automatisierte Furniersortierung und zusätzliche Fügestraße
Neue Hochverdichtungspresse
2009
2010
2011
2014
2015e
Umsatz in Mio. €
Akquisition der DHK automotive Gruppe
Kauf von rd. 20.000 qm Hallenfläche
Innovationen 2013/2014
dunacore®-Leichtbau-Sandwich-Wabe aus nachwachsenden
Rohstoffen
Automotive LCV Boden mit Ladungssicherungssystem
zertifiziert nach neuester Norm EN ISO 27956
carbonwood® – Holz-CFK-Verbundwerkstoff
18
Delignit Aktie
300%
Delignit AG
3y + 152 %
MDAX
270%
SDAX
DAX
240%
Prime All Shares
210%
180%
150%
120%
90%
60%
30%
0%
-30%
A 12
J 12
Stand: 24. April 2015
A 12
O 12
D 12
F 13
A 13
J 13
A 13
O 13
D 13
F 14
A 14
J 14
A 14
O 14
D 14
F 15
A 15
19
Hanke Tissue – Investitionen in margenstarkes Wachstum
Ausbringungsmengen 2014 (in t pro Tag)
100
80
Papiermaschine II
60
40
Papiermaschine I
20
+11 % p.a.
29,9
22,8
22,4
22,7
23,5
2010
2011
2012
2013
17,9
0
0
Jan. Febr. März Apr. Mai Juni Juli Aug. Sept. Okt.
2009
2014
2015e
Umsatz in Mio. €
Weitere abgeschlossene Investitionen
Logistikzentrum 7.600 qm
Neue 5-Farb-Logo-Druckmaschine
Neue Konvertierungslinie für Tischläufer
Neue Konvertierungslinien für Kosmetiktücher
Neue Konvertierungslinie für Toilettenpapier
Vollautomatische Verpackungslinie für Toilettenpapier
20
DTS – konsequentes Wachstum mit Fokus auf Technologieführerschaft
Regionale Entwicklung 2008 – 2014
+12 % p.a.
DC Hamburg
19,8
Bremen
DC Münster
2014
2009
Berlin
DC Herford
1983
2008
2013
22,1
Hannover
2010
Bochum
34,3
28,2
2014
2009
35,7
32,7
2012
2009
2010
2011
2012
2015e
Umsatz in Mio. €
Datacenter
Sales- /Service-Office
21
CT Formpolster wächst mit Fokus auf Matratzen – Internet Drop-Shipping als Wachstumsfeld
Umsatzverteilung 2009
Matratzen
+3 % p.a.
30 %
Sonstiges
Geschäft
18,0
18,4
2009
2010
17,7
19,8
20,5
18,5
Kfz
Umsatzverteilung 2015e
2011
2012
2013
2014
2015e
Umsatz in Mio. €
Matratzen
Sonstiges
56 %
Kfz
davon Internetkunden
22
OBO ist organisch und durch Zukauf des Tooling Geschäftsbereiches von Huntsman Advanced
Materials gewachsen
Umsatzverteilung 2009
OBO-Festholz®
+16 % p.a.
PU Platten
6,5
Umsatzverteilung 2015e
2009
8,5
2010
10,5
2011
11,8
12,4
2012
2013
Akquisition
Huntsman
13,5
2014
2015e
Umsatz in Mio. €
PU/EP Flüssigmaterialien
PU/EP Pasten
EP Platten
PU Platten
WERK II
23
Interessante M&A Potenziale
MBB M&A „Leads“
M&A Trends bei MBB
Größenklassen
Zunehmend
Unternehmen mit
50-100 Mio. € Umsatz
Add-On
Optionen
Zunehmend passgenaue
Unternehmen zur
strategischen Ergänzung
Preiserwartungen
Gestiegene
Preiserwartungen auf
Seiten der Unternehmensverkäufer
Bedeutung
von
Reputation
Vielzahl von Situationen,
in denen nicht der
höchste Kaufpreis
relevant ist; Abneigung
ggü. PE Geschäftsmodell
Ø 63
95
67
62
Ø ~ 250-300 Leads p.a mit
~ 100 weitergehende Analysen
Q1/2015
Q4/2014
Q2/2014
37
Q1/2014
Q4/2013
Q3/2013
Q2/2013
41
63
56
Q3/2014
85
24
Mission
2014
2015
Aktie
25
Aktie und Kursziele der Analysten per April 2015
300%
28 € BUY Hauck & Aufhäuser
Oddo Seydler
270%
27 € BUY SRH AlsterResearch
26 € BUY WGZ Bank Research
240%
210%
3Y + 220 %
Aktueller Kurs: 24 €
180%
150%
120%
MBB SE
90%
MDAX
SDAX
60%
DAX
Prime All Shares
30%
0%
-30%
A 12 J 12 A 12 O 12 D 12 F 13 A 13 J 13 A 13 O 13 D 13 F 14 A 14 J 14 A 14 O 14 D 14 F 15 A 15
Stand: 24. April 2015
26
Factsheet
UNTERNEHMEN
Geschäftsführende Direktoren
Verwaltungsrat
MBB Töchter
Die MBB SE ist eine mittelständische und
familiengeführte Unternehmensgruppe mit Technologie- und Ingenieurskompetenz. MBB wächst seit
Gründung im Jahr 1995 nachhaltig sowohl durch die
langfristige Wertsteigerung der Unternehmen als auch
akquisitorisch. Dabei steht der Name MBB für
Messerschmitt-Bölkow-Blohm.
Dr. Christof Nesemeier (CEO)
Anton Breitkopf
Dr. Gerrit Karalus
Klaus Seidel
Gert-Maria Freimuth (Vorsitzender)
Dr. Peter Niggemann (Stellvertretender Vorsitzender)
Dr. Christof Nesemeier
CT Formpolster GmbH
Delignit AG
DTS IT AG
Hanke Tissue Spolka z o.o.
MBB Fertigungstechnik GmbH
OBO Werke GmbH & Co. KG
AKTIONÄRSSTRUKTUR
KENNZAHLEN (in Mio. €)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Umsatz
EBITDA
Konzernergebnis
EPS in €
63
10,6
4,3
0,65
114
21,2
13,6
2,07
199
19,5
8,0
1,22
81
7,9
3,5
0,54
100
-3,2
-6,8
-1,04
110
9,2
3,3
0,51
205
24,6
13,6
2,11
228
22,7
13,5
2,09
237
22,0
13,2
2,01
0,1
0,25
0,25
0,5
0,33
0,44
0,5
0,55
0,57e
79,4
35,5
44,7 %
8,9
1.340
131,9
50,5
38,3 %
0,8
1.792
139,9
54,3
38,8 %
-1,0
1.827
101,9
55,6
54,5 %
10,7
1.122
91,7
47,4
51,7 %
14,8
665
85,8
45,7
53,3 %
13,7
714
148,7
57,4
38,6 %
31,5
998
177,2
67,8
38,3 %
23,8
1.066
196,7
78,6
39.9%
24,3
1.146
29 %
DPS in €
71 %
Gründer
Bilanzsumme
Eigenkapital
Eigenkapitalquote
Net Debt (-) / Net Cash (+)
Mitarbeiter
Freefloat
Kontakt
Stammdaten der Aktie
MBB SE
Joachimsthaler Straße 34
10719 Berlin
ISIN
WKN
Art der Aktie
Reuters Code
Börsenkürzel
Zulassungssegment
Anzahl der Aktien
T +49 30 844153-30
F +49 30 844153-33
[email protected]
www.mbb.com
DE000A0ETBQ4
A0ETBQ
Stammaktie
MBBG.DE
MBB
Prime Standard
6.600.000
AKTIENKURSENTWICKLUNG (3 Jahre)
300 %
270 %
240 %
210 %
MBB SE
MDAX
SDAX
DAX
Prime All Shares
180 %
150 %
Finanzkalender
29. Mai 2015
30. Jun. 2015
31. Aug. 2015
25. Nov. 2015
30. Nov. 2015
31. Dez. 2015
120 %
Quartalsbericht Q1.2015
Hauptversammlung 2015
Quartalsbericht Q2.2015
Deutsches Eigenkapitalforum 2015
Quartalsbericht Q3.2015
Ende des Geschäftsjahres
90 %
60 %
30 %
0%
-30 %
A 12 J 12 A 12 O 12 D 12 F 13 A 13 J 13 A 13 O 13 D 13 F 14 A 14 J 14 A 14 O 14 D 14 F 15 A 15
* Die Gründer Gert-Maria Freimuth und Dr. Christof Nesemeier halten je etwa 35 % der ausstehenden MBB SE Aktien.
27
FINANZKALENDER
Quartalsbericht Q1.2015
29. Mai 2015
Hauptversammlung 2015
30. Juni 2015
Quartalsbericht Q2.2015
31. August 2015
Quartalsbericht Q3.2015
30. November 2015
Ende des Geschäftsjahres
31. Dezember 2015
28
HAFTUNGSAUSSCHLUSS - DISCLAIMER
Die Informationen dieser Präsentation stellen kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien der MBB SE dar, sondern dienen
ausschließlich Informationszwecken.
Deutscher Rechtsrahmen
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nachfolgenden Informationen gestattet. Die Einstellung dieser Informationen ins Internet stellt kein Angebot an Personen mit Wohn- bzw. Geschäftssitz in anderen Ländern, insbesondere in den
Vereinigten Staaten von Amerika, Großbritannien und Nordirland, Kanada und Japan dar. Die Aktien der MBB SE werden ausschließlich in der Bundesrepublik Deutschland öffentlich zum Kauf und zur
Zeichnung angeboten.
Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen dürfen in anderen Rechtsordnungen nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in Besitz dieser
Informationen gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr.
Keine Anlageberatung
Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen stellen keine Anlageberatung dar.
Zukunftsaussagen
Soweit in den in dieser Präsentation enthaltenen Informationen Prognosen, Einschätzungen, Meinungen oder Erwartungen geäußert oder Zukunftsaussagen getroffen werden, können diese Aussagen
mit bekannten sowie unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können daher wesentlich von den geäußerten Erwartung und
Annahmen abweichen.
Risikobehaftete Anlage
Aktien von Wachstumsunternehmen können große Chancen aufweisen, aber zwangsläufig auch die hiermit verbundenen Risiken. Aktien von Wachstumsunternehmen stellen somit prinzipiell eine
risikobehaftete Geldanlage dar. Ein Verlust des Investments kann nicht ausgeschlossen werden. Deshalb eignet sich diese Anlageform generell eher zur Diversifizierung im Rahmen einer
Portfoliostrategie.
Vertraulichkeit
Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen sind streng vertraulich. Sie sind nur für den jeweiligen Adressaten bestimmt und dürfen nicht ohne vorherige Zustimmung der MBB SE verbreitet
werden. Bei Fragen wenden Sie sich an:
MBB SE
Joachimsthaler Straße 34
D-10719 Berlin
web: www.mbb.com
Telefon: 030-844 15 330
Telefax: 030-844 15 333
E-Mail: [email protected]
29
KONTAKT
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D-10719 Berlin
Tel:
030-844 15 330
Fax: 030-844 15 333
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30
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