SEPTEMBRE 2014 Sextant PME est un fonds appliquant une stratégie discrétionnaire, ayant pour objectif de réaliser une performance au travers d’une sélection de titres de PME ETI européennes. Performances Conformément à la réglementation de l’Autorité des Marchés Financiers, la performance du FCP ne peut être communiquée au cours de sa première année d’existence. Au 30/09/2014 la valeur liquidiative est de 121,09 €. Principaux investissements Nom Secteur Pays % de l’actif net Contribution à la performance mensuelle Oeneo Industrie France 7,0% 30 bps Baron de Ley Agroalimentaire Espagne 6,6% -17 bps Picanol Industrie Belgique 4,1% -12 bps Voyageurs du Monde Loisirs France 4,1% 5 bps IGE + XAO Technologie France 3,4% -6 bps Point valeur Reply est une société de service informatique italienne dont l'activité est concentrée sur des prestations innovantes et à fortes valeurs ajoutées. Le groupe est organisé comme une fédération de PME avec plus de 80 filiales, chacune concentrée sur une solution technologique et gérée avec un esprit entrepreneuriale. La progression de l'activité est historiquement décorrélée des turbulences de l'économie italienne avec une croissance organique à deux chiffres quasiment tous les ans depuis l'introduction en bourse en 2000. L'action a connu un parcours boursier remarquable ces deux dernières années. Le PER 2014 s'élève à environ 14x. Malgré ce re-rating, nous continuons de juger la valorisation raisonnable compte tenu de la croissance et de la génération de trésorerie (métier nécessitant très peu d'immobilisations). Indicateurs Fonds Indice Nom Contrib Nom Contrib - - Oeneo 30 bps ITE group -63 bps CNIM 22 bps MGI Coutier -33 bps Volatilité 1 an Profil de risque 1 Principales contributions à la performance 2 3 4 5 6 7 VL / Actif net 121,09 € / 28,32 M€ Vianini Lavori 16 bps Plaisio -26 bps Nombre de lignes 55 Installux 10 bps Gérard Perrier -26 bps Capi moyenne / médiane 318 M€ / 217 M€ MBB Industries 9 bps Fleury Michon -26 bps Répartition sectorielle de l'actif investi Autres secteurs < 1% Chimie Holding Biens durables Biens de consommation Médias / Internet Automobile Santé Loisirs Distribution Construction Services aux entreprises Technologie Finance Agroalimentaire Industrie 0,7% 0% 2,0% 2,3% 2,4% 2,6% 3,4% 3,6% 4,0% 4,2% 2% 5,1% 4% 6,7% 6% 10,1% 8% 10% 11,3% 11,3% 11,8% 18,6% 12% 14% 16% 18% 20% Répartition géographique de l'actif investi Portugal 1,7% Grèce 2,2% Allemagne 3,7% Belgique 4,2% Royaume-Uni 5,6% Espagne 6,7% Italie 15,2% France 60,7% 0% 10% 20% 30% 40% Répartition par taille de capitalisation Liquidités 20 premières lignes 5,8% Small caps Mid caps 30% 45% 60% 40,4% 5 premières lignes 60,0% 15% 70% 63,4% 10 premières lignes 32,1% 0% 60% Poids des principales lignes 2,2% Large caps 50% 75% 25,2% 0% 25% 50% 75% 100% Principales caractéristiques Date de lancement / de Modification Durée minimale de placement recommandée Catégorie de part Part A tous souscripteurs 17 décembre 2007 / 1 Janvier 2014 Code ISIN FR0010547869 Code Bloomberg AMIPEAK FP Dominante fiscale FCP éligible au PEA / PEA-PME Classification AMF Actions des pays de l’Union Européenne Droits d’entrée 2% Indice de référence CAC small NR Droits de sortie 1% Valeur liquidative Quotidienne sur les cours clôture des marchés Frais de gestion fixes 2,2% TTC Dépositaire RBC Investors Services Bank France Commission de surperformance 15% TTC de la surperformance au-delà de l’indicateur de référence Supérieure à 5 ans Avertissement: Ce document, à caractère commercial, a pour but de présenter de manière simplifiée les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au document d’information clé pour l’investisseur et au prospectus, documents légaux faisant foi disponibles sur le site internet de la société de gestion ou sur simple demande auprès de la société de gestion. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
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