! Northern!Graphite!Announces!Update!of!Expansion!Case!PEA!

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Northern!Graphite!Announces!Update!of!Expansion!Case!PEA!
Project(shows(robust(economics(despite(low(graphite(price(environment(
June! 24,! 2014! –! Northern! Graphite! Corporation! (NGC:TSXCV,! NGPHF:OTCQX)! announces! that! it! has! updated!
the!Preliminary!Economic!Assessment!(the!“PEA”)!on!its!100%!owned!Bissett!Creek!graphite!project!to!assess!
the!economics!of!building!a!process!plant!with!twice!the!capacity!of!the!plant!contemplated!in!the!Company’s!
Feasibility!Study!(“FS”).!!!The!larger!process!plant!was!evaluated!due!to!recent!developments!in!the!lithium!ion!
battery! industry! and! strong! buyer! interest! in! the! extra! large! flake,! high! purity! concentrates! that! will! be!
produced!using!Northern’s!proprietary!purification!technology.!!!!
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The! updated! PEA! indicates! that! the! Bissett! Creek! Project! has! very! attractive! economics! even! at! or! below!
current!depressed!graphite!price!levels.!!The!preOtax!internal!rate!of!return!(“IRR“)!is!31.7%!(26.7%!after!tax)!
and!the!preOtax!net!present!value!(“NPV”)!is!$264.7!million!($178.9!million!after!tax)!in!the!base!case!which!is!
based!on!an!8%!discount!rate!and!a!weighted!average!price!of!US$1,800/tonne!of!concentrate!which!reflects!
current!market!conditions.!!
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Development! capital! costs! in! the! updated! PEA! have! been! estimated! at! $134.1! million! (including! a! 10%!
contingency)! for! an! operation! that! will! produce! an! average! of! approximately! 44,200! tonnes! of! graphite!
concentrate!annually!over!the!first!10!full!years!of!operation.!!Almost!90%!of!production!will!consist!of!large!
and!extra!large!flake!and!battery!grade!graphite!which!is!by!far!the!highest!ratio!in!the!industry.!There!are!also!
27.3!million!tonnes!of!Measured!and!Indicated!resources!and!24!million!tonnes!of!Inferred!resources!that!are!
not!part!of!the!PEA!mine!plan!and!the!deposit!has!not!yet!been!closed!off!by!drilling,!all!of!which!indicates!that!
further!production!expansions!are!possible.!!!!
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Gregory!Bowes,!CEO,!commented!that:!“It!has!been!reported!that!multiple!new!graphite!mines!will!be!required!
to!supply!proposed!lithium!ion!battery!manufacturing!plants!because!graphite!deposits!typically!produce!a!high!
percentage! of! non! battery! grade! material,! and! two! thirds! of! the! material! that! is! battery! grade! is! lost! in! the!
manufacturing!process.!!However,!Bissett!Creek!may!be!the!only!mine!that!is!required!to!meet!market!demand!
due! to! its! very! high! percentage! of! battery! grade! material,! lower! manufacturing! losses! and! future! expansion!
potential.”!
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Summary!of!updated!PEA!Results!!
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Potential!Economically!Extractable!Resources!(million!tonnes)*!
40.5Mt*!
Feed!Grade!(%!graphitic!carbon)!
1.83%*! !
Waste!to!ore!ratio!
0.25:1! !
Annual!processing!rate!(tonnes!per!year)!
2,000,000!
Processing!rate!(tonnes!per!day!O!92%!availability)!
5,480!!
Project!life!(based!on!2.0!Mtpa)!
21!years!
Mill!recovery!!
94.7%! !
Average!annual!concentrate!production!(tonnes!O!first!10!years)!
Capital!cost!($!millions!O!including!10%!contingency)!
Sustaining!capital!($!millions)!
Cash!operating!costs!($/tonne!of!concentrate)!
Mining!costs!($/tonne!of!process!feed!material)!
!44,200!
$134.1!
$55.1!
$736!!
$3.74!
!
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Processing!costs!($/tonne!of!process!feed!material)!
General!and!administrative!costs!($/tonne!of!process!feed!material)!
Concentrate!transportation!to!Montreal!($/tonne!of!process!feed!material)!
!!CDN/US!dollar!exchange!rate!
$7.78!
$1.45!
$0.55!
$0.95US!=!$1!CDN!
!
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*! The! PEA! production! plan! is! based! on! 24! million! tonnes! (“Mt”)! grading! 2.20%! Cg! (as! estimated! in! the! FS)! being! processed! first!
followed! by! the! processing! of! 16.1! million! tonnes! of! Measured! and! Indicated! resources! grading! 1.26! %! Cg! from! a! low! grade!
stockpile.!!All!grades!are!diluted.!!Mineral(resources(that(are(not(mineral(reserves(do(not(have(demonstrated(economic(viability.(((
!
!
Average!graphite!price!(US$!per!tonne)!
Pre!tax!Net!Present!Value!@8%!(CDN$!millions)!
Pre!tax!IRR!(%)!
After!tax!Net!Present!Value!@8%!(CDN$!millions)!
After!tax!IRR!(%)!
PEA!Update!
(base!case)!
$2,100!
$380.9!
40.7%!
$257.9!
33.9%!
$1,800!
$264.7!
31.7%!
$178.9!
26.7%!
$1,500!
$148.4!
22.2%!
$99.0!
18.9%!
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The! PEA! was! originally! undertaken! to! demonstrate! the! ability! to! meet! expected! future! growth! in! graphite!
demand! by! substantially! increasing! production! from! the! Bissett! Creek! deposit! after! three! years! of! operation!
based! on! Measured! and! Indicated! resources! only.! ! The! PEA! built! on! the! Feasibility! Study! completed! by! G!
Mining!in!August,!2012!and!the!expanded!resource!model,!mine!plan!and!updated!FS!economics!completed!by!
AGP!Mining!Consultants!(“AGP”)!in!September,!2013.!!P&E!Mining!Consultants!Inc.!(“P&E”)!reviewed!the!AGP!
mine!plan!and!modified!it!to!commence!production!at!the!expanded!2.0!Mtpa!production!rate!in!Year!1!rather!
than!ramping!up!in!Year!3!and!to!more!aggressively!backfill!the!open!pit!with!waste.!!WorleyParsons!Canada!
updated! the! capital! and! operating! costs! for! the! process! plant! which! represents! a! portion! of! the! total! capital!!
and!!operating!costs!for!the!project.!!Consistent!with!industry!practice,!the!estimates!have!been!prepared!with!
an!engineering!accuracy!of!+15/O!20%.!
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Graphite!Markets!and!Pricing!
Graphite!prices!have!fallen!50%!or!more!from!their!2012!peak!due!to!the!economic!slowdown!in!China!and!a!
lack!of!growth!in!the!US,!Europe!and!Japan.!Recently,!it!has!been!reported!that!Chinese!flake!production!has!
fallen! 30%! as! uneconomic! and! polluting! mines! are! being! closed.! ! Current! prices! are! at! the! marginal! cost! of!
production! for! many! producers! which! should! limit! further! price! declines.! The! weighted! average! price! that!
would!be!realized!by!Bissett!Creek!concentrates!in!the!current!market!is!estimated!at!US$1,800/t!which!is!the!
highest! in! the! industry! because! approximately! 50%! of! production! will! be! +50! mesh! extra! large! flake! and!
another!40%!is!+80!mesh!large!flake.!Current!graphite!pricing!is!approximately!$2,100/t!for!+50!mesh!XL!flake!
concentrates,!$1,300/t!for!+80!mesh!large!flake,!$1,100/t!and!$900/t!for!+100!mesh!and!+150!mesh!medium!
and! small! flake! respectively,! and! less! than! $500/t! for! O150! mesh! fines.! ! Typical! graphite! deposits! only! have!
about! 15%! XL! flake! and! over! one! third! O150! mesh! fines,! and! would! realize! average! prices! in! the! range! of!
$1,000O1,200!per!tonne!of!concentrate!under!current!conditions,!assuming!a!market!for!the!fines.!!
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Qualified!Persons!
Ken!Kuchling,!P.Eng.,!Senior!Mining!Associate!of!P&E!Mining!Consultants!Inc.!prepared!the!revised!mine!plan!
for! the! PEA! update.! Dan! Peldiak,!P.Eng.,! Principal! Process! Engineer! WorleyParsons! Canada! prepared! the!
revised!capital!and!operating!costs!for!the!process!plant.!!Andrew!Bradfield,!P.Eng.,!of!P&E,!who!is!independent!
of!the!Company,!approved!and!authorized!the!disclosure!of!the!technical!information!contained!in!this!press!
release.! ! Readers! should! refer! to! the! NI! 43O101! technical! reports! relating! to! the! FS! and! the! PEA! for! further!
details!with!respect!to!the!Bissett!Creek!Project.!!
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Northern!Graphite!Corporation!
Northern!Graphite!Corporation!is!a!Canadian!company!that!has!a!100%!interest!in!the!Bissett!Creek!graphite!
deposit! located! in! eastern! Ontario.! ! The! Company! expects! graphite! prices! to! outperform! those! of! other!
commodities!in!an!economic!recovery!because!of!Chinese!supply!problems!and!the!continued!rapid!growth!in!
new!uses!such!as!lithium!ion!batteries.!!Bissett!Creek!is!the!only!true!large!flake!deposit!and!the!only!one!with!a!
bankable!Feasibility!Study!and!its!major!environmental!permit.!!It!also!has!the!best!infrastructure!of!any!new!
graphite!project,!the!lowest!capital!costs!and!the!highest!operating!margin.!!A!copy!of!this!press!release!which!
includes!detailed!cash!flows!for!the!updated!PEA!economics,!as!well!as!additional!information!on!Northern,!can!
be!found!at!www.sedar.com!and!www.northerngraphite.com.!!!
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For!further!information!please!contact:!
Gregory!Bowes,!CEO!or!Stephen!Thompson,!CFO!at!(613)!241O9959!
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This! press! release! contains! forwardOlooking! statements,! which! can! be! identified! by! the! use! of! statements! that! include!
words!such!as!"could",!"potential",!"believe",!"expect",!"anticipate",!"intend",!"plan",!"likely",!"will"!or!other!similar!words!
or!phrases.!These!statements!are!only!current!predictions!and!are!subject!to!known!and!unknown!risks,!uncertainties!and!
other! factors! that! may! cause! our! or! our! industry's! actual! results,! levels! of! activity,! performance! or! achievements! to! be!
materially!different!from!those!anticipated!by!the!forwardOlooking!statements."The!Company!does!not!intend,!and!does!
not!assume!any!obligation,!to!update!forwardOlooking!statements,!whether!as!a!result!of!new!information,!future!events!
or! otherwise,! unless! otherwise! required! by! applicable! securities! laws.! Readers! should! not! place! undue! reliance! on!
forwardOlooking!statements.!!!
Neither!TSX!Venture!Exchange!nor!its!Regulation!Services!Provider!(as!that!term!is!defined!in!the!policies!of!the!TSX!
Venture!Exchange)!accepts!responsibility!for!the!adequacy!or!accuracy!of!this!release.!
GRAPHITE)PRICES
$1,800
BASE)CASE)
(US)$/dry)t)
CASHFLOW.ESTIMATE.(Can$)
Northern.Graphite
BISSETT)CREEK
Project
BASE.CASE.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
TOTAL
(US$/t)
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
1.05
$1,800
Tonnage
Grade
Contained)Graphite
Recovery
Recovered)Graphite
(000t)
(%)Cg)
(t)
(%)
(t)
0.0
0.00%
0
0.0%
0
0.0
0.00%
0
90.0%
0
2,000.0
2.57%
51,392
94.7%
48,668
1,999.8
2.17%
43,467
94.7%
41,163
1,999.6
2.23%
44,672
94.7%
42,304
1,999.7
2.18%
43,516
94.7%
41,210
2,000.0
2.08%
41,603
94.7%
39,398
1,999.6
2.32%
46,467
94.7%
44,005
1,999.8
2.00%
40,017
94.7%
37,896
1,999.9
2.23%
44,593
94.7%
42,229
1,999.7
2.26%
45,221
94.7%
42,824
1,999.6
1.99%
39,694
94.7%
37,591
1,999.8
2.36%
47,194
94.7%
44,692
1,999.7
2.05%
41,067
94.7%
38,890
2,000.0
1.38%
27,531
94.7%
26,072
2,000.0
1.26%
25,226
94.7%
23,889
2,000.0
1.26%
25,288
94.7%
23,948
2,000.0
1.26%
25,232
94.7%
23,895
2,000.0
1.26%
25,240
94.7%
23,902
2,000.0
1.26%
25,196
94.7%
23,861
2,000.0
1.26%
25,206
94.7%
23,870
2,000.0
1.26%
25,200
94.7%
23,864
545.4
1.26%
6,873
94.7%
6,508
0.0
0.00%
0
94.7%
0
40,543
1.82%
739,895
94.7%
700,680
Concentrate)Grade
Concentrate)Q)dry
(%)Cg)
(t)
0.0%
0
94.5%
0
94.5%
51,500
94.5%
43,559
94.5%
44,766
94.5%
43,608
94.5%
41,691
94.5%
46,566
94.5%
40,102
94.5%
44,687
94.5%
45,316
94.5%
39,778
94.5%
47,294
94.5%
41,154
94.5%
27,590
94.5%
25,279
94.5%
25,342
94.5%
25,285
94.5%
25,293
94.5%
25,249
94.5%
25,259
94.5%
25,253
94.5%
6,887
94.5%
0
94.5%
741,461
SALES
Inventory)Level
(t)
(t)
0
0
0
0
49,000
2,500
43,559
2,500
44,766
2,500
43,608
2,500
41,691
2,500
46,566
2,500
40,102
2,500
44,687
2,500
45,316
2,500
39,778
2,500
47,294
2,500
41,154
2,500
27,590
2,500
25,279
2,500
25,342
2,500
25,285
2,500
25,293
2,500
25,249
2,500
25,259
2,500
25,253
2,500
6,887
2,500
2,500
0
741,461
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
...............O
)))))))))92,611
))))))))))))))980
.........91,631
)))))))))82,326
))))))))))))))871
.........81,455
)))))))))84,608
))))))))))))))895
.........83,713
)))))))))82,420
))))))))))))))872
.........81,548
)))))))))78,797
))))))))))))))834
.........77,963
)))))))))88,009
))))))))))))))931
.........87,078
)))))))))75,793
))))))))))))))802
.........74,991
)))))))))84,459
))))))))))))))894
.........83,565
)))))))))85,648
))))))))))))))906
.........84,742
)))))))))75,181
))))))))))))))796
.........74,386
)))))))))89,385
))))))))))))))946
.........88,439
)))))))))77,781
))))))))))))))823
.........76,958
)))))))))52,144
))))))))))))))552
.........51,593
)))))))))47,778
))))))))))))))506
.........47,272
)))))))))47,895
))))))))))))))507
.........47,389
)))))))))47,789
))))))))))))))506
.........47,284
)))))))))47,805
))))))))))))))506
.........47,299
)))))))))47,721
))))))))))))))505
.........47,216
)))))))))47,740
))))))))))))))505
.........47,235
)))))))))47,729
))))))))))))))505
.........47,224
)))))))))13,017
))))))))))))))138
.........12,879
)))))))))))4,725
))))))))))))))))50
...........4,675
1,401,361
14,829
.........1,386,531
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))626
)))))))))))))))Q
..............626
)))))))))))9,904
)))))))))))1,470
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
))))))))))(1,441)
.........28,246
)))))))))15,446
)))))))))))1,307
)))))))))))4,596
)))))))))))6,659
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))14,814
)))))))))))1,343
)))))))))))4,596
)))))))))))6,659
)))))))))))4,319
)))))))))))2,738
)))))))))11,656
)))))))))))1,308
)))))))))))4,596
)))))))))))6,659
)))))))))))4,319
)))))))))))2,738
)))))))))))9,682
)))))))))))1,251
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))11,062
)))))))))))1,397
)))))))))))4,596
)))))))))))6,659
)))))))))))4,319
)))))))))))2,738
)))))))))11,694
)))))))))))1,203
)))))))))))4,596
)))))))))))6,659
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))10,431
)))))))))))1,341
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))13,040
)))))))))))1,359
)))))))))))4,596
)))))))))))6,659
)))))))))))4,319
)))))))))))2,738
)))))))))13,973
)))))))))))1,193
)))))))))))4,596
)))))))))))6,659
)))))))))))4,319
)))))))))))2,738
)))))))))))9,937
)))))))))))1,419
)))))))))))4,596
)))))))))))6,659
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))10,485
)))))))))))1,235
)))))))))))4,596
)))))))))))6,659
)))))))))))4,319
)))))))))))2,738
)))))))))))2,170
))))))))))))))828
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))))1,000
))))))))))))))758
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))))1,135
))))))))))))))760
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))))1,000
))))))))))))))759
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))))1,000
))))))))))))))759
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))))1,000
))))))))))))))757
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))))1,000
))))))))))))))758
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
)))))))))))1,000
))))))))))))))758
)))))))))))4,596
)))))))))))6,660
)))))))))))4,320
)))))))))))2,738
))))))))))))))285
))))))))))))))207
)))))))))))1,149
)))))))))))1,816
)))))))))))1,178
)))))))))))1,799
)))))))))))))))Q
))))))))))))))))75
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))149
.........35,065
.........34,469
.........31,276
.........29,246
.........30,770
.........31,210
.........30,085
.........32,712
.........33,478
.........29,669
.........30,032
.........21,311
.........20,072
.........20,209
.........20,072
.........20,072
.........20,071
.........20,071
.........20,071
...........6,435
..............224
151,716
22,244
93,069
135,007
87,572
57,326
)))))))))))))))(1,441)
545,493
FINANCIAL.PARAMETERS
EXCHANGE)RATE
GRAPHITE)PRICE
PRODUCTION
REVENUES
Gross)Revenue)from)sales
Royalty
Net.Revenues
Mining)fudge)factor
OPERATING.COSTS
(CAN$/US$)
1.05
(000$Can)
TOTAL
(Can$/t)conc.)
(000$Can)
Unit)$
MINING)Q)Ore)(incl.)preQshearing)and)rehandling)
CONCENTRATE)Q)TransportaZon
PROCESSING)Q)Fixed
PROCESSING)Q)Consumables/Reagents
POWER
G&A
Inventory)Adjustment
TOTAL
$/t)ore)mined
$3.74
$0.55
$2.30
$3.33
$2.16
$1.41
Q$0.04
$13.45
Costs/tonne)of)ore)processed
Costs/tonne)concentrate)(dry)
MINE)EQUIPMENT
MINE)WASTE)PILES
PROCESSING)FACILITIES
INFRASTRUCTURES
POWER
TAILINGS)&)WATER)MANAGEMENT
MOBILE)EQUIPMENT
INDIRECTS
PREQPRODUCTION/COMMISSIONING
GENERAL)SERVICES
CONTINGENCY
...............O
)
OperaZng)Cash)Flow
CAPITAL.EXPENDITURES
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
20.00
(000$Can)
RBO
RBO
PA
RBO
RBO
RBO
RBO
RBO
RBO
RBO
RBO
TOTAL
41
41
41
41
41
41
41
41
41
41
41
)
Mining)Equipment
Processing)Equipment
TOTAL.Salvage.Value
CLOSURE.COSTS
Closure)Q)Financial)Assurance
Accrued)Costs
$17.53
$805
$17.24
$770
$15.64
$717
$14.62
$701
$15.39
$661
$15.61
$778
$15.04
$673
$16.36
$722
$16.74
$842
$14.84
$627
$15.02
$730
$10.66
$772
$10.04
$794
$10.10
$797
$10.04
$794
$10.04
$794
$10.04
$795
$10.04
$795
$10.04
$795
$11.80 )
$934
$0
$13.45
$736
)))))))))))))))Q
)))))))))))))(626) )))))))))63,384
)))))))))46,389
)))))))))49,244
)))))))))50,272
)))))))))48,717
)))))))))56,308
)))))))))43,781
)))))))))53,480
)))))))))52,030
)))))))))40,907
)))))))))58,770
)))))))))46,925
)))))))))30,281
)))))))))27,200
)))))))))27,180
)))))))))27,212
)))))))))27,226
)))))))))27,145
)))))))))27,164
)))))))))27,152
)))))))))))6,444
)))))))))))4,451
))))))))))))841,038
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))17,802
)))))))))))1,531
)))))))))))1,179
))))))))))))))558
))))))))))))))570
)))))))))))7,178
)))))))))))))))Q
)))))))))))2,111
)))))))))))3,093
)))))))))))6,414
)))))))))))))))Q
)))))))))35,604
)))))))))))3,359
)))))))))22,091
)))))))))))7,633
)))))))))))1,141
)))))))))))7,355
)))))))))))3,104
)))))))))))4,222
)))))))))))9,138
))))))))))))))973
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))432
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,104
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))371
))))))))))))))))50
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))340
))))))))))))))))50
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))170
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))356
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))586
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))340
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))973
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))3,265
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))3,449
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,389
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))3,482
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,389
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,389
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,174
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,389
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))973
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,389
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))3,619
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,406
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,104
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,389
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,104
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,389
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))1,695
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))2,000
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))2,000
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))973
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))2,000
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))2,000
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))2,000
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))))))200
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))2,000
))))))))))))))100
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
.........34,022
.......100,061
134,084
...........1,405
...........1,525
..............390
..............826
...........1,226
...........4,537
...........5,138
...........5,171
...........1,689
...........2,863
...........2,662
...........5,324
...........2,793
...........2,793
...........1,995
...........2,300
...........2,300
...........3,273
...........2,300
...........2,300
...........2,300
...............O
))))))))))))))26,095
)))))))))))))))))))) Q
))))))))))))))57,006
)))))))))))))))) 4,891
))))))))))))))23,270
))))))))))))))38,120
)))))))))))))))) 3,611
))))))))))))))14,533
)))))))))))))))) 3,104
)))))))))))))))) 6,333
))))))))))))))12,230
)))))))))))))))))))) Q
............189,194
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
...............O
)))))))))))))))))))) Q
)))))))))))))))))))) Q
.................... O
))))))))))))))800
))))))))))))))997
))))))))))))))920
)))))))))))2,758
)))))))))))2,311
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))(523) )))))))))))))(606) )))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
))))))))))(1,642) ))))))))))(2,090) ))))))))))(1,394) )))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
)))))))))))))))Q
PREQPRODUCTION:
SALVAGE.VALUE
$14.12
$548
(000$Can)
)))))))))))))))) 1,529
)))))))))))))))))))) Q
CASHFLOW)ESTIMATE
Northern)Graphite
BISSETT&CREEK
Project
DEPRECIATION
(000$Can)
Opening&Balance
Added
TOTAL)DepreciaJon
Closing&Balance
WORKING)CAPITAL
(000$Can)
Cash&
Accounts&Receivable
ProducLon&Inventory
Supplies&Inventory
Fuel&inventory
Mechanical&supplies
Accounts&payable
TOTAL)Working)Capital
0.083
0.083
0.083
Mat&,Supplies
BEFORE)TAX)CASH)FLOW
14
Labour
(000$Can)
Net&Revenues
Total&Cash&Costs
DepreciaLon
Closure&costs
Accrued&Closure&Costs
EBIT
Add&DepreciaLon
Less&Capital&Expenditures
Add&Salvage&Value
Less&Changes&in&Working&Capital
Before)Tax)Cash)Flow
CumulaLve
PV)K)Before)tax
IRR
AFTER)TAX)CASH)FLOW
3%
5%
8%
31.7%
&&&&&&&&&457,534
&&&&&&&&&365,878
&&&&&&&&&264,674
(000$Can)
Before&Tax&Cash&Flow
Mining&Tax
Provincial&Income&Tax
Federal&Income&Tax
Sub8Total&taxes
AZer)Tax)Cash)Flow
CumulaLve
PV)K)AZer))tax
IRR
3%
5%
8%
26.7%
&&&&&&&&&318,763
&&&&&&&&&252,340
&&&&&&&&&178,872
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
TOTAL
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&34,022
)))))))))))))))K
&&&&&&&&&34,022
&&&&&&&&&34,022
&&&&&&&100,061
)))))))))))))))K
&&&&&&&134,084
&&&&&&&134,084
&&&&&&&&&&&1,405
)))))))))))8,954
&&&&&&&126,535
&&&&&&&126,535
&&&&&&&&&&&1,525
)))))))))))8,055
&&&&&&&120,004
&&&&&&&120,004
&&&&&&&&&&&&&&390
)))))))))))8,306
&&&&&&&112,088
&&&&&&&112,088
&&&&&&&&&&&&&&826
)))))))))))8,150
&&&&&&&104,763
&&&&&&&104,763
&&&&&&&&&&&1,226
)))))))))))7,883
&&&&&&&&&98,106
&&&&&&&&&98,106
&&&&&&&&&&&4,537
)))))))))))9,212
&&&&&&&&&93,431
&&&&&&&&&93,431
&&&&&&&&&&&5,138
)))))))))))8,370
&&&&&&&&&90,199
&&&&&&&&&90,199
&&&&&&&&&&&5,171
)))))))))))9,861
&&&&&&&&&85,509
&&&&&&&&&85,509
&&&&&&&&&&&1,689
)))))))))10,198
&&&&&&&&&77,000
&&&&&&&&&77,000
&&&&&&&&&&&2,863
)))))))))))9,285
&&&&&&&&&70,579
&&&&&&&&&70,579
&&&&&&&&&&&2,662
)))))))))11,455
&&&&&&&&&61,786
&&&&&&&&&61,786
&&&&&&&&&&&5,324
)))))))))10,827
&&&&&&&&&56,283
&&&&&&&&&56,283
&&&&&&&&&&&2,793
)))))))))))7,619
&&&&&&&&&51,458
&&&&&&&&&51,458
&&&&&&&&&&&2,793
)))))))))))7,360
&&&&&&&&&46,892
&&&&&&&&&46,892
&&&&&&&&&&&1,995
)))))))))))7,691
&&&&&&&&&41,195
&&&&&&&&&41,195
&&&&&&&&&&&2,300
)))))))))))8,103
&&&&&&&&&35,392
&&&&&&&&&35,392
&&&&&&&&&&&2,300
)))))))))))8,632
&&&&&&&&&29,060
&&&&&&&&&29,060
&&&&&&&&&&&3,273
)))))))))))9,588
&&&&&&&&&22,745
&&&&&&&&&22,745
&&&&&&&&&&&2,300
)))))))))10,561
&&&&&&&&&14,484
&&&&&&&&&14,484
&&&&&&&&&&&2,300
)))))))))12,235
&&&&&&&&&&&4,548
&&&&&&&&&&&4,548
&&&&&&&&&&&2,300
)))))))))))5,024
&&&&&&&&&&&1,824
&&&&&&&&&&&1,824
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))))1,824
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&189,194
&&&&&&&&&&&&189,194
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))))))))K
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&&&& 7
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&&&(7)
)))))))))))))))K
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&7,636
&&&&&&&&&&&1,441
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,332)
)))))))))))9,024
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&6,788
&&&&&&&&&&&2,013
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,794)
)))))))))))8,285
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&6,976
&&&&&&&&&&&1,925
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,757)
)))))))))))8,423
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&6,796
&&&&&&&&&&&1,793
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,499)
)))))))))))8,369
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&6,497
&&&&&&&&&&&1,754
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,334)
)))))))))))8,195
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&7,256
&&&&&&&&&&&1,652
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,449)
)))))))))))8,738
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&6,249
&&&&&&&&&&&1,946
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,502)
)))))))))))7,972
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&6,964
&&&&&&&&&&&1,683
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,397)
)))))))))))8,529
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&7,062
&&&&&&&&&&&1,805
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,614)
)))))))))))8,531
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&6,199
&&&&&&&&&&&2,104
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,692)
)))))))))))7,890
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&7,370
&&&&&&&&&&&1,568
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,355)
)))))))))))8,862
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&6,413
&&&&&&&&&&&1,824
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&(1,401)
)))))))))))8,115
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&4,299
&&&&&&&&&&&1,931
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&&&&(708)
)))))))))))6,801
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&3,939
&&&&&&&&&&&1,985
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&&&&(611)
)))))))))))6,593
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&3,949
&&&&&&&&&&&1,994
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&&&&(622)
)))))))))))6,600
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&3,940
&&&&&&&&&&&1,985
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&&&&(611)
)))))))))))6,593
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&3,942
&&&&&&&&&&&1,984
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&&&&(611)
)))))))))))6,594
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&3,935
&&&&&&&&&&&1,987
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&&&&(611)
)))))))))))6,590
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&3,936
&&&&&&&&&&&1,987
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&&&&(611)
)))))))))))6,591
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&3,935
&&&&&&&&&&&1,987
&&&&&&&&&&&&&&264
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&&&&(611)
)))))))))))6,590
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&1,073
&&&&&&&&&&&2,336
&&&&&&&&&&&&&&&&72
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&&&&(358)
)))))))))))4,137
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&390
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&990
&&&&&&&&&&&&&(102)
)))))))))))1,302
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&(800)
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))))))(800)
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&(626)
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&(997)
&&&&&&&&&&&&&&&8
))))))))))(1,622)
&&&&&&&&&91,631
&&&&&&&&(28,246)
&&&&&&&&&&(8,954)
&&&&&&&&&&&&&(920)
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))53,511
&&&&&&&&&81,455
&&&&&&&&(35,065)
&&&&&&&&&&(8,055)
&&&&&&&&&&(2,758)
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))35,576
&&&&&&&&&83,713
&&&&&&&&(34,469)
&&&&&&&&&&(8,306)
&&&&&&&&&&(2,311)
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))38,627
&&&&&&&&&81,548
&&&&&&&&(31,276)
&&&&&&&&&&(8,150)
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))42,122
&&&&&&&&&77,963
&&&&&&&&(29,246)
&&&&&&&&&&(7,883)
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))40,833
&&&&&&&&&87,078
&&&&&&&&(30,770)
&&&&&&&&&&(9,212)
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))47,096
&&&&&&&&&74,991
&&&&&&&&(31,210)
&&&&&&&&&&(8,370)
&&&&&&&&&&&&&&523
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))35,934
&&&&&&&&&83,565
&&&&&&&&(30,085)
&&&&&&&&&&(9,861)
&&&&&&&&&&&&&&606
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))44,225
&&&&&&&&&84,742
&&&&&&&&(32,712)
&&&&&&&&(10,198)
&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&&&&&8
)))))))))41,832
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