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69
APRILE ‘14
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esteri, Italia e materie prime
Mercati in tempo reale grazie Delta vola con utili in
crescita e target ambiziosi
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Amazon: la storia di
successo del big del web
Investimenti
16
Priority: Athena
Double Chance
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Premiati se Amazon
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18
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Il premio potenziale cresce
del 3% ogni sei mesi
20
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Delta Air Lines
Premio fisso del 4,25% il 1°
anno e fino all’8% il 2° anno
22
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Relax Quanto
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Premi fissi i primi due anni
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24
Athena Jet Cap
su Allianz
Creazione e produzione:
Brown Editore Spa
26
Hanno collaborato:
Alberto Bolis
Titta Ferraro
Daniela La Cava
Valeria Panigada
Alessandro Piu
Mara Romanò
Lissette Zavala
Raddoppia la performance:
fino al 50% al terzo anno
Facebook l’ultimo
colpo è WhatsApp
Art Director:
Domenico Romanelli
Copyright
Investment
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PRODOTTI
APRILE 2014
‘14
O
CATALOPGRODOTTI
PER ULTERIORI
DETTAGLI
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27/04/2018
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FINO AL 30/04/201
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VALUTAZIONE 4
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02/05/2017
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FINO AL 30/04/2014
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COD. BNL
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SCADENZA
02/05/2016
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VALUTAZIO
30/04/2014
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4,25% FISSO
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BARRIERA
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VALUTAZIO
30/04/2014
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APRILE
2014
azioni
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3,5% FISSO
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27/04/2018
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SCADENZA
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30/04/2014
Quotato sul
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su Sedex cambio
SCADENZA
di quotazione coperti dal rischio
FINO AL 30/04/2014
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28/04/2017
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MOTORS
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ALLIANZ
Numero chiuso in redazione il 14/03/2014
AVVERTENZE
Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le
opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari
trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva
autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene
attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né
sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve
intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms)
e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili
presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com.
Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si suggerisce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate
ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima
della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta
al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le
Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.
Principali dati
macroeconomici
APRILE 2014
1 APRILE
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ITA
USA
ITA
16 APRILE
PMI manifattura
Disoccupazione
ISM manifattura
Immatricolazioni auto
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PMI Servizi
Vendite dettaglio
BCE annuncio tassi
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Disoccupazione
Variazione salari non agricoli
QQQ
BOJ annuncio tassi
Q
23 APRILE
USA
Verbali FED
QQ
Verbali BOE
PMI manifattura
QQ
Fiducia consumatori (Univ. Michigan)
QQ
Previsioni Commissione europea
QQ
Pil I trimestre
Fiducia al consumo
QQ
BOJ annuncio tassi
Indice prezzi al consumo
Disoccupazione
Indice prezzi al consumo
Pil annualizzato I trimestre
FED annuncio tassi
QQ
QQ
28 APRILE
UE
Produzione industriale
Bollettino BCE
BOE annuncio tassi
Q
Produzione industriale
Indice prezzi al consumo
Q
ZEW Sondaggio
Indice prezzi al consumo
LEGENDA
Banca Centrale Europea (Bce)
Bank of England (BoE)
Bank of Japan (BoJ)
Federal Reserve (Fed)
6
Q
25 APRILE
QQ
QQ
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15 APRILE
UE
USA
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QQ
14 APRILE
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18 APRILE
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10 APRILE
ITA
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Q
ITA-UE-USA Borse chiuse per festività
9 APRILE
USA
Immatricolazioni auto
QQ
QQ
8 APRILE
GIA
QQ
21 APRILE
4 APRILE
USA
USA
Pil I trimestre
Indice prezzi al consumo
Beige Book
17 APRILE
UE
3 APRILE
UE
UE
UE
CINA
UE
USA
Q POCO IMPORTANTE
Institute for Supply
Management (ISM)
Q Q IMPORTANTE
QQ
QQQ
29 APRILE
UK
UE
QQ
30 APRILE
GIA
UE
ITA
ITA
USA
USA
QQ
QQ
Q
QQQ
QQQ
Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.
È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.
Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite
l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende.
Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA.
È una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria.
Q Q Q MOLTO IMPORTANTE
Il Mercato
in cifre
Non si è spenta nemmeno a marzo la spinta rialzista sui principali mercati azionari
mondiali. Dopo una pausa di riflessione in
scia ai timori di una possibile escalation
della crisi in Ucraina i listini sono tornati
a ingranare la quarta. E lo scorso 9 marzo
sono scoccati per Wall Street i 5 anni dall’inizio del mercato “toro” (mercato rialzista).
Da minimi a 666 punti toccati dallo S&P 500
nel marzo 2009, l’indice guida della Borsa
Usa è salito del 177% ritoccando più volte
nell’ultimo mese i propri massimi storici.
Il nuovo presidente della Federal Reserve,
Janet Yellen, ha rassicurato i mercati circa
l’intenzione di mantenere i tassi di interesse bassi finché il tasso di disoccupazione
non scenderà ben al di sotto del 6,5%. In
Europa la Banca centrale europea (Bce) ha
confermato il costo del denaro allo 0,25%,
deludendo chi si aspettava nuove mosse
espansive e provocando il balzo dell’euro ai
nuovi massimi a oltre 2 anni.
Mercati Esteri
+177%
Mercato Italiano
3,42%
Il tasso medio di assegnazione del Btp
decennale nell’ultima asta del Tesoro.
E’ il rendimento più basso dal luglio 2005
52,9 punti
Il massimo a quasi tre anni
raggiunto a febbraio dall’indice Pmi
servizi in italia
+1%
Il balzo mensile della produzione industriale
italiana a gennaio, il maggior progresso
dall’agosto 2011
Materie Prime e Valute
1,39
Il saldo dell’indice S&P 500 negli ultimi 5
anni, ossia dai minimi post-Lehman Brothers
toccati il 9 marzo 2009
La quota superata dall’euro nei confronti del
dollaro il 7 marzo. Si tratta dei massimi
da oltre due anni
+1,2%
1.350 $
La nuova previsione di crescita del Pil
indicata dallo staff della Bce rispetto
al +1,1% indicato in precedenza
A inizio mese le tensioni legate alla crisi
Ucraina hanno spinto l’oro a un soffio da tale
soglia, sui massimi a 4 mesi
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nuova applicazione che supporta
l’investitore nelle scelte di
investimento
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Borsa che mostra le quotazioni in tempo reale
di azioni, indici, valute e materie prime e permette di seguire passo dopo passo i Certificate
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ed essere costantemente
aggiornato sui sottostanti
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sezione fornisce le quotazioni
in tempo reale delle principali
azioni, indici, valute, materie
prime. E’ inoltre possibile
personalizzare la watchlist
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sottostanti preferiti
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BNL e le app: come Quotazio
Dott.ssa Colaci, BNP Paribas – BNL
ha lanciato l’App Quotazioni di Borsa.
Una delle sezioni dell’applicazione è
dedicata a BNL. Ci può spiegare come
è articolata e strutturata?
La sezione BNL contiene l’offerta mensile dei Certificati retail di BNL, incluse
le offerte in esclusiva online (trading
online, TOL) e priority. Inoltre all’interno della sezione è presente un link
che rimanda direttamente al sito BNL,
dove è possibile effettuare l’acquisto
dei Certificati TOL. Per conoscere meglio la gamma di Certificate e scegliere
quelli più adatti alle diverse esigenze,
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BNL
A portata di app il mondo
dei Certificate BNL in
collocamento presso le
filiali e in esclusiva online.
Sarà possibile consultarne il
materiale informativo, avere
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banking BNL, e a
“Un Mese di Borsa” online
Servizi
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Academy (con i video per
conoscere meglio il mondo
dei Certificati) e al link www.
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approfondire tutti i prodotti
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di Borsa
In evidenza
Le principali notizie dai
mercati finanziari, le
soluzioni d’investimento
più adatte alle diverse
esigenze di mercato e
le analisi tecniche sui
principali indici europei.
Sono disponibili in questa
sezione tutte le newsletter
del team Prodotti di Borsa
Quotazioni di Borsa
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nelle tue scelte di
investimento
ni di Borsa amplia l’offerta
nella sezione BNL è presente una breve
descrizione delle caratteristiche dei prodotti ed è possibile scaricare la brochure
prodotto, oltre alla documentazione legale. Con un click si può leggere e consultare
il mensile “Un Mese di Borsa” da tablet o
smartphone.
Come Quotazioni di Borsa andrà ad ampliare “BNL Sfera”, la gamma di app per il
mondo mobile di BNL?
Grazie all’App Quotazioni di Borsa è possibile monitorare in tempo reale il prezzo
dei Certificati, una volta finito il periodo di
sottoscrizione. Diventa più semplice, ra-
pido e immediato seguire costantemente
le quotazioni dei sottostanti (indici, azioni, materie prime e valute) direttamente da smartphone o tablet. Non solo, la
watchlist permette di personalizzare
l’elenco dei propri Certificati e sottostanti preferiti, tenendoli così sempre sotto
controllo. L’App Quotazioni di Borsa, grazie
alla sezione in evidenza, fornisce notizie di
mercato sempre aggiornate, oltre a tutte
le newsletter del team Prodotti di Borsa.
Infine la sezione academy permette al
cliente di usufruire dei contenuti multimediali per comprendere meglio il funzionamento delle varie tipologie di Certificate.
GIOVANNA COLACI, coordinatore dell’offerta
Certif icates e obbligazioni BNL - ufficio
marketing - divisione retail e private di BNL
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a portata di mano, minuto
per minuto: da smartphone e
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indici europei e visualizzare
l’ampia gamma di Certificati
d’investimento proposti da
BNP Paribas e BNL per soddisfare le differenti esigenze
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Borsa, disponibile per tutti i
dispositivi Android e Apple,
è possibile seguire costantemente i sottostanti preferiti,
compresi i Certificati in collocamento presso le filiali
BNL e l’esclusiva online. Nella sezione dedicata a BNL si
potranno inoltre consultare
le informazioni, scoprire tutte
le opportunità di ogni mese e
sfogliare il mensile “Un mese
VINCI
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Con l’arrivo dell’applicazione
Quotazioni di Borsa si va così
a completare la già ampia offerta di BNL Sfera, l’ecosistema di BNL messo a punto per
facilitare l’accesso ai servizi
e le operazioni della propria
clientela.
Grazie a tutte
le applicazioni BNL, continuamente aggiornate, si può:
trovare la filiale più vicina
(Trova BNL), controllare il
proprio conto e gestire i propri movimenti (BNL Banking)
e parlare con i referenti della
banca (BNL People).
Partecipa al concorso e vinci
Scaricare l’App Quotazioni Borsa, presentata da BNP
Paribas-BNL, premia. In occasione della presentazione
della nuova applicazione BNP
Paribas-BNL ha infatti lanciato un concorso che mette in
palio 5 Samsung Galaxy Note
3 + Galaxy Gear. Partecipare
al concorso, che si conclude
il 20 giugno 2014, è semplicissimo, bastano solo pochi
minuti. Una volta effettuato il
primo accesso all’applicazio-
ne Quotazioni
di Borsa verrà
fornito il codice personale
per partecipare
al concorso. Nel
caso in cui il primo accesso fosse
già avvenuto basta
cliccare
sull’icona
del concorso (sezione “servizi” nell’app)
per ricevere automaticamente il codice. Secondo passaggio: collegarsi
al sito concorso.prodottidiborsa.com nel quale troverete
tutte le informazioni sul concorso e si potrà consultare il
regolamento.
Scaricare
l’App Quotazioni
di Borsa premia:
in palio cinque
Samsung Galaxy
Note 3 + Galaxy Gear
Sempre all’interno del sito
troverete
il
questionario
da compilare al termine
del quale potrete partecipare
all’estrazione finale dei premi che è prevista entro il 30
giugno 2014.
11
BORSE
FOCUS SOTTOSTANTE
Delta vola con
utili in crescita e
target ambiziosi
N
Il 2013 è stato un
anno da incorniciare
per la compagnia
aerea. A Wall Street
la performance del
titolo è una delle
migliori dell’S&P 500
Delta Air Lines,
una delle principali
compagnie
aeree al mondo
Delta Air Lines, con sede
ad Atlanta, offre oltre
15.000 voli al giorno. La
compagnia statunitense è
stata nominata “Airline of
the year 2014” dalla rivista
Air Transport World. Un
riconoscimento arrivato
dopo un 2013 archiviato con
risultati in decisa crescita.
12
uove destinazioni e investimenti per migliorare i servizi, conti
in crescita e obiettivi ambiziosi.
Questo mix ha permesso a Delta Air Lines di volare alto a Wall
Street con un balzo di quasi 200
punti percentuali da inizio 2013.
La compagnia aerea con base
ad Atlanta, che trasporta 165
milioni di passeggeri all’anno
con una flotta di oltre 700 aerei, è stata nominata “Airline of
the year 2014” dalla rivista Air
Transport World. Un riconoscimento che arriva dopo un 2013
archiviato con risultati in decisa crescita: l’utile netto si è attestato a 2,7 miliardi di dollari,
1,1 miliardi in più rispetto all’esercizio precedente. Nel solo
quarto trimestre i ricavi sono
aumentati del 6% a 7,87 miliar-
Nelle foto:
Airbus 330 - 300 di Delta
Air Lines, gli interni di business ed economy class
(fonte: news.delta.com/)
di di dollari, mentre i profitti
sono stati pari a 558 milioni. Il
mercato ha inoltre apprezzato
gli obiettivi snocciolati dal management della compagnia nel
corso dell’ultimo incontro con
gli investitori (Investor Day), a
partire da un miglioramento dei
margini e dei flussi di cassa nel
324
destinazioni
165
milioni
10-15
per cento
2,7
miliardi
L’offerta di Delta in 59 Paesi.
Il gruppo può contare sull’alleanza
con Air France-KLM e Alitalia
I passeggeri trasportati ogni anno
da Delta Air Lines grazie a una flotta
di oltre 700 aerei
La crescita annua dell’utile per
azione stimata dai vertici di Delta Air
Lines nel lungo periodo
L’utile netto di Delta nel 2013, in
crescita di 1,1 miliardi rispetto
all’esercizio precedente
partnership con Gol e AeroMexico permetterà invece a Delta
Airlines di competere al meglio
in America Latina, che ad oggi
rappresenta l’8% della capacità totale, concentrandosi sulle
rotte in Brasile, Messico e Isole
dei Caraibi. Un altro punto di
forza della compagnia americana è il piano investimenti da
700 milioni di dollari da realizzare entro il 2016 per moder2014. Nel lungo periodo Delta
Air Lines prevede una crescita annua dell’utile per azione
del 10-15%, un margine operativo al 10-12% e un debito in
discesa a 7 miliardi di dollari
nel 2015 (era 17 miliardi nel
2009 e 9,4 miliardi nel 2013).
A fine 2013 la capacità totale
di Delta era sbilanciata verso
gli Stati Uniti (60% del totale)
e verso l’Europa (20% del totale), dove la società statunitense può contare sull’alleanza
con Air France-KLM e Alitalia e
sulla collaborazione siglata di
recente con la britannica Virgin
Atlantic. Il rafforzamento delle
Il volo di Delta Air Lines a Wall Street
355
30
dati espressi in dollari
+196%
La performance del titolo
Delta da inizio 2013
25
20
15
10
Gen 13
Mar
Mag
Lug
Set
Nov
Gen 14
Mar
Fonte: Bloomberg, dati dall’1 gennaio 2013 al 10 marzo 2014
Nei prossimi anni
il gruppo Usa
dovrebbe continuare
a stupire. Entro il
2016 investimenti
per 700 milioni
nizzare gli interni dei suoi aerei.
Investimenti che rientrano nel
più ampio programma da oltre
3 miliardi di dollari iniziato nel
2010. Anche il 2014 è partito
sotto i migliori auspici: a febbraio i ricavi per passeggero
sono aumentati del 4% trainati
dalla forte domanda negli Stati
Uniti e dai guadagni messi a segno dall’alleanza con Air France e Alitalia. E a Wall Street il
titolo Delta non smette di volare: il rialzo da inizio anno sfiora
il 30 per cento.
13
BORSE
FOCUS SOTTOSTANTE
Amazon: la storia di
successo del big del web
UN SUCCESSO ANCHE IN BORSA
Amazon
S&P500
per cento
50
40
30
20
10
0
-10
Mar 13
Mag
Lug
Set
Nov
Gen
Mar 14
Fonte: Bloomberg
In un anno il titolo Amazon ha segnato un +34%, facendo meglio del
mercato. Il gruppo fece il suo ingresso a Wall Street nel maggio del
1997, quotandosi sul Nasdaq a un prezzo iniziale di 18 dollari per
azione. Nel novembre 2005, il titolo è entrato nell’indice S&P500.
Foto: http://amazon-press.it/
Nata come libreria online, oggi è un
big nell’e-commerce che macina
utili grazie a una strategia improntata sulla
diversificazione dei prodotti e dei servizi
N
on solo libri, ma
anche
videogiochi,
prodotti
elettronici, abbigliamento e altro
ancora. Amazon,
che iniziò come libreria online,
è oggi tra le maggiori aziende
al mondo del commercio elettronico. La sua strategia di investimento e diversificazione si
è rivelata vincente: la società
non solo ha superato indenne
la bolla tecnologica che portò
al fallimento molte aziende in-
14
ternet, ma è diventata un vero
e proprio gigante del web con
ricavi che continuano a crescere, grazie a una offerta di
prodotti e servizi sempre
più ampia e una presenza
internazionale (con sede
a Seattle, oggi Amazon è
presente in tutto il mondo con una forza lavoro
di oltre 97mila persone).
Nel 2013 la società fondata
da Jeff Bezos ha registrato
un aumento delle vendite
del 22% a 74,45 miliardi di
JEFF BEZOS
ha fondato Amazon
con il nome di
Cadabra.com. La
società è stata
lanciata nel 1995
dollari, chiudendo l’anno con
un utile netto di 274 milioni di
dollari. E la crescita è prevista
continuare anche nell’anno in
corso: per il primo trimestre
del 2014, Amazon si aspetta un
progresso delle vendite compreso tra il 13 e il 24 per cento.
La parola d’ordine è
diversificare
Amazon punta a rafforzare la
sua presenza sul web, diversificando al massimo il suo core
business. Dopo aver lanciato
prodotti ad un prezzo competitivo come e-reader Kindle e
tablet, la società sarebbe al lavoro per realizzare una propria
console per videogiochi. Si tratterebbe di un dispositivo basato
su sistema operativo Android
dal prezzo contenuto per competere direttamente con analoghi prodotti di Sony, Microsoft e
Nintendo. Una mossa che giustificherebbe la recente acquisizione di Double Helix, sviluppatore californiano di videogiochi.
Ma ad ampliarsi nei prossimi
mesi saranno anche i servizi di
Amazon. Accanto ai film e show
televisivi, il colosso di Seattle
avrebbe l’intenzione di aprirsi
anche alla musica online, lanciando una vera e propria piattaforma di streaming di canzoni
sul modello di Spotify. E di recente il Wall Street Journal ha
parlato anche della possibile introduzione di un servizio di paytv in streaming per cui Amazon
sarebbe già in trattative con tre
grandi gruppi media. Ma non
è tutto. Il colosso di Jeff Bezos,
dopo una sperimentazione più
che positiva negli Stati Uniti, è
pronto a varcare i confini europei con un nuovo servizio: Amazon Fresh, ossia la possibilità di
fare la spesa di prodotti alimentari sul sito. Il nuovo servizio
dovrebbe debuttare a breve nel
Regno Unito, molto probabilmente scegliendo Londra come
città europea di lancio. Chi pensa che le mire di Bezos si siano
esaurite qui, si sbaglia di grosso, perché Mr Amazon punta
anche sull’informazione. Dopo
aver conquistato il famoso Washington Post, il patron
di Amazon ha messo sul
piatto 12 milioni di dollari per Business Insider,
sito di notizie finanziarie
in rapida ascesa. E chissà
quali altre idee e progetti
nasceranno nella mente
inesauribile di Bezos.
Piccoli droni
telecomandati
per le consegne
N
el giro di un paio di
anni le consegne di
Amazon potrebbero
arrivare dal cielo. E’
questa l’ultima e anche
un pò stravagante novità
del gruppo statunitense:
un servizio di consegna
pacchi attraverso droni
comandati a distanza. Si
chiamerà “Amazon Prime
Air” e permetterà di inviare
pacchetti dal peso non
superiore ai 2,3 chilogrammi,
in meno di 30 minuti, a clienti
che si trovino nel raggio di
16 chilometri dal magazzino
di smistamento. A portare
libri, dischi e qualsiasi
altro prodotto di piccole
dimensioni direttamente
a casa del cliente sarà un
mini-elicottero della famiglia
“octocopter”, fornito cioè di
otto piccole eliche che lo
stabilizzano e ne permettono
il volo. Il drone accelererà
ulteriormente i processi di
automazione del gruppo. La
tecnologia è ormai pronta,
bisogna solo aspettare il
via libera delle autorità
americane sul traffico aereo.
Foto: http://amazon-press.it/
15
SPECIALE PRIORITY
ATHENA DOUBLE CHANCE QUANTO SU AMAZON
PRIORITY: Premiati se Amazon
quota sopra la Barriera
Possibilità di scadenza
anticipata e pagamento
di un premio del 5%
al termine del 1°,
del 2° o del 3° anno
Q
uattro anni di doppie opportunità. E’ la proposta
dell'Athena Double Chance
in sottoscrizione fino al 30 aprile 2014. Il sottostante è il titolo
del più grande negozio online al
mondo, Amazon. L’azione è quotata a New York in dollari Usa
ma il Certificate è dotato della caratteristica Quanto che lo
mette al riparo delle variazioni
del cambio euro-dollaro. La prima doppia chance viene offerta
dopo un anno dall'emissione. Se
il 29 aprile 2015 Amazon quota
a un valore superiore o pari a
quello iniziale, l’Athena Double
Chance scade anticipatamente e
restituisce un premio di 5 euro
oltre al valore nominale del Certificate pari a 100 euro. In caso
contrario non si ha scadenza anticipata ma la prosecuzione fino
alla data di valutazione intermedia successiva. Entra però in
campo la doppia chance cioè la
possibilità di ricevere comunque
un premio, di 2 euro, se il sottostante si trova sotto al valore iniziale ma sopra o alla pari con la
Barriera, posizionata al 60% del
16
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
ANDAMENTO TITOLO
Amazon è un'azienda statunitense con
sede a Seattle attiva nel commercio
elettronico. Lanciata nel 1995 da Jeff
Bezos, Amazon.com inizia come libreria
online ma presto allarga la gamma di
prodotti venduti. Ora sul sito di Amazon è possibile acquistare anche musica, film, prodotti per elettronica, casa e
sport e tempo libero.
Da inizio 2013 (dati al
12/03/2014) il titolo Amazon
ha guadagnato il 47,64% contro il 39,33% guadagnato dal
Nasdaq 100 l’indice tecnologico del mercato americano.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
74,5%
Mantenere (Hold)
21,2%
Vendere (Sell)
4,3%
Prezzo attuale 370,64 dollari
Target medio
431,56 dollari
(+16,88% dal prezzo attuale)
Codice Isin: US0231351067
Quotazione: NASDAQ 100 (New York)
Valuta:
Dollaro Usa
DATI RILEVATI AL: 12/03/2014
11/02/2014
FONTE: BLOOMBERG
AMAZON, ANDAMENTO DA INIZIO 2013
420
Dati in dollari
370
320
270
220
Gen ’13
Apr
Lug
Ott
Gen ’14
mento
In colloca NL fino
LI B
nelle FILIA ile 2014
al 30 apr
valore iniziale del sottostante. Se
Amazon si trova sotto la Barriera, non viene pagato alcun premio. Se non si verifica scadenza
anticipata questo schema viene
ripetuto anche nei due anni successivi: al termine del secondo
anno l’investitore potrà incassare 105 euro se la quotazione
di Amazon è superiore o pari al
valore iniziale o un premio di 2
euro se l'azione si trova sotto al
valore iniziale ma sopra o alla
pari con la Barriera. Lo stesso
accade nell'ultima data di valutazione intermedia: se il sottostante, il 28 aprile 2017, si trova
alla pari o al di sopra rispetto al
valore iniziale l'investitore riceve 105 euro. In caso contrario, se
Amazon ha perso terreno rispetto al valore iniziale ma quota a
un valore superiore o pari alla
Barriera, la doppia chance permette di ricevere un premio di
2 euro mentre il Certificate prosegue fino alla scadenza finale
dove sono sempre tre gli scenari
previsti. Nel primo, se Amazon
si trova sopra o alla pari con il
valore iniziale vengono pagati
105 euro. Nel secondo, se Amazon ha perso terreno ma quota
sopra o alla pari con la Barriera,
vengono restituiti 102 euro. Nel
terzo, per quotazioni di Amazon
inferiori alla Barriera il Certificate restituisce un importo commisurato all’effettiva performance
del sottostante con conseguente
perdita sul capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE
PREMIO DEL 5% IN CASO DI SCADENZA ANTICIPATA
Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del
3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In
tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 5 euro
la restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMIATI ANCHE IN CASO DI RIBASSI
Il Certificate Athena Double Chance Quanto paga un
premio di 2 euro al termine del 1°, del 2° e del 3°
anno anche se l’azione Amazon quota sotto al valore iniziale purché sopra o alla pari con la Barriera.
PREMIO A SCADENZA SE AMAZON QUOTA SOPRA IL VALORE INIZIALE
Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 5 euro, oltre alla restituzione del capitale investito, se Amazon quota alla pari
o sopra il Valore iniziale.
PROTEZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA
Se a scadenza Amazon ha perso terreno rispetto al
Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore
al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate protegge il capitale investito e paga un premio del 2%.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (29/04/2015)
2° VALUT. INT. (02/05/2016)
3° VALUT. INT. (28/04/2017)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Double Chance Quanto su Amazon
XS1033738912
2001787
30/04/2014
27/04/2018
27/04/2018
08/05/2018
Fino al 30/04/2014
ʘ105€ se Amazon ≥ Valore iniziale
ʘ2€ se Barriera ≤ Amazon < Valore iniziale
ʘ105€ se Amazon ≥ Valore iniziale
ʘ2€ se Barriera ≤ Amazon < Valore iniziale
ʘ105€ se Amazon ≥ Valore iniziale
ʘ2€ se Barriera ≤ Amazon < Valore iniziale
ʘ105€ se Amazon ≥ Valore iniziale
ʘ102€ se Barriera ≤ Amazon < Valore iniziale
ʘCommisurato alla performance di Amazon
se Amazon < Barriera
60% del Valore iniziale di Amazon
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
17
INVESTIMENTI
ATHENA QUANTO SU APPLE
ESCLUSIVA ONLINE
Il premio potenziale cresce
del 3% ogni sei mesi
APPLE, ANDAMENTO DA INIZIO 2013
570
520
470
420
Dati in dollari
Gen ‘13
T
orna la struttura più classica della famiglia degli
Athena, priva di aggettivi
ma che offre la possibilità di scadenza anticipata e il pagamento
di un premio già dopo sei mesi
dall’emissione. Il sottostante
scelto è l’azione Apple, quotata in
dollari sul Nasdaq 100. Tuttavia,
grazie alla caratteristica Quanto
l'investimento è al riparo dalle
variazioni del cambio tra euro e
dollaro. L’Athena Quanto su Apple rimarrà in sottoscrizione in
esclusiva online fino al prossimo 30 aprile, data nella quale è
prevista la rilevazione del valore
iniziale del sottostante. Il primo
appuntamento da segnare sul calendario arriva già dopo sei mesi,
il 30 ottobre 2014. Se in tale data
la quotazione di Apple è superiore o pari al valore iniziale il Cer-
18
2
Apr
Possibilità
di scadenza
anticipata già dopo
sei mesi e possibile
premio del 18%
a scadenza
Lug
Ott
Gen ‘14
370
tificate scade anticipatamente e
restituisce, oltre al valore nominale, un premio di 3 euro. In soli
sei mesi viene offerta la possibilità di ottenere un rendimento del
3%, ovvero il 6% annuo. Se invece
Apple quota sotto al valore iniziale l’Athena Quanto prosegue fino
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Apple è il colosso tecnologico che
produce sistemi operativi, computer e
sistemi multimediali. La società, con
sede a Cupertino in California, è stata
fondata nel 1976 da Steve Jobs e Steve
Wozniak. Nell'ultimo decennio si è imposta nel mercato dell'alta tecnologia
con tre prodotti: l'iPod, lo smartphone
iPhone e il tablet iPad.
Codice Isin: US0378331005
Quotazione: Nasdaq 100 (New York)
Valuta:
Dollaro Usa
DATI RILEVATI AL: 12/03/2014
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2013 (dati al
12/03/2014) il titolo Apple ha
guadagnato lo 0,83% contro il
39,33% guadagnato dal Nasdaq 100, l’indice tecnologico
americano.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
69,4%
Mantenere (Hold)
24,1%
Vendere (Sell)
6,5%
Prezzo attuale 536,61 dollari
Target medio
594,77 dollari
(+10,83% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
ESCLUSIVA ONLINE
S
P PARIBA
ATES BN
CERTIFIC
click
e con uestnimento
Investir
i di inv
rcato
soluzion
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Innovati ere le opportunit ggere
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con la po ale.
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C
U
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E
C
S
E
ocame
Da oggi
ti
enti Priva
Area Cli
In coll
alla data di valutazione intermedia successiva. Ne sono previste
altre quattro, oltre alla prima, a
intervalli di sei mesi. In ciascuna
di esse viene offerta la possibilità
di scadenza anticipata se Apple
si trova a un valore superiore o
pari a quello iniziale e viene restituito il valore nominale più un
premio crescente di 3 euro ogni
sei mesi. In altre parole, se il Certificate scade anticipatamente al
termine del primo anno, con data
di rilevazione al 30 aprile 2015,
l’investitore riceve un totale di
106 euro. Se il Certificate scade
anticipatamente dopo diciotto
mesi il premio sale a 9 euro. Diventa di 12 euro se la scadenza
anticipata arriva dopo due anni
dall’emissione e di 15 euro se arriva dopo 30 mesi. Se in nessuna
di queste finestre di valutazione
intermedia Apple riuscisse a quotare a un valore superiore o pari
a quello iniziale, l’Athena Quanto
arriverebbe alla scadenza finale
dove sono possibili tre scenari.
Nel primo, se Apple si trova a un
valore superiore o pari a quello
iniziale, l’investitore riceve 118
euro. Nel secondo, se Apple quota
sotto al valore iniziale ma sopra o
alla pari con la Barriera, l’Athena
protegge il valore nominale e restituisce 100 euro. Infine, se Apple ha perso oltre il 40% dal valore iniziale, il pagamento viene
commisurato alla performance
del sottostante con conseguente
perdita sul capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ DOPO SEI MESI
Già dopo sei mesi dall’emissione il Certificate
può scadere anticipatamente. In tal caso
l’investitore riceverà, oltre al premio di 3 euro, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMI POTENZIALI "CON MEMORIA" OGNI SEI MESI
Ogni sei mesi, in caso di scadenza anticipata, o
alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale
investito e un premio crescente di 3 euro se Apple
quota alla pari o sopra il Valore iniziale.
PREMIO POTENZIALE DEL 18% A SCADENZA
Se a scadenza il titolo Apple quota a un valore
superiore o pari a quello iniziale, il Certificate
restituisce il capitale investito e paga un
premio di 18 euro.
PROTEZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA
Se a scadenza il titolo Apple ha perso terreno
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore
pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso,
il Certificate restituisce il capitale investito e paga
comunque 100 euro.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (30/10/2014)
2° VALUT. INT. (30/04/2015)
3° VALUT. INT. (30/10/2015)
4° VALUT. INT. (02/05/2016)
5° VALUT. INT. (31/10/2016)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Quanto su Apple
XS0993341428
2001784
30/04/2014
02/05/2017
02/05/2017
09/05/2017
fino al 30/04/2014
ʘ103€ se Apple ≥ Valore iniziale
ʘ106€ se Apple ≥ Valore iniziale
ʘ109€ se Apple ≥ Valore iniziale
ʘ112€ se Apple ≥ Valore iniziale
ʘ115€ se Apple ≥ Valore iniziale
ʘ118€ se Apple ≥ Valore iniziale
ʘ100€ se Barriera ≤ Apple < Valore iniziale
ʘCommisurato alla performance di Apple
se Apple < Barriera
60% del Valore iniziale di Apple
BNP Paribas Arbitrage Issuance BV
Sarà presentata domanda di quotazione
su EuroTLX
19
INVESTIMENTI
ATHENA AIRBAG QUANTO SU DELTA AIR LINES
Premio fisso del 4,25% il 1°
anno e fino all'8% il 2° anno
U
n’Athena Airbag non può
che offrire protezione. Il
Certificate proposto in
sottoscrizione fino al prossimo
30 aprile fa molto di più. Non
solo protegge ma addirittura
premia l’investitore anche se
il sottostante non si comporta come sperato, ossia se perde terreno. Il sottostante è il
titolo della compagnia aerea
mondiale che vola da più lungo
tempo, Delta Air Lines. L’azione
quotata a New York in dollari
Usa. Il cambio tra euro e dollaro non sarà tuttavia una preoccupazione per l’investitore:
l’Athena Airbag è infatti dotato
di caratteristica Quanto e pertanto non risente delle variazioni del cambio tra la valuta
americana e l’euro. Dopo aver
rilevato il valore iniziale del
sottostante al termine del pe-
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Delta Air Lines, con sede ad Atlanta, è
una delle compagnie aeree più importanti al mondo. Il gigante dei cieli americano ogni anno trasporta più di 160
milioni di viaggiatori, offrendo servizi
verso 324 destinazioni e in 59 Paesi.
Nei collegamenti transatlantici ha una
partnership con Air France e Alitalia.
Codice Isin: US2473617023
Quotazione: Dow Jones Comp. (NY)
Valuta:
Dollaro Usa
DATI RILEVATI AL: 12/03/2014
2
Premio fisso del
4,25% dopo un anno.
A scadenza, premiati
anche in caso di
ribassi fino al 40%
del sottostante
DELTA AIR LINES, ANDAMENTO DA INIZIO 2013
40
35
30
25
20
15
10
Gen ’13
20
Dati in dollari
Apr
Lug
Ott
Gen ’14
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2013 (dati al
12/03/2014) l’azione Delta
ha guadagnato il 190,64%
contro il 27,83% guadagnato
dal Dow Jones Composite,
indice della Borsa di New
York sul quale è quotata.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
100%
Mantenere (Hold)
0%
Vendere (Sell)
0%
Prezzo attuale
34,50 dollari
Target medio
40,44 dollari
(+17,21% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
riodo di sottoscrizione il prodotto si avvia verso la data di
valutazione intermedia prevista il 29 aprile 2015. Se Delta
Air Lines quota a un valore superiore o pari a quello iniziale,
all’investitore viene restituito
il valore nominale del Certificate, pari a 100 euro, aumen-
to
men fino
a
c
ollo
BNL
In c ILIALI 2014
ile
eF
nell 30 apr
al
tato di un premio di 4,25 euro.
L’investitore viene premiato
anche se l’azione sottostante ha perso quota e riceve un
pagamento di 4,25 euro mentre l’Athena Airbag si avvia
alla scadenza finale (2° anno)
nella quale sono previste tre
soluzioni, in due delle quali l'investimento si conclude
con un guadagno. Nella prima
soluzione, se Delta Air Lines
quota a un valore superiore o
pari a quello iniziale, l’investitore riceve 108 euro. Tenendo
conto del premio incassato al
termine del primo anno la perfomance complessiva sull’arco
dei due anni è del 12,25%. Se
invece Delta Air Lines ha perso
terreno entra in gioco l’Airbag.
Per quotazioni del sottostante inferiori al valore iniziale
ma superiori o pari al 60% del
valore iniziale stesso, il Certificate non solo restituisce il
valore nominale ma paga un
premio di 4 euro. Ciò significa
che il titolo della compagnia
aerea potrebbe perdere fino a
40 punti percentuali e l’investitore otterrebbe comunque
una performance complessiva
dell’8,25% in due anni. Infine,
per quotazioni di Delta Air Lines inferiori al 60% del valore
iniziale il Certificate paga un
importo commisurato alla performance del sottostante con
conseguente perdita sul capitale investito.
SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4,25% DOPO IL PRIMO ANNO
Il Certificate Athena Airbag paga all’investitore
un premio di 4,25 euro al termine del primo
anno, indipendentemente dall’andamento del
sottostante, l’azione Delta Air Lines
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO
Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 4,25 euro, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMIO POTENZIALE AUMENTATO ALL'8% A SCADENZA FINALE
Alla scadenza finale, l’investitore riceve il
capitale investito e un premio di 8 euro, oltre alla
restituzione del capitale investito, se Delta Air
Lines quota alla pari o sopra il Valore iniziale.
IN CASO DI RIBASSI PREMIO POTENZIALE DEL 4% A SCADENZA
Se a scadenza l’azione Delta Air Lines ha perso
terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a
un valore pari o superiore al 60% del Valore
iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale
investito e un premio di 4 euro.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (29/04/2015)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Airbag Quanto su Delta Air Lines
XS1033739050
2001786
30/04/2014
02/05/2016
02/05/2016
10/05/2016
Fino al 30/04/2014
ʘ 104,25€ se Delta Air Lines ≥ Valore iniziale
ʘ 4,25€ se Delta Air Lines < Valore iniziale
ʘ 108€ se Delta Air Lines ≥ Valore iniziale
ʘ 104€ se Barriera ≤ Delta Air Lines < Val. iniziale
ʘ Commisurato alla performance di Delta Air Lines
se Delta Air Lines < Barriera
60% del Valore iniziale di Delta Air Lines
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
21
ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO
SU GENERAL MOTORS
INVESTIMENTI
Premi fissi i primi due anni
e possibile 10% a scadenza
B
NP Paribas-BNL propone in
sottoscrizione fino al prossimo 30 aprile uno dei Certificate più ricchi di opportunità, l’Athena Double Relax. Il sottostante
è l’azione General Motors. Un titolo quotato a New York in dollari. Il Certificate è invece definito
in euro e possiede la caratteristica Quanto. L’investitore non deve
preoccuparsi delle variazioni del
cambio euro-dollaro. E non deve
preoccuparsi neanche dell’andamento del sottostante nei primi
due anni di vita del prodotto visto
che è previsto il pagamento di un
premio per qualsiasi quotazione
di General Motors. Dopo aver rilevato il valore iniziale, l’Athena
Double Relax Quanto si presenta,
il 29 aprile 2015 alla prima data
di valutazione intermedia. Se il
valore di General Motors è superiore o pari al valore iniziale,
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
General Motors (GM) è una casa automobilistica statunitense, con marchi
presenti in tutto il mondo, quali Chevrolet, Cadillac, Buick, GMC, Holden,
Opel e Vauxhall. La società, che ha
il suo quartier generale a Detroit nel
Michigan, conta più di 210 mila dipendenti.
Codice Isin: US37045V1008
Quotazione: S&P500 (New York)
Valuta:
Dollaro Usa
DATI RILEVATI AL: 12/03/2014
2
Premi del 3,5% al
termine del 1° e 2°
anno e possibilità
di scadenza
anticipata dopo
il 1°, 2° o 3° anno
GENERAL MOTORS, ANDAMENTO DA INIZIO 2013
45
40
35
30
Dati in dollari
25
Gen ’13
22
Apr
Lug
Ott
Gen ’14
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2013 (dati al
12/03/2014) il titolo General Motors ha guadagnato il
20,91% contro il 30,92% guadagnato dall'S&P500 l’indice
della Borsa di New York.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
78,3%
Mantenere (Hold)
21,7%
Vendere (Sell)
0%
Prezzo attuale
34,86 dollari
Target medio
45,76 dollari
(+31,26% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
il Certificate restituisce il capitale investito in sottoscrizione (100
euro) più un premio di 3,5 euro
mentre se ha perso terreno non
si ha scadenza anticipata ma viene pagato il premio di 3,5 euro.
Anche al termine del secondo
anno l’investitore viene premiato
sia che General Motors quoti so-
to
men fino
a
c
o
oll
BNL
In c ILIALI 2014
ile
eF
nell 30 apr
l
a
pra o alla pari del valore iniziale,
sia che abbia perso terreno. Nel
primo caso la scadenza anticipata porta al pagamento di 103,5
euro, nel secondo caso il Certificate continua a vivere ma l’investitore incassa 3,5 euro. Pertanto,
al termine dei primi due anni saranno stati pagati due premi per
un totale di 7 euro anche se il sottostante non è mai salito sopra il
valore iniziale. La terza opportunità di scadenza anticipata è in
calendario per il 28 aprile 2017.
Se General Motors si trova a un
valore superiore o pari a quello
iniziale viene restituito il capitale investito più un premio che
sale a 7 euro. In caso contrario
non è previsto alcun pagamento
e il Certificate prosegue fino alla
scadenza finale dell’aprile 2018.
Per quotazioni di General Motors
superiori o pari al valore iniziale il
Certificate restituisce un totale di
110 euro. Anche se General Motors dovesse aver perso terreno, il
Certificate restituirebbe il capitale investito (100 euro) purché la
quotazione del sottostante sia superiore o pari alla Barriera posta
al 60% del valore iniziale. Grazie
ai premi dei primi due anni anche
in questa situazione l’investitore
ottiene un guadagno del 7%. Infine, se General Motors ha perso
oltre il 40% rispetto al valore iniziale, il pagamento viene commisurato all’effettiva performance
del sottostante con conseguente
perdita sul capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO DEL 3,5% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO
Il Certificate Athena Double Relax Quanto paga
all’investitore un premio fisso di 3,5 euro al
termine del 1° anno e al termine del 2° anno
indipendentemente dall’andamento del sottostante,
l’azione General Motors.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO
Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del
3° anno il Certificate può scadere anticipatamente.
In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di
3,5 euro il 1° e 2° anno e di 7 euro il 3° anno, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMIO POTENZIALE DEL 10% A SCADENZA
Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 10 euro se General
Motors quota alla pari o sopra il Valore iniziale.
PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI
Se a scadenza General Motors ha perso terreno
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o
superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate
protegge il capitale investito e restituisce 100 euro.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (29/04/2015)
2° VALUT. INT. (02/05/2016)
3° VALUT.INT. (28/04/2017)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Double Relax Quanto su General Motors
XS1033739134
2001785
30/04/2014
27/04/2018
27/04/2018
08/05/2018
Fino al 30/04/2014
ʘ103,5€ se General Motors ≥ Valore iniziale
ʘ3,5€ se General Motors < Valore iniziale
ʘ103,5€ se General Motors ≥ Valore iniziale
ʘ3,5€ se General Motors < Valore iniziale
ʘ107€ se General Motors ≥ Valore iniziale
ʘ110€ se General Motors ≥ Valore iniziale
ʘ100€ se Barriera ≤ General Motors < Val.iniziale
ʘImporto commisurato alla performance di
General Motors se General Motors < Barriera
60% del Valore iniziale di General Motors
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
23
INVESTIMENTI
ATHENA JET CAP SU ALLIANZ
Raddoppia la performance:
fino al 50% al terzo anno
2
Possibilità di
scadenza anticipata
dopo il 1° e 2°
anno con premio
crescente del 4%
ogni anno
I
l Certificato proposto in sottoscrizione fino al prossimo 30
aprile unisce la potenza di un
Jet alla velocità di un’Athena. Ha
infatti una durata complessiva di
3 anni e permette di raddoppiare
la performance del sottostante a
scadenza ma potrebbe terminare
la sua vita, pagando un premio,
già al termine del primo anno. Il
sottostante è il titolo assicurativo Allianz. Dopo averne rilevato
il valore iniziale al termine del
periodo di sottoscrizione, il Certificate si presenta alla prima data
di valutazione intermedia il 29
aprile 2015. In questa occasione
l’investitore potrebbe già ottenere la restituzione del valore
nominale, pari a 100 euro, più
un premio di 4 euro se la quotazione del sottostante è superiore
o pari al valore iniziale. In caso
contrario dovrebbe attendere
un altro anno per giungere alla
seconda finestra di valutazione intermedia. L’appuntamento
è in calendario per il 2 maggio
2016. Anche in questo caso, per
avere la scadenza anticipata del
Certificate, il titolo Allianz deve
24
ALLIANZ , ANDAMENTO DA INIZIO 2013
135
130
125
120
115
110
105
100
Gen ‘13
Dati in euro
Apr
Lug
Ott
Gen ‘14
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Allianz è uno dei principali gruppi finanziari al mondo, leader nell'offerta di prodotti e servizi assicurativi, bancari e di
asset management. Presente in più di 70
paesi, il gruppo tedesco conta oltre 150
mila dipendenti e serve oltre 83 milioni di
clienti. A capo di questo gruppo internazionale c'è la holding SE.
Codice Isin: DE0008404005
Quotazione: DAX (Francoforte)
Valuta:
Euro
DATI RILEVATI AL: 12/03/2014
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2013 (dati al
12/03/2014) l’azione Allianz
ha guadagnato il 16,31%
contro il 20,70% guadagnato
dal Dax, il principale indice
della Borsa di Francoforte.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
63,4%
Mantenere (Hold)
29,2%
Vendere (Sell)
7,3%
Prezzo attuale
121,90 euro
Target medio
139,45 euro
(+14,39% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
nto
ame L fino
c
o
l
ol
BN
In c ILIALI 2014
F
ile
e
nell 30 apr
al
quotare a un valore superiore
o pari a quello iniziale. Cambia
tuttavia il premio che viene pagato oltre alla restituzione del
valore nominale. Diventa infatti
di 8 euro. Pertanto se l’Athena Jet
Cap scade alla fine del secondo
anno, l’investitore porta a casa
una performance dell’8%. Se invece Allianz si trova al di sotto
del valore iniziale il Certificate si
avvierà alla scadenza finale, con
data di valutazione prevista il 28
aprile 2017. Per quotazioni di
Allianz superiori o pari al valore
iniziale entra in gioco la caratteristica Jet e il Certificate restituisce, oltre al capitale investito,
un premio doppio rispetto alla
performance del sottostante
fino ad un massimo di 150 euro.
Per esempio se Allianz registra
un guadagno del 30% rispetto al
valore iniziale, l’investitore riceve il Cap di 150 euro e porta a
casa una performance del 50%
rispetto al capitale investito in
sottoscrizione. Se invece la performance positiva di Allianz è del
15% l’investitore riceve 130 euro.
L'Athena Jet Cap protegge il capitale investito in sottoscrizione
e restituisce 100 euro anche se
Allianz ha perso terreno purché
quoti a un valore superiore o
pari alla Barriera posta al 60%
del valore iniziale. In caso contrario viene restituito un importo
commisurato alla performance
del sottostante con conseguente
perdita sul capitale investito.
SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL 1° ANNO
Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 4 euro, la restituzione
del capitale investito (100 euro).
PREMIO CRESCENTE IN CASO DI SCADENZA ANTICIPATA IL 2° ANNO
In caso di scadenza anticipata al termine del
secondo anno il Certificate restituisce il valore
nominale di 100 euro più un premio di 8 euro.
EFFETTO LEVA A SCADENZA (2X)
Alla scadenza finale il Certificate paga, oltre al
capitale investito, la performance positiva del
sottostante rispetto al valore iniziale moltiplicata
per 2, fino a un massimo di 150 euro (Cap).
PROTEZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA
Se a scadenza Allianz ha perso terreno ma quota a
un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale
stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e
paga comunque 100 euro.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (29/04/2015)
2° VALUT. INT. (02/05/2016)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Airbag Jet Cap su Allianz
XS1033738672
2001788
30/04/2014
28/04/2017
28/04/2017
09/05/2017
Fino al 30/04/2014
ʘ 104€ se Allianz ≥ Valore iniziale
ʘ 108€ se Allianz ≥ Valore iniziale
ʘ 150€ se Allianz ≥ 125% Valore iniziale Allianz
ʘ 100€ + 2 x performance Allianz se
125% Val.iniz. Allianz > Allianz ≥ Val.iniz. Allianz
ʘ 100€ se Val.iniz. Allianz > Allianz ≥ Barriera
ʘ Commisurato alla performance di Allianz
se Allianz < Barriera
60% del Valore iniziale di Allianz
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
25
...E OLTRE
Facebook
l’ultimo colpo
è WhatsApp
Facebook festeggia il suo decimo
anniversario con l’acquisizione
della celebre app di messaggistica
istantanea
L’
hanno già ribattezzata
l’acquisizione dell’anno.
Sicuramente è l’operazione di tutti i tempi nel
mondo tecnologico. Facebook ha
messo sul piatto 19 miliardi di
dollari per acquistare WhatsApp,
la popolare applicazione di messaggistica istantanea che conta
nel mondo 450 milioni di utenti
attivi. L’affare fra il re dei social
network e la società della famosa “app” fondata da due ex
dipendenti di Yahoo Jan Koum e
55
Il numero di
dipendenti del big
di messaggistica
istantanea, inclusi 32
ingegneri
Brian Acton è basato su
un accordo che prevede
15 miliardi in azioni e
4 miliardi di dollari in
contanti. Numeri da capogiro: il Wall
Street Journal sottolinea come
WhatsApp sia stata pagata 345
milioni di dollari a dipendente
(l’azienda conta 55 dipendenti).
Dopo la cifra astronomica sborsata da Facebook adesso tutti
sono curiosi di capire in che modo
la società californiana riuscirà
a monetizzare l’investimen-
to e come
reagiranno gli utenti di
WhatsApp alla possibile
commercializzazione.
Intanto
l’azienda prova a mantenere
fede alla sua promessa: “Niente
pubblicità! Niente giochi! Niente
trucchi!”. L’idea è di continuare a
usare un modello fremium (servizio gratuito il primo anno, terminato il quale costa 1$ all’anno. Attualmente gratuito per i
dispositivi Apple).
LE ACQUISIZIONI TECNOLOGICHE PIÙ COSTOSE NEGLI STATI UNITI
TOP 5 DELLE APP PIÙ S
19
Facebook
12,5
Google
Microsoft
8,5
7,2
Microsoft
Google
Google
Google
Microsoft
Yahoo
Facebook
3,2
3,1
1,6
1,2
1,1
1
Dati espressi in miliardi di dollari
Fonte: Statista
26
1
Candy Crush Saga
2
YouTube
3
Google Maps
4
Temple Run 2
5
Despicable Me:
Minion Rush
*La classifica delle 5
2009
L'anno in cui
WhatsApp
è stata fondata
da Jan Koum
e Brian Acton
WhatsApp lancia il guanto
ha così lanciato il suo guanto di
di sfida a Skype e Viber
sfida a Skype e Viber e al monA pochi giorni di distanza do della telefonia tradizionale.
dall’operazione con Facebook
I maggiori acquisti di
WhatsApp ha annunciato il
Facebook dal 2007 a oggi
lancio di un servizio
WhatsApp è solo l’uldi chiamate gratima società della
tuite a partire
campagna acquisti
dal secondo
di Facebook. La
trimestre del
Il numero di utenti
2014 per iOS
prima acquisiziomensili attivi di
ne del big di Mendi Apple e AnWhatsApp
lo Park risale al
droid di Goo(dati febbraio 2014)
2007 quando viene
gle. WhatsApp
comprata
Parakey
che possiede un brevetCARICATE NEL 2013*
to per il trasferimento facilitato
in Rete di immagini e testo da dispositivi mobili. Due anni più tardi Facebook acquista FriendFeed,
mentre nel 2011 la società di
Facebook
1
Zuckerberg si dedica ad alcune
acquisizioni mirate allo sviluppo
WhatsApp
2
del mobile. Una delle maggiori
operazioni di Facebook si conSkype
3
cretizza però nel 2012, anno in
cui viene rilevata per un miliarFacebook Messenger
4
do di dollari (azioni e contanti)
Instagram per la condivisione di
Candy Crush Saga
5
immagini. L’anno scorso è stata
app gratuite più scaricate nel corso del 2013, dai dispositivi Apple e Android
Fonte: distimo
invece comprata StoryLane.
450 mln
Sms addio, è l’ora dei
messaggi istantanei
Gli sms sono oramai prossimi
alla pensione, è l’ora degli
instant message (messaggi
istantenei). Secondo “Tmt
Predictions”di Deloitte nel 2014
saranno inviati 50 miliardi di
messaggi istantanei al giorno,
più del doppio rispetto al numero
di sms (21 miliardi al giorno). Il
mondo delle telco è sensibilmente
condizionato dall’introduzione
e sviluppo dirompente di nuove
tecnologie e innovazioni: sms,
mms e telefonate sono sempre
più spesso affiancate, e a volte
sostituite, dall’utilizzo dei servizi
di messaggistica istantanea.
Quest’anno saranno inviati oltre
2 messaggi istantanei ogni sms,
in forte crescita rispetto al 2012
quando il rapporto era pari a
1.1. Prende forma anche l’era
delle “Tecnologie da indossare”
(occhiali, orologi e fitness bands).
Le vendite 2014 dei cosiddetti
“Wearables” saranno pari a 3
miliardi di dollari per circa 10
milioni di oggetti.
27
‘14
CATALOGO
PRODOTTI
chiamare il numero verde
oppure consultare il sito
PRIORITY
SOTTOSTANTE
ISIN
ATHENA DOUBLE CHANCE XS1033738912
QUANTO SU AMAZON
800.924043
www.prodottidiborsa.com
COD. BNL
SCADENZA
SOTTOSCRIZIONE
VALUTAZIONE INIZIALE
BARRIERA
2001787
27/04/2018
FINO AL 30/04/2014
30/04/2014
60%
SPECI
ALE P
RIORI
TY
DA 2% A 5%
PREMIO
POTENZIALE
ATHENA QUANTO ESCLUSIVA ONLINE!
SOTTOSTANTE
APPLE
ISIN
XS0993341428
COD. BNL
2001784
SCADENZA
02/05/2017
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 30/04/2014
VALUTAZIONE INIZIALE
30/04/2014
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
3% CUMULATIVO
ISIN
XS1033739050
COD. BNL
2001786
SCADENZA
02/05/2016
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 30/04/2014
VALUTAZIONE INIZIALE
30/04/2014
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
4,25% FISSO
ISIN
XS1033739134
COD. BNL
2001785
SCADENZA
27/04/2018
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 30/04/2014
VALUTAZIONE INIZIALE
30/04/2014
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
3,5% FISSO
ISIN
XS1033738672
COD. BNL
2001788
SCADENZA
28/04/2017
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 30/04/2014
VALUTAZIONE INIZIALE
30/04/2014
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
LEVA 2X A
SCADENZA
ATHENA AIRBAG QUANTO
SOTTOSTANTE
DELTA AIR LINES
ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO
SOTTOSTANTE
GENERAL MOTORS
ATHENA AIRBAG JET CAP
SOTTOSTANTE
ALLIANZ
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
28
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
APRILE
2014
Per informazioni
sulla sottoscrizione
e la negoziazione
INVESTMENT CERTIFICATE
ATHENA
Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una
scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo.
La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena
Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.
ISIN
3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50
NL0009816305
AIRBAG SU EXPEDIA Q
NL0010721973
AIRBAG SU CAP GEMINI
XS0996784459
AIRBAG SU GENERAL MOTORS Q
XS0969714863
AIRBAG SU PHILIPS
XS0996783303
AIRBAG SU SCHNEIDER ELECTRIC
XS0969715084
Q
AIRBAG SU ADR VALE
XS0969714434
BMW
NL0010661856
CAC40
NL0010399085
CISCO SYSTEMS
NL0010605242
BUFFER SU INTESA SANPAOLO
NL0010124871
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963
D. CHANCE SU SAIPEM
NL0010054276
DOUBLE RELAX SU ENEL
NL0010228847
DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS
NL0010273538
DOUBLE FAST SU GENERALI
NL0010273520
DOUBLE FAST SU APPLE
NL0010278750
DOUBLE FAST PLUS SU BNP PARIBAS
XS0996784293
DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50 XS0907886120
DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089
DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI
XS0932011678
DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO
XS0939067566
DOUBLE RELAX AIRBAG SU ENEL
XS0996783139
DOUBLE RELAX SU AIRBUS Q
XS0996783212
DOUBLE RELAX SU APPLE Q
NL0010395190
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA
NL0010278768
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA
NL0010436549
DOUBLE RELAX SU AXA
XS0909713972
DOUBLE RELAX SU AXA
XS0909752932
DOUBLE RELAX SU BASKET BIOTECH Q XS0969714517
DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL
XS0932012726
DOUBLE RELAX SU ENI
NL0010228854
DOUBLE RELAX SU EURO STOXX BANKS XS0996784376
DOUBLE RELAX SU FTSE MIB
NL0010261723
DOUBLE RELAX SU GENERALI
XS0969715324
DOUBLE RELAX SU GDF SUEZ
XS0969714350
DOUBLE RELAX SU REPSOL
NL0010395224
XS0939067210
DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q
DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN
XS0939067301
DOUBLE RELAX SU SANOFI
XS0918307793
DOUBLE RELAX SU ZURICH
XS0969714780
DOUBLE RELAX JET CAP SU PHILIPS
XS0969715241
DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN
XS0939067723
DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758
DOUBLE WIN SU FTSE MIB
NL0009637800
DOUBLE WIN SU FTSE MIB
NL0010187902
DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50
NL0009690569
DOUBLE WIN RELAX SU FIAT
NL0010157673
DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010220711
DUO SU S&P500 E E. STOXX 50
NL0010016705
DUO SU ENI E ENEL
NL0010489480
EURO STOXX 50
NL0010399002
EURO STOXX 50
NL0010399069
EURO STOXX BANKS
NL0010399010
EURO STOXX BANKS
NL0010399077
EURO STOXX OIL & GAS
NL0010399036
EURO STOXX TELECOMMUNIC.
NL0010399028
FAST PLUS SU ALLIANZ
NL0010056255
FAST PLUS SU ARCELORMITTAL
XS0969714194
FAST PLUS SU BAIDU Q
NL0010583324
CODICE
NEGOZ.
P16305
P21973
P84459
P14863
P83303
P15084
P14434
P61856
P99085
P05242
P24871
P24897
P88963
P54276
P28847
P73538
P73520
P78750
P84293
P86120
P66089
P11678
P67566
P83139
P83212
P95190
P78768
P36549
P13972
P52932
P14517
P12726
P28854
P84376
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P15324
P14350
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P67210
P67301
P07793
P14780
P15241
P67723
P66758
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16/09/2015
22/03/2016
29/02/2016
17/12/2015
24/03/2017
30/11/2015
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31/01/2017
20/10/2017
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31/10/2016
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02/05/2017
01/11/2017
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15/08/2017
23/03/2018
23/03/2018
28/03/2017
14/12/2015
24/05/2017
31/01/2018
02/05/2017
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29/11/2017
29/11/2017
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25/11/2014
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20/10/2017
19/10/2016
19/10/2016
02/03/2015
01/02/2017
31/10/2016
VALORE
BARRIERA
INIZIALE
100 € 55 % DI EURO STOXX 50
25/03/2014
55 %
100 €
60 %
100 €
60 %
25/03/2014
60 %
100 €
60 %
100 €
60 %
31/01/2014
60 %
4286,0300 P.TI
2785,9200 P.TI
21,2500 $
11,6875 $
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0,5720 €
71,8100 E 143,1000 €
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100 €
55 %
35,7800 €
19,6790 €
3,03 €
1,6665 €
38,8100 €
21,3455 €
12,5400 €
6,8970 €
585,2800 $
321,9040 $
28/02/2014
60 %
2.712,0000 P.TI
1.627,2000 P.TI
28,2300 CHF
16,9380 CHF
215,5800 €
7,7900 €
29,1900 €
17,5140 €
25/03/2014
60 %
25/03/2014
60 %
442,63 $
265,5780 $
13,1800 €
7,2490 €
13,4400 €
7,3920 €
31/01/2014
55 %
14,2150 €
7,1075
100 €
60 %
97,8600 €
53,8230 €
18,7000 €
10,2850 €
28/02/2014
60 %
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9,4710 €
18/12/2013
18/12/2013
15,8500 €
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90,6000 CHF
54,3600 CHF
36,5200 €
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49,5060
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104,5500 €
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55 %
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2123,3170 P.TI
3033,3100 P.TI
1971,6520 P.TI
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142,3000 P.TI
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209,9300 P.TI
91,0300 €
50,0665 €
31/01/2014
01/02/2017
160,9000 $
80,4500 $
PREMIO
9,50 % ANNUO
5,70 % FISSO
3,00 % FISSO
4,30 % FISSO
3,75 % FISSO
4,20 % FISSO
4,50 % FISSO
6 € CUMULATIVO ANNUO
6,5 € CUMULATIVO ANNUO
2,3 % CRESCENTE
7,35 % FISSO
5,10 % FISSO
4,25 % FISSO
7,15 % O 14,3 %
6,85 % FISSO
6,60 % FISSO
5,15 % FISSO
4,25 % FISSO
4,00 % FISSO
4,00 % FISSO
5,00 % FISSO
4,50 % FISSO
4,75 % FISSO
4,40 % FISSO
3,50 % FISSO
4,10 % FISSO
4,25 % FISSO
4,60 % FISSO
5,00 % FISSO
5,70 % FISSO
4,50 % FISSO
4,00 % FISSO
5,65 % FISSO
4,00 % FISSO
5,20 % FISSO
4,50 % FISSO
4,50 % FISSO
5,60 % FISSO
4,60 % FISSO
5,00 % FISSO
4,50 % FISSO
4,50 % FISSO
4,25 %
4 % O 7,50 %
4,15 % FISSO
4,5 %, 9 % O 13,5 %
5,3 % FISSO
4,5 % CUMULATIVO ANNUO
5,1 % FISSO
6,7 % FISSO
7,5 %
5 % FISSO
4 € CUMULATIVO ANNUO
8,5 € CUMULATIVO ANNUO
5 € CUMULATIVO ANNUO
10,5 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
7 % FISSO
4,55% FISSO
5% FISSO
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
29
INVESTMENT CERTIFICATE
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
30
FAST PLUS SU BRENT
FAST PLUS SU ENI
FAST PLUS SU FACEBOOK Q
FAST PLUS SU FORD Q
FAST PLUS SU FTSE MIB
FAST PLUS SU GDF SUEZ
FAST PLUS SU GENERALI
FAST PLUS SU VOLKSWAGEN
FAST PLUS SU TESLA Q
FIXED PREMIUM SU BANCA MPS
FIXED PREMIUM SU FIAT
FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO
FIXED PREMIUM SU MEDIASET
FIXED PREMIUM SU BPM
FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA
FIXED PREMIUM SU UBI
FIXED PREMIUM SU UNICREDIT
FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM
FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER
FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN
FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE
FIXED PREMIUM SU ORANGE
FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ
FIXED PREMIUM SU INFINEON
FIXED PREMIUM SU ING GROEP
FIXED PREMIUM SU SOCGEN
FIXED PREMIUM SU DAIMLER
FLOATING SU E. STOXX 50
FLOATING SU E. STOXX 50
FLOATING PLUS SU E. STOXX 50
FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS
FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR
FTSE MIB
FTSE MIB
IBEX
JET CAP RELAX SU ALLIANZ
JET CAP RELAX SU ALSTOM
JET CAP RELAX SU DAIMLER
JET CAP RELAX SU DAIMLER
JET CAP RELAX SU GDF SUEZ
JET CAP RELAX SU TOTAL
JET RELAX SU ALLIANZ
JET RELAX SU UNICREDIT
MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI
MATCH RACE SU INDICI AZIONARI
PLUS SU ALCATEL LUCENT
PLUS SU BLACKROCK Q
PLUS SU EURO STOXX 50
PLUS SU EURO STOXX 50
PLUS SU NASDAQ 100
PREMIUM CERTIFICATE SU E.STOXX 50
QUANTO SU SWATCH GROUP Q
RELAX SU APPLE
RELAX SU CATERPILLAR
RELAX SU EURO STOXX 50
RELAX SU DEUTSCHE POST
RELAX SU DEUTSCHE POST
RELAX SU EBAY Q
RELAX SU ENI ED ENEL
RELAX SU ENI ED ENEL
RELAX SU ENEL
RELAX SU GENERALI
RELAX SU GENERALI
RELAX SU INTEL
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RELAX SU MICHELIN
RELAX SU PIRELLI C.
RELAX SU PRYSMIAN
ISIN
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P14295
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SCADENZA
30/04/2015
01/12/2014
02/11/2015
28/02/2017
20/01/2015
22/05/2015
30/04/2015
02/02/2015
19/12/2016
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
30/03/2016
25/03/2015
24/02/2016
30/11/2016
29/07/2015
20/10/2017
19/10/2016
19/10/2016
29/03/2016
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02/05/2016
20/06/2016
04/01/2016
29/02/2016
30/11/2015
01/12/2014
24-30/04/2014
31/10/2016
22/03/2016
02/11/2015
30/12/2016
22/04/2014
15/09/2014
01/10/2018
30/09/2016
02/03/2015
04/01/2016
01/12/2014
29/06/2015
31/07/2015
30/09/2016
09/01/2015
09/01/2015
01/12/2014
18/12/2014
31/05/2016
29/11/2016
04/01/2016
19/12/2016
29/07/2014
10/08/2016
28/02/2017
VALORE
INIZIALE
119,4700 $
15,6800 €
21,1150 $
28/02/2014
15.632,0600 P.TI
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10,2900 €
135,3500 €
18/12/2013
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5,8200 €
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3,2200 €
0,3420 €
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110,1800 P.TI
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19271,0200
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105,9500 €
29,1300 €
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44,5800 €
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100 €
100 €
25/03/2014
300,8100 $
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582,000 CHF
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16,3400 € E 3,0860 €
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18/12/2013
58,6600 €
9,4700 €
28/02/2014
BARRIERA
PREMIO
71,6820 $
8,6240 €
10,5575 $
60 %
8.597,6330 P.TI
9,06125 €
5,6595 €
74,4425 €
18/12/2013
0,12600 €
4,07400 €
0,88130 €
1,93200 €
0,20520 €
0,32695 €
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3,97800 €
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1.746,8000 €
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16,0215 €
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21,0623 €
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1,7900 €
50 % PER E.STOXX 50
55 %
50 %
180,4860 $
1.684,2240 P.TI
1.386,7600 PTI
1.855,8955 P.TI
349,2000 CHF
298,3420 $
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1.165,2150 P.TI
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33,4740 $
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18/12/2013
32,2630 €
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6%
8 % FISSO
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MINIMO 3 %
MINIMO 3 %
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8,5 € CUMULATIVO ANNUO
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4 € CUMULATIVO ANNUO
4,55 % FISSO
5,50 % FISSO
4,70 % FISSO
4,70 % FISSO
6,5 % FISSO
4,55 % FISSO
5,25 % FISSO
6 % FISSO
6 % CUMULATIVO ANNUO
7 % POTENZIALE ANNUO
6,4 % FISSO
5 % FISSO
4,5 % CUMULATIVO ANNUO
4,5 % FISSO
4% FISSO
3 % FISSO
2,5 %
5,6 % FISSO
5 % FISSO
5,5 %
5,5 % FISSO
5,5 % FISSO
4,90 % FISSO
5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO
9,5 % FISSO
7%
8% FISSO
4,50% FISSO
4,5 % FISSO
5 % FISSO
4 % FISSO
5,4 % FISSO
3 % FISSO
5 % FISSO
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
ISIN
RELAX SU SAIPEM
RELAX SU ADR SU TATA MOTORS
RELAX SU SIEMENS
RELAX SU SONY Q
RELAX SU TOD’S
RELAX SU VODAFONE Q
RELAX SU VODAFONE Q
RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV.
RELAX LOOKBACK SU BMW
RELAX LOOKBACK SU ENI
RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50
SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
TRIO SU TITOLI TEDESCHI
UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA
NL0010066064
NL0010418802
NL0009798685
NL0010447066
NL0010387635
NL0010188009
NL0010220992
NL0010391041
XS0939067996
XS0939066915
XS0932014938
NL0009816271
NL0009098755
NL0009098797
NL0010043766
NL0009497783
NL0009312339
NL0009347632
NL0009388784
NL0009412675
NL0009435049
NL0009476282
NL0009798537
NL0010066007
NL0009799055
CODICE
NEGOZ.
P66064
P18802
P98685
P47066
P87635
P88009
P20992
P91041
P67996
P66915
P14938
P16271
P98755
P98797
P43766
P97783
P12339
P47632
P88784
P12675
P35049
P76282
P98537
P66007
P99055
SCADENZA
31/03/2015
02/05/2016
02/06/2014
23/05/2016
01/03/2016
29/06/2015
28/09/2015
29/03/2016
15/08/2017
03/10/2017
26/06/2017
29/07/2014
30/10/2014
01/12/2014
31/01/2017
30/07/2015
29/01/2015
02/03/2015
31/03/2015
30/04/2015
26/05/2015
30/06/2015
31/05/2016
30/03/2015
02/06/2014
VALORE
INIZIALE
38,7300 €
27,5400 USD
93,0000 €
2.290,0000 ¥
110,9000 €
179,2500 £
175,7500 £
155,0000 €
72,3000 €
16,9500 €
2.568,4500 P.TI
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
BARRIERA
PREMIO
21,3015 €
15,1470 USD
46,5000 €
1.259,0000 ¥
66,5400 €
98,5875 £
96,6625 £
85,2500 €
39,9650 €
10,1700 €
1.551,8700 P.TI
60 %
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
60 %
60 %
5,5 % FISSO
5,05 % FISSO
5,2 % FISSO
2,5% SEMESTRALE
4,75 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
4,65 % FISSO
4,60 % FISSO
5,5 % FISSO
4 % FISSO
6,3 €
5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %
5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %
5 % + CEDOLA FINO AL 20 %
3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUMUL. ANNUO
4 % + 4 % CUMUL. ANNUO
4,5 % FISSO
6 % CUMUL. ANNUO
5,25 % CUMUL. ANNUO
BONUS
SOTTOSTANTE
EURO STOXX 50
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
P99886
NL0009099886
SCADENZA
09/01/2017
VALORE
INIZIALE
3.007,3400 P.TI
BARRIERA
BONUS
1.503,6700 P.TI
121 %
BONUS CAP
Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore,
il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo,
definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.
SOTTOSTANTE
ALLIANZ
ARCELORMITTAL
BANCA MONTE DEI PASCHI
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCO POPOLARE
BANCO SANTANDER
BMW
BRENT
CAC 40
COMMERZBANK AG
CREDIT AGRICOLE
DAIMLER
DAX
ENEL
ENEL
ENI
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
ISIN
NL0010398277
NL0010397592
NL0010398855
NL0010397600
NL0010399283
NL0010397998
NL0010398020
NL0010397642
NL0010398293
NL0009766799
NL0010398970
NL0010397618
NL0010399317
NL0010398285
NL0010398889
NL0010399234
NL0009527654
NL0010397626
NL0010069910
NL0009526110
NL0010069555
NL0009525799
NL0010070108
NL0010069910
NL0010398897
CODICE
NEGOZIAZIONE
P98277
P97592
P98855
P97600
P99283
P97998
P98020
P97642
P98293
P66799
P98970
P97618
P99317
P98285
P98889
P99234
P27654
P97626
P69910
P26110
P69555
P25799
P70108
P69910
P98897
SCADENZA
16/01/2015
20/06/2014
01/10/2014
20/06/2014
19/12/2014
18/07/2014
18/07/2014
20/06/2014
16/01/2015
13/05/2014
30/12/2015
20/06/2014
19/12/2014
16/01/2015
30/12/2015
19/06/2015
20/03/2015
20/06/2014
18/07/2014
19/09/2014
19/09/2014
21/08/2015
22/08/2014
18/07/2014
01/07/2015
VALORE
INIZIALE
114,2500 €
9,7940 €
0,2074 €
0,4596 €
0,4872 €
0,3430 €
0,9050 €
5,3400 €
69,0000 €
113,8300 €
4.119,1100 P.TI
6,9647 €
8,8050 €
48,7550
8.495,7300 P.TI
3,2080 €
2,8600 €
18,9000 €
2.479,8200 P.TI
2.238,7000 P.TI
2.485,7500 P.TI
2.670,0370 P.TI
2625,1700 P.TI
2479,8200 P.TI
2.863,4400 P.TI
BARRIERA
BONUS
CAP
85,6875 €
6,8558 €
0,1452 €
0,3217 €
0,3167 €
0,2230 €
0,5883 €
3,7380 €
51,7500 €
68,2980 €
2.883,3770 P.TI
4,8753 €
6,6038 €
34,1285
5.947,0110 P.TI
2,2456 €
1,8590 €
14,1750 €
1.785,4704 P.TI
1.119,3500 P.TI
1.615,7375 P.TI
1.335,1850 P.TI
1968,8775 P.TI
1785,4704 P.TI
2.147,5800 P.TI
113,0%
114,0%
117%
121%
121 %
118,0%
116,5%
114%
116,5%
116,0%
115%
115%
116 %
117,0%
110,50%
113 %
118,0%
110%
109,0%
112,0%
116,0%
123,0%
111%
109%
114,50%
113,0%
114,0%
117%
121%
121 %
118,0%
116,5%
114%
116,5%
116,0%
115%
115%
116 %
117,0%
110,50%
113 %
150,0%
110%
109,0%
180,0%
116,0%
160,0%
111%
109%
114,50%
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è
mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale
Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.
31
INVESTMENT CERTIFICATE
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
32
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX BANKS
EURO STOXX BANKS
EUROSTOXX BANKS
EUROSTOXX OIL&GAS
FERRAGAMO
FIAT
FIAT
FIAT
FINMECCANICA
FINMECCANICA
FONDIARIA SAI
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
GENERALI
INFINEON
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
KPN NV
MEDIASET
MEDIOBANCA
MEDIOBANCA
MEDIOBANCA
MEDIOBANCA
NOKIA
NOKIA
ORANGE
PEUGEOT
PEUGEOT
RENAULT
SOCIETE GENERALE
STMICROELECTRONICS
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TOD’S
UBI BANCA
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
VOLKSWAGEN PRIV
ISIN
NL0010398905
NL0010398913
NL0010398954
NL0010398962
NL0010070116
NL0010069571
NL0010398756
NL0010398822
NL0010398830
NL0010397576
NL0010399242
NL0010397667
NL0010399259
NL0009526102
NL0010069548
NL0010070090
NL0010398921
NL0010398939
NL0010398947
NL0010397634
NL0010398012
NL0010399267
NL0010397964
NL0010398350
NL0010398731
NL0010398749
NL0010397550
NL0010397675
NL0010399275
NL0010397980
NL0010398806
NL0010398814
NL0010397956
NL0010398376
NL0010398384
NL0010397659
NL0010399325
NL0010398004
NL0010399333
NL0010399291
NL0010397543
NL0010398764
NL0010398772
NL0010398848
NL0010397584
NL0010399309
NL0010397972
NL0010398368
NL0010398780
NL0010398798
NL0010398038
CODICE
NEGOZIAZIONE
P98905
P98913
P98954
P98962
P70116
P69571
P98756
P98822
P98830
P97576
P99242
P97667
P99259
P26102
P69548
P70090
P98921
P98939
P98947
P97634
P98012
P99267
P97964
P98350
P98731
P98748
P97550
P97675
P99275
P97980
P98806
P98814
P97956
P98376
P98384
P97659
P99325
P98004
P99333
P99291
P97543
P98764
P98772
P98848
P97584
P99309
P97972
P98368
P98780
P98798
P98038
SCADENZA
30/12/2015
29/06/2016
01/07/2015
30/12/2015
22/08/2014
16/05/2014
30/12/2014
30/12/2014
01/07/2015
20/06/2014
19/12/2014
20/06/2014
19/06/2015
19/09/2014
19/09/2014
22/08/2014
01/07/2015
30/12/2015
29/06/2016
20/06/2014
18/07/2014
19/12/2014
18/07/2014
16/01/2015
30/12/2014
01/07/2015
20/06/2014
20/06/2014
19/06/2015
18/07/2014
30/12/2014
01/07/2015
18/07/2014
16/01/2015
16/01/2015
20/06/2014
19/12/2014
18/07/2014
19/12/2014
19/12/2014
20/06/2014
30/12/2014
01/07/2015
30/12/2014
20/06/2014
19/12/2014
18/07/2014
16/01/2015
30/12/2014
01/07/2015
16/01/2015
VALORE
INIZIALE
2.863,4400 P.TI
2.863,4400 P.TI
126,0600 P.TI
126,0600 P.TI
117,1800 P.TI
307,4800 P.TI
25,8600 €
6,2300 €
6,2300 €
4,9800 €
5,5700 €
4,3320 €
1,9400 €
14.981,3500 P.TI
15.511,2500 P.TI
16539,0000 P.TI
17.562,5500 P.TI
17.562,5500 P.TI
17.562,5500 P.TI
14,6000 €
6,6280 €
1,7950 €
1,2830 €
1,2830 €
1,6350 €
1,6350 €
1,7240 €
2,1600 €
6,4400 €
4,4680 €
4,9820 €
4,9820 €
3,2020 €
3,2020 €
7,2750 €
6,2750 €
10,2750 €
57,2500 €
40,5700 €
5,6700 €
0,6390 €
0,6130 €
0,6130 €
140,3000 €
3,4320 €
5,5350 €
3,6220 €
3,6220 €
4,7300 €
4,7300 €
163,1500 €
BARRIERA
BONUS
CAP
2.004,4080 P.TI
2.004,4080 P.TI
88,2420 P.TI
81,9390 P.TI
82,0260 P.TI
199,8620 P.TI
18,1020 €
4,3610 €
4,0495 €
3,4860 €
3,6205 €
3,0324 €
1,3580 €
7.490,6750 P.TI
9.306,7500 P.TI
12404,2500 P.TI
13.171,9130 P.TI
12.293,7850 P.TI
12.293,7850 P.TI
10,9500 €
4,6396 €
1,3463 €
0,8981 €
0,7698 €
1,1445 €
0,9810 €
1,2068 €
1,5120 €
4,5080 €
3,1276 €
3,4874 €
3,2383 €
2,0813 €
1,9212 €
5,0925 €
4,3925 €
7,1925 €
40,0750 €
30,4275 €
3,9690 €
0,4473 €
0,4291 €
0,3678 €
98,2100 €
2,4024 €
4,1513 €
2,5354 €
2,1732 €
3,3110 €
3,0745 €
114,2050 €
117%
126%
120%
123%
119%
110,0%
110,5%
121%
127%
117%
118 %
116%
123 %
112,0%
116,0%
113%
120%
120%
127%
111%
116,0%
118 %
118,0%
120,0%
122%
126%
116%
120%
119 %
114,0%
120%
125%
120,0%
129,0%
121,0%
122%
130 %
117,0%
116 %
115 %
114%
123%
125%
109%
116%
116 %
115,5%
119,0%
120%
125%
114,0%
117%
126%
120%
123%
119%
110,0%
110,5%
121%
127%
117%
118 %
116%
123 %
180,0%
116,0%
113%
120%
120%
127%
111%
116,0%
118 %
118,0%
120,0%
122%
126%
116%
120%
119 %
114,0%
120%
125%
120,0%
129,0%
121,0%
122%
130 %
117,0%
116 %
115 %
114%
123%
125%
109%
116%
116 %
115,5%
119,0%
120%
125%
114,0%
EASY EXPRESS
Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates
vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga
all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a
scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante.
SOTTOSTANTE
BANCA POPOLARE DI MILANO
BMW
ENEL
ENI
FERRAGAMO
FIAT
FINMECCANICA
ISIN
NL0010399424
NL0010399556
NL0010399432
NL0010399440
NL0010399457
NL0010399465
NL0010399473
CODICE
NEGOZIAZIONE
P99424
P99556
P99432
P99440
P99457
P99465
P99473
SCADENZA
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
VALORE
INIZIALE
0,4493 €
80,8200 €
3,3880 €
16,8500 €
22,9800 €
7,3950 €
6,5200 €
BARRIERA
EXPRESS
0,4268 €
76,7790 €
3,2186 €
16,0075 €
21,8310 €
7,0253 €
6,1940 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
PREZZO
EMISSIONE
76,00 €
80,00 €
77,00 €
76,00 €
80,00 €
77,00 €
74,00 €
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
GENERALI
GENERALI ASSICURAZIONI
GENERALI ASSICURAZIONI
INTESA SANPAOLO
MEDIOBANCA
NOKIA
ROYAL DUTCH SHELL PLC
SAIPEM
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
STM
TELECOM ITALIA
TODS
TOTAL
UNICREDIT
ISIN
NL0010399481
NL0010068011
NL0010068896
NL0010399499
NL0010399507
NL0010070223
NL0010067617
NL0010067500
NL0010070215
NL0010399515
NL0010399523
NL0010399531
NL0010067583
NL0010399549
CODICE
NEGOZIAZIONE
P99481
P68011
P68896
P99499
P99507
P70223
P67617
P67500
P70215
P99515
P99523
P99531
P67583
P99549
SCADENZA
17/06/2016
22/05/2014
27/06/2014
17/06/2016
17/06/2016
21/03/2014
18/04/2014
21/03/2014
21/03/2014
17/06/2016
17/06/2016
17/06/2016
18/04/2014
17/06/2016
VALORE
INIZIALE
16,0500 €
8,8750 €
10,6600 €
2,0100 €
6,8150 €
2,7760 €
27,1750 €
39,6500 €
29,4100 €
6,0870 €
0,8250 €
101,3000 €
42,5300 €
5,5800 €
BARRIERA
EXPRESS
15,2475 €
6,2125 €
7,4620 €
1,9095 €
6,4743 €
1,9432 €
25,8163 €
37,6675 €
26,4690 €
5,7827 €
0,7838 €
96,2350 €
40,4035 €
5,3010 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
PREZZO
EMISSIONE
83,00 €
87,00 €
87,00 €
77,00 €
80,00 €
86,00 €
86,67 €
85,52 €
85,00 €
73,00 €
77,00 €
80,00 €
84,58 €
77,00 €
EQUITY PROTECTION
L’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione
al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo,
a scadenza, il captale investito.
SOTTOSTANTE
ISIN
EUROSTOXX 50
S&P500
NL0009330091
NL0009330794
CODICE
NEGOZIAZIONE
P30091
P30794
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
2.728,4700 P.TI
1.169,4300 P.TI
03/03/2015
30/03/2015
PARTECIPAZIONE
PROTEZIONE
65 %
70 %
100 € (2.728,4700 P.TI)
100 € (1.169,4300 P.TI)
EQUITY PROTECTION CON CAP
SOTTOSTANTE
ISIN
ENI
ENI
1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND.
FTSE MIB
GAS NATURALE Q
ORO Q
ORO Q
ROYAL DUTCH SHELL Q
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM
TOTAL
NL0009098110
NL0009689991
NL0009098151
NL0009420207
XS0441697629
NL0009097245
XS0435871297
XS0939066162
NL0009099936
NL0009098144
CODICE
NEGOZIAZIONE
P98110
P89991
P98151
P20207
P97629
P97245
P71297
P66162
P99936
P98144
SCADENZA
25/07/2014
02/02/2015
25/07/2014
12/05/2015
29/09/2014
30/04/2014
31/07/2014
01/11/2018
17/04/2014
25/07/2014
VALORE
INIZIALE
16,0800 €
17,3000 €
6,8200 €
21.029,4800 P.TI
1,4750 $
883,2500 $
939 $
31/10/2013
100 €
36,7750 €
PARTECIPAZ.
PROTEZIONE
CAP
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
95 € (15,2800 €)
90 € (15,5700 €)
95 € (6,4800 €)
100 € (21029,4800 P.TI)
1000 € (1,4750 $)
100 € (883,2500 $)
100 € (939$)
100 €
103 % (103 €)
95 € (34,9400 €)
130 %
150 %
125 %
127 %
130 %
122 %
127 %
135 %
140 %
130 %
JET CAP PROTECTION
Con i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore
iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una
protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
PARTECIPAZIONE
CAP
BARRIERA
ENEL
FIAT
NL0010068953
NL0010069217
P68953
P69217
17/07/2015
05/10/2015
2,3260 €
4,1520 €
300 %
300 %
160 %
151 %
55% (1,2793 €)
50% (2,0760 €)
FRANCE TELECOM
NL0010069720
P69720
30/11/2016
8,2510 €
250 %
260 %
60% (4,9506 €)
PREMIUM
I Premium Certificate offrono, a scadenza, una determinata protezione del capitale investito in fase di sottoscrizione anche nel caso di ribasso
del sottostante. Durante l’arco della vita del Certificate, inoltre, il Certificate paga al possessore un premio fisso e uno o più premi variabili se
il sottostante, in determinate date intermedie, si trova al di sopra di determinati livelli di prezzo.
SOTTOSTANTE
ENI
ISIN
XS0969713899
CODICE
NEGOZIAZIONE
P13899
SCADENZA
31/01/2018
VALORE
INIZIALE
31/01/2014
PREMIO FISSO
3%
PREMIO
POTENZIALE
5+5%
PROTEZIONE
90%
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata
alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale
rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.
33
LEVERAGE CERTIFICATE
I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla
leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per
investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.
LEVA FISSA LONG
SOTTOSTANTE
FUTURE SU FTSEMIB
FUTURE SU FTSEMIB
FUTURE SU DAX
FUTURE SU DAX
FUTURE SU EUROSTOXX50
FUTURE SU EUROSTOXX50
FUTURE SU EUROSTOXX BANKS
LEVA FISSA SHORT
LEVA
+7X
+5X
+7X
+5X
+7X
+5X
+5X
COD. ISIN
NL0010398418
NL0010069266
NL0010398442
NL0010069274
NL0010398459
NL0010069639
NL0010398533
COD. NEG
P98418
P69266
P98442
P69274
P98459
P69639
P98533
SCADENZA
22/02/2018
23/02/2018
23/07/2018
22/02/2018
23/07/2018
22/02/2018
23/07/2018
SOTTOSTANTE
FUTURE SU FTSEMIB
FUTURE SU FTSEMIB
FUTURE SU DAX
FUTURE SU DAX
FUTURE SU EUROSTOXX50
FUTURE SU EUROSTOXX50
FUTURE SU EUROSTOXX BANKS
LEVA
-7X
-5X
-7X
-5X
-7X
-5X
-5X
COD. ISIN
NL0010398400
NL0010069233
NL0010398426
NL0010069241
NL0010398459
NL0010069647
NL0010398525
COD. NEG
P98400
P69233
P98426
P69241
P98459
P69647
P98525
SCADENZA
22/02/2018
23/02/2018
23/07/2018
22/02/2018
23/07/2018
22/02/2018
23/07/2018
TURBO
I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a
Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della
distanza del sottostante dal Knock-out.
TURBO LONG
SOTTOSTANTE
DAX®
DAX®
ENEL
ENI
EURO STOXX 50
FIAT
FIAT
FINMECCANICA
FTSE MIB
FTSE MIB
GENERALI
GENERALI
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
MEDIASET
MEDIOBANCA
S&P 500
S&P 500
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TOD’S
UBI BANCA
UNICREDIT
UNICREDIT
TURBO SHORT
CODICE ISIN
COD. NEG
NL0010581393
NL0010581401
NL0010582227
NL0010582177
NL0010581476
NL0010582060
NL0010582078
NL0010582276
NL0010581336
NL0010581344
NL0010581963
NL0010581971
NL0010582011
NL0010582029
NL0010582326
NL0010582425
NL0010581542
NL0010581559
NL0010582128
NL0010582136
NL0010582474
NL0010582375
NL0010581914
NL0010581922
P81393
P81401
P82227
P82177
P81476
P82060
P82078
P82276
P81336
P81344
P81963
P81971
P82011
P82029
P82326
P82425
P81542
P81559
P82128
P82136
P82474
P82375
P81914
P81922
STRIKE/
KNOCK-OUT
9200,0000
8700,0000
3,1600
14,7300
2900,0000
6,9000
6,3400
6,1200
19500,0000
19000,0000
15,5200
14,2600
2,0700
1,9000
3,6400
6,1800
1750,0000
1600,0000
0,7300
0,6500
84,9200
5,2700
5,4600
5,0200
SCADENZA
18/06/2014
18/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
18/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
18/06/2014
18/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
20/06/2014
SOTTOSTANTE
CODICE ISIN
COD. NEG
STRIKE/
KNOCK-OUT
SCADENZA
DAX®
NL0010581690
P81690
10200,0000
18/06/2014
DAX®
NL0010581708
P81708
10700,0000
18/06/2014
ENEL
NL0010582821
P82821
4,2700
20/06/2014
ENI
NL0010582771
P82771
19,9300
20/06/2014
EURO STOXX 50
NL0010581799
P81799
3300,0000
18/06/2014
FIAT
NL0010582672
P82672
8,5800
20/06/2014
FINMECCANICA
NL0010582870
P82870
8,2700
20/06/2014
FTSE MIB
NL0010581609
P81609
22500,0000
20/06/2014
FTSE MIB
NL0010581625
P81625
21500,0000
20/06/2014
GENERALI
NL0010582565
P82565
18,0400
20/06/2014
GENERALI
NL0010582573
P82573
19,3000
20/06/2014
INTESA SANPAOLO
NL0010582615
P82615
2,4000
20/06/2014
INTESA SANPAOLO
NL0010582623
P82623
2,5700
20/06/2014
MEDIASET
NL0010582920
P82920
4,9300
20/06/2014
MEDIOBANCA
NL0010583027
P83027
8,3600
20/06/2014
S&P 500
NL0010581856
P81856
1950,0000
18/06/2014
S&P 500
NL0010581864
P81864
2100,0000
18/06/2014
TELECOM ITALIA
NL0010582714
P82714
0,9300
20/06/2014
TELECOM ITALIA
NL0010582722
P82722
0,9900
20/06/2014
TOD’S
NL0010583076
P83076
114,8900
20/06/2014
UBI BANCA
NL0010582979
P82979
7,1400
20/06/2014
UNICREDIT
NL0010582524
P82524
6,7900
20/06/2014
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del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities & Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano.
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Glossario
I TERMINI UTILI DEL MONDO DEI CERTIFICATE
BARRIERA
DATA DI EMISSIONE
È il valore del sottostante, calcolato in percentuale del valore iniziale,
che se violato può far perdere la protezione del capitale, la possibilità di ricevere
eventuali premio di beneficiare di una potenziale scadenza anticipata del Certificate.
Data a partire dalla quale il Certificate è disponibile a chi ne ha fatto richiesta.
è posta dopo il periodo di sottoscrizione.
DATA DI PAGAMENTO
Data nella quale viene effettuato, se previsto, il pagamento di premi, o di parte/della
totalità del valore nominale del Certificate all’investitore.
DATE DI RILEVAZIONE
INTERMEDIA
Date nelle quali è prevista la rilevazione del valore del sottostante e, al rispetto
di determinate condizioni, il pagamento di un premio o la scadenza anticipata
del Certificate.
DATA DI SCADENZA
Indica il giorno della scadenza finale del Certificate che non sia stato
rimborsato anticipatamente.
DATA DI SCADENZA
ANTICIPATA
In queste date e al rispetto di determinate condizioni, alcuni Certificate restituiscono
all’investitore il valore nominale e un eventuale premio.
DATA DI VALUTAZIONE
FINALE
È la data nella quale viene rilevato il valore del sottostante per i Certificate che non
DATA DI VALUTAZIONE
INIZIALE
Chiamata anche data di strike, è la data in cui viene rilevato il valore
iniziale del sottostante.
ISIN
sono scaduti anticipatamente.
Il codice identificativo di qualsiasi attività finanziaria.
PROTEZIONE
Può essere totale o parziale a seconda che il Certificate restituisca, a scadenza
all’investitore come minimo tutto o una parte del capitale nominale investito.
QUANTO
I Certificate “Quanto” sono immuni agli effetti della variazione del tasso di cambio.
SOTTOSCRIZIONE
SOTTOSTANTE
VALORE
INIZIALE
VALORE NOMINALE
Il periodo nel corso del quale è possibile sottoscrivere, presso l’Istituzione
che cura il collocamento, i Certificate.
L’attività (azione, indice, valuta, commodity) sulla quale è basato il Certificate.
Detto anche Strike, è il valore del sottostante rilevato all’inizio della vita
del Certificate. In base allo Strike viene calcolata la performance
del sottostante e del Certificate.
È il valore del Certificate al momento dell’emissione. Solitamente è di 100 euro.
IPA
EC I
RT NC
PA E VI
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Avviso di aumento UBI TF 0,90 30.09.2014-2016

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