Betriebsübernahmetag Unternehmensnachfolge im Mittelstand Forum 4 / „Was ist mein Unternehmen wert“ Erfahrungen und Tipps aus Sicht der Betriebsberatung Unternehmenswertermittlung nach AWH Standard © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen Erfahrungen aus Sicht der Betriebsberatung Häufige Hemmnisse Die Planung wird zu spät begonnen Dem Übergeber fällt das „Loslassen“ schwer Dem Übernehmer fehlt die unternehmerische Erfahrung Die Mitarbeiter werden nicht genügend informiert Die Interessen der Beteiligten sind häufig gegenläufig Das Unternehmen ist aus wirtschaftlicher Sicht nicht mehr übergabefähig © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 2 Tipps aus Sicht der Betriebsberatung Frühzeitige Beschäftigung mit der Nachfolge Festlegung eines konkreten Fahrplans Gemeinsam mit dem Nachfolger eine Übergabestrategie entwickeln Die Mitarbeiter regelmäßig und offen informieren © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 3 Tipps aus Sicht der Betriebsberatung Die Übergangszeit angemessen planen Übergeber und Übernehmer sind gemeinsam im Unternehmen Beratung in Anspruch nehmen Eine Unternehmensbewertung vornehmen lassen Maßnahmen zur Festigung der Wirtschaftskraft des Unternehmens rechtzeitig in Angriff nehmen © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 4 Unternehmensbewertung Bewertungsanlässe Unternehmensnachfolge Erbschaft (Pflichtteil) Verkauf / Kauf Abfindung Scheidung Insolvenz (drohende) Kreditaufnahme © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 5 Unternehmensbewertung nach AWH Standard 1. Bewertungsauftrag 2. Beschreibung der Bewertungsverfahren und der Bewertungsmethodik 3. Informationen zum Unternehmen und Beurteilung der wirtschaftlichen und betrieblichen Verhältnisse 4. Erstellung der Unternehmenswertermittlung durch den Berater 5. Erläuterung der Ergebnnisse © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 6 Unternehmensbewertung nach AWH Standard 1. Aktiva: Erfassung der Buchwerte, Verkehrswerte und der Restnutzungsdauer aller Vermögensgegenstände 2. Passiva: Erfassung der Buchwerte und evtl. abweichende Bewertung der Verbindlichkeiten (z.B. Rückstellungen) 3. Erfassung der Gewinn- und Verlustrechnungen der letzten vier Geschäftsjahre 4. Berechnung der kalkulatorischen Kosten (Unternehmerlohn, Abschreibungen, Miete, Zinsen) © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 7 Unternehmensbewertung nach AWH Standard 5. Erfolgsprognose sowie Korrektur der steuerlichen Werte um betriebswirtschaftlich und kalkulatorisch richtige Ansätze Kalkulatorischer Unternehmerlohn Kalkulatorische Miete Kalkulatorische (Eigenkapital) Zinsen Kalkulatorische Abschreibungen © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 8 Unternehmensbewertung nach AWH Standard 6. Erfassung eindeutig erkennbarer und feststellbarer Veränderungen in der zukünftigen Umsatz- und Kostenstruktur Klar erkennbare und feststellbare Veränderungen werden berücksichtigt Beispiele: - Veränderung der Miete - Ausrüstung des Fuhrparks mit Russpartikelfiltern © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 9 Unternehmensbewertung nach AWH Standard 7. Ermittlung des Kapitalisierungs- Zinssatzes Basiszins Immobilitätszuschlag Risikozuschläge • Kundenabhängigkeit • Produkt und Leistungsangebot • Branchenentwicklung und Konjunktur • Standort und Wettbewerb • Betriebsausstattung • Beschäftigungsstruktur • Personenabhängigkeit • Sonstiges betriebsspezifisches Risiko Inhaberabhängigkeit © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 10 Unternehmensbewertung nach AWH Standard Berechnung des Ertragswertes Prognostizierter Gewinn 50000 / 40000 € ____________________ x 100 ______________ Kapitalisierungszinssatz 25 x 100 = 200.000 / 160.000 € x 100 = 166.666 / 133.333 € 50000 / 40000 € ______________ 30 © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 11 Unternehmensbewertung nach AWH Standard Erfolgsprognose sowie Korrektur der steuerlichen Werte um betriebswirtschaftlich und kalkulatorisch richtige Ansätze Erfassung eindeutig erkennbarer und feststellbarer Veränderungen in der zukünftigen Umsatz- und Kostenstruktur Ermittlung des Kapitalisierungs- Zinssatzes Berechnung des Ertragswertes / Vergleich mit Substanzwert © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 12 Betriebsberatung der Handwerkskammer Bremen Einzelberatung - persönlich, vertraulich, neutral, umfassend (für Mitglieder und ExistenzgründerInnen kostenlos) Für Existenzgründer, die ihre Gründung vorbereiten wollen Für Unternehmer/innen, die strategische Entscheidungen treffen wollen die in eine Krise geraten sind und Auswege suchen die die eigene Position am Markt überdenken wollen die expandieren und / oder neue Märkte suchen die ihre Unternehmensnachfolge vorbereiten wollen Terminabsprachen Bremen: 0421 / 30 500 – 310 Bremerhaven: 0471 / 97 24 9 - 0 © Handwerkskammer Bremen, Ansgaritorstraße 24, 28195 Bremen 10. Oktober 2012 13
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