Cartera Modelo

28 de enero de 2015
www.monex.com.mx
Cartera Modelo
@monexanalisis
Resumen
Elaborado por: Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil

Vender Lala / Disminuir Amx, GFNorte, Kof, Mega y Pinfra :

Por Emisora
Emisora
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Serie
IPyC
IRT
Cartera s / Com.
Cartera c / Com.
42,158
52,981
NAFTRAC
ALFA
ALSEA
AMX
DIABLOI
FUNO
GENTERA
GFNORTE
KOF
LALA
MEGA
MEXCHEM
PINFRA
TERRA
42.18
29.35
41.22
16.37
16.72
44.70
28.91
79.62
125.04
29.92
57.25
43.71
177.54
31.96
A
*
L
10
11
*
O
L
B
CPO
*
*
13
Variación (%)
Desde
En el año
inicio
Última
Revisión
Precio
12m
-0.78
-0.76
-0.73
-0.73
4.26
8.14
11.84
6.50
-2.29
-2.27
-1.18
-1.31
3.68
2.05
7.83
5.91
-0.78
-2.13
4.25
-4.38
0.42
1.04
2.30
-0.28
-2.41
2.01
-0.14
-0.39
0.52
-2.23
-18.51
9.82
-1.42
6.70
-0.75
1.00
-8.74
5.73
0.93
-2.85
0.61
10.34
-10.90
1.10
-0.18
1.77
2.81
-2.50
-1.95
-1.26
5.24
-0.50
-2.45
0.08
3.53
-19.59
3.70
-14.08
2.15
18.39
-8.94
-9.61
6.86
12.48
-11.63
10.13
34.51
Beta
PO 2015
Rend.
Esp. (%)
46,800
Composición Cartera (%) con Naftrac
Stop
Sugerencia
Anterior
39.00
47.88
18.50
53.04
31.50
97.08
175.20
34.71
72.08
59.00
210.91
35.04
14.4
63.4
32.88
16.15
13.01
18.66
8.96
21.93
40.11
16.01
25.90
34.98
18.80
9.64
4.33
0.79
17.90
1.00
7.61
2.38
0.71
1.58
1.55
-
17.0
76 - 84
Nota: La periodicidad de la revisión del portafolio es semanal, con posibilidad de revisión en caso extraordinario.
42.18 Aumentar 11.2 %
3.85
Comprar 3.0 %
7.67
Disminuir 3.0 %
3.85
6.24
5.08
4.15
Disminuir 1.0 %
4.76
Disminuir 2.0 %
3.20
Vender 3.2 %
6.02
Disminuir 2.0 %
1.92
5.93
Disminuir 3.0 %
5.13
57.82
Cartera vs. IPyC desde la última revisión
Comp. Cartera (%) s/Naftrac
Nueva
Anterior
Nueva
53.36
3.85
3.00
4.67
3.85
6.24
5.08
3.15
2.76
4.02
1.92
2.93
5.13
6.65
13.27
6.66
10.79
8.79
7.18
8.23
5.54
10.41
3.32
10.26
8.88
8.25
6.43
10.03
8.26
13.39
10.90
6.77
5.92
8.62
4.11
6.30
11.01
11.0
0.86
1.33
0.77
1.01
0.39
1.06
1.04
1.11
0.38
0.29
1.04
0.61
0.18
Repr. IPyC
%
46.62
100.00
100.00
Cartera vs. IPyC desde Inicio.
Rendimiento cartera
2.00%
Rendimiento IPyC
IPyC
Cartera c/ Com.
25.0%
Cartera s/ Com.
20.0%
1.50%
15.0%
1.00%
10.0%
Variación
Variación
0.50%
5.0%
0.0%
-0.50%
-5.0%
-1.00%
-10.0%
25-jul-12
25-ago-12
25-sep-12
25-oct-12
25-nov-12
25-dic-12
25-ene-13
25-feb-13
25-mar-13
25-abr-13
25-may-13
25-jun-13
25-jul-13
25-ago-13
25-sep-13
25-oct-13
25-nov-13
25-dic-13
25-ene-14
25-feb-14
25-mar-14
25-abr-14
25-may-14
25-jun-14
25-jul-14
25-ago-14
25-sep-14
25-oct-14
25-nov-14
25-dic-14
25-ene-15
28/1/15
27/1/15
26/1/15
23/1/15
22/1/15
21/1/15
0.00%
Movimiento desde la última revisión
0.93
8
0.73
6
0.53
4
0.33
2
0.13
0
-0.07
-2
-0.27
-4
Var. Ult. Rev
Contr. A la Cartera
-0.47
Contribución al IPyC
-6
ICA
AMX
KIMBER
GFAMSA
KOF
SIMEC
ALFA
BIMBO
FEMSA
GMEXICO
ASUR
NAFTRAC
CEMEX
GFNORTE
MEXCHEM
PE&OLES
MFRISCO
PINFRA
COMERCI
OHLMEX
TLEVISA
GAP
FUNO
WALMEX
ICH
OMA
AC
CHDRAUI
LALA
BOLSA
GFINBUR
GENTERA
GRUMA
GSANBOR
ALPEK
GFREGIO
IENOVA
ELEKTRA
ALSEA
LAB
SANMEX
LIVEPOL
-0.67
Movimiento en el año
Fuente: Monex con información de SiBolsa y Economática
15
10
1
MONEX Grupo Financiero / Mercado Accionario
Mercado Accionario
Revisión
Actual
42,158
IPyC
Cartera Actual
Nueva Propuesta
Emisora
IPyC
NAFTRAC
AC
AEROMEX
ALFA
ALPEK
ALSEA
AMX
ARA
ASUR
AUTLAN
AXTEL
AZTECA
BACHOCO
BIMBO
BOLSA
CEMEX
CHDRAUI
COMERCI
CREAL
CULTIBA
DIABLOI
ELEKTRA
FEMSA
FIBRAMQ
FUNO
GAP
GCARSO
GENTERA
GFAMSA
GFINBUR
GFINTER
GFNORTE
GFREGIO
GMEXICO
GRUMA
GSANBOR
HCITY
HERDEZ
ICA
ICH
IDEAL
IENOVA
KIMBER
KOF
LAB
LALA
LIVEPOL
MEGA
MEXCHEM
MFRISCO
OHLMEX
OMA
PAPPEL
PE&OLES
PINFRA
POCHTEC
QC
SANMEX
SARE
SIMEC
SORIANA
SPORT
TERRA
TLEVISA
VESTA
VOLAR
WALMEX
Suma
Serie
Sector
ISHRS
*
*
A
A
*
L
*
B
B
CPO
CPO
B
A
A
CPO
B
UBC
*
B
10
*
UBD
12
11
B
A1
*
A
O
O
O
O
B
B
B-1
*
*
*
B
B-1
*
A
L
B
B
C-1
CPO
*
A-1
*
B
*
*
*
B
CPO
B
B
B
B
S
13
CPO
*
A
V
3
21
7
15
17
20
22
1
13
20
12
2
2
25
4
5
5
25
3
27
6
3
26
26
1
7
25
6
25
25
25
25
13
2
6
26
2
8
19
8
28
6
3
6
2
6
12
15
13
8
1
14
13
8
15
25
25
22
19
5
16
26
12
9
21
5
Precio
a 28 ene-15
42,158
42.18
90.65
21.45
29.35
16.91
41.22
16.37
6.42
200.57
15.17
3.15
6.22
62.28
39.23
25.09
13.81
42.15
49.14
31.83
18.12
16.72
583.69
127.49
25.76
44.70
101.03
69.08
28.91
9.80
40.28
100.50
79.62
79.53
40.56
166.24
22.85
22.56
35.71
16.02
65.06
38.58
73.87
29.56
125.04
25.15
29.92
157.20
57.25
43.71
20.68
30.79
70.19
23.33
302.08
177.54
12.99
28.47
31.90
0.37
42.14
37.27
26.00
31.96
98.15
27.00
13.50
30.22
2015E
46,800
FV / Ebitda
Rend. %
2014E Actual Prom 5a Dscto.
11.0
10.11 9.40
7.6
15.7
14.4
PO Cons. Rend. %
2015
2015E
46,800
11.0%
46.82
11.0
96.31
6.2
23.82
11.1
39.00
32.9
22.00
30.1
47.88
16.1
18.50
13.0
5.86
-8.7
181.00
-9.8
14.50
-4.4
3.86
22.6
9.01
44.9
69.67
11.9
44.92
14.5
30.03
19.7
19.00
37.6
47.57
12.8
51.36
4.5
41.68
31.0
23.14
27.7
480.00
-17.8
135.96
6.6
31.45
22.1
53.04
18.7
95.15
-5.8
66.22
-4.1
31.50
9.0
19.67
100.7
39.93
-0.9
109.31
8.8
97.08
21.9
87.41
9.9
45.50
12.2
161.76
-2.7
25.51
11.7
30.48
35.1
41.67
16.7
25.03
56.3
62.00
-4.7
42.00
8.9
83.61
13.2
33.93
14.8
175.20
40.1
35.90
42.7
34.71
16.0
164.19
4.4
72.08
25.9
59.00
35.0
27.00
30.6
29.00
-5.8
64.50
-8.1
28.00
20.0
315.00
4.3
210.91
18.8
24.62
89.5
40.17
41.1
38.03
19.2
0.23
-38.1
50.00
18.7
42.56
14.2
28.87
11.0
35.04
9.6
97.10
-1.1
32.37
19.9
14.68
8.8
36.00
19.1
Fuente: Monex con información de SIBolsa y Economática
Beta
Repr.
1.00
0.82
0.86
100.0
58.1
63.4
FV/Ebitda*
Beta
aa
Actual Prom 5 a Dscto.% bbb
8.34
8.35
-0.1%
1.00
12.35 13.24
-6.7
0.51
7.74
0.34
10.30 8.96
15.0
1.33
8.23
1.07
17.78 12.80
38.9
0.77
6.47
6.17
4.9
1.01
16.61 10.25
62.0
0.66
17.30 12.07
43.3
0.84
8.22
0.66
4.01
1.28
5.56
7.44
-25.3
0.89
5.90
5.76
2.4
0.18
14.39 13.11
9.8
1.13
13.90 15.48
-10.2
1.03
11.37 11.13
2.1
0.93
10.30 10.79
-4.5
0.76
13.21 12.59
4.9
0.63
10.64
0.15
10.07 17.13
-41.2
0.85
25.92
0.61
15.11 14.39
5.0
1.12
19.74
0.61
36.23
0.39
15.86 11.66
36.0
0.75
18.03 14.93
20.7
1.03
14.94
1.06
17.40 14.07
23.6
0.89
12.73
1.16
13.76
0.29
14.50
1.04
15.86
0.57
7.93
7.83
1.3
1.13
12.54 8.93
40.4
0.61
9.99
0.31
25.38
0.26
16.82 11.35
48.2
0.42
11.29 13.05
-13.5
1.22
12.33 12.07
2.1
1.07
29.11 24.55
18.6
0.05
25.01 26.06
-4.0
0.81
13.07 12.72
2.7
0.91
9.73 11.48
-15.2
1.11
9.95 14.46
-31.2
0.79
12.53 12.39
1.1
0.38
17.81 15.09
18.0
0.77
10.25 8.45
21.3
0.29
11.03 11.07
-0.4
1.04
17.73
1.11
4.88
0.89
19.69 12.14
62.2
0.57
4.89
5.89
-16.9
0.84
11.40 10.85
5.1
0.82
20.61 13.62
51.3
0.61
9.16 16.13
-43.2
0.35
20.29
0.25
13.26
1.22
-2.51
0.46
10.12
1.02
9.78 10.53
-7.1
0.72
11.88
0.10
16.14
0.18
14.16 10.15
39.5
1.03
24.43
0.39
-99.11
0.55
0.79
Peso IPC
1.12
4.33
0.27
0.79
17.90
1.60
1.77
0.37
6.50
0.83
1.99
10.55
1.01
0.76
1.00
2.57
7.61
0.30
6.65
1.38
0.34
0.38
0.65
1.64
2.38
0.76
0.71
1.13
1.58
0.92
1.15
1.55
2.23
9.19
6.08
No. de
Emisoras
34
12
13
c
%
42.19
3.85
7.68
3.85
6.24
5.08
4.16
4.76
3.16
6.02
1.92
5.94
5.14
-
100
Cartera Actual
% c / Naft. Sub-Sobre Ponder.
0.47
5.68
0.12
0.33
15.23
0.67
0.75
0.16
2.74
0.35
3.85
0.84
4.45
6.24
0.43
0.32
5.51
1.08
7.37
0.13
2.81
0.58
0.14
0.16
0.28
0.69
5.77
0.32
3.46
0.48
6.02
2.59
0.39
0.49
6.59
0.94
5.14
3.88
2.56
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0.65
1.35
0.16
0.46
2.67
0.92
1.02
0.21
3.76
0.48
3.85
1.15
6.10
6.24
0.59
0.44
4.50
1.49
0.24
0.17
3.84
0.80
0.19
0.22
0.38
0.95
3.39
0.44
2.75
0.65
6.02
1.00
0.53
0.66
5.04
1.29
5.14
5.31
3.51
%
53.4
3.8
3.0
4.7
3.9
6.2
5.1
3.2
2.8
4.0
1.9
2.9
5.1
-
100
Nueva Propuesta
% c / Naft. Sub-Sobre Ponder.
0.60
6.16
0.15
3.42
14.23
0.85
0.94
0.20
3.47
0.44
3.85
1.06
5.63
6.24
0.54
0.40
5.62
1.37
7.22
0.16
3.55
0.74
0.18
0.20
0.35
0.88
4.03
0.40
0.38
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100
-
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0.52
1.83
0.13
2.63
3.67
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2.21
1.04
5.13
4.29
2.83
MONEX Grupo Financiero / Mercado Accionario
2
Mercado Accionario
Justificación de Movimientos
MONEX Grupo Financiero / Mercado Accionario
3
Mercado Accionario
Directorio
Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
Carlos A. González Tabares
Director de Análisis y Estrategia Bursátil
T. 5231-4521
[email protected]
Eduardo Ávila Vargas
Subdirector de Análisis Económico
T. 5231-0489
[email protected]
Daniela Ruíz Zárate
Analista Económico
T. 5231-0489
[email protected]
Fernando E. Bolaños S.
Analista Bursátil / Industrial, Minero y Petroquímico
T. 5230-0200 Ext. 0720
[email protected]
J. Roberto Solano Pérez
Analista Bursátil / Construcción, Vivienda y Fibras
T. 5230-0200 Ext. 4451
[email protected]
Verónica Uribe Boyzo
Analista Bursátil / Alimentos y Bebidas
T. 5230-0200 Ext. 4782
[email protected]
Giselle N. Mojica Plascencia
Analista Bursátil
T. 5230-0200 Ext. 4451
[email protected]
Laura Villanueva Ramírez
Analista Bursátil
T. 5230-0200 Ext. 0720
[email protected]
Stephany Ramírez Rojas
Analista Deuda Corporativa
T. 5230-0200 Ext. 4262
[email protected]
J. Francisco Caudillo Lira
Analista Técnico Sr.
T. 5231-0016
[email protected]
Astianax Cuanalo Dorantes
Analista Sr. de Sistemas de Información
T. 5230-0200 Ext. 4790
[email protected]
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4
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Disclaimer
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