PAFINBERG SRL

PROFILO SOCIETARIO - Giugno 2014
Pafinberg S.r.l Via Taramelli, 50 24121 Bergamo Tel: 035 271974 Fax: 035 224607
www.pafinberg.com [email protected]
ADVISORY
Documento riservato e non riproducibile
Pafinberg Srl predispone e fornisce soluzioni finanziarie
personalizzate su specifiche esigenze del cliente, che richiedono
il concorso di molteplici competenze specialistiche, attenzione
alle problematiche di business, conoscenza del mercato dei
capitali, capacità di innovazione e massima flessibilità operativa.
Pianificazione
strategico
finanziaria
Pafinberg opera con un modello integrato e multifunzionale:


Il team è in grado di gestire tutte le problematiche
connesse alle operazioni di finanza straordinaria,
dall’operazione di fusione societaria alla soluzione
innovativa di finanziamento. La ricerca della soluzione
ottimale avviene apportando una profonda conoscenza
delle tematiche finanziarie ed una consolidata esperienza
nell’execution delle operazioni;
Ristrutturazione
del debito
Pafinberg
Il team di Pafinberg è costituito da professionisti che
possono vantare una consolidata esperienza e un track
record di eccellenza, articolato e multidisciplinare. Il
modello organizzativo permette ai professionisti senior di
dedicare tutte le necessarie risorse e attenzioni alle
esigenze del cliente.
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Finanza
Agevolata
Sviluppo Estero
Assicurazione
Crediti
SERVIZI DI CORPORATE FINANCE
Società
Servizi offerti
Pianificazione strategico finanziaria
Pafinberg
Documento riservato e non riproducibile
Ristrutturazione del debito
Documento riservato e non riproducibile
Assistenza nella pianificazione:
- Strategica
- Finanziaria
E nel reperimento di:
- Debito
- Equity
Assistenza nei processi di ristrutturazione del debito:
- Analisi economico finanziaria della società/gruppo oggetto di
ristrutturazione, elaborazione di scenari di riequilibrio finanziario,
negoziazione con i principali creditori, ecc.;
- Ristrutturazioni societarie (LBO, MBO, scissioni) e accordi parasociali
Supporto nella definizione di programmi d’investimento da finanziare con
strumenti agevolativi e nel reperimento delle fonti più idonee
Finanza Agevolata
Sviluppo Estero e Assicurazione Crediti
Assistenza nella ricerca e nell’ottenimento delle forme di sostegno più idonee
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PIANIFICAZIONE STRATEGICO FINANZIARIA
Documento riservato e non riproducibile
Pafinberg affianca l’imprenditore:

Per progettare e monitorare la creazione di valore nel medio lungo periodo;

Nella pianificazione di operazioni di finanza straordinaria e/o per gestire il
«post acquisizione/fusione».
Tale attività consente di comprendere la reale situazione economica, patrimoniale e
di generazione attuale e prospettica di flussi di cassa della società.
Una volta individuata la struttura ottimale, Pafinberg:

Predispone il piano industriale-finanziario condiviso con il management;

Propone le forme più opportune di strutturazione-ristrutturazione delle fonti
di finanziamento esterne (debito finanziario e capitali di rischio).
Attraverso un’approfondita analisi economico-finanziaria, Pafinberg può supportare
sia le società che devono intraprendere un processo di riorganizzazione della
propria struttura, sia quelle che necessitano di una valutazione da parte di un
soggetto terzo indipendente per l’analisi di fattibilità e/o assistenza per la
negoziazione di una specifica operazione.
Documento
riservato e non
IL PROCESSO
DI GESTIONE
DI riproducibile
UN
INCARICO
1
2
3
4
• DEFINIZIONE DELLE LINEE GUIDA
DELL’INCARICO
- Individuazione bisogni del cliente
• RACCOLTA DOCUMENTAZIONE
- Definizione di una doc list
- Incontri con management team
• REDAZIONE INFORMATION MEMORANDUM
• PRESENTAZIONE INFORMATION MEMORANDUM
- Ceto bancari
- Fornitori strategici
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MERGER & ACQUISITION
Documento riservato e non riproducibile
Pafinberg in qualità di advisor finanziario affianca le PMI italiane nella realizzazione
di operazioni di finanza straordinaria quali:

fusioni, cessioni ed acquisizioni;

valutazione d’azienda;

pianificazione e strutturazione di finanziamenti.
Pafinberg garantisce l’assistenza al proprio cliente dal momento della firma
dell’incarico fino alla chiusura dell’operazione, coordinando tutte le professionalità
coinvolte nelle varie fasi del processo (avvocati, revisori, commercialisti..).
Pafinberg è in grado di realizzare operazioni complesse, ottimizzando i rapporti tra
equity e debito.
Documento riservato e non riproducibile
IL PROCESSO DI GESTIONE DI UN INCARICO
Sell side
1
2
3
• DEFINIZIONE DELLE LINEE GUIDA DELL’INCARICO
- Individuazione bisogni del cliente
• RACCOLTA DOCUMENTAZIONE
- Definizione di una doc list
- Incontri con management team
• REDAZIONE INFORMATION MEMORANDUM
L’affiancamento offerto vede il team di Pafinberg attivo nelle diverse fasi di:

Identificazione delle opportunità strategiche e valutazione preliminare della
fattibilità dell’incarico

Selezione ed analisi delle controparti dei singoli incarichi (sell side vs buy side)

Supporto nella strutturazione dell’operazione.
4
5
• RACCOLTA MANIFESTAZIONI DI INTERESSE
- Circolarizzazione Info Memo
- Predisposizione Data Room
• DUE DILIGENCE E CLOSING
- Negoziazione del contratto
- In mancanza di accordo ricerca di altro interlocutore interessato all’acquisto
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MINIBOND
Documento riservato e non riproducibile
La Pafinberg assiste le PMI nel reperimento di una nuova finanza attraverso
l’utilizzo dei minibond.
In tale ambito Pafinberg:
 Individua l’architettura ottimale dell’operazione;
 Seleziona la società emittente più adatta
 Realizza e conclude l’operazione
Le principali caratteristiche dei Minibond:
 Tipologia di strumenti: Obbligazioni, cambiali finanziarie e altri strumenti di
debito emessi da PMI
 Nazionalità emittenti: Italiana
 Grado di subordinazione: Senior unsecured e secured
 Tipologia di rimborso:Amortizing o bullet
 Cedole: Fisse/variabili (con possibilità di yield enhancement)
 Negoziabilità: Titoli quotati su mercato ExtraMot Pot, altri mercati
regolamentati o sistemi di scambio organizzati
 Durata strumenti: 3/7 anni obbligazioni, 1/3 anni cambiali finanziarie
Documento riservato e non riproducibile
PMI
PAFINBERG
Presentazione
opportunità
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Società
Emittenti
Conferimento
incarico per la
ricerca di un
minibond
RISTRUTTURAZIONI FINANZIARIE (1)
Documento riservato e non riproducibile
IL PROCESSO DI GESTIONE DI UN INCARICO
Documento riservato e non riproducibile
Pafinberg affianca l’imprenditore:

Supportando la società nella stesura e nell’analisi dei piani di risanamento
previsti dalla normativa vigente e asseverati dai soggetti abilitati;

Rinegoziando le linee di credito;

Individuando figure professionali con specifico know-how che assumono il
ruolo di Chief Restructuring Officer (CRO), ove necessario
Punti distintivi di Pafinberg sono:

Team di professionisti che hanno maturato una lunga esperienza sia come
figure apicali di impresa che in contesti bancari;

Profonda conoscenza delle dinamiche aziendali e dei processi decisionali del
ceto bancario;

Profonda conoscenza della legge fallimentare
1
2
•RACCOLTA DOCUMENTAZIONE
- Definizione di una doc list
- Incontri con management team
3
•ANALISI DELLE CAUSE DI TENSIONE FINANZIARIA
- Redazione info memo
- Presentazione al ceto creditorio
4
•ELABORAZIONE BUSINESS PLAN
- Condivisione ipotesi di lavoro
- Predisposizione accordo ceto bancario
5
I managing partner di Pafinberg hanno maturato anche una significativa
esperienza nell’ambito delle procedure concorsuali (art. 161 L.F.) e/o
ristrutturazione ex art. 182bis l.f. di società quotate su mercati regolamentati.
•DEFINIZIONE DELLE LINEE GUIDA DELL’INCARICO
- Individuazione bisogni del cliente
6
•PRESENTAZIONE PROPOSTA DI ACCORDO
- Negoziazione
•PRESENTAZIONE IN TRIBUNALE
- Pubblicazione accordo nel registro delle imprese/adunanza dei
creditori
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RISTRUTTURAZIONI FINANZIARIE (2)
Pafinberg agisce come advisor finanziario di società italiane in situazioni che,
presentando strutture patrimoniali e finanziarie squilibrate, necessitano di
interventi finalizzati a ricreare una struttura finanziaria sostenibile nonché un
accesso efficiente ed efficace alle fonti di finanziamento.
In tale ambito Pafinberg una volta definito il contesto normativo più idoneo
(art. 67 l.f., art. 182 l.f., Concordato preventivo):

Analizza e definisce la struttura finanziaria ottimale e sostenibile;

Predispone piani di ristrutturazione finanziaria in ambito stragiudiziale e
concorsuale

A fianco del management, è attivamente coinvolta nella rinegoziazione
del debito e/o nella ricerca di nuovi fondi;

Gestisce la crisi di liquidità nelle situazioni di difficoltà;

Negozia con le controparti bancarie e/o finanziarie gli interventi a
supporto del processo di ristrutturazione;

Gestisce eventuali operazioni di rifinanziamento e/o di dismissione di
assets.
Documento riservato e non riproducibile
NEGLI ULTIMI ANNI Documento
IL MANAGEMENT
DI
riservato eTEAM
non riproducibile
PAFINBERG HA SEGUITO:
Progetti – Art 67 lettera d, legge
fallimentare
Progetti – Art 182 legge fallimentare
Progetti – Art 161 legge fallimentare
«Concordato» (liquidatori e/o in
continuità)
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FINANZA AGEVOLATA
Documento riservato e non riproducibile
IL PROCESSO DI GESTIONE DI UN INCARICO
Pafinberg affianca l’imprenditore:
Documento riservato e non riproducibile
 Supportando la società nella stesura e nell’analisi dei piani di sviluppo, con
1
particolare focus sul costo/opportunità degli investimenti;
• DEFINIZIONE DELLE LINEE GUIDA
DELL’INCARICO
 Identificando gli investimenti (materiali e non) eleggibili per interventi agevolativi;
- Individuazione bisogni del cliente
 Individuando i più opportuni strumenti agevolativi a disposizione tempo per
tempo nelle aree geografiche d’interesse della società.
2
Punti distintivi di Pafinberg sono:
 Profonda conoscenza dei processi decisionali aziendali e delle ricadute delle
decisioni d’investimento;
 Conoscenza continuamente aggiornata delle opportunità agevolative esistenti in
campo nazionale ed internazionale;
 Esperienza nell’assistenza alle aziende nella messa a punto dei piani aziendali e
nella definizione dei fabbisogni finanziari.
I managing partner di Pafinberg hanno maturato una più che decennale esperienza di
assistenza e supporto in complesse operazioni di finanza agevolata.
• RACCOLTA DOCUMENTAZIONE
- Definizione di una doc list
- Incontri con management team
3
• ANALISI DEI PIANI D’INVESTIMENTO AZIENDALI
- Redazione lista interventi opportuni
- Presentazione analisi di convenienza
4
• ELABORAZIONE BUSINESS PLAN
- Condivisione ipotesi di lavoro
- Illustrazione possibili finanziatori
5
• PRESENTAZIONE RICHIESTA D’INTERVENTO
- Redazione contrattualistica e documentazione di
supporto
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SVILUPPO ESTERO
Documento riservato e non riproducibile
Pafinberg affianca l’imprenditore:

Supportando la società nella messa a punto dei programmi di espansione
all’estero

Identificando gli investimenti (materiali e non) eleggibili per interventi da parte
di SIMEST, ente nazionale deputato al sostegno degli investimenti all’estero
delle imprese italiane;

Individuando i più opportuni strumenti finanziari a disposizione tempo per
tempo nelle aree geografiche d’interesse della società

Predisponendo tutta la documentazione occorrente per l’ottenimento dei
sostegni finanziari (richiesta, delibera ed erogazione).
I punti distintivi di Pafinberg sono:

Conoscenza continuamente aggiornata delle migliori opportunità esistenti in
campo nazionale ed internazionale;

Esperienza nell’assistenza alle aziende nella messa a punto dei piani aziendali e
nella definizione dei fabbisogni finanziari.
LE PRINCIPALI OPPORTUNITA’
OFFERTE
Documento riservato
e non DA
riproducibile
SIMEST:
Partecipazione al capitale di società estere
- Ordinaria,Venture Capital, Start Up
L. 100/90 art. 4 e L.19/91
- Finanziamenti agevolati per acquisizione o
costituzione di partecipate estere
L. 133/08 art. 6 c. 2 lett. A)
- Penetrazione nei mercati esteri
L. 133/08 art. 6 c. 2 lett. B)
- Studi di fattibilità e assistenza tecnica all’estero
D.L. 143/98 ex L. 227/77
- Credito all’esportazione
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ASSICURAZIONE DEI CREDITI E GARANZIE FINANZIARIE
Pafinberg affianca l’imprenditore:

Identificando le esigenze finanziarie connesse a dilazioni sui crediti concesse ai
clienti o per garanzie occorrenti, elegibili per interventi da parte di SACE,
ente nazionale deputato al sostegno dei fabbisogni di circolante delle aziende
esportatrici;

Individuando i più opportuni strumenti a disposizione tempo per tempo nelle
aree geografiche d’interesse per la società;

Predisponendo tutta la documentazione occorrente per l’ottenimento dei
sostegni finanziare (richiesta, delibera ed erogazione)
I punti distintivi di Pafinberg sono:

Conoscenza continuamente aggiornata delle migliori opportunità esistenti in
campo nazionale ed internazionale;

Esperienza nell’assistenza alle aziende nella messa a punto dei piani aziendali e
nella definizione dei fabbisogni finanziari;
Documento riservato e non riproducibile
Documento riservato e non riproducibile
LE PRINCIPALI OPPORTUNITA’ OFFERTE DA
SACE:
Assicurazione Crediti
- Sviluppo export
- Credito Fornitore
- Polizza Lavori
- Polizza 360°
Protezione Investimenti
- Political Risk Insurance
(PRI)
Cauzioni e Rischi della
Costruzione
Garanzie Finanziarie
- Copertura delle
garanzie richieste per
finanziamenti del
circolante
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Factoring
pro-soluto,
pro-solvendo, maturity,
reverse factoring
(crediti verso PP.AA.)