Stock Guide du Marché Principal

Stock Guide du Marché Principal
VE/CA
VE/EBITDA
Bénéfice par Action
1 Dt =
Cours
Nombre
Volume
Capitalisation
Valeur
$0,52
30/01/2015
d'actions
hebdo
Boursière
d'Entreprise
2013
2014e
2013
2014e
2013
ROE
2012
2013
2014e
€ 0,46
Dt
Milliers
Millions Dt
Millions Dt
Millions Dt
(x)
(x)
(x)
(x)
(%)
Dt
Dt
Dt
Agro-alimentaire
26,000
90 000
6,787
2340,0
2359,0
2,8
2,5
11,1
10,1
30%
1,25
1,33
ELBEN INDUSTRIE
3,910
10 000
0,000
39,1
68,0
0,6
0,6
7,0
8,6
4%
0,01
0,08
0,12
SOPAT
3,050
12 994
0,161
39,6
56,1
1,0
1,0
n.s
13,7
n.s
-0,04
-1,18
0,01
17,000
54 907
0,802
933,4
1003,6
1,9
1,6
14,0
12,8
36%
0,45
0,52
MAGASIN GENERAL
31,780
11 481
0,038
364,9
528,6
0,7
0,6
16,0
13,8
n.s
-0,27
-0,40
0,02
MONOPRIX
20,150
16 641
0,198
335,3
446,2
1,0
0,9
12,4
10,2
17%
0,72
0,61
0,72
SFBT
DELICE HOLDING
1,12
Distribution
Pharmaceutique
SIPHAT
8,570
1 800
0,021
15,4
29,6
0,6
1,2
6,2
12,2
n.s
-0,27
-0,78
0,56
ADWYA
8,150
15 840
0,133
129,1
131,4
1,7
1,5
9,5
10,6
29%
0,33
0,42
0,43
15,4
Chimie
227,500
1 312
0,019
298,5
307,0
4,2
3,7
14,8
25%
8,56
7,36
7,73
ALKIMIA
59,000
1 947
0,036
114,9
126,8
0,5
0,5
6,4
6,0
35%
6,99
9,82
8,88
ICF
36,000
2 100
0,001
75,6
83,1
1,3
1,2
26,6
23,4
7%
6,13
1,94
2,04
ASSAD
7,970
12 000
0,215
95,6
135,0
1,6
1,4
7,1
7,3
19%
GIF
3,670
10 269
0,848
37,7
32,5
3,0
3,1
22,1
13,8
3%
0,09
0,05
0,10
STIP
1,560
4 208
0,000
6,6
172,3
1,6
1,5
21,2
28,6
n.s
-4,45
-4,59
-3,56
AIR LIQUIDE
Industrie & Services
Composants Automobile
0,65
0,62
0,65
Distribution Automobile
7,370
38 250
0,291
281,9
160,3
0,7
0,7
5,1
5,2
31%
0,65
0,69
0,69
ENNAKL
10,180
30 000
0,084
305,4
235,7
0,8
0,7
13,0
9,9
24%
0,41
0,53
0,68
City Cars
12,000
13 500
0,194
162,0
133,6
1,3
1,0
11,0
8,1
68%
0,62
0,91
0,99
ARTES
Immobilier
5,600
5 051
0,012
28,3
50,7
2,4
1,4
7,2
5,4
18%
0,91
0,93
0,94
49,530
1 100
0,063
54,5
136,4
1,6
1,6
5,0
5,5
22%
6,66
11,50
9,74
1,760
15 600
0,100
27,5
61,2
3,6
3,1
26,8
14,8
0,5%
0,13
0,01
0,03
CIMENTS DE BIZERTE
6,140
44 047
0,076
270,5
299,2
5,7
6,6
n.s
n.s
n.s
-0,09
-0,51
-0,26
SOTUVER
4,800
21 803
0,209
104,7
136,1
3,4
2,4
8,9
6,3
16%
0,22
0,26
0,33
SOMOCER
2,640
31 170
1,421
82,3
151,3
1,8
1,6
8,1
7,5
6%
0,12
0,11
0,24
TPR
4,200
45 000
0,105
189,0
175,4
1,5
1,5
7,0
7,9
18%
0,29
0,33
0,30
Euro-Cycles
18,600
5 400
0,809
100,4
98,2
1,9
1,5
12,3
11,6
65%
0,98
1,32
1,47
LILAS
11,790
36 566
1,724
431,1
535,6
2,1
1,9
16,1
12,5
16%
0,41
0,39
0,48
MPBS
7,310
6 150
0,138
45,0
44,4
1,2
1,1
7,9
7,3
21%
0,28
0,51
0,62
SOTIPAPIER
4,560
23 950
0,217
109,2
103,6
1,9
1,9
8,8
14,1
33%
0,35
0,37
0,21
PGH
5,420
180 004
0,345
975,6
1839,2
1,2
1,2
9,0
8,8
14%
0,45
0,37
0,42
OTH
7,400
53 600
0,139
396,6
386,1
0,9
0,7
10,1
5,5
21%
0,31
0,74
0,52
ESSOUKNA
SIMPAR
SITS
Industrie
Holding
Divers
ELECTROSTAR
8,210
2 450
2,317
20,1
115,2
1,0
0,9
8,6
n.s
-0,24
SIAME
2,060
14 040
0,183
28,9
37,7
1,2
1,3
6,3
6,5
8%
0,10
0,12
0,13
SOTETEL
3,060
4 637
0,064
14,2
12,2
0,3
0,3
34,8
9,1
28,2
n.s
0,20
-0,43
-0,35
SOTRAPIL
8,990
3 748
0,120
33,7
18,7
1,7
2,9
5,3
12%
SOTUMAG
1,720
12 000
0,003
20,6
13,1
1,5
2,0
5,5
7,7
8%
0,07
0,11
0,12
STEQ
8,690
1 400
0,000
12,2
67,2
0,7
0,6
11,2
10,0
n.s
-4,16
-0,36
-0,71
TELNET Holding
4,900
11 028
0,310
54,0
54,8
1,4
1,7
6,9
8,2
22%
0,41
0,54
0,52
TUNISAIR
1,160
106 199
0,637
123,2
523,2
0,4
0,3
3,9
2,6
n.s
-1,28
-1,93
0,00
CELLCOM
8,070
4 462
0,053
36,0
39,8
1,2
1,1
11,0
11,5
49%
0,32
0,40
24,900
24 444
0,162
608,7
-
-
-
-
-
8%
2,61
1,65
3,35
4,580
100 000
0,142
458,0
-
-
-
-
-
7%
0,52
0,31
0,43
BH
11,380
18 000
0,013
204,8
-
-
-
-
-
n.s
0,71
-11,76
0,53
BIAT
83,940
17 000
1,519
1427,0
-
-
-
-
-
16%
5,17
4,69
6,12
BNA
7,610
32 000
0,053
243,5
-
-
-
-
-
n.s
1,61
-1,17
0,61
ATTIJARI BANK
24,800
39 748
0,834
985,8
-
-
-
-
-
11%
1,44
0,84
1,74
BT
10,510
150 000
0,599
1576,5
-
-
-
-
-
15%
0,45
0,50
24,710
1 000
0,025
24,7
-
-
-
-
-
n.s
0,54
-0,49
0,53
4,500
24 860
0,033
111,9
-
-
-
-
-
n.s
-6,12
-22,97
-6,03
UBCI
25,770
20 002
0,000
515,4
-
-
-
-
-
3%
0,63
0,29
0,80
UIB
13,990
34 560
0,068
483,5
-
-
-
-
-
n.s
0,46
-1,37
0,67
ATL
2,850
25 000
0,134
71,3
-
-
-
-
-
10%
0,18
0,26
0,27
CIL
13,450
5 000
0,134
67,3
-
-
-
-
-
19%
1,79
1,72
1,36
EL WIFACK LEASING
16,000
4 000
0,076
64,0
-
-
-
-
-
13%
0,99
1,03
1,08
ATTIJARI LEASING
25,210
2 125
0,110
53,6
-
-
-
-
-
19%
2,78
2,47
2,59
TUNISIE LEASING
3,0
0,68
0,18
0,94
0,49
1,01
Bancaire
AMEN BANK
ATB
BTE (ADP)
STB
(1)
0,52
Finance
Leasing
21,970
8 600
0,108
188,9
-
-
-
-
-
12%
1,38
1,70
1,75
Modern Leasing
5,300
4 000
0,019
21,2
-
-
-
-
-
0%
0,09
0,00
0,13
Hannibal Lease
7,990
5 740
0,162
45,9
-
-
-
-
-
8%
0,49
0,48
0,50
Best Lease
1,900
30 000
0,001
57,0
-
-
-
-
-
10%
0,07
0,11
0,14
55,000
Assurances
ASTREE
SALIM
STAR
TUNIS RE
4 000
0,002
220,0
-
-
-
-
-
13%
2,45
2,70
22,640
2 660
0,284
60,2
-
-
-
-
-
11%
1,58
1,38
1,44
150,000
2 308
0,401
346,2
-
-
-
-
-
8%
6,63
8,12
10,10
2,96
9,550
15 000
0,353
143,3
-
-
-
-
-
6%
0,41
0,51
0,60
51,700
10,920
1 000
966
0,000
0,001
51,7
10,5
-
-
-
-
-
10%
3%
1,44
0,65
1,45
0,27
1,60
0,75
10,000
28 000
0,337
280,0
-
-
-
-
-
34%
0,32
0,48
0,52
Indice
Volume
Capitalisation
Valeur du
VE/EBITDA
ROE
Sociétés d'Investissement
PLACEMENTS DE TUNISIE
Sectoriel
TUNINVEST(2)
SPDIT
VE/CA
SECTEUR
Sectoriel
hebdo
Boursière
Secteur
2013
2014e
2013e
2014e
Millions Dt
Millions Dt
Millions Dt
(x)
(x)
(x)
(x)
(%)
Bancaire
272,6
3,449
6639,8
-
-
-
-
-
11%
Agro-alimentaire
327,0
6,949
3352,2
2483,1
2,3
2,0
12,1
10,8
26%
Chimique
297,2
0,055
517,0
1,3
1,2
12,0
11,3
21%
Pharmaceutique
278,6
0,154
144,5
161,0
1,2
1,4
8,6
11,1
10%
Industrie
168,8
1,811
1332,1
1543,7
2,6
2,1
14,3
12,9
18%
Sociétés d'Investissement
593,4
0,338
342,2
-
-
-
-
-
25%
Distribution
654,0
0,236
700,2
974,8
0,8
0,7
14,1
11,8
7%
Leasing
505,7
0,744
569,1
-
-
-
-
-
12%
Assurances
654,3
1,039
769,6
-
-
-
-
-
9%
Composants Automobile(3)
Distribution Automobile
249,6
1,062
139,9
339,9
1,6
1,6
8,2
8,1
14%
113,3
0,375
529,5
1,0
0,8
8,6
7,5
32%
Immobilier
209,9
0,176
110,2
248,2
2,3
1,7
6,8
6,5
15%
94,9
0,485
1372,3
2225,3
1,3
1,1
9,1
8,0
16%
Holding
Indices
Tunindex
Tunindex 20
5 219,9
2 220,1
489,0
749,3
Performance des indices (%)
Volume hebdo
Capitalisation du marché principal
1 semaine
début 2015
début 2014
Millions Dt
Millions Dt
+1,2%
+1,6%
+2,55%
+3,27%
+19,1%
+26,6%
24,443
17 053,354
N.B: Les chiffres sont calculés sur la base des états financiers consolidés (sauf indisponibilté)
Le PER est calculé sur le résultat net consolidé retraité d'éléments exceptionnels
n.s: non significatif
(1) Le capital de la BTE est constitué de 1 million d'ADP et de 3,5 millions d'actions ordinaires non cotées
VE = Capitalisation +dette nette 2013
2013
(2) Le rendement de Tuninvest ne tient pas compte de la restitution du capital en numéraire
PER*
P/B
Dividende par Action
Rendement
Recommandation
Stock Guide du Marché Principal
Performance
2013
2014e
2014e
2013
2014e
2013
2014e
(x)
(x)
(x)
Dt
Dt
%
%
1 semaine
20,9
19,5
4,1
0,650
0,650
2,5%
2,8%
+4,4%
51,0
32,6
1,7
0,000
0,000
0,0%
0,0%
n.s
n.s
10,1
0,000
0,000
0,0%
0,0%
37,9
32,9
7,0
0,001
0,666
0,0%
n.s
47,7
23,0
0,000
0,000
33,2
27,9
4,7
0,600
0,600
début 2015
(%)
Acheter (+)
Conserver avec perspective + (Cs+)
Conserver (Cs)
Alléger (-)
Agro-alimentaire
+15,6%
+
SFBT
+0,0%
-4,6%
-
ELBEN INDUSTRIE
+1,0%
+1,3%
-
SOPAT
3,9%
+0,6%
+12,2%
Cs (+)
DELICE HOLDING
0,0%
0,0%
-0,3%
-0,3%
Cs (+)
MAGASIN GENERAL
3,0%
3,0%
-0,7%
-8,4%
Cs (+)
Distribution
MONOPRIX
Pharmaceutique
n.s
15,4
0,5
0,000
0,000
0,0%
0,0%
-0,3%
-0,3%
Cs
SIPHAT
19,4
19,0
3,9
0,250
0,250
2,6%
3,1%
-0,4%
-0,4%
+
ADWYA
30,9
29,4
5,9
6,200
6,200
2,5%
2,7%
-1,1%
-3,2%
Cs (+)
AIR LIQUIDE
6,0
6,6
1,5
6,420
6,420
10,9%
10,9%
-0,8%
+0,0%
Cs (+)
ALKIMIA
18,6
17,6
1,1
2,230
2,230
5,3%
6,2%
-2,7%
-5,2%
Cs (+)
Chimie
ICF
Composants Automobile
12,9
12,3
1,9
0,380
0,380
4,8%
4,8%
+0,8%
-0,4%
+
77,1
37,7
2,2
0,100
0,100
2,7%
2,8%
+8,6%
+8,6%
Cs (+)
n.s
n.s
n.s
0,000
0,000
0,0%
0,0%
+5,4%
+9,9%
-
ASSAD
GIF
STIP
Distribution Automobile
10,6
10,6
2,3
0,415
0,430
5,6%
5,8%
-4,2%
-7,9%
+
19,2
14,9
3,0
0,400
0,400
3,9%
3,9%
+0,8%
-0,2%
Cs (+)
13,2
12,1
3,1
0,670
0,670
5,6%
5,6%
+0,8%
+5,3%
+
ARTES
ENNAKL
City Cars
Immobilier
6,0
6,0
0,8
0,280
0,280
4,3%
4,2%
+0,9%
-11,0%
4,3
5,1
0,6
1,500
1,500
2,5%
2,8%
-2,9%
-9,9%
+
167,5
54,9
0,8
0,050
0,050
2,8%
2,8%
-4,9%
-11,1%
Cs (+)
+
ESSOUKNA
SIMPAR
SITS
Industrie
n.s
n.s
2,1
0,000
0,000
0,0%
0,0%
-2,7%
-4,8%
-
18,8
14,4
2,3
0,200
0,250
3,9%
5,2%
+1,1%
-9,1%
Cs (+)
SOTUVER
24,0
10,9
1,5
0,050
0,050
1,7%
1,8%
+1,9%
+5,2%
Cs (+)
SOMOCER
12,7
13,8
1,7
0,230
0,230
5,5%
5,5%
-0,2%
-2,3%
+
TPR
14,1
12,7
4,6
0,750
0,750
4,0%
4,0%
-0,3%
+14,7%
+
Euro-Cycles
30,2
24,7
3,8
0,352
0,243
2,5%
2,1%
+4,2%
+12,6%
Cs (+)
18,0
11,9
1,7
0,200
0,228
2,7%
3,1%
-0,1%
+0,1%
+
12,5
21,5
3,2
0,250
0,150
5,5%
3,3%
-3,0%
-8,8%
Cs (+)
14,5
12,9
1,6
0,210
0,210
3,9%
3,9%
+0,4%
-3,6%
+
16,7
14,3
1,6
0,210
0,230
2,8%
3,1%
+0,8%
+5,7%
+
CIMENTS DE BIZERTE
LILAS
MPBS
SOTIPAPIER
Holding
PGH
OTH
Divers
n.s
16,8
3,2
0,000
0,000
0,0%
0,0%
+16,5%
+19,2%
-
17,1
16,1
1,3
0,100
0,070
4,9%
3,4%
-1,9%
-10,0%
Cs (+)
n.s
n.s
0,6
0,000
0,000
0,0%
0,0%
-7,0%
-11,3%
-
SOTETEL
+2,3%
SOTRAPIL
ELECTROSTAR
SIAME
9,6
8,9
1,0
0,500
0,400
5,3%
4,2%
+0,7%
-
15,8
14,4
1,1
0,080
0,080
4,7%
4,7%
-2,8%
-2,3%
-
n.s
n.s
1,0
0,000
0,000
0,0%
0,0%
+0,0%
-16,5%
-
STEQ
9,1
9,5
1,5
0,300
0,300
6,1%
6,1%
+4,7%
-3,4%
+
TELNET Holding
n.s
n.s
1,7
0,000
0,000
0,0%
0,0%
+0,87%
+2,7%
-
TUNISAIR
24,9
20,0
5,7
0,130
0,155
1,6%
1,9%
+5,49%
-1,0%
Cs (+)
SOTUMAG
CELLCOM
Bancaire
5,7
7,4
0,9
0,919
1,000
3,7%
4,0%
-1,5%
-4,9%
Cs
9,5
10,7
0,9
0,220
0,250
4,8%
5,5%
+2,7%
+4,8%
Cs (+)
AMEN BANK
ATB
n.s
21,6
0,8
0,000
0,300
0,0%
2,6%
-0,4%
+11,0%
Cs
BH
13,5
13,7
2,1
2,500
2,800
3,0%
3,3%
+5,2%
+7,6%
+
BIAT
13,0
12,6
0,4
0,000
0,200
0,0%
2,6%
+0,0%
+0,1%
Cs
BNA
12,7
14,3
2,4
1,340
1,430
5,4%
5,8%
+0,0%
+3,8%
+
ATTIJARI BANK
21,0
20,2
2,7
0,260
0,280
2,5%
2,7%
+0,0%
-0,4%
Cs (+)
BT
11,3
46,3
0,2
1,800
1,800
7,3%
7,3%
+0,2%
-0,7%
Cs (+)
n.s
n.s
n.s
0,000
0,000
0,0%
0,0%
-3,4%
-10,0%
-
BTE (ADP) (1)
STB
25,7
32,2
2,0
0,650
0,650
1,1%
2,5%
-0,1%
+1,5%
Cs (+)
14,2
21,0
1,6
0,000
0,230
0,0%
1,6%
+0,6%
-5,2%
Cs (+)
UBCI
UIB
Leasing
10,9
10,4
0,9
0,200
0,200
7,0%
7,0%
-1,7%
+5,6%
Cs (+)
7,8
9,9
1,2
0,750
0,750
5,6%
5,6%
+0,4%
+0,4%
Cs (+)
CIL
15,5
14,8
1,4
0,600
0,600
3,8%
3,8%
+0,6%
-1,5%
Cs (+)
EL WIFACK LEASING
10,2
9,7
1,5
1,200
1,200
4,8%
4,8%
-4,2%
-4,2%
Cs (+)
ATTIJARI LEASING
12,9
12,6
1,2
1,000
1,000
4,4%
4,4%
+1,8%
+1,3%
+
TUNISIE LEASING
n.s
n.s
0,7
0,000
0,000
0,0%
0,0%
-0,4%
+0,4%
-
Modern Leasing
16,8
16,1
0,9
0,300
0,350
3,8%
4,4%
+2,2%
+3,5%
Cs
Hannibal Lease
17,8
13,8
1,2
0,100
0,120
5,3%
6,3%
+0,0%
-9,1%
Cs (+)
ATL
Best Lease
Assurances
20,4
18,6
2,1
1,500
1,300
2,7%
2,4%
+4,0%
+0,8%
Cs (+)
ASTREE
16,4
15,8
1,5
0,850
0,850
3,8%
3,8%
-3,0%
-13,9%
Cs (+)
SALIM
18,5
14,9
1,3
1,800
4,600
1,2%
3,1%
+1,4%
+3,3%
+
18,7
15,9
1,0
0,350
0,350
3,7%
3,7%
-1,3%
-4,0%
Cs (+)
35,6
40,8
32,3
14,6
3,4
1,4
2,000
1,000
2,000
1,000
3,9%
9,2%
3,9%
9,2%
+0,0%
-2,2%
+12,4%
-0,7%
+
21,0
19,4
5,4
0,550
0,550
5,5%
5,5%
+1,0%
+8,8%
Cs (+)
STAR
TUNIS RE
Sociétés d'Investissement
PER
P/B
Rendement Sectoriel
PLACEMENTS DE TUNISIE
TUNINVEST(2)
SPDIT
Performance Sectorielle
SECTEUR
2013
2014e
2014e
2013
2014e
(x)
(x)
(x)
(%)
(%)
19,4
14,6
1,7
2,8%
3,5%
+1,1%
+1,7%
+18,7%
26,8
22,4
4,6
1,7%
3,0%
+3,2%
+14,1%
+103,9%
14,9
15,4
2,5
4,9%
5,2%
-2,8%
+2,1%
24,5
18,5
2,3
2,3%
2,7%
-0,4%
-0,4%
+38,9%
18,8
16,9
2,5
2,8%
2,6%
+1,0%
+3,1%
+10,4%
Industrie
22,7
20,4
4,6
5,4%
5,4%
+0,8%
+9,0%
+34,0%
Sociétés d'Investissement
54,2
35,6
8,0
1,4%
1,4%
-0,5%
-4,3%
+0,1%
12,6
11,9
1,1
4,7%
4,9%
-0,1%
-0,4%
+9,8%
Leasing
18,8
16,0
1,4
2,3%
3,0%
+1,2%
-0,4%
+5,5%
Assurances
16,9
15,2
2,0
4,0%
4,0%
+3,0%
+2,3%
+10,0%
Composants Automobile
13,7
12,4
2,7
4,9%
5,0%
-1,1%
-2,2%
+14,0%
Distribution Automobile
6,3
6,9
0,7
3,0%
3,2%
-2,5%
-10,5%
-8,9%
15,1
13,2
1,6
3,6%
3,7%
+0,5%
+0,0%
+10,8%
Holding
Rendement en dividende du marché
MARCHE PRINCIPAL
PER
P/B marché (x)
2013
2014e
19,3
15,9
2014e
2,0
1 semaine
début 2015
début 2014
(%)
-1,3%
2013
2014e
2,8%
3,4%
Bancaire
Agro-alimentaire
Chimique
Pharmaceutique
Distribution
Immobilier

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