Die Bewältigung regulatorischer Auflagen im Energiehandel

Die Bewältigung regulatorischer
Auflagen im Energiehandel
Überblick
Implementierung eines Trade Surveillance Systems (TSS)
zur Einhaltung der EU Market Abuse Regulation (MAR)
Branche: Energiehandel
Unternehmen:
Skandinavischer Energiehändler
Land: Deutschland
Herausforderungen des Kunden:
Neue Herausforderungen für den Energiehandel
Die Energiewirtschaft ist eine streng regulierte Branche. Aktuell müssen sich die europäischen Energiehändler einer neuen regulatorischen Herausforderung stellen. Die European
Market Abuse Regulation (MAR) verpflichtet Energiehändler, die Handlungen ihrer Mitarbeiter
auf verdächtige Aktivitäten zu überprüfen und ggf. an die zuständigen Behörden zu melden.
Durch eine Ausweitung der Definition manipulatorischer Handlungen gegenüber der
Definition von MAD erweitert sich zudem der Rahmen, den die Energiehändler bei der
Überprüfung der Aktivitäten überblicken müssen. So ist unter anderem nicht nur hinsichtlich einer möglichen manipulatorischen Wirkung ausgeführter Transaktionen zu testen,
sondern auch Orders und Quotes sind von Relevanz. MAR deckt ebenfalls den automatisierten sowie den Hochfrequenz-Handel ab. Desweiteren müssen die Energiehändler
potenzielle Cross-Market-Manipulation melden, da durch den Energiehandel an einer
Börse auch Preise in einem anderen Markt beeinflusst werden können. Vor allem die
Beobachtung ökonomischer Zusammenhänge zwischen Produkten ohne offensichtliche
Beziehung benötigt ein breites Datenspektrum und stellt daher eine große
Herausforderung dar.
Ein System hilft bei der Erfüllung regulatorischer Aufgaben
Capgemini Consulting half einem skandinavischen Energiehändler dabei, die Anforderungen
der MAR zu erfüllen. Capgemini Consulting hat einen Prototyp für ein automatisiertes
Trade Surveillance System (TSS) entwickelt und beim Kunden implementiert. Es wurde auf
Basis der Erfahrungen aus dem Risikomanagement aufgebaut, da Konzepte der Breach
Detection Parallelen zur Bewertung von Marktmanipulation aufweisen.
Notwendigkeit eines Systems zur
Erfüllung regulatorischer Vorgaben.
Lösung:
Entwicklung eines Trade Surveillance
Systems zur Verfolgung verdächtiger
Handlungsaktivitäten.
Ergebnisse:
Erfüllung regulatorischer Pflichten
durch ein skalierbares, automatisches
und kosteneffizientes System.
Unsere Zusammenarbeit
Die Collaborative Business
ExperienceTM ist zentraler Bestandteil
der Capgemini-Philosophie und der
Leistungserbringung. Mit Hilfe unserer
Collaborative Business ExperienceTM hat
ein Capgemini-Consulting-Team von
Energieindustrieexperten und erfahrenen
Data Scientists den Kunden zu einer
effizienten und kosteneffektiven
Lösung seiner Regulierungsaufgaben geführt.
Über Capgemini Consulting
Capgemini Consulting, die globale Strategie- und
Transformationsberatung der Capgemini-Gruppe,
unterstützt weltweit Organisationen bei der
Konzeption innovativer Strategien bis hin zu
deren Umsetzung. Im Zuge der umfangreichen
Veränderungen von Wirtschaft und Gesellschaft
durch die Digitalisierung begleitet Capgemini
Consulting führende Unternehmen und
öffentliche Institutionen insbesondere bei ihrer
individuellen digitalen Transformation, immer mit
einer klaren Ergebnisorientierung. Das Fundament hierfür bildet eine tiefgreifende Expertise
rund um digitale Geschäftsmodelle, industriespezifische Unternehmenstransformationen
sowie organisatorischen Wandel.
Erfahren Sie mehr unter
www.de.capgemini-consulting.com
Über Capgemini
Mit mehr als 180.000 Mitarbeitern in über 40
Ländern ist Capgemini einer der weltweit
führenden Anbieter von Management- und
IT-Beratung, Technologie-Services sowie
Outsourcing-Dienstleistungen. Im Jahr 2015
betrug der Umsatz der Capgemini-Gruppe 11,9
Milliarden Euro. Gemeinsam mit seinen Kunden
entwickelt Capgemini Geschäfts-, Technologiesowie Digitallösungen, die auf die individuellen
Kundenanforderungen zugeschnitten sind.
Damit sollen Innovationen ermöglicht sowie die
Wettbewerbsfähigkeit gestärkt werden. Als
multinationale Organisation und mit seinem
weltweiten Liefermodell Rightshore® zeichnet
sich Capgemini durch seine besondere Art der
Zusammenarbeit aus – die Collaborative
Business ExperienceTM.
Das System besteht aus vier Ebenen: Aus einem Katalog von Datenquellen werden
MAR-relevante Daten in eine zentrale Datenbank importiert. Darunter fallen nicht nur Marktund Handelsdaten, sondern auch Order-Daten und potenziell auch unstrukturierte Daten
wie Nachrichten oder Pressemitteilungen. Der Nutzer muss so keine Daten manuell
importieren, da alle Abfragen auf dieser Ebene ausgeführt werden können. Die Analyseebene modelliert die Marktrolle des Kunden, so dass aus durch Machine Learning
ermittelten Mustern verdächtiges Verhalten ermittelt werden kann. Durch die Berechnung
von Manipulationsindikatoren, die durch die MAR bereitgestellt werden, ist es so möglich,
die Wahrscheinlichkeit für Regelverstöße abzuschätzen. Durch ein Ampel-System werden
Auffälligkeiten auf Basis der Berechnungen angezeigt. Ist eine Transaktion als verdächtig
markiert worden, stellt die Visualisierungsebene die wesentlichen Eigenschaften verknüpfter
Transaktionen und Bestellungen des Tages dar. Zusätzliche Informationen des Marktumfelds zum Zeitpunkt des Handelsgeschäfts oder der Order- und Quotes-Einstellung
werden ebenfalls visualisiert, so dass der Compliance Officer eine Einschätzung bzgl. des
Marktes und der Handelsstrategie treffen kann.
Durch dieses Dashboard ist er in der Lage, die auffälligen Aktivitäten in ihrem jeweiligen
Kontext qualitativ zu beurteilen. So ist er nicht allein von einer quantitativen Darstellung
des Risikos abhängig, die den komplexen Anforderungen der MAR nicht gerecht wird.
Elementar für dieses System ist es, beim Kunden ein Bewusstsein für Datenerhalt und
-pflege zu schaffen. Im Rahmen dessen kann die lokale Data Governance bis hin zu einer
Data-Lake-Architektur, etwa auf Basis von Hadoop, an das TSS angebunden werden,
so dass ein funktionierender Prozess zur Handelsüberwachung implementiert werden
kann.
Das Ergebnis zählt – Regulatorische Pflichten werden automatisiert und
kosteneffizient erfüllt
Capgemini Consulting hat wesentliche interne und externe Datenbanken des Kunden,
in denen sämtliche Handelsaktivitäten aufgelistet und miteinander verknüpft sind,
kombiniert und vereinheitlicht.
Das System kann nicht nur auffällige Aktivitäten aufspüren, sondern zusätzlich alle
relevanten Umstände einer verdächtigen Transaktion anzeigen. Dadurch ist es möglich,
die Handlungen der Mitarbeiter im Kontext zu beurteilen und akkurat zu bewerten, ob es
sich um einen Verstoß gegen Regularien handelt. Durch eine agile und Use-Case-basierte
Zusammenarbeit mit dem Kunden konnte ein System entwickelt werden, welches optimal
auf die Kundenbedürfnisse zugeschnitten ist und einen hohen digitalen Reifegrad aufweist.
Mithilfe dieses Ansatzes befähigen wir unsere Kunden, ihre regulatorischen Pflichten aus
einem automatisierten, skalierbar einsetzbaren und kosteneffizienten System optimal
zu erfüllen.
Erfahren Sie mehr unter
www.de.capgemini.com
Capgemini Consulting Kontakt
Torben Schuster
Principal – Energy & Utilities
+49 (0) 151 4025 2143
Kontakt für weitere Informationen:
[email protected]
[email protected]
Dr. Christoph Euler
Data Scientist – Data Science & Analytics
+49 (0) 151 4025 0733
[email protected]
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irgendeiner Form oder auf irgendwelche Weise gelöscht oder erweitert werden. Rightshore® ist ein geschütztes Markenzeichen
von Capgemini.

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