UBS Wochen-Newsletter für Strukturierte Produkte – Donnerstag, 09.02.2017 Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments. UBS KeyInvest Weekly Hits Woche für Woche intelligente Anlagelösungen 01 Robotik und Drohnen Wachstum par excellence 03 Credit Suisse Aus eins mach zwei Robotik und Drohnen Wachstum par excellence Eine grössere Aufmerksamkeit als jüngst beim Super Bowl, dem grössten TV-Spektakel der USA, dürfte der aussichtsreichen Zukunftstechnologie "Drohnen" noch nicht zuteilgeworden sein. In der diesjährigen Halbzeitshow stiegen hinter Sängerin Lady Gaga 300 Drohnen in den Abendhimmel auf und stellten die US-Flagge mit kleinen Leuchtpunkten nach. Aber nicht nur bei Vorführungen sind die unbemannten Fluggeräte im Kommen, auch in der Geschäftswelt spielen sie eine immer grössere Rolle. Nach Berechnungen von USB CIO WM besitzt der Markt das Potenzial, sich bis zum Jahr 2020 mehr als zu verdreifachen. (Quelle: Longer Term Investments, 3.2.2017) Anleger können sich diesen Trend zusammen mit einer weiteren, wachstumsstarken Technologie, der Robotik, mit nur einer Transaktion ins Depot holen. Die UBS bietet Open End PERLES in den Währungen CHF (Symbol: ROBCH), EUR (Symbol: ROBEU) und USD (Symbol: ROBUS) auf den Solactive Robotics and Drones Index an. Die Papiere kommen mit einer Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent p.a. aus. Marktübersicht Index SMITM SLITM S&P 500TM Euro STOXX 50TM S&P TM BRIC 40 CMCITM Compos. Gold (Feinunze) Stand 8'378.73 Pkt. 1'327.53 Pkt. 2'294.67 Pkt. 3'238.04 Pkt. 3'160.87 Pkt. 901.00 Pkt. 1'241.53 USD Woche1 0.6% 0.0% 0.7% -0.6% 1.2% -0.3% 2.6% Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche. 1 SMITM vs. VSMITM 1 Jahr 9.800 35 9.400 30 25 9.000 20 8.600 Eines der Haupteinsatzgebiete von Drohnen ist die Auslieferung von Waren. Die Unternehmen sind diesbezüglich auch schon eifrig am testen. So hat der Techriese Amazon im Dezember in Grossbritannien erstmals eine Bestellung per Lieferdrohne ausgeflogen. Zudem plant das Unternehmen für die Zukunft fliegende Warenhäuser einzusetzen, die automatisch von kleinen Transport-Drohnen angesteuert werden. Weiteres Potenzial beschert autonomen Fluggeräten nach Ansicht von UBS CIO WM die industrielle Automatisierung. So könnten sich Drohnen beispielsweise für die Luftuntersuchung, insbesondere in der Erdöl-, Erdgas- und Mineralexplorations- und -produktionsindustrie eignen. Aber auch für den Kurzguttransport innerhalb einer Produktionslinie können sie sich als nützlich erweisen und damit erhebliche Kosten sparen. Hinzu kommt die Landwirtschaft, um Ernten zu beobachten und Bewässerungsprobleme zu lokalisieren. Insgesamt schätzt UBS 15 8.200 10 7.800 7.400 02/2016 5 SMI 04/2016 06/2016 08/2016 VSMI 10/2016 12/2016 0 02/2017 Der VSMI TM Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI TM Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI TMMethodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück. Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Aussage zu künftigen Wertentwicklungen treffen. Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 08.02.2017 UBS Wochen-Newsletter für Strukturierte Produkte – Donnerstag, 09.02.2017 Seite 2 Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments. CIO WM den Drohnenmarkt derzeit auf ein Volumen von 1.6 Milliarden US-Dollar. Bis zum Jahr 2020 könnte sich dieses auf 5.0 Milliarden US-Dollar erhöhen. Open End PERLES auf den Robotic and Drones Net TR Index (CHF) ROBCH Symbol Nicht ganz so schnell, aber immerhin noch prozentual zweistellig wächst das in der industriellen Automatisierung angesiedelte Thema "Robotik". Zwischen 2017 und 2019 erwartet der Internationale Robotik Verband (IRF) ein Plus von durchschnittlich mindestens 14 Prozent pro Jahr. Als Wachstumsmotor haben die IRFExperten China identifiziert. Sie erwarten, dass bis 2019 alleine im Reich der Mitte 160'000 Roboter installiert werden. Zum Vergleich: 2015 waren weltweit erst 253'748 dieser automatischen Maschinen im Einsatz. Nach Berechnungen von IFR wird China 2019 auf einen globalen Marktanteil von 39 Prozent kommen. SVSP Name Tracker-Zertifikat SVSP Code 1300 Basiswert Solactive Robotic and Drones Net TR Index Bezugsverhältnis1:1 HandelswährungCHF Verwaltungsgebühr 0.75% p.a. Partizipation100% Verfall Open End Emittentin Diese wachstumsstarken Branchen werden in dem Solactive Robotic and Drones Total Return Index zusammengefasst. Halbjährliche Indexanpassungen wirken einer Klumpenbildung der aktuell 11 Mitglieder effektiv entgegen. Um in derartig dynamischen Märkten auch stets auf dem neuesten Stand zu sein, kann die Zusammensetzung zudem jederzeit verändert werden. Das Indexkonzept enthält eine "Fast Entry"-Regel, die bei Bedarf angewendet wird. UBS AG, London Geld-/Briefkurs CHF 157.50/160.00 Termsheet Open End PERLES auf den Robotic and Drones Net TR Index (EUR) ROBEU Symbol Chancen: Mit dem Solactive Robotic and Drones Index kommen Anleger in den Genuss, mit nur einem Kauf gleich in zwei Zukunftstrends zu investieren. Die entsprechenden Open End PERLES sind in Schweizer Franken (Symbol: ROBCH), Euro (Symbol: ROBEU) und US-Dollar (Symbol: ROBUS) zu haben. Für den aktiven Ansatz wird eine Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent pro Jahr erhoben. Da es sich beim Basiswert um eine Total Return-Variante handelt, fliessen die Dividendenzahlungen der enthaltenen Unternehmen auf Nettobasis in den Index ein. HandelswährungEUR Geld-/Briefkurs EUR 182.90/185.70 Termsheet Open End PERLES auf den Robotic and Drones Net TR Index (USD) ROBUS Symbol Risiken: Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Daher führt eine negative Entwicklung des Basiswerts zu entsprechenden Verlusten beim strukturierten Produkt. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann. Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs. com/keyinvest. HandelswährungUSD Geld-/Briefkurs USD 144.00/146.30 Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Solactive Robotic and Drones Net TR Index vs. Nasdaq Composite Net TR Index (ab 22.01.2014)* Stand: 08.02.2017 Fanuc vs. Intuitive Surgical (5 Jahre)* 103,843411 121,447964 111,085304 121,447964 100,92536 126,696833 111,354237 126,696833 100,273567 200 130,769231 200130,769231 117,46837 97,1746834 129,230769 119,351914 129,230769 99,5049734 140,81448 115,143736 140,81448 99,0229739 130,316742 113,878532 130,316742 100,213952 139,728507 104,158263 139,728507 150148,687783 150 148,687783 99,030481 107,277469 99,5515616 146,153846 102,481511 146,153846 101,882735 153,393665 109,345395 153,393665 103,278171 181,954751 108,317544 181,954751 105,226482 189,230769 112,079539 100189,230769 100 104,9931 186,877828 112,827252 186,877828 106,394277 159,819005 112,354583 159,819005 107,143882 163,257919 110,025875 163,257919 109,317848 170,950226 101,562659 170,950226 107,614621 50 168,778281 101,65230350168,778281 108,022212 156,38009 100,411548 156,38009 108,44835 140,81448 101,578958 140,81448 106,105695 150,045249 Solactive Robotic and Drones Net TR Index Nasdaq Composite Net TR Index 104,258093 150,045249 106,634725 151,764706 102,99289 151,764706 0 0 178,733032 108,950442 100,195587 178,733032 110,795862 176,742081 102,019029 01/2012 176,742081 01/2014 07/2014 01/2015 07/2015 01/2016 07/2016 01/2017 111,838907 188,235294 102,204429 188,235294 111,91464 198,190045 105,486625 198,190045 111,56843 226,244344 100,977935 226,244344 Fanuc 11/2012 09/2013 Intuitive Surgical 07/2014 05/2015 03/2016 01/2017 Seit der Einführung des Solactive Robotic and Drones Net TR Index im Januar 2014 zeigt das Strategie-Barometer eine deutliche Outperformance gegenüber dem US-Technologie-Index Nasdaq Composite. Das Duo Fanuc und Intuitive Surgical sind nach Marktkapitalisierung die schwersten Werte innerhalb des Solactive Robotic and Drones Index. Die Aktie von Intuitive Surgical hat aus Performancesicht die Nase vorne. Quelle: UBS AG, Bloomberg Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 08.02.2017 * Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind. Stand: 08.02.2017 UBS Wochen-Newsletter für Strukturierte Produkte – Donnerstag, 09.02.2017 Seite 3 Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments. Credit Suisse Aus eins mach zwei Bei der Credit Suisse werden 2017 die Karten neu gemischt. Die zweitgrösste Bank der Schweiz plant ihr heimisches Geschäft abzuspalten und an die Börse zu bringen. Für UBS Research ist ein IPO aber noch nicht in Stein gemeisselt, die Experten sehen Alternativen wie beispielsweise eine Kapitalerhöhung. Aber nicht nur die künftige Struktur des Finanzinstituts verspricht Spannung, auch die am 14. Februar erwarteten Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr dürften auf hohes Interesse stossen. Schliesslich legte die SMI®-Aktie in den vergangenen sechs Monaten um mehr als ein Drittel zu. Anleger, die es nun etwas ruhiger angehen möchten, können mit dem UBS BLOC (Symbol: BCSGBU) mit einem Discount von 7.99% in die CS-Aktie einsteigen. Gleichzeitig verspricht das Zertifikat eine prozentual zweistellige Rendite in Höhe von knapp 15 Prozent p.a. – und im besten Fall sogar einen mehr als doppelt so hohen Gewinn.* Konzernchef Tidjane Thiam plant derzeit einen milliardenschweren Börsengang des Schweizer Geschäfts. Allerdings sind die Vorbereitungsarbeiten noch nicht abgeschlossen, die Bank muss noch einige Anforderungen der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA erfüllen. Eine endgültige Entscheidung über ein IPO ist aber noch nicht gefallen, Einzelheiten sollen im zweiten Quartal bekannt gegeben werden. Vielleicht kommt es auch anderes: "Die CS-Aktie legte vom Tief nahezu 60 Prozent zu, das macht eine Kapitalerhöhung zur tragfähigen Alternative zu einem recht komplexen und kostspieligen Börsengang in der Schweiz", schreibt UBS Research in einer Note vom 6. Februar 2017. Wie immer es auch kommen wird, die Analysten empfehlen die Aktie zum Kauf und setzen ihr 12-Monats-Kursziel bei 17.50 Franken fest. Gründe dafür sind unter anderem, dass die Credit Suisse günstig bewertet ist und die US-Zinsen steigen.* Chancen: Für konservative Anleger bietet der BLOC (Symbol: BCSGBU) eine attraktive Alternative zu einem Direktinvestment. Aus heutiger Sicht stellt das Discount-Zertifikat eine Seitwärtsrendite von 14.95 Prozent p.a. in Aussicht. Diese wird erreicht, wenn der Kurs des Bank-Titels stagniert. Hinzu kommt, dass Anleger mit dem BLOC noch die Chance auf einen mehr als doppelt so hohen Gewinn haben. Sollte nämlich die CS-Aktie bis zum Ende der Laufzeit auf den Höchstbetrag von 16 Franken steigen, welcher klar unter dem Kursziel liegt, wirft das Papier die Maximalrendite von 38.57 Prozent p.a. ab. Mit einem Minus würde das Investment dagegen nur enden, sollte die CS-Aktie bis zum Schlussfixing den aktuellen Discount von 7.99 Prozent mehr als aufbrauchen. BLOC auf Credit Suisse BCSGBU Symbol SVSP Name Discount-Zertifikat SVSP Code 1200 Basiswert Credit Suisse Bezugsverhältnis1:1 HandelswährungCHF Cap CHF 16.00 Discount7.99% Seitwärtsrendite 8.68% (14.95% p.a.) Maximalrendite 38.57% p.a. Verfall08.09.2017 Emittentin UBS AG, London Geld-/Briefkurs CHF 13.20 / 13.25 Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 08.02.2017 Credit Suisse vs. SMITM 5 Jahre* 100,535505 121,447964 99,0451273 126,696833 101,747446 130,769231 99,7667462 129,230769 98,7950726 140,81448 97,132772 150130,316742 94,5699158 139,728507 95,6697974 148,687783 94,2389563 146,153846 95,7371637 153,393665 96,4304006 100181,954751 97,6947017 189,230769 98,959329 186,877828 100,86467 159,819005 100,834331 163,257919 102,514411 170,950226 50 103,786868 168,778281 105,397135 156,38009 105,754356 140,81448 106,503052 150,045249 105,63202 151,764706 0 104,197754 178,733032 106,633217 02/2012 176,742081 106,98946 188,235294 107,750552 198,190045 105,957271 226,244344 Credit Suisse 02/2013 02/2014 Quelle: UBS AG, Bloomberg Risiken: Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Schliesst Credit Suisse am Laufzeitende unter dem Cap, erfolgt die Rückzahlung durch Lieferung der Aktie. Sollte deren Kurs dann unter dem Kaufpreis des Produkts notieren, wäre ein Verlust die Folge. Im Gegenzug für den günstigeren Einstiegskurs ist die Gewinnchance begrenzt. Der Anleger trägt bei Zertifikaten zudem das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann. Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest. * Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind. SMI 02/2015 02/2016 02/2017 Stand: 08.02.2017 UBS Wochen-Newsletter für Strukturierte Produkte – Donnerstag, 27.10.2016 Seite 4 Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments. Rechtlicher Hinweis Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. 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