H !#"() ) M D " ( R , - , K# H //0#,, Archiv , 08. F !"#! 2017 | A"()# ( Abo 197 // C , ! K#"0 B )",) 0 K"!( S"( # ,# W D !( R ( W#/ ,[ Seite 2 Sehr geehrte Abonnenten! Es sollte das Jahr der Federal Reserve und des US-Dollars werden. Doch wer sich auf die Prognosen der Banken im vergangenen Dezember verlassen hat, sitzt bisher auf Verlusten. Der Greenback hat sogar gegenüber zahlreichen Schwellenländer-Währungen verloren, K# H //0#,, die in Phasen von Zinserhöhungen ja Herausgeber besonders anfällig sind (DollarKredite!). Der Grund scheint tatsächlich am unvorhersehbaren Kurs des neuen Präsidenten Donald J. Trump zu liegen. Angesichts der Entschlossenheit und des Tempos, mit der derzeit umstrittene und zum Teil den Handel hemmende Dekrete rausgefeuert werden, sollte der US-Dollar es weiterhin schwierig haben, dem Stand zu halten. Der Lack ist ab. Profiteur dieser Entwicklung ist der Goldpreis. Der konnte sich deutlich über der 1.200 Dollar-Marke etablieren. Auch deshalb blicken wir heute auf die Saisonalität beim Edelmetall (siehe Seite 3). Die ist derzeit nicht zu unterschätzen. Hinzu kommt, dass sich zwar momentan die Explorationsausgaben auf einem hohen Niveau stabilisieren, die Ausbeute aber gering ist. Wir analysieren die aktuelle Lage auf Seite 8. Derzeit spricht sehr vieles dafür, dass Gold als sicherer Hafen ein „must have“ für alle Investoren ist. Daher sollten Sie durchaus den einen oder anderen Produzenten oder gar Explorer im Depot haben. Als Alternative bietet sich unser Wikifolio an, dass einen guten Start ins Jahr hingelegt hat (siehe Seite 4). Übrigens: Da unser Investmentzertifikat viele nordamerikanische Werte beinhaltet, ist der Spread oft ab dem späten Nachmittag niedriger, wenn in New York und Toronto die Handelssäle öffnen. Da können Sie noch ein paar Eurocent sparen. Wir selbst haben darauf keinen Einfluss. Seite 6 I, #W 2 Rohstoffnews: Deutsche Rohstoff, Luna Gold & JDL Gold 3 Gold: Saisonalität & Zyklen 4 Wikifolio 6 Kurznews: Centr otec Sustainable, 2G Energy, VST 7 Musterdepots 8 Grafik der Woche 8 Rohstoffpreise, Artikel anderer Redaktionen 9 Empfehlungsliste Rohstoffe 10 Empfehlungsliste Deutschland 11 Disclaimer & Impressum Bilder: Redaktion, Centrotec Sustainable F W) , S ",( #" #"/ Facebook.com/ investormagazin Wir wünschen angenehme Tage und gute Geschäfte! Ihre Redaktion vom Investor Magazin Das Investor Magazin www.investor.magazin.de twitter.com/ investormag 1 A 197 | 08. F $ $ 2017 R&' (&))* $( +, F&D ( Y' R&' (&)) AG Warum macht die Aktie keinen Sprung? Woran könnte es liegen, dass die Aktie der Deutsche Rohstoff AG nicht anspringen will? Zugegeben: der Titel legte in einem Jahr rund 77% zu, aber eigentlich ist das ein Witz. Gestern veröffentlichte das Unternehmen nach Marktschluss exzellente Produktionsergebnisse aus der laufenden Ölförderung in den USA. Vom Markham-Bohrplatz förderten die 12 Bohrungen 4.113 Barrel Öläquivalent pro Tag. Der Anteil der Tochter Cub Creek Energy an der Produktion liegt bei 74%. Mit konservativen 50 US-Dollar je Barrel (WTI) gerechnet - man erhält nie den an der Börse gehandelten Preis auf Grund von regionalen Qualitätsunterschieden produzieren alleine diese 12 Bohrungen einen Brutto-Monatsumsatz von rund 4,5 Mio. US-Dollar. Die gesamte Öl- produktion von Cub Creek lag im Januar bei 240.000 Barrel Öläquivalent. Alleine im ersten Monat des Jahres 2017 erwirtschaftete man so einen Umsatz von 7 Mio. US-Dollar. Hiervon sind Royalties und Produktionssteuern abgezogen. Der durchschnittlich erzielte Preis je Barrel Öl lag bei 52,61 USDollar. Alle Bohrungen von Cub Creek Energy in Colorado produzieren aktuell 7.700 Barrel Öläquivalent pro Tag. Die beiden anderen Tochtergesellschaften Elster Oil & Gas sowie Salt Creek Oil produzierten zusammen über 1.000 Barrel Öläquivalent pro Tag im Januar. Genaue Zahlen will die Deutsche Rohstoff mit den Q1-Ergebnissen veröffentlichen. Bei stabiler Produktionsrate und ohne den Anschluss neuer Bohrungen wird man in den USA wohl mehr als 85 Mio. US-Dollar (79,7 Mio. Euro) erwirtschaften, die Marktkapitalisierung liegt heute bei 120 Mio. Euro. Ist die Notierung in Deutschland vielleicht der Grund für den Discount? Die Aktie der Mannheimer können Sie getrost ihrem Depot beimischen. Weiter Kaufen. (kh) D ( Y' R&' (&)) Jahreschart Aktien-Info Akt. Kurs 24,93 € Börsenwert 122,9 Mio. € Erstempfehlung 08.07.15 Kaufen KGV 16/17 ISIN DE000A0XYG76 57,3% Kursentw. L ] G&^_ Merger mit JDL Gold, Umfirmierung in Trek Mining Luna Gold war einer unser er Favoriten auf dem Precious Metals Summit in Beaver Cr eek im September 2016. In Erwartung einer neuen finalen Machbarkeitsstudie für das Aurizona-Projekt in Brasilien und auf Grund des uns bereits bekannten Managementteams um Ex-True Gold CEO Christian Milau, empfahlen wir die Aktie zum Kauf. Der Zeitpunkt war denkbar ungünstig, denn der Herbst war für Anleger im Rohstoffbereich kein Zuckerschlecken. Trotz des jüngsten Kursanstiegs liegen wir bei Luna Gold weiter deutlich im Minus. Wir sind jedoch zuversichtlich, dass dieses Minus aufgeholt und in ein Plus umgewandelt werden kann. Denn am 1. Februar meldete das in Vancouver beheimatete Unternehmen nun den Zusammenschluss mit JDL Gold. Das Ziel ist klar : Es soll ein neuer Mid-Tier Goldproduzent entstehen. Die Jahresproduktion soll bei über 150.000 Unzen Gold liegen. Nach Abschluss der Transaktion werden rund Das Investor Magazin 66 Mio. CAD an Cash zur Verfügung stehen. Die neue Firma, die übrigens Trek Mining heißen wir d, wir d weiterhin von den uns bekannten Personen Milau und COO David Laing geleitet werden. Der Aufsichtsrat wird mit Rob Pease (ex Sabina Gold & Silver , Placer Dome) und David Lowell prominent besetzt sein. Der Zusammenschluss wird im Rahmen eines Aktientausches stattfinden. Wir werden je Luna Gold Aktie 1,105 Aktien von JDL Gold erhalten. Dies entspricht einem Umtauschkurs von 2,20 CAD. Die ausstehenden Schulden bei Pacific Roads werden zurückgezahlt und Sandstorm hat zugestimmt, ihre Darlehensfazilität in Aktien umzuwandeln. Gleichzeitig wird man ein Private Placement in Höhe von 27 Mio. CAD durchführen. Der Preis je Aktie wird bei 2 CAD liegen. Zudem erhält man noch eine Aktienkaufoptionen (engl. Warrant), um weitere Aktien zu 3 CAD künftig erwerben zu können. Vollverwässert werden nach Abschluss www.investor-magazin.de rund 242 Mio. Aktien ausstehen. Großaktionäre werden demnach weiterhin Pacific Roads, Sandstorm aber auch die Mininglegenden Lukas Lundin und Ross Beaty sein. Wir werden die Luna Gold-Aktie heute in unser Musterdepot aufnehmen und die Aktien dann logischerweise auch in Trek Mining-Aktien umtauschen. Details hierzu finden Sie auf Seite 7. Anleger mit einem Anlagehorizont von mindestens 12 Monaten, können ebenfalls einsteigen. Stopp bitte bei 1,20 CAD setzen. (kh) L ] G&^_ Jahreschart Aktien-Info Akt. Kurs 2,00 $ Börsenwert 78,1 Mio. $ Erstempfehlung 21.09.16 Kaufen KGV 16/17 ISIN CA5503443031 -33,3% Kursentw. 2 A 197 | 08. F $ $ 2017 R'( )'** - G',- ./ F'0 Gold: Keine Angst vor steigenden US-Zinsen von Tarik Dede Die jahrelange Baisse beim Goldpreis ist wohl endgültig vorbei. Nach dem ordentlichen Jahr 2016 (7,9% in US-Dollar) und dem guten Start 2017 hält sich die Notierung inzwischen stabil über der Marke von 1.200 US-Dollar je Unze. Dabei hatten viele am Markt die Zinspolitik der Federal Reserve gefür chtet. Die Notenbank hat den Zins bereits angehoben und wird dieses Jahr wohl noch mehrfach zuschlagen. Das stärkt grundsätzlich den Greenback und schadet Gold. Doch ganz so einfach ist die Rechnung nicht. Der Dollar hat einen sehr schwachen Januar erlebt. Die Wankelmütigkeit und Unberechenbarkeit der Politik von Neu-Präsident Donald J. Trump sorgt für jede Menge Unsicherheit am Markt und scheint derzeit stärker den Dollar zu belasten als die förderliche Zinspolitik. Gold gewinnt nach Zinserhöhungen Hinzu kommt, dass auch die Historie nicht dafür spricht, dass der Goldpreis unter steigenden Zinsen in den Vereinigten Staaten leiden muss. Der Blick auf die vergangenen vier Zinserhöhungsphasen macht es deutlich (Graphik unten). So mussten der Goldpreis, aber auch die Ölnotierung und Industriemetalle im Vorfeld einer Zinserhöhung Abschläge hinnehmen. Der Markt hat die höheren Zinsen quasi eingepreist. Nach dem eine Entscheidung aber gefallen war und der Zins tatsächlich erhöht wurde, konnten die Rohstoffpreise allesamt zulegen. Das zeigt der Blick auf die vergangenen vier Zinserhöhungsphasen. Besonders kräftig ging es bei Gold ab etwa zwei Monaten nach einer Zinserhöhung nach oben. Insofern ist der Zusammenhang „steigende Zinsen - fallender Goldpreis“ so nicht gegeben. Dennoch wird er vor allem in Massenmedien angeführt, um den Anlegern das Edelmetall madig zu machen. Die Fakten aber sprechen eine andere Sprache. Hinzu kommt, dass steigende US-Schulden als ein weiterer Negativ-Faktor auf den Dollar drücken könnten, wie wir in der vergangenen Woche bereits ausführlich an dieser Stelle erörtert hatten. Das sollte man nicht unterschätzen. Gold-ETF mit steigenden Zuflüssen Darauf deutet übrigens auch die Entwicklung bei den Gold-ETF hin. So gab es insbesondere in den letzten Monaten 2016 mehr Ab- als Zuflüsse bei diesen Fonds. Im Januar hat sich das Bild umgekehrt. Allein in den letzten sechs Handelstagen flossen 31 Tonnen in diese Produkte. Zudem haben auch die Investments der Institutionellen Investoren zugenommen. In New York sind die Netto-Long-Positionen von Gold gemäß CFTC-Statistik insgesamt um 91% auf 69,8 Tsd. Kontrakte gestiegen. Ein starkes Wachstum, aber absolut kein besorgniserregend hoher Wert. Saisonalität spricht pro Gold Interessant ist aber auch die Saisonalität, die derzeit vielleicht am stärksten für steigende Goldpreise spricht. So kann Gold im Mittel in den ersten vier Monaten eines Jahres die größten Zugewinne (siehe Graphik oben) verbuchen. Insofern spricht nichts dagegen, dass der Preis des Edelmetalls auch in den nächsten Wochen gut unterstützt ist und gar zulegen kann. Wir sind in unserem Wikifolio „long“. Das Investor Magazin www.investor-magazin.de 3 A 197 | 08. F 2017 WNONZJKNJ GJKLM N OK PP P Q NP I !" M$%$&' R!( !))-W " ISIN: DE000LS9H515 Der Goldpreis entwickelt sich derzeit konstant nach oben. Die Marke von 1.220 US-Dollar konnte überwunden und bis jetzt auch gehalten werden. Am Montag konnten wir zum Teil zweistellige Zuwächse bei Goldaktien beobachten, wovon unser Wikifolio natürlich profitieren sollte. Wir haben gerade noch rechtzeitig unsere Position bei GoGold Resources (Disclaimer beachten!) ausbauen können. Innerhalb einer Woche ging es hier um rund 12,5% nach oben. Gerne hätten wir die Tage noch weitere Werte in unser Wikifolio aufgenommen, doch das arg limitierte Handelsuniversum von Kai Hoffmann Lang & Schwarz hinder te uns dar an. So wollten wir unter Chefredakteur anderem auch die Aktien von Luna Gold aufnehmen. Doch keine Chance. Wir haben zwar auch Werte wie Barrick Gold im Depot, aber unser „Sweet Spot“ liegt nun mal bei den Junior-Rohstoffwerten, also den Explorern und kleineren Produzenten. Erfolg feiern wir derzeit auch mit unserer Long-Strategie bei Gold und Silber. Unsere Hebelzertifikate konnten bisher deutlich zulegen. Barrick Gold und die Deutsche Rohstoff (Update auf Seite 2) machen jeweils 10,9% unseres Depots aus. Wir fühlen uns mit der derzeitigen Übergewichtung durchaus wohl und werden diese Positionen auch vorerst nicht reduzieren. Tagesaktuelle Informationen, den dazu gehörigen Wertpapierprospekt und weitere Informationen finden Sie hier: www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/im111111 AOP KK I Symbol: WFIM111111 ' "A$" 113,11 € 115,64 € Verkaufskurs (Bid) Kaufkurs (Ask) +14,35% n/a seit Beginn seit letzter Ausgabe € 132.994,16 Investiertes Kapital Kurse vom 08.02.2017 11:35 J PWP NXY PN X PJ PZJKNJ Das Investor Magazin www.investor-magazin.de 4 Folgen Sie dem Investor Magazin auch auf facebook.com/ investormagazin twitter.com/ investormag Erhalten Sie tagesaktuell noch mehr Informationen, Statistiken, Charts & Links A D 197 | 08. F $ $ 2017 & '( A)&* + *, F-) C +&$-& ' S & *+ N Sehr vorsichtiger Blick ins neue Jahr Ein wenig langweilig ist die Aktie der Centrotec Sustainable schon. Das Unternehmen aus Brilon macht nur wenig Aufhebens um sein Geschäft und hält sich mit Investor RelationAktivitäten weitgehend zurück. Dabei muss man sich nicht unbedingt verstecken. Im vergangenen Jahr hat Centrotec erneut zulegen können. Die Umsatzeinnahmen wurden auf ordentliche 575 Mio. Euro geschraubt, immerhin ein Plus von knapp 5% gegenüber dem Vorjahr. Damit lag man auch sicher über der Guidance von 550 Mio. bis 570 Mio. Euro. Beim EBIT wird das obere Ende der ausgegebenen Spanne von 32 Mio. bis 35 Mio. Euro, wie die vorläufigen Zahlen zeigen. Damit dürfte die Dividendenkontinuität, am Markt werden 0,29 Euro je Aktie erwartet, gewahrt werden können. Kaum Wachstum 2017? Allerdings hinterlässt der sehr vorsichtige Ausblick einen schwachen Eindruck. 2017 erwartet Centrotec bei den Einnahmen eine Spanne zwischen 575 Mio. und 600 Mio. Euro. Damit könnte also auch ein Nullwachstum gemeint sein. Beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern wurde dagegen die Guidance aus dem vergangenen Jahr genommen. Als Grund werden Investitionen ins Geschäft angegeben. Damit bietet das Papier eigentlich kaum noch Anreize für höhere Kurse, auch wenn die Bewertung moderat ist. Das 2017er KGV liegt bei 12, die Dividendenrendite knapp unter 2%. Deshalb bleibt Centrotec derzeit nur eine solide Halteposition. Ziehen Sie die Stoppmarke auf 14 Euro nach. (td) C +&$-& ' S & *+ N Jahreschart Aktien-Info Akt. Kurs 15,90 € Börsenwert 284 Mio. € Erstempfehlung 16.09.15 Halten KGV 17/18 12/11 ISIN DE0005407506 +17,,8% Kursentw. 2G E+ $ W Aktie wird langsam wiederentdeckt Bisher können wir mit unserem Musterwert 2G Energy rundum zufrieden sein. Seit der Aufnahme ins Depot Anfang Dezember haben die Papiere um ziemlich genau ein Drittel zulegen können. Offenbar wird die Aktie des Spezialisten für dezentrale Energieerzeugung (Kraft-Wärme-Kopplung in BHKW) nach drei schwierigen Jahren wiederentdeckt. Zuletzt gab es gar Empfehlungen von einigen Magazinen. Charttechnisch steht nun der nächste Schritt an. Bricht der horizontale Widerstand bei etwa 26 Euro, könnte es schnell Richtung 30 Euro-Marke gehen. Ein Wert, den die 2G-Aktie zuletzt vor drei Jahren gesehen hatte. Gewinnsprung 2017 Operativ wird der Aufschwung positiv begleitet. Die Auftragslage ist sehr ordentlich, Analysten sehen für 2017 einen Umsatz von mehr als 180 Mio. Euro sowie einen Gewinnsprung auf mehr als 2 Euro je Aktie. Damit ist dann auch die Bewertung nicht allzu hoch. Aktuell könnte es aber nach nunmehr zwei stürmischen Monaten zu Gewinnmitnahmen kommen. Daher können noch nicht investierte Leser Rücksetzer auf 23,50 Euro zum Einstieg nutzen. Die Stoppmarke ziehen wir auf 21 Euro nach. (td) 2G E+ $ W Jahreschart Aktien-Info Akt. Kurs 24,00 € Börsenwert 106 Mio. € Erstempfehlung 01.12.16 Kaufen bis €23,50 KGV 17/18 11/10 ISIN DE000A0HL8N8 Kursentw. +33,3% VST B *NV*+ T '(+-N- * Neue Aufträge treiben Kurs Die Anleihe der VST Building Technologies (89% ; DE000A1HPZD0) ist in den vergangenen Woche wieder in Bewegung gekommen. Zuletzt ging es gar kurzzeitig über die Marke von 90% hinaus. Der Grund dürfte in der guten Auftragslage liegen, die durch eine Order untermauert wird. So hat man weitere Aufträge Das Investor Magazin im Volumen von rund 4 Mio. Euro aus Schweden und Deutschland erhalten. Insgesamt sollen für die Errichtung von Wohnimmobilien sowie eines Hotels mehr als 32.100 Quadratmeter VSTWände abgenommen werden. Wie das österreichische Unternehmen mitteilte, wird ein Teil der Aufträge (ca. 2,4 Mio. Euro) im September bzw. Dezember www.investor-magazin.de abgeschlossen und somit 2017 ertragswirksam. Bei der Anleihe liegen wir inklusive Zinszahlungen mit rund 29% im Plus. Bleiben Sie dabei, die nächste Zinszahlung erfolgt Anfang Oktober. Noch nicht investierte Leser können Kurse unter 90% zum Einstieg nutzen. Der Bond eignet sich nur für spekulative Investoren. (td) 6 A 197 | 08. F 2017 M D )*+ , Bet-at-home.com schnupper t heute Mittag an der 100 Eur o-Marke. Auch das restliche Depot macht Freude, wir liegen seit Jahresstart mit 8,7% vorn. Sehr ordentlich! Aktuell sind wir etwas pessimistisch, der Februar ist typischerweise ein schwacher Börsenmonat, insbesondere nach USWahljahren. + + + Wir haben die Stopps bei BB Biotech und Freenet nachgezogen. + + + Ein Update zu 2G Energy gibt es heute auf Seite 6. S C)D K HI K D H- AD K ++ G K E I E, E, KE)DS + , AD E ISIN 3500 WCM DE000A1X3X33 26.11.15 2,26 € 2,75 € 9.625,00 21,7% 2,20 € Kaufen 225 BB Biotech CH0038389992 17.02.16 43,00 € 52,60 € 11.835,00 22,3% 43,00 € Kaufen 350 Freenet DE000A0Z2ZZ5 23.06.16 23,46 € 27,40 € 9.590,00 16,8% 23,00 € Kaufen 250 Publity DE0006972508 23.06.16 29,50 € 38,40 € 9.600,00 30,2% 29,00 € Kaufen 175 Bet-at-home.com DE000A0DNAY5 14.07.16 65,62 € 98,99 € 17.323,25 50,9% 74,50 € Kaufen bis €90 200 Helma Eigenheimbau DE000A0EQ578 24.11.16 48,40 € 51,30 € 10.260,00 6,0% 42,00 € Kaufen bis €48,40 450 2G Energy DE000A0HL8N9 01.12.16 18,00 € 24,00 € 10.800,00 33,3% 21,00 € Kaufen bis €23,50 1000 Medios AG DE000A1MMCC8 12.01.17 7,99 € 9,80 € 9.800,00 22,7% S II AD E , , V I 7,90 € Kaufen bis €9 88.833,25 LEX E E Y 21.892,50 D*+,-.*/- / V*/234*/536 7*8- 01.01.2017 110.725,75 +8,7% V*/234*/536 7*8- A5:;<6* <= 21.05.2015 R * -L +10,7% HH Der Einstieg bei GoGold in der vergangenen Woche ist geglückt. Wir haben die Aktien zu 0,70 CAD einbuchen können und liegen bereits 12% im Plus. Nachdem wir Ihnen die Möglichkeit zum Kauf gegeben hatten, habe ich (Kai Hoffmann) gestern ebenfalls zu geschlagen. Da nun ein Interessenskonflikt besteht, beachten Sie bitte unseren Disclaimer auf Seite 11. + + + NEUAUFNAHMEN: Wir werden heute gleich zwei Werte aufnehmen. Zum einen feiert Luna Gold eine Rückkehr in unser Musterdepot. Unsere Begründung finden Sie auf Seite 2. Wir stellen eine Order für 5.500 Aktien mit einem Limit von 2,04 CAD zur Eröffnung heute in Toronto ein. Die Order ist bis nächsten Mittwoch gültig. Wert Nummer 2 ist Marathon Gold. Der Explorer hat sich nach dem schwachen Herbst berappelt und notiert nun sogar über unserem Empfehlungskurs aus September. Wir rechnen mit der Vorlage einer neuen Ressourcenkalkulation in den nächsten 2 Wochen. Daher stellen wir heute eine Kauforder für 11.500 Aktien m it L im it 0,94 C AD ein . Die O r d er ha t eb enfa lls eine G ült igkeit von einer W och e. St op p : 0,60 C AD. K S C)D AD E ISIN K HI HAD . K HG E K E E, K H EI H EI * E E d d I E, E, KE)DS + , E, % -L V I 20.000 AuRico Metals CA05157J1084 29.07.15 0,53 0,39 1,20 17054,40 121,5% 0,80 $ Kaufen 30.000 Avnel Gold GB00B09Y5410 30.03.16 0,28 0,19 0,30 6395,40 12,3% 0,13 $ Kaufen 12.500 Atlantic Gold CA04854Q1019 25.05.16 0,58 0,40 0,94 8349,55 67,0% 0,30 $ Kaufen 18.500 Cordoba Minerals CA21852Q4043 30.06.16 0,78 0,54 1,52 19982,07 99,3% 1,10 $ Kaufen CA30069C2076 30.06.16 1,25 0,87 1,84 9806,28 50,7% 0,75 $ Kaufen DE000A0XYG76 06.10.16 20,60 20,60 24,93 9972,00 21,0% 16,00 € Kaufen 29.11.16 0,44 0,31 0,49 9575,34 12,3% 0,30 $ Kaufen 7.500 Excellon Resources 400 Deutsche Rohstoff 27.500 Barkerville Gold Mines CA0676421088 1.000 Continental Gold CA21146A1084 07.12.16 4,35 3,06 5,18 3680,91 20,4% 3,75 $ Halten 1.050 Kirkland Lake Gold CA49741E1007 12.01.17 8,10 5,80 10,80 8058,20 32,3% 5,75 $ Kaufen bis $8,10 20.000 GoGold Resources CA38045Y1025 02.02.17 0,70 0,50 0,79 11227,48 12,4% 0,50 $ Kaufen bis $0,74 11.500 Marathon Gold CA56580Q1028 09.02.17 0,94 0,60 $ Kaufen CA5503443031 09.02.17 2,00 1,30 $ Kaufen 5.500 Luna Gold 104101,63 SUMME WERT AKTIENBESTAND LEX E E Y 81312,60 D*+,-.*/- / V*/234*/536 7*8- A5:;<6 <= 20. M<8 2015 185414,23 V*/234*/536 7*8- 4*= 01.01.2017 P*/:,/=<3M* 2015 (ab 20.05.): P*/:,/=<3M* 2016: Das Investor Magazin 85,4% 11,5% -3,3% 72,0% *Umrechnungskurs: 1 CAD = 0,7106 Euro www.investor-magazin.de 7 A G &'( ) 197 | 08. F 2017 W+,Wer derzeit in den Mining-Hauptstädten dieser Welt unterwegs ist, wird das Gefühl nicht los, dass wieder viele neue Goldprojekte gestartet werden. Dieser subjektive Eindruck täuscht nicht. Im langjährigen Vergleich befinden sich die Investitionen in neue Goldprojekte weiterhin auf einem hohem, milliardenschweren Niveau. Sie liegen zwar etwa ein Drittel unter dem Post-Finanzkrisen-Hoch mit rund 6 Mrd. US-Dollar. Dennoch bewegen sie sich deutlich über dem Niveau der vorherigen zwei Jahrzehnte. Im Gegensatz dazu markierten die Neuentdeckungen an GoldLagerstätten den niedrigsten Wert seit Erhebung dieser Datenreihe im Jahr 1991. Das ist auch eine Folge der gesunkenen Goldgrade. Dank neuer Technologien können heute zwar Lagerstätten wirtschaftlich abgebaut, die weniger als 1% Gold je Tonne enthalten. Dennoch reicht das nicht, um mit der Menge an Neuentdeckungen früherer Jahrzehnte mitzuhalten. Demzufolge dürfte das Angebot aus der Goldproduktion auch in den nächsten Jahren trotz Milliardenbudgets stabil bleiben. Die niedrig hängenden Früchte wurden halt schon geerntet. Quelle/Graphik: Goldcorp / BakerSteel Funds R+- K+&&\ ' P A(K Gold (US$ / Feinunze) LL P ' P ' M 31.12.2015 D'&& R QR 1236,38 1141,25 8% Silber (US$ / Feinunze) 17,73 16,48 8% Platin (US$ / Feinunze) 1013,25 902,50 12% 770,25 681,50 13% 54,64 56,82 -4% Aluminium (US$ / Tonne) 1831,00 1693,00 8% Blei (US$ / Tonne) 2328,15 1999,50 16% Kupfer (US$ / Tonne) 5797,05 5523,00 5% Nickel (US$ / Tonne) 10386,00 9964,00 4% Zink (US$ / Tonne) 2774,40 2557,75 8% Zinn (US$ / Tonne) 18763,50 21205,00 -12% 0,75 0,71 6% 360,90 316,50 14% Kaffee (US$ / Pfund) 1,43 1,37 4% Kakao (GBP / Tonne) 1609,01 1732,00 -7% Mais (US$ / Scheffel) 3,68 3,52 5% Mastrind (US$ / Pfund) 1,24 1,30 -5% Milch (US$ / 100 Pfund) 16,76 17,39 -4% 1,70 1,98 -14% 417,75 408,50 2% 10,52 9,97 6% Weizen (USc / Pfund) 430,00 408,00 5% Zucker (US$ / Pfund) 0,21 0,16 31% Palladium (US$ / Feinunze) Öl (Brent; US$ / Barrel) Baumwolle (US$ / Pfund) Holz (US$ / 1.000 Board Feet) Orangensaft (US$ / Pfund) Raps (EUR / Tonne) Sojabohnen (US$ / Scheffel) ,- M'Q'Q .,+M Cameco, der größte Uran-Förderer der Welt, droht ein Milliardenverlust. Die japanische Tepco, unter anderem Betreiber des Reaktors in Fukushima, hat einen Liefervertrag aufgekündigt. Die Cameco-Aktien brachen daraufhin ein. Mehr im Text (Englisch!). Mehr unter: http://bit.ly/2jzfMVq M Q M R'Q Was wird denn nun aus dem Ölpreis? Die großen Investoren scheinen eine klare Meinung zu haben. Sie wetten so stark wie noch nie auf steigende Notierungen bei Brent und WTI. Doch die Gründe sind vielschichtiger Natur. Mehr unter: http://bit.ly/2ljxskd W'W+ G Q Elektroautos sollen für eine saubere Umwelt sorgen. Doch um eine reralitätsnahe Ökobilanz zu erstellen, muss mehr her als die Betrachtung des reinen Ausstoßes von klimaschädlichen Gasen. Hier gibt es einen Ansatz: Wie öko sind Öko-Autos? Mehr unter: http://bit.ly/2km0oZj Stand: 08.02.2017; Quelle: eigene Recherche Das Investor Magazin www.investor-magazin.de 8 A E 197 | 08. F 2017 R Bei Red Eagle Mining ist unser Kauflimit bei 0,80 CAD aufgegangen. Wir belassen unsere Kauflimit bei 0,75 CAD mal noch im Markt stehen. Die Volatilität bei den Rohstoffwerten ist relativ hoch. Sollte die Aktie noch einmal korrigieren, stehen wir bereit, um ein paar Stücke auf dem dann niedrigeren Niveau abzufischen. + + + Cordoba Minerals hat abermals zulegen können. Es fehlt nicht mehr viel für unseren ersten 1.000%er. Man hat die Woche die auslaufenden Warrants bei 1,50 CAD um einen Monat verlängern können. Sollte die Aktie die nächsten zwei, drei Wochen über dieser Marke notieren, könnten tatsächlich einige dieser Warrants eingelöst werden. + + + Updates zur Deutsche Rohstoff AG und zu Luna Gold finden Sie heute auf Seite 2. E - L H U I E J W ISIN Deutsche Rohstoff DE000A0XYG76 08.07.15 08.02.17 Luna Gold CA5503443031 21.09.16 08.02.17 Cordoba Minerals CA21852Q4043 28.10.15 Excellon Resources CA30069C2076 Endeavour Mining - AJ K E K LJ S V 15,85 € 24,93 € 57,3% $ 3,00 $ 2,00 -33,3% 1,50 $ Kaufen 01.02.17 $ 0,14 $ 1,52 985,7% 1,10 $ Halten 29.06.16 01.02.17 $ 1,12 $ 1,84 64,3% 0,70 $ Kaufen $1,12/1,06 KYG3040R1589 13.04.16 25.01.17 $ 14,13 $27,52 94,8% 13 $ Kaufen $14,13/13 AuRico Metals CA05157J1084 15.07.15 17.01.17 $ 0,53 $ 1,20 128,6% 0,80 $ Kaufen Kirkland Lake Gold CA65158L1067 15.07.15 11.01.17 $ 5,05 $ 10,80 113,9% 5,45 $ Kaufen Kirkland Lake Gold 7,5% CA49740PAC01 18.03.15 30.11.16 90,15% 106,52% 18,2% Halten Silver Standard Resources CA82823L1067 16.12.15 16.11.16 $ 5,80 $ 15,15 161,2% 6,50 $ Halten Avnel Gold GB00B09Y5410 01.04.15 19.10.16 $ 0,22 $ 0,30 36,4% 0,13 $ Kaufen Atlantic Gold Corp. CA04854Q1019 24.05.16 15.06.16 $ 0,58 $ 0,94 62,1% 0,30 $ Kaufen Strategic Metals CA8627582080 28.10.15 03.02.16 $ 0,27 $ 0,62 129,6% 0,18 $ Kaufen $0,29/0,25 Red Eagle Mining CA7565662045 01.02.17 - $ 0,80 $ 0,84 5,0% 0,50 $ Kaufen $0,80/0,75 Continental Gold CA21146A1084 06.12.16 - $ 4,30 $ 5,18 20,5% 3,75 $ Kaufen $4,30/4,20 Barkerville Gold Mines CA0676421088 21.09.16 - $ 0,72 $ 0,49 -31,9% Barsele Minerals Corp. CA0688921083 31.08.16 - $ 1,07 $ 1,47 37,4% Mariana Resources GG00BD3GC324 06.07.16 - 52,70 GBX 80,80 GBX 53,3% Das Investor Magazin www.investor-magazin.de 16,00 € Kaufen €16,60/15,60 0,40 $ Kaufen 0,70 $ Kaufen $1,07/0,99 30 GBX Halten 8 A E 197 | 08. F 2017 D Updates zu der Anleihe von VST sowie den Aktien von Centrotec Sutainable finden Sie heute auf Seite 6. Generell sind wir bis dato sehr zufrieden mit der Entwicklung in diesem Jahr. Etliche Aktien, die 2016 noch im Dämmerzustand verbrachten, haben angezogen. Viel Potenzial sehen wir weiter bei Helma Eigenheimbau und Capital Stage. Beide Werte werden gerade links liegengelassen, haben aber viel Luft nach oben! E - L F U E G - AG K W ISIN VST Anleihe DE000A1HPZD0 28.05.2014 08.02.2017 69,00% 89,00% 29,0% Centrotec Sustainable DE0005407506 16.09.2015 08.02.2017 13,50 € 15,90 € 17,8% 14,00 €Halten Atoss Software DE0005104400 19.10.2016 01.02.2017 53,25 € 67,21 € 26,2% 52,00 €Kaufen bis €61,50 bet-at-home.com DE000A0DNAY5 29.01.2014 25.01.2017 14,10 € 98,99 € 602,1% 74,50 €Kaufen bis €89,50 Gateway Real Estate DE000A0JJTG7 15.06.2016 25.01.2017 1,60 € 3,17 € 98,1% 1,90 €Kaufen bis €2,85 Aurelius DE000A0JK2A8 16.04.2014 11.01.2017 20,75 € 59,02 € 184,4% 47,50 €Kaufen bis €51,50 PNE Wind DE000A0JBPG2 17.08.2016 14.12.2016 2,10 € 2,13 € 1,4% WCM DE000A1X3X33 15.07.2015 14.12.2016 2,11 € 2,75 € 30,3% 2,20 €Kaufen Nanogate DE000A0JKHC9 20.07.2016 07.12.2016 30,23 € 41,35 € 36,8% 32,50 €Halten Surteco DE0005176903 27.01.2016 07.12.2016 19,20 € 22,98 € 19,7% 19,00 €Halten Eyemaxx Real Estate DE000A0V9L94 04.05.2016 19.10.2016 6,05 € 11,04 € 82,5% 9,00 €Halten Capital Stage DE0006095003 13.07.2016 30.11.2016 5,86 € 6,24 € 6,5% GK Software DE0007571424 21.01.2015 30.11.2016 32,10 € 69,51 € 116,5% 61,00 €Halten Helma Eigenheimbau DE000A0EQ578 13.03.2013 23.11.2016 12,40 € 51,30 € 313,7% 42,00 €Kaufen Gamigo-Anleihe DE000A1TNJY0 24.09.2014 23.11.2016 50,21% 103,00% 105,2% 75,00%Halten RTL Group LU0061462528 16.11.2016 - 65,90 € 69,97 € 6,2% 56,00 €Halten Elmos Semiconductor DE0005677108 21.09.2016 - 13,40 € 15,58 € 16,3% 10,55 €Halten Mensch und Maschine DE0006580806 14.09.2016 - 12,05 € 13,13 € 9,0% Das Investor Magazin www.investor-magazin.de E I G S J VJ -Spek. Kaufen bis 90% 1,95 €Nachkauf bei €1,96 5,30 €Kaufen bis €6,20 11,30 €Kaufen bis €13 10 D Interessenskonflikt & Wikifolio Unser verantwortlicher Herausgeber TK News Services UG (haftungsbeschränkt) hat gegebenenfalls ein Vertragsverhältnis mit den auf investor-magazin.de sowie im Investor Magazin Börsenbrief vorgestellten Unternehmen und wird hierfür unter Umständen vergütet. Wir werden Sie jeweils detailliert in dem Börsenbrief informieren, bei welchem von uns vorgestellten Unternehmen aus der Rohstoffbranche ein Interessenskonflikt besteht, und wir hierfür unter Umständen vergütet werden. Die Redaktion des Investor Magazins betreibt das Wikifolio „Investor Magazin Rohstoff-Werte“ (ISIN: DE000LS9H515, abrufbar unter https://www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/im111111). In diesem Investment-Zertifikat werden regelmäßig Aktien und von Rohstoffmärkten abgeleitete Finanzprodukte (Derivate, Fonds, ETF) gehandelt. Es kann dabei zum Kauf und/oder Verkauf von Aktien und anderen Wert- und Schuldpapieren kommen, die in der Ausgabe des Investor Magazins besprochen und bewertet werden. Wir bitten Sie, mögliche Interessenskonflikte zu berücksichtigen. Grundsätzlicher Hinweis auf mögliche Interessenskonflikte gemäß Paragraph 34 WpHG i.V.m. FinAnV: TK News Services UG (haftungsbeschränkt) oder Mitarbeiter, Berater und freie Redakteure des Unternehmens können jederzeit Long- oder Shortpositionen an allen vorgestellten Unternehmen halten, eingehen oder auflösen. Das gilt ebenso für Optionen und Derivate, die auf diesen Wertpapieren basieren. Die daraus eventuell resultierenden Wertpapiertransaktionen können unter Umständen den jeweiligen Aktienkurs des Unternehmens beeinflussen. Von denen in dieser Ausgabe vorgestellten Unternehmen bestehen Interessenskonflikte oder halten Mitarbeiter, Berater, freie Redakteure oder das Unternehmen selbst Positionen bei: - Galane Gold Ltd. - Green Swan Capital Corp. - GoGold Resources Inc. Risikohinweis und Haftungsausschluss Jedes Investment in Wertpapiere ist mit Risiken behaftet. Aufgrund von politischen, wirtschaftlichen oder sonstigen Veränderungen kann es zu erheblichen Kursverlusten, im schlimmsten Fall sogar zum Totalverlust kommen. Insbesondere Investments in (ausländische) Nebenwerte sowie Small- und Microcap-Unternehmen, sind mit einem überdurchschnittlich hohen Risiko verbunden. So zeichnet sich dieses Marktsegment durch eine besonders große Volatilität aus und bringt die Gefahr eines Totalverlustes des investierten Kapitals mit sich. Weiterhin sind Small- und Micro- Caps oft sehr markteng und wir raten Ihnen ausdrücklich, jede Order streng zu limitieren. Eine Investition in Wertpapiere mit geringer Liquidität und niedriger Börsenkapitalisierung ist höchst spekulativ und stellt ein sehr hohes Risiko dar. Aufgrund des spekulativen Charakters der dargestellten Unternehmen, ist es durchaus möglich, dass bei Investitionen Kapitalminderungen bis hin zum Totalverlust, eintreten können. Engagements in den Publikationen der von Investor Magazin vorgestellten Aktien bergen zudem teilweise Währungsrisiken. Die Publikationen von Investor Magazin dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Die veröffentlichten Informationen geben lediglich einen Einblick in die Meinung der Redaktion bzw. Dritter zum Zeitpunkt der Publikationserstellung. Autoren und Redaktion können deshalb für Vermögensschäden unter keinen Umständen haftbar gemacht werden. Alle Angaben sind ohne Gewähr, wir versichern aber, dass wir uns nur Quellen bedienen, die wir zum Zeitpunkt der Erstellung für zuverlässig und vertrauenswürdig halten. Obwohl die in den Analysen und Markteinschätzungen von Investor Magazin enthaltenen Wertungen und Aussagen mit der angemessenen Sorgfalt erstellt wurden, übernehmen wir keinerlei Verantwortung oder Haftung für Richtigkeit, Fehler, Genauigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit der dargestellten Sachverhalte, Versäumnisse oder falsche Angaben. Dies gilt ebenso für alle von unseren Gesprächspartnern in den Interviews geäußerten Darstellungen, Zahlen, Planungen und Beurteilungen sowie alle weiteren Aussagen. Die Hintergrundinformationen, Markteinschätzungen und Wertpapieranalysen, die Investor Magazin auf seiner Webseite veröffentlicht, stellen weder ein Kauf- oder Verkaufsangebot für die behandelten Wertpapiere noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren im allgemeinen dar. Den Ausführungen liegen Quellen zugrunde, die der Herausgeber zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Beiträge für vertrauenswürdig erachtet. Dennoch ist die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Heranziehung der Ausführungen bzw. der Aktienbesprechungen für die eigene Anlageentscheidung möglicherweise resultieren können, kategorisch ausgeschlossen. Wir geben zu bedenken, dass Aktien grundsätzlich mit Risiko verbunden sind. Jedes Geschäft mit Optionsscheinen, Hebelzertifikaten oder sonstigen Finanzprodukten ist sogar mit äußerst großen Risiken behaftet. Aufgrund von politischen, wirtschaftlichen oder sonstigen Veränderungen kann es zu erheblichen Kursverlusten, im schlimmsten Fall zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommen. Bei derivativen Produkten ist die Wahrscheinlichkeit extremer Verluste mindestens genauso hoch wie bei Small- und Micro Cap Aktien, wobei auch die großen in- und ausländischen Aktienwerte schwere Kursverluste bis hin zum Totalverlust erleiden können. Jeglicher Haftungsanspruch auch für ausländische Aktienempfehlungen, Derivate und Fondsempfehlungen wird daher grundsätzlich ausgeschlossen. Zwischen dem Leser und den Autoren bzw. der Redaktion kommt durch den Bezug der Investor Magazin Publikationen kein Beratungsvertrag zustande, da sich unsere Empfehlungen lediglich auf das jeweilige Unternehmen, nicht aber auf die Anlageentscheidung, beziehen. Die Investor Magazin -Publikationen stellen weder direkt noch indirekt ein Kauf- oder Verkaufsangebot für die behandelte(n) Aktie(n) noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren generell dar. Eine Anlageentscheidung hinsichtlich irgendeines Wertpapiers darf nicht auf der Grundlage dieser Publikation erfolgen. Investor Magazin ist nicht verantwortlich für Konsequenzen, speziell für Verluste, welche durch die Verwendung oder die Unterlassung der Verwendung aus den in den Veröffentlichungen enthaltenen Ansichten und Rückschlüsse folgen bzw. folgen könnten. Der Leser wird nachdrücklich aufgefordert, alle Behauptungen selbst zu überprüfen. Eine Anlage in die von uns vorgestellten, teilweise hochspekulativen Aktien sollte nicht vorgenommen werden, ohne vorher die neuesten Bilanzen und Vermögensberichte des Unternehmens bei der Securities and Exchange Comission (SEC) unter der Adresse www.sec.gov oder anderweitigen Aufsichtsbehörden zu lesen und anderweitige Unternehmensanalysen durchzuführen. Investor Magazin übernimmt keine Garantie dafür, dass der erwartete Gewinn oder die genannten Kursziele erreicht werden. Herausgeber und Mitarbeiter von Investor Magazin sind keine professionellen Investitionsberater. Sie sollten sich vor jeder Anlageentscheidung (z.B. durch Ihre Hausbank oder einen Berater Ihres Vertrauens) weitergehend beraten lassen. Um Risiken abzufedern, sollten Kapitalanleger ihr Vermögen grundsätzlich breit streuen. Der Herausgeber hat keine Aktualisierungspflicht. Er weist darauf hin, dass Veränderungen in den verwendeten und zugrunde gelegten Daten und Tatsachen bzw. in den herangezogenen Einschätzungen einen Einfluss auf die prognostizierte Kursentwicklung oder auf die Gesamteinschätzung des besprochenen Wertpapiers haben können. Investor Magazin und/oder deren Eigentümer und Mitarbeiter können Longoder Shortpositionen in den beschriebenen Wertpapieren und/oder Optionen, Futures und andere Derivate, die auf diesen Wertpapieren basieren, halten. Weiterhin dürfen Herausgeber, Inhaber und Autoren zu jeder Zeit Wertpapiere der vorgestellten Gesellschaften halten und behalten sich das Recht vor, zu jedem Zeitpunkt diese Wertpapiere zu kaufen oder verkaufen. Das Investor Magazin Da unsere Dienstleistungen des Finanzjournalismus und der Analyse für Aktienunternehmen und Kunden hier veröffentlicht werden und im Interessenkonflikt zur unabhängigen Analyse gedeutet werden müssen, teilen wir hiermit Folgendes mit: Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die auf der Webseite und Newsletter von Investor Magazin veröffentlichten Interviews und Analysen von den jeweiligen Unternehmen oder verbundenen Dritten in Auftrag gegeben und bezahlt worden sind. Investor Magazin und seine Mitarbeiter werden teilweise direkt oder indirekt für die Vorbereitung und elektronische Verbreitung der Veröffentlichungen und für andere Dienstleistungen von den besprochenen Unternehmen oder verbundenen Dritten mit einer Aufwandsentschädigung entlohnt. Diese Publikationen von Investor Magazin dürfen weder direkt noch indirekt in Großbritannien, in Japan, die USA oder Kanada oder an US-Amerikaner oder eine Person, die ihren Wohnsitz in Kanada oder Großbritannien hat, übermittelt werden, noch in deren Territorium gebracht oder verteilt werden. Die Veröffentlichungen von Investor Magazin dürfen in Großbritannien nur bestimmten Personen im Sinne des Financial Services Act 1986 zugänglich gemacht werden. Personen, die unsere Publikation erhalten, müssen diese und alle anderen Restriktionen beachten und sich hierüber entsprechend informieren. Werden diese Einschränkungen nicht beachtet, kann dies als Verstoß der jeweiligen Ländergesetze der genannten und analog dazu möglicherweise auch nicht genannten Länder gewertet werden. Keine Garantie für Kursprognosen Bei aller kritischen Sorgfalt hinsichtlich der Zusammenstellung und Überprüfung unserer Quellen, wie etwa SEC Filings, offizielle Firmen News oder Interviewaussagen der jeweiligen Firmenleitung, können wir keine Gewähr für die Richtigkeit, Genauigkeit und Vollständigkeit der in den Quellen dargestellten Sachverhalte geben. Auch übernehmen wir keine Garantie oder Haftung dafür, dass die von “Investor Magazin” oder deren Redaktion vermuteten Kurs oder Gewinnentwicklungen der jeweiligen Unternehmen erreicht werden. Keine Gewähr für Kursdaten Für die Richtigkeit der auf der Internetseite und im Newsletter des “Investor Magazin” dargestellten Charts und Daten zu den Rohstoff-, Devisen- und Aktienmärkten wird keine Gewähr übernommen. Hinweise der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Weitere Hinweise, die dazu beitragen sollen, sich vor unseriösen Angeboten zu schützen finden Sie in Broschüren der BaFin (Links anbei): Geldanlage – Wie Sie unseriöse Anbieter erkennen (pdf/113 KB): http://www.bafin.de/vb_geldanlage.pdf Wertpapiergeschäfte – Was Sie als Anleger beachten sollten (pdf/326 KB): http://www.bafin.de/vb_wertpapiergeschaeft.pdf Haftungsbeschränkung für Links Die Investor Magazin-Webseite und der Investor Magazin-Newsletter enthalten Verknüpfungen zu Websites Dritter (“externe Links”). Diese Websites unterliegen der Haftung der jeweiligen Betreiber. Der Anbieter hat bei der erstmaligen Verknüpfung der externen Links die fremden Inhalte daraufhin überprüft, ob etwaige Rechtsverstöße bestehen. Zu dem Zeitpunkt waren keine Rechtsverstöße ersichtlich. Der Anbieter hat keinerlei Einfluss auf die aktuelle und zukünftige Gestaltung und auf die Inhalte der verknüpften Seiten. 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