あなたの事業はどこへ行く？ ― なぜシリコンバレーか？ どう利用するか？ 2013年10月 加藤 雅己 ネットサービス・ベンチャーズ Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 自社・自己紹介 なぜシリコンバレーか シリコンバレーをどう利用するか ベンチャースキャンによる事業機会発見 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 2 NSVは、イノベーターのジレンマを乗り越え新規事業創造 をサポートするプロフェッショナルファーム 安定成長のパラダイム （破壊される側） 不連続型創造のパラダイム （破壊する側） Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 3 NSVの事業 コンサルティング ネットサービス・ベンチャーズ Net Service Ventures • 新事業探索 • ビジネスデザイン ベンチャー・キャピタル （米Bullpen Capital） 戦略的ファンド・オブ・ファンズ （未来事業探索コンサルティング） Venture Scanner データ＆サービス Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 4 Net Service Ventures(NSV) は、シリコンバレー重鎮の 「ベテラン」と日本からやってきた「異端児」が共同で設立 リチャード・メルモン 校條浩 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 5 自己紹介 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 6 NSVチーム Nathan SooHoo ネイサン・ソーホー Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 7 自社・自己紹介 なぜシリコンバレーか シリコンバレーをどう利用するか ベンチャースキャンによる事業機会発見 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 8 シリコンバレーは常にイノベーションのメッカ Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 9 シリコンバレーには、イノベーションを支える「人・情報・金」 が集中している アメリカ合衆国 シリコンバレー メンローパーク市 サンドヒルロード 3 km NSVオフィス 75 km 5000 km VC ファンド 投資額 (2012) US$27 billion （約2.7兆円） Source: NVCA Ｘ 40% Net Service Ventures Ｘ 1/3 = ~ 10% © 2013 NetService Ventures Group 10 シリコンバレーの仕組みは「人・情報・金」が高密度で循環する 奇跡のスパイラル シリコンバレーのエコシステム 人材 自由 高流動性 個性 反骨精神・ チャレンジ精神 • • • ビジョン • 海外 • ベンチャー企業 市場/大企業 • インフラ • • • チャレンジ精神 • エグジット オープン • 公正（フェアネス） îÉéÞ 株式公開 買収 失敗 • • VC、投資家 大学 プロフェッショナル 最小限の「官」の介在 失敗のコスト低減 規制緩和 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 11 米国ベンチャーのエグジットはM&Aが主体 VC出資を受けたベンチャー企業のエグジット件数（米国） 600 500 544 497 488 487 422 400 360 286 300 M&A IPO 200 100 92 70 7 13 2008 2009 51 49 57 2011 2012 2013 (Q1-3) 0 2007 2010 サブプライム ローン問題 出典：NVCA Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 12 シリコンバレーは今後もイノベーションをリードし続け、 次世代の事業ビジョンのヒントがある ? O2O スマート エンタープライズ Mainframe Computers Personal Computers The Network The Internet Context and Connectedne ss グリーン・ クリーン スマート ヘルスケア スマートものづくり ・・・ Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 13 自社・自己紹介 なぜシリコンバレーか シリコンバレーをどう利用するか ベンチャースキャンによる事業機会発見 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 14 “未来はいつもそこにある — ただ、それが全員に行き渡 らないだけだ。” ウィリアム・ギブソン （SF作家） “The future is already here — it's just not evenly distributed.” William Gibson Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 15 個別事業分野で投資を行う前に、まずは何百社という ベンチャー企業の成長の流れを分析すること R&D フェーズ ゾーン0 ブレイク フェーズ 成長フェーズ ゾーン1 ゾーン2 大企業フェーズ ゾーン2.5 ゾーン3 シリコンバレー 外のプレーヤー からは見えにく いステージ シリコンバレー 外のプレーヤー が初めて存在を 知るステージ 創造 価値 t ゾーン1 • 分野的に確立され ていないので失敗 確率高い • 1ディールに大金を かけるのは危険 ゾーン2 • 分野的に確立され つつも競合乱立で 失敗確率高い • 投資はハイリスク・ ハイリターンでVC 中心 ゾーン2.5 • 分野的に確立され 勝者が一気に見え 始める • バリュエーションが ジャンプする Net Service Ventures ゾーン3 • 既存分野でのリニア な戦い • より頑張る努力中心 • 失敗を回避する経営 © 2013 NetService Ventures Group 16 Sカーブのアーリーステージは数千のベンチャー企業がひしめ くカオスな状況 → 投資よりも情報源としての価値大 スーパー・エンジェル フォロー投資 ① 検討案件 ② 大手VCに よるアーリ ー投資 5000件／年 投資実行 ~250件／年 ゴール ① 大手VCに よる大型ラ ウンド ② エグジット 成功 ~100件?／年 投資実行 1000件／年 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 17 インフラが全て整った今、主戦場はアプリケーション／ サービス層 テクノロジースタック 主な投資家 スーパー・エンジェル アプリケーション層 ウェブ・モバイルサービス 価値創造の牽引車 クラウド・インフラ ウェブ・インフラ 従来型VC ネットワーク 確立され コモディティ化 OS・ソフト チップ・ハード Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 18 次世代を担うベンチャー企業は、今日もシリコンバレーで 続々と立ち上がっている Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 19 自社・自己紹介 なぜシリコンバレーか シリコンバレーをどう利用するか ベンチャースキャンによる事業機会発見 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 20 次世代のシリコンバレーベンチャー動向は日本から見えにくい シリコンバレーのO2Oベンチャー例 大企業にとっての課題 日本から 見えない 多すぎて 理解不能 何が重要か 分からない Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 21 ベンチャー・スキャンは、シリコンバレーのカオス的な状況から 有望なトレンド・知見を得るためにNSVが開発した手法 ベンチャースキャンのイメージ 個別のベンチャ ー企業だけで は意味不明 いくつかのベンチャ ーを集めると段々 絵が見えてくる 全体像 • 残念ながらここまで完璧な絵は描け ない Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 22 面白いベンチャーとは何か？ サービスの提供価値・仕組み ファウンダーのバックグラウンド ベンチャースキャンで 調査する主な項目 利用状況（顧客数など） ビジネスモデル・売上 参加VC・投資額・ステージ Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 23 NSVのベンチャースキャン例 X 出典：NSV“VentureScanner” Net Service Ventures 分野によって は数百件 © 2013 NetService Ventures Group 24 ベンチャースキャンした企業の手法を因数分解してトレンドを 抽出 マーケットマップ作成ワークショップ風景 調査したベンチャー企業が行っている事や 手法を抽出 出典：NSV Net Service Ventures 抽出された事項をグループ化 © 2013 NetService Ventures Group 25 米国O2Oマーケットマップ バックエンド フロントエンド 購買前 購買中 購買後 ローカル・モバイル広告 店舗内行動サポート CRM ローカルインセンティブ ローカルマーケット ロイヤリティプログラム 価格・機能比較 利便性マーケティング ギフトカード POS 2.0・決済 店舗分析 データサービス（DaaS） 各種ツール（中小店舗向け、デベロッパー向け、など） 出典：NSV分析 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 26 米国ソーシャルコマース 注目 興味 影響 注目・興味・影響の同時進行 行動 Satellite Shops Cross Media Pre-emptive Needs Announcement 交流 Curation X-graph Communication Gamification Same-time consumption Social Discovery Price incentives (coupons and discounts) Self Discovery Recognizing Opinion Leader Social Recommendation Social Search 経験 Similarity Discovery Social Monitoring 100社以上のベンチャー企業分析から抽出 出典：NSV分析 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 27 米国次世代テレビ・動画広告 1）広告プラットフォーム・マーケットプレイス A)広告主主体プラ ットフォーム (Advertiserfriendly platforms) B)XXXXX C)XXXXX コンテンツ 視聴者 2)新世代ビデオス タジオ（Newgeneration video studios） 4)XXXXX A)XXXX 3)XXXX D)XXXXXX B) XXXXX コンテンツ・視聴者データ（ターゲティング・エンゲージメント向上） 出典：NSV分析 Net Service Ventures 5)視聴者データ収 集・分析（Viewer measurement and analytics） © 2013 NetService Ventures Group 28 米国モバイル広告 Demand (advertiser) Existing ad ecosystem ① Mobile targeting Supply (publisher) User ② Real-time and automatic optimization ③XXXXXX ④ XXXXXX New mobile ad initiatives ⑤ Rich media ads ⑦ XXXXX ⑥ XXXXXX ⑧ XXXXXX Note: the long opportunity area boxes signify that the category affects two different groups 出典：NSV分析 Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 29 米国ソーシャル広告 SAMPLE Key Opportunities Areas in Social Advertising Social Platform Stack Social Stream Advertising Social Ads ① Pay to Post ② XXXXXXX Social Pla+orm ③ XXXXXXX ④XXXXXXX ⑤XXXXXXX ⑥XXXXXXX Social Data 出典：NSV分析 Net Service Ventures ⑦ XXXXXXX © 2013 NetService Ventures Group 30 米国メーカー革命（Internet of Things) 出典: Matt Turk, FirstMark Capital Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 31 ベンチャースキャンの結果を受けて、初めて具体的な検討に 入る 事業機会抽出 検討 アクション 市場適合性 自社開発 自社戦略適合性 協業 自社アセット適合性 買収 様子見 どこを 攻めるか？ できるか？ やるべきか？ Net Service Ventures どうやるか？ © 2013 NetService Ventures Group 32 “打たないシュートは100%入らない” ウェイン・グレツキー （伝説的アイスホッケー選手） Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 33 Net Service Ventures 2108 Sand Hill Road Menlo Park, CA 94025 Tel: 650-234-9630 校條 浩 （シリコンバレー本社） [email protected] 加藤 雅己 （東京事務所） [email protected] Net Service Ventures © 2013 NetService Ventures Group 34
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