AURELIUS Wachstumskapital

AURELIUS WACHSTUMSKAPITAL
Unternehmenspräsentation
|1
PROFIL (I)
AURELIUS GRUPPE
Die AURELIUS Gruppe ist eine europaweit aktive Investmentgruppe mit Büros in München, London, Stockholm
und Madrid. Seit der Gründung vor 10 Jahren hat sich AURELIUS von einem lokalen Turnaround-Investor zu
einem internationalen Multi Asset-Manager entwickelt, der ein breites Branchenspektrum und die gesamte
Bandbreite der Unternehmensfinanzierung abdeckt.
Die AURELIUS Equity Opportunities ist der börsennotierte Investmentarm mit Fokus auf Umbruch- und
Sondersituationen sowie MidMarket-Transaktionen.
Mit der gemeinnützigen AURELIUS Refugee Initiative e.V. betreibt AURELIUS ein umfangreiches
Hilfsprogramm für Flüchtlinge auf dem Weg in ein besseres Leben.
AURELIUS WACHSTUMSKAPITAL




Die AURELIUS Wachstumskapital ist eine langfristig orientierte Beteiligungsgesellschaft, die in
mittelständische Unternehmen mit guter Marktpositionierung investiert.
Als Teil der AURELIUS Gruppe fokussiert sich die AURELIUS Wachstumskapital auf Nachfolgelösungen
sowie auf die Übernahme von Unternehmensteilen größerer mittelständischer Unternehmen und
Konzerne (Spin Offs).
Neben Kapital für Investitionen und Wachstum unterstützen wir das Management der erworbenen
Gesellschaften durch umfangreiche unternehmerische Erfahrung und helfen so, geplantes Wachstum zu
realisieren und operative Potenziale zu heben.
Die AURELIUS Wachstumskapital wird durch Unternehmerfamilien aus Deutschland, Österreich und der
Schweiz finanziert. Im Gegensatz zu klassischen Finanzinvestoren investiert sie daher nachhaltig und
langfristig und ist nicht an die Laufzeiten eines Investmentfonds gebunden.
|2
PROFIL (II)
AURELIUS Wachstumskapital
Buy-Out
Umsatz
Wachstum
EUR 5-50m
EBITDA-Marge
Enterprise Value
Equity Value (Sweet Spot)
>10%
EUR 5-50m
EUR 10m
Geographie
DACH
Umsatz
EBITDA-Marge
Enterprise Value
Equity Value (Sweet Spot)
Geographie
EUR 10-35m
temporär auch
negativ
EUR 0-20m
EUR 5m
europaweit
Mittelständische Nachfolgelösungen
Organisches Wachstum + „Buy & Build“ + Wachstumsfinanzierung
Konzern Spin-Offs & Carve-Outs
Umsatz- und Ergebnissteigerung durch strategische und operative Begleitung
|3
TYPISCHE BETEILIGUNGSANLÄSSE
NACHFOLGEREGELUNG


Sicherung der Familiennachfolge durch „Owner‘s Buy-Out“ („OBO“) oder Übernahme eines
Unternehmens mit bestehendem (Management Buy-Out/„MBO“) oder neuem Management
(Management Buy-In/„MBI“).
Über unser großes Netzwerk haben wir Zugang zu einer großen Anzahl an erfahrenen Managern,
die die bestehende Geschäftsführung bei Bedarf ergänzen und unterstützen können.
AUSGLIEDERUNG / CARVE-OUT


Erwerb von Tochtergesellschaften oder Unternehmensteilen von Konzernen und größeren
mittelständischen Unternehmen. Diese Ausgliederungen erlauben dem Management, unabhängig
und frei von konzernpolitischen Rahmenbedingungen das volle Potenzial der Unternehmen zu
realisieren.
Die AURELIUS Wachstumskapital verfügt über große Erfahrung beim Erwerb von Tochtergesellschaften namhafter Konzerne und bei der Transformation dieser Einheiten in eigenständige
mittelständische Unternehmen (bspw. durch Aufbau einer stand alone-fähigen Unternehmensstruktur unter Beibehaltung langfristiger Liefer- und Leistungsbeziehungen mit der ehemaligen
Mutter).
WACHSTUMSFINANZIERUNG

Bereitstellung unterschiedlicher Finanzierungsmöglichkeiten zur Realisierung hoher
Wachstumsziele bei gleichzeitiger Unabhängigkeit des Unternehmens von externen
Kapitalgebern (z. B. im Rahmen von Kapitalerhöhungen).
|4
UNTERNEHMERISCHE ZUSAMMENARBEIT
UNTERSTÜTZUNG BEI WACHSTUM



Organisches Wachstum: Unterstützung des Managements bei der Marktpotenzialanalyse
sowie der Ausarbeitung und Umsetzung von Markteintrittsstrategien.
Internationalisierung: Unterstützung bei der Internationalisierung des Geschäfts sowie
beim Markteintritt auf lokaler Ebene.
Zukäufe/Add-Ons: Firmenzukäufe sind wesentlicher Bestandteil einer ganzheitlichen
Wachstumsstrategie und als horizontale oder vertikale Erweiterung des Geschäftsmodells
häufig wertsteigernd. Als starker Finanzpartner können wir dabei unterstützen, eine
Konsolidierung des lokalen Markts aus eigener Initiative voranzutreiben.
SPARRINGSPARTNER IN DER OPERATIVEN ZUSAMMENARBEIT


Innerhalb der AURELIUS Gruppe eröffnen uns eine Vielzahl an Transaktionen und Portfoliofirmen in unterschiedlichsten Branchen den Zugang zu operativen Experten in den
Bereichen IT, Organisation, Finanzierung, Vertrieb, Personal, Beschaffung und Strategie.
Bei der Vorbereitung und Umsetzung von Projekten innerhalb des Unternehmens verstehen
wir uns nicht nur als Investor, sondern auch als unternehmerisch erfahrener, kompetenter
und unabhängiger Sparringspartner, der das Management nachhaltig unterstützt.
|5
VERGANGENE TRANSAKTIONEN DER AURELIUS GRUPPE
SEIT 2005 HAT DIE AURELIUS GRUPPE ÜBER 80 UNTERNEHMENSKÄUFE DURCHGEFÜHRT
Beispiele:
April 2014
August 2014
Juli 2016
AURELIUS Gruppe
hat
AURELIUS Gruppe
hat
AURELIUS Gruppe
hat
August 2016
August 2016
AURELIUS Wachstumskapital
hat
hat als strategischen Zukauf
Polen und UK
AKAD University
von
vom
erworben
geschäftsführenden
Gesellschafter
erworben
Umsatz: ca. € 13 Mio.
EBITDA-Marge1: 18%
AKAD University
Pionier im wachstumsstarken studentischen
Fernbildungsmarkt mit
hohen Synergiepotenzialen mit der
„Studienkreis“-Gruppe
1
2016
Umsatz: ca. € 18 Mio.
EBITDA-Marge1: >20%
Airplane-Equipment & Services
von
vom
vom
erworben
geschäftsführenden
Gesellschafter
erworben
geschäftsführenden
Gesellschafter
erworben
Umsatz: ca. € 33 Mio.
EBITDA-Marge: positiv
Umsatz: ca. € 11,1 Mio.
EBITDA-Marge: >10%
Umsatz: ca. € 13 Mio.
EBITDA-Marge: positiv
B+P GERÜSTBAU
STRALFORS
BSB Bau- und
Spezialgerüstbau
AIRPLANE-EQUIPMENT
& SERVICES
Marktführender Spezialist
für den Gerüstbau sowie
für Dienstleistungen im
Bereich Baustelleneinrichtung und Baulogistik
auf dem lokalen Berliner
Markt
Anbieter von Kommunikationslösungen für ECommerce-Kunden und
B2C-Unternehmen
Führender Gerüstbauer in
den Segmenten Sanierung
und Denkmalpflege, der
als strategischer Zukauf
das Angebot der B+P
Gerüstbau auch geographisch komplementiert
Service-Provider für
Flugzeugbauer, Flugzeuginnenausstatter und
Airlines
|6
VORTEILE FÜR VERKÄUFER UND MANAGEMENT
FLEXIBILITÄT, ERFAHRUNG UND ENGAGEMENT
UNTERNEHMER
MANAGER
CORPORATE / KONZERN
Unternehmern, die entweder einen Teil oder im Rahmen einer Nachfolgeregelung
ihr gesamtes Unternehmen veräußern wollen, bieten wir flexible, individuell
strukturierte Lösungsansätze und Beteiligungsmodelle, um den über viele Jahre
geschaffenen Wert des Unternehmens zu erhalten und erfolgreich weiterzuführen.
Im Rahmen eines Management Buy-Out oder Management Buy-In bieten wir dem
bestehenden Management die Möglichkeit, aktiv am Geschäftserfolg des Unternehmens teilzuhaben. So profitieren wir von der langjährigen Erfahrung und dem
Know-how des Managements und bringen im Gegenzug unser Netzwerk und unsere
starke Finanzkraft ein.
Wir verfügen über umfangreiche Erfahrung in der Lösung komplexer Situationen.
Wir unterstützen die Verkäufer bei den einzelnen Ausgliederungsschritten und
ermöglichen es dem Management, sich auf das Tagesgeschäft zu konzentrieren. Bei
der Transaktionsdurchführung bieten wir ein hohes Maß an Sicherheit, Schnelligkeit und Professionalität.
|7
FALLSTUDIE: B+P GERÜSTBAU GMBH (I)
UNTERNEHMENSPROFIL

B+P ist der Marktführer bei Gerüstbau- und Baustellendienstleistungen in Berlin
und blickt auf eine 35-jährige Geschichte zurück

GESCHÄFTSFELDER
PLUS-Services
30%
Experte für anspruchsvolle Großprojekte, v.a. für die öffentliche Hand (fast 100%
der Großprojekte in den letzten Jahren abgewickelt), sowie für hunderte
Kleinprojekte im Hochbau jährlich

Strategie „Alles aus einer Hand“: Übernahme kleiner Tätigkeiten/Services wie
Baustrom oder Baustellensicherheit und damit Reduzierung der Komplexität und
Schnittstellenkomplexität für Generalunternehmer


Gerüstbau
70%
116 Mitarbeiter
Mehrheitliche Übernahme durch die AURELIUS Gruppe im Herbst 2014. Der
Verkäufer ist weiterhin als allein verantwortlicher Geschäftsführer tätig und
signifikant an der Gesellschaft beteiligt
KUNDEN
Generalunternehmer
30%
ENTSCHEIDUNGSKRITERIEN




Frühzeitige Initiierung der Nachfolge – Signal an Kunden und Mitarbeiter
Suche nach erfahrenem Partner für Wachstum
Unternehmerische Vermögensdiversifikation
Öffentliche
Hand
70%
Hauptkriterium: „Persönlicher Fit“
-
Bundesämter
Senatsverwaltungen
Bezirksämter
Öffentliche Körperschaften
|8
FALLSTUDIE: B+P GERÜSTBAU GMBH (II)
UMSATZENTWICKLUNG 2008-2016
EUR Mio.
76%
21.9
78%
12.6
13.1
65%
6.7
8.1
1.0
62%
6.1
6.7
7.1
6.5
2008
2009
2010
Standardgeschäft


JÄHRLICHE ANZAHL BEARBEITETER BAUSTELLEN
23.2
12.8
62%
8.8
10.4
2011
2012
BBI
17.4
16.9
1.3
57%
0.0
61%
18.2
60%
19.2
60%
16.1
16.9
18.2
19.2
336
347
327
2013
2014
2015
2016E
2008
2009
2010
404
382
2011
2012
531
476
443
2013
2014
2015
Rohertragsmarge
Seit Jahren nachhaltige und konstante Umsatz- und Ertragssteigerungen: 20102012 stark beeinflusst durch Großprojekt BBI (Berlin Brandenburg International)
PROJEKTBEISPIEL
Auch im Geschäftsjahr 2015 hat sich diese Entwicklung fortgesetzt
Bei 60% Marktanteil in Berlin ist Wachstumspotenzial im Heimatmarkt allerdings
beschränkt. Deshalb und zur räumlichen Diversifikation wurden neben der Suche
nach einem Nachfolger zwei wesentliche Wachstumspfade definiert:

Zukauf kleinerer Wettbewerber in interessanten Städten
anschließender Ausbau analog zum B+P-Geschäftsmodell
und
deren
Übernahme des Hauptwettbewerbers BSB (siehe nächste Folie)


Wachstum durch Eröffnung von Standorten in interessanten Regionen, wie
aktuell durch die Eröffnung eines Standorts in Hamburg
Zudem: Punktuelle operative Optimierung
|9
FALLSTUDIE: BSB BAU- UND SPEZIALGERÜSTBAU GMBH (I)
UNTERNEHMENSPROFIL





DIVERSIFIZIERTER KUNDENSTAMM
Spezialist:
BSB
ist
ein
führender
Anbieter
von
Spezialgerüstbauleistungen im Umfeld komplexer Bauvorhaben
Innovation: BSB nimmt durch seine individuellen Lösungen v.a. in
den Bereichen Denkmalpflege und bei anderen komplexen
Sanierungsprojekten eine Vorreiterrolle ein
Zusatzleistungen: Neben der Errichtung von Gerüsten erbringt
BSB auch Ingenieur- und Planungsleistungen und stellt mietweise
Höhenzugangstechnik zur Verfügung
76 Mitarbeiter, mit Standorten in West- und Ost-Deutschland
11.1%
Mehrheitliche Übernahme durch die B+P Gerüstbau im Sommer
2016 im Rahmen einer Nachfolgelösung/eines strategischen
Zukaufs für die B+P im August 2016
26.0%
8.4%
4.6%
7.9%
2.1%
46.6%
1.2%
Landesbaubetriebe etc.
Städtische Bauämter
Kirchengemeinden
Krankenhäuser
Stiftung Preußische S&G
Fraport AG
Wirtschafts-/Wohnbauten
ENTSCHEIDUNGSKRITERIEN FÜR DEN VERKÄUFER




Nachfolgelösung mit anschließender Beratungstätigkeit des
Verkäufers gewährleistet Erhaltung bewährter Führungsstrukturen
Wertschätzung des Erreichten und Fortführung
Unternehmens durch einen langjährigen Branchenkenner
BUNDESWEITE TÄTIGKEIT
30.4%
16.8%
Hessen/Rh.-Pf.
des
NRW
Region Berlin
Strategische Partnerschaft mit Wettbewerbern stellt Weichen für
langfristiges Vordringen an die bundesweite Marktspitze
Erfahrung der AURELIUS Gruppe im Bereich Gerüstbau: Ausbau
der Marktposition von BSB mit B+P als Vorbild
Bayern
14.4%
Verschiedene
27.3%
11.1%
| 10
FALLSTUDIE: BSB BAU- UND SPEZIALGERÜSTBAU GMBH (II)
UMSATZENTWICKLUNG BSB 2013-2016E
EUR Mio.
75%
71%
69%
71%
11.3
11.1
10.0
2014
2015
2016E
8.6
2013
Gesamtleistung
Rohertragsmarge
PROJEKTBEISPIELE
Schloss
Neuschwanstein
Rathaus München
Göltzschtalbrücke
STRATEGISCHE GRÜNDE
FÜR ÜBERNAHME DURCH B+P
Strategische Zukäufe kleinerer Wettbewerber sind Teil der von B+P
verfolgten Expansionsstrategie:



Geographischer Fit: BSB ist besonders stark in West- und
Süddeutschland vertreten und ergänzt die hauptsächlich in Berlin
und Umgebung tätige B+P geographisch ideal
Aufbau von Kompetenzen im Bereich Infrastruktur und Brücken
Synergien im Einkauf und in der Verwaltung (Planungsleistungen,
Ausschreibungen, etc.)
Geplant ist außerdem der selektive
Zukauf kleinerer Wettbewerber, um die
Marktführerschaft in Deutschland zu
erlangen. Ziel ist es, das heutige Angebot
der Gesellschaften geographisch auszubauen und das Leistungsspektrum gezielt zu ergänzen.
Die Finanzkraft und das breite
Expertennetzwerk der AURELIUS Gruppe
werden das Management der B+P und
der BSB auf diesem Weg maßgeblich
unterstützen.
Völkerschlachtdenkmal Leipzig
Theatinerkirche
München
Tätigkeiten der BSB-Gruppe
HQ
Standort
Projektschwerpunkte
| 11
KONTAKT
AURELIUS Wachstumskapital SE & Co. KG
Matthias L. Schneck
Managing Partner
Büro München
Anger Palais
Unterer Anger 3
80331 München
Deutschland
Büro Grünwald
Ludwig-Ganghofer-Straße 6
82031 Grünwald
Deutschland
Telefon +49 89 544799-11
Telefax +49 89 544799-55
Mobil +49 170 962 8100
Email: [email protected]
AURELIUS Growth Investments S.à r.l.
2-4, rue du Château d’Eau
3364 Leudelange
Luxembourg
www.aureliusinvest.com
| 12

Download Report