Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa –
eine attraktive Immobilienanlage
Dezember 2016
Investieren Sie in Spitzenimmobilien
in ganz Europa
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Immobilienanlagen in Europa als solides Fundament
für jedes Depot
Möchten Sie Ihr Depot um ein „Parkhaus“ mit
denkmalgeschützter Fassade direkt am
Finsbury Circus erweitern ?
Oder um ein Büro- und Geschäftsgebäude an
der vermutlich schönsten Straße der Welt, den
Champs Élysées in Paris ?
Oder was halten Sie von einem spektakulären
Bürocenter am Hamburger Elbufer ?
Investieren Sie doch in ein Portfolio mit diesen
drei und weiteren Spitzenimmobilien in ganz
Europa !
Bei den dargestellten Objekten handelt es sich um einen nicht repräsentativen Auszug aus dem Gesamtportfolio des Fonds von derzeit 58 Objekten.
Stand:
November 2016
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
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2
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
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London Park House
Eines der schönsten „Parkhäuser“ in London
Park House
Art
Baujahr
Nutzfläche
Bürogebäude
1917 - 1926
18.147 m²
Direkt am Finsbury Circus – einem der wenigen öffentlichen Parks in London – steht das achtstöckige Park
House.
Dieses zwischen 1917 und 1926 errichtete Schmuckstück wurde 2008 vollständig saniert. Hinter seiner
denkmalgeschützten
Fassade bietet es über 18.000 Quadratmeter Bürofläche, deren Ausstattungslevel modernsten Anforderungen
gerecht wird. Die hervorragende Anbindung an den öffentlichen Nahverkehr ist ein weiterer Grund, warum
namhafte bonitätsstarke Mieter hier in den Büros und den drei Ladeneinheiten im Erdgeschoss residieren.
Bei den dargestellten Objekten handelt es sich um einen nicht repräsentativen Auszug aus dem Gesamtportfolio des Fonds von derzeit 58 Objekten.
Stand:
November 2016
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
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3
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Paris Avenue des Champs Élysées
Französischer Charme trifft Exklusivität
125, Avenue des Champs Élysée
Art
Geschäfts- und
Bürogebäude
Baujahr
1850/1915
Umbau
1975/1993
Nutzfläche
3.944 m²
Rund 4.000 Quadratmeter Einzelhandels- und Bürofläche, hübsch verpackt im unverkennbaren Pariser
Haussmann-Stil – das ist das Objekt inmitten des Pariser Zentrums und in unmittelbarer Nähe der weltbekannten
Einkaufs- und Flaniermeile Avenue des Champs Élysées.
Die „schönste Straße der Welt“ mit ihrer Länge von zwei Kilometern ist eine der Hauptattraktionen von Paris. Und
somit auch das richtige Umfeld zum Arbeiten.
Im Erdgeschoss dieses stilvollen Gebäudes ist Platz für den Einzelhandel, während die darüber liegenden Etagen
viel Bürofläche für zahlreiche internationale Mieter bieten.
Bei den dargestellten Objekten handelt es sich um einen nicht repräsentativen Auszug aus dem Gesamtportfolio des Fonds von derzeit 58 Objekten.
Stand:
November 2016
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
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4
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Hamburg Unilever-Haus
Eine saubere Sache
Unilever-Haus
Art
Baujahr
Nutzfläche
Bürogebäude
2009
22.754 m²
Der World Architecture Festival Award 2009 ist der Beweis: Das Unilever-Haus weiß äußerlich zu überzeugen.
Aber auch seine inneren Werte beeindrucken.
In diesem außergewöhnlichen Bürogebäude in der Hamburger HafenCity wurde ein innovatives Ökologiekonzept
umgesetzt – von einer Wärmerückgewinnungsanlage bis zu ökologisch optimierten Baustoffen.
Die deutsche Firmenzentrale des international agierenden Großunternehmens Unilever bietet 1.200 Mitarbeitern
Platz und eröffnet von den modernen Open-Space-Büros aus einen herrlichen Blick auf den Hamburger Hafen.
Bei den dargestellten Objekten handelt es sich um einen nicht repräsentativen Auszug aus dem Gesamtportfolio des Fonds von derzeit 58 Objekten.
Stand:
November 2016
Quelle:
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5
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Investieren Sie gleichzeitig in 58 exzellente Objekte
in neun europäischen Ländern.
Die Immobilien sind bewusst breit
gestreut – was
— den Standort,
— die Nutzungsart,
— die Größe und das Alter der
Immobilie,
— den Branchen- und Mietermix sowie
— die Laufzeiten der Mietverträge
betrifft.
So ist Ihre Anlage unabhängiger von
den Entwicklungen einzelner Länder,
Wirtschaftsbranchen und Unternehmen.
Bei den dargestellten Objekten handelt es sich um einen nicht repräsentativen Auszug aus dem Gesamtportfolio des Fonds von derzeit 58 Objekten.
Stand:
November 2016
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
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6
Agenda
01
KAG & Fonds im Überblick
02
Immobilienfonds im Anlagemarkt
03
Investmentphilosophie
04
Investmentprozess
05
Fondsmanager
06
Performance
07
Portfoliostruktur
08
Neue Regelungen durch das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
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Deutsche Asset Management
Vom Strategic Review zur vollen Integration
—
Der im November 2011 begonnene Strategic Review des Bereichs Asset & Wealth
Management der Deutschen Bank, der auch RREEF umfasste, wurde im Juni 2012 offiziell
beendet
—
Die Deutsche Bank wird auch in Zukunft auf das Geschäft mit alternativen Kapitalanlagen
setzen
—
RREEF ist nun ein integraler Bestandteil des Konzernbereichs Deutsche Asset Management
—
RREEF wird zum Geschäftsbereich Alternatives and Real Assets
—
Der Global Head of Alternatives and Real Assets wird künftig neben dem Bereich Real Estate
auch die Aufsicht über das Infrastruktur- und Commodities-Geschäft übernehmen
—
Für den Bereich Real Estate eröffnen sich neue Chancen aus der Zusammenführung der
einzelnen Einheiten sowohl für Kunden als auch für Mitarbeiter
Deutsche
Asset Management
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8
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Deutsche Asset Management
Neuer Markenauftritt Real Estate
— Bündelung aller Asset & Wealth Management Kapazitäten der Deutschen Bank unter
einem Dach
— Deutsche Asset Management
— RREEF Real Estate wird als Teil von “Alternatives and Real Assets” für sein globales
Anlagegeschäft ebenfalls die neue Markenidentität übernehmen
— Der Name RREEF und das entsprechende Logo werden durch die neue Marke
„Deutsche Asset Management“ ersetzt
— Die bisher bestehenden und bekannten Produktnamen sowie die Firmierung der RREEF-Gesellschaften
bleiben dabei unverändert
— Verwendung Deutsche Bank Logo in Platin
— Verwendung des Claims “Leistung aus Leidenschaft“
Deutsche
Asset Management
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9
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Alternative und Real Assets (ARA)
Teil des Deutsche Bank Asset Management Unternehmensbereiches
(AM) division
Deutsche Bank
Regional Management
Private, Wealth and
Commercial Clients
Corporate & Investment Banking
Active
Private
Real Estate
Stand:
Quelle:
Private
Infrastructure
Asset Management
Alternatives
Liquid
Real Assets
Global Markets
Passive
Private
Equity
Sustainable
Investments
Hedge
Funds
Juni 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Alternatives & Real Assets – Real Estate
Historie
1970 ― Die Deutsche Bank bietet Immobilieninvestmentprodukte in Deutschland an
2002 ― Zusammenfassung der Managementunternehmen für Immobilieninvestmentprodukte
unter der Marke DB Real Estate
― Die Deutsche Bank übernimmt den drittgrößten US-Immobilienvermögensverwalter
RREEF
2007 ― Etablierung der globalen RREEF Real Estate Plattform für Immobilieninvestitionen
2013 ― Bündelung aller Asset & Wealth Management Kapazitäten der Deutschen Bank
unter einem Dach: Deutsche Asset Management
Die Unternehmenseinheit Real Estate innerhalb des Geschäftsbereichs Asset Management der Deutschen
Bank ist weltweit einer der größten Manager für Immobilieninvestmentprodukte.
Deutsche
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Alternatives & Real Assets – Real Estate
Einer der führenden Manager für Immobilieninvestitionen
Wir managen Immobilienanlageprodukte mit dem Ziel, unseren Kunden diversifizierte Kapitalanlagen mit einer
langfristig attraktiven Wertentwicklung zu bieten. Gemeinsam mit unseren Kunden entwickeln und realisieren wir
innovative, auf deren spezielle Bedürfnisse zugeschnittene Investmentstrategien und -produkte.
Globale Präsenz und AUM nach Regionen (Mrd. EUR)
Immobilien Know-How auf einen Blick
Über 45 Jahre Erfahrung im Immobiliengeschäft
Seit dem Jahr 2000 erfolgreiche Verwaltung von Spezialfonds
für institutionelle Investoren
Ca. 400 Mitarbeiter an 24 Standorten weltweit
Assets under Management weltweit: 48,2 Milliarden €
17%
5%
Total:
Eur 48,2 Mrd.
40%
*
Stand:
Quelle:
38%
 RE Direkt: USA
18,3 Mrd. €*
 RE Direkt: Europa
19,2 Mrd. €*
 RE Direkt: Asien Pazifik
2,3 Mrd. €*
 RE Aktien
8,4 Mrd. €*
—
Ca. 655 institutionelle Kunden
—
Core, Value-Added und Opportunistische Strategien
—
Immobilienaktienprodukte mit globaler und regionaler
Ausrichtung
—
Strukturierte Investitionen in Immobilienfinanzierungen
Deutsche AM verbindet fundierte Immobilienexpertise
mit weitreichender Erfahrung in der Entwicklung von
innovativen Produkten und Anlagestrategien
evtl. Abweichungen ergeben sich durch Wechselkursschwankungen (unterschiedliches Fixing)
30. Juni 2016
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Alternatives – Real Estate
Investitionsstrategien
Börsengehandelte Immobilienwerte
Investitionen in öffentlich gehandelten Aktien
gelisteter Immobilienunternehmen
Immobilienfonds/Direktinvestitionen
Investitionen in Private-Real-Estate-Portfolios
Global
Europe
U.S.
Asia
Pacific
Global
Wir bieten unseren Kunden eine große Auswahl unterschiedlicher Anlagestrategien und Produktlösungen über das
komplette Risiko-/Ertragsspektrum an: Core, Value-Added und Opportunistische Strategien, strukturierte
Immobilienfinanzierungen sowie Immobilien- und Infrastrukturaktien.
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Alternatives & Real Assets – Real Estate
Diversifiziertes Anlagespektrum mit Immobilieninvestitionen in fast 40 Ländern
Real Estate Global: 48,2 Mrd. €2
100%
Asien
3,6 Mrd. €
Real Estate
Securities
8,4 Mrd. €
Real Estate Deutschland: 20,9 Mrd. €3
1
Sonstige
10,0 Mrd. €
Pooled
3,7 Mrd. €
Opport. 0,3 Mrd. €
75%
Europa
21,5 Mrd. €
Non-core³
1,0 Mrd. €
Wohnen
4,1 Mrd. €
Industrie
4,1 Mrd. €
Individualmandate
16,6 Mrd. €
Sonstige 6,5%
Versicherung
7,5%
Non-Profit 3,3%
Labor Union 2,7%
Finanzinstitute
3,3%
geschlossene Fonds
3,6 Mrd. € / 17%
grundbesitz europa
6,7 Mrd. € / 32%
Corporate
12,7%
Handel
7,6 Mrd. €
50%
Retail/Other
34,1%
Core²
38,5 Mrd. €
Offene Fonds
24,3 Mrd. €
25%
USA
23,1 Mrd. €
Büro
22,3 Mrd. €
Geschlossene
Fonds
3,6 Mrd. €
Public/
Govt
29,9%
Spezialfonds
7,2 Mrd. €/ 35%
grundbesitz global
3,0 Mrd. € / 14%
grundbesitz Fokus D
0,4 Mrd. € / 2%
0%
Regionen
1
2
2
3
Quelle:
Anlageklasse
Sektoren
Produkte
Kundengruppe
Sonstige: Hotels, Parken und Grundstücke u. a.
Hierin enthalten Euro 37,1 Mrd. In Core AUM und 1,5 Mrd. in Core plus AUM
Stand: Juni 2016
Stand: Juni 2016
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Deutsche AM Alternatives & Real Assets
Nachhaltigkeitsstrategie
Im Rahmen der Immobilienankäufe ist es erklärtes Ziel der Offenen Fonds, solche Objekte in den
Bestand aufzunehmen, die nachhaltigen Kriterien entsprechen
— Auf diesem Wege wird sichergestellt, dass sich die Fonds aus Objekten zusammensetzen, welche in den
jeweiligen Regionen nachhaltigen Qualitätsstandards entsprechen
— Die Vorlage eines Nachhaltigkeitszertifikates ist bei Investitionen nicht zwingend notwendig, solange die
Kriterien des Fonds Managements bereits eingehalten werden
— Bei einer Zertifizierung richten wir uns nach den jeweiligen landesspezifischen Standards
Das Fonds Management strebt danach, die nachhaltige Performance der Fondsimmobilien zu
verbessern
— Um Möglichkeiten zur Energieeinsparung, Abfallreduzierung und Nutzung umweltfreundlicher Materialien und
Rohstoffe bei allen Objekten heraus zu stellen, setzt sich auch der Bereich Asset Management für eine aktive
Zusammenarbeit und einen lösungsorientierten Dialog mit internationalen Kollegen, Servicepartnern, Mietern
und Kunden ein
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa –
Nachhaltigkeit auf Immobilienebene
in Umsetzung / Planung
Einführung eines Systems zur Objektvergleichbarkeit (Strom, Heizung, Wasser, CO2-Emissionen)
— grundbesitz europa: In Entwicklung (Pilotprojekt)  siehe Portfolio Management Cockpit
Ermittlung von CO2-Emissionen
— Energieausweise in einzelnen Ländern sehen bereits heute einen CO2-Ausweis vor
— grundbesitz europa: In Entwicklung (Pilotprojekt)  siehe Portfolio Management Cockpit
Erneuerbare Energien
— Erneuerbare Energien werden derzeit noch nicht durchgängig für alle Immobilien eingekauft
— In der Regel sind für den Abschluss der Energieverträge die lokalen Property Manager bzw. die Mieter (bei
Single Tenant Objekten) verantwortlich, die unter Berücksichtigung lokaler Besonderheiten und im
Mieterinteresse Energie einkaufen
— Konkret ist geplant, mit den Property Managern gemeinsame Wege zum Einkauf erneuerbarer Energien zu
finden
— Eine Arbeitsgruppe arbeitet derzeit an der Umsetzung sogenannter „grüner Mietverträge“
— Für Frankreich wird derzeit eine Umstellung der Mietverträge vorbereitet („Green Leases“)
Deutsche
Asset Management
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16
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Überblick
—
—
—
—
—
Diversifiziertes Immobilienportfolio mit europäischer Ausrichtung
Überdurchschnittliche Qualität der Objekte im Hinblick auf Lage, Vermietungsstand und dem wirtschaftlichen Gebäudealter
Bürogebäude dominieren, aber das Portfolio beinhaltet auch Einzelhandels- und Logistikimmobilien sowie Hotels
Aktueller Vermietungsstand von rd. 93,4%1
2009/12:
—
Erwerb von dreizehn Büroimmobilien in Hamburg, Frankfurt, London, Warschau, Leiden (Niederlande), Paris und Helsinki, drei
Logistikobjekten in Bordeaux und Polen, eines Einzelhandelsobjektes in Leipzig sowie eines Büro- und Geschäftsgebäudes in
Frankfurt
Verkauf des Einkaufszentrums „PEP“ in München und einer Büroimmobilie in London
—
—
2013:
—
—
—
—
Erwerb von fünf Büroimmobilien in Manchester, München, Helsinki, Paris und Frankfurt am Main
Erwerb eines Shopping Centers in Kaiserslautern
Verkauf einer Büroimmobilie in London
2014:
—
—
Erwerb eines Einkaufszentrums in Remscheid, Erwerb eines Büro- und Geschäftshauses in Warschau, Erwerb eines Büro- und
Geschäftshauses in Glasgow, Verkauf eines Einkaufzentrums in Amsterdam
2015:
—
—
2016:
—
1
Stand:
Quelle:
Verkauf einer Büroimmobilie in London, Erwerb einer Büroimmobilie in Berlin, Erwerb einer Büroimmobilie in Amsterdam, Verkauf
Büroimmobilie in Madrid, Erwerb einer Büroimmobilie in Finnland, Erwerb einer Büroimmobilie in Großbritannien, Erwerb eines
Einkaufszentrum in Coimbra, Erwerb eines Einkaufszentrum in Posen, Verkauf dreier Hotelimmobilien in Madrid, Barcelona und
Sevilla, Erwerb zweier Logistikimmobilie in Frankfurt a. M., Erwerb einer Logistikimmobilie in Hannover
Erwerb einer Büroimmobilie in London, Erwerb eines Einkaufszentrums in Weiterstadt, Erwerb eines Einkaufszentrums in
Barcelona, Erwerb einer Büroimmobilie in Berlin, Erwerb eines Einkaufszentrum inm Großraum London.
Vertragsmiete gemessen am Sollmietertrag
30. November 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
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Speaker name
Name of event/date
17
Agenda
01
KAG & Fonds im Überblick
02
Immobilienfonds im Anlagemarkt
03
Investmentphilosophie
04
Investmentprozess
05
Fondsmanager
06
Performance
07
Portfoliostruktur
08
Neue Regelungen durch das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Argumente für Investments in offene Immobilienfonds
Ein Investment mit stabiler Wertentwicklung und geringer Korrelation zu den
Wertpapiermärkten
Geringe Korrelation zu Aktien und Renten mindert Risiken im Gesamtportfolio
Beimischung von Offenen Immobilienfonds führt zu einer höheren Gesamtrendite des Depots bei
gleicher Volatilität1
Stetiger Cashflow durch Mieteinnahmen
Stabile Wertentwicklung des Fonds bei Fokussierung auf Core-Immobilien
Vergleichsweise niedrige Volatilität
Steigerung der ökologischen Performance des Portfolios durch Investitionen in nachhaltige Immobilien
Transaktionsstrategie nutzt die unterschiedlichen weltweiten Immobilienzyklen optimal aus
Niedrige Renditen bei festverzinslichen Wertpapieren steigern die Attraktivität von Immobilien
Allocation: Ergebnisse in Zeiten der „Finanzmarktkrise“ von Lars Helge Haß, WHU-Otto Beisheim School of Management, August 2010.
Quelle:
1 Studie von Prof. Dr. Steffen Sebastian, IRE/BS Universität Regensburg, Jan. 2012 und Studie „Offene Immobilienfonds als wesentlicher Baustein einer
erfolgreichen Asset Allocation“.
Deutsche
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19
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Beimischung von Offenen Immobilienfonds stabilisiert
die Vermögensanlage
240
220
200
180
160
140
120
100
80
12.00
03.03
06.05
30% DAX / 70% REX
09.07
12.09
03.12
06.14
09.16
15% DAX / 55% REX / 15% ge RC / 15% gg RC
Steigerung der Rendite bei gleichzeitiger Reduzierung der Volatilität des Portfolios durch
Beimischung von Offenen Immobilienfonds (grundbesitz europa und grundbesitz global)
Wertentwicklung der Fonds nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallende Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung); Auf Kundenebene anfallende
Kosten (z.B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten sind nicht berücksichtigt. Wertentwicklungen der Vergangenheit; sind kein zuverlässiger Indikator für die künftige
Wertentwicklung.
29.12.2000 = 100 Prozent
Stand:
30. November 2016
Quelle:
Deutsche Asset Management International GmbH, Thomson Reuters Datastream
Deutsche
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Attraktive Wertentwicklung bei geringer Schwankung
im Vergleich zu anderen Fondsanlagen
Durchschnittliche Wertentwicklung und Volatilität ausgewählter Fondstypen in
Deutschland über 10 Jahre
Ø Wertentwicklung1 p.a.
5,0%
grundbesitz europa RC
Aktienfonds Deutschland
4,0%
Rentenfonds Euro
Offene Immobilienfonds
3,0%
Rentenfonds International
Aktienfonds International
grundbesitz global RC
2,0%
Garantiefonds
Aktienfonds Europa
1,0%
0,0%
0,0%
2,5%
5,0%
7,5%
10,0%
12,5%
15,0%
17,5%
20,0%
22,5%
-1,0%
-2,0%
Volatilität
1Wertentwicklung
nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende Kosten
(z.B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung.
10 Jahres-Zeitraum: 11/2006-11/2016
Quelle:
BVI
Deutsche
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Immobilien als Anlageklasse
Immobilienmarkt bietet aktuell attraktivere
Verzinsung als Staatsanleihen
8
Paris
Madrid
Frankfurt
Stockholm
Möglicher Inflationsschutz durch
Sachwertcharakter
Warschau
London City
6
4
2
0
-2
Q1 2001
Q4 2004
Q3 2008
Q2 2012
Q1 2016
Mehrrendite von Büroimmobilien gegenüber Staatsanleihen (10J)*
Historisch regelmäßige Ausschüttungen
durch kontinuierliche Mieteinnahmen
Mögliche Verbesserung der Diversifikation des
Wertpapierdepots
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
*Hinweis: Unterschied zwischen jeweiliger Anfangsrendite von Büroimmobilieninvestments in Spitzenlagen und 10-jähriger Bundesanleihe (für London 10-jährige britische
Staatsanleihe)
Stand:
30. Juni 2016
Quelle:
Bloomberg, CBRE, RREEF Investment GmbH, Deutsche Bank Global Investment Solutions
Deutsche
Asset Management
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22
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in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Aktuell sehr niedrige Renditen im Zinsbereich –
Alternativen für sicherheitsorientierte Anleger gesucht
Renditen 10-jähriger deutscher Staatsanleihen
in %
8
7
6
5
Problematik des Niedrigzinsumfelds
—
Zinsen deutscher Staatsanleihen haben
historische Tiefststände erreicht
—
Risiko eines Kursrückgangs bei
steigenden Zinsen von Staatsanleihen
—
Staatsanleihen bieten
in der Regel keinen Inflationsschutz
4
3
2
1
0
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016
Renditen 10-jähriger deutscher Staatsanleihen
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Stand:
30. November 2016
Quelle:
Thomson Reuters Datastream
Deutsche
Asset Management
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Name of event/date
23
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Derzeit attraktiver Einstiegszeitpunkt
für Investitionen im europäischen Immobilienmarkt
Mehrrendite von Büroimmobilien gegenüber Staatsanleihen*
Paris
Frankfurt
Warschau
Madrid
Stockholm
London City
7
6
5
4
3
2
1
0
-1
-2
Q1 2001
Q3 2003
Q1 2006
Q3 2008
Q1 2011
Q3 2013
Q1 2016
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
*Hinweis: Unterschied zwischen jeweiliger Anfangsrendite von Büroimmobilieninvestments in Spitzenlagen und 10-jähriger Bundesanleihe (für London 10-jährige britische
Staatsanleihe)
Stand:
30. Juni 2016
Quelle:
Bloomberg, CBRE, RREEF Investment GmbH, Deutsche Bank Global Investment Solutions
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
24
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Derzeit attraktiver Einstiegszeitpunkt
für Investitionen im europäischen Immobilienmarkt
Mietpreiswachstum gewinnt an Fahrt*
2009
2016
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
*
Jones Lang LaSalle Office Property Clock Q3 2009 und Q2 2016 im Vergleich
Quelle:
Jones Lang LaSalle, IP, Inc.
Deutsche
Asset Management
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Name of event/date
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz Fonds im Lauf der Ereignisse
Historisch attraktive reale Wertentwicklung
Beginn der
Immobilienkrise/
Finanzkrise
17%
15%
13%
Wertentwicklung p.a./
Inflationsrate p.a.
11%
11. September
Terroranschlag
9%
New York
7%
Beginn der
Staatsschuldenkrise
Renditen 10jähr. dt.
Staatsanleihen bei
knapp 5%
LehmannBrothersPleite
EU-Beitritt 10 neuer
Mitgliedsländer
Renditen 10jähr. dt.
Staatsanleihen unter
1,0%
5%
3%
1%
-1%
-3%
2001
2002
2003
2004
2005
grundbesitz europa RC
2001:
brutto
netto
ab 2002:
brutto = netto
2006
2007
2008
2009
grundbesitz global RC
brutto
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Inflationsrate Deutschland
netto
brutto = netto
Brutto-Wertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten die Netto-Wertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten
können auf Anlegerebene anfallen (z. B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag von max. 5% nur im ersten Jahr anfällt, unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in
diesem Jahr.
Stand:
30. November 2016
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH, Thomson Reuters Datastream
Deutsche
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Speaker name
Name of event/date
26
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Inflation
grundbesitz-Fonds mit historisch attraktiver realer Wertentwicklung
grundbesitz-Fonds* vs. Inflationsrate
In %
10
15,4%
8
6
4
2
0
1971
1975
1979
grundbesitz europa RC
1983
1987
1991
grundbesitz global
1995
1999
2003
2007
Jährliche Wertentwicklung von grundbesitz europa und grundbesitz global; ** Verbraucherpreisindex für die Bundesrepublik Deutschland
Ende Dezember 2015
Deutsche Asset Management International GmbH, Thomson Reuters Datastream
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
2015
Prozentuale Veränderung des Verbraucherpreisindex**
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.
*
Stand:
Quelle:
2011
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
…bei geringer Korrelation und niedriger Volatilität…
Hohe Stabilität der Erträge aus Immobilienfonds
—
Durchschnittliche Wertentwicklung p.a. (%)
16%
Aktienfonds
Deutschland
12%
—
Aktienfonds
International
8%
Rentenfonds Europa
Geringe Korrelation:
—
Immobilienfonds weitgehend unabhängig
vom Auf und Ab an der Börse
—
Immobilienfonds daher mit hohem
Diversifikationspotential
Niedrige Volatilität:
—
Wertentwicklung von Immobilienfonds
unterliegt nur geringen Schwankungen
—
Hohe Planbarkeit der Erträge und
Stabilisierung der Depots in schwierigen
Marktsituationen
4%
grundbesitz europa
Offene Immobilienfonds
0%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Volatilität (%)
Aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf zukünftige Erträge geschlossen werden.
Steuerliche Ergebnisse sind nicht berücksichtigt.
Quelle:
BVI, 5-Jahres-Zeitraum: 11/2011-11/2016
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
28
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Anlageklasse Immobilien: Offene Immobilienfonds
im Vergleich zu anderen Anlageformen
In einer vielbeachteten Studie „Vor- und Nachteile von direkten
und indirekten Immobilienanlagen“ kommt Prof. Sebastian zu
dem Ergebnis, dass aus Sicht von Privatanlegern Offene
Immobilienfonds die sinnvollste Immobilienanlage sind.
Prof. Dr. Steffen Sebastian
Lehrstuhl für Immobilienfinanzierung der Universität
Regensburg
Quelle:
Prof. S. Sebastian, Lehrstuhl für Immobilienfinanzierung an der Universität Regensburg, „Vor- und Nachteile von direkten und indirekten Immobilienanlagen“,
Januar 2012
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
29
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Die wichtigsten Aussagen der Studie „Vor- und Nachteile von direkten und indirekten Immobilienanlagen“
Immobilien können ein Portfolio stabilisieren – doch nur, wenn die
Investitionen ausreichend breit gestreut sind.“
„Institutionelle wie private Anleger, die direkt in eine oder nur wenige
Immobilien investieren, erzielen jedoch oft den gegenteiligen Effekt.
Denn nach dem Kauf einer Immobilie ist mittels Kreditfinanzierung
häufig deutlich mehr als 100% des Anlagevermögens in einer einzigen
Investition gebunden. Mit Blick auf die Diversifikation des
Gesamtportfolios und mögliche Immobilien- und Standortrisiken ist das
außerordentlich ungünstig.“
„Für nahezu alle Privatanleger, aber auch für viele institutionelle Anleger
empfiehlt es sich daher, auf den Kauf einer Immobilie als Kapitalanlage
zu verzichten und stattdessen indirekt in Immobilien zu investieren.“
„Offene Immobilienfonds entsprechen von Anfang an am ehesten der
Wertentwicklung der real unterlegten Immobilien.“
„Der Offene Immobilienfonds ist die sinnvollste Immobilienanlage
insbesondere für private Anleger.“
Quelle:
Prof. S. Sebastian, Lehrstuhl für Immobilienfinanzierung an der Universität Regensburg, „Vor- und Nachteile von direkten und indirekten Immobilienanlagen“,
Januar 2012
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
30
Agenda
01
KAG & Fonds im Überblick
02
Immobilienfonds im Anlagemarkt
03
Investmentphilosophie
04
Investmentprozess
05
Fondsmanager
06
Performance
07
Portfoliostruktur
08
Neue Regelungen durch das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Investmentphilosophie Deutsche Asset Management
für europäische Immobilieninvestments
grundbesitz europa ist als klassischer
Total Return Fonds konzipiert. Er
strebt eine dauerhaft positive
Jahresrendite – mit stabilen jährlichen
Ausschüttungen – bei möglichst
geringen Wertschwankungen an.
Durch eine strategisch strukturierte
Streuung von Immobilieninvestments
hinsichtlich Nutzungsarten,
Regionen, Standorten, Branchen,
Mieter und Laufzeitstrukturen der
Mietverträge wird das Rendite-RisikoProfil des Fonds kontinuierlich
optimiert.
Die Präsenz von Deutsche Asset
Management an den wichtigen
Immobilienmärkten weltweit
ermöglicht direkten Zugang zu diesen
Märkten. Die Anleger profitieren so
vom Know-how und von der
profunden Marktkenntnis der
regionalen Spezialisten.
Der Fonds investiert vorrangig in
Gewerbeimmobilien mit Fokus auf
langfristig vermietete Objekte in sehr
guten Lagen etablierter Märkte und
mit solventen Mietern.
(Core-Immobilien).
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
32
Agenda
01
KAG & Fonds im Überblick
02
Immobilienfonds im Anlagemarkt
03
Investmentphilosophie
04
Investmentprozess
05
Fondsmanager
06
Performance
07
Portfoliostruktur
08
Neue Regelungen durch das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Investmentstrategie
Investitionen in Länder des Europäischen Wirtschaftsraumes mit Schwerpunkt Deutschland sowie in
Skandinavien, Großbritannien und selektiv in Polen
Im Focus stehen Investitionen in etablierten Immobilienmärkten, vorrangig in klassische Gewerbeimmobilien
mit den Nutzungsarten Büro, Einzelhandel, Logistik und Hotel und selektiv in Wohnimmobilien
Auswahl der Immobilien nach nachhaltiger Ertragskraft sowie Diversifikation nach Lage, Größe, Nutzung und
Mieter – Anlagefokus: voll vermietete Objekte
Fokussierung auf die Cash-on-Cash Rendite des Investments
Bildung einer 100%igen Rückstellung für Latente Steuern; Fremdwährungen werden
zu fast 100% abgesichert
Fremdfinanzierung bei ausländischen Investments in Abhängigkeit der Erzielung eines Leverage-Effektes
und steuerlicher Abzugsfähigkeit des Zinsaufwandes sowie zur Verminderung des Währungskursrisikos bzw.
Nutzung von Gesellschafterdarlehen
Periodische Anpassung der Anlagestrategie auf Basis aktueller Erkenntnisse unserer lokalen RREEF Real
Estate Einheiten und Research in den Immobilienmärkten - unter Beachtung wirtschaftlicher, rechtlicher und
steuerlicher Rahmenbedingungen
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
34
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Geplante strategische
Ausrichtung
—
Renditestarke Neuakquisitionen
im Immobilienzyklus
—
Sukzessive Steigerung
des Fondsvolumens
—
Weitere Diversifizierung regional und nach
Nutzungsarten
—
—
Weiterhin auch selektive
Verkäufe zur Portfoliooptimierung
Reduzierung des Einflusses
von volatilen Mittelzu- und
abflüssen auf die
Investmentstrategie
—
Langfristige Liquiditätsquote
von ca. 15 – 25 %
—
—
Geplante Fremdfinanzierungsquote bis 25 %
Erweiterte Transparenz der
Fondsstruktur und
Entwicklung
—
Verstärkter Fokus auf
nachhaltige Immobilieninvestments
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
35
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Alternatives & Real Assets – Real Estate
Investmentmanagementprozess
Wir bieten unseren Kunden diversifizierte Kapitalanlagen mit einer langfristig attraktiven
und risikoadjustierten Wertentwicklung
Um die Ziele unserer Kunden zu erfüllen,
arbeiten wir nach einem disziplinierten
Investmentmanagementprozess, der alle
immobilien- und investmentspezifischen
Anforderungen berücksichtigt
Realized
returns
Portfolio
planning
— Strategische Portfolioplanung auf Basis
eines umfassenden, internen
makroökonomischen und
immobilienwirtschaftlichen ResearchProzesses (House View)
Client
goals
Active
management
— Durchführung von Transaktionen durch
regionale Teams mit enger lokaler
Vernetzung und Marktabdeckung
Portfolio
construction
— Aktives Fonds- und Asset Management als
koordinierendes zentrales Element
Client relations Governance Fund finance
Deutsche
Asset Management
Technology
Speaker name
Name of event/date
— Konsequentes Performance- und Risikomanagement
36
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Deutsche Asset Management – Investmentansatz
Kombiniert Top-Down / Bottom-Up – Ansatz
Top-Down
Investitionsziele:
Risiko – Performance – Liquidität
Strategische Allokation:
Stil – Länder – Sektoren
Taktische Allokation:
Marktentwicklung – Machbarkeit
Offene Fonds
Bottum-Up
Investment Entscheidung /
Hold-Sell-Analyse
Bewertung der Einzelimmobilie
Standortanalyse / Marktumfeld
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
37
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Research
integraler Bestandteil des Fondsmanagements
Konzeption
& Investmentstrategie
5
1
1
2
Strategische
Portfolio
allokation
4
Investmentplan
Taktische
Portfolio
allokation
Ankauf
3
Assetmanagement
Verkauf
4
Due
Diligence
Signing/
Closing
Interne/
Externe
Gutachten
5
Strategische
Immobilienpläne
Hold/
sell
Analyse
Immobilienverkauf
2
Marktanalysen/Szenarien/Forecasts
3
Research ist über den kompletten Lebenszyklus eines Immobilieninvestments invo lviert
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
38
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Alternatives & Real Assets – Real Estate
Research 18 Mitarbeiter in 7 Standorten
Global Head of Research & Strategy
Mark Roberts
Americas
Europe
Asia
Head of Strategy, Americas – Kevin White
Head of Research, Americas – Brooks Wells
Head of Strategy, Europe – Matthias Naumann
Head of Research, Europe – Simon Wallace
Head of Research & Strategy, Asia Pacific
Koichiro Obu
San Francisco
Ross Adams
New York
Mark Roberts
Brooks Wells
Kevin White
Ana Leon
Erin Patterson
Silverio Vasquez
Bradley Doremus
London
Thomas Francis
Simon Wallace
Farhaz Miah
Frankfurt
Matthias Naumann
Martin Lippmann
Singapur
Natasha Lee
Tokyo
Koichiro Obu
Minxuan Hu
Chicago
Jaimala Patel
Zachery Wade
Stand:
Quelle:
September 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
39
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Anforderungen an das Risiko Management nach§
80b InvG
Umsetzung bei Deutsche Asset Management
Adressausfallrisiken
Tägliche Grenzprüfung des Emittenten und Kontrahenten-Risikos des Liquiditätsportfolio
Jährliches Rating der größten Mieter
Prüfung der Mieterbonität bei Ankauf von Betreiber- und Single-Tenant-Objekten
Zinsänderungsrisiken
Tägliche Ermittlung des VaR‘s für das Liquiditätsportfolio ohne Devisentermingeschäfte
Risiken aus Anschlussfinanzierungen der Objekte in einem 10-Jahres-Zeitraum
Währungsrisiken
Tägliche Ermittlung des VaR‘s für das Währungsportfolio
Tägliche Prüfung der offenen Fremdwährungspositionen
Sonstige Marktpreisrisiken
Jährliche Szenarioanalyse des Bestandsportfolios (10 Jahre; auf Objektebene) für Risiken aus
Objektbewirtschaftung und Veränderungen des Investmentmarkts
Operationale Risiken
Einbettung in das Operational Risk Management des Deutsche Bank Konzerns
Liquiditätsrisiken
Tägliches Reporting der Mittelzu- /Mittelabflüsse; Szenarienanalysen für die freie Liquidität
Stresstests
1/4–jährlicher Stresstest, der die massive Veränderung des Investmentmarktes unterstellt
Tägliche Stresstests für Zinsänderungs- und Währungsrisiken
Organisation
Risk Management unabhängig von Portfolioverwaltung
Dokumentation
Ergebnisse und Modell werden im jährlichen Risk Report detailliert beschrieben
Reporting an die Geschäftsführung
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
40
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Immobilienspezifisches Modell der Risikobeurteilung
Mietrisiko
Investitionsrisiko
Fondsplanung
10-Jahres- Prognoserechnung für die
Einzelimmobilien
Zinsrisiko
Risiko der
Einzelimmobilie
— Input Parameter:
— Einjahresplanung
— Mietverträge
— Inflationsraten
— Marktmieten
— Immobilienrenditen
Zusammenfassung der
Einzelrisiken mittels
Korrelationen zum
Gesamtrisiko
— Vermietungskosten
— etc.
Risiko des
Immobilienportfolios
Dokumentation
im Risk-Report
Handlungsempfehlungen für das Asset- und Portfoliomanagement
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
41
Agenda
01
KAG & Fonds im Überblick
02
Immobilienfonds im Anlagemarkt
03
Investmentphilosophie
04
Investmentprozess
05
Fondsmanager
06
Performance
07
Portfoliostruktur
08
Neue Regelungen durch das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
RREEF Deutschland – Organisation
Fondsmanagement
Geschäftsführung RREEF Investment GmbH
Dr. Georg Allendorf (Sprecher), Dr. Ulrich von Creytz, Ulrich Steinmetz, Birgit Benz
Fondsmanagement Offene Immobilienfonds
Ulrich Steinmetz, Geschäftsführer (13/22)
Fondsmanagement Offene Fonds
grundbesitz global
grundbesitz europa
Christian Bäcker, Fondsmanager
(11/20)
Bernd Ebert, Fondsmanager
(16/28)
grundbesitz Fokus Deutschland
Anke Weinreich, Fondsmanagerin
(10/10)
(Zahlen in Klammer: Unternehmenszugehörigkeit x Jahre / Berufserfahrung im Bereich Immobilien x Jahre)
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
43
Agenda
01
KAG & Fonds im Überblick
02
Immobilienfonds im Anlagemarkt
03
Investmentphilosophie
04
Investmentprozess
05
Fondsmanager
06
Performance
07
Portfoliostruktur
08
Neue Regelungen durch das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – 44 Jahre Erfolg
Hervorragende Leistungsbilanz
Wertentwicklung1 der letzten 10 Jahre
Wertentwicklung1 seit Fondsauflegung
20%
1400%
15,3%
1.209,8% p.a.
15%
1200%
1000%
10%
Ø 5,7% p.a.
800%
5%
600%
5,0%
3,9%
2,8% 3,1% 3,0% 2,8% 3,1% 2,8% 2,2%
0%
400%
200%
-5%
0%
10/70
11/07 11/08 11/09 11/10 11/11 11/12 11/13 11/14 11/15 11/16
12/79
02/89
04/98
grundbesitz europe RC
06/07
08/16
1-Jahres-Performance RC Ø 4,4% p.a.
Ausschüttungen für Anteile, die in den vergangenen zehn Jahren im Privatvermögen gehalten wurden, waren durchschnittlich zu
62,94% steuerfrei (Stand März 2016).
1
Stand:
Quelle:
Die Angabe der Wertentwicklung erfolgt nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Gebühren, Transaktionskosten, Provisionen und
Steuern sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose zukünftiger Ergebnisse. Stichtag jeweils zum 30.09. (Geschäftsjahresende).
30. November 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
45
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa –
Wertentwicklung und Ausschüttungen*
Jährliche Wertentwicklung Anteilklasse RC
Durchschn. Ausschüttungserfolg 4,0%**
6%
8%
7,00%
5%
4%
3%
3,0%
2,8% 2,8%
3,1% 3,1% 2,8%
2,8%
6%
5,60%
5,10%
2,2%2,2%
2%
4,10%
4%
1%
3,30%3,10%3,10%
3,10%
3,10% 3,10%
0%
-1%
-2%
-3%
2%
-1,9%
11/11 11/12
11/12 11/13
Wertentwicklung netto
11/13 11/14
11/14 11/15
11/15 11/16
Wertentwicklung brutto
Wertentwicklung
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
s. Aufl.
Fonds
2,2%
8,3%
14,7%
1.209,8%
0%
2005/06
2007/08
2009/10
2011/12
2013/14
Ausschüttung im jeweiligen Geschäftsjahr
Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 5%, der beim Kauf anfällt und im 1.
Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung der auf
Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt.
Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*
Fondsauflegung 27.10.1970
**
Durchschnitt der letzten 10 Geschäftsjahre, jeweils bezogen auf den Anteilwert zu Beginn des Geschäftsjahres
Stand:
30. November 2016
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
46
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa
Ausschüttungen seit 2007*
9%
8%
35,9%
65,0%
60,9%
Steuerfreie Anteile der Ausschüttungen
69,8%
76,0%
76,1%
87,1%
19,3%
72,8%
80,9%
7,0%
7%
6%
5,6%
5,1%
5%
4,1%
4%
3,1%
3,3%
3,1%
3,1%
3,1%
3,1%
Jan. 12
Jan. 13
Jan. 14
Jan 15
Jan 16
3%
2%
1%
0%
Jan. 07
Jan. 08
Jan. 09
Jan. 10
Jan. 11
Ausschüttung pro Anteil von grundbesitz europa RC in %**
davon steuerfrei
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
*
Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Vergangene Entwicklungen und Prognosen sind kein
verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft
**
bezogen auf den Rücknahmepreis des letzten Tages des jeweils abgeschlossenen Geschäftsjahres (30.09.)
Stand:
Ende Januar 2016
Quelle:
Deutsche Asset Management International GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
47
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa RC
Was wurde aus einer Anlage im Gegenwert von 10.000 Euro seit 27. Oktober 1970?*
140000
130.980 €*
(30.11.2016)
120000
100000
+ 1.209,8%
(5,7% p.a.)
80000
Volatilität
5 Jahre
(0,7% p.a.)
60000
40000
20000
0
10.70
04.77
10.83
04.90
10.96
04.03
10.09
04.16
*
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren,
Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken.
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die Berechnung unterstellt die kostenneutrale
Wiederanlage der jeweiligen Ausschüttungen.
Stand:
Quelle:
30. November 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH, eigene Berechnungen
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
48
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz-Fonds – erfolgreich im
Performancevergleich1
Fonds
Ausrichtung
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
grundbesitz europa
Europäisch
2,2%
8,3%
14,7%
grundbesitz global
International
2,2%
6,4%
9,6%
grundbesitz Fokus Deutschland
Deutschland
1,9%
-
-
UniImmo: Global
International
2,3%
8,8%
14,3%
UniImmo: Deutschland
Europäisch
3,0%
8,7%
14,1%
hausInvest
International
2,3%
7,6%
12,9%
UniImmo: Europa
Europäisch
2,6%
7,6%
12,7%
Deka-ImmobilienEuropa
Europäisch
2,3%
6,5%
11,5%
Deka-ImmobilienGlobal
International
2,1%
6,8%
11,5%
WestInvest InterSelect
Europäisch
2,2%
6,9%
10,7%
2,3%
7,5%
12,4%
Durchschnitt
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und
andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der
Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
1
Auswahlkriterium: Deutsche offene Immobilienfonds mit einem Fondsvermögen von > 1 Mrd. EUR
Stand :
30. November 2016
Quelle:
Thomson Reuters Datastream
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
49
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Aktuelle Auszeichnungen
2015 und 2016
Scope Rating1
Stand:
Quelle:
Feri Rating2
grundbesitz europa erneut als bester
europaweit investierender
Publikumsfonds bewertet „aa-AIF“.
(„Sehr gute Qualität“)
grundbesitz europa erhielt nach den bereits
sehr guten Ratingergebnissen in den
Vorjahren nun wieder die Bewertung
„Sehr gut“ (A)
Wie bereits in den Vorjahren erhielt
Deutsche Asset Management
das bestmögliche Rating „AAAAMR“.
(„Hervorragende Qualität“)
Top-Managementrating für RREEF
Investment GmbH mit „Ausgezeichnet“ AA
30. September 2016
1 www.scope-group.com, Pressemitteilung vom 08.06.2016; bzw. www.scope-analysis.de.
2 Feri Euro Rating Services, www.frr.feri.de, unter Pressemitteilung vom 16.12.2015 und 01.08.2016
2 RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
50
Agenda
01
KAG & Fonds im Überblick
02
Immobilienfonds im Anlagemarkt
03
Investmentphilosophie
04
Investmentprozess
05
Fondsmanager
06
Performance
07
Portfoliostruktur
08
Neue Regelungen durch das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa
Die Fakten
Fondsübersicht zum 30. November 2016
Fondsvolumen
EUR 5,7 Mrd.
Immobilienvermögen nach Verkehrswerten
EUR 5,4 Mrd.
Anzahl der Immobilien
58
Liquiditätsquote1
23,2%
Fremdkapitalquote2
18,1%
Investments in Fremdwährung3
18,1%
Anzahl der Investitionsländer
9
Aktueller Vermietungsstand4
93,4%
1
2
3
4
Quelle:
Auf Basis Fondsvolumen
Auf Basis Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte)
Erfolgen mit Währungssicherungsgeschäften
Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
52
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Portfolio Übersicht
Wirtschaftliche Altersstruktur1
Größenklassen1
< 5 Jahre
10%
17%
23%
<0%
<10 Mio. EUR
1%11%
10-25 Mio. EUR
5-10 Jahre
17%
20%
24%
10-15 Jahre
32%
15-20 Jahre
25- 50 Mio. EUR
50-100 Mio. EUR
19%
26%
100-150 Mio. EUR
150-200 Mio. EUR
> 20 Jahre
> 200 Mio. EUR
1
Stand:
Quelle:
auf Basis Verkehrswerte; rundungsbedingte Abweichungen sind möglich.
30. November 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
53
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Zielportfolio1
Aktuelle geographische Verteilung1
15%
Deutschland
Deutschland
Finnland
Großbritannien
Frankreich
31%
Italien
2%
18%
15%
0-10%
4-25%
15-40%
Großbritannien
12%
4%
3%
Strategische Ausrichtung
Niederlande
Polen
Spanien/
Portugal
Frankreich
Zentraleuropa
3-15%
Spanien
4-25%
0-15%
5-35%
Niederlande
Italien
5-25%
Skandinavien
Ankäufe/
Verkäufe2
1
2
Stand:
Quelle:
Auf Basis Verkehrswerte
Abhängig vom Liquiditätszufluss und der Verfügbarkeit geeigneter Objekte für An- und Verkauf. Rundungsbedingte Abweichungen sind möglich.
30. November 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
54
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Zielportfolio1
Aktuelle Aufteilung nach Nutzungsarten
Strategische Ausrichtung
Büro
Büro
8%
Einzelhandel
5%
1-10%
2-15%
Einzelhandel
Hotel
0-10%
Archiv/Lager
51%
Archiv/Lager
Sonstiges
50-70%
36%
Sonstiges
20-40%
Ankäufe/
Verkäufe2
1
2
Stand:
Quelle:
Prozentsätze auf Basis Jahressollmietertrag
Abhängig vom Liquiditätszufluss und der Verfügbarkeit geeigneter Objekte für An- und Verkauf. Rundungsbedingte Abweichungen sind möglich.
30. November 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
55
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa
"Marktgalerie",
Leipzig
“Park House”,
London
Top 5 Branchen1
Konsumgüter &
Einzelhandel
Bürogebäude Leiden,
NL
1
Stand:
Quelle:
Rathenauplatz 1,
Frankfurt
39,8%
Bank &
Finanzdienstleistung
12,2%
Unternehmens-/ Rechtsund Steuerberatung
10,9%
Versicherungsgewerbe
3,9%
Hotel/Gastronomie
3,6%
Prozentsätze nach Vertragsmiete
30. November 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
56
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa
Die größten Objekte
Metris,
München
WestendDuo,
Frankfurt
Top Ten Objekte1
Barcelona, Avenida Diagonal 3
(E)
Posen, Stary Browar (PL)
Frankfurt, WestendDuo (D)
London, Stratford (GB)
Insight,
Paris
1
Stand:
Quelle:
Park House,
London
9,1%
5,3%
4,6%
4,0%
Paris, Insight (F)
3,5%
London, Park House (GB)
3,4%
Kaiserslautern, K in Lautern (D)
3,0%
München, Metris (D)
3,0%
Valmontone, FOC Valmontone
(I)
2,9%
Koblenz, Forum Mittelrhein
Koblenz (D)
2,8%
Gemessen am Verkehrswert
30. November 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
57
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Ankäufe 2013
UK, Manchester,
„One Angel Square“
D, Kaiserlautern,
„Einkaufszentrum“ im Bau
Nutzfläche: 30.585 m²
Baujahr: 2012
Erwerb: 2013
Ankaufspreis: 164,4 Mio. EUR
- hiervon 51% Anteil 85,7 Mio. EUR
Vermietungsquote: 100%
Ankaufsrendite: 6,3%
Nutzfläche: ca. 28.000 m²
Baujahr: Fertigstellung 2015
Erwerb: 2013
Ankaufspreis: gesamt rd. 150 Mio. EUR
- hiervon 94,9% Anteil rd. 142 Mio. EUR
Vermietungsquote: 100%
Ankaufsrendite: 6,1%
D, München,
„Metris“
1
Quelle:
D, Frankfurt am Main,
„Westend Duo“
Nutzfläche: 35.797 m²
Baujahr: 2011
Erwerb: 2013
Ankaufspreis: 150,1 Mio. EUR
Vermietungsquote: 98%
Ankaufsrendite: 5,4%
Nutzfläche: ca. 30.092m²
Baujahr: 2006
Erwerb: 2013
Ankaufspreis: gesamt rd. 237 Mio. EUR
- hiervon 94,0% Anteil rd. 223 Mio. EUR
Vermietungsquote: 100%
Ankaufsrendite: 5,1%
F, Helsinki/Espoo "Safiiri“
Büro – 2. Bauabschnitt
F, Paris,
„In Situ“ Bürogebäude im Bau
Nutzfläche: 5.342 m²
Baujahr: 2013
Erwerb: 2013
Ankaufspreis: 19,9 Mio. EUR
Vermietungsquote: 100%1
Ankaufsrendite: 6,3%
Nutzfläche: ca. 13.500 m²
Baujahr: Fertigstellung 2015
Erwerb: 2013
Ankaufspreis: gesamt rd. 104 Mio. EUR
Vermietungsquote: 100%
Ankaufsrendite: 6,3%
bei Vollvermietung
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
58
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Ankäufe 2014
D, Remscheid,
„Alle-Center“
Nutzfläche: 33.173 m²
Erweiterung: 1996 / 2009
Erwerb: 2014
Ankaufspreis: 140,2 Mio. EUR
Vermietungsquote: 100%
Ankaufsrendite: 7,0%
PL, Warschau,
„Rondo One“
Nutzfläche: ca. 65.332 m²
Baujahr: Fertigstellung 2006
Erwerb: 2014
Ankaufspreis der 49%igen
Beteiligung: rd. 145,6 Mio. EUR
Vermietungsquote: 100%
Ankaufsrendite: 7,0%
GB, Glasgow,
„110 Queen Street“
Nutzfläche: 15.037 m²
Fertigstellung: voraus. Juni 2015
Erwerb: 2014
Ankaufspreis: 90,6 Mio. EUR
Ankaufsrendite: 6,8%
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
59
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Verkäufe 2014
NL, Amsterdam,
Kalvertoren
Nutzfläche: 12.030 m²
Verkaufspreis: 117,5 Mio. EUR
lt. Verkehrswert (30.09.2014)
95,450 Mio. EUR
Mehrerlös: 22,05 Mio. EUR
Verkauf: 2014
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
60
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Ankäufe 2015
Bestandsbau
D, Berlin,
„Deutsche Bank Otto-Suhr-Allee“
Nutzfläche: 38.910 m²*
Fertigstellung Neubau: Ende 2016
Letzte Modernisierung: 2014
Erwerb: 2015
Ankaufspreis: rd. 143,9 Mio. EUR**
Ankaufsrendite: 5,0%
Neubau
FIN, Helsinki,
„Sola“
Nutzfläche: 8.539 m²
Baujahr: 2006
Erwerb: 2015
Ankaufspreis: rd. 28,7 Mio. EUR
Ankaufsrendite: 6,9%
GB, Manchester,
„2 St. Peter´s Square“
Nutzfläche: 16.936 m²*
Baujahr: 2012
Erwerb: 2015
Ankaufspreis: rd. 70,0 Mio. EUR
Ankaufsrendite: 6,2%
Nutzfläche: rd. 15.500 m²
Projektentwicklung/
Fertigstellung: vorr. Januar 2017
Erwerb: 2015
Ankaufspreis***: rd. 133,3 Mio. EUR
Ankaufsrendite: 5,7%
PRT, Coimbra
PL, Posen,
„Stary Browar“
Nutzfläche: 27.769 m²
Parkplätze: rd. 1.170
Fertigstellung/Eröffnung: 2004/2005
Erwerb: November 2015
Ankaufspreis: rd.80,0 Mio. EUR
Ankaufsrendite: rd. 9,6%
*
Stand:
Quelle:
NL, Amsterdam,
„Huys Azië“
Nutzfläche: 58.906 m²
Stellplätze: ca. 1.000
Baujahr: 1876
Umbau/Erweiterung: 2003, 2007
Ankaufspreis: rd. 285 Mio. EUR
Ankaufsrendite: rd. 5,7%
Nach Fertigstellung des Neubaus;** Die Zahlungen für den Neubau erfolgen nach Baufortschritt; *** Wechselkurs zum 04.08.2015: 1 EUR = 0,70141 GBP
November 2015
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
61
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Ankäufe 2015
Bild: ADRIAN BECK | PHOTOGRAPHER,
Augsburg
D, Hannover-Langenhagen,
Logistikimmobilie
D, Kelsterbach bei Frankfurt/Main,
Logistikimmobilie
Nutzfläche inkl.: rd. 11.000 m²
zzgl. Büroanteil: rd. 2.000 m²
Grundstücksgröße: 79.050 m²
Fertigstellung: 2010
Ankaufspreis: rd. 29,8 Mio. EUR
Ankaufsrendite: rd. 6,1%
Nutzfläche inkl.
Büroanteil: rd. 18.890 m²
Grundstücksgröße: 32.573 m²
Fertigstellung: 2008
Ankaufspreis: rd. 28,3 Mio. EUR
Ankaufsrendite: rd. 6,2%
Bild: ADRIAN BECK I PHOTOGRAPHER, Augsburg
Bild: ADRIAN BECK | PHOTOGRAPHER,
Augsburg
Bild: ADRIAN BECK I PHOTOGRAPHER, Augsburg
Logistikimmobilie
D, Frankfurt am Main,
Logistikimmobilie
Nutzfläche inkl. Büroanteil
Bild: ADRIAN BECK | PHOTOGRAPHER,
Augsburg
rd. 23.300 m²
Grundstücksgröße
13.946 m²
Ankaufsrendite
rd. 6,83 %
Nutzfläche inkl.
Büroanteil:
rd. 23.300 m²*
Fertigstellung
2010
Grundstücksgröße: 13.946 m²
Erwerb
Dezember 2015
Fertigstellung:
2010
Ankaufspreis:
Ankaufspreisrd. 49,5 Mio. EUR
rd. 49,5 Mio. EUR
Ankaufsrendite: rd. 6,8%
Bild: ADRIAN BECK I PHOTOGRAPHER, Augsburg
Stand:
Quelle:
Dezember 2015
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
62
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Verkäufe 2015
GB, London,
„Tower Place“
SP, Madrid,
„Cristalia“
Nutzfläche: 34.930 m²
Verkaufspreis: 418,6 Mio. EUR
lt. Verkehrswert (31.01.2015)
389,7 Mio. EUR
Mehrerlös: 28,9 Mio. EUR
Verkauf: 2015
Nutzfläche: 17.587 m²
Verkaufspreis: rd. 49,0 Mio. EUR
lt. Verkehrswert (März 2015)
46,6 Mio. EUR
Mehrerlös: 2,4 Mio. EUR
Verkauf: 2015
Eckdaten der drei Immobilien
E, Madrid, Calle Amsterdam
E, Barcelona,
Sant Joan Despi
Nutzfläche gesamt: rd. 27.000 m²
Zimmeranzahl gesamt: rd. 580
Grundstücksgrößen gesamt: 4.931 m²
Parkplätze gesamt: rd. 310
Baujahr/Erwerb: 1993-2004 / 2002-2004
Verkaufspreis: rd. 53,5 Mio. EUR
Verkauf: 2015
E, Sevilla, Avenida Eduardo Dato
Stand:
Quelle:
November 2015
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
63
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Ankäufe 2016
GB, London,
FCA Building in Stratford
D, Weiterstadt,
LOOP5
Nutzfläche: rd. 48.000 m²
Grundstücksgröße: 4.250 m²
Fertigstellung, geplant: März 2018
Erwerb: Januar 2016
Ankaufspreis: rd. 500 Mio. EUR1 2
Ankaufsrendite: rd. 5,3%
Nutzfläche: rd. 59.370 m²
Grundstücksgröße: rd. 62.982 m²
Ladeneinheiten: rd. 170
Parkplätze: rd. 3.000
Fertigstellung: 2009
Ankaufspreis (39,9%): rd. 107 Mio. EUR
Ankaufsrendite: rd. 6,9%
SP, Barcelona,
„Diagonal Mar“
D, Berlin,
Otto-Suhr-Allee
Nutzfläche: rd. 62.450 m²
Grundstücksgröße: rd. 31.835 m²
Ladeneinheiten: 187
Parkplätze: rd. 5.000
Fertigstellung: 2001
Erwerb: 2016
Ankaufspreis: rd. 493,0 Mio. EUR
Ankaufsrendite: rd. 4,2%
Nutzfläche: rd. 25.430 m²
Grundstücksgröße: rd. 16.303 m²
(Bestands- und Neubau)
Parkplätze: rd. 180
Fertigstellung: 2016
Ankaufspreis: rd. 100 Mio. EUR
Ankaufsrendite: rd. 5,0%
Copyright: Lendlease and LCR / Hayes Davidson
GB, Enfield Town,
„Palace Exchange“
Nutzfläche (ohne Parkplätze): rd. 14.800 m²
Grundstücksgröße: rd. 15.783 m²
Parkplätze: 532
Baujahr: 2006
Ankaufspreis: rd. 80,4 Mio. EUR3
Ankaufsrendite: rd. 5,5%
1
3
Stand:
Quelle:
Wechselkurs zum 11. Januar 2016 1 EUR 0 0,74377 GBP / 2 Die Zahlungen erfolgen nach Baufortschritt
Wechselkurs zum 22. November 2016: 1 EUR = 0,86249 GBP
November 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
64
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Investitionsstandorte
Insgesamt 58 Objekte in 9 Ländern
Südeuropa – 9 Objekte
Westeuropa – 24 Objekte
8
6
6
8
8
5
8
Mittel- u. Nordeuropa – 25 Objekte
1
2
3
8
11
2
1
2
2
69
8
16
,
37
,
Madrid, Paseo
Castellana
Salera, Castellon
de la Plana
Valmontone,
FOC
Paris, Champs
Elysées
Paris,
Insight
Issy-les-Moulineaux Forum 52
Warschau,
Focus Filtrowa
Hamburg,
Unilever
Frankfurt/
Park Tower
Mailand, San
Prospero
Coimbra,
Einkaufszentrum
Alicante,
Gran Via
London,
Park House
Glasgow, „110
Queen Street“
Den Haag,
Malie Toren
Helsinki/
Espoo Safirri
Koblenz Forum
Mittelrhein
München,
Metris
Abbildung ausgewählter Objekte; Basis: Verkehrswerte.
Stand:
30. November 2016
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
65
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa
Bestandsobjekte in Deutschland
Hamburg
Hamburg, „Unilever-Haus“
Berlin, Otto-Suhr-Allee
Berlin
Hannover
ADRIAN BECK I PHOTOGRAPHER,
Augsburg
Remscheid
Hannover-Langenhagen,
Logistikimmobilie
Koblenz
Kaiserslautern
Leipzig
Leipzig, „Marktgalerie“
Frankfurt
Weiterstadt
Weiterstadt, „Loop 5“
Remscheid, „Allee-Center“
München
München, „Metris“
Koblenz, „Forum Mittelrhein“
ADRIAN BECK I PHOTOGRAPHER,
Augsburg
Kaiserslautern, „K in Lautern“
Frankfurt, „Park Tower“
Stand:
Quelle:
Frankfurt, Hedderichstraße Frankfurt, Rathenauplatz
Frankfurt Cargo City Süd,
Logistikimmobilie
ADRIAN BECK I PHOTOGRAPHER,
Augsburg
Kelsterbach bei Frankfurt,
Logistikimmobilie
Frankfurt, „WestendDuo“
Februar 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
66
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Hamburg „Unilever-Haus“
20457 Hamburg, Strandkai 1
 Moderne 1A-Immobilie in Bestlage der Hamburger
Hafencity
 Direkter Elbblick, unmittelbare Nähe zur neuen
U-Bahnstation „Überseequartier“
 Langlaufender Mietvertrag mit Verlängerungsoption
 Bonitätsstarker Mieter Unilever Deutschland
 Extrem energiesparend zu betreibendes Gebäude mit
Zertifizierung: LEED Gold, Hafencity Gold Label
Quelle:
Daten:
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2009
12/2009
 Grundstücksgröße
 Nutzfläche
7.797 m²
25.698 m²
 Ankaufspreis (12/2009)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
99,4 Mio EUR (Ankaufsrendite 5,2%)
100,2 Mio EUR
2,5%
Unilever Deutschland GmbH
 Mieter
Restlaufzeit
Mietverträge
8,8 Jahre

 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
Nicht veröffentlicht (zum Schutz
der Interessen des Einzelmieters)
 Sonstiges
Über eine Immobilien-Gesellschaft
gehaltene 97,5%-ige Beteiligung
http://www.unilever-haus.de/
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
67
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Hannover, Logistikimmobilie
30855 Langenhagen, Münchener Straße 39
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2010
11/2015
 Nutzfläche
 zzgl. Büroanteil
 Grundstücksgröße
rd. 11.000 m²
rd. 2.000 m²
79.050 m²
 Ankaufspreis (11/2015)
29,8 Mio EUR
(Ankaufsrendite rd. 6,1%)
-
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
Bild: ADRIAN BECK I PHOTOGRAPHER, Augsburg
 Dreigeschossige Logistikimmobilie mit zwei
Gebäuden und Gesamtnutzfläche von rund 13.000 m²
 Immobilie an einem wichtigen Logistik-Standort im
Norden von Deutschland; direkt an wichtigen
Autobahnachsen gelegen
 Flächen sind zu 100% und langfristig bis zum Jahr
2025 vermietet
 „Grüne Logistik“-Immobilie mit DGNB Silber-Zertifikat
Quelle:
Daten:
-
Hermes
 Mieter
 Restlaufzeit Mietverträge rd. 10 Jahre
 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
-
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Ankaufsinformation vom November 2015, Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
68
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Berlin, Otto-Suhr-Allee
10585 Berlin, Otto-Suhr-Allee 6-16
 Baujahr
 Immobilien: Bürohochhaus und eine Projektentwicklung
 Hohe Gebäudequalität mit Nachhaltigkeitszertifikat
(LEED Gold)
 Lage: Otto-Suhr-Allee (am nördlichen Rand des
Ernst-Reuter-Platzes) im Stadtteil Charlottenburg;
exzellenter Anschluss an den öffentlichen Nahverkehr
 Hauptmieter: Deutsche Bank AG; für die Berlin der
weltweit fünftgrößte Standort und Gründungsstadt ist
1
Quelle:
Daten:
 Erwerbsdatum
Bestandsgebäude: 1967, letzte
Modernisierung 2014)
Neubau: Fertigstellung Ende 2016 geplant
03/2015
 Grundstücksgröße ges.
 Mietfläche ges.
16.303 m²
ca. 38.910 m²
 Ankaufspreis (04/2013)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
rd. 143,9 Mio EUR (Ankaufsrendite 5,0%)
(34,4 Mio EUR - Bestandsgebäude)
1
2
(0,9% - Bestandsgebäude)
Deutsche Bank AG
 Mieter
 Restlaufzeit Mietverträge mehr als 10 Jahre
 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
(2,0 Mio EUR – Bestandsgebäude)
Nach Fertigstellung des Neubaus, 2 Die Zahlung für den Neubau erfolgt nach Baufortschnitt.
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
69
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Remscheid, „Allee-Center“
42853 Remscheid, Theodor-Heuss-Platz 7
 Zentrale Lage in der Stadtmitte von Remscheid mit
direktem Anschluss an die Fußgängerzone
 Das Einkaufszentrum besteht aus zwei Etagen
(Einzelhandel, Arztpraxen und Büroflächen, 2009 um
einen Food Court ergänzt)
 Mehr als 900 Parkplätze in einem angegliederten
Parkhaus
 Vollvermietetes Objekt mit stabiler Umsatzentwicklung und hoher Mietrendite
Quelle:
Daten:
 Baujahr
 Erwerbsdatum
1986, zuletzt 2009 erweitert
02/2014
 Grundstücksgröße
 Nutzfläche
26.667 m²
33.684 m²
 Ankaufspreis (04/2014)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
140,2 Mio EUR (Ankaufsrendite 7,0%)
141,1 Mio EUR
 Mieter
 Centermanager:
rund 100 Shops und Gastrobetriebe
ECE, europäischer Marktführer im
Shopping-Center-Bereich
3,5%
 Restlaufzeit Mietverträge 4,7 Jahre
 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
9,9 Mio EUR
http://www.allee-center-remscheid.de/
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
70
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Leipzig, „Marktgalerie“
66%
04109 Leipzig, Am Markt 11-15
 Einzelhandelsimmobilie in bester Lage der Leipziger
Fußgängerzone
 Objekt besteht aus 10 Stockwerken, davon 4
Untergeschosse mit rd. 460 Tiefgaragenstellplätzen
 Hauptmieter: Breuninger, sonstige Mieter: hochwertige Einzelhandelsunternehmen, darunter ab
August 2015 die Modekette „Reserved“
 Unmittelbare Nähe zur S-Bahnstation „Leipzig Markt“
im neuen City-Tunnel
Quelle:
Daten:
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2005
10/2011
 Grundstücksgröße
 Nutzfläche Gewerbe
 Nutzfläche Wohnungen
5.466 m²
19.925 m²
2.319 m²
 Ankaufspreis (10/2011)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
83,3 Mio EUR (Ankaufsrendite 5,3%)
93,1 Mio EUR
2,4%
u.a. Breuninger
 Mieter
 Restlaufzeit Mietverträge 5,9 Jahre
 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
5,2 Mio EUR
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
71
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Koblenz, „Forum Mittelrhein“
56068 Koblenz, Zentralplatz 2
 Im Oktober 2010 als Projektentwicklung erworben
 Eröffnung des Einkaufszentrum im September 2012
 Zentrale Innenstadtlage von Koblenz (Schnittpunkt
der Haupteinkaufsstraße und der Altstadt)
 Drei Etagen mit rund 20.000 m² Verkaufsfläche, ca.
80 Fachgeschäfte, Cafés und Restaurants (Food
Court im 1. Obergeschoss)
 Parkhaus mit 750 Stellplätzen
Quelle:
Daten:
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2011/2012
10/2010
 Grundstücksgröße
 Nutzfläche
12.070 m²
24.267 m²
 Ankaufspreis (10/2010)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
rund 136 Mio EUR (Ankaufsrendite 6,1%)
141,1 Mio EUR
 Mieter
 Centermanager:
rund 80 Shops und Gastrobetriebe
ECE, europäischer Marktführer im
Shopping-Center-Bereich
3,5%
 Restlaufzeit Mietverträge 7,2 Jahre
 Prognostiz. Mieteinnahme
01.10.2015-30.09.2016 8,7 Mio EUR
Sonstiges
Über eine Immobilien-Gesellschaft
gehaltene 94,9%-ige Beteiligung
http://www.forum-mittelrhein.com
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
Deutsche
Asset Management
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72
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Frankfurt, „WestendDuo“
60323 Frankfurt, Bockenheimer Landstr. 24
 Exklusive Lage im Frankfurter Westend in
unmittelbarer Nähe zur City und zum Bankenviertel
 26-geschossiges Bürohochhaus mit zwei Türmen und
einem großen Vorgarten (Terrassen und Gastronomie)
 Vollständig an namhafte Mieter der Finanz- und
Dienstleistungsbranche vermietet; Fitnesscenter und
zwei Restaurants; mehr als 200 PKW-Stellplätze
 Energieeffizientes Gebäude mit BREEAMZertifizierung „Sehr gut“
Quelle:
Daten:
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2006
12/2013
 Grundstücksgröße
 Nutzfläche
6.441 m²
29.431 m²
 Ankaufspreis (12/2013)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
236,7 Mio EUR (Ankaufsrendite 5,1%)
239,3 Mio EUR
 Mieter
u.a. Anwaltssozietät Hengeler Mueller,
Bank of China, Va Piano
3,6 Jahre
6,0%
 Restlaufzeit Mietverträge
 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
11,3 Mio EUR
 Sonstiges
Über eine Immobilien-Gesellschaft
gehaltene 94,0%-ige Beteiligung
http://www.westendduo.de/
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Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Frankfurt, „Park Tower“
60322 Frankfurt, Bockenheimer Anlage 44
 1A-Immobilie (115m hoch) im Zentrum von Frankfurt
 Lage: Direkt gegenüber der Alten Oper, am RothschildPark
 Das im Jahr 1972 erstellte Objekt wurde von 2005-07
umfangreich unter der Leitung des renommierten
Architekturbüros Speer & Partner umgebaut und
erneuert
 Altbau komplett verglast, Neubau mit hellem Naturstein
verkleidet
Quelle:
Daten:
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2007
03/2010
 Grundstücksgröße
 Nutzfläche
868 m²
18.961 m²
 Ankaufspreis (03/2010)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
rund 122,7 Mio EUR
127,4 Mio EUR
 Mieter
Hauptmieter: Anwaltskanzlei Freshfields
Bruckhaus Deringer
8,7 Jahre
3,2%
 Restlaufzeit Mietverträge
 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
Nicht veröffentlicht (zum Schutz
der Interessen des Einzelmieters)
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Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
Deutsche
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Frankfurt, Rathenauplatz
53%
60313 Frankfurt, Rathenauplatz 1
 Gebäude in zentraler Innenstadtlage Frankfurts an der
hoch frequentierten Fußgängerzone „Fressgass“ und in
unmittelbarer Nähe zur Goethestraße
 Eingang zum U- und S-Bahn Knotenpunkt „Hauptwache“
liegt direkt vor dem Gebäude
 Mietflächen auf drei Unter- und sieben Obergeschossen
 Durch das erfolgreiche Asset Management von
Deutsche AM ist das mit hohem Leerstand und
Vakanzen angekaufte Objekt jetzt nahezu vollvermietet
Quelle:
Daten:
47%
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2001
02/2012
 Grundstücksgröße
 Nutzfläche
1.171 m²
7.900 m²
 Ankaufspreis (02/2012)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
63,8 Mio EUR (Ankaufsrendite 5,4%)
71,3 Mio EUR
 Mieter
u.a. Cushman & Wakefield, ZARA Home
1,8%
 Restlaufzeit Mietverträge 6,1 Jahre
 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
3,5 Mio EUR
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Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Frankfurt, Hedderichstraße
38%
60594 Frankfurt, Hedderichstraße 47-49
32%
30%
 Im November 2007 als Projektentwicklung erworben;
 Fertigstellung der Wohn-, Einzelhandels- und
Büroflächen erfolgte im August 2009
 Flexible Grundrisse und attraktiver Nutzungsmix des
Gebäudes; mehr als 100 Tiefgaragen-Stellplätze
 Lage: In unmittelbarer Nähe zum Bahnhof FrankfurtSüd im Stadtteil Sachsenhausen
 Immobilie ist vollvermietet
Quelle:
Daten:
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2009
09/2009
 Grundstücksgröße
 Nutzfläche Gewerbe
 Nutzfläche Wohnungen
4.127 m²
5.958 m²
3.636 m²
 Ankaufspreis (09/2009)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
29,1 Mio EUR
32,0 Mio EUR
0,8%
u.a. Alnatura, dm-drogerie markt
 Mieter
 Restlaufzeit Mietverträge 3,7 Jahre
 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
1,8 Mio EUR
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Frankfurt, Logistikimmobilie
60549 Frankfurt, CargoSity Süd Gebäude 579
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2010
12/2015
 Nutzfläche inkl. Büroanteil rd. 23.300 m²
13.946 m²
 Grundstücksgröße
 Ankaufspreis (12/2015)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
Bild: ADRIAN BECK I PHOTOGRAPHER, Augsburg
 Immobilie liegt im „Cargo City Süd“-Gebiet, dem
Bereich für Luftfracht am internationalen Flughafen
Frankfurt am Main
 Einer der Top-Standorte für Luftfracht-Abwicklungen
in Deutschland
 Mehrgeschossiges Objekt bestehend aus zwei Büround einem Lagergebäude; 14 Transportanlegestellen
und rund 160 Tiefgaragenparkplätze
Quelle:
Daten:
 Mieter
49,5 Mio EUR
(Ankaufsrendite rd. 6,8%)
großes europäisches Dienstleistungsunternehmen im Bereich LuftfrachtAbfertigung
rd. 6 Jahre
 Restlaufzeit Mietverträge
 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
-
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Ankaufsinformation vom Dezember 2015, Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Kelsterbach, Logistikimmobilie
65451 Kelsterbach, Mönchhofallee 1
2008
11/2015
 Nutzfläche
 zzgl. Büroanteil
rd. 16.000 m²
rd. 3.000 m²
 Grundstücksgröße
32.573 m²
 Ankaufspreis (11/2015)
rd. 28,3 Mio EUR
(Ankaufsrendite rd. 6,2%)
-
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
Bild: ADRIAN BECK I PHOTOGRAPHER, Augsburg
 Immobilie in direkter Nähe zum größten Flughafen in
Deutschland Frankfurt am Main. Das Gebäude liegt
unmittelbar zwischen den bedeutenden
Autobahndreiecken der Region.
 Die Immobilie ist aktuell fast vollständig an mehrere
Unternehmen vermietet.
Quelle:
Daten:
 Baujahr
 Erwerbsdatum
 Mieter
renommierte Speditions- und
Logistikunternehmen, u.a. Dress-forLess (Online-Versandabwicklung) und
Hasenkamp (internationale Spedition)
 Restlaufzeit Mietverträge  Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
-
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Ankaufsinformation vom November 2015, Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Weiterstadt, Einkaufszentrum „Loop 5“
Weiterstadt / Darmstadt (39,9%ige Beteiligung)
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2009
01/2016




rd. 62.982 m²
rd. 59.370 m²
rd. 170
rd. 3.000
Grundstücksgröße
Nutzfläche
Ladeneinheiten
Parkplätze
 Ankaufspreis (39,9%ige
Beteiligung)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
 39,9%ige Beteiligung am Einkaufszentrum „Loop 5“ in
Weiterstadt bei Darmstadt, Verkäufer ist ein JointVenture-Unternehmen
 Das Einkaufszentrum wurde im Jahr 2009 erbaut und
verfügt über 170 Einzelhandelsgeschäfte. Es liegt
zentral an der Autobahn Darmstadt/Weiterstadt, direkt
an der Abfahrt Weiterstadt.
 Die Flächen im Loop 5 sind fast vollständig vermietet.
Quelle:
Daten:
rd. 107 Mio EUR
(Ankaufsrendite rd. 6,9%)
-
 Restlaufzeit Mietverträge  Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
 Sonstiges
Über eine Immobilien-Gesellschaft
gehaltene 39,9%-ige Beteiligung
http://www.loop5.de/
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Ankaufsinformation vom Januar 2016, Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
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Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Kaiserslautern, „K in Lautern“
67655 Kaiserslautern, Fackelrondell 53-69
 Im Juli 2013 als Projektentwicklung erworben,
Eröffnung des Einkaufszentrums im März 2015
 Zentrale Innenstadtlage
 Kaiserslautern hat ein großes Einzugsgebiet; sehr gute
Anbindung an das Verkehrsnetz sowie den ÖPNV
 Drei Etagen mit rund 21.000 m² Verkaufsfläche; etwa
100 Fachgeschäfte, sowie Restaurants und Cafés
 Nachhaltiges Objekt, für das eine DGNB Zertifizierung
angestrebt wird
Quelle:
Daten:
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2013-2015
07/2013
 Grundstücksgröße
 Nutzfläche
14.000 m²
28.940 m²
 Ankaufspreis (07/2013)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
rd. 150 Mio EUR (Ankaufsrendite 6,1%)
158,7 Mio EUR
 Mieter
 Centermanager:
rund 100 Shops und Gastrobetriebe
ECE, europäischer Marktführer im
Shopping-Center-Bereich
4,0%
 Restlaufzeit Mietverträge 8,7 Jahre
 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
9,1 Mio EUR
 Sonstiges
Über eine Immobilien-Gesellschaft
gehaltene 94,9%-ige Beteiligung
http://www.k-in-lautern.de
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
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80
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
München „Metris“
80636 München, Erika-Mann-Str. 53-69
 Gebäude mit markanter und moderner Architektur
sowie herausragenden Ausstattungsqualitäten
 Flexible Nutzungsmöglichkeiten: kleine Einheiten ab
ca. 300 m² ebenso wie großflächige Vermietungen
 Lage: Arnulfpark (rund 2 km westlich vom Münchener
Hauptbahnhof). In Nachbarschaft u.a. zur MercedesBenz Niederlassung, Ernst & Young sowie Apple
Headquarters Deutschland
 Immobilie hat LEED Gold-Zertifizierung
Quelle:
Daten:
 Baujahr
 Erwerbsdatum
2011
04/2013
 Grundstücksgröße
 Nutzfläche
12.392 m²
35.785 m²
 Ankaufspreis (04/2013)
 Letzter Verkehrswert
 Anteil am Immobilienvermögen des Fonds
150,1 Mio EUR (Ankaufsrendite 5,4%)
152,0 Mio EUR
3,8%
ca. 25 Unternehmen aus der IT-Branche
 Mieter
Restlaufzeit
Mietverträge
4,4 Jahre

 Prognostiz. Mieteinnahmen
01.10.2015-30.09.2016
7,4 Mio EUR
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Jahresbericht grundbesitz europa zum 30.09.2015; Ankaufsrendite: Stichtagsbetrachtung zum Ankaufszeitpunkt
Deutsche
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81
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa
Mietstruktur
—
—
Mietvertragslaufzeiten1
Rund 90% des Mietertrags resultiert aus
Verträgen, die im Jahr 2018 oder später
auslaufen
Niedriger Mietvertragsauslauf in den
nächsten 3 Jahren durch eine
diversifizierte Mietvertragsstruktur
im Portfolio
—
Vermietungsstand von 93,4%1
—
Das Verhältnis von Mietertrag zu
Verkehrswert des Portfolios beträgt ca.
5,52% p.a.
ab 2026
2022 - 2025
2020
14,9%
8,0%
2019
2018
bis 31.12.2016
Stand:
Quelle:
33,2%
2021
2017
1
18,9%
10,5%
8,2%
6,2%
0,0%
Gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in %;
Mietvertragslaufzeiten ohne Berücksichtigung von Sonderkündigungsrechten
30. November 2016
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
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82
Agenda
01
KAG & Fonds im Überblick
02
Immobilienfonds im Anlagemarkt
03
Investmentphilosophie
04
Investmentprozess
05
Fondsmanager
06
Performance
07
Portfoliostruktur
08
Neue Regelungen durch das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
AIFM-Richtlinie
Regelungsbereich Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
InvG
Investmentvermögen
(Organismen für gemeinsame Anlagen)
Offene Fonds
Geschlossene Fonds
Immobilienfonds,
Schifffonds,
Medienfonds,
Nicht-OGAW Fonds
OGAW
Fonds
OGAW
Fonds
Publikumsfonds
Spezialfonds
Windenergieanlagenfonds, etc.
Spezial-AIF
PublikumsAIF
mit bes.
Anlagebedingungen
Spezial-AIF
Publikums-AIF &
Spezial-AIF
Private EquityFonds
Private EquityFonds
(Besondere SpezialAIF)
KAGB
Quelle:
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
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Name of event/date
84
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Kapitalanlagegesetzbuch
Status Offene Immobilienfonds
Offene Immobilienfonds bleiben erhalten
Parameter
Altfonds
Neufonds
Altanleger
bis 31.12.2012
Altanleger
1.1. bis 21.7.2013
Neuanleger
ab 22.7.2013
ab 22.7.2013
Anteilausgabe und rücknahme
Börsentäglich
Börsentäglich
Börsentäglich
Börsentäglich
Mindesthaltefrist
Keine
24 Monate
24 Monate
24 Monate
Rückgabefrist
12 Monate
12 Monate
12 Monate
12 Monate
Freibeträge
30 TEUR
pro Kalenderhalbjahr
30 TEUR
pro Kalenderhalbjahr
Keine
Keine
Bewertung
Direkte und indirekte Immobilienanlagen können weiterhin nach denselben Maßstäben
bewertet und bewährte Verfahren weiterhin angewendet werden, auch wenn ein
Sachverständigenausschuss nicht mehr zwingend vorgeschrieben ist
Quelle:
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Deutsche
Asset Management
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85
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Bedeutung der neuen gesetzlichen Regelungen für
den Anleger und das Fondsmanagement
Die neuen Rückgaberegelungen
— unterstreichen den Charakter der Anlageklasse Immobilien als langfristiges Investment
für Privatanleger
— erleichtern die Liquiditätssteuerung der Fonds
— dürften langfristig zu höheren Immobilienquote im Fonds führen, was sich positiv auf die
Performance auswirken dürfte
ab 2014
Sachverständigenausschuss wird durch zwei unabhängige
Gutachter ersetzt
Bewertung weiterhin quartalsweise (zuvor: jährlich)
— Weiterhin objektive, unabhängige Bewertungen der Immobilien
— Aktuellere Bewertungen dürften zu einer Verstetigung der Berechnungsgrundlage der
Anteilpreise führen
ab 2015
Maximale Fremdkapitalquote: 30 % (bisher: 50%)
— Ziel des Gesetzgebers: Risikoprofil der Fonds wird gesenkt
 Die neuen gesetzlichen Regelungen stellen den Schutz der Anleger in den Vordergrund. Genau wie bei
anderen Anlagemöglichkeiten – z. B. befristete Festgelder und Sparbücher – gibt es nun auch bei Offenen
Immobilienfonds bestimmte Regelungen bezüglich der Kündigung und Rückgabe der Anteile.
 Diese neuen Regelungen sollen dazu beitragen, zum einen eine stabile Liquidität in Offenen Immobilienfonds
sicherzustellen und zum anderen den langfristigen Charakter dieser Anlage in Sachwerte zu ermöglichen.
Quelle:
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Deutsche
Asset Management
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Name of event/date
86
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Neuregelungen für Anleger seit 1. Januar 2013
Für OIF-Anteile, die vor dem 1. Januar 2013 gekauft wurden, gilt:
— 12 Monate Kündigungsfrist
— Keine Ersthaltefrist
— Freibetrag von 30.000 Euro pro Kalender-Halbjahr
Beispiel: Anleger erkennt im Januar 2014, dass er sein Kapital von 100.000 Euro
schnellstmöglich benötigt:
1. Juli –
31. Dezember
2012
1. Januar –
30. Juni 2013
1. Juli –
31. Dezember
2013
Kauf
OIF-Anteile
1. Januar –
30. Juni 2014
Kündigung im Januar 2014,
Kündigungsfrist 12 Monate
Auszahlung €
30.000
Quelle:
1. Juli –
31. Dezember
2014
Auszahlung €
30.000
1. Januar –
30. Juni 2015
Auszahlung €
40.000
im Januar
2015
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
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Name of event/date
87
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Neuregelungen für Anleger seit 1. Januar 2013
Für OIF-Anteile, die zwischen dem 1. Januar 2013 (Umstellung auf AnsFuG
Pflicht) und dem 21. Juli 2013 gekauft wurden, gilt:
— 12 Monate Kündigungsfrist
— 24 Monate Ersthaltefrist (bereits während dieser Frist können Anleger
kündigen)
— Freibetrag von 30.000 Euro pro Kalender-Halbjahr
Beispiel: Anleger erkennt im Januar 2014, dass er sein Kapital von 100.000 Euro
schnellstmöglich benötigt:
Kauf im Januar 2013, Ersthaltefrist nach Kauf: 24 Monate
1. Januar – 21. Juli 2013
22. Juli – 31. Dezember
2013
Kauf
OIF-Anteile
1. Januar – 30. Juni
2014
Kündigung im Januar 2014,
Kündigungsfrist 12 Monate
Auszahlung € 30.000
Quelle:
1. Juli – 31. Dezember
2014
Auszahlung € 30.000
1. Januar 2015 –
30. Juni 2015
Auszahlung €
40.000
im Januar
2015
Deutsche Asset Management, RREEF Investment GmbH
Deutsche
Asset Management
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Name of event/date
88
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
Neuregelungen für Anleger seit 1. Januar 2013
Für OIF-Anteile, die nach dem 21. Juli 2013 (KAGB tritt in Kraft) gekauft
wurden, gilt:
— 12 Monate Kündigungsfrist
— 24 Monate Ersthaltefrist (bereits während dieser Frist können Anleger
kündigen)
— Entfällt: Freibetrag von 30.000 Euro pro Kalender-Halbjahr
Beispiel: Anleger erkennt im Januar 2015, dass er sein Kapital von 100.000 Euro
schnellstmöglich benötigt:
Kauf im Januar 2014, Ersthaltefrist nach Kauf: 24 Monate
22. Juli –
31. Dezember 2013
1. Januar –
30. Juni 2014
1. Juli –
31. Dezember
2014
Kauf
OIF-Anteile
1. Januar –
30. Juni 2015
Kündigung im Januar 2015,
Kündigungsfrist 12 Monate
Auszahlung €
30.000
Quelle:
31. Juli –
31. Dezember
2015
Auszahlung €
30.000
1. Januar 2016 –
30. Juni 2016
Auszahlung €
100.000
im Januar
2016
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89
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa
Zahlen und Fakten
—
Anteilsklassen
RC
IC
—
Fondswährung
EUR
EUR
—
ISIN
DE0009807008
DE000A0NDW81
—
WKN
980700
A0NDW8
—
Ausgabeaufschlag
5,0%
5,0%
—
Management-Fee p.a.*
1,0% des Fondsvolumens
55 bp auf Immobilienvermögen
5 bp auf Liquiditätsvermögen
—
Zzgl. erfolgsab. Vergütung
von bis zu 1,5% p.a., bezogen auf
die absolut positive Anteilwertentwicklung > 4,1%, max. 0,1% des
durchschn. Fondsvermögens
von bis zu 3,5% p.a., bezogen auf
die absolut positive Anteilwertentwicklung > 5,4%, max. 0,3% des
durchschn. Fondsvermögens
—
Laufende Kosten
(30.09.2015)
1,070%
0,570%
—
Ertragsverwendung
Ausschüttung
Ausschüttung
—
Rechtsform
Fonds deutschen Rechts
Fonds deutschen Rechts
—
Fondsvermögen
5.219,2 Mio. EUR
504,1 Mio. EUR
—
Geschäftsjahr
1.10. - 30.9.
*
Stand:
Quelle:
Gemäß §12, Besondere Vertragsbedingungen
30. November 2016
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Deutsche
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Name of event/date
90
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz-Fonds: Neuregelung der Anteilklasse IC
ab 15. August 2014
Die Anteilklasse IC der grundbesitz-Fonds richtet sich vorwiegend an institutionelle
Anleger, vermögende Privatanleger sowie an Vermögensverwalter.
Mit Wirkung zum 15. August 2014 wird die Anteilklasse neu geregelt:
—
Die Mindestanlagesumme wird auf 400.000 EUR reduziert (analog zu vielen anderen Deutsche
AM-/ DWS-Fonds).
—
Die Anteile werden zudem ab diesem Stichtag über sämtliche Orderwege handelbar und in
Depots analog zur Anteilklasse RC verwahrbar sein. Das bisherige Zeichnungsscheinverfahren
entfällt.
—
Zudem werden bezüglich der Rückgaberegelungen „nur“ noch die Regelungen des KAGB
gelten: Eine Mindesthaltefrist 24 Monate unter Einhaltung einer Rückgabefrist von 12
Monaten.
Unterschiede zwischen den Anteilklassen RC und IC sind zukünftig neben der oben genannten
Mindestanlagesumme insbesondere die Verwaltungs- und die erfolgsabhängige Vergütung (siehe
auch kommende Folien).
Alle Änderungen betreffen sowohl Neuanlagen als auch bereits investierte Anleger.
Kommuniziert wurden die Änderungen durch eine Veröffentlichung im Bundesanzeiger und Internet (http://www.realestate.deutscheawm.com unter dem jeweiligen Fonds und
„Broschüren/ Downloads“ / „Bekanntmachungen“) am 27. Juni 2014 und am 30. Juni 2014. Zudem wurden alle Anleger mit einem Brief (sog. Dauerhafter Datenträger) gemäß §
167 KAGB über die depotführenden Stellen in der 26. KW 2014 angeschrieben.
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
91
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz-Fonds: Vergleich der Anteilklassen
RC und “IC neu” (ab 15.08.2014)
Anteilklassen im
Überblick
Anteilklasse
RC
identisch
Anteilklasse
IC „neu“ (ab 15.08.2014)
Mindestanlagesumme
Keine
400.000 EUR*
Rückgabemodalitäten
24 Monate Mindesthaltefrist
12 Monate Rückgabefrist
24 Monate Mindesthaltefrist
12 Monate Rückgabefrist
Rücknahmeabschlag
Keiner
Keiner (entfällt im Vergleich zur bisherigen
Regelung)
Bis zu 6%
Bis zu 6%
derzeit 5%
derzeit 5%
1% p.a.
bezogen auf das anteilige Immobilienvermögen
Ausgabeaufschlag
0,55% p.a.
Verwaltungsvergütung
bezogen auf das anteilige Fondsvermögen
0,05% p.a.
bezogen auf die anteiligen Liquiditätsanlagen
*
Erfolgsabhängige
Vergütung
Bis zu 1,5% p.a., bezogen auf die
absolut positive Anteilwertentwicklung >
4,1%, aber max. 0,1% des
durchschnittlichen Fondsvermögens
Bis zu 3,5% p.a., bezogen auf die absolut
positive Anteilwertentwicklung > 5,4%,
aber max. 0,3% des durchschnittlichen
Fondsvermögens
Anteilerwerb und
-verwahrung
Offen für alle Orderwege und
Möglichkeiten der Anteilverwahrung
Offen für alle Orderwege und
Möglichkeiten der Anteilverwahrung
Veröffentlichung
der Anteilpreise
RREEF-Website, Deutsche AM-Website,
Internet, Bloomberg, Reuters,
Tageszeitungen
RREEF-Website, (geplant:) Deutsche AMWebsite, Internet, Bloomberg, Reuters,
Tageszeitungen
Nach Ermessen der KVG auch Abweichungen von der Mindestanlagesumme möglich. Folgeeinzahlungen in beliebiger Höhe möglich
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
92
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz-Fonds: Vergleich der Anteilklassen
“IC alt” und “IC neu” (ab 15.08.2014)
Anteilklassen im
Überblick
Mindestanlagesumme
Rückgabemodalitäten
Rücknahmeabschlag
Ausgabeaufschlag
Verwaltungsvergütung
Erfolgsabhängige
Vergütung
Anteilklasse
„IC alt“
1 Mio. €
Nach Ermessen der Gesellschaft sind auch geringere
Anlagebeträge möglich
36 Monate Mindesthaltefrist
12 Monate Rückgabefrist
5,0%
bei Einhaltung der gesetzlichen
Mindesthaltefrist von 24 Monaten
Bis zu 6%
Derzeit 5%. Ausgabeaufschlag entfällt bei
Einhaltung des Zeichnungsscheinverfahrens
Veröffentlichung der
Anteilpreise
Deutsche
Asset Management
Anteilklasse
„IC neu“ (ab 15.08.2014)
400.000 EUR
Nach Ermessen der KVG auch Abweichungen von der
Mindestanlagesumme möglich. Folgeeinzahlungen in
beliebiger Höhe
24 Monate Mindesthaltefrist
12 Monate Rückgabefrist
Entfällt
Bis zu 6%
derzeit 5%
0,55% p.a.
0,55% p.a.
bezogen auf das anteilige Immobilienvermögen
bezogen auf das anteilige Immobilienvermögen
0,05% p.a.*
0,05% p.a.
bezogen auf die anteiligen Liquiditätsanlagen
bezogen auf die anteiligen Liquiditätsanlagen
Bis zu 3,5% p.a., bezogen auf die
absolut positive Anteilwertentwicklung >
5,4%, aber max. 0,3% des durchschnittlichen
Bis zu 3,5% p.a., bezogen auf die absolut
positive Anteilwertentwicklung > 5,4%
Fondsvermög.
Anteilerwerb und
-verwahrung
neu
geregelt
Zeichnungsscheinverfahren über die
RREEF Evidenzstelle
Anteilverwahrung über Depot beim
Deutsche AM Investmentkontenservice
Nur auf RREEF-Website
Speaker name
Name of event/date
aber max. 0,3% des durchschnittlichen Fondsvermögens
Offen für alle Orderwege und
Möglichkeiten der Anteilverwahrung
(identisch zur RC Klasse)
RREEF-Website, (geplant:) Deutsche AMWebsite, Internet, Bloomberg, Reuters,
Tageszeitungen
93
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa
Mit einer Investition in das Produkt grundbesitz europa sind u.a. folgende wesentliche
Chancen und Risiken verbunden:
Chancen
Risiken
—
Rendite-Chancen durch das Ausnutzen der jeweiligen
Marktentwicklungen in den europäischen Immobilienmärkten
—
Abhängigkeit von der Entwicklung der jeweiligen
Immobilienmärkte
—
Breit gestreutes Immobilienportfolio aufgrund von
Diversifikation:
—
Preisänderungsrisiko: Der Anteilwert kann jederzeit unter den
Einstandspreis fallen, zu dem ein Anleger den Anteil erworben
hat, aufgrund von:
—
in verschiedene Regionen (insbesondere Europa)
—
in unterschiedliche Sektoren (Büro, Handel, Sonstige)
—
Vermietungs- und Bewertungsrisiken
—
Zinsänderungsrisiken
—
Regelmäßige Mieteinnahmen
—
Währungskursrisiken
—
Regelmäßige Ausschüttung mit steuerfreiem Anteil
—
Risiken aus Währungskursabsicherungsgeschäften
—
Zugriff auf das professionelle Immobilien-Management der
lokalen Deutsche Asset Management-Einheiten
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
—
Besonderes Preisänderungsrisiko: Gesetzliche
Mindesthaltefrist (24 Monate) und Rückgabefrist (12 Monate)
können das Preisänderungsrisiko erhöhen, falls der Anteilwert
in diesem Zeitraum unter den Einstandspreis bzw. unter den
Anteilwert zum Zeitpunkt der unwiderruflichen
Rückgabeerklärung fällt
—
Liquiditätsrisiko:
—
Keine Rückgabe von Anteilen zum gewünschten Zeitpunkt
verbunden mit dem Risiko für den Anleger, über sein eingesetztes
Kapital für einen gewissen Zeitraum – unter Umständen auch
längerfristig – nicht verfügen zu können.
—
Neuanleger (d.h. Anteilerwerb nach dem 21. Juli 2013) können
anders als Bestandsanleger nicht von einem Freibetrag profitieren,
sondern müssen stets die o.g. Mindesthalte- und Rückgabefrist
einhalten
94
Nur für den professionellen Investor und zum Einsatz beim Berater
in Deutschland. Keine Weitergabe an nicht-professionelle Anleger.
grundbesitz europa – Wichtige Hinweise
Deutsche Asset Management ist der Markenname für den Asset-Management-Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils
verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen,
Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Bei den in dieser Broschüre dargestellten Objekten handelt es sich um einen nicht repräsentativen Auszug
aus dem Gesamtportfolio des Fonds von derzeit 58 Objekten. Der Fonds grundbesitz europa ist ein von der RREEF Investment GmbH aufgelegtes und von ihr verwaltetes
Sondervermögen i.S. des Investmentgesetzes bzw. des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB).
Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen lediglich der auszugsweisen Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung
sollte in jedem Fall auf Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich
durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche
Grundlage des Kaufs dar. Die Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG
und bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main (erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende
Dienstleistungen), sowie in elektronischer Form unter www.realestate.deutscheawm.com.
Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise.
Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der RREEF Investment GmbH wieder, die jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Die
Ausführungen in diesem Dokument gehen von der Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage durch die RREEF Investment GmbH aus. Diese Beurteilung kann sich
jederzeit kurzfristig und ggf. rückwirkend ändern. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben
wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die
individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerung der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Die Angabe der Brutto-Wertentwicklung erfolgt nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten(z.B. Verwaltungsvergütung). Auf
Kundenebene anfallende Kosten (z.B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den
auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 5 %, der Teil des Kaufpreises ist und im 1. Jahr abgezogen wird, d.h., ein Anleger, der
Fondsanteile im Wert von 1.000 EUR erwerben möchte, muss dafür 1.050 EUR aufwenden. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen.
Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Steuerliche Auswirkungen auf Anlegerebene werden in der Darstellung
der Wertentwicklung nicht berücksichtigt.
Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Die Fondskennzahlen, ergänzende Fondsdaten und Renditen sind bis zum 30.09.2015 durch einen Wirtschaftsprüfer geprüft. Die Kennzahlen ab dem
01.10.2015 sind vorläufig. Die RREEF Investment GmbH übernimmt für die Richtigkeit dieser Kennzahlen keine Gewähr.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher
Verkauf zulässig ist.
So sind die Anteile dieses Fonds insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von 1933 in seiner aktuellen Fassung zugelassen und dürfen daher weder
innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Außerdem sind die Anteile der Fonds nicht für den Vertrieb
an natürliche und juristische Personen bestimmt, die in Frankreich ansässig sind.
Deutsche
Asset Management
Speaker name
Name of event/date
95

ASSET MANAGER REAL ESTATE (M/W)

Praktikant(in) Asset Management

Datum / Zeit Thema Referierende und Podiumsteilnehmende

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