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Themen und Nachhaltigkeit
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Montréal Pledge – Klimafussabdruck gewinnt an Bedeutung
Ausweitung auf andere Assetklassen
Eine wichtige Entwicklung ist aber bereits im Gang. Neben den
kotierten Unternehmen kommen andere Assetklassen in den
Fokus der Investoren. Eine Studie im Auftrag des Bundesamtes
für Umwelt (Bafu) hat aufgezeigt, dass neben der Bewertung
von Aktien jene von Unternehmensanleihen ebenfalls relativ
einfach möglich ist. Auch für Staatsanleihen und Immobilienportfolios gibt es erste Ansätze, allerdings bestehen noch
Schwierigkeiten bei der Standardisierung. Die Studie hat, wie
andere vor ihr, aufgezeigt, dass Investments in klimafreundlichere Unternehmen bzw. Indizes sogar ein besonders gutes Rendite-Risiko-Verhältnis aufweisen (u.a. Universität Hamburg).
Reduktion des CO2-Fussabdruckes bei Swisscanto-Fonds
Der CO₂-Fussabdruck ist ein Mass für den Gesamtbetrag von
Treibhausgasemissionen, die – direkt und indirekt – durch eine
Aktivität verursacht werden. Das Treibhausgasprotokoll unterscheidet drei Stufen von Treibhausgasemissionen:
Scope 1:
Direkt erzeugte Treibhausgasemissionen
Scope 2:
Indirekte Treibhausgasemissionen durch eingekaufte Energie
Scope 3:
Weitere indirekte Treibhausgasemissionen durch Dritte (optional)
Als Ausgangspunkt für den CO2-Fussabdruck unserer Produkte
haben wir die beiden ersten Stufen (Scope 1 und 2 in CO2-Äquivalenten) gewählt, bei denen die Datenverfügbarkeit gewährleistet werden kann. In Zukunft wollen wir auch Scope-3-Daten
berücksichtigen. Wir haben zudem erstmals einen institutionellen Aktienfonds in den Vergleich einbezogen.
Nr. 12, Dezember 2016
Grafik 1: CO2-Footprint Swisscanto Nachhaltigkeitsfonds im Vergleich (Scope 1 + 2)
400
350
T CO2e / Mio CHF Umsatz
Nach einem Jahr vereinen die bisher 130 Unterzeichner des
Montréal Pledge, einer Investoreninitiative mit dem Ziel, Transparenz bezüglich CO2-Emissionen von Investments zu schaffen,
USD 10 Bio an verwalteten Vermögen auf sich. Allerdings wird
der CO2-Fussabdruck noch nicht für alle Aktieninvestments der
Unterzeichner ausgewiesen. Die Portfolio Decarbonization Coalition (PDC) geht noch einen Schritt weiter. Ihre Mitglieder weisen
nicht nur die CO2-Fussabdrücke aus, sondern setzen sich CO2Reduktionsziele für ihre Investments. Nach wie vor bestehen
aber Herausforderungen, etwa dass die Daten nur einen Teil der
Emissionen umfassen oder dass vermiedene Emissionen nicht
erfasst werden.
300
250
200
150
100
50
0
Swisscanto
(CH) Green
Invest
Swisscanto
(CH) EF
Nachhaltigkeit
International
MSCI World Swisscanto (LU) MSCI Emerging
Green Invest
Markets
Emerging
Markets
Quelle: Trucost, Zürcher Kantonalbank
Die Resultate sind seit letztem Jahr noch klarer geworden. Mit
der Fokussierung der Portfolios konnte der CO2-Fussabdruck bei
den Fonds Aktien Welt um 30% gesenkt werden. Beim
Emerging-Markets-Fonds wurde allerdings ein leichter Anstieg
(+9%) verzeichnet. Nichtsdestotrotz weisen alle drei Fonds einen
deutlich kleineren CO2-Fussabdruck auf als die zugrunde liegenden Benchmarks.
Der Klimavertrag von Paris ist ratifziert
Ein grosser Erfolg war die Ratifizierung des Klimavertrags von
Paris vor der Klimakonferenz in Marrakesch. Die Konferenz
selbst hat leider wenig Neues gebracht. Ein wichtiges Resultat
der Konferenz war zumindest, dass eine Austauschplattform für
Emissionsreduktionspfade von Staaten, aber auch Gliedstaaten,
Städten oder Unternehmen lanciert werden soll und dass mit
subnationalen Initiativen Druck auf die Regierungen aufgebaut
werden kann. Investoren wiederum können mit dem Einfordern
von verlässlichen Treibhausgasdaten bei Unternehmen und der
Publikation des CO2-Fussabdruckes von Investments ebenfalls ein
starkes Zeichen setzen.
Robert Hauser ist stellvertretender Leiter des Bereichs ESG
Solutions des Asset-Managements der Zürcher Kantonalbank. Er führt Fundamentalanalysen zum Versorgersektor
durch und betreut die Nachhaltigkeitsindizes zu erneuerbaren Energien (Solar, Wind, Energieerzeugung) und Energieeffizienz sowie das Thema Klimawandel.
[email protected] / +41 44 292 33 16
Nachhaltige Anlageprodukte der Zürcher Kantonalbank
Nachhaltige Anlagefonds
Multithemenfonds
Valoren-Nr.
Name
Performance (in %, netto)
Aktien-/ Obli-&
Geldanteil (in %)
Volumen in Mio
1 Jahr
3 Jahre
YTD
CHF 49.71
1.20
15.51
4.90
2 836 026
Swisscanto (CH) EF Nachhaltigkeit Large Cap
100/–
3 704 810
Swisscanto (CH) EF Nachhaltigkeit Small & Mid Cap
100/–
CHF 22.41
-3.16
7.20
0.10
Swisscanto (CH) EF Green Invest
100/–
CHF 159.15
-2.05
8.02
0.78
3 650 277
Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets
100/–
USD 141.93
-1.42
-10.90
1.96
2 785 829
Swisscanto (LU) EF Global Climate Invest
100/–
EUR 47.95
-3.63
1.55
-2.17
3 118 716
Swisscanto (LU) EF Global Water Invest
100/–
EUR 182.81
4.98
33.55
9.43
CHF 264.92
-1.45
1.71
-0.95
907 430
Valoren-Nr.
20 190 077
Name
Laufzeit
Swisscanto (CH) Bond Fund Corporate 2018
02.04.13 bis 30.04.18
Portfolio Funds
Valoren-Nr.
Name
Aktien-/ Obli-&
Geldanteil (in %)
Performance (in %, netto)
Volumen in Mio
1 Jahr
3 Jahre
YTD
10 747 834
Swisscanto (CH) Anlagezielfonds Nachhaltigk. Kapitalgewinn
95/5
CHF 25.50
-7.53
2.88
-3.58
10 747 827
Swisscanto (CH) Anlagezielfonds Nachhaltigkeit Ausgewogen
50/50
CHF 33.37
-5.35
1.67
-2.05
10 747 825
Swisscanto (CH) Anlagezielfonds Nachhaltigkeit Einkommen
25/75
CHF 47.95
-4.22
0.51
-1.46
3 929 945
Swisscanto (CH) Anlagezielfonds Nachhaltigkeit Zinsertrag
–/100
CHF 106.40
-2.36
-1.61
0.88
1 544 239
Swisscanto (LU) PF Green Invest Equity
100/–
EUR 162.73
-1.15
24.50
2.29
1 289 514
Swisscanto (LU) PF Green Invest Balanced
50/50
CHF 161.31
-2.17
2.57
-0.06
2 021 554
Swisscanto (LU) PF Green Invest Balanced (EUR)
50/50
EUR 119.86
-1.43
12.35
0.94
3 711 263
Swisscanto (LU) PF Green Invest Yield
25/75
CHF 72.87
-2.25
-0.44
-0.77
2 932 589
Swisscanto (LU) PF Green Invest Yield (EUR)
25/75
EUR 32.73
-1.03
8.42
0.62
3 711 254
Swisscanto (LU) PF Green Invest Income
–/100
CHF 30.93
-2.22
-2.39
-1.54
2 932 399
Swisscanto (LU) PF Green Invest Income (EUR)
–/100
EUR 20.14
-1.14
1.60
-0.64
Nachhaltige Vorsorgeprodukte
Valoren-Nr.
1 131 591
Name
Swisscanto BVG 3 Oeko 45
Zürcher Kantonalbank
Performance (in %, netto)
Aktien-/ Obli-&
Geldanteil (in %)
Volumen in Mio
1 Jahr
3 Jahre
YTD
45/55
CHF 571.91
-3.08
8.18
-0.87
Nachhaltige strukturierte Produkte
Tracker-Zertifikate (Partizipation)
Performance (in %, netto)
Ticker
Auf ZKB MeinIndex Nachhaltigkeit
(open end)
seit
10 716 646
TREURO
Europa
10 716 606
TRPAZO
Pazifik
10 716 476
TREMMO
10 716 402
10 716 403
Kurs
1 Jahr
3 Jahre
YTD
20.07.2012
CHF 148.30
20.04.2012
CHF 149.40
-11.36
3.34
-8.57
2.89
20.00
5.58
Emerging Markets
21.10.2011
CHF 127.40
4.00
7.87
11.46
TREFFO
Energieeffizienz
TRERZO
Energieerzeugung
15.04.2011
CHF 129.10
1.89
17.68
5.91
15.04.2011
CHF 80.70
3.07
4.81
4.06
10 716 404
TRMOBO
10 716 405
TRRESO
Mobilität
15.04.2011
CHF 157.10
-1.50
15.01
4.32
Ressourcen
15.04.2011
CHF 182.40
11.49
22.99
16.70
10 716 406
TRSOLO
Solar
15.04.2011
CHF 28.70
-28.25
-49.69
-35.14
10 716 407
TRWASO
Wasser
15.04.2011
CHF 185.80
11.66
28.31
17.74
10 716 408
TRWINO
Wind
15.04.2011
CHF 77.25
9.26
41.61
9.34
Ticker
Auf ZKB Nachhaltigkeits-Basket
(open end)
seit
11 433 195
NHASIA
Asia all country ex Japan (dynamisch)
25 347 217
ZKJANA
Japan (dynamisch; diskr. hedged)
Valoren-Nr.
Valoren-Nr.
Performance (in %, netto)
Kurs
1 Jahr
3 Jahre
YTD
09.09.2015
CHF 98.75
-0.45
––
5.00
09.12.2015
CHF 96.35
––
––
0.94
Performance (in %, netto)
Valoren-Nr.
Ticker
Auf ZKB Nachhaltigkeits-Basket
Laufzeit
Kurs
seit Emission
YTD
11 432 972
NATCHF
Natural Food
11 432 973
NATUSD
Natural Food
19.06.15 bis 19.06.18
CHF 110.40
10.40
-2.65
19.06.15 bis 19.06.18
USD 112.10
12.10
-1.23
22 684 279
NHUSA
Amerika
13.03.14 bis 06.03.18
USD 117.60
17.60
10.01
22 684 264
10 716 623
NHSUED
Südeuropa
13.02.14 bis 13.02.18
EUR 120.80
20.80
-9.99
SKANTR
Skandinavische Aktien
25.05.12 bis 26.05.17
SEK 25450
154.50
4.00
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