２０１７年３月期 中間決算説明会 ２０１６年１１月２１日 岩谷産業株式会社 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 目次 • ２０１７年３月期 中間決算概況 • ２０１７年３月期 通期業績予想 • 電力・都市ガス小売自由化について • 水素事業について Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 1 ２０１７年３月期 中間決算概況 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 2 中間期（2016年4月～2016年9月）の業績 （単位：百万円） 17年3月期 16年3月期 中間実績 中間実績 売上高 前年同期比 (増減額） 263,857 301,704 △37,846 （％） △12.5% 17年3月期 期初予想比 中間 期初予想 (増減額） （％） 290,000 △26,142 △9.0% 72,620 71,597 +1,023 +1.4% － － － 営業利益 5,983 6,351 △368 △5.8% 6,400 △416 △6.5% 経常利益 6,582 6,834 △252 △3.7% 6,900 △317 △4.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,829 3,580 +248 +7.0% 4,000 △170 △4.3% 売上総利益 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 3 減収の要因分析 （単位：百万円） 売上高 総合ｴﾈ ﾙｷﾞｰ マテ リア ル その他 売上高増減 産業ガス・機械 自然産業 301,704 3,944 14,858 63,619 263,857 4,216 13,091 総合 エネルギー +24 マテリアル 55,103 △27,860 79,791 自然産業 △37,846 +272 (△12.5%) 産業ガス △8,515 △1,767 その他 ・機械 79,815 301,704 263,857 139,490 111,629 １６年３月期 中間実績 １７年３月期 中間実績 １６年３月期 中間実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. １７年３月期 中間実績 4 減益の要因分析 （単位：百万円） 営業利益 6,351 営業利益増減 5,983 +1,289 産業ガス ・機械 総合 エネルギー １７年３月期 中間実績 自然産業 △29 6,351 １６年３月期 中間実績 マテリアル １６年３月期 中間実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. その他 △732 △304 5,983 △591 △368 (△5.8%) １７年３月期 中間実績 5 ＬＰガス輸入価格（ＣＰ）の変動による増減益効果（イメージ） ＬＰガス輸入価格の変動により、短期的には業績に影響が生じる 長期的には、ＬＰガス輸入価格の変動が元の水準に戻れば、影響は±０となる※ （価格） 上昇局面 下落局面 相対的に安い在庫を 高値で販売 相対的に高い在庫を 安値で販売 ・・・市況要因を除く利益 販売価格 売上原価 増益効果 減益効果 販売価格 売上原価 約３ヶ月の 在庫期間 在庫評価は先入先出法 販売価格 ： 前月と当月のＬＰガス輸入価格（CP）の平均値に連動 売上原価 ： ３ヶ月程度前のＬＰガス輸入価格（CP）に連動 ※在庫量・ 販売時期・販売数量等によって実際の業績への影響は変動します Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. （月） 6 総合エネルギー事業 営業利益増減分析 （単位：百万円） 約２億円 約１１億円 約２億円 2,060 卸売部門の 販売数量減少 その他 小売部門の 消費者戸数拡大 約２億円 770 ・カセットこんろ・ボンベ 販売増加 （＋３．８億円） ・カセットボンベ新工場 償却負担 （△２．３億円） 市況要因 による増益 １６年３月期 中間実績 +1,289 （+167.5％） ・ガス保安機器販売増加など （＋０．５億円） ＬＰガス Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. １７年３月期 中間実績 7 産業ガス・機械事業 営業利益増減分析 （単位：百万円） 約300百万円 約110百万円 ＜ヘリウムガス＞ 収益性低下 3,024 ＜水素事業＞ 液化水素の販売 好調 ＜エアセパレートガス＞ 収益性改善 約210百万円 ＜機械設備等＞ 販売減少 ＜その他ガス＞ 主に炭酸ガスの 販売増加 約160百万円 約490百万円 2,995 △29 （△1.0%） 酸素 窒素 アルゴン ヘリウムコンテナ等への投資 （△４１０百万円） その他、販売価格低下等 （ △８０百万円） １６年３月期 中間実績 １７年３月期 中間実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 8 マテリアル事業 営業利益増減分析 （単位：百万円） 約60百万円 ジルコン・チタン などの市況下落 1,952 約10百万円 ＰＥＴ樹脂原料の 販売増加 ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ向け 機能性ﾌｨﾙﾑ の販売減少 約10百万円 金属製品の 収益改善 △732 （△37.5%） 1,219 約460百万円 その他 約350百万円 １６年３月期 中間実績 １７年３月期 中間実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 9 自然産業事業 営業利益増減分析 （単位：百万円） 約10百万円 約20百万円 991 冷凍野菜の 販売増加 農業・畜産設備の 販売減少 △304 （△30.7%） 種豚の 販売増加 687 約330百万円 １６年３月期 中間実績 １７年３月期 中間実績 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 10 貸借対照表（連結） （単位：百万円） 2016年 9月末 2016年 3月末 前期末比 増減額 主な増減理由 156,664 175,878 有形固定資産 151,983 145,003 +6,979 無形固定資産 16,253 16,876 △622 投資その他の資産 68,357 66,721 +1,636 236,594 228,601 393,259 404,479 △11,220 流動負債 159,802 172,489 △12,686 支払手形及び買掛金の減少 固定負債 109,672 107,406 +2,265 269,475 279,895 △10,420 113,947 114,781 9,837 9,802 +34 純資産 123,784 124,583 △799 負債・純資産 393,259 404,479 △11,220 流動資産 固定資産 総資産 負債 自己資本 非支配株主持分 △19,213 受取手形及び売掛金の減少 +7,993 カセットボンベ工場等への投資 △834 自己資本比率29.0％（+0.6pt） Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 11 有利子負債依存度の推移 有利子負債(億円） 総資産（億円） 4,162 3,618 3,863 3,814 3,987 有利子負債依存度 4,088 3,957 4,044 3,932 42.7% 44.7% 1,619 39.2% 1,513 38.7% 1,627 1,610 40.3% 1,608 38.0% 36.8% 1,417 1,455 34.7% 1,495 1,365 33.7% ２０１２年 ２０１３年 ２０１３年 ２０１４年 ２０１４年 ２０１５年 ２０１５年 ２０１６年 ２０１６年 ９月末 ３月末 ９月末 ３月末 ３月末 ９月末 ９月末 ３月末 ９月末 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 12 キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2017年3月期 中間実績 2016年3月期 中間実績 前年同期比 （増減額） 営業キャッシュ・フロー 7,917 11,755 △3,838 投資キャッシュ・フロー △18,125 △12,144 △5,981 フリー・キャッシュ・フロー △10,208 △388 △9,820 7,443 △411 +7,854 △1,012 942 △1,955 △ 3,778 142 △3,921 現預金等の期首残高 22,833 21,804 +1,028 現預金等の期末残高 19,054 21,947 △2,892 財務キャッシュ・フロー 換算差額等 ※ 現預金等の増減額 ※「換算差額」「連結の範囲の変更に伴う増減額」「非連子会社との合併に伴う増加額」の合計を表示しております。 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 13 ２０１７年３月期 通期業績予想 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 14 ２０１７年３月期 業績予想 （単位：百万円） 17年3月期 業績予想 16年3月期 実績 前年同期比 （増減額） 前年同期比（％） 600,000 616,201 △16,201 △2.6% 総合エネルギー事業 270,000 289,422 △19,422 △6.7% 産業ガス・機械事業 165,000 164,459 +540 +0.3% マテリアル事業 126,000 125,918 +81 +0.1% 自然産業事業 31,000 28,567 +2,432 +8.5% 8,000 7,832 +167 +2.1% 21,000 20,496 +503 +2.5% 総合エネルギー事業 12,300 9,049 +3,250 +35.9% 産業ガス・機械事業 6,500 7,624 △1,124 △14.7% マテリアル事業 3,400 3,846 △446 △11.6% 自然産業事業 1,100 1,246 △146 △11.8% △ 2,300 △ 1,270 △1,029 － 経常利益 22,000 21,584 +415 +1.9% 親会社株主に帰属する当期純利益 13,000 12,365 +634 +5.1% 売上高 その他 営業利益 その他 ※「その他」は、「その他」の事業セグメントと「調整額」の合計を表示しております。 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 15 総合エネルギー事業の見通し 売上高 （億円） 通期業績予想の達成に向けた営業施策 2,894 1,394 2,700 1,116 ・ＬＰガス販売数量の増加 →消費者戸数の拡大 →大口顧客への拡販 ・「カセットこんろ・ボンベ」の拡販 １６年３月期 １６年３月期 １７年３月期 １７年３月期 （中間実績） （通期実績） （中間実績） （通期予想） 営業利益 （億円） 123 ・エネルギー関連機器の拡販 業績が変動するリスク要因 90 ◇ＬＰガス輸入価格、 為替の動向 7 20 ◇暖冬による販売数量の減少 １６年３月期 １６年３月期 １７年３月期 １７年３月期 （中間実績） （通期実績） （中間実績） （通期予想） Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 16 産業ガス・機械事業の見通し 売上高 （億円） 1,644 1,650 通期業績予想の達成に向けた営業施策 ・エアセパレートガスの拡販 ・液化水素の拡販 798 797 ・ヘリウム事業の効率化、シェア拡大 １６年３月期 １６年３月期 １７年３月期 １７年３月期 （中間実績） （通期実績） （中間実績） （通期予想） 営業利益 76 （億円） ・シリンダービジネスの強化による 川下事業の拡大 業績が変動するリスク要因 65 ◇電力料金上昇による製造コストへの影響 30 29 ◇国内外の景気低迷 １６年３月期 １６年３月期 １７年３月期 １７年３月期 （中間実績） （通期実績） （中間実績） （通期予想） ◇為替変動 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 17 マテリアル事業の見通し 売上高 （億円） 1,260 1,259 通期業績予想の達成に向けた営業施策 ・バイオマス燃料、バイオＰＥＴ樹脂の拡販 636 551 ・新商品の事業化 ・海外事業の拡大 １６年３月期 １６年３月期 １７年３月期 １７年３月期 （中間実績） （通期実績） （中間実績） （通期予想） 営業利益 38 （億円） 業績が変動するリスク要因 34 ◇顧客企業の工場稼働率の低下 19 ◇資源市況の低迷、価格変動 12 ◇為替変動 １６年３月期 １６年３月期 １７年３月期 １７年３月期 （中間実績） （通期実績） （中間実績） （通期予想） Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 18 自然産業事業の見通し 売上高 （億円） 310 285 通期業績予想の達成に向けた営業施策 ・食品部門での事業拡大 148 130 ・農業・畜産部門での設備や 種豚の拡販 １６年３月期 １６年３月期 １７年３月期 １７年３月期 （中間実績） （通期実績） （中間実績） （通期予想） （億円） 営業利益 12 11 9 6 業績が変動するリスク要因 ◇為替変動 ◇原材料価格変動 ◇天候不順 １６年３月期 １６年３月期 １７年３月期 １７年３月期 （中間実績） （通期実績） （中間実績） （通期予想） Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 19 エヌ・ケイ・ケイ株式会社（1986年設立） ダストブロワー 国内シェア ６０％ （ノンフロンは１００％） アウトドアボンベ 国内シェア ３０％ トーチ用ボンベ 国内シェア カーエアコン用 冷媒缶 国内シェア ６０％ ５０％強 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 20 電力・都市ガス小売自由化 について Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 21 電力会社との提携による 電力・都市ガス小売自由化に向けた対応 電力 小売自由化 都市ガス 小売自由化 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 22 水素事業について Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 23 経済産業省「水素・燃料電池戦略ロードマップ」の概要 燃料電池車と水素ステーションの普及見通し 2030年頃：水素発電の本格導入開始 2016年11月：ＦＣフォークリフトの実用化 2017年 ：ＦＣバスの市場投入 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 24 水素ステーション建設 点から線への展開 ●当社の水素ＳＴ ○当社の水素ＳＴ（建設中） ●当社販売の水素ＳＴ ○当社販売の水素ＳＴ（予定） ★液化水素 製造プラント ☆福島新エネ構想 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 25 液化水素の製造能力強化 山口リキッドハイドロジェン Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 26 海外でのＣＯ２フリー水素の製造 シェル ジャパン オーストラリア ビクトリア州の褐炭採掘現場 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 27 福島県での水素エネルギーシステムの開発検討 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved. 28 将来にわたる部分につきましては、予想に基づくものであり、確約や保証を与えるものではございません。 当然のことながら、予想と違う結果と成ることがあることを十分にご認識の上ご活用ください。 Copyright © Iwatani Corporation. All rights reserved.
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