Fixed Income Research
Fixed Income Research
Transparenzvorschriften
§28
PfandBG
Transparenzvorschriften
§
28
PfandBG
8. November 2016
8. November 2016
Kiel
SchleswigHolstein
MecklenburgVorpommern
Schwerin
Hamburg
Bremen
Brandenburg
Niedersachsen
Hannover
Magdeburg
Berlin
Potsdam
SachsenAnhalt
NordrheinWestfalen
Düsseldorf
Dresden
Erfurt
Sachsen
Thüringen
Hessen
RheinlandPfalz
Wiesbaden
Mainz
Saarland
Saarbrücken
Stuttgart
BadenWürttemberg
Bayern
München
Pfandbrief-Sparkassen
Q3/2016
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Vorwort
Mit der vorliegenden Publikation möchten wir Ihnen auf Basis der Transparenzrichtlinien nach §28 Pfandbriefgesetz (PfandBG) einen Überblick über die deutschen Sparkassen geben, die Pfandbriefe emittieren.
Trotz der hohen Datenqualität möchten wir an dieser Stelle auf mögliche inhaltliche Abweichungen hinweisen. Die im §28 PfandBG auferlegten Transparenzvorschriften bieten den Instituten teilweise Veröffentlichungsfreiheiten, die im Einzelfall zu Inkonsistenzen führen können. Die nur partiell auftretenden Abweichungen sind unseres Erachtens jedoch marginal und erlauben aus diesem Grund trotzdem einen marktübergreifenden Vergleich.
Diese Studie liefert zwar die wesentlichen Informationen zu den deutschen Pfandbrief-Sparkassen zum
3. Quartal 2016 und gibt einen Überblick zu den einzelnen Emittenten und Deckungsstöcken, sie ersetzt
jedoch nicht die Analyse der Primärquelle.
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Inhaltsverzeichnis
Gesamtmarkt – Überblick
Seite
5
Hypothekenpfandbriefe
15
Förde Sparkasse
Hamburger Sparkasse
Kreissparkasse Böblingen
Kreissparkasse Göppingen
Kreissparkasse Heilbronn
Kreissparkasse Herzogtum Lauenburg
Kreissparkasse Köln
Kreissparkasse Ludwigsburg
Landessparkasse zu Oldenburg
Nassauische Sparkasse
Niederrheinische Sparkasse RheinLippe
Nord-Ostsee Sparkasse
Sparkasse Bremen
Sparkasse Elmshorn
Sparkasse Essen
Sparkasse Fürstenfeldbruck
Sparkasse Hanau
Sparkasse Hannover
Sparkasse Harburg-Buxtehude
Sparkasse Herford
Sparkasse Holstein
Sparkasse KölnBonn
Sparkasse Krefeld
Sparkasse Kulmbach-Kronach
Sparkasse Leverkusen
Sparkasse zu Lübeck
Sparkasse Mittelthüringen
Sparkasse Münsterland Ost
Sparkasse Neuss
Sparkasse Nürnberg
Sparkasse Pforzheim Calw
Sparkasse Südholstein
Sparkasse Westmünsterland
Stadtsparkasse Düsseldorf
Stadtsparkasse München
Stadtsparkasse Wuppertal
Taunus Sparkasse
Weser-Elbe Sparkasse
NORD/LB Fixed Income Research
16
17
18
19
20
21
22
23
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30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
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48
49
50
51
52
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Inhaltsverzeichnis
Öffentliche Pfandbriefe
Seite
54
Kreissparkasse Göppingen
Kreissparkasse Köln
Nassauische Sparkasse
Sparkasse Aachen
Sparkasse Hanau
Sparkasse Hannover
Sparkasse Herford
Sparkasse Holstein
Sparkasse KölnBonn
Sparkasse Mittelthüringen
Sparkasse Neuss
Sparkasse Paderborn-Detmold
Stadtsparkasse Düsseldorf
Stadtsparkasse Mönchengladbach
Stadtsparkasse München
Stadtsparkasse Wuppertal
NORD/LB Fixed Income Research
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Gesamtmarkt – Überblick
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Top 10 Emittenten – Hypothekenpfandbriefe
Hamburger Sparkasse
Sparkasse KölnBonn
24,5%
26,0%
Kreissparkasse Köln
Sparkasse Pforzheim
Calw
Sparkasse Essen
Sparkasse Münsterland
Ost
2,0%
2,1%
Stadtsparkasse
Düsseldorf
2,2%
15,9%
2,7%
Nassauische Sparkasse
3,1%
3,4%
Taunus Sparkasse
3,4%
14,1%
Förde Sparkasse
Restliche Sparkassen
Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research
Top 10 Emittenten – Öffentliche Pfandbriefe
Sparkasse Hannover
1,9%
2,0%
2,9%
Kreissparkasse Köln
3,9%
Sparkasse Hanau
4,4%
33,7%
4,7%
Sparkasse Aachen
Stadtsparkasse Düsseldorf
8,5%
Stadtsparkasse
Mönchengladbach
Sparkasse Holstein
Nassauische Sparkasse
9,3%
Kreissparkasse Göppingen
18,1%
10,6%
Sparkasse KölnBonn
Restliche Sparkassen
Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Gesamtüberblick Deckungswerte – Hypothekenpfandbriefe
13,6%
18,8%
5,5%
4,2%
3,0%
11,9%
2,9%
1,7%
0,0%
0,0%
50,3%
EFH/ZFH
Sonstige Gebäude
Bürogebäude
Bauplätze gewerblich
Derivate
MFH
Ersatz
Handelsgebäude
Bauplätze privat
ETW
Industriegebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research
Gesamtüberblick Deckungswerte – Öffentliche Pfandbriefe
2,3%
18,5%
54,9%
24,3%
Örtliche Gebietskörperschaften
Regionale Gebietskörperschaften
Sonstige Schuldner
Zentralstaaten
Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Gesamtüberblick Laufzeitstruktur – Hypothekenpfandbriefe
16.000
14.000
in Mio. EUR
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
bis 0,5
Jahre
0,5-1
Jahre
1-1,5
1,5-2
Jahre
Jahre
Deckungsmasse
2-3
3-4
Jahre
Jahre
Pfandbriefe
4-5
Jahre
5-10
Jahre
>10
Jahre
Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research
Gesamtüberblick Laufzeitstruktur – Öffentliche Pfandbriefe
1.200
1.000
in Mio. EUR
800
600
400
200
0
bis 0,5
Jahre
0,5-1
Jahre
1-1,5
Jahre
1,5-2
Jahre
Deckungsmasse
2-3
Jahre
3-4
Jahre
4-5
Jahre
5-10
Jahre
>10
Jahre
Pfandbriefe
Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Anteil Pfandbrief-Sparkassen am Gesamtmarktumlauf*
400.000
369.773
12%
350.000
10%
8%
250.000
205.909
200.000
6%
163.864
Anteil in %
Umlauf in Mio. EUR
300.000
150.000
4%
100.000
2%
50.000
23.168
20.688
2.480
0
0%
Hypfe
Öpfe
Gesamtmarktumlauf
Gesamt
Pfandbriefsparkassen
Marktanteil Pfandbrief-Sparkassen
Quelle: Emittenten, Deutsche Bundesbank, NORD/LB Fixed Income Research
* Gesamtmarktumlauf nach Bundesbank-Angaben (Stand: August 2016); dabei sind im hypothekarischen Pfandbrief-Gesamtumlauf
Schiffs- und Flugzeugpfandbriefe mit enthalten.
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Marktüberblick – Hypothekenpfandbriefe
Institut
Pfandbriefvolumen
Deckungsstock
Überdeckung
(in Mio.)
(in Mio.)
(in Mio.)
405,0 €
652,8 €
247,8 €
61,2%
5.078,0 €
6.951,4 €
1.873,4 €
36,9%
Kreissparkasse Böblingen
220,0 €
383,5 €
163,5 €
74,3%
Kreissparkasse Göppingen
220,0 €
401,5 €
110,5 €
82,5%
Kreissparkasse Heilbronn
387,5 €
464,0 €
76,5 €
19,7%
Kreissparkasse Herzogtum
Lauenburg
370,0 €
447,9 €
77,9 €
21,1%
2.921,3 €
4.859,1 €
1.937,8 €
66,3%
295,0 €
394,5 €
99,5 €
33,7%
51,8 €
137,4 €
85,6 €
165,3%
450,0 €
520,1 €
70,1 €
15,6%
25,0 €
67,3 €
42,3 €
169,1%
Nord-Ostsee Sparkasse
365,5 €
623,8 €
258,3 €
70,7%
Sparkasse Bremen
265,1 €
741,0 €
475,9 €
179,5%
21,0 €
40,3 €
19,3 €
92,0%
Sparkasse Essen
704,0 €
1.002,6 €
298,6 €
42,4%
Sparkasse Fürstenfeldbruck
115,0 €
179,6 €
64,6 €
56,2%
Sparkasse Hanau
111,5 €
141,8 €
30,3 €
27,2%
Sparkasse Hannover
323,6 €
611,4 €
287,8 €
88,9%
Sparkasse Harburg-Buxtehude
100,0 €
182,0 €
82,0 €
82,0%
Sparkasse Herford
20,0 €
73,5 €
53,5 €
267,5%
Sparkasse Holstein
312,2 €
1.082,3 €
770,1 €
246,7%
3.282,0 €
4.232,7 €
950,7 €
29,0%
290,0 €
572,5 €
282,5 €
97,4%
18,5 €
31,7 €
13,2 €
71,5%
Sparkasse Leverkusen
284,8 €
340,7 €
55,9 €
19,6%
Sparkasse zu Lübeck
245,0 €
447,3 €
202,3 €
82,6%
27,0 €
58,6 €
31,6 €
117,0%
645,0 €
744,8 €
99,8 €
15,5%
Förde Sparkasse
Hamburger Sparkasse
Kreissparkasse Köln
Kreissparkasse Ludwigsburg
Landessparkasse zu Oldenburg
Nassauische Sparkasse
Niederrheinische Sparkasse
RheinLippe
Sparkasse Elmshorn
Sparkasse KölnBonn
Sparkasse Krefeld
Sparkasse Kulmbach-Kronach
Sparkasse Mittelthüringen
Sparkasse Münsterland Ost
NORD/LB Fixed Income Research
Überdeckung
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Marktüberblick – Hypothekenpfandbriefe
Institut
Pfandbrief
-volumen
Deckungsstock
Überdeckung
(in Mio.)
(in Mio.)
(in Mio.)
195,1 €
638,2 €
443,1 €
227,1%
35,0 €
146,3 €
111,3 €
317,9%
Sparkasse Pforzheim Calw
708,1 €
1.478,1 €
770,0 €
108,7%
Sparkasse Südholstein
120,1 €
143,4 €
23,3 €
19,4%
Sparkasse Westmünsterland
381,5 €
661,7 €
280,2 €
73,4%
Stadtsparkasse Düsseldorf
567,0 €
1.664,4 €
1.097,4 €
193,5%
Stadtsparkasse München
310,0 €
1.104,3 €
794,3 €
256,2%
Stadtsparkasse Wuppertal
267,9 €
465,2 €
197,3 €
73,7%
Taunus Sparkasse
441,0 €
785,8 €
344,8 €
78,2%
Weser-Elbe Sparkasse
118,2 €
216,5 €
98,3 €
83,2%
Sparkasse Neuss
Sparkasse Nürnberg
Überdeckung
Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Deckungsstock nach Nutzungsart – Hypothekenpfandbriefe
Institut
Privat
Gewerblich
Sonstiges*
Förde Sparkasse
87,9%
7,5%
4,6%
Hamburger Sparkasse
73,2%
23,9%
2,9%
Kreissparkasse Böblingen
85,3%
12,1%
2,6%
Kreissparkasse Göppingen
78,6%
18,3%
3,1%
Kreissparkasse Heilbronn
94,6%
0,0%
5,4%
Kreissparkasse Herzogtum Lauenburg
97,1%
0,0%
2,9%
Kreissparkasse Köln
78,4%
17,8%
3,8%
Kreissparkasse Ludwigsburg
74,1%
20,9%
5,1%
Landessparkasse zu Oldenburg
96,4%
0,0%
3,6%
Nassauische Sparkasse
78,9%
17,3%
3,8%
Niederrheinische Sparkasse
RheinLippe
78,6%
0,0%
21,4%
Nord-Ostsee Sparkasse
85,4%
12,6%
2,0%
Sparkasse Bremen
87,3%
11,2%
1,5%
Sparkasse Elmshorn
97,5%
0,0%
2,5%
Sparkasse Essen
85,5%
11,5%
3,0%
Sparkasse Fürstenfeldbruck
97,8%
0,0%
2,2%
Sparkasse Hanau
72,1%
23,0%
4,9%
Sparkasse Hannover
72,4%
24,4%
3,1%
Sparkasse Harburg-Buxtehude
98,1%
0,0%
1,9%
Sparkasse Herford
84,9%
12,2%
2,9%
Sparkasse Holstein
63,1%
35,7%
1,2%
Sparkasse KölnBonn
73,3%
21,7%
5,0%
Sparkasse Krefeld
90,9%
6,5%
2,6%
Sparkasse Kulmbach-Kronach
94,9%
0,0%
5,1%
Sparkasse Leverkusen
87,7%
8,8%
3,5%
Sparkasse zu Lübeck
71,5%
25,9%
2,6%
Sparkasse Mittelthüringen
83,3%
8,2%
8,5%
Sparkasse Münsterland Ost
70,0%
18,5%
11,5%
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Deckungsstock nach Nutzungsart – Hypothekenpfandbriefe
Institut
Privat
Gewerblich
Sonstiges*
Sparkasse Neuss
83,3%
14,3%
2,4%
Sparkasse Nürnberg
93,5%
0,0%
6,4%
Sparkasse Pforzheim Calw
77,9%
18,3%
3,8%
Sparkasse Südholstein
89,6%
5,2%
5,2%
Sparkasse Westmünsterland
95,9%
0,0%
4,1%
Stadtsparkasse Düsseldorf
67,5%
28,4%
4,1%
Stadtsparkasse München
70,0%
28,2%
1,8%
Stadtsparkasse Wuppertal
79,9%
18,5%
1,6%
Taunus Sparkasse
57,0%
38,8%
4,2%
Weser-Elbe Sparkasse
88,0%
10,3%
1,7%
Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research
* in der Position Sonstiges sind Ersatzdeckungswerte sowie Derivate enthalten
Marktüberblick – Öffentliche Pfandbriefe
Institut
Pfandbriefvolumen
Deckungsstock
(in Mio.)
(in Mio.)
(in Mio.)
50,0 €
102,5 €
52,5 €
105,0%
447,9 €
600,2 €
152,3 €
34,0%
73,0 €
78,0 €
5,0 €
6,8%
Sparkasse Aachen
231,2 €
300,0 €
68,8 €
29,8%
Sparkasse Hanau
263,0 €
325,5 €
62,5 €
23,8%
Sparkasse Hannover
836,1 €
1.165,4 €
329,3 €
39,4%
Sparkasse Herford
25,0 €
194,8 €
169,8 €
679,3%
Sparkasse Holstein
110,0 €
341,7 €
231,7 €
210,6%
Sparkasse KölnBonn
47,2 €
259,3 €
212,1 €
449,3%
Sparkasse Mittelthüringen
30,0 €
67,8 €
37,8 €
126,0%
Sparkasse Neuss
25,0 €
100,8 €
75,8 €
303,2%
Sparkasse Paderborn-Detmold
16,0 €
27,5 €
11,5 €
71,6%
Stadtsparkasse Düsseldorf
210,0 €
312,3 €
102,3 €
48,7%
Stadtsparkasse
Mönchengladbach
116,0 €
154,0 €
38,0 €
32,8%
Stadtsparkasse München
0,0 €
56,2 €
56,1 €
n/a
Stadtsparkasse Wuppertal
0,0 €
38,8 €
38,8 €
n/a
Kreissparkasse Göppingen
Kreissparkasse Köln
Nassauische Sparkasse
Überdeckung
Überdeckung
Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Deckungswerte nach Schuldnertypen – Öffentliche Pfandbriefe
Institut
Zentralstaat
Regionale
Gebietskörperschaften
Örtliche Gebietskörperschaften
Sonstige
Schuldner
Kreissparkasse Göppingen
0,0%
3,9%
32,0%
64,1%
Kreissparkasse Köln
5,0%
5,4%
73,2%
16,4%
Nassauische Sparkasse
0,0%
22,9%
70,7%
6,4%
Sparkasse Aachen
15,0%
85,0%
0,0%
0,0%
Sparkasse Hanau
0,0%
41,4%
48,1%
10,5%
Sparkasse Hannover
1,7%
10,3%
73,8%
14,2%
Sparkasse Herford
0,0%
1,1%
89,4%
9,5%
Sparkasse Holstein
0,3%
8,3%
52,7%
38,8%
Sparkasse KölnBonn
0,0%
9,6%
79,3%
11,1%
Sparkasse Mittelthüringen
0,0%
25,0%
33,2%
41,8%
Sparkasse Neuss
0,0%
5,0%
88,1%
7,0%
Sparkasse Paderborn-Detmold
0,0%
7,3%
92,7%
0,0%
Stadtsparkasse Düsseldorf
0,0%
91,3%
7,8%
1,0%
Stadtsparkasse
Mönchengladbach
0,0%
46,8%
0,0%
53,2%
Stadtsparkasse München
0,0%
0,0%
0,0%
100,0%
Stadtsparkasse Wuppertal
0,0%
0,0%
0,0%
100,0%
Quelle: Emittenten, NORD/LB Fixed Income Research
* in der Position Sonstiges sind Ersatzdeckungswerte sowie Derivate enthalten
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Hypothekenpfandbriefe
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Förde Sparkasse
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
405,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
652,8 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
30,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
247,8 €
Überdeckungsquote
61,2%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
98,7%
Beleihungsauslauf
55,5%
Anteil größte Größenklasse
83,4% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
300
800
70%
700
60%
250
200
50%
500
40%
400
30%
300
in Mio. EUR
in Mio. EUR
600
150
100
20%
200
50
10%
100
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
17,1%
7,7%
8,6%
8,9%
4,6%
3,4%
7,5%
2,9%
1,1%
0,1%
62,2%
EFH/ZFH
ETW
Sonstige Gebäude
Bürogebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Ersatz
Handelsgebäude
Industriegebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
83,4%
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Hamburger Sparkasse
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
5.078,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
6.951,4 €
Anteil feste Verzinsung
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
200,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Pfandbriefe
99,0%
Deckungsmasse
97,1%
Beleihungsauslauf
52,1%
1.873,4 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
36,9%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil größte Größenklasse
47,5% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
3.000
8.000
60%
7.000
2.500
50%
6.000
2.000
40%
4.000
in Mio. EUR
in Mio. EUR
5.000
30%
1.500
3.000
20%
1.000
2.000
10%
500
1.000
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Q1/16
Q3/16
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
5,6%
11,7%
10,4%
29,8%
30,8%
8,9%
47,5%
16,4%
4,2%
2,9%
0,4%
17,1%
30,8%
MFH
ETW
Bürogebäude
Ersatz
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
EFH/ZFH
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Industriegebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 17 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Kreissparkasse Böblingen
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
220,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
383,5 €
Pfandbriefe
10,0 €
Beleihungsauslauf
Anteil feste Verzinsung
davon Derivate (Mio.)
100,0%
Deckungsmasse
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
163,5 €
Überdeckungsquote
74,3%
Rückständige Kredite (90T)
97,8%
57,7%
Anteil größte Größenklasse
78,6% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
250
450
100%
400
90%
80%
350
70%
60%
250
50%
200
150
in Mio. EUR
300
in Mio. EUR
200
100
40%
150
30%
50
100
20%
50
10%
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
7,6%
20,6%
13,8%
10,5%
8,1%
2,6%
6,7%
2,2%
1,4%
0,4%
78,6%
54,2%
EFH/ZFH
MFH
Ersatz
Sonstige Gebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
ETW
Industriegebäude
Bürogebäude
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 18 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Kreissparkasse Göppingen
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
220,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
401,5 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
12,5 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
110,5 €
Überdeckungsquote
82,5%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
92,5%
55,5%
Deckungsmasse
Beleihungsauslauf
Anteil größte Größenklasse
80,3% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
180%
400
160%
350
140%
300
120%
250
100%
200
80%
150
60%
100
40%
50
20%
0
200
in Mio. EUR
in Mio. EUR
250
450
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
100
50
0%
Q3/13
150
0
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
10,8%
17,0%
9,0%
8,9%
8,3%
5,9%
12,5%
3,2%
3,1%
0,3%
80,3%
53,3%
EFH/ZFH
Industriegebäude
Sonstige Gebäude
Ersatz
Unfertige Neubauten gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
ETW
MFH
Handelsgebäude
Bauplätze gewerblich
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 19 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Kreissparkasse Heilbronn
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
387,5 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
464,0 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
25,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
76,5 €
Überdeckungsquote
19,7%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
96,5%
Beleihungsauslauf
56,9%
95,9% (< 300 T€)
Anteil größte Größenklasse
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
300
500
350%
250
450
300%
400
300
200%
250
150%
200
in Mio. EUR
in Mio. EUR
200
250%
350
150
100
150
100%
100
50
50%
50
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
Q3/16
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Deckungsmasse
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
3,3%
5,4%
0,8%
7,3%
18,1%
69,2%
EFH/ZFH
MFH
Bauplätze gewerblich
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
ETW
Ersatz
Unfertige Neubauten gewerblich
Industriegebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
95,9%
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 20 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Kreissparkasse Herzogtum Lauenburg
Pfandbriefvolumen (Mio.)
370,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
447,9 €
Hypothekenpfandbriefe
Anteil feste Verzinsung
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
13,1 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
77,9 €
Überdeckungsquote
21,1%
Rückständige Kredite (90T)
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Beleihungsauslauf
52,7%
Anteil größte Größenklasse
79,2% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
200
500
140%
180
120%
160
450
400
140
100%
350
80%
250
60%
200
in Mio. EUR
in Mio. EUR
120
300
100
80
60
150
40%
40
100
20%
50
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
Q3/16
20
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
8,3%
2,9%
11,0%
12,6%
22,5%
63,5%
79,2%
EFH/ZFH
ETW
Bauplätze gewerblich
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Ersatz
Unfertige Neubauten gewerblich
Industriegebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 21 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Kreissparkasse Köln
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
2.921,3 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
4.859,1 €
Anteil feste Verzinsung
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
183,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Pfandbriefe
96,5%
Deckungsmasse
97,5%
Beleihungsauslauf
53,5%
1.937,8 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
66,3%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil größte Größenklasse
68,6% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
2.000
6.000
140%
1.800
1.600
120%
5.000
1.400
100%
1.200
in Mio. EUR
in Mio. EUR
4.000
80%
3.000
60%
2.000
1.000
800
600
40%
400
1.000
20%
200
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
0
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
1,2%
13,7%
11,8%
7,9%
30,5%
7,4%
16,5%
13,7%
3,8%
2,4%
0,1%
36,1%
EFH/ZFH
ETW
Bürogebäude
Handelsgebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Sonstige Gebäude
Ersatz
Industriegebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
68,6%
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 22 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Kreissparkasse Ludwigsburg
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
295,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
394,5 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
20,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
99,5 €
Überdeckungsquote
33,7%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
97,2%
Beleihungsauslauf
55,2%
Anteil größte Größenklasse
68,5% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
300
450
50%
400
45%
350
35%
200
in Mio. EUR
300
in Mio. EUR
250
40%
30%
250
25%
200
20%
150
100
15%
100
150
10%
50
50
5%
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Q1/16
0
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
2,8%
11,9%
18,9%
10,7%
20,8%
5,1%
15,3%
4,8%
9,8%
4,2%
1,2%
68,5%
41,3%
EFH/ZFH
MFH
Ersatz
Sonstige Gebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
ETW
Industriegebäude
Bürogebäude
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 23 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Landessparkasse zu Oldenburg
Hypothekenpfandbriefe
51,8 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
137,4 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
5,0 €
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
96,4%
Beleihungsauslauf
55,2%
85,6 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
165,3%
Rückständige Kredite (90T)
96,5% (< 300 T€)
Anteil größte Größenklasse
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
80
300
450%
70
400%
250
60
350%
300%
250%
150
200%
100
50
in Mio. EUR
in Mio. EUR
200
40
30
150%
20
100%
50
10
50%
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
1,9% 1,5%
3,6%
7,1%
9,2%
80,1%
96,5%
EFH/ZFH
MFH
Bauplätze gewerblich
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
ETW
Ersatz
Unfertige Neubauten gewerblich
Industriegebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 24 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Nassauische Sparkasse
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
450,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
520,1 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
20,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
70,1 €
Überdeckungsquote
15,6%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
96,8%
Beleihungsauslauf
57,5%
Anteil größte Größenklasse
43,7% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
350
600
80%
300
70%
500
250
60%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
400
50%
300
40%
30%
200
150
100
200
20%
50
100
10%
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Deckungsmasse
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
2,1%
8,0%
31,8%
24,3%
6,7%
43,7%
5,7%
14,4%
3,8%
3,3%
1,7%
29,9%
39,1%
MFH
ETW
Bürogebäude
Industriegebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
EFH/ZFH
Sonstige Gebäude
Ersatz
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 25 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Niederrheinische Sparkasse RheinLippe
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
25,0 €
Anteil feste Verzinsung
Deckungsstockvolumen (Mio.)
67,3 €
Pfandbriefe
100,0%
0,0 €
Deckungsmasse
99,3%
14,4 €
Beleihungsauslauf
53,5%
Anteil größte Größenklasse
89,9% (< 300 T€)
davon Derivate (Mio.)
davon Ersatzdeckung (Mio.)
42,3 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
169,1%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
40
80
180%
70
160%
30
140%
60
50
100%
40
80%
in Mio. EUR
25
120%
in Mio. EUR
35
20
15
30
60%
20
10
40%
5
10
20%
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
5,2%
4,9%
5,5%
8,0%
21,4%
65,0%
89,9%
EFH/ZFH
MFH
Bauplätze gewerblich
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
Ersatz
ETW
Unfertige Neubauten gewerblich
Industriegebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 26 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Nord-Ostsee Sparkasse
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
365,5 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
623,8 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
12,3 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
258,3 €
Überdeckungsquote
70,7%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
95,3%
Beleihungsauslauf
52,3%
Anteil größte Größenklasse
73,9% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
700
350%
600
300%
500
250%
400
200%
300
150%
200
100%
100
50%
200
in Mio. EUR
in Mio. EUR
250
150
100
50
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
0
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
12,7%
12,0%
9,5%
13,4%
9,3%
2,0%
5,3%
1,8%
1,4%
0,1%
73,9%
63,9%
EFH/ZFH
ETW
Ersatz
Industriegebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 27 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Bremen
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
265,1 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
741,0 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
11,3 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
475,9 €
Überdeckungsquote
179,5%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
97,6%
Beleihungsauslauf
53,9%
Anteil größte Größenklasse
82,6% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
300
800
250%
250
700
200%
200
500
in Mio. EUR
in Mio. EUR
600
150%
400
150
100%
300
100
200
50%
50
100
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
0
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
9,6%
16,6%
7,8%
13,9%
6,2%
3,6%
6,5%
1,5%
1,1%
0,3%
56,8%
EFH/ZFH
ETW
Industriegebäude
Bürogebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
82,6%
MFH
Sonstige Gebäude
Ersatz
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 28 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Elmshorn
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
21,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
40,3 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
1,0 €
Überdeckung (Mio.)
19,3 €
Überdeckungsquote
92,0%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Beleihungsauslauf
55,8%
Anteil größte Größenklasse
100,0% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
30
50
250%
25
45
40
200%
20
30
150%
25
20
100%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
35
15
10
15
10
50%
5
0%
0
5
0
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
2,5% 2,4%
21,2%
73,9%
EFH/ZFH
Ersatz
Bauplätze gewerblich
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
ETW
MFH
Unfertige Neubauten gewerblich
Industriegebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
100,0%
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 29 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Essen
Hypothekenpfandbriefe
704,0 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
1.002,6 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
30,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
298,6 €
Überdeckungsquote
42,4%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
92,2%
Beleihungsauslauf
56,8%
Anteil größte Größenklasse
85,5% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
600
1.200
100%
500
90%
1.000
80%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
400
70%
800
60%
600
50%
300
40%
200
400
30%
20%
200
100
10%
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
0
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
3,7%
10,8%
13,7%
19,2%
8,3%
3,0%
6,2%
1,9%
1,0%
0,3%
52,7%
EFH/ZFH
ETW
Ersatz
Bürogebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
85,5%
MFH
Industriegebäude
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 30 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Fürstenfeldbruck
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
115,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
179,6 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
4,0 €
Überdeckung (Mio.)
64,6 €
Überdeckungsquote
56,2%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
96,3%
Beleihungsauslauf
54,3%
Anteil größte Größenklasse
71,1% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
100
200
90
350%
80
180
300%
70
160
250%
120
200%
100
150%
80
60
in Mio. EUR
in Mio. EUR
140
50
40
30
60
100%
20
40
50%
10
20
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
8,4%
2,2%
10,6%
20,5%
49,8%
37,3%
71,1%
EFH/ZFH
MFH
Bauplätze gewerblich
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
ETW
Ersatz
Unfertige Neubauten gewerblich
Industriegebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 31 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Hanau
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
111,5 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
141,8 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
7,0 €
Überdeckung (Mio.)
30,3 €
Überdeckungsquote
27,2%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
87,1%
Beleihungsauslauf
55,9%
Anteil größte Größenklasse
53,9% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
160
80%
80
140
70%
70
120
60%
60
100
50%
80
40%
60
30%
30
40
20%
20
20
10%
10
0
in Mio. EUR
in Mio. EUR
90
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
40
0
0%
Q3/13
50
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
14,8%
26,1%
12,8%
4,9%
27,6%
15,2%
4,6%
53,9%
3,5%
2,2%
20,0%
29,7%
MFH
ETW
Ersatz
Bürogebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
EFH/ZFH
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Industriegebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 32 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Hannover
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
323,6 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
611,4 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
19,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
287,8 €
Überdeckungsquote
88,9%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
94,8%
Beleihungsauslauf
55,8%
Anteil größte Größenklasse
57,8% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
250
700
500%
450%
200
600
400%
350%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
500
300%
400
250%
300
150
100
200%
150%
200
50
100%
100
50%
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
18,2%
9,5%
8,6%
28,8%
6,5%
15,9%
3,6%
57,8%
3,1%
23,9%
2,6%
37,1%
EFH/ZFH
Bürogebäude
ETW
Ersatz
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Sonstige Gebäude
Industriegebäude
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 33 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Harburg-Buxtehude
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
100,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
182,0 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
3,5 €
Überdeckung (Mio.)
82,0 €
Überdeckungsquote
82,0%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Beleihungsauslauf
52,6%
Anteil größte Größenklasse
90,7% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
90
200
200%
180
180%
160
160%
140
140%
120
120%
100
100%
80
80%
60
60%
40
40%
20
20%
80
60
in Mio. EUR
in Mio. EUR
70
50
40
30
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
20
10
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
10,39
5,4%
6,28
1,9%
22,0%
70,7%
EFH/ZFH
MFH
Bauplätze gewerblich
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
ETW
Ersatz
Unfertige Neubauten gewerblich
Industriegebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
161,83
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 34 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Herford
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
20,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
73,5 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
2,1 €
53,5 €
267,5%
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
Rückständige Kredite (90T)
Anteil feste Verzinsung
100,0%
100,0%
Pfandbriefe
Deckungsmasse
Beleihungsauslauf
54,5%
Anteil größte Größenklasse
47,1% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
50
80
1400%
70
1200%
40
35
60
1000%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
45
50
800%
40
600%
30
30
25
20
15
400%
20
10
10
0
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
200%
5
0%
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
3,3%
9,9%
11,2%
10,6%
5,2%
3,1%
9,9%
2,9%
2,3%
1,6%
63,2%
86,8%
EFH/ZFH
Sonstige Gebäude
Bürogebäude
Handelsgebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
ETW
Industriegebäude
Ersatz
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 35 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Holstein
Hypothekenpfandbriefe
312,2 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
1.082,3 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
13,5 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
770,1 €
Überdeckungsquote
246,7%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
92,0%
Beleihungsauslauf
55,0%
Anteil größte Größenklasse
47,1% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
500
1.200
300%
1.000
250%
450
400
800
200%
600
150%
400
100%
200
50%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
350
300
250
200
150
100
50
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
18,9%
7,1%
35,8%
6,8%
20,0%
47,1%
18,0%
6,0%
3,8%
1,2%
0,1%
36,0%
EFH/ZFH
Sonstige Gebäude
Bürogebäude
Handelsgebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
17,1%
MFH
ETW
Industriegebäude
Ersatz
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 36 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse KölnBonn
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
3.282,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
4.232,7 €
Anteil feste Verzinsung
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
211,5 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
950,7 €
Überdeckungsquote
29,0%
Rückständige Kredite (90T)
Pfandbriefe
99,4%
Deckungsmasse
91,1%
Beleihungsauslauf
52,0%
Anteil größte Größenklasse
54,6% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
1.800
5.000
90%
1.600
4.500
80%
1.400
4.000
70%
1.200
60%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
3.500
3.000
50%
2.500
40%
2.000
1.000
800
600
30%
1.500
400
20%
1.000
200
10%
500
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
1,9%
20,2%
15,2%
10,6%
5,0%
26,4%
16,1%
4,9%
54,6%
4,7%
0,8%
0,4%
0,3%
23,3%
31,7%
MFH
ETW
Ersatz
Handelsgebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
EFH/ZFH
Industriegebäude
Bürogebäude
Sonstige Gebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 37 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Krefeld
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
290,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
572,5 €
Anteil feste Verzinsung
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
15,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
282,5 €
Überdeckungsquote
97,4%
Rückständige Kredite (90T)
Pfandbriefe
98,3%
Deckungsmasse
99,2%
Beleihungsauslauf
54,3%
90,6% (< 300 T€)
Anteil größte Größenklasse
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
300
700
120%
250
600
100%
500
200
in Mio. EUR
in Mio. EUR
80%
400
60%
300
40%
150
100
200
20%
100
0
50
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
0
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
6,4%
3,0%
13,9%
13,2%
3,6%
2,6%
5,4%
1,4%
1,0%
0,4%
63,9%
90,6%
EFH/ZFH
MFH
Ersatz
Bürogebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
ETW
Industriegebäude
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 38 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Kulmbach-Kronach
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
18,5 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
31,7 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
1,6 €
Überdeckung (Mio.)
13,2 €
Überdeckungsquote
71,5%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Beleihungsauslauf
55,0%
93,9% (< 300 T€)
Anteil größte Größenklasse
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
20,0
35
300%
18,0
30
250%
16,0
14,0
25
20
150%
15
in Mio. EUR
in Mio. EUR
200%
12,0
10,0
8,0
100%
10
6,0
50%
5
4,0
2,0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Q1/16
Q3/16
0,0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
6,1%
5,1%
5,2%
7,1%
82,6%
EFH/ZFH
MFH
Bauplätze gewerblich
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
ETW
Ersatz
Unfertige Neubauten gewerblich
Industriegebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
93,9%
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 39 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Leverkusen
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
284,8 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
340,7 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
12,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
55,9 €
Überdeckungsquote
19,6%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
95,4%
Beleihungsauslauf
55,1%
Anteil größte Größenklasse
76,3% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
250
400
30%
200
350
25%
300
in Mio. EUR
in Mio. EUR
20%
250
200
15%
150
100
150
10%
100
50
5%
50
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
11,7%
17,2%
23,5%
12,1%
4,2%
3,5%
8,1%
3,1%
1,5%
76,3%
46,9%
EFH/ZFH
ETW
Ersatz
Bürogebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Handelsgebäude
Sonstige Gebäude
Bauplätze gewerblich
Industriegebäude
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 40 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse zu Lübeck
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
245,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
447,3 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
11,5 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
202,3 €
Überdeckungsquote
82,6%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
88,4%
Beleihungsauslauf
53,4%
Anteil größte Größenklasse
59,5% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
140
500
120%
120
450
100%
400
100
80%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
350
300
250
60%
80
60
200
150
100
40%
40
20%
20
50
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
23,5%
12,7%
8,9%
30,6%
7,0%
13,8%
2,6%
59,5%
2,4%
16,9%
1,9%
34,0%
EFH/ZFH
Sonstige Gebäude
ETW
Industriegebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Bürogebäude
Ersatz
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 41 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Mittelthüringen
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
27,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
58,6 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
5,0 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
96,8%
Beleihungsauslauf
55,2%
31,6 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
117,0%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil größte Größenklasse
53,0% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
30
70
250%
25
60
200%
20
in Mio. EUR
in Mio. EUR
50
150%
40
30
15
100%
10
20
50%
5
10
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
0
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
18,5%
31,9%
8,5%
5,3%
3,4%
2,9%
0,5%
50,9%
MFH
Ersatz
Bürogebäude
Bauplätze gewerblich
Industriegebäude
Bauplätze privat
Derivate
EFH/ZFH
Sonstige Gebäude
ETW
Unfertige Neubauten gewerblich
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten privat
53,0%
28,5%
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 42 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Münsterland Ost
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
645,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
744,8 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
86,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
99,8 €
Überdeckungsquote
15,5%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
81,0%
Beleihungsauslauf
51,0%
Anteil größte Größenklasse
74,8% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
350
800
35%
300
700
30%
250
600
in Mio. EUR
in Mio. EUR
25%
500
20%
400
200
150
15%
300
100
10%
200
50
5%
100
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q2/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
13,2%
11,5%
13,5%
9,9%
12,0%
9,9%
18,5%
4,4%
3,0%
1,1%
74,8%
46,5%
EFH/ZFH
Ersatz
ETW
Bürogebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Sonstige Gebäude
Industriegebäude
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 43 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Neuss
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
195,1 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
638,2 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
15,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
443,1 €
Überdeckungsquote
227,1%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
96,5%
Beleihungsauslauf
54,3%
Anteil größte Größenklasse
70,7% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
350
700
250%
300
600
250
200%
150%
400
300
100%
200
in Mio. EUR
in Mio. EUR
500
200
150
100
50
50%
100
0
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Q1/16
Q3/16
Deckungsmasse
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Größenklassengliederung
14,7%
14,7%
21,7%
6,2%
4,6%
10,5%
14,6%
2,7%
2,4%
0,9%
70,7%
46,9%
EFH/ZFH
ETW
Industriegebäude
Ersatz
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Sonstige Gebäude
Bürogebäude
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 44 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Nürnberg
Hypothekenpfandbriefe
35,0 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
146,3 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
9,4 €
Überdeckung (Mio.)
111,3 €
Überdeckungsquote
317,9%
Rückständige Kredite (90T)
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Beleihungsauslauf
56,1%
Anteil größte Größenklasse
90,0% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
160
400%
80
140
350%
70
120
300%
60
100
250%
50
80
200%
60
150%
40
100%
20
50%
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
in Mio. EUR
in Mio. EUR
90
40
30
20
10
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
9,8%
6,4%
2,9% 0,0%
0,3%
52,6%
38,0%
90,0%
EFH/ZFH
Ersatz
Industriegebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
ETW
MFH
Bauplätze gewerblich
Sonstige Gebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 45 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Pforzheim Calw
Hypothekenpfandbriefe
708,1 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
1.478,1 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
56,5 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
770,0 €
Überdeckungsquote
108,7%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
93,8%
Beleihungsauslauf
52,1%
Anteil größte Größenklasse
82,1% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
600
1.600
200%
500
180%
1.400
160%
400
1.200
1.000
in Mio. EUR
in Mio. EUR
140%
120%
800
100%
80%
600
300
200
60%
400
100
40%
200
20%
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
9,4%
17,3%
8,7%
8,6%
7,0%
3,8%
3,6%
15,2%
3,1%
2,5%
1,5%
0,6%
82,1%
51,9%
EFH/ZFH
MFH
Ersatz
Sonstige Gebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
ETW
Industriegebäude
Handelsgebäude
Bürogebäude
Bauplätze gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 46 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Südholstein
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
120,1 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
143,4 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
7,5 €
Überdeckung (Mio.)
23,3 €
Überdeckungsquote
19,4%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Beleihungsauslauf
54,6%
Anteil größte Größenklasse
88,8% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
160
160%
90
140
140%
80
120
120%
70
100
100%
80
80%
60
60%
40
40%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
100
60
50
40
30
20
20
20%
0
10
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
0
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
4,1%
7,1%
7,2%
6,7%
5,2%
3,7%
5,2%
1,5%
75,8%
88,8%
EFH/ZFH
ETW
Sonstige Gebäude
Bauplätze gewerblich
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Ersatz
Industriegebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 47 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Westmünsterland
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
381,5 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
661,7 €
Anteil feste Verzinsung
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
27,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
280,2 €
Überdeckungsquote
73,4%
Rückständige Kredite (90T)
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Beleihungsauslauf
50,8%
Anteil größte Größenklasse
99,9% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
300
700
180%
250
160%
600
140%
200
in Mio. EUR
120%
400
100%
300
80%
60%
in Mio. EUR
500
150
100
200
40%
50
100
20%
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
4,1%
0
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
0,1%
2,5%
14,0%
79,4%
EFH/ZFH
Ersatz
Bauplätze gewerblich
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bauplätze privat
Derivate
ETW
MFH
Unfertige Neubauten gewerblich
Industriegebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
99,9%
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 48 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Stadtsparkasse Düsseldorf
Hypothekenpfandbriefe
567,0 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
1.664,4 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
69,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Pfandbriefe
95,6%
Deckungsmasse
92,8%
Beleihungsauslauf
56,3%
1.097,4 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
193,5%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil größte Größenklasse
49,7% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
800
1.800
250%
700
1.600
600
200%
1.400
500
in Mio. EUR
in Mio. EUR
1.200
150%
1.000
800
400
300
100%
600
200
400
50%
100
200
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
1,9%
11,6%
24,8%
11,6%
21,6%
9,7%
49,7%
20,9%
4,1%
4,0%
3,0%
23,7%
34,3%
MFH
Bürogebäude
Sonstige Gebäude
Handelsgebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
EFH/ZFH
ETW
Ersatz
Industriegebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 49 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Stadtsparkasse München
Hypothekenpfandbriefe
310,0 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
1.104,3 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
20,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
794,3 €
Überdeckungsquote
256,2%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
97,6%
Beleihungsauslauf
54,9%
Anteil größte Größenklasse
42,6%
(1.000 - 10.000 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
600
1.200
500%
500
450%
1.000
400%
400
in Mio. EUR
800
in Mio. EUR
350%
300%
600
250%
200%
400
300
200
150%
100
100%
200
50%
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
7,6%
25,1%
18,6%
10,4%
7,7%
19,6%
24,5%
7,5%
42,6%
2,6%
1,8%
24,7%
26,9%
EFH/ZFH
ETW
Industriegebäude
Handelsgebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
Sonstige Gebäude
Bürogebäude
Ersatz
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 50 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Stadtsparkasse Wuppertal
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
267,9 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
465,2 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
7,6 €
Überdeckung (Mio.)
197,3 €
Überdeckungsquote
73,7%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
90,7%
Deckungsmasse
96,3%
Beleihungsauslauf
58,0%
Anteil größte Größenklasse
63,4% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
250,0
500
80%
450
200,0
70%
400
60%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
350
50%
300
250
40%
200
150,0
100,0
30%
150
20%
50,0
100
10%
50
0
0,0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deckungsmasse
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
18,7%
33,7%
7,0%
6,8%
4,9%
11,3%
3,7%
17,8%
63,4%
1,6%
1,1%
41,3%
MFH
Sonstige Gebäude
ETW
Ersatz
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
EFH/ZFH
Industriegebäude
Handelsgebäude
Bürogebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 51 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Taunus Sparkasse
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
441,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
785,8 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
33,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
344,8 €
Überdeckungsquote
78,2%
Rückständige Kredite (90T)
100,0%
Deckungsmasse
98,7%
Beleihungsauslauf
56,3%
Anteil größte Größenklasse
42,8% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
900
90%
400
800
80%
350
700
70%
600
60%
500
50%
400
40%
300
30%
200
20%
100
10%
300
in Mio. EUR
in Mio. EUR
450
250
200
150
100
50
0
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Q3/16
Deckungsmasse
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
16,2%
13,6%
34,1%
42,8%
9,1%
18,2%
24,8%
4,2%
3,2%
1,7%
27,2%
EFH/ZFH
MFH
Bürogebäude
Handelsgebäude
Bauplätze gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
23,0%
Sonstige Gebäude
ETW
Ersatz
Industriegebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 52 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Weser-Elbe Sparkasse
Hypothekenpfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
118,2 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
216,5 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
3,7 €
Überdeckung (Mio.)
98,3 €
Überdeckungsquote
83,2%
Rückständige Kredite (90T)
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
1000,0%
Beleihungsauslauf
56,2%
Anteil größte Größenklasse
57,0% (< 300 T€)
0,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
140
250
300%
250%
200%
150
150%
100
in Mio. EUR
200
in Mio. EUR
120
80
60
100
50
0
100%
40
50%
20
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Q3/15
Pfandbriefe
Q1/16
Q3/16
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5
5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Typ und Nutzung
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Größenklassengliederung
29,1%
38,9%
6,8%
6,0%
1,9%
5,2%
1,7%
57,0%
1,6%
13,8%
43,0%
EFH/ZFH
Sonstige Gebäude
Industriegebäude
Handelsgebäude
Unfertige Neubauten gewerblich
Bauplätze privat
Derivate
MFH
ETW
Ersatz
Bauplätze gewerblich
Bürogebäude
Unfertige Neubauten privat
< 300 T€
300 - 1.000 T€
1.000 - 10.000 T€
> 10.000 T€
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 53 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Öffentliche Pfandbriefe
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 54 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Kreissparkasse Göppingen
Öffentliche Pfandbriefe
50,0 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
102,5 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
3,0 €
52,5 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
96,8%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
105,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
60
120
450%
50
400%
100
350%
300%
250%
60
200%
40
in Mio. EUR
in Mio. EUR
80
30
20
40
150%
100%
20
10
50%
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
Pfandbriefe
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
3,9%
32,0%
64,1%
100,0%
Sonstige Schuldner
Örtliche Gebietskörperschaften
Deutschland
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 55 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Kreissparkasse Köln
Öffentliche Pfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
447,9 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
600,2 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
0,0 €
Überdeckung (Mio.)
152,3 €
Überdeckungsquote
34,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
95,5%
Deckungsmasse
89,6%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
160
700
50%
140
45%
600
120
40%
35%
30%
400
25%
300
20%
15%
200
in Mio. EUR
in Mio. EUR
500
100
80
60
40
10%
100
20
5%
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
Pfandbriefe
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
5,0%
5,4%
16,4%
73,2%
100,0%
Örtliche Gebietskörperschaften
Deutschland
Sonstige Schuldner
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 56 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Nassauische Sparkasse
Öffentliche Pfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
73,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
78,0 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
5,0 €
Überdeckung (Mio.)
5,0 €
Überdeckungsquote
6,8%
Überdeckungsquote im Verlauf
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
93,6%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
70
90
140%
60
80
120%
50
70
in Mio. EUR
50
80%
40
60%
30
in Mio. EUR
100%
60
40
30
20
40%
20
20%
10
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
Pfandbriefe
10
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
6,4%
6,4%
22,9%
70,7%
93,6%
Örtliche Gebietskörperschaften
Regionale Gebietskörperschaften
Deutschland
EU-Institutionen
Sonstige Schuldner
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 57 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Aachen
Öffentliche Pfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
231,2 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
300,0 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
0,0 €
Überdeckung (Mio.)
68,8 €
Überdeckungsquote
29,8%
Überdeckungsquote im Verlauf
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
23,3%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
160
350
60%
300
140
120
50%
250
200
30%
150
100
in Mio. EUR
in Mio. EUR
40%
80
60
20%
40
100
10%
50
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Schuldnertyp
20
0
bis 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
0,5 Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Jahre
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
15,0%
15,0%
85,0%
85,0%
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Deutschland
Europäische Union
Sonstige Schuldner
Örtliche Gebietskörperschaften
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 58 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Hanau
Öffentliche Pfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
263,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
325,5 €
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
100,0%
Deckungsmasse
78,9%
29,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
62,5 €
Überdeckungsquote
23,8%
Überdeckungsquote im Verlauf
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
80
400
30%
70
25%
60
350
300
in Mio. EUR
200
15%
in Mio. EUR
50
20%
250
40
30
150
10%
20
100
5%
50
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
10
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
10,5%
48,1%
41,4%
100,0%
Örtliche Gebietskörperschaften
Regionale Gebietskörperschaften
Deutschland
Sonstige Schuldner
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 59 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Hannover
Öffentliche Pfandbriefe
836,1 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
1.165,4 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
Pfandbriefe
0,0 €
davon Derivate (Mio.)
100,0%
Deckungsmasse
98,1%
40,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
Überdeckung (Mio.)
329,3 €
Überdeckungsquote
39,4%
Überdeckungsquote im Verlauf
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
600
1.400
140%
500
1.200
120%
1.000
100%
800
80%
600
60%
400
40%
200
20%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
400
300
200
100
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
1,7%
10,3%
14,2%
73,8%
100,0%
Örtliche Gebietskörperschaften
Sonstige Schuldner
Deutschland
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Herford
Öffentliche Pfandbriefe
25,0 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
194,8 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
2,1 €
Überdeckung (Mio.)
169,8 €
Überdeckungsquote
679,3%
Überdeckungsquote im Verlauf
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
90,0
250
4500%
80,0
4000%
200
3500%
150
2500%
2000%
100
60,0
in Mio. EUR
3000%
in Mio. EUR
70,0
50,0
40,0
30,0
1500%
1000%
50
500%
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
10,0
0,0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
9,5%
20,0
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
1,1%
89,4%
100,0%
Örtliche Gebietskörperschaften
Sonstige Schuldner
Deutschland
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 61 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Holstein
Öffentliche Pfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
110,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
341,7 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
5,3 €
Überdeckung (Mio.)
231,7 €
Überdeckungsquote
210,6%
Überdeckungsquote im Verlauf
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
71,1%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
90,0
400
900%
80,0
350
800%
70,0
700%
in Mio. EUR
600%
250
500%
200
60,0
in Mio. EUR
300
50,0
40,0
400%
30,0
150
300%
20,0
100
200%
10,0
50
100%
0,0
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Pfandbriefe
Deckungsmasse
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Schuldnertyp
8,3%
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
0,3%
0,3%
52,7%
38,8%
99,7%
Örtliche Gebietskörperschaften
Sonstige Schuldner
Deutschland
Spanien
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 62 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse KölnBonn
Öffentliche Pfandbriefe
47,2 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
259,3 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
5,0 €
Überdeckung (Mio.)
212,1 €
Überdeckungsquote
449,3%
Überdeckungsquote im Verlauf
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
89,6%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
140
600
500%
120
450%
500
300%
300
250%
in Mio. EUR
350%
400
in Mio. EUR
100
400%
80
60
200%
200
150%
100%
100
40
20
50%
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
9,6%
11,1%
79,3%
100,0%
Örtliche Gebietskörperschaften
Sonstige Schuldner
Deutschland
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 63 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Mittelthüringen
Öffentliche Pfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
30,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
67,8 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
5,0 €
37,8 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
126,0%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
60
80
140%
70
120%
50
60
40
50
80%
40
in Mio. EUR
in Mio. EUR
100%
30
60%
30
20
40%
20
10
20%
10
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
Pfandbriefe
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
25,0%
41,8%
33,2%
100,0%
Sonstige Schuldner
Örtliche Gebietskörperschaften
Deutschland
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 64 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Neuss
Öffentliche Pfandbriefe
25,0 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
100,8 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
5,0 €
75,8 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
62,8%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
303,2%
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
60
140
600%
50
120
500%
40
in Mio. EUR
400%
80
300%
in Mio. EUR
100
30
60
20
200%
40
100%
20
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
Pfandbriefe
10
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
5,0%
7,0%
88,1%
Örtliche Gebietskörperschaften
Sonstige Schuldner
100,0%
Deutschland
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 65 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Sparkasse Paderborn-Detmold
Öffentliche Pfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
16,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
27,5 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
2,0 €
Überdeckung (Mio.)
11,5 €
Überdeckungsquote
71,6%
Überdeckungsquote im Verlauf
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
16
35
100%
14
90%
30
12
80%
10
70%
60%
20
50%
15
in Mio. EUR
in Mio. EUR
25
8
6
40%
30%
10
4
20%
2
5
10%
0
0%
Q3/13
Q1/14
Q3/14
Deck ungsmasse
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
7,3%
92,7%
100,0%
Örtliche Gebietskörperschaften
Regionale Gebietskörperschaften
Deutschland
Sonstige Schuldner
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 66 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Stadtsparkasse Düsseldorf
Öffentliche Pfandbriefe
Pfandbriefvolumen (Mio.)
210,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
312,3 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
8,0 €
Überdeckung (Mio.)
102,3 €
Überdeckungsquote
48,7%
Überdeckungsquote im Verlauf
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
76,2%
Deckungsmasse
97,4%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
250
350
60%
300
58%
200
56%
54%
200
52%
150
in Mio. EUR
in Mio. EUR
250
150
100
50%
100
48%
50
50
46%
0
44%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
7,8%
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
1,0%
91,3%
Regionale Gebietskörperschaften
Örtliche Gebietskörperschaften
100,0%
Deutschland
Sonstige Schuldner
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 67 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Stadtsparkasse Mönchengladbach
Pfandbriefvolumen (Mio.)
116,0 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
154,0 €
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
0,0 €
Überdeckung (Mio.)
38,0 €
Überdeckungsquote
32,8%
Überdeckungsquote im Verlauf
Öffentliche Pfandbriefe
Anteil feste Verzinsung
Pfandbriefe
100,0%
Deckungsmasse
100,0%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
Laufzeitenstruktur
60
250
120%
50
100%
200
in Mio. EUR
150
60%
100
in Mio. EUR
40
80%
30
20
40%
10
50
20%
0
0%
Q3/13
Q1/14
Deckungsmasse
Q3/14
Q1/15
Pfandbriefe
Q3/15
Q1/16
Q3/16
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
46,8%
53,2%
100,0%
Sonstige Schuldner
Regionale Gebietskörperschaften
Deutschland
Örtliche Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Stadtsparkasse München
Öffentliche Pfandbriefe
0,0 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
56,2 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
5,0 €
56,1 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
Pfandbriefe
-
Deckungsmasse
Rückständige Kredite (90T)
91,1%
0,0%
n/a
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
60
500
400%
50
450
350%
400
300%
40
250%
300
250
200%
200
150%
in Mio. EUR
in Mio. EUR
350
30
20
150
100%
100
10
50%
50
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsstock nach Schuldnertyp
0
bis 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
0,5 Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Jahre
Deckungsmasse
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
100,0%
100,0%
Sonstige Schuldner
Deutschland
Örtliche Gebietskörperschaften
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
Seite 69 von 72
Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Stadtsparkasse Wuppertal
Öffentliche Pfandbriefe
0,0 €
Pfandbriefvolumen (Mio.)
Anteil feste Verzinsung
38,8 €
Deckungsstockvolumen (Mio.)
davon Derivate (Mio.)
0,0 €
davon Ersatzdeckung (Mio.)
0,0 €
38,8 €
Überdeckung (Mio.)
Überdeckungsquote
Pfandbriefe
0,0%
Deckungsmasse
100,0%
Rückständige Kredite (90T)
0,0%
n/a
Überdeckungsquote im Verlauf
Laufzeitenstruktur
45
90
250%
40
80
35
200%
70
in Mio. EUR
150%
50
40
100%
in Mio. EUR
30
60
25
20
15
30
10
20
50%
5
10
0
0%
Q3/13 Q1/14 Q3/14 Q1/15 Q3/15 Q1/16 Q3/16
Deckungsmasse
0
bis 0,5 0,5-1 1-1,5 1,5-2 2-3
3-4
4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
Pfandbriefe
Überdeckungsquote (rhs)
Deckungsmasse
Deckungsstock nach Schuldnertyp
Pfandbriefe
Forderungen nach Land
100,0%
100,0%
Sonstige Schuldner
Örtliche Gebietskörperschaften
Deutschland
Regionale Gebietskörperschaften
Zentralstaaten
Quelle: Emittent, NORD/LB Fixed Income Research
NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
Ansprechpartner in der NORD/LB
Anhang
Fixed Income Research
Michael Schulz
Head
+49 511 361-5309
[email protected]
Kai Ebeling
Covered Bonds
+49 511 361-9713
[email protected]
Mario Gruppe
Public Issuers
+49 511 361-9787
[email protected]
Michaela Hessmert
Banks
+49 511 361-6915
[email protected]
Melanie Kiene
Banks
+49 511 361-4108
[email protected]
Jörg Kuypers
Corporates / Retail Products
+49 511 361-9552
[email protected]
Matthias Melms
Covered Bonds
+49 511 361-5427
[email protected]
Sascha Remus
Corporates / Retail Products
+49 511 361-2722
[email protected]
Norman Rudschuck
Public Issuers
+49 511 361-6627
[email protected]
Thomas Scholz
Corporates / Retail Products
+49 511 361-4710
[email protected]
Martin Strohmeier
Corporates / Retail Products
+49 511 361-4712
[email protected]
Kai Witt
Corporates / Retail Products
+49 511 361-4639
[email protected]
Head
+49 511 361-5587
[email protected]
Markets Sales
Carsten Demmler
Institutional Sales (+49 511 9818-9440)
Daniel Gutschka (Head)
[email protected]
Gabriele Schneider
[email protected]
Thorsten Bock
[email protected]
Dirk Scholden
[email protected]
Uwe Kollster
[email protected]
Uwe Tacke
[email protected]
Daniel Novotny-Farkas
[email protected]
Sales Sparkassen & Regionalbanken (+49 511 9818-9400)
Christian Schneider (Head)
[email protected]
Stefan Krilcic
[email protected]
Thorsten Aberle
[email protected]
Martin Koch
[email protected]
Oliver Bickel
[email protected]
Bernd Lehmann
[email protected]
Tobias Bohr
[email protected]
Jörn Meißner
[email protected]
Kai-Ulrich Dörries
[email protected]
Lutz Schimanski
[email protected]
Jan Dröge
[email protected]
Ralf Schirrling
[email protected]
Sascha Goetz
[email protected]
Brian Zander
[email protected]
[email protected]
Muhammad Peter
Shepherd
[email protected]
Sales Asien (+65 64 203136)
Jefferson Ko
Fixed Income / Structured Products Sales Europe (+352 452211-515)
René Rindert (Head)
[email protected]
Toni Martikainen
[email protected]
Morgan Kermel
[email protected]
Laurence Payet
[email protected]
Patricia Lamas
[email protected]
Corporate Sales
Schiffe / Flugzeuge
+49 511 9818-8150
Firmenkunden
+49 511 9818-4003
Immobilien / Strukturierte
Finanzierung
+49 511 9818-8150
FX/MM
+49 511 9818-4006
Syndicate / DCM (+49 511 9818-6600)
Thomas Cohrs (Head)
[email protected]
Wlada Pesotska
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Axel Hinzmann
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Andreas Raimchen
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Thomas Höfermann
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Financial Markets Trading
Corporates
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Covereds / SSAs
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NORD/LB Fixed Income Research
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Transparenzvorschriften §28 PfandBG – 8. November 2016
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Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten und keine Maßnahme, durch die Finanzinstrumente angeboten oder verkauft werden könnten,
darstellt.
Alle hierin enthaltenen tatsächlichen Angaben, Informationen und getroffenen Aussagen sind Quellen entnommen, die von der NORD/LB für
zuverlässig erachtet wurden. Da insoweit allerdings keine neutrale Überprüfung dieser Quellen vorgenommen wird, kann die NORD/LB keine
Gewähr oder Verantwortung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen übernehmen. Die aufgrund dieser Quellen
in der vorstehenden Information geäußerten Meinungen und Prognosen stellen unverbindliche Werturteile dar. Veränderungen der Prämissen
können einen erheblichen Einfluss auf die dargestellten Entwicklungen haben. Weder die NORD/LB, noch ihre Organe oder Mitarbeiter können für
die Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit der Informationen oder für einen Renditeverlust, indirekte Schäden, Folge- oder sonstige
Schäden, die Personen entstehen, die auf die Informationen, Aussagen oder Meinungen in dieser Information vertrauen (unabhängig davon, ob
diese Verluste durch Fahrlässigkeit dieser Personen oder auf andere Weise entstanden sind), die Gewähr, Verantwortung oder Haftung übernehmen.
Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen. Währungskurse, Kursschwankungen der Finanzinstrumente und ähnliche Faktoren können den Wert, Preis und die Rendite der in dieser Information in Bezug genommenen Finanzinstrumente oder
darauf bezogener Instrumente negativ beeinflussen. Die Bewertung aufgrund der historischen Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Finanzinstruments lässt sich nicht zwingend auf dessen zukünftige Entwicklung übertragen.
Diese Information stellt keine Anlage-, Rechts-, Bilanzierungs- oder Steuerberatung sowie keine Zusicherung dar, dass ein Investment oder eine
Strategie für die individuellen Verhältnisse des Empfängers geeignet oder angemessen ist, und kein Teil dieser Information stellt eine persönliche
Empfehlung an einen Empfänger der Information dar. Auf die in dieser Information Bezug genommenen Wertpapiere oder sonstigen Finanzinstrumente sind möglicherweise nicht für die persönlichen Anlagestrategien und -ziele, die finanzielle Situation oder individuellen Bedürfnisse des
Empfängers geeignet.
Ebenso wenig handelt es sich bei dieser Information im Ganzen oder in Teilen um einen Verkaufs- oder anderweitigen Prospekt. Dementsprechend
stellen die in dieser Information enthaltenen Informationen lediglich eine Übersicht dar und dienen nicht als Grundlage einer möglichen Kauf- oder
Verkaufsentscheidung eines Investors. Eine vollständige Beschreibung der Einzelheiten von Finanzinstrumenten oder Geschäften, die im Zusammenhang mit dem Gegenstand dieser Information stehen könnten, ist der jeweiligen (Finanzierungs-) Dokumentation zu entnehmen. Soweit es sich
bei den in dieser Information dargestellten Finanzinstrumenten um prospektpflichtige eigene Emissionen der NORD/LB handelt, sind allein verbindlich die für das konkrete Finanzinstrument geltenden Anleihebedingungen sowie der jeweilig veröffentlichte Prospekt und das jeweilige Registrierungsformular der NORD/LB, die insgesamt unter www.nordlb.de heruntergeladen werden können und die bei der NORD/LB, Georgsplatz 1, 30159
Hannover kostenlos erhältlich sind. Eine eventuelle Anlageentscheidung sollte in jedem Fall nur auf Grundlage dieser (Finanzierungs-) Dokumentation getroffen werden. Diese Information ersetzt nicht die persönliche Beratung. Jeder Empfänger sollte, bevor er eine Anlageentscheidung trifft, im
Hinblick auf die Angemessenheit von Investitionen in Finanzinstrumente oder Anlagestrategien, die Gegenstand dieser Information sind, sowie für
weitere und aktuellere Informationen im Hinblick auf bestimmte Anlagemöglichkeiten sowie für eine individuelle Anlageberatung einen unabhängigen Anlageberater konsultieren.
Jedes in dieser Information in Bezug genommene Finanzinstrument kann ein hohes Risiko einschließlich des Kapital-, Zins-, Index-, Währungsund Kreditrisikos, politischer Risiken, Zeitwert-, Rohstoff- und Marktrisiken aufweisen. Die Finanzinstrumente können einen plötzlichen und großen
Wertverlust bis hin zum Totalverlust des Investments erfahren. Jede Transaktion sollte nur aufgrund einer eigenen Beurteilung der individuellen
finanziellen Situation, der Angemessenheit und der Risiken des Investments erfolgen.
Die NORD/LB und mit ihr verbundene Unternehmen können an Geschäften mit den in dieser Information dargestellten Finanzinstrumenten oder
deren Basiswerte für eigene oder fremde Rechnung beteiligt sein, weitere Finanzinstrumente ausgeben, die gleiche oder ähnliche Ausgestaltungsmerkmale wie die der in dieser Information dargestellten Finanzinstrumente haben sowie Absicherungsgeschäfte zur Absicherung von
Positionen vornehmen. Diese Maßnahmen können den Preis der in dieser Information dargestellten Finanzinstrumente beeinflussen.
Soweit es sich bei den in dieser Information dargestellten Finanzinstrumenten um Derivate handelt, können diese je nach Ausgestaltung zum
Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses einen aus Kundensicht anfänglichen negativen Marktwert beinhalten. Die NORD/LB behält sich weiterhin vor,
ihr wirtschaftliches Risiko aus einem mit ihr abgeschlossenen Derivat mittels eines spiegelbildlichen Gegengeschäfts an Dritte in den Markt abzugeben.
Nähere Informationen zu etwaigen Provisionszahlungen, die im Verkaufspreis enthalten sein können, finden Sie in der Broschüre „Kundeninformation zum Wertpapiergeschäft“. die unter www.nordlb.de abrufbar ist.
Die in dieser Information enthaltenen Informationen ersetzen alle vorherigen Versionen einer entsprechenden Information und beziehen sich
ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Information. Zukünftige Versionen dieser Information ersetzen die vorliegende Fassung. Eine
Verpflichtung der NORD/LB, die Informationen in dieser Information zu aktualisieren und/oder in regelmäßigen Abständen zu überprüfen, besteht
nicht. Eine Garantie für die Aktualität und fortgeltende Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden.
Mit der Verwendung dieser Information erkennt der Empfänger die obigen Bedingungen an.
Die NORD/LB gehört dem Sicherungssystem der Deutschen Sparkassen-Finanzgruppe an. Weitere Informationen erhält der Empfänger unter Nr.
28 der Allgemeinen Geschäftsbedingungen der NORD/LB oder unter www.dsgv.de/sicherungssystem.
Redaktionsschluss und letzte Aktualisierung aller Marktdaten: Dienstag, 8. November 2016 (08:40 Uhr)
NORD/LB Fixed Income Research
1. Weitergabe am: 08.11.2016 10:01
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VITA-Gerald Fleischmann

1. Quartal 2016 Deckungsregister-Report gem. § 28 PfandBG

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