JFEグループ インベスターズ・ミーティング ２０１６年１０月２８日 ＪＦＥホールディングス 目次 ＪＦＥグループ2016年度上期決算 及び 2016年度業績見通し 配当について 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するも のではありません。また、提示された予測等は説明会の時点で入手された情報に基づくものであり、不確定 要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控え下さいますよう お願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 2 JFEグループ 2016年度 上期決算 33 ＪＦＥホールディングス 2016年度 上期決算 2015年度 上期 売上高 営業利益 営業外損益 経常利益 特別損益 税前利益 税・非支配株主損益 2016年度 上期 （億円） 増減 17,132 494 ▲10 483 483 ▲184 14,995 40 ▲141 ▲101 35 ▲65 ▲18 ▲2,137 ▲454 ▲131 ▲584 35 ▲548 166 299 ▲84 ▲383 親会社株主帰属 当期純利益 4 ＪＦＥホールディングス 2016年度 上期決算 ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高/経常利益 （億円） 鉄鋼事業 2015年度 2016年度 上期 上期 増減 12,460 10,724 ▲1,736 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業 1,535 1,753 218 商社事業 9,145 7,758 ▲1,387 ▲6,010 ▲5,240 770 17,132 14,995 ▲2,137 鉄鋼事業 386 ▲244 ▲630 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業 ▲0 76 76 98 76 ▲22 調整額 ▲0 ▲10 ▲10 経常利益 483 ▲101 ▲584 調整額 売上高 商社事業 5 ＪＦＥホールディングス 2016年度 上期決算 ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高/経常利益 （億円） 2016年度上期 前回見通し 鉄鋼事業 増減 今回実績 11,000 10,724 ▲276 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業 1,800 1,753 ▲47 商社事業 7,800 7,758 ▲42 ▲5,300 ▲5,240 60 15,300 14,995 ▲305 ▲330 ▲244 86 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業 55 76 21 商社事業 75 76 1 調整額 0 ▲10 ▲10 経常利益 ▲200 ▲101 99 調整額 売上高 鉄鋼事業 6 JFEグループ 2016年度 連結業績見通し 77 2016年度収益見通しと当社の取り組み 2016年度収益見通し 主として鉄鋼事業における原料炭市況の急騰によるコストアップ 影響等を受け、当年度収益見通しを減額修正する 2016年度連結業績予想（経常利益）： 300億円 前回（7月29日）予想： 650億円 当社の取り組み 足下の事業環境は厳しいが、資産圧縮等による財源確保に取り 組み、中期施策の着実な実行による収益基盤の強化を目指す 国内： 製造基盤整備の前倒しでの実施による、製造実力の 維持・向上、コスト削減の上積み 海外： 自動車を中心とした重点分野の強化、及び中長期的 視点に立った成長戦略の推進 8 ＪＦＥホールディングス 2016年度業績見通し （億円） 対 前回 2016年度見通し （前回） 2016年度見通し （今回） 増減 増減 上期 14,995 40 ▲141 ▲101 35 年間 32,900 500 ▲200 300 35 上期 ▲305 90 9 99 35 年間 特別損益 上期 15,300 ▲50 ▲150 ▲200 - 税前利益 ▲200 ▲65 335 135 20 ▲18 ▲185 ▲38 当期純利益 ▲180 ▲84 150 96 ROS ▲1.3% ▲0.7% 0.9% 0.6% 売上高 営業利益 営業外損益 経常利益 税・非支配株主損益 親会社株主帰属 年間 650 ▲350 9 ＪＦＥホールディングス 2016年度業績見通し （億円） 対 前年度 2015年度実績 2016年度見通し 売上高 営業利益 営業外損益 経常利益 特別損益 上期 年間 上期 17,132 34,317 14,995 年間 32,900 増減 増減 上期 年間 ▲2,137 ▲1,417 494 ▲10 906 ▲263 40 ▲141 500 ▲200 ▲454 ▲131 ▲406 63 483 642 ▲101 300 ▲584 ▲342 - 100 35 35 35 ▲65 483 743 ▲65 335 ▲548 ▲408 ▲184 ▲406 ▲18 ▲185 166 221 当期純利益 299 336 ▲84 150 ▲383 ▲186 ROS 2.8% 1.9% ▲0.7% 0.9% ▲3.5% ▲1.0% 10 税前利益 税・非支配株主損益 親会社株主帰属 ＪＦＥホールディングス 2016年度業績見通し ｾｸﾞﾒﾝﾄ別売上高/経常利益 （億円） 対 前年度 2015年度実績 2016年度見通し 増減 増減 上期 年間 上期 年間 上期 年間 12,460 24,451 10,724 22,700 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業 1,535 3,975 1,753 4,500 218 525 商社事業 9,145 17,564 7,758 16,700 ▲1,387 ▲864 ▲5,240 ▲11,000 770 674 鉄鋼事業 調整額 売上高 ▲6,010 ▲11,674 17,132 34,317 14,995 32,900 ▲1,736 ▲1,751 ▲2,137 ▲1,417 鉄鋼事業 386 278 ▲244 ▲150 ▲630 ▲428 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業 ▲0 200 76 270 76 70 98 157 76 200 ▲22 43 ▲0 483 6 642 ▲10 ▲20 ▲10 ▲26 ▲101 300 ▲584 ▲342 商社事業 調整額 経常利益 11 JFEスチール 2016年度 上期決算 12 12 ＪＦＥスチール 生産・出荷状況 ■単独粗鋼・出荷（万ｔ） 2015年度 上期 A 2015年度 年間 2016年度 上期 B 対前年度 上期 B-A 粗鋼生産 1,345 2,736 1,400 55 出荷 1,237 2,539 1,260 23 1,469 2,975 1,514 45 ■連結粗鋼（万ｔ） 粗鋼生産 13 ＪＦＥスチール 2015年度下期⇒2016年度上期連結経常利益 ▲136億円内訳 単位：億円 JFEｽﾁｰﾙ 2015年度下期 2 0 1 6 年度上期 差異 実績 実績 2015下→2016上 ▲ 108 ▲ 244 経常利益 コスト削減 数量・構成 販価・原料 ▲ 70 棚卸資産評価差等 ▲ 160 その他 ＋ 24 ▲ 136 合計 ＋ ▲ 136 70 0 14 ＪＦＥスチール 2016年度上期 前回⇒今回連結経常利益 +86億円内訳 単位：億円 JFEｽﾁｰﾙ 経常利益 16年度上期 1 6 年度上期 差異 前回 実績 前回→今回 ▲ 330 ▲ 244 販価・原料 ＋ 30 棚卸資産評価差等 ▲ 20 その他 ＋ 76 ＋ 86 合計 ＋ 86 15 JFEスチール 2016年度 業績見通し 16 16 ＪＦＥスチール 足下の事業環境認識 国内環境 2016年度の鋼材需要は、一部分野では足踏み状態も、前年度 比で微増の見込み 上期から下期にかけては、自動車や建設分野等における需要 増加により、緩やかな回復を見込む 海外環境 中国国内の鉄鋼業の構造改革は、宝鋼・武鋼の経営統合合意 など前進に向けた動きがみられるも、鋼材の供給過剰状態は依 然として継続しており、引き続き生産動向への注視が必要 原料炭価格の急騰を受けて、足下で製品価格への転嫁の動き が始まっており、今後の市況動向を注視する必要がある 17 ＪＦＥスチール 国内販売環境 350 自動車生産台数見通し （万台） 300 12年度(955万台） 13年度(991万台） 15年度(919万台） 16年度(想定930万台） 14年度(959万台） 266 250 247 243247238 240 228 217210 250 228 235 226 233235235 239 248 239 250 200 150 100 50 0 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 JFE予想 18 ＪＦＥスチール 国内販売環境 5,000 （千t） ﾒｰｶｰ 薄板３品在庫 問屋 ｺｲﾙｾﾝﾀｰ （ヶ月） 在庫率 3 4,500 4,000 3,500 2 3,000 2,500 2,000 1 1,500 1,000 2016年8月 500 4,055千t 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 0 2012 2013 2014 2015 2016 19 ＪＦＥスチール 国内販売環境 厚板シャー･Ｈ形鋼在庫 450 千t ヶ月 シャー在庫 在庫率 400 （千t） H形鋼在庫量 Ｈ形鋼出荷 （ヶ月） 在庫率 3.0 250 2.5 4.0 3.5 200 3.0 2.0 350 2.5 150 1.5 300 1.0 2016年8月 379千t 2013 2014 2015 1.5 2016年9月 0.5 50 183千t 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 200 100 2016 0.0 0 1.0 0.5 0.0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 250 2.0 2013 2014 2015 2016 20 600 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 ＪＦＥスチール 国内販売環境 （000t） 韓国 2012 2013 輸入鋼材（普通鋼/国別） 中国 台湾 2014 他 500 400 300 200 100 0 2015 2016 21 12 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 ＪＦＥスチール 海外販売環境 百万t 輸出 2012 2013 中国粗鋼生産・輸出入 輸入 粗鋼生産（右軸） 2014 2015 百万t 10 8 6 4 2 0 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2016 ※1,2月粗鋼生産量はWSA推定 22 ＪＦＥスチール 海外販売環境 中国日当たり粗鋼平均生産量 万t/日 250 112.01 95.59 207.60 200 110% 105% 150 100% 100 50 95% 粗鋼生産 ：左軸、棒グラフ 前年同月比：右軸、折れ線グラフ 0 ※日当たり粗鋼平均生産量＝月間粗鋼生産量/暦日数 で計算 90% 85% 23 ＪＦＥスチール （中国スポットベース） 海外販売環境 メタルスプレッド 700 ($/t) ($/t) 700 600 600 500 500 熱延価格 400 400 300 300 200 200 100 100 16年10月 16年7月 16年4月 16年1月 15年10月 15年7月 15年4月 15年1月 14年10月 14年7月 14年4月 14年1月 13年10月 13年7月 13年4月 13年1月 12年10月 12年7月 12年4月 12年1月 11年10月 11年7月 11年4月 11年1月 10年10月 10年7月 10年4月 10年1月 0 ﾒﾀﾙｽﾌﾟﾚｯﾄﾞ 0 メタルスプレッド＝熱延価格－主原料コスト ※熱延価格：中国21都市平均価格、主原料コスト：粉鉱石、超良質強粘炭国際ｽﾎﾟｯﾄ市況ベース 24 ＪＦＥスチール 原料 主原料価格 （$/t） 350 330 315 285 300 300 200 225 125116 150 100 46 55 50 0 19 22 38 46 粉鉱石(Fe62%) 235 210 225 225 200 209 250 強粘炭 170 165 200 172 145152143 120120119117110 98 90 171169167 147 137 144 136 137126 130 129120 127 118122118 117 103 99 50 60 03 04 05 06 07 08 09 85 70 62 93 89 81 84 52 51 47 39 93 53 52 1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 25 ＪＦＥスチール 生産・出荷の見通し ■単体粗鋼/出荷 (万㌧) 2015 年度 2016年度上期 計 7-9月 4-6月 (実績) (実績) (実績) (実績) 粗鋼生産 2,736 694 706 1,400 鋼材出荷 2,539 626 634 1,260 平均単価(千円/㌧) 66.8 58.5 58.6 58.6 為替レート（円/㌦) 120.6 111.1 103.5 107.3 2,975 752 762 1,514 年間 2,800 強 ■連結粗鋼 （万㌧） 粗鋼生産 26 ＪＦＥスチール 2016年度業績見通し 単位：億円 2016年度見通し 2015年度実績 JFEｽﾁｰﾙ （連結） 上期 下期 24,451 10,724 11,976 22,700 ▲1 ,7 5 1 ▲108 278 ▲244 94 ▲150 ▲4 2 8 -0.9% 1.1% -2.3% 0.8% -0.7% -1.8% 上期 下期 12,460 11,991 経常利益 386 ROS 3.1% 売上高 年度差異 2015 → 2016 27 ＪＦＥスチール 2016年度上期⇒下期連結経常利益 ＋338億円内訳 単位：億円 JFEｽﾁｰﾙ 経常利益 2016年度見通し 上下差異 下期 2016上→下 上期 ▲ 244 94 コスト削減 ＋ 70 数量・構成 ＋ 40 販価・原料 ▲ 350 棚卸資産評価差等 ＋ 720 その他 ▲ 142 ＋ 338 合計 ▲ 150 ＋ 338 28 ＪＦＥスチール 2016年度 連結経常利益 対前年▲428億円内訳 単位：億円 JFEｽﾁｰﾙ 15年度 1 6 年度 年度差異 実績 見通し 15→16 経常利益 278 ▲ 150 数量・構成 ▲ 50 販価・原料 ▲ 850 コスト削減 ＋ 300 棚卸資産評価差等 ＋ 450 その他 ▲ 278 ▲ 428 合計 ▲ 428 品種構成差等 国内Ｇｒ会社、償却費 等 29 ＪＦＥスチール 2016年度 前回⇒今回 連結経常利益▲350億円内訳 単位：億円 JFEｽﾁｰﾙ 16年度 1 6 年度 年度差異 前回 今回 前回⇒今回 経常利益 200 販価・原料 ▲450 棚卸資産評価差等 ＋220 その他 ▲120 合計 ▲ 150 ▲ 350 国内Ｇｒ会社、副原料等 ▲350 30 ＪＦＥスチール 第５次中期経営計画の取り組み状況（国内） 製造基盤整備の前倒し実施による、製造実力の維持・向上、コスト削減の上積み 【国内設備投資の推進】 6,500億円 ＜主な設備投資案件の進捗＞ 工程 地区 設備 設備投資を当初計画より前倒し（15年度中に約4割の投資決定） 稼働済 (億円) 14年度 15年度 16年度 第６コークス炉 千葉 A団 千葉 西発電所 ４号機 京浜 扇島火力発 電所１号機 ｴﾈﾙｷﾞｰ ｼｽﾃﾑ 製鉄所基幹ｼｽﾃﾑ （第Ⅰ期） 18年度 16年度3月 （稼働予定） 倉敷 第２コークス炉 第６コークス炉 千葉 B団 17年度 2016年1月稼働 倉敷 第３コークス炉 上工程 今後稼働予定 2016年10月稼働 18年度上期 （稼働予定） 2015年7月稼働 19年度下期 （稼働予定） ＜コスト削減金額推移＞ 1,200 1,000 800 1,100億円 （３カ年累計） 600 300 400 200 350 0 15年度 16年度 (計画) 5次中期計画 (目標) 18年度下期 （完成予定） 【グループ内事業再編】 ◆小径電縫管事業の再編： JFEｽﾁｰﾙ知多製造所・JFE鋼管・川崎鋼管（2017年目途） ◆設備保全・更新を担う機能分担会社の統合： JFEﾌﾟﾗﾝﾄｴﾝｼﾞ（2016年4月統合） 31 ＪＦＥスチール 第５次中期経営計画の取り組み状況（海外） 自動車を中心とした重点分野の強化、及び中長期的視点に立った成長投資 重点 分野 自動車 グローバル調達 対応徹底 エネルギー 需要地にて 事業展開 インフラ・建材 ｱｼﾞｱにﾀｰｹﾞｯﾄ絞り 事業展開 海外鉄源 JFEﾌﾞﾗﾝﾄﾞ4000 への一歩 順調に生産拡大中 アジア 東アジア 東南アジア ・中国CGL （GJSS） ・中国（JJP） ・ﾀｲCGL （JSGT） ・ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ CGL（JSGI） ・中国（PYP） ・中国 （BHNK） ・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ （JFE-TC） ・ベトナム （J-Spiral） 西南アジア ・インド （JSW） 2016年1月稼働 年内には本格的な 量産体制に 2016年8月設立 （仮設鋼材ﾘｰｽ） NAFTA MENA 2019年 稼働予定 ・ﾒｷｼｺCGL ・米国 （AK Steel） 2018年 稼働予定 ・米国（CSI) ・米国 （Benoit） ・UAE （AL GHARBIA） ・エジプト （Kandil) （GECOSS VN) ・ベトナム （FHS） ５次中期 の重点地域 32 ＪＦＥエンジニアリング 2016年度 業績見通し 33 ＪＦＥｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ＪＦＥエンジニアリング 2016年度業績見通し 対 前回 （億円） 2016年度見通し （前回7/29） 上期 年間 2016年度見通し （今回） 上期 年間 増減 増減 上期 年間 受注高 2,200 1,869 5,000 ▲331 売上高 1,800 1,753 4,500 ▲47 76 270 ＋21 経常利益 55 250 ＋20 【主な増減要因】 （上期） 受注高 ▲331 出件時期のずれ等により受注減 経常利益 ＋21 環境・エネルギー分野でのコストダウン効果等 （年間） 経常利益 ＋20 環境・エネルギー分野でのコストダウン効果等 34 ＪＦＥｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ＪＦＥエンジニアリング 2016年度業績見通し (億円） 対 前年度 2015年度実績 上期 年間 2016年度見通し 増減 増減 上期 上期 年間 年間 受注高 1,972 5,094 1,869 5,000 ▲103 ▲94 売上高 1,535 3,975 1,753 4,500 ＋218 ＋525 ▲0 200 76 270 ＋76 ＋70 経常利益 【主な増減要因(年間）】 受注高 ▲94 ほぼ前年度並みの見込み 売上高 ＋525 受注拡大に伴い過去最高の見込み 経常利益 ＋70 売上高増およびコストダウンにより過去最高の見込み 35 ＪＦＥｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ＪＦＥエンジニアリング 受注内容 （単位：億円） 分野 2015年度 2016年度 実績 見通し 増減 2016年度上期の主な受注内容 ★･･･第2四半期 新規･追加受注案件 廃棄物処理施設 基幹改良工事 （前橋市、★池田市、★那覇市南風原町環境施設組合、★米子市） ★横浜市金沢水再生センター消化ガス発電設備 環境 エネルギー 3,676 3,600 ▲ 76 バイオマス発電設備 太陽光発電所 全国 4ヶ所 ［★2Q：1ヶ所］ 四日市港霞ヶ浦北ふ頭地区道路(霞4号幹線)橋梁 中央自動車道富士吉田北スマートインターチェンジランプ橋 ★上信越自動車道豊洲高架橋床版取替 鋼構造 産業機械 他 1,418 1,400 ▲ 18 釧路西港開発埠頭㈱向け 穀物荷役輸送設備 船舶用バラスト水管理システム（商品名：バラストエース） 208隻分［★2Q：202隻分］ ★新潟地区トマト栽培施設 合計 5,094 5,000 ▲ 94 36 ＪＦＥｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ＪＦＥエンジニアリング 受注金額・経常利益の推移 [受注金額(億円)] [経常利益(億円)] 6,000 経常利益（右軸） 5,094 5,000 270 5,000 4,595 300 250 200 4,000 3,670 164 200 180 184 3,000 150 2,698 鋼構造・産業機械他 2,000 100 1,000 50 環境・エネルギー 0 0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 （見通し） 37 ＪＦＥｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ バルメット社との業務提携により国内 最大級のバイオマス発電プラントを受注 （2016年10月7日公表） ＣＦＢ(*)ボイラを採用した75MWバイオマス発電プラント （青森県八戸市内）のＥＰＣ（設計・調達・建設）を受注。 (*)CFB：循環流動層 [Circulating Fluidized Bed] バイオマス発電シェア （当社調べ） ・JFEエンジニアリングは、これまで10～50ＭＷクラスのCFBボイラを13基納入。 ・今回、発電ボイラ大手のバルメット社との業務提携を通じ、最高水準の効率 かつ10MWから最大350MWのバイオマス発電プラントのラインナップを構築。 JFE 2012年7月以降稼動または受注済み案件で、 CFBボイラ（燃料は混焼・専焼）の出力ベース実績 バイオマス発電による 国内年間発電量の見込み 拡大するバイオマス発電の コスト削減に向けたニーズ (億kwh) (資源エネルギー庁データより作成) 高効率化 大型化 燃料多様化 今回評価されたポイント バルメット社との業務提携により、 75MW級のバイオマス発電として、 最高水準の発電効率を達成 バルメット社（本社：フィンランド） ・欧州・北米のCFBボイラマーケットシェアで 第2位（20％） ・世界最大の260MWの発電用ボイラをはじめ、 これまで250基以上のボイラ納入実績を持つ (見込み) 今後も増大が予想されるバイオマス発電プラントの大型化・高効率化ニーズに対応していく 38 ＪＦＥ商事 2016年度 業績見通し 39 ＪＦＥ商事 ＪＦＥ商事 2016年度業績見通し 対 前回 売上高 経常利益 （億円） 2016年度見通し 前回（7/29） 2016年度見通し 今回 増減 増減 上期 上期 上期 年間 年間 7,800 75 200 年間 7,758 16,700 ▲42 76 200 ＋1 0 40 ＪＦＥ商事 ＪＦＥ商事 2016年度業績見通し 対 前年度 （億円） 2015年度実績 上期 売上高 経常利益 2016年度見通し 年間 上期 増減 年間 年間 9,145 17,564 7,758 16,700 ▲864 98 157 76 200 ＋43 【経常利益の主な増減要因】 （15年度実績vs16年度見通し） 主として国内外の鋼材価格の下落や円高影響があるものの、 国内は下期に向けて建築分野を中心に数量増が見込まれることに加え、 海外グループ会社（Kelly Pipe等）の収益改善等もあり増益 41 ＪＦＥ商事 ＪＦＥ商事 セグメント別売上高見通し 単位 ： 億円 2015年度 実績 国内 9,053 輸出 4,177 海外 2016年度 見通し 9,613 3,662 6,890 海外事業 2,713 増減 ＋560 ▲515 5,912 2,250 ▲978 ▲463 その他（原材料・資機材・調整額他） 1,621 1,175 ▲446 合計 17,564 16,700 ▲864 42 インドネシアの伸線加工会社への出資 ＪＦＥ商事 (2016年8月24日公表) 2016年8月、JFE商事はインドネシアの伸線加工会社PT. Mega Pratama Ferindo社 （以下 MPF社）の一部株式を取得。 出資目的 ・最新鋭の日本製2次加工設備の新規導入による 生産能力の増強 ・JFE商事技術顧問の定期的な派遣を通じた さらなる加工技術および製品品質の向上 自動車向け2次加工製品用途例 自動車用締結部品 （ボルト・ナット） 堅調な自動車分野の伸長が期待されるインドネシアの 線材2次加工業界の需要を着実に捕捉していく MPF社概要 ①会社名 ： PT. Mega Pratama Ferindo ②所在地 ： インドネシア タンゲラン県 ③業務内容 ： 線材の冷間引抜加工・製品販売 ④設備能力 ： 約8,000ｔ/月 （新規2次加工設備の導入を17年度上期に予定） MPF社所在地 ジャカルタ PT. Mega Pratama Ferindo 43 ＪＦＥホールディングス 2016年度 業績見通し 44 ＪＦＥホールディングス 2016年度業績見通し （億円） 対 前年度 2015年度実績 2016年度見通し 上期 年間 上期 年間 売上高 営業利益 営業外損益 17,132 34,317 14,995 494 906 40 32,900 500 増減 上期 増減 年間 ▲2,137 ▲1,417 ▲454 ▲406 ▲10 ▲263 ▲141 ▲200 ▲131 63 経常利益 特別損益 483 - 642 100 ▲101 35 300 35 ▲584 35 ▲342 ▲65 税前利益 483 743 ▲65 335 ▲548 ▲408 ▲184 ▲406 ▲18 ▲185 166 221 当期純利益 299 336 ▲84 150 ▲383 ▲186 ROS 2.8% 1.9% ▲0.7% 0.9% ▲3.5% ▲1.0%45 税・非支配株主損益 親会社株主帰属 ＪＦＥホールディングス 一過性要因前経常利益（JFEﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ連結） （億円） 売上高 2015年度 上期 下期 2016年度 実績 実績 概算 概算 34,317 14,995 17,905 32,900 経常利益 642 ▲101 401 300 ROS 1.9% ▲0.7% 2.2% 0.9% ▲480 240 ▲240 380 160 540 2.5% 0.9% 1.6% 一過性要因 ▲780 一過性要因前経常利益 1,400 ROS 4.1% 46 キャッシュフローの状況 ＪＦＥホールディングス 2016年度連結キャッシュフロー（見通し） （億円） 原資 当期純利益 使途 配当金支払他 150 減価償却費 100 設備投資・投融資 2,400 1,900 財務規律を維持しつつ、国内製 造基盤強化・海外事業投資を着 実に実行するため、当中期期間 中に政策保有株を含めた1,000 億円の資産圧縮に取り組む 2016年度末（見通し） 借入金・社債等残高 D/Eレシオ (＊) 資産圧縮他 13,800億円 54.6% (＊)借入金・社債等残高/自己資本 450 2,500 格付け評価上の資本性を併せ持つ負債※について、 格付 機関の評価により資本に算入。 2,500 ※資本性を併せ持つ負債（劣後特約付ローン） 借入実行日 借入金額 資本性評価 資本算入額 （億円） （％） （億円） 2013年3月18日 3,000 75% 2,250 2016年6月30日 2,000 25% 500 47 配当について 48 48 ＪＦＥホールディングス 配当について 当期の中間配当については、現下の損益状 況を踏まえ、見送ることといたしました。 期末の配当については、今後、業績動向を 見極めつつ検討することとしており、未定で あります。 49 参考資料 50 50 ＪＦＥホールディングス 主な財務関連データ （見通し） 年度 '03 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 16 【主要財務指標】(億円、％) 経常利益 2,183 5,029 4,005 692 1,658 529 522 1,736 2,310 642 300 ＲＯＳ ※1 8.8% 14.2% 10.2% 2.4% 5.2% 1.7% 1.6% 4.7% 6.0% 1.9% 0.9% ＲＯＥ ※2 15.9% 17.5% 13.7% 3.3% 4.1% -2.6% 2.7% 6.3% 7.7% 1.8% 0.8% ＲＯＡ ※3 6.5% 13.0% 10.0% 2.2% 4.6% 1.7% 1.6% 4.5% 5.5% 1.7% 1.0% 借入金・社債等残高 (期末） 18,374 12,819 17,687 14,684 14,964 15,936 15,963 15,340 15,017 13,793 13,800 Ｄ／Ｅレシオ※4 246.2% 61.4% 98.9% 75.5% 76.5% 83.5% 76.9% 67.9% 59.0% 56.9% 54.6% 185.8 450.5 355.6 86.3 110.7 -68.7 71.2 177.4 241.6 58.4 26.0 30 120 90 20 35 20 20 40 60 30 未定 16.1% 26.6% 25.3% 23.2% 31.6% 28.1% 22.5% 24.8% 51.4% 未定 【1株当たり情報】(円/株、％) 親会社株主に帰属 する当期純利益 配当金 配当性向 - ※1 ROS: 経常利益/売上高 ※2 年間ROE: 親会社株主に帰属する当期純利益/自己資本 上期ROE: 親会社株主に帰属する当期純利益×２/自己資本 ※資本性を併せ持つ負債（劣後特約付ローン） ※3 年間ROA: （経常利益＋支払利息）/総資産、上期ROA: （経常利益＋支払利息）×２/総資産 借入実行日 借入金額 資本性評価 資本算入額 ※4 D/Eレシオ: 借入金・社債等残高/自己資本 （億円） （％） （億円） 但し、格付け評価上の資本性を併せ持つ負債※について、 格付機関の評価により資本に算入。 2013年3月18日 3,000 75% 2,250 2016年6月30日 2,000 25% 500 51 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 ＪＦＥスチール 国内販売環境 2013 日本鉄鋼連盟ﾃﾞｰﾀより作成 2014 輸入鋼材価格 （千円/ｔ） 70 65 60 55 50 45 40 2015 2016 52 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 ＪＦＥスチール 海外販売環境 60% 2013 2014 主要国自動車販売 自動車販売台数（対前年同月比） 韓国 中国 2015 インドネシア タイ インド 40% 20% 0% -20% -40% -60% 2016 53 12,000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 5月 6月 7月 8月 ＪＦＥスチール 海外販売環境 10,000 8,000 2011 2012 中国輸出（品種別） 千t 表面処理 冷延 熱延（非合金） 熱延（合金） 棒線・その他 6,000 4,000 2,000 0 2013 2014 2015 2016 54 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 ＪＦＥスチール 海外販売環境 35,000 異形棒鋼 2011 2012 中国品種別在庫数量 （千t） 線材 厚中板 2013 HR 2014 CR 前年同月比(%) 2015 100% 30,000 50% 25,000 0% 20,000 -50% 15,000 -100% 10,000 -150% 5,000 -200% 0 -250% 2016 55 ＪＦＥスチール 海外販売環境 中国ミル別粗鋼生産 80,000 千t 140% 前年同月比（上位10社+他重点ミル）[右軸] 前年同月比(非重点ミル)[右軸] 70,000 130% 非重点ミル 60,000 120% 50,000 110% 40,000 100% 30,000 90% 他重点ミル 20,000 80% 上位10社 10,000 70% 0 2016/8 2016/7 2016/6 2016/5 2016/4 2016/3 2016/2 2016/1 2015/12 2015/11 2015/10 2015/9 2015/8 2015/7 2015/6 2015/5 2015/4 2015/3 2015/2 2015/1 60% 56 2016/10/1 2016/4/1 2015/10/1 2015/4/1 2014/10/1 2014/4/1 2013/10/1 2013/4/1 2012/10/1 2012/4/1 2011/10/1 2011/4/1 2010/10/1 2010/4/1 2009/10/1 2009/4/1 2008/10/1 原料 2008/4/1 2007/10/1 2007/4/1 2006/10/1 2006/4/1 2005/10/1 80,000 2005/4/1 ＪＦＥスチール スクラップ価格 （円/ｔ） 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 57 2016/10/1 2016/4/1 2015/10/1 2015/4/1 2014/10/1 2014/4/1 2013/10/1 2013/4/1 2012/10/1 2012/4/1 2011/10/1 2011/4/1 2010/10/1 2010/4/1 2009/10/1 2009/4/1 2008/10/1 2008/4/1 原料 2007/10/1 2007/4/1 2006/10/1 2006/4/1 2005/10/1 2005/4/1 ＪＦＥスチール スポット傭船料 （$/日） 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 58 0 2016/4/1 2015/10/1 2015/4/1 2014/10/1 2014/4/1 2013/10/1 2013/4/1 2012/10/1 2012/4/1 2011/10/1 2011/4/1 2010/10/1 2010/4/1 2009/10/1 2009/4/1 2008/10/1 2008/4/1 原料 2007/10/1 2007/4/1 2006/10/1 2006/4/1 2005/10/1 2005/4/1 ＪＦＥスチール LNG市況 （円/ｔ） 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 59 140 2005-Apr Jul Oct 2006-Jan Apr Jul Oct 2007-Jan Apr Jul Oct 2008-Jan Apr Jul Oct 2009-Jan Apr Jul Oct 2010-Jan Apr Jul Oct 2011-Jan Apr Jul Oct 2012-Jan Apr Jul Oct 2013-Jan Apr Jul Oct 2014-Jan Apr Jul Oct 2015-Jan Apr Jul Oct 2016-Jan Apr Jul Oct ＪＦＥスチール 原料 原油・バンカー価格 (crude oil: $/bbl) 160 (Bunker oil: $/t) WTI原油 120 40 20 0 900 DUBAI原油 800 バンカー(JAPAN 380CST)（右軸） 700 600 100 500 80 400 60 300 200 100 0 60 70 円/米㌦ 2016年7月 2016年3月 2015年11月 2015年8月 2015年4月 2014年12月 90 2014年9月 130 2014年5月 2014年1月 2013年10月 2013年6月 2013年2月 2012年11月 2012年7月 2012年3月 2011年12月 2011年8月 2011年4月 2011年1月 ＪＦＥスチール 為替レート推移（対米ドル、対韓国ウォン） 円/韓国ウォン 円/米㌦ （左軸） 0.14 120 0.13 0.12 110 0.11 100 0.10 円/韓国ウォン （右軸） 0.09 0.08 80 0.07 0.06 61 ＪＦＥスチール コスト削減推移（鉄鋼事業） コスト削減額推移（JFEスチール発足以降） （億円） 1,400 1,200 1,200 1,000 1,200 920 800 600 400 200 - 700 562 410 第１次中期 平均490億円 500 500 330 300 第２次中期 平均520億円 第３次中期 平均800億円 800 （見通し） 400 350 300 第４次中期 平均800億円 62 ＪＦＥスチール (参考) 2016年4-6月⇒7-9月 連結経常利益 ＋162億円内訳 単位：億円 JFEｽﾁｰﾙ 経常利益 4-6月 7-9月 ▲ 203 ＋ ▲ 41 コスト削減 数量・構成 販価・原料 ▲ 10 棚卸資産評価差等 ＋ 340 その他 ▲ 178 合計 ＋ 162 16年度 上期 実績 ▲ 244 差異 4-6月→ 7-9月 ＋ 162 10 0 63 ＪＦＥスチール (参考) 2015年度上期⇒2016年度上期 連結経常利益 ▲630億円内訳 単位：億円 JFEｽﾁｰﾙ 15年度年度 上期 経常利益 下期 計 386 ▲ 108 ＋ 16年度上期 年度差異 実績 2015上→2016上 278 ▲ 244 コスト削減 数量・構成 販価・原料 ▲ 470 棚卸資産評価差等 ▲ 120 その他 ▲ 170 合計 ▲ 630 ▲ 630 130 0 64 Copyright © 2016 JFE Holdings, Inc. 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