Guten Morgen!

Guten Morgen!
Das Wichtigste in Kürze
•
Übernahme von Syngenta verzögert sich.
•
Ergebnisse von Novartis liegen im Rahmen der
Erwartungen.
•
Panalpina kann Erwartungen nicht erfüllen.
Agenda
25.10.
26.10.
D: Ifo-Indizes
USA: Häuserpreise gemäss FHFA sowie S&P
CoreLogic, Konsumentenvertrauen, Herstellerindex der Richmond Fed, wirtschaftlicher
Optimismus gemäss IBD/TIPP
D: Importpreise, GfK Konsumentenvertrauen
GB: Hypothekarkreditvergabe
USA: Handelsbilanz, Lagerbestände Grosshandel, diverse Markit-Indizes, Verkäufe
neuer Häuser
Indizes, Rohstoffe, Währungen:
SMI*
DAX*
25/10/2016
Rückblick
Die amerikanischen Aktienmärkte zeigten sich angesichts mehrerer Fusionsankündigungen (siehe Morgenbericht von gestern) fester. Die chinesische HNA
beteiligt sich zu 25 % an Hilton Hotels. Kimberly-Clark
(u. a. Kleenex) reduziert die Umsatz- und Gewinnprognosen angesichts der weltweiten Konjunkturschwäche. Auch der Modekonzern VF Corp (u. a. Wrangler,
The North Face, Timberland) reduziert die Umsatz- und
Gewinnprognosen. T-Mobile US verzeichnet einen
stärkeren Kundenzuwachs als Verizon. Restaurant
Brands International (u. a. Burger King) verdient mehr
als erwartet. Twitter will angeblich weitere 300 Stellen
abbauen. Alphabet (Google) übernimmt Eyefluence.
Philip Morris International forscht in der Schweiz an
einer Zigarette, welche nicht tödlich ist. Visa steigert
den Gewinn um 28 % und enttäuscht mit Ausblick.
Die asiatischen Aktienmärkte zeigen sich uneinheitlich.
Ein abrupter Managementwechsel bei Tata Group
belastet den indischen Aktienmarkt. Dagegen steigen
die Kurse am japanischen Aktienmarkt auf den höchsten Stand seit 6 Monaten. Der Yuan erreicht ein weiteres Rekordtief zum US-Dollar. Dagegen steigen die
Geldmarktsätze in China auf den höchsten Stand seit
18 Monaten. Die Exporte Südkoreas fallen niedriger
aus als erwartet. Japans Aussenhandel kommt wegen
des starken Yens und der schwachen Nachfrage aus
dem Ausland nur schwer auf die Beine. Die 3 grössten
Banken Singapurs dürften deutlich höhere Rückstellungen für notleidende Kredite tätigen. Die Aktie des
Eisenbahnbetreibers JR Kyushu verzeichnet am 1.
Handelstag einen deutlichen Kursanstieg. Speicherchiphersteller SK Hynix verdient mehr als erwartet.
Korean Air weist für das 3. Quartal einen Rekordgewinn
aus. LG wirft dem Hausgeräte-Konzern Miele Patentverletzungen vor.
7'991.88
10'761.17
-0.5 %
+0.5 %
344.26
2'151.33
-0.0 %
+0.5 %
Nasdaq-100*
Bovespa*
4'909.97
64'059.89
+1.2 %
-0.1 %
Nikkei-225
All Ord. Sydney
17'365.25
5'523.28
+0.8 %
+0.6 %
Hang Seng
Kospi
23'594.86
2'037.82
-0.0 %
-0.5 %
Taiwan SE
Sensex
9'385.65
28'106.62
+0.7 %
-0.3 %
50.57
51.42
+0.1 %
-0.1 %
1'266.72
17.66
+0.2 %
+0.4 %
Kupfer
USD/CHF
212.60
0.9942
+1.6 %
+0.1 %
Rendite auf Staatsanleihen
EUR/CHF
EUR/USD
1.0819
1.0882
+0.1 %
+0.0 %
USD/JPY
AUD/CHF
104.41
0.7588
+0.2 %
+0.5 %
AUD/USD
* Schlusskurse gestern
0.7632
+0.4 %
2 Jahre
3 Jahre
5 Jahre
7 Jahre
10 Jahre
Europe Stoxx*
S&P-500-Index*
Öl WTI
Öl Brent
Gold
Silber
Ausblick
Die Schweizer Aktien zeigen sich im vorbörslichen
Handel mit Ausnahme von Novartis (+1 %) und Panalpina (-2 %) nur wenig verändert. An den europäischen
Aktienmärkten ist zu Handelsbeginn mit wenig veränderten Kursen zu rechnen.
CH
D
GB
USA
-0.90 %
-0.89 %
-0.78 %
-0.66 %
-0.47 %
-0.65 %
-0.65 %
-0.49 %
-0.37 %
0.02 %
0.23 %
0.27 %
0.48 %
0.73 %
1.08 %
0.84 %
0.99 %
1.27 %
1.55 %
1.76 %
Guten Morgen!
25/10/2016
Unternehmenstermine
25.10.
26.10.
Ergebnisse: Novartis*, Schindler*, Panalpina*,
Syngenta* (Umsatz), Huber+Suhner (Umsatz),
Feintool (Umsatz), Orange, Norsk Hydro,
Swedbank, Wartsila, Alfa Laval, Saab, Fortum,
MTU Aero Engines, DIA, Dassault Systemes,
Aena, Covestro, Trelleborg, Neste Oyj, UPMKymmene, Orion, Randstad, Fiat Chrysler Automobiles, Saipem, Whitbread, SEB (Umsatz),
Kering (Umsatz), Renault (Umsatz), Vinci (Umsatz), GKN (Umsatz), Air Liquide (Umsatz),
Unibail-Rodamco (Umsatz)
Ergebnisse: Logitech, Phoenix Mecano, Airbus, Bankia, Bayer, Heineken, Iberdrola, Abertis, Red Electrica, Kone, SKF, GlaxoSmithKline,
BIC, Kesko, JM, Kinnevik, Novozymes, Huhtamaki, Telenor, Nordea Bank, Mediaset España,
Ferrovial, Banco Santander, Gjensidige Forsikring, Chr Hansen Holding, Telefonica
Deutschland, Capgemini (Umsatz), Lloyds
Banking Group (Umsatz), Peugeot (Umsatz),
Ingenico (Umsatz), Klepierre (Umsatz), Antofagasta (Umsatz), Standard Life (Umsatz),
Cobham (Umsatz), Ipsen (Umsatz)
Zu den mit * markierten Titeln sind ausführliche Informationen
verfügbar.
Einschätzungen des CCAM
Strategie
Einzeltitel
Diverse
Keine
Einschätzungen zu Syngenta, UB und
anderen Bankaktien
Keine
CCAM = Competence Center Asset Management
Die zu erwartenden Bandbreiten des SMI
2. Widerstand
8'112.43
+1.51 %
1. Widerstand
8'052.16
+0.75 %
SMI Vortagesschluss
7'991.88
1. Unterstützung
2. Unterstützung
7'959.41
7'926.93
-0.41 %
-0.81 %
Die zu erwartenden Bandbreiten des DAX
2. Widerstand
10'851.25
+0.84 %
1. Widerstand
10'806.21
+0.42 %
DAX Vortagesschluss
10'761.17
1. Unterstützung
2. Unterstützung
10'730.00
10'698.83
-0.29 %
-0.58 %
Unternehmensnachrichten
Schweiz: Syngenta weist einen niedrigeren Umsatz aus
als erwartet. Die australische Wettbewerbsbehörde
vertagt den Entscheid zur bevorstehenden Übernahme
von Syngenta durch ChemChina. Gemäss Syngenta
verzögert sich die Übernahme bis zum 1. Quartal 2017.
Novartis verdient etwas mehr als erwartet und bestätigt den Ausblick. Panalpina verdient deutlich weniger
als erwartet. Schindler erhöht die Prognose für das
Gesamtjahr. Huber+Suhner reduziert die Margenprognose leicht. Julius Bär und die LGT Bank zählen angeblich zu den Interessenten für das asiatische Private
Banking Geschäft der ABN Amro. Halbleiterhersteller
AMS verzeichnet einen Gewinnrückgang und übernimmt Heptagon. Das Biotechnologieunternehmen
Relief Therapeutics hat eine Zusammenarbeit mit dem
Unternehmen FirstString Research bei der klinischen
Entwicklung des Wirkstoffs Atexakin Alfa angekündigt.
Das in Zug ansässige Immobilienunternehmen Varia
US Properties will an die Schweizer Börse.
Europa: Die Deutsche Bank und andere Geldhäuser
werden sich beim Vergleich mit der US-Regierung im
Streit um windige Hypothekengeschäfte möglicherweise bis nach den US-Wahlen gedulden müssen.
Kunststoffkonzern Covestro erhöht die Prognose für
den freien Mittelzufluss. Nach Solarworld hat gestern
Nachmittag auch SMA Solar die Prognosen wegen des
anhaltenden Preisdrucks gesenkt. Grand Chip will die
Offerte für Aixtron nicht beenden. Modekonzerne wie z.
B. Inditex (Muttergesellschaft von Zara) setzen in der
Türkei Flüchtlingskinder als Arbeiter ein. Frankreich
plant angeblich, dass Alstom den Bereich Signalisierungssysteme von Thales übernimmt. Nahrungsmittelkonzern Wessanen weist ein gutes Ergebnis aus. Krisenbank Monte dei Paschi di Siena will im Jahre 2019
einen Nettogewinn von EUR 1.1 Mia. erwirtschaften.
Dassault Systèmes erhöht die Prognose für den Gewinn je Aktie. Orange weist einen stabilen Umsatz und
Gewinn aus. Der belgische Pharmakonzern UCB steigert den Umsatz in den ersten neun Monaten um 7 %.
Air Liquide steigert wegen der Übernahme von Airgas
den Umsatz und bestätigt die Prognosen für das Gesamtjahr. Der französische Luftfahrt- und Rüstungskonzern Safran sieht sich trotz eines Umsatzrückgangs
im 3. Quartal auf Kurs für seine Jahresziele. Saab vermeldet im 3. Quartal einen Anstieg der Verkäufe.
Randstad steigert den Gewinn um 9 %. Airbus plant die
Übernahme des Lenkwaffenherstellers MBDA. Der
norwegische Aluminium- und Stromerzeuger Norsk
Hydro hat von einem Preisanstieg des Leichtmetalls im
Sommer kaum profitiert, belasteten doch Währungseffekte.
Guten Morgen!
Vermischtes
Schweiz: Neuzuzüger im Kanton Zürich werden automatisch von der Polizei überprüft. Thomas Jordan,
Präsident der SNB, schliesst eine weitere Zinssenkung
nicht aus.
Europa: In den EU-Austrittsverhandlungen erwägt die
britische Regierung offenbar, die Unternehmenssteuer
deutlich zu senken und damit Steueroasen wie
Deutschland Druck zu machen. Der absehbare EUAustritt Grossbritanniens wird das deutsche Wirtschaftswachstum nach einer Schätzung des Instituts
der deutschen Wirtschaft bereits im kommenden Jahr
um rund einen Viertelprozentpunkt verringern. Die
Deutsche Bundesbank will den umstrittenen Hochfrequenzhandel stärker regulieren. Das Bundesfinanzministerium plant zusätzliche Eingriffsrechte zur Vermeidung möglicher Preisblasen auf dem deutschen Immobilienmarkt. Die deutsche Regierung lehnt eine
Wiedergutmachung für den Völkermord an den Herero
und Nama weiterhin ab. Die deutsche Industrie will
weniger Kontrolle bei den Rüstungsexporten. Die
deutschen Exporte von Kleinwaffen-Munition haben
sich im 1. Halbjahr 2016 verzehnfacht. Der deutsche
Finanzminister arbeitet daran, Berlin die Kontrolle über
die Haushaltspolitik der EU-Staaten zu verschaffen.
Während die Partei von Matteo Renzi in Italien weiter
an Popularität einbüsst, gewinnt die Fünf-SterneBewegung immer mehr an Zustimmung. Die Speicherung von Nutzerdaten auf Internetportalen kann nach
einem Urteil des Europäischen Gerichtshofs rechtens
sein. Die USA stationieren mehrere hundert Soldaten
fest in Norwegen, womit das skandinavische Land
einen Vertrag mit Russland bricht. Auch wenn Belgien
den umstrittenen Freihandelsvertrag CETA nicht unterschreiben kann, zeigt sich Kanada zuversichtlich,
dass es doch noch zu einer Einigung mit der EU kommen wird. Auch Donald Tusk, Ratspräsident der EU,
geht davon aus, dass es zum Vertragsabschluss kommen wird. Griechenland erhält mit EUR 2.8 Mia. eine
weitere Tranche des Hilfspakets. Geheime Papiere
verraten, dass viele Flüchtlinge, insbesondere Tschetschenen, keine Lust haben zu arbeiten und angebotene Lehrstellen nach einem Tag abbrechen.
USA: Hillary Clinton ist in Umfragen so weit voraus,
dass sie sich keine Gedanken mehr über Donald
Trump macht. Gemäss Statista spricht Hillary Clinton
ohnehin gerne über sich. Janet Yellen will auch bei
einem Wahlsieg von Donald Trump Präsidentin der
Notenbank bleiben. US-Notenbankmitglied Charles
Evans rechnet mit 3 Leitzinserhöhungen bis Ende
25/10/2016
2017, doch sehen dies die Akteure am Anleihenmarkt
anders. Die Versicherungsprämien für Obamacare
verteuern sich im Schnitt um 25 %.
Rohstoffe: Die Nachfrage nach Gold bricht in Indien
aus verschiedenen Gründen ein, weshalb der Subkontinent so wenig Gold importieren wird wie letztmals
2009. Der Ölpreis neigt vor dem OPEC-Meeting zur
Schwäche. Der CEO von Norsk Hydro sieht weiterhin
eine gute Nachfrage nach Aluminium in China.
Diverses: Der jüngste DDoS-Angriff in den USA vom
Wochenende zeigt, dass aus dem Internet der Dinge
eine Armee der Dinge wird. IBM entschuldigt sich bei
der australischen Regierung, nachdem ein DDoSAngriff im August die elektronische Umfrage bei Haushalten verunmöglicht hatte. Automatische Bots verzerren politische Diskussionen in sozialen Netzwerken
und können damit auch Wahlen beeinflussen. Ermittler
haben einen über 500 Meter langen Tunnel zum
Schmuggel von Drogen zwischen Mexiko und den USA
entdeckt. Die Opposition in Venezuela hat Angaben
eines Vatikan-Vermittlers dementiert, wonach sie in
einen Dialog mit der Regierung zur Beilegung der Krise
eintreten wolle. Venezuelas Erdölkonzern PDVSA kann
die Pleite vorerst abwenden. Laut Human Right Watch
gibt die türkische Regierung den Behörden einen
„Blankoscheck“ für Folter. Der IWF fordert von den
afrikanischen Staaten, dass sie die Subventionen für Öl
und andere Rohstoffe streichen und die Steuern erhöhen.
Meinungen*
Der Raiffeisen-Chefökonom Martin Neff verurteilt die
wachsende Ungleichheit und warnt vor schweren Folgen.
Millionen Menschen werden laut AMS-Chef Johannes
Kopf wegen der Digitalisierung ihren Job verlieren.
Marc Faber rechnet mit einem Anstieg des Ölpreises
auf USD 70 je Fass.
…und zum Schluss noch dies:
Australien hat eine neue „Mausefang-Methode“.
*Die Meinungen müssen nicht der Meinung der BKB bzw. der
Bank Coop entsprechen, ausser wenn ausdrücklich darauf hingewiesen wird.
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