H !*'() ) M . / . K* H 112*.. , 19. O Archiv ! 2016 | A'()* 185 A/. V G VZ W . ) ( VV Abo A !Z . (( S 1 *! K'!(. / *' C *. Seite 2 Sehr geehrte Abonnenten! Die Deutsche Börse AG gehört ja tendenziell zu den eher glücklos agierenden Unternehmen auf diesem Planeten. Einerseits sitzt man zwar als Monopolist auf einem weich gepolsterten Kissen, dass einem ohne größeres Zutun hohe Gewinnmargen garantiert. Auf K* H 112*.. der anderen Seite aber agiert fast jede Herausgeber neue Management-Generation ohne Fortune. So dürften auch die jüngsten Pläne zum Zusammenschluss mit einem internationalen Mitbewerber ins Wasser gefallen sein - dem Brexit sei Dank. Nun konzentriert man sich offenbar wieder auf das Alltagsgeschäft und dazu gehört unter anderem der Entry Standard. Den hatte die Börse im Jahr 2005 als Segment für junge Wachstumsunternehmen eingeführt, um diesen eine günstige Börsenheimat bieten zu können. Doch allzu sehr hat sich die Deutsche Börse nicht um dieses Geschäft gekümmert, allerlei Skandale haben dem Image geschadet. Nun aber scheint der DAX-Konzern hier eine Reform anstoßen zu wollen. So werde derzeit mit ausgewählten Unternehmen diskutiert, wie man die Spreu vom Weizen trennen könne. So werde beispielsweise über einen höheren Mindest-Freefloat (aktuell: 10%) oder ein höheres Mindest-Grundkapital nachgedacht. Zudem sollen auch regelmäßige Analystenkonferenzen zur Pflicht werden. Ob dies dem Segment dauerhaft hilft, wird am Markt bezweifelt. Warum sollte es künftig mit neuen Anforderungen besser werden, wenn sich die Deutsche Börse schon heute kaum um dieses Baby kümmert, sagte uns ein Unternehmer. Wir sind gespannt, ob und wann die Deutsche Börse ihre Umbaupläne an die Öffentlichkeit trägt. Solange wünschen wir Ihnen gute Börsengeschäfte und angenehme Tage! Ihre Redaktion vom Investor Magazin PS: Am 8. November veranstalten wir mit Mick Knauff und Samir Boyardan einen Börsenstammtisch in Frankfurt. Informationen unter http://bit.ly/2e5hg5M Das Investor Magazin www.investor.magazin.de Seite 6 I. *V 2 Rohstoffnews: Avnel Gold, Kirkland Gold & Newmarket Gold 3 Wikifolio 5 Aktie der Woche: Atoss Software 6 Kurznews: Helma Eigenheimbau, WCM, Eyemaxx Real Estate 7 Musterdepots 8 Grafik der Woche 8 Rohstoffpreise, Artikel anderer Redaktionen 9 Empfehlungsliste Rohstoffe 10 Empfehlungsliste Deutschland 11 Disclaimer & Impressum Frankfurter Börsenstammtisch 8. November ab 19 Uhr Gastgeber: Mick Knauff, Samir Boyardan, Kai Hoffmann Biersponsor: NuLegacy Gold Corp. ANMELDUNG HIER: http://bit.ly/2e5hg5M F V) . S '.( *' *'1 Facebook.com/ investormagazin twitter.com/ investormag 1 A 185 | 19. O#$% & 2016 R%* $%++, &$ -. F%# AOP Q G%QS Weichen werden gestellt, Bohrprogramm sollte für News sorgen In Ausgabe 181 berichteten wir Ihnen von unserem Treffen mit dem Management von Avnel Gold auf dem Precious Metals Summit in Beaver Creek. Unter anderem konnten wir in Erfahrung bringen, dass das Management drauf und dran ist, die Mine in Mali selbst zu bauen. Zudem wurde weiterhin in Aussicht gestellt, dass in Kürze eine Fremdfinanzierung stattfinden solle. Die Weichen hierfür hat das Team um Vorstandschef Howard Miller nun gestellt. Am 7. Oktober veröffentlichte man einen Prospekt, der es dem Unternehmen erlaubt, innerhalb der nächsten 25 Monate bis zu 325 Mio. US -Dollar an Schuldverschreibungen, Ak- tien oder Warrants auszugegeben. Das Bett ist also hergerichtet. Wir gehen davon aus, dass uns noch 2016 eine Pressemitteilung über die genauen Finanzierungskonditionen erreichen wird. Während die Finanzierungsaktivitäten für das Hauptprojekt, Kalana, vorangetrieben werden, soll nun auch das Satellitenprojekt Kalanako weiterentwickelt werden. Ab Anfang November sollen hier zwischen 7.000 und 9.000 Meter gebohrt werden. Ziel des Programms ist es, die Kontinuität der Ressource in der Open-Pit Lagerstätte weiter zu definieren und aufzuwerten. Sollte das Programm erfolgreich sein, dürfte dies einen positiven Einfluss auf die Wirt- schaftlichkeit der Hauptmine haben. Haben wir zulange an AVK festgehalten? Vielleicht. Dennoch glauben wir an eine Rückkehr zu alter Stärke. Kaufen. (kh) AOP Q G%QS Jahreschart Aktien-Info Kaufen Akt. Kurs 0,24 $ Börsenwert 74,1 Mio. $ Erstempfehlung 01.04.16 KGV 16/17 ISIN GB00B09Y5410 9,1% Kursentw. N ,. &#$ G%QS Z K-&#Q PS L # G%QS Gemeinsame Produktion von 133.068 Unzen Gold im Q3 Kirkland Lake Gold und Newmarket Gold haben inner halb von 24 Stunden ihre jeweiligen Produktionsergebnisse für das abgelaufene dritte Quartal veröffentlicht. Da das Unternehmen kurz vor einem Zusammenschluss steht, Großaktionär und Milliardär Eric Sprott hat jüngst seinen Segen gegeben, haben wir die Unzen zusammen addiert. So lag die Produktion in den Monaten Juli bis September bei 133.068 Unzen Gold. 77.274 Unzen entfielen dabei auf die Produktion in Kanada, betrieben von Kirkland Lake, und 55.794 Unzen Gold steuerte Newmarket Gold von seinen Minen in Australien bei. Die Minen in Kanada konnten dabei die Produktion im Vergleich zum Q2 um satte 8.936 Unzen steigern. Die All-In Produktionskosten werden auf 966 US-Dollar je Unze beziffert. Bei Newmarket ging die Produktion im Vergleich zum Vorquartal um 5.394 Unzen zurück. Während die Flaggschiffmine Fosterville Das Investor Magazin weiterhin glänzt, hängt es bei Cosmo. Hier ging der Goldgehalt von 3 g/t auf 2,5 g/t zurück. Und auch der Durchsatz ist deutlich gesunken. Der Grund hierfür seien schwierige Bodenverhältnisse und geologische Unwegsamkeiten gewesen. Im Q4 sollte es laut Newmarket wieder besser laufen. Neuleser können die akt. Schwäche bei Kirkland Lake zum Kauf nutzen. Stopp ebenfalls bei 5,45 CAD setzen. (kh) www.investor-magazin.de K-&#Q PS L # G%QS Jahreschart Aktien-Info Akt. Kurs 7,79 $ Börsenwert 914,3 Mio. $ Erstempfehlung 15.07.15 Kaufen KGV 16/17 ISIN CA49740P1062 Kursentw. 54,3% 2 A 185 | 19. O 2016 WO OQ MO E L M N OP WO OQ MO I M R ISIN: DE000LS9H515 !!-W Der Ausverkauf scheint beendet zu sein. Die Kurse der meisten Unternehmen haben sich stabilisiert und in den letzten Tagen einen Boden ausgebildet. Auch unser Wikifolio konnte sich in den letzten Tagen erholen. Bei Fortuna Silver haben wir bei unserem Einstieg das Tief erwischt und liegen hier nach dem wir den Spread aufgeholt haben, mit 7% vorne. Auch Endeavour Mining hat die Kur ve bekommen und im Wochenver lauf 7,9% zugelegt. Auffällig ist jedoch, dass die Volumen am Markt deutlich zuKai Hoffmann rückgegangen sind. Bei unserem Aufenthalt in Vancouver letzte Woche ist der Eindruck entstanden, dass die breite AnleChefredakteur germasse wohl auf den Ausgang der Wahlen in den USA am 8. November wartet. Warum? Das ist uns jedoch schleierhaft. Fundamental sieht es weiterhin sehr gut für Gold aus und ein neuer Präsident oder eine neue Präsidentin werden daran nichts ändern. Auch eine Zinserhöhung könnte mittlerweile nur kosmetischen Effekt haben. Wenn wir auf die letzten Handelswochen zurückblicken, könnte diese sogar schon eingepreist sein. Ab Mitte November müssen wir uns übrigens mit dem nordamerikanischen Phänomens des „Tax-Loss-Sellings“ beschäftigen. Tagesaktuelle Informationen, den dazu gehörigen Wertpapierprospekt und weitere Informationen finden Sie hier: www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/im111111 A MM P I Symbol: WFIM111111 = 124,55 127,31 Verkaufskurs (Bid) Kaufkurs (Ask) +25,93% n/a seit Beginn seit letzter Ausgabe € 128.711,89 Investiertes Kapital Kurse vom 19.10.2016 11:14 J V ONW O N Q MO Das Investor Magazin www.investor-magazin.de 3 Folgen Sie dem Investor Magazin auch auf facebook.com/ investormagazin twitter.com/ investormag Erhalten Sie tagesaktuell noch mehr Informationen, Statistiken, Charts & Links A A"#) * % W$,- - D 185 | 19. O"#$ % 2016 # ,-. /* Atoss Software: Aussteiger ermöglicht Einstieg Text: Tarik Dede Für die Aktionäre von Atoss Software war die Börse bis Ende vergangenen Jahres eine nicht enden wollende Einbahnstraße. Der Aktienkurs des Unternehmens hatte sich seit der Weltfinanzkrise in der Spitz versiebenfacht. Zum Jahreswechsel sorgte der Einstieg zahlreicher institutioneller Investoren sogar für eine Übertreibung nach oben, die sich bis in den Frühling 2016 fortsetzte. Doch seither wachsen die Aktienkurse nicht mehr in den Himmel. Mit dem Markt ging es ab Mai bergab. Inzwischen hat der Wert wieder rund ein Viertel eingebüßt. Bemerkenswert war die Entwicklung insbesondere in den vergangenen Wochen. Da gab es Tage mit überdurchschnittlichen hohen Handelsumsätzen an der Börse. Offenbar musste ein Investor seine Anteile versilbern und setzte dies wenig marktschonend um. So fiel die Atoss-Aktie etwa auf das Niveau von vor einem Jahr. Und das sehen wir als gute Chance zum Einstieg bei einem Qualitätstitel. Stetig nach oben! Dabei hat sich operativ wenig bei den Münchenern geändert. Das Unternehmen, ein Anbieter von Software und Services zur Optimierung des Personaleinsatzes, zeigt seit mittlerweile elf Jahren ein stetiges Wachstum. So wie der Aktienkurs bis Ende 2015 wie am Strich gezogen zulegte, wuchsen auch die Umsätze und die Gewinne. Dabei ist Atoss zum führenden Anbieter in der DACH-Region geworden und bietet als herstellerunabhängiges Unternehmen mit einer höchst kompatiblen Software große Vorteile für seine Kunden. Die danken es dem Konzern mit Treue und stetig sprudelnden Einnahmen. Das erste Halbjahr verdeutlicht dies: so legte man beim Umsatz zweistellig auf 23,9 Mio. Euro zu. Das EBIT wurde um 12% auf 6,2 Mio. Euro verbessert, die Das Investor Magazin A#$ S$\#] % Jahreschart Aktien-Info Akt. Kurs 54,00 € Börsenwert 207 Mio. € Erstempfehlung 19.10.16 Akkumulieren KGV 16/17 25/21 ISIN DE0005104400 Kursentw. - EBIT-Marge lag bei stolzen 26%. Unterm Strich blieb ein Nettogewinn von 4,5 Mio. Euro hängen (+12,5%). Zudem konnten die Süddeutschen ihre Auftragslage auch gegenüber dem Vorjahr noch einmal um 17% verbessern. Diese Aufträge bilden die Basis für das Wachstum in den kommenden Quartalen und Jahren. Starke Bilanz Daneben überzeugt Atoss Software seit jeher durch eine solide Bilanz. Die liquiden Mittel beliefen sich zum 30. Juni auf 18,1 Mio. Euro und damit etwa einem Zehntel des Börsenwerts. Dabei hatte man im Mai noch 11,1 Mio. Euro als Dividende als „Regeldividende“ 0,95 Euro/Aktie, als Sonderdividende 1,85 Euro/Aktie - ausgeschüttet. Überhaupt zeigt sich die Konstanz der Entwicklung nirgendwo so gut wie bei der Gewinnausschüttung. Seit 2006 wurde die Basisdividende jedes Jahr gesteigert und hat sich seither fast vervierfacht. Dazu kamen bisher drei Sonderausschüttungen. Diese Erfolge dürften auch daran liegen, dass es sich bei Atoss quasi um ein Familienunternehmen handelt. Die Gründer halten immer noch 56,1% der Anteile. haben. Wer gut und kontinuierlich wächst, ist halt teuer. Das gilt nach den jüngsten Kursverlusten nur noch bedingt. So liegt das KGV auf Basis der Warburg-Schätzungen für 2016 zwar bei 24. Im kommenden Jahr soll diese Kennzahl aber auf 21 sinken, was historisch gesehen günstig ist. Das sollte einen potenziellen Käufer also nicht mehr abschrecken. Nächste Woche (25.10.) wird der Konzern seine Neunmonatszahlen vorlegen. Mit einer negativen Überraschung rechnen wir nicht, vor zwei Monaten hatte das Management die Jahresziele bestätigt. Dann sollte auch wieder der Optimismus in den Wert zurückkehren. Hinzu kommt, dass das Papier aktuell auf eine Dividendenrendite von rund 2% kommt. Mögliche Sonderausschüttungen wie in der Vergangenheit kämen noch oben drauf. Dazu bietet Atoss durch sein stark steigendes Cloud-Segment jede Menge Zusatzfantasie. Und wer weiß: Vielleicht sind die Gründer irgendwann bereit, sich den Ausstieg aus den Unternehmen teuer von einem Aufkäufer bezahlen zu lassen. Nur für Langfristinvestoren Die Atoss-Aktie ist nur etwas für langfristig orientierte Investoren, die auf Dividenden und kontinuierliches Wachstum Wert legen. Diese können den Titel auf aktuellem Niveau und bei 52,50 Euro kaufen. Als Stoppkurs empfehlen wir 46,50 Euro. Bewertung schreckt nicht mehr ab Viele Anleger dürfte bei Atoss aber bisher die Bewertung abgeschreckt www.investor-magazin.de Quelle: Atoss Software 5 D H J- E+ A 185 | 19. O#$% & 2016 dass eigentlich für den Einzelverkauf vorbestimmt war, direkt an einen Investor für schlappe 25,5 Mio. Euro losschlagen können. Andernfalls hätten sich die Einnahmen etwa hälftig auf 2015 und 2016 verteilt. Insofern lag man bereinigt um diesen Effekt nun doch um rund 6% über dem Vorjahr. Ersteinstieg mit rund 360% vorn. Bleiben Sie dabei, Neuleser kaufen bis 56,50 Euro. Stopp: 44 Euro. (td) $ )* A#$+ , +- F%# ,* +- Nur auf de ersten Blick eine Enttäuschung Mit deutlichen Kursabschlägen reagierte die Aktie von Helma Eigenheimbau auf die jüngsten Ver tr iebszahlen. Offenbar schmeckten den Investoren die vorgelegten Ergebnisse nicht. Demnach konnte der Baudienstleister in den ersten neun Monaten einen NettoAuftragseingang von 190,5 Mio. Euro für sich verbuchen. Damit lag man deutlich unter dem Wert des Vorjahreszeitraums, als 205 Mio. Euro in den Büchern standen. Allerdings gab es 2015 einen Einmaleffekt. Damals hatte das Unternehmen aus Lehrte den Verkauf eines Wohnimmobilienprojektes, WCM B $ +J+ , – ,a G& ,a Darauf besinnte sich auch die Anlegergemeinde diese Woche und schlug auf dem niedrigeren Kursniveau wieder zu. Wir erwarten, dass die Aktie im Zuge des vierten Quartals weiter zulegen kann. Aktuell liegen wir seit H J- E+ ,* +- Jahreschart Aktien-Info Akt. Kurs 57,24 € Börsenwert 229 Mio. € Erstempfehlung 13.03.13 Kaufen bis €56,50 KGV 16/17 17/12 ISIN DE000A0EQ578 Kursentw. +361,6% +$b AG Druck auf die Aktie Bei unserem Musterdepotwert WCM Beteiligungs– und Grundbesitz AG hat es zuletzt mächtig gescheppert. Unter teils hohem Volumen verließ die Aktie ihren Seitwärtstrend nach unten und gab zeitweise um rund 10% nach. Inzwischen konnte sich der SDAX-Titel rund um die Marke von 2,80 Euro einigermaßen stabilisieren. Die Gründe für den jüngsten Kursverfall scheinen vielfältig. So lösten die neuerlichen Zinsspekulationen in den Vereinigten Staaten im Laufe des Oktobers auch auf die deutschen Immobilienwerte einen gewissen Verkaufsdruck aus. Das würde die Refinanzierung schließlich verteuern. Das ist natürlich zu kurz gedacht, denn für den Euroraum ist absehbare Zeit nicht mit Zinserhöhungen zu rechnen. Die EZB kann sich das angesichts der schlechten Verschuldungslage vieler EU-Staaten gar nicht erlauben. Und für WCM ist nun einmal Euroland entscheidend. Schaden davongetragen. Des einen Leid ist aber des anderen Glück. So bietet sich für noch nicht investierte Leser die Möglichkeit, jetzt günstig einzusteigen. Wir raten weiter zum Kauf, Stopp bei 2,20 Euro platzieren. (td) Darüber hinaus gab es aber auch einige Gerüchte speziell um die Gesellschaft. So wurde am Markt darüber spekuliert, ob Vorstandschef Stavros Efremidis kur zfr istig eine Kapitaler höhung zur Wachstumsfinanzierung durchzieht. Das würde den Anteil der bestehenden Aktionäre verwässern. Andere Quellen bezeichneten diese Vermutung als substanzlos. Die Aktie hat auf jeden Fall erst einmal einen WCM Jahreschart Aktien-Info Akt. Kurs 2,84 € Börsenwert 373 Mio. € Erstempfehlung 26.11.15 Kaufen KGV 16/17 14/10 ISIN DE000A1X3X33 Kursentw. +25,7% E] - ^^ R J E $ $ Verkauf und Grundsatzvereinbarung Die Eyemaxx Real Estate konnte das Fachmarktzentrum Pelhrimov nach nur siebenmonatiger Bauzeit planmäßig eröffnen. Bei dem zu 100% vermieteten Objekt in der Tschechischen Republik befinden sich die Österreicher in „fortgeschrittenen Verkaufsverhandlungen“. Zudem konnte Eyemaxx das Fachmarktzentrum Zapy/Brandys nad Das Investor Magazin Labem nahe Prag an den Käufer übergeben. Daneben kommt man beim Großprojekt „Postquadrat“ in Mannheim voran. Wie die Gesellschaft mitteilte, konnte man für das größte Projekt der Firmengeschichte (Volumen 160 Mio. Euro) mit der ersten Bauphase www.investor-magazin.de beginnen. Zudem wurde eine Grundsatzvereinbarung mit einem „namhaften Hotelbetreiber“ für einen Teilbereich geschlossen. Das Unternehmen befindet sich somit auf Kurs. Bei der Aktie (7,34 Euro; DE000A0V9L94) liegen Sie derzeit mit rund einem Fünftel im Plus. Bleiben Sie dabei. Als Stoppmarke empfehlen wir 6,20 Euro. (td) 6 A 185 | 19. O 2016 M D +,- . Ein Update zur Aktie von WCM gibt es heute auf der Seite 6. + + + Der Aktienmarkt zeigte sich zuletzt wieder etwas robuster. Die Skepsis ist aber noch groß. Das erhöht die Chance auf eine Jahresendrally. 3 S A+ A B ISIN 3500 WCM K EF K DE000A1X3X33 26.11.2015 E- A K 2,26 € -- 2,84 € G H E F B. E. HB+ - . S -L V F 9.940,00 25,7% 2,20 € Kaufen 225 BB Biotech CH0038389992 17.02.2016 43,00 € 45,82 € 10.309,50 6,6% 36,00 € Kaufen 400 Nordex DE000A0D6554 17.02.2016 23,10 € 25,00 € 10.000,00 8,2% 19,80 € Kaufen 350 Freenet DE000A0Z2ZZ5 23.06.2016 23,46 € 25,45 € 8.907,50 8,5% 19,50 € Kaufen 250 Publity DE0006972508 23.06.2016 29,50 € 31,25 € 7.812,50 5,9% 25,80 € Kaufen DE000WNDL110 30.06.2016 4,03 € 4,03 € 6.851,00 0,0% DE000A0DNAY5 14.07.2016 65,62 € 68,65 € 12.013,75 4,6% 1700 Windeln.de 175 Bet-at-home.com S FF A B . . 52,00 € Kaufen 65.834,25 LBT B B U 34.132,50 D&'()*&+) / V&+./0&+1/2 3&4) 01.01.2016 V U. 3,30 € spek. Kaufen . B A E- R , 99.966,75 +0,4% F 21.05.2015 +0,0% EE Unser Musterdepot „Rohstoffe“ hat in den letzten Handelstagen über 5% zulegen können. Angetrieben war die Entwicklung von der starken Performance von Endeavour Mining und der Deutsche Rohstoff AG. Aber auch der kanadische Dollar hat sich positiv entwickeln können und notiert nun bei 0,6940 Euro, rund 1 Cent höher als letzte Woche. Etwas irritiert sind wir weiterhin von der Kursentwicklung bei Aston Bay Holdings. Vor rund 14 Tagen hatte man erste Bohrergebnisse von zum Teil über 3% Kupfer vorgelegt. Doch es scheint, dass der Markt die Meldung zum Verkauf genutzt hat. Unsere Cashposition liegt derzeit bei 15,1%. Diese werden wir zunächst auch beibehalten. Wir haben den Eindruck, dass der Markt derzeit auf den Ausgang der Wahlen in den USA wartet. Die Volumen sind deutlich niedriger als noch im Sommer. K S A+ A B ISIN K EF EA . K EG B K B B. H H BF H BF * E E b b F B. E. HB+ S - . B. % -L V F KYG3040R1589 27.04.2016 15,37 10,78 23,62 22949,19 52,0% 15 $ Kaufen CA05157J1084 29.07.2015 0,53 0,39 1,08 20611,80 94,7% 0,53 $ Kaufen CA49740P1062 27.01.2016 4,85 3,17 7,79 10812,52 70,6% 8,50 $ Kaufen 1.750 Silver Stand. Resources CA82823L1067 27.01.2016 5,80 3,79 14,50 17610,25 165,5% 10 $ Halten 1.400 Endeavour Mining 27.500 AuRico Metals 2.000 Kirkland Lake Gold 30.000 Strategic Metals CA8627582080 03.02.2016 0,26 0,17 0,57 11867,40 132,9% 0,29 $ Halten 50.000 Avnel Gold GB00B09Y5410 30.03.2016 0,28 0,19 0,24 8328,00 -12,2% 0,13 $ Kaufen 25.000 Aston Bay Holdings CA04624P1027 04.05.2016 0,38 0,26 0,31 5378,50 -16,8% 0,20 $ Kaufen 12.500 Atlantic Gold CA04854Q1019 25.05.2016 0,58 0,40 0,91 7894,25 57,9% 0,30 $ Kaufen 18.500 Cordoba Minerals CA21852Q4043 30.06.2016 0,78 0,54 0,76 9757,64 -2,7% 0,30 $ Kaufen 11.200 Excellon Resources CA30069C2076 30.06.2016 1,25 0,87 1,86 14457,41 48,8% 0,75 $ Kaufen 50.000 Luna Gold CA5503443031 22.09.2016 0,30 0,20 0,29 10063,00 -1,8% 0,15 $ Kaufen 17.500 Marathon Gold CA56580Q1028 22.09.2016 0,81 0,55 0,68 8258,60 -14,7% 0,45 $ Kaufen DE000A0XYG76 06.10.2016 20,60 20,60 23,21 9284,00 12,7% 16,00 € Kaufen 400 Deutsche Rohstoff 157272,56 SUMME WERT AKTIENBESTAND LBT B B U 28098,54 D&'()*&+) / V&+./0&+1/2 3&4) 01.01.2016 V U. . B A E- 185371,10 F 20. M B 2015 91,7% 85,4% *Umrechnungskurs: 1 CAD = 0,6940 Euro Das Investor Magazin www.investor-magazin.de 6 A G *+ , 185 | 19. O 2016 W ./ Old Europe? Das gilt auf jeden Fall bei den vererbten Vermögen. Laut dem neuesten „Billionaires Report“ der UBS haben 54% von Europas Milliardären ihr Vermögen geerbt, dementsprechend sind 46% Self-Made-Milliardäre. In Deutschland haben sogar 70% aller Milliardäre ihr Vermögen geerbt (siehe Graphik). In den USA ist der Anteil der selbst geschaffenen Vermögen mit 67% ebenso wie in Asien (85%) dagegen deutlich höher. Das Gesamtvermögen der Milliardäre verringerte sich 2015 übrigens um 300 Mrd. auf 5,1 Billionen US-Dollar. Als Hauptfaktor für diesen Rückgang sieht die Schweizer Bank Vermögensübertragungen innerhalb von Familien, fallende Rohstoffpreise und den aufwertenden US-Dollar. Eine besondere Zahl gibt es auch aus der Volksrepublik China. Das „kommunistische“ Land brachte 2015 statistisch gesehen jede Woche zwei neue Milliardär hervor. In den nächsten 20 Jahren rechnet die UBS mit der größten Vermögensübertragung aller Zeiten. Etwa 2,1 Billionen US-Dollar sollen an die nächste Generation vererbt werden. Das entspricht in etwa dem Bruttoinlandsprodukt von Indien. Quelle: UBS R / **a + P ./ 1266,68 1061,40 19% Silber (US$ / Feinunze) 17,67 13,86 27% Platin (US$ / Feinunze) 946,00 892,25 6% Palladium (US$ / Feinunze) 643,00 563,40 14% M X M Y+X Saudi-Arabien gehört zwar zu den Ländern mit den größten Erdölreserven weltweit, doch was nützen die umfangreichsten Vorräte, wenn man sie nicht mehr lukrativ zu Geld machen kann. Genau vor diesem Problem steht das saudische Königreich. 52,48 37,60 40% Mehr unter: http://bit.ly/2dmOVZr Aluminium (US$ / Tonne) 1645,50 1507,00 9% Blei (US$ / Tonne) 1994,90 1782,00 12% Kupfer (US$ / Tonne) 4669,50 4691,50 0% Nickel (US$ / Tonne) 10365,75 8830,00 17% Zink (US$ / Tonne) 2295,40 1609,00 43% Zinn (US$ / Tonne) 19679,00 14600,00 35% H + Mit 2,05 Atmosphären haben Forscher am MIT beim Plasmadruck in einem Fusionsreaktor eine neue Bestmarke aufgestellt. Für die Fusionsenergie ist das ein wichtiger Schritt. Mais (US$ / Scheffel) 3,53 3,59 -2% Mehr unter: http://bit.ly/2eF0pIZ Baumwolle (US$ / Pfund) 0,71 0,63 13% 310,70 257,60 21% Kaffee (US$ / Pfund) 1,59 1,27 25% Kakao (GBP / Tonne) 2221,00 2262,00 -2% Raps (EUR / Tonne) 392,25 374,00 5% 1,90 1,40 36% 163,25 173,50 -6% 0,23 0,15 53% Milch (US$ / 100 Pfund) 14,73 13,56 9% Mastrind (US$ / Pfund) 1,22 1,67 -27% Sojabohnen (US$ / Scheffel) 9,74 8,71 12% A Gold (US$ / Feinunze) Öl (Brent; US$ / Barrel) Holz (US$ / 1.000 Board Feet) Orangensaft (US$ / Pfund) Weizen (EUR / Tonne) Zucker (US$ / Pfund) UU P + P + W 31.12.2015 D+** R XY M X M Y+X Goldman Sachs will Gaddafis Milliarden: Wer diesen Prozess verfolgt hat, kann schon einen merkwürdigen Eindruck davon bekommen, wie Bankgeschäfte auf höchstem Niveau gemacht werden. Einladungen zu Fußballspielen, Nachtclubs oder Musicals - wenn es um Milliarden geht, so scheint es, kennt das Geldgewerbe keine Hemmungen. Mehr unter: http://bit.ly/2e5gxl5 Stand: 19.10.2016; Quelle: eigene Recherche Das Investor Magazin www.investor-magazin.de 8 A E 185 | 19. O 2016 R Der generelle Abwärtstrend im Markt scheint gestoppt zu sein. Zwar notierten auch diese Woche wieder einige Werte schwächer und von breiter Euphorie sind wir noch weit entfernt, doch haben einige Werte auch wieder deutlicher zu legen können. Wochengewinner ist Strategic Metals mit einem Plus von 9,6%, vor der Deutsche Rohstoff AG, in den letzten Handelstagen rund 8,7% zu legen konnte. E - L F U H E - A K W ISIN Kirkland Lake Gold CA49740P1062 15.07.2015 19.10.2016 $ 5,05 $ 7,79 54,3% 5,45 $ Kaufen Avnel Gold GB00B09Y5410 01.04.2015 19.10.2016 $ 0,22 $ 0,24 9,1% 0,13 $ Kaufen Deutsche Rohstoff DE000A0XYG76 08.07.2015 12.10.2016 23,21 € 46,4% Silver Standard Resources CA82823L1067 16.12.2015 12.10.2016 $ 5,80 $ 14,50 150,0% 6,50 $ Halten Marathon Gold CA56580Q1028 21.09.2016 05.10.2016 $ 0,80 $ 0,68 -15,0% 0,45 $ Kaufen Red Eagle Mining CA7565662045 10.09.2014 31.08.2016 $ 0,26 $ 0,79 207,8% 0,35 $ Kaufen Orex Minerals CA68616X1006 16.03.2016 31.08.2016 $ 0,40 $ 0,82 105,0% 0,24 $ Kaufen $0,40/0,36 AuRico Metals CA05157J1084 15.07.2015 31.08.2016 $ 0,53 $ 1,08 105,7% 0,45 $ Kaufen Cordoba Minerals CA21852Q4043 28.10.2015 17.08.2016 $ 0,14 $ 0,76 442,9% 0,40 $ Halten Excellon Resources CA30069C2076 29.06.2016 06.07.2016 $ 1,12 $ 1,86 66,1% 0,70 $ Kaufen $1,12/1,06 Endeavour Mining KYG3040R1589 13.04.2016 06.07.2016 $ 4,13 $ 23,62 67,2% 13 $ Kaufen $14,13/13 Aston Bay Holdings CA04624P1027 04.05.2016 29.06.2016 $ 0,38 $ 0,31 -18,4% 0,20 $ Kaufen Atlantic Gold Corp. CA04854Q1019 24.05.2016 15.06.2016 $ 0,58 $ 0,91 56,9% 0,30 $ Kaufen Strategic Metals CA8627582080 28.10.2015 03.02.2016 $ 0,27 $ 0,57 111,1% Kirkland Lake Gold 7,5% CA49740PAC01 18.03.2015 22.07.2015 106,00% 17,6% Halten Eastmain Resources CA27743M1068 21.09.2016 - $ 0,92 $ 0,85 -7,6% 0,50 $ Kaufen Barkerville Gold Mines CA0676421088 21.09.2016 - $ 0,72 $ 0,63 -12,5% 0,40 $ Kaufen Luna Gold CA5503443031 21.09.2016 - $ 0,29 $ 0,29 -1,7% 0,15 $ Kaufen Galane Gold CA36316B1085 14.09.2016 - $ 0,12 $ 0,12 0,0% 0,07 $ Kaufen $0,12/0,10 Barsele Minerals Corp. CA0688921083 31.08.2016 - $ 1,07 $ 1,25 16,8% 0,70 $ Kaufen $1,07/0,99 Mariana Resources GG00BD3GC324 06.07.2016 - 62,20 GBX 18,0% Das Investor Magazin E 15,85 € 90,15% 52,70 GBX www.investor-magazin.de JK S V 16,00 € Kaufen €16,60/15,60 0,18 $ Kaufen $0,29/0,25 30 GBX Kaufen 52,70/50 9 A E D 185 | 19. O 2016 ! VST Building Technologies meldete am Dienstag dr ei neue Auftr äge im Volumen von 1,4 Mio. Eur o, die bis Fr ühjahr 2017 abgearbeitet werden. Darüber hinaus befinde man sich in aussichtsreichen Verhandlungen für weitere Orders. Die Anleihe bleibt ein spekulativer Kauf. + + + Mehr zu den Aktien von Atoss Software, Helma Eigenheimbau, Eyemaxx Real Estate sowie WCM finden Sie heute auf den Seiten 5 und 6. E - L I U ! E - A K W ISIN Atoss Software DE0005104400 19.10.2016 - 54,00 € 54,00 € 0,0% Helma Eigenheimbau DE000A0EQ578 13.03.2013 19.10.2016 12,40 € 57,25 € 361,7% Eyemaxx Real Estate DE000A0V9L94 04.05.2016 19.10.2016 6,05 € 7,50 € 24,0% 6,20 €Halten WCM DE000A1X3X33 15.07.2015 19.10.2016 2,11 € 2,84 € 34,6% 2,20 €Kaufen VST Anleihe DE000A1HPZD0 28.05.2014 12.10.2016 69,00% 83,00% 20,3% Nanogate DE000A0JKHC9 20.07.2016 12.10.2016 30,23 € 34,00 € 12,5% JDC Group DE000A0B9N37 05.10.2016 - 6,26 € 6,33 € 1,1% Gamigo-Anleihe DE000A1TNJY0 24.09.2014 05.10.2016 52,33% 102,50% 95,9% Capital Stage DE0006095003 13.07.2016 05.10.2016 5,86 € 6,90 € 17,7% 5,30 €Kaufen bis €6,50 Aurelius DE000A0JK2A8 16.04.2014 28.09.2016 20,75 € 55,02 € 165,2% 40,50 €Kaufen bis €51,50 Elmos Semiconductor DE0005677108 21.09.2016 - 13,40 € 14,04 € 4,8% GK Software DE0007571424 21.01.2015 24.08.2016 32,10 € 54,09 € 68,5% 34,00 €Halten Mensch und Maschine DE0006580806 14.09.2016 - 12,05 € 13,35 € 10,8% 10,00 €Kaufen bis €11,75 Centrotec DE0005407506 16.09.2015 24.08.2016 13,50 € 15,04 € 11,4% 13,60 €Halten PNE Wind DE000A0JBPG2 17.08.2016 - 2,10 € 2,13 € 1,4% Surteco DE0005176903 27.01.2016 17.08.2016 19,20 € 22,83 € 18,9% M.A.X. Automation DE0006580905 03.06.2015 17.08.2016 5,05 € 6,20 € 22,8% 5,20 €Kaufen bis €6 Gateway Real Estate DE000A0JJTG7 15.06.2016 17.08.2016 1,60 € 2,21 € 38,1% 1,60 €Halten bet-at-home.com DE000A0DNAY5 29.01.2014 13.07.2016 14,10 € 68,65 € 386,9% Das Investor Magazin www.investor-magazin.de E K S V 46,50 €Nachkauf bei €52,50 44,00 €Kaufen bis €56,5 -spekulativ Kaufen 32,50 €Halten 5,20 €Nachkauf bei €6 75,00%Halten 10,55 €Nachkauf bei €13,10 1,65 €Nachkauf bei €1,96 19,00 €Halten 52,00 €Kaufen bis €67,50 10 D Interessenskonflikt & Wikifolio Unser verantwortlicher Herausgeber TK News Services UG (haftungsbeschränkt) hat gegebenenfalls ein Vertragsverhältnis mit den auf investor-magazin.de sowie im Investor Magazin Börsenbrief vorgestellten Unternehmen und wird hierfür unter Umständen vergütet. Wir werden Sie jeweils detailliert in dem Börsenbrief informieren, bei welchem von uns vorgestellten Unternehmen aus der Rohstoffbranche ein Interessenskonflikt besteht, und wir hierfür unter Umständen vergütet werden. Die Redaktion des Investor Magazins betreibt das Wikifolio „Investor Magazin Rohstoff-Werte“ (ISIN: DE000LS9H515, abrufbar unter https://www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/im111111). In diesem Investment-Zertifikat werden regelmäßig Aktien und von Rohstoffmärkten abgeleitete Finanzprodukte (Derivate, Fonds, ETF) gehandelt. Es kann dabei zum Kauf und/oder Verkauf von Aktien und anderen Wert- und Schuldpapieren kommen, die in der Ausgabe des Investor Magazins besprochen und bewertet werden. Wir bitten Sie, mögliche Interessenskonflikte zu berücksichtigen. Grundsätzlicher Hinweis auf mögliche Interessenskonflikte gemäß Paragraph 34 WpHG i.V.m. FinAnV: TK News Services UG (haftungsbeschränkt) oder Mitarbeiter, Berater und freie Redakteure des Unternehmens können jederzeit Long- oder Shortpositionen an allen vorgestellten Unternehmen halten, eingehen oder auflösen. Das gilt ebenso für Optionen und Derivate, die auf diesen Wertpapieren basieren. Die daraus eventuell resultierenden Wertpapiertransaktionen können unter Umständen den jeweiligen Aktienkurs des Unternehmens beeinflussen. Von denen in dieser Ausgabe vorgestellten Unternehmen bestehen Interessenskonflikte oder halten Mitarbeiter, Berater, freie Redakteure oder das Unternehmen selbst Positionen bei: - Galane Gold Ltd. Risikohinweis und Haftungsausschluss Jedes Investment in Wertpapiere ist mit Risiken behaftet. Aufgrund von politischen, wirtschaftlichen oder sonstigen Veränderungen kann es zu erheblichen Kursverlusten, im schlimmsten Fall sogar zum Totalverlust kommen. Insbesondere Investments in (ausländische) Nebenwerte sowie Small- und Microcap-Unternehmen, sind mit einem überdurchschnittlich hohen Risiko verbunden. So zeichnet sich dieses Marktsegment durch eine besonders große Volatilität aus und bringt die Gefahr eines Totalverlustes des investierten Kapitals mit sich. Weiterhin sind Small- und Micro- Caps oft sehr markteng und wir raten Ihnen ausdrücklich, jede Order streng zu limitieren. Eine Investition in Wertpapiere mit geringer Liquidität und niedriger Börsenkapitalisierung ist höchst spekulativ und stellt ein sehr hohes Risiko dar. Aufgrund des spekulativen Charakters der dargestellten Unternehmen, ist es durchaus möglich, dass bei Investitionen Kapitalminderungen bis hin zum Totalverlust, eintreten können. Engagements in den Publikationen der von Investor Magazin vorgestellten Aktien bergen zudem teilweise Währungsrisiken. Die Publikationen von Investor Magazin dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Die veröffentlichten Informationen geben lediglich einen Einblick in die Meinung der Redaktion bzw. Dritter zum Zeitpunkt der Publikationserstellung. Autoren und Redaktion können deshalb für Vermögensschäden unter keinen Umständen haftbar gemacht werden. Alle Angaben sind ohne Gewähr, wir versichern aber, dass wir uns nur Quellen bedienen, die wir zum Zeitpunkt der Erstellung für zuverlässig und vertrauenswürdig halten. Obwohl die in den Analysen und Markteinschätzungen von Investor Magazin enthaltenen Wertungen und Aussagen mit der angemessenen Sorgfalt erstellt wurden, übernehmen wir keinerlei Verantwortung oder Haftung für Richtigkeit, Fehler, Genauigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit der dargestellten Sachverhalte, Versäumnisse oder falsche Angaben. Dies gilt ebenso für alle von unseren Gesprächspartnern in den Interviews geäußerten Darstellungen, Zahlen, Planungen und Beurteilungen sowie alle weiteren Aussagen. Die Hintergrundinformationen, Markteinschätzungen und Wertpapieranalysen, die Investor Magazin auf seiner Webseite veröffentlicht, stellen weder ein Kauf- oder Verkaufsangebot für die behandelten Wertpapiere noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren im allgemeinen dar. Den Ausführungen liegen Quellen zugrunde, die der Herausgeber zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Beiträge für vertrauenswürdig erachtet. Dennoch ist die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Heranziehung der Ausführungen bzw. der Aktienbesprechungen für die eigene Anlageentscheidung möglicherweise resultieren können, kategorisch ausgeschlossen. Wir geben zu bedenken, dass Aktien grundsätzlich mit Risiko verbunden sind. Jedes Geschäft mit Optionsscheinen, Hebelzertifikaten oder sonstigen Finanzprodukten ist sogar mit äußerst großen Risiken behaftet. Aufgrund von politischen, wirtschaftlichen oder sonstigen Veränderungen kann es zu erheblichen Kursverlusten, im schlimmsten Fall zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommen. Bei derivativen Produkten ist die Wahrscheinlichkeit extremer Verluste mindestens genauso hoch wie bei Small- und Micro Cap Aktien, wobei auch die großen in- und ausländischen Aktienwerte schwere Kursverluste bis hin zum Totalverlust erleiden können. Jeglicher Haftungsanspruch auch für ausländische Aktienempfehlungen, Derivate und Fondsempfehlungen wird daher grundsätzlich ausgeschlossen. Zwischen dem Leser und den Autoren bzw. der Redaktion kommt durch den Bezug der Investor Magazin Publikationen kein Beratungsvertrag zustande, da sich unsere Empfehlungen lediglich auf das jeweilige Unternehmen, nicht aber auf die Anlageentscheidung, beziehen. Die Investor Magazin -Publikationen stellen weder direkt noch indirekt ein Kauf- oder Verkaufsangebot für die behandelte(n) Aktie(n) noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren generell dar. Eine Anlageentscheidung hinsichtlich irgendeines Wertpapiers darf nicht auf der Grundlage dieser Publikation erfolgen. Investor Magazin ist nicht verantwortlich für Konsequenzen, speziell für Verluste, welche durch die Verwendung oder die Unterlassung der Verwendung aus den in den Veröffentlichungen enthaltenen Ansichten und Rückschlüsse folgen bzw. folgen könnten. Der Leser wird nachdrücklich aufgefordert, alle Behauptungen selbst zu überprüfen. Eine Anlage in die von uns vorgestellten, teilweise hochspekulativen Aktien sollte nicht vorgenommen werden, ohne vorher die neuesten Bilanzen und Vermögensberichte des Unternehmens bei der Securities and Exchange Comission (SEC) unter der Adresse www.sec.gov oder anderweitigen Aufsichtsbehörden zu lesen und anderweitige Unternehmensanalysen durchzuführen. Investor Magazin übernimmt keine Garantie dafür, dass der erwartete Gewinn oder die genannten Kursziele erreicht werden. Herausgeber und Mitarbeiter von Investor Magazin sind keine professionellen Investitionsberater. Sie sollten sich vor jeder Anlageentscheidung (z.B. durch Ihre Hausbank oder einen Berater Ihres Vertrauens) weitergehend beraten lassen. Um Risiken abzufedern, sollten Kapitalanleger ihr Vermögen grundsätzlich breit streuen. Der Herausgeber hat keine Aktualisierungspflicht. Er weist darauf hin, dass Veränderungen in den verwendeten und zugrunde gelegten Daten und Tatsachen bzw. in den herangezogenen Einschätzungen einen Einfluss auf die prognostizierte Kursentwicklung oder auf die Gesamteinschätzung des besprochenen Wertpapiers haben können. Investor Magazin und/oder deren Eigentümer und Mitarbeiter können Longoder Shortpositionen in den beschriebenen Wertpapieren und/oder Optionen, Futures und andere Derivate, die auf diesen Wertpapieren basieren, halten. Weiterhin dürfen Herausgeber, Inhaber und Autoren zu jeder Zeit Wertpapiere der vorgestellten Gesellschaften halten und behalten sich das Recht vor, zu jedem Zeitpunkt diese Wertpapiere zu kaufen oder verkaufen. hier veröffentlicht werden und im Interessenkonflikt zur unabhängigen Analyse gedeutet werden müssen, teilen wir hiermit Folgendes mit: Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die auf der Webseite und Newsletter von Investor Magazin veröffentlichten Interviews und Analysen von den jeweiligen Unternehmen oder verbundenen Dritten in Auftrag gegeben und bezahlt worden sind. Investor Magazin und seine Mitarbeiter werden teilweise direkt oder indirekt für die Vorbereitung und elektronische Verbreitung der Veröffentlichungen und für andere Dienstleistungen von den besprochenen Unternehmen oder verbundenen Dritten mit einer Aufwandsentschädigung entlohnt. Diese Publikationen von Investor Magazin dürfen weder direkt noch indirekt in Großbritannien, in Japan, die USA oder Kanada oder an US-Amerikaner oder eine Person, die ihren Wohnsitz in Kanada oder Großbritannien hat, übermittelt werden, noch in deren Territorium gebracht oder verteilt werden. Die Veröffentlichungen von Investor Magazin dürfen in Großbritannien nur bestimmten Personen im Sinne des Financial Services Act 1986 zugänglich gemacht werden. Personen, die unsere Publikation erhalten, müssen diese und alle anderen Restriktionen beachten und sich hierüber entsprechend informieren. Werden diese Einschränkungen nicht beachtet, kann dies als Verstoß der jeweiligen Ländergesetze der genannten und analog dazu möglicherweise auch nicht genannten Länder gewertet werden. Keine Garantie für Kursprognosen Bei aller kritischen Sorgfalt hinsichtlich der Zusammenstellung und Überprüfung unserer Quellen, wie etwa SEC Filings, offizielle Firmen News oder Interviewaussagen der jeweiligen Firmenleitung, können wir keine Gewähr für die Richtigkeit, Genauigkeit und Vollständigkeit der in den Quellen dargestellten Sachverhalte geben. Auch übernehmen wir keine Garantie oder Haftung dafür, dass die von “Investor Magazin” oder deren Redaktion vermuteten Kurs oder Gewinnentwicklungen der jeweiligen Unternehmen erreicht werden. Keine Gewähr für Kursdaten Für die Richtigkeit der auf der Internetseite und im Newsletter des “Investor Magazin” dargestellten Charts und Daten zu den Rohstoff-, Devisen- und Aktienmärkten wird keine Gewähr übernommen. Hinweise der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Weitere Hinweise, die dazu beitragen sollen, sich vor unseriösen Angeboten zu schützen finden Sie in Broschüren der BaFin (Links anbei): Geldanlage – Wie Sie unseriöse Anbieter erkennen (pdf/113 KB): http://www.bafin.de/vb_geldanlage.pdf Wertpapiergeschäfte – Was Sie als Anleger beachten sollten (pdf/326 KB): http://www.bafin.de/vb_wertpapiergeschaeft.pdf Haftungsbeschränkung für Links Die Investor Magazin-Webseite und der Investor Magazin-Newsletter enthalten Verknüpfungen zu Websites Dritter (“externe Links”). Diese Websites unterliegen der Haftung der jeweiligen Betreiber. Der Anbieter hat bei der erstmaligen Verknüpfung der externen Links die fremden Inhalte daraufhin überprüft, ob etwaige Rechtsverstöße bestehen. Zu dem Zeitpunkt waren keine Rechtsverstöße ersichtlich. Der Anbieter hat keinerlei Einfluss auf die aktuelle und zukünftige Gestaltung und auf die Inhalte der verknüpften Seiten. 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