Real I.S. veröffentlicht Performance-Bericht 2015

Zahlen und Fakten 6
mit dem Performance-Bericht (2015) nach bsi-Standard
Werbemittel
2
Inhalt
1
2
Zahlen und Fakten 2016
Performance-Bericht 2015
Auf qualitätsorientiertem Kurs
4
Überblick
20
Immobilienbranche muss neu denken
6
Privatkunden – Überblick
22
Vorsprung durch aktives Assetmanagement
8
Track Record Immobilien Übersicht
24
25 Jahre Immobilienkompetenz
13
Immobilien Inland
26
Verantwortung durch Erfahrung
Real I.S. AG – Der Vorstand
Real I.S. Investment GmbH – Das Management
14
Immobilien Ausland
27
Track Record Immobilien
28
Andere Assets
30
Qualität aus Überzeugung
15
Track Record Andere Assets
30
Ausgewählte Objekte für institutionelle Anleger im Assetmanagement
16
Ausgewählte Objekte für Privatkunden im Assetmanagement
18
Institutionelle Kunden
Track Record
32
32
Zahlen und Fakten 2016 Real I.S. Gruppe
Real I.S. AG
Gesellschaft für Immobilien Assetmanagement
Innere Wiener Str. 17
81667 München
Telefon 0 89 489082-0
Telefax 0 89 489082-295
Real I.S. Investment GmbH
Innere Wiener Str. 17
81667 München
Telefon 0 89 489082-400
Telefax 0 89 489082-499
[email protected]
www.realisag.de
[email protected]
Handelsregister
Amtsgericht München, HRB 132654
USt-IdNr.: DE209485456
Handelsregister
Amtsgericht München, HRB 186542
USt-IdNr.: DE274156189
Gründungsdatum: 2000
Anzahl Mitarbeiter / innen: 158
Grundkapital: 2,5 Mio. EUR
Anzahl Private Kunden: 64.143
Gründungsdatum: 2010
Anzahl Mitarbeiter / innen: 11
Grundkapital: 3 Mio. EUR
Anzahl Institutionelle Kunden: 180*
* Sind auch teilweise der Real I.S. AG anzurechnen.
3
4
Auf qualitätsorientiertem Kurs
Das Jahr 2015 war für die Real I.S. ausgesprochen erfolgreich. Unsere Kennzahlen sprechen für sich: Unsere
Immobilien Assets under Management haben wir auf
5,5 Milliarden Euro ausgebaut, die Vermietungsquote
liegt bei 97 Prozent und im vergangenen Jahr wurden
rund 740 Millionen Euro Eigenkapital platziert. Die
Ratingagentur Scope hat die Managementqualität der
Real I.S. auf AA+ (sehr gute Qualität) hochgestuft.
Unsere Positionierung als einer der führenden deutschen Anbieter von Immobilieninvestments für private
und institutionelle Anleger konnten wir so weiter
stärken.
Wir bieten unseren Kunden Immobilieninvestments in
13 Ländern und optimieren die grundsätzliche Rentabilität der Objekte mit einem aktiven Assetmanagement
– und das seit über 25 Jahren. Im Berichtszeitraum
2015 haben wir für unsere Investoren Immobilien im
Wert von rund 782 Millionen Euro erworben und einen
qualitätsorientierten Investmentkurs auf hohem Niveau
fortgesetzt. Darüber hinaus nutzten wir für unsere Anleger Marktopportunitäten mit einem Verkaufsvolumen
von rund 300 Millionen Euro.
Neben geschlossenen Alternativen Investmentfonds für
Privatanleger und Spezialfonds umfasst das Produktund Dienstleistungsangebot individuelle Fondslösungen, Club Deals und Joint Ventures sowie ein aktives
Portfoliomanagement. Diese vielfältige Expertise greift
dann zielgerichtet ineinander, wenn es darum geht,
Investmentlösungen für die Bedürfnisse unserer privaten und institutionellen Kunden zu finden. Das duale
Geschäftsmodell ermöglicht uns, flexibel auf Marktentwicklungen zu reagieren.
Dabei verfolgen wir eine klare Investitionsstrategie: Mit
einem erfahrenen Marktresearch-Team, lokalem Marktzugang und der Umsetzungsstärke bei Transaktionen
tätigen wir für unsere Kunden zielgerichtete Investitionen in Ländern in- und außerhalb des Euroraums.
Aktuell bereiten wir einen ersten institutionellen Fonds
für Australien vor, der unterschiedliche Immobilientypen aus Einzelhandel, Logistik und Büro aus den
Städten Melbourne, Canberra und Sydney verbindet.
Der Vertriebsstart des Fonds BGV VII Europa steht für
Angebotskontinuität. Mit dem Nachfolgefonds der
BGV VI, einem diversifizierten Immobilien-Spezial-AIF
bedienen wir Anlegerbedürfnisse nach Europa-Investments, in dem wir in Büro- und Handelsobjekte, ergänzt
um gemischt genutzte Immobilien sowie Logistik- und
Hotelimmobilien investieren. Das anfängliche Ziel
volumen dieses Fonds liegt bei einer Milliarde Euro.
Für das Gesamtjahr rechnen wir damit, dass sich unser
Transaktionsvolumen etwa auf dem Niveau des Vorjahres bewegen wird. Beim Einwerben von Eigenkapital gehen wir sehr sensitiv mit unseren Kunden in den Dialog,
um gemeinsam zu ermitteln, welche Optionen für die
jeweiligen Investitionsmöglichkeiten und Renditeerwartungen realistisch sind.
Zahlen und Fakten 2016 Real I.S. Gruppe
Gleichzeitig entwickeln sich unsere Vermietungsaktivitäten sehr erfreulich: Wir haben im Jahr 2016 bereits
zum Halbjahr Verträge für eine Mietfläche von mehr als
104.135 m² abgeschlossen und langfristige Mieter für
unseren Immobilienbestand gewonnen. Das entspricht
zwei Drittel unseres durchschnittlichen jährlichen
Gesamtvermietungsvolumens. Besonders hervorzuheben sind hierbei unter anderem die langfristigen
Mietvertragsverlängerungen mit den Mietern Tom
Tom in Amsterdam mit ca. 9.950 m² (BGV IV), AFM in
Amsterdam mit ca. 12.400 m² (BGV III), Media-Saturn
in Rostock mit ca. 5.600 m² (BGV VI) oder die Neu
vermietung an die Firma Orange mit ca. 5.500 m² in
Lyon Anthemis (BGV V).
Das Vertrauen, das uns Anleger für die tägliche Arbeit
entgegenbringen, ist für uns sowohl Ansporn als auch
Verpflichtung. Als Gründungsmitglied der Interessenvertretung Bundesverband Sachwerte und Investmentvermögen (bsi) haben wir eine aktive Rolle bei der
Entwicklung eines verbindlichen Wertekatalogs für
Investmentunternehmen eingenommen. Unser Performance-Bericht 2015 gibt Ihnen auf Basis eines einheitlichen Standards einen Überblick über unsere Aktivitäten
im Assetmanagement für das Berichtsjahr 2015. Mit
Daten, Zahlen und Hintergründen zeigen wir Ihnen, wie
sich die Investments unserer Anleger entwickeln.
Wir wünschen Ihnen eine spannende Lektüre.
Ergebnisse 2015 – Erfolgreiche Positionierung im Markt
Investment Management
und Research
rd.
1,1
Immobilien
Assetmanagement
rd.
Mrd. EUR
Immobilien Transaktionen 2015
1,9
Mio. m2
Immobilien im Management
Ankäufe und Verkäufe
mit einem Vermietungsstand
von 97 %
Investmentlösungen und
Produktentwicklung
Beteiligungs- und
Risikomanagement
rd.
740
Mio. EUR
Platziertes Eigenkapital 2015
bei institutionellen und
privaten Anlegern
Quelle: Real I.S., Stand 31.12.2015
rd.
7,2
Mrd. EUR
Assets im Real I.S. Management
davon rd. 6,5 Mrd. Immobilien nach
Bruttoinventarwert + andere Assets –
exklusive Kooperationsprodukte
5
6
Immobilienbranche muss neu denken
Schöne neue Immobilienwelt? – Wie Innovationen die
Branche verändern
Uber bedroht die Taxibranche, Airbnb revolutioniert das
Hotelgewerbe, durch das Internet verschwinden etablierte Zeitungen. Aktuell treiben sogenannte Fintechs1
den Managern etablierter Banken den Schweiß auf
die Stirn. Disruptive Veränderungen2 wie diese stehen
auch der Immobilienbranche bevor. Das Ausmaß an
technischer Innovation wächst auch hier exponentiell,
während sich das Fortschrittsdenken in manchem Unternehmen eher linear weiterentwickelt. Die Lücke, die
sich daraus ergibt, ist eine der größten Herausforderungen, die in den nächsten Monaten und Jahren auf die
Branche zukommen wird.
Wachsender Wettbewerbsdruck, veränderte Kundenbedürfnisse, strengere Regulierungen: Der Transformationsdruck auf die Unternehmen der Immobilien
wirtschaft wächst. Das ist der Tenor der aktuellen
Innovationsbarometer-Studie der EBS für Wirtschaft und
Recht in Kooperation mit der Real I.S., die aus einer Expertendiskussion mit Immobilienexperten aus den Teilgebieten Investment, Finanzierung und Dienstleistung
hervorgegangen ist. Das Muster, nach dem Disruptionen die Immobilienbranche verändern, ähnelt demnach
prinzipiell den Entwicklungen in anderen Wirtschaftszweigen: Ausgangspunkt des Innovationsprozesses sind
zunächst schrittweise und kontinuierliche Verbesserungen von Produkten und Dienstleistungen im Zuge eines
stärkeren Wettbewerbs, um auf neue Regulierungen
zu reagieren oder neuen Kundenansprüchen gerecht
zu werden. Diese Verbesserungen führen am Markt zu
einer Überfrachtung an Produkt- und Servicevarianten
und unüberschaubarem Angebot. Die Folge ist – in Phase zwei – eine wachsende Nachfrage nach einfachen,
verständlichen und transparenten Lösungen. Vor allem
berichten die Befragten, dass sich die angebotenen
Produkte oder Dienstleistungen in dieser Phase immer
weniger von denen der Wettbewerber unterscheiden.
Frühere Wettbewerbsvorteile von Unternehmen verschwinden zusehends. Diese Situation bietet – in Phase
drei – den Nährboden für meist junge Unternehmen,
die mit neuen Lösungen in bestehende Märkte aufbrechen. Die Angebote dieser neuen Unternehmen sind oft
einfacher oder kostengünstiger und erzielen dadurch
eine deutlich höhere Kundenzufriedenheit. Die neuen
Player nehmen den Etablierten sodann mehr und mehr
Marktanteile ab und setzen sie so lange unter Druck, bis
ihre ehemals profitablen Geschäftsfelder vollständig abgelöst worden sind. Im Vergleich zu anderen deutschen
Schlüsselbranchen ist die Situation der Immobilienunternehmen allerdings noch nicht so dramatisch wie beispielsweise bei den Automobilherstellern, Retail-Banken
oder Zeitungsverlagen. Dennoch gibt es auch hier erste
Anzeichen für Umwälzungen.
Wenn Bytes auf Beton treffen
Unter den Unternehmen der Immobilienbranche haben
disruptive Prozesse bisher am deutlichsten die Zunft der
Wohnungsmakler getroffen. Stichwort Digitalisierung:
Die Fülle an Internetplattformen, die sich anschicken,
dem klassischen Makler Konkurrenz zu machen, wächst
stetig. Die Kunden danken es den Betreibern. Schließlich suchen Käufer in erster Linie eine Immobilie, keinen
Makler.
Doch der Einfluss der digitalen Welt auf die Immobilienwirtschaft hört hier noch lange nicht auf. Technologie-Giganten wie Apple oder Google dringen in die
Immobilienwirtschaft vor und entwickeln Smart Homes
– vernetzte Anwendungen für Haus und Wohnung, die
eigenständig „mitdenken“ können und das Leben der
Bewohner sicherer, angenehmer und energieeffizienter
machen sollen.
Weiter geht es im Bereich Investment. Einer der
wichtigsten Gründe für den zunehmenden Transformationsdruck3 ist, wie auch in anderen Bereichen, der
Ertragsverfall in einem enger werdenden Wettbewerbsumfeld. Für die Fondsanbieter heißt das konkret die
Auseinandersetzung mit zunehmenden Anforderungen
der gesetzlichen Regulierung, sich verändernden Kundenwünschen und neuen Technologien.
Vorschriften wie Basel III oder Solvency II, MIFID II und
PRIIBS führen zu Auflagen, die neuer komplexer Prozesse bedürfen. Das bindet hohe personelle Ressourcen.
Allein durch die veränderten Anforderungen für das
Aufsetzen und Platzieren eines Fonds müssen neue Prozessstrukturen, Abteilungen, IT-Systeme und Personal
aufgebaut werden. Der Aufwand für die Produkterstellung ist somit stark gestiegen, ohne dass diese Kosten
weitergegeben werden können. Auch das Fondscontrolling und das damit verbundene Reporting während
des gesamten Lebenszyklus des Produktes müssen den
Zahlen und Fakten 2016 Real I.S. Gruppe
gestiegenen Regularien standhalten und, um effizient
zu sein, so weit wie möglich standardisiert werden.
Diese Entwicklung wird dazu führen, dass die Arbeitskraft Mensch immer mehr an ihre Grenzen gelangt.
Sollen die Prozesse schlanker und effizienter werden – und hier gibt es viel Luft nach oben –, werden
die Anbieter um digitale Weiterentwicklungen nicht
herumkommen. Als Vorbild könnte hier die Finanzwelt
dienen. Datenauswertungen und algorithmisch gestützte Prognosemodelle sind in der Welt der Finanzprofis
nichts Neues. Sie verfügen schon länger über Computermodelle, die sie – frei von menschlichen Fehlern und
Emotionen – selbstständig an der Börse handeln lassen.
Die Strategie vieler Hedgefonds beispielsweise besteht
darin, durch eine statistische Auswertung von Marktdaten künftige Trends rechtzeitig zu antizipieren und
für sich zu nutzen. Die dafür notwendige Verarbeitung
riesiger Datenmengen vertraut der Großteil der Branche
computerbasierten Auswertungen an. Die Wurzeln dieser Technologie reichen in den USA bis in die 50er Jahre
zurück. Eine analoge Entwicklung könnte sich auch in
der Immobilienbranche abzeichnen. Immobilienfonds
könnten in Zukunft künstliche Intelligenzen nach relevanten Objekten mit passendem Profil suchen lassen.
Objektrecherche, -analyse und Investmententscheidungen könnten dadurch auf einer größeren Datengrundlage basierend getroffen und schneller werden. Und
dennoch: Die digitalen Helfer werden vor allem eine
unterstützende Funktion haben, entbehrlich machen sie
den Menschen nicht. Wenn es um die richtige Interpretation der Daten, das Treffen von Entscheidungen und
die Pflege eines weiten Netzwerkes am Markt geht, ist
immer noch der Spezialist aus Fleisch und Blut gefragt.
Treibende Kraft bleibt der Mensch
Trotz Digitalisierung nimmt der Faktor Mensch daher
weiterhin eine zentrale Rolle im Innovationsprozess ein.
Vor allem aber muss die Branche dafür sorgen, dass regulatorische Maßnahmen das innovative Denken innerhalb
von Unternehmen nicht ausbremsen. Die Immobilienwirtschaft braucht Menschen, die quer denken, gut vernetzt
sind und traditionelle Strukturen in Frage stellen – gerade
und besonders in einer digitalisierten Welt.
1)Fintechs sind Finanz-Start-ups, die mit neuen, zumeist digitalen Lösungen in das Geschäft klassischer Banken vordringen.
2)Disruption ist ein Prozess, bei dem ein bestehendes Geschäftsmodell oder ein gesamter Markt durch eine stark wachsende Innovation abgelöst wird.
3)Druck, der auf Veränderung zielt.
7
8
Vorsprung durch aktives Assetmanagement
Gutes Assetmanagement: Diese Kriterien müssen
erfüllt sein
Das Assetmanagement als zeitgemäße Form der aktiven
Bewirtschaftung einer Immobilie wird immer wichtiger
– gerade vor dem Hintergrund des harten Wettbewerbs
von immobilienbezogenen Kapitalanlageformen. Im
Vordergrund des Assetmanagements steht die nachhaltige Portfolio- beziehungsweise Objektperformance
des Immobilieninvestments. Der Assetmanager vertritt
die Interessen der direkten oder indirekten Immobilieneigentümer (zum Beispiel der Fondsanleger). Der
Blickwinkel geht über das kaufmännische und technische Bestandsmanagement von Immobilien hinaus
und berücksichtigt zusätzlich die Marktbedingungen in
einem dynamischen Umfeld.
Vom Ankauf bis zum Exit
Gutes Assetmanagement beginnt bereits beim Ankauf.
Ein guter Assetmanager bringt seine Marktkenntnisse
und Expertise ein und wirkt so aktiv an der Strukturierung des Immobilienportfolios mit. Er bewertet im Rahmen der Due Diligence den Standort, die Mieterstruktur
und den aktuellen Zustand der Immobilie sowie alle
öffentlich-rechtlichen und privat-rechtlichen Verträge,
die mit der Immobilie in Zusammenhang stehen. Dabei
lassen sich einige Kriterien herausarbeiten, an denen
man ein qualitatives Assetmanagement festmachen
kann.
Zunächst geht es um die Investmentstrategie. Erforderlich sind detaillierte Marktkenntnisse, insbesondere was
Zahlen und Fakten 2016 Real I.S. Gruppe
die spezifische Mikrolage eines potenziellen Anlageobjekts betrifft. Bereits bei der Immobilienakquisition
sollten sowohl die zu erwartende Mietauslastung über
die Dauer der Anlage hinweg als auch eine potenzielle
Exit-Strategie bedacht werden. Eine klare und transparente Investitionsstrategie ist hier von Vorteil, beispielsweise die Konzentration auf Core-Objekte in stabilen
Märkten, die auch in dieser Weise nachhaltig umgesetzt
wird. Kontinuierliche Marktbeobachtung und Recherche
sind unerlässlich.
Vielfalt schafft Chancen
Nach Erwerb eines Objekts muss der Assetmanager
die Immobilie aktiv begleiten. Er sollte die Eigentümerstellung einnehmen und konsequent aus diesem
Blickwinkel heraus handeln. Dabei geht er strategisch
und mit kaufmännischem Sachverstand vor und steigert die Erträge des Investments durch den gezielten
Einsatz verschiedener Instrumente. Diese lassen sich
in die Kategorien Kosten, Erträge und Wertschöpfung
unterteilen. Während der Haltephase optimiert der
Assetmanager kontinuierlich die auf der Immobilie
lastenden Kosten, wie zum Beispiel nicht umlagefähige
Nebenkosten, Steuern und Abgaben, Wartungs- und
Instandhaltungskosten. Bei letzteren gilt es, den idealen
Zeitpunkt zwischen Instandhaltung und Neuanschaffung zu treffen, um die Immobilie so kosteneffizient wie
möglich zu bewirtschaften. Der Assetmanager schöpft
alle sich bietenden Möglichkeiten zur Ertragssteigerung
aus. In der Regel ist dies eine zeitgerechte Umsetzung
der mietvertraglich vereinbarten Mieterhöhungsmöglichkeiten. Darüber hinaus lassen sich oftmals weitere
Flächen der Immobilie einer Vermietung zuführen, wie
zum Beispiel Werbeflächen an Fassade oder Antennenvermietungen auf dem Dach. Und es liegt im Verhandlungsgeschick des Assetmanagers, die in dem bestehenden Markt bestmöglichen Vermietungskonditionen zu
verhandeln.
Erfolgreiche Immobiliendeals
[in %]
180
164,40
160
147,60
142,70
140
129,20
122,40
120
100
80
60
40
20
0
Paris
Melbourne
San Francisco
London
Berlin
Ergebnis
Adresse
Champs-Élysées
Exhibition Street
Citygroup Center
Bloomsbury Street
Schöneweide
Zeitraum
2001 – 2007
2005 – 2007
1999 – 2005
2010 – 2014
2004 – 2016
Kaufpreis
111,4 Mio. EUR
136 Mio. AUD
168 Mio. USD
63,1 Mio. GBP
57,2 Mio. EUR
Verkauf
183,1 Mio. EUR
194,1 Mio. AUD
217 Mio. USD
92,8 Mio. GBP
70 Mio. EUR
Quelle: Real I.S., Stand 31.12.2015
9
10
Bietet die Immobilie Wertschöpfungspotenziale, wie
zum Beispiel eine bessere Nachvermietung durch einen
Mieterwechsel, den Abbau von Leerstand oder die
Durchführung eines Erweiterungsbaus, so wird der
Assetmanager dies unter sorgfältiger Abwägung der
damit einhergehenden Risiken betreiben.
Um diese Herausforderungen erfolgreich zu meistern,
sind eine fundierte Ausbildung sowie eine breite Expertise besonders wichtig. Das Assetmanagement-Team
der Real I.S. beispielsweise vereint vielfältige Qualifikationen, darunter Kaufleute, Ingenieure, Wirtschaftsinformatiker, Juristen und Architekten. Diese arbeiten gezielt
zusammen, wenn es zum Beispiel um eine Neu- oder
Weitervermietung, einen Verkaufsprozess oder einen
Erweiterungsbau geht. Neben den fachlichen Qualifikationen ist eine breite Palette an persönlichen Qualifikationen erforderlich. Ein guter Assetmanager stellt
sich in einem dynamischen Marktumfeld schnell auf
neue Entwicklungen ein beziehungsweise antizipiert
diese aufgrund seiner gesammelten Erfahrungen. Dazu
benötigt er ein hohes Maß an analytischer Kompetenz,
Trendgespür sowie Kommunikations- und Verhandlungsgeschick. Eine hohe Prozessgeschwindigkeit
und -sicherheit sind dabei unerlässlich, um mit diesen
Veränderungen nicht nur mithalten, sondern sie aktiv
gestalten zu können.
Immer vor Ort, immer am Markt
Stellt sich ein Assetmanager länderübergreifend auf,
lassen sich Chancen optimal nutzen und Risiken möglichst breit streuen. Entsprechend verfügt die Real I.S.
über mehrere Tochtergesellschaften in Deutschland,
Luxemburg, Frankreich sowie Australien und stellt so
kurze Wege, regionale Marktkenntnisse und schnelle
Reaktionsgeschwindigkeit sicher. Im Jahr 2015 hat
die Real I.S. zudem ihre institutionelle Produktpalette
erweitert und das Geschäftsfeld Global Investment Solutions gegründet, um institutionellen Investoren noch
zielgerichteter passende Investmentlösungen, etwa in
Form von Einzelinvestments oder Club Deals, anbieten
zu können.
Eine solche Präsenz des Assetmanagers schafft nicht
nur Vorteile in der Bewirtschaftung, sondern auch bei
der Akquise renditestarker Objekte. Gerade unter den
Bedingungen eines sinkenden Angebots ist ein breites
Partnernetzwerk in den einzelnen Märkten unerlässlich, um immer am Puls des Geschehens zu bleiben
und Chancen und Risiken einschätzen zu können. Das
bringt klare Wettbewerbsvorteile. Wie diese zu nutzen
sind, zeigte die Real I.S. im 1. Halbjahr dieses Jahres, als
ein nennenswerter Anteil an Immobilieneinkäufen des
Unternehmens „off market“ erfolgte.
Gute Arbeit zahlt sich aus
Zu guter Letzt bedeutet qualitatives Assetmanagement
vor allem eines: viel Arbeit. Doch der Fleiß zahlt sich
aus. So hat die Ratingagentur Scope das Assetmanagement der Real I.S. mit der Note AA+ (sehr hohe Qualität)
bewertet. Dabei hebt Scope unter anderem die hohe
Managementkompetenz und die langjährige Unternehmenskontinuität hervor. Hier zeigt sich: Erfahrung ist
unerlässlich und als solche unersetzbar. In der Begründung ihres Ratings stellt Scope die nachvollziehbaren
und klaren Investmentstrategien der Real I.S. sowie das
moderne und institutionalisierte Risikomanagement
heraus. Die Real I.S. zeige zudem eine überdurchschnittliche Kompetenz im Transaktionsmanagement. Sowohl
für Privatanleger als auch für institutionelle Anleger
habe die Real I.S. insgesamt gute bis sehr gute Gesamt
renditen erzielt, so Scope.
Performance-Bericht 2015 Real I.S. Gruppe
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Zahlen und Fakten 2016 Real I.S. Gruppe
25 Jahre Immobilienkompetenz
2015Gründung des Geschäftsfeldes „Global Invest
ment Solutions“; Ziel ist, großvolumige Einzelinvestments, Club Deals sowie Investments
im Ausland für institutionelle Großanleger zu
erwerben.
2014 Vollständige Lizenzierung der Real I.S. AG:
Das Gesamtunternehmen wird zur KVG
2013 Real I.S. Investment GmbH (KAG): Assets under
Management von 1 Mrd. EUR in nur 3 Jahren
nach BaFin-Zulassung überschritten
2012 Gründung der Niederlassungen in Frankreich
und Australien
2010Etablierung der Real I.S. Investment GmbH,
erster Immobilienspezialfonds
2005Erstes Australien-Investment: Bayernfonds
Australien 1
2000
Umfirmierung in Real I.S. AG
2000Start der BGV-Reihe für institutionelle
Anleger
1999Erster Initiator Geschlossener Fonds mit Zertifizierung nach DIN 9001, Eigenkapitalplatzierung
übersteigt 1 Mrd. EUR (kumuliert)
1998 Erstes USA-Investment: Bayernfonds USA
Washington D.C. und Chicago
1991Gründung der Bayernfonds Immobilien GmbH,
Platzierung des ersten Bayernfonds mit dem
Fachmarktzentrum Erfurt
2009Marktführer bei geschlossenen Immobilienfonds, Eigenkapitalplatzierung über
4 Mrd. EUR
2007Auflösung des Bayernfonds Australien 1 mit
147 % Gesamtrückfluss
BGV I: Erfolgreiche Teilauflösung des Immo
bilienportfolios nach bereits 7 Jahren (ø jährliche IRR* im Vorsteuervergleich von 7,11 %)
* IRR: Die Interne-Zinsfuß-Methode (englisch: IRR – Internal Rate of Return) ist ein Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung. Sie ermöglicht,
für die Kapitalanlage eine (theoretische) mittlere, jährliche Rendite zu berechnen.
13
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Verantwortung durch Erfahrung
Real I.S. AG – Der Vorstand
Georg Jewgrafow
Vorstandsvorsitzender
30 Jahre Erfahrung in der Finanzierung gewerblicher und wohnwirtschaftlicher Immobilien. Aufbau und Leitung von Immobilienfinanzierungsstützpunkten national und
international. Umfangreiche Aufsichtsrat-Tätigkeiten bei Banken, Fonds- und Immo
biliengesellschaften. Strategische Neu- und Weiterentwicklung von großen Organisa
tionseinheiten im Hinblick auf zunehmende Veränderungen in der Immobilienwirtschaft
und im regulatorischen Umfeld. Erfahrungen in der Restrukturierung von Organisationseinheiten im Hinblick auf inhaltliche Neuausrichtung sowie Change Management.
Jochen Schenk
Vorstand
Über 30 Jahre Berufserfahrung im Banken- / Finanzierungs- und Immobiliengeschäft
sowie im internationalen Firmenkundengeschäft der Sparkassenorganisation und der
BayernLB. Fundraising von über 4 Milliarden Euro Eigenkapital; Strategieberatung für
Immobilienbestandshalter; Fondsmanagementerfahrung für diverse Assetklassen. Mitglied diverser Aufsichts- und Leitungsgremien internationaler Anlagegesellschaften; Beiratsfunktionen; Lehrbeauftragter der TU München. Bei Real I.S. / Bayernfonds seit 1992.
Brigitte Walter
Vorstand
Über 40 Jahre Berufserfahrung in allen Bereichen des Kreditwesens und der Immobilienwirtschaft, insbesondere in der Unternehmens- und Risikosteuerung. Mehr als
30 Jahre Erfahrung in unterschiedlichen Führungspositionen. Umfassende Projekt
leitungserfahrung, Qualitätsmanagement, volkswirtschaftliche Analyse. Bei Real I.S.
seit 2001; seit 2006 Mitglied des Vorstands, zuvor Leiterin Qualitätsmanagement / Unternehmenssteuerung, Services.
Real I.S. Investment GmbH – Das Management
Dr. Roland Bittner
Geschäftsführer Real I.S. Investment GmbH
Seit 2001 bei der Real I.S. Gruppe und seit 2010 Geschäftsführer der Real I.S. Investment GmbH. Über 25 Jahre Berufserfahrung in den Bereichen Projektentwicklung,
Fonds- und Assetmanagement sowie Baurecht. Projektleitung bei vielen An- und Verkaufsprojekten, unter anderem bei einem großen internationalen Portfolio.
Michael Lindemann
Geschäftsführer Real I.S. Investment GmbH
In der Real I.S. Gruppe seit Gründung der Real I.S. Investment GmbH 2010. Über
20 Jahre internationale Berufserfahrung in den Bereichen An- und Verkauf von
Immobilien, Assetmanagement, Finanzierung, Fondskonzeption und -management,
unter anderem verantwortlich für 6 Milliarden Euro Assets under Management in
Europa, Asien und Nordamerika.
Zahlen und Fakten 2016 Real I.S. Gruppe
Qualität aus Überzeugung
Alles, was die Real I.S. tut, muss einem hohen Anspruch
an Qualität genügen. Denn das Vertrauen unserer
Anleger und Partner in das Unternehmen als erfahrenen und zuverlässigen Initiator ist unser Fundament. In
Befragungen überprüfen wir Kundenzufriedenheit und
Servicequalität und nehmen Feedback als Ansporn, uns
weiter zu verbessern.
Wir freuen uns, wenn unsere Arbeit von unabhängiger
Seite gewürdigt wird: die Bewertung der Managementqualität mit AA+ durch die Ratingagentur Scope und
zahlreiche Immobilien Awards zeichnen die Real I.S. als
einen führenden Assetmanager aus.
Zuletzt hat die Real I.S. im Jahr 2015 den Deutschen
Beteiligungspreis 2015 in der Kategorie „TOP institutionelles Investmentvermögen Banken“ und in 2014 den
PLATOW ImmobilienAward in der Kategorie „Initiator“
erhalten.
Die Real I.S. AG und die Real I.S. Invest
ment GmbH haben jeweils die Zulassung
als Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG)
erhalten. Damit unterliegen alle Organisationseinheiten der Real I.S. der unmittelbaren Regulierung durch die BaFin.
International: Als INREV-Mitglied halten
wir uns an Internationale Standards für
institutionelle Fonds
Landesbank-geprüft: Plausibilitätsprüfung
von Fondsprodukten im Namen (und im
Auftrag) der BayernLB
Als Gründungsmitglied der Interessenvertretung Bundesverband Sachwerte und
Investmentvermögen (bsi) halten wir uns
an die verbindlichen Standards wie z. B.
eine jährliche Performance-Bilanz
Die Real I.S. ist Mitglied im Zentralen
Immobilien Ausschuss e.V. (ZIA).
Immobilienawards der Real I.S. (Auswahl)
15
16
Ausgewählte Objekte für institutionelle Anleger
im Assetmanagement
BGV II, 16 Place du Commerce, Montreal
Objekttyp: Büro
Vermietbare Fläche: 164.774 sq ft
Baujahr / Modernisierung: 1991 / 2003
BGV III, Avenue Hoche, Paris
Objekttyp: Büro
Vermietbare Fläche: 2.996 m2
Baujahr / Modernisierung: 2007
BGV IV, Schlössle Galerie, Pforzheim
Objekttyp: Einkaufszentrum
Vermietbare Fläche: 20.168 m2
Baujahr / Modernisierung: 2005
BGV V, Ernst-August-Carree, Hannover
Objekttyp: Büro
Vermietbare Fläche: 6.968 m2
Baujahr / Modernisierung: 1870 / 2010
BGV V, Forum Steglitz, Berlin
Objekttyp: Einkaufszentrum
Vermietbare Fläche: 31.983 m2
Baujahr / Modernisierung: 1970 / 2007
BGV V, Beaux Lane House, Dublin
Objekttyp: Büro
Vermietbare Fläche: 9.589 m2
Baujahr / Modernisierung: 2001
Zahlen und Fakten 2016 Real I.S. Gruppe
BGV VI, Mosse-Zentrum, Berlin
Objekttyp: Büro
Vermietbare Fläche: 41.174 m2
Baujahr / Modernisierung: 1903 / 1919 / 1958 / 1993 / 2010
Club Deal, Jaques Bingen
Objekttyp: Büro
Vermietbare Fläche: 6.509 m2
Baujahr / Modernisierung: Ende 19. Jh. /
(vollständige Revitalisierung 2015) und Neuaufbau 2015
Themenfonds Deutschland / Regionalfonds
Süddeutschland, Leitwerk, München
Objekttyp: Büro
Vermietbare Fläche: 38.117 m2
Baujahr / Modernisierung: 2000
Themenfonds Deutschland / BGV VI, Rheinwerk, Bonn
Objekttyp: Büro
Vermietbare Fläche: 22.867 m2
Baujahr / Modernisierung: 2013 – 2014
BGV VI, Kröpeliner Tor Center, Rostock
Objekttyp: Einzelhandel
Vermietbare Fläche: 19.813 m2
Baujahr / Modernisierung: 2007
BGV VI, Bloodstone Building, Dublin
Objekttyp: Büro
Vermietbare Fläche: 7.777 m2
Baujahr / Modernisierung: 2007
17
18
Ausgewählte Objekte für Privatkunden
im Assetmanagement
Bayernfonds Deutschland 25, Hamburg
Grundstücksfläche: 1.300 m²
Mietfläche: 12.790 m²
Stellplätze: 100
Fertigstellung: 2011
Bayernfonds Australien 9, Adelaide
Grundstücksfläche: 2.606 m²
Mietfläche: 22.873 m²
Stellplätze: keine eigenen, 170 zur dinglichen Nutzung
im Parkhaus auf dem Nachbargrundstück
Fertigstellung: 2010
Bayernfonds Niederlande 2, Den Haag
Grundstücksfläche: 8.850 m²
Mietfläche: 27.618 m²
Stellplätze: 254
Fertigstellung: 1995 (Phase 1), 2002 (Phase 2)
Real I.S. Grundvermögen, RegerHof, München
Grundstücksfläche: 6.444 m²
Mietfläche: 14.562 m²
Stellplätze: 224
Fertigstellung: 2012
Zahlen und Fakten 2016 Real I.S. Gruppe
Bayernfonds Großbritannien 2, London
Grundstücksfläche: 980 m²
Mietfläche: 5.580 m²
Stellplätze: 9
Fertigstellung: 1916, Renovierung 2007
Bayernfonds Deutschland 24, München
Grundstücksfläche: 3.205 m²
Mietfläche: 7.920,84 m²
Stellplätze: 79
Fertigstellung: 2009
Bayernfonds Essen Holle-Karree
Grundstücksfläche: 3.261 m²
Mietfläche: 11.346,76 m²
Stellplätze: 137
Fertigstellung: 1995
19
20
Performance-Bericht 2015 – Überblick
10
21
33981217
15
5 16
20
344
19
1118 7
2 3
32
13
26
23
6
2428
31
25
29
14
30 22
1
27
Orte, an denen Real I.S. Investmenterfahrung hat –
aktuelle Immobilienstandorte
Australien (7): Adelaide (2), Canberra (3), Melbourne,
Sydney
Niederlande (10): Amsterdam (5), Den Haag (2),
Rotterdam (3)
Belgien (1): Brüssel-Diegem
Österreich (2): Bischofshofen, Wien
Deutschland (64): Bad Hersfeld, Bad Homburg, Bad
Kissingen, Berlin (7), Bielefeld, Bonn (2), Buchholz in der
Nordheide, Dresden, Düsseldorf (2), Elmshorn, Emden,
Erfurt (2), Essen (2), Freiburg im Breisgau, Hamburg (8),
Hannover (2), Jena (2), Leipzig (2), Leonberg, Magdeburg, Meppen, München (9), Neuhausen auf den
Fildern, Pforzheim, Ratingen, Regensburg, Rostock,
Rüsselsheim, Saarbrücken, Stuttgart (3), Stuttgart-Feuerbach, Waiblingen, Wiesbaden, Wustermark
Ungarn (1): Györ
Frankreich (14): Clichy-la Garenne, Lyon (2), Marseille,
Paris (7), Saint Denis, Sainte Geneviève des Bois, Saint
Martin du Touch
Großbritannien (2): London, Northampton
Irland (2): Dublin (2)
Luxemburg (2): Luxemburg (2)
Spanien (1): Madrid
Kanada (2): Montreal, Ottawa
USA (1): Washington – nicht im Assetmanagement
Performance-Bericht 2015 Real I.S. Gruppe
Hauptnutzungsart
Aufteilung der Nutzungsarten,
nach Verkehrswert
Mischnutzung | 2,9 %
Fachmarkt | 2,0 %
Sonstige | 3,6 %
Geschäftshaus
(Büro / Laden) | 4,0 %
EKZ | 19,5%
Büroobjekt | 68 %
Anzahl
Objekte
Anzahl
Mieter
im Durchschnitt pro
Objekt
Büroobjekt
69
689
Einkaufszentrum
10
13
755
58
Fachmarkt
4
55
14
Geschäftshaus
(Büro / Laden)
7
114
16
Gewerbepark
1
13
13
Hotel
1
1
1
Logistik
3
3
1
Mischnutzung
6
492
82
Seniorenimmobilie
1
1
1
Wohnen
3
208
69
108
2.331
22
Summe
Hinweis: Immobilienobjekte im Management der Real I.S.
Nutzungsart
Vermietung und Leerstand
Leerstand
in m²
Vermietete
Fläche in m²
Verfügbar 58.577 m² | 3 %
Anteil der
vermieteten
Fläche an der
Gesamtfläche
in %
Büro
34.700
1.210.362
62
Handel
14.552
350.905
18
0
207.322
11
Sonstige
Logistik
8.768
92.348
5
Wohnen
557
25.483
1
58.577
1.886.420
97
Summe
Vermietet 1.886.420 m² | 97 %
Hinweis: Immobilienobjekte im Management der Real I.S.
Durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge
Die durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge in
der Real I.S. Gruppe beträgt 72 Monate.
Jahresvermietungsleistung
Die Jahresvermietungsleistung im Jahr 2015 betrug
158.055 m² (inkl. Mietvertragsverlängerung).
21
22
Privatkunden
Überblick
Immobilien Inland
25
aktive Beteiligungen
32
Immobilien in Bewirtschaftung
549.501 m2
Mietfläche in Verwaltung
Immobilien Ausland
17
aktive Beteiligungen
20
Immobilien in Bewirtschaftung
439.444 m
Mietfläche in Verwaltung
2
Aviation
2
Beteiligungen
4
Flugzeuge
Private Equity
1
Beteiligung
2
Zielfonds
breit gestreut
Dachfonds
4
Beteiligungen
28
Zielfonds
Sonstige Beteiligungen
2
US Risiko-LV-Fonds
1
Kapital-LV-Fonds
Zeichnungen je Anlageklasse
[Zeichner in Tausend]
45
38.642
40
35
31.826
30
25
20
15
9.143
10
5.200
5
0
Immobilien
Inland
Anzahl Zeichner
Immobilien
Ausland
2.190
499
Aviation
Private
Equity
Dachfonds
Sonstige
Performance-Bericht 2015 Real I.S. Gruppe
Platziertes Eigenkapital
[in Mio. Euro]
1.600
1.466
1.400
1.175
1.200
1.000
800
600
400
245
200
0
Immobilien
Inland
Immobilien
Ausland
130
58
18
Aviation
Private
Equity
Dachfonds
Sonstige
Platziertes Eigenkapital
Platziertes Fondsvolumen
[in Mio. Euro]
2.500
2.170
2.000
1.926
1.500
1.000
500
122
0
Immobilien
Inland
Immobilien
Ausland
Aviation
130
18
Private
Equity
Dachfonds
Platziertes Fondsvolumen
Zur Ermittlung der Euro-Beträge wurden bei Fremdwährungsfonds folgende Umrechnungskurse verwendet:
EUR 1,00 = AUD 1,4897 | EUR 1,00 = GBP 0,73395 | EUR 1,00 = USD 1,0887
284
Sonstige
23
24
Privatkunden
Track Record Immobilien Übersicht
Bewirtschaftung
Darstellung der Bewirtschaftungsdauer
der Immobilien im Portfolio.
mehr als 10 Jahre
21 | 49 %
bis 5 Jahre
9 | 21 %
5 bis 10 Jahre
13 | 30 %
Aufgelöst
Darstellung der Bewirtschaftungsdauer der
Immobilien im Portfolio rückblickend.
mehr als 10 Jahre
1 | 16,7 %
5 bis 10 Jahre
1 | 16,7 %
bis 5 Jahre
4 | 66,7 %
Performance-Bericht 2015 Real I.S. Gruppe
Ø Gesamtperformance p.a. (nach Steuern) von weltweit 48 Immobilienfonds
[in %]
9
8
7,15
7
5,72
6
5,09
5
4,14
4
4,40
3,77
3
2
1
0
Deutschlandfonds Deutschlandfonds Deutschlandfonds
Ausländische
Aufgelöste
Immobilienfonds
gesamt, 25
(West), 15
(neue Bundesländer, Immobilienfonds, 17 Immobilienfonds, 6
gesamt, 48
Berlin), 10
Die für die Darstellungen verwendeten Daten werden aus den Jahresabschlüssen der geschlossenen Immobilienfonds der Real I.S. per 31.12.2015
abgeleitet. Alle Fonds werden unabhängig von ihren Volumina gleichmäßig gewichtet. Die dargestellte durchschnittliche jährliche Gesamtperformance
setzt sich aus den Mittelwerten der Ausschüttungen und der steuerlichen Wirkungen (bei einem individuellen Steuersatz von 40 %) zusammen. Ermittlung
der ROI-Kennziffern (nicht IRR) ohne Berücksichtigung des Agios. Bei den Auslandsfonds keine Berücksichtigung von Steuern aufgrund der mit Deutschland
abgeschlossenen Doppelbesteuerungsabkommen. Für diese Vorgehensweise spricht, dass innerhalb der EU die Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung
vom Progressionsvorbehalt freigestellt werden. Die steuerliche Wirkung des Progressionsvorbehalts bei den acht Australien-Fonds bleibt wegen der
individuellen Veranlagung der Gesellschafter unberücksichtigt. Effekte aus Wechselkursschwankungen bleiben bei den Nicht-Euro-Fonds unberücksichtigt.
Ausschüttungen / Entnahmen beinhalten auch Kapitalrückzahlungen.
Länderportfolio
Darstellung der Länderverteilung der Objekte nach Anzahl.
Länderportfolio
Darstellung der Länderverteilung der Objekte nach Verkehrswert.
Ungarn
1 | 1,9 %
Ungarn | 3,0 %
Österreich
2 | 3,9 %
Österreich | 0,9 %
Niederlande | 7,3 %
Niederlande
2 | 3,9 %
Frankreich | 6,9 %
Frankreich
3 | 5,8 %
Großbritannien
2 | 3,9 %
Australien
7 | 13,5 %
Deutschland
35 | 67,3 %
Großbritannien | 6,7 %
Australien | 23,5 %
Deutschland | 51,7 %
25
26
Privatkunden
Immobilien Inland
Aktive Beteiligungen Deutsche Immobilienfonds
EUR
Anzahl Beteiligungen
Anzahl Zeichner
Durchschnittliches Alter der Beteiligungen (Jahre)
25
31.826
15,04
Gesamtkapital der verwalteten Beteiligungen
1.809.274 TEUR
Eigenkapital der verwalteten Beteiligungen
1.090.265 TEUR
Fremdkapital ursprünglich
719.009 TEUR
Tilgungsleistungen kumuliert
123.179 TEUR
Liquiditätsreserven
2014
76.871 TEUR
2015
63.334 TEUR
Ausschüttungen
2014
2015
Kumulierte Ausschüttungen
32.479 TEUR
37.762 TEUR
503.763 TEUR
Durchschnittliche Ausschüttung Berichtsjahr
3,46 %
Durchschnittliche Ausschüttung kumuliert
3,07 %
Aufgelöste Beteiligungen Deutsche Immobilienfonds
EUR
Anzahl Beteiligungen
Durchschnittliche Laufzeit (Jahre)
Gesamtkapital der aufgelösten Beteiligungen
2
15,00
116.966 TEUR
Eigenkapital der aufgelösten Beteiligungen
84.559 TEUR
Gesamtrückfluss inkl. Schlusszahlung
75.525 TEUR
Gesamtrückfluss
89,32 %
Durchschnittliche Rendite (IRR)
-3,84 %
Spezifische Angaben Deutsche Immobilienfonds
Verwaltete Mietfläche
549.501 m²
davon vermietet
95,30 %
davon Leerstand
4,70 %
Durchschnittliche Restlaufzeit
Mietverträge 1)
Darlehensverträge
1) A
nmerkung: Die Restlaufzeit der Mietverträge wird nur im Durchschnitt für das gesamte Real I.S. Assetmanagement ermittelt.
72 Monate
103 Monate
Performance-Bericht 2015 Real I.S. Gruppe
Immobilien Ausland
Aktive Beteiligungen Internationale Immobilienfonds
EUR
AUD
GBP
8
7
2
9.631
25.162
3.849
8,75
5,71
5,67
Gesamtkapital der verwalteten Beteiligungen
658.810 TEUR
1.243.097 TAUD
156.000 TGBP
Eigenkapital der verwalteten Beteiligungen
339.080 TEUR
1.080.597 TAUD
76.090 TGBP
Fremdkapital ursprünglich
319.730 TEUR
162.500 TAUD
79.910 TGBP
40.596 TEUR
2.740 TAUD
5.383 TGBP
2014
37.297 TEUR
92.971 TAUD
3.052 TGBP
2015
37.713 TEUR
96.514 TAUD
4.038 TGBP
2014
16.428 TEUR
69.522 TAUD
3.424 TGBP
2015
16.911 TEUR
70.004 TAUD
1.232 TGBP
Kumulierte Ausschüttungen
90.785 TEUR
389.691 TAUD
16.639 TGBP
Durchschnittliche Ausschüttung Berichtsjahr
4,99 %
6,48 %
1,62 %
Durchschnittliche Ausschüttung kumuliert
3,06 %
6,31 %
3,86 %
Anzahl Beteiligungen
Anzahl Zeichner
Durchschnittliches Alter der Beteiligungen (Jahre)
Tilgungsleistungen kumuliert
Liquidität
Ausschüttungen
Aufgelöste Beteiligungen Internationale Immoblienfonds
EUR
Anzahl Beteiligungen
Durchschnittliche Laufzeit (Jahre)
Gesamtkapital der aufgelösten Beteiligungen
Eigenkapital der aufgelösten Beteiligungen
Gesamtrückfluss inkl. Schlusszahlung
Gesamtrückfluss
Durchschnittliche Rendite (IRR)
AUD
GBP
USD
1
1
2
3,00
4,00
6,00
166.107 TAUD
61.500 TGBP
292.290 TUSD
70.607 TAUD
35.000 TGBP
220.300 TUSD
103.330 TAUD
51.005 TGBP
308.405 TUSD
146,35 %
145,73 %
139,99 %
13,96 %
11,08 %
6,17 %
Spezifische Angaben Internationale Immobilienfonds
Verwaltete Mietfläche
439.444 m²
davon vermietet
97,97 %
davon Leerstand
2,03 %
Durchschnittliche Restlaufzeit
Mietverträge 1)
72 Monate
Darlehensverträge
56 Monate
1) Anmerkung: Die Restlaufzeit der Mietverträge wird nur im Durchschnitt für das gesamte Real I.S. Assetmanagement ermittelt.
27
28
Track Record Immobilien
Ost
Fondsname
Bayernfonds Fachmarktzentrum Erfurt
Bayernfonds Leipzig I
Bayernfonds Gewerbepark Jena
Bayernfonds Dresden Falkenbrunnen
Bayernfonds Magdeburg
Bayernfonds Friedrich-List-Haus
Bayernfonds Hofgarten
Bayernfonds City-Invest Erfurt Jena
Aufgelöst
Ausland
West
Bayernfonds Schönhauser Allee
Bayernfonds Berlin-Mitte 2
Bayernfonds Essen Holle-Karree
Bayernfonds Hannover PelikanViertel
Bayernfonds Bad Kissingen
Bayernfonds München, Berlin, Wiesbaden
Bayernfonds Circoleum
Bayernfonds Real I.S. / DB Real Estate CityInvest
Bayernfonds Renditeportfolio 1
Bayernfonds Hamburg
Bayernfonds Deutschland 20
Bayernfonds Deutschland 21
Bayernfonds Deutschland 22
Bayernfonds Deutschland 23
Bayernfonds Deutschland 24
Bayernfonds Deutschland 25
Real I.S. Grundvermögen (RGV)
Bayernfonds Austria 1
Bayernfonds Austria 2
Bayernfonds Ungarn 1
Bayernfonds Frankreich 1
Bayernfonds Australien 2
Bayernfonds Großbritannien 1
Bayernfonds Großbritannien 2
Bayernfonds Australien 4
Bayernfonds Australien 5
Bayernfonds Australien 6
Bayernfonds Australien 7
Bayernfonds Australien 8
Bayernfonds Australien 9
Bayernfonds Frankreich 2
Bayernfonds Frankreich 3
Bayernfonds Niederlande 1
Bayernfonds Niederlande 2
Bayernfonds Washington / Chicago
Bayernfonds San Francisco
Bayernfonds Australien 1
Bayernfonds Großbritannien 3
Bayernfonds Berlin Mitte 1
Bayernfonds Düsseldorf Schiess-Straße
Fläche
Fachmarktzentrum in Erfurt
Büroimmobilie in Leipzig
Gewerbepark in Jena
Büroimmobilie in Dresden
Büroimmobilie in Magdeburg
Büroimmobilie in Leipzig
Büroimmobilie Berlin
Büro- und Gewerbeimmobilien in Erfurt
und Jena
Einkaufszentrum in Berlin
Büroimmobilie in Berlin
Büroimmobilie in Essen
Büroimmobilie in Hannover
Seniorenwohnanlage in Bad Kissingen
Büroimmobilie in Wiesbaden
Büroimmobilie in Bad Homburg
Büroimmobilien in Düsseldorf und Essen
Büroimmobilien in München,
Rüsselsheim und Ratingen
Büroimmobilie in Hamburg
Büroimmobilie in Düsseldorf
Büroimmobilie in Regensburg
Büroimmobilien in Hamburg
Einkaufscenter in Hamburg
Büroimmobilien in München
Hotel in Hamburg
Büroimmobilie in München,
Einkaufscenter in Bonn
Büroimmobilie in Wien
Einkaufszentrum in Bischofshofen
Einkaufszentrum in Györ
Vier Büroimmobilien in Toulouse
Büroimmobilie in Canberra
Büroimmobilie in Northampton
Büroimmobilie in London
Büroimmobilie in Sydney
Büroimmobilie in Canberra
Büroimmobilie in Canberra
Büroimmobilie in Adelaide
Büroimmobilie in Melbourne
Büroimmobilie in Adelaide
Büroimmobilie in Paris
Büroimmobilie in Paris
Büroimmobilie in Amsterdam
Büroimmobilie in Den Haag
Büroimmobilien in Washington und Chicago
Büroimmobilie in San Francisco
Büroimmobilie in Melbourne
Büroimmobilie in London
Büroimmobilien in Berlin
Büroimmobilie in Düsseldorf
V-Stand Geschlossen Laufzeit
in Jahre
in m²
7.412
3.098
16.316
22.796
8.978
37.421
8.552
17.087
in %
97,35
99,58
97,69
94,72
71,99
86,83
91,21
96,45
1991
1992
1993
1993
1993
1995
1996
1998
25
24
23
23
23
21
20
18
28.978
10.108
11.347
10.287
9.765
12.289
20.954
40.225
57.309
96,49
100,00
100,00
96,20
100,00
78,24
96,17
88,55
94,01
1999
2003
1994
1995
1998
2001
2002
2004
2005
17
13
22
21
18
15
14
12
11
9.033
22.329
28.430
26.665
62.751
34.052
12.790
30.529
100,00
100,00
100,00
100,00
98,68
100,00
100,00
95,18
2005
2010
2010
2010
2011
2013
2013
offen
11
6
6
6
5
4
3
11.600
8.848
36.235
50.743
42.894
29.573
5.580
23.741
44.089
42.680
16.497
19.027
22.873
14.867
3.249
39.330
27.618
43.327
51.100
22.842
7.374
11.330
16.652
32,93
97,60
98,64
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
98,98
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
2001
2003
2006
2006
2007
2007
2008
2009
2009
2010
2011
2012
2014
2010
2010
2011
2011
1999
2001
2006
2011
1996
2003
15
13
10
10
9
9
8
7
7
6
4
4
3
6
6
5
5
7
5
3
4
17
13
1) A
nmerkung: Zur Bewertung der steuerlichen Wirkung wurde bei Inlandsfonds für alle Jahre ein pauschaler Steuersatz von 40 % unterstellt. Bei den Auslandsfonds
keine Berücksichtigung von Steuern aufgrund der mit Deutschland abgeschlossenen Doppelbesteuerungsabkommen. Für diese Vorgehensweise spricht, dass
innerhalb der EU die Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung vom Progressionsvorbehalt freigestellt werden.
Performance-Bericht 2015 Real I.S. Gruppe
Zeichner Währung EK
FK
Volumen Valuta
Tilgung
Liquiditäts
Ursprung Ursprung
Fremdmittel kumuliert reserve 31.12.
Kumulierte Ausschüttung Durchschn.
Ausschüttung
nach Steuern1)
absolut
in %
in %
22.450
133,00
4,62
10.536
73,59
3,49
20.623
80,62
3,32
36.778
54,38
2,78
13.750
49,58
2,70
32.293
32,54
2,48
43.872
60,19
3,20
32.680
59,32
3,52
356
300
532
1.340
643
1.767
1.580
840
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
16.873
14.316
25.564
68.002
28.121
99.702
72.859
48.164
0
0
0
0
0
0
10.175
14.214
16.873
14.316
25.564
68.002
28.121
99.702
83.034
62.378
0
0
0
0
0
0
6.421
7.732
0
0
0
0
0
0
3.754
6.482
759
505
1.365
1.930
1.207
3.896
1.777
2.315
1.987
963
601
514
371
1.145
796
4.223
2.074
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
94.589
36.000
22.497
18.918
20.196
36.813
29.500
79.900
36.900
74.137
31.000
10.226
9.715
10.737
31.257
29.500
100.100
86.100
168.726
67.000
32.723
28.633
30.933
68.070
59.000
180.000
123.000
49.018
55.000
8.207
6.577
6.916
0
28.914
28.035
92.773
25.119
-24.000
2.019
3.138
3.821
31.257
586
72.065
-6.673
3.329
3.598
2.012
936
1.315
1.833
2.867
684
382
82.940
21.326
12.019
0
11.310
16.452
10.514
39.259
15.143
87,68
65,75
53,40
49,80
58,40
45,42
38,00
54,25
51,00
5,49
6,12
2,55
3,09
3,61
3,61
3,21
4,74
4,67
286
1.303
1.998
1.191
2.985
2.364
730
937
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
9.200
42.500
47.400
35.626
120.001
67.569
19.055
offen
13.300
38.500
39.600
27.000
120.123
56.000
17.325
offen
22.500
81.000
87.000
62.626
240.124
123.569
36.380
offen
11.952
38.500
38.338
27.000
119.413
54.214
16.820
43.900
1.348
0
1.262
0
710
1.786
505
0
2.243
3.247
1.797
3.852
14.117
3.317
2.455
1.596
4.315
14.080
13.924
9.229
25.984
11.014
2.655
618
51,50
36,18
36,00
33,00
30,00
22,50
18,60
4,00
3,95
5,59
5,64
5,10
5,96
5,07
4,75
1.462
544
285
1.129
2.601
1.918
1.931
2.230
4.894
6.276
2.966
3.572
2.623
1.688
75
2.549
1.899
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
GBP
GBP
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
AUD
GBP
EUR
EUR
38.500
13.500
40.000
35.964
110.501
35.000
41.090
135.006
227.010
248.700
112.010
124.610
122.760
52.550
24.001
74.300
60.265
50.000
170.300
70.607
35.000
58.799
25.760
23.965
9.000
54.400
54.250
162.500
51.000
28.910
0
0
0
0
0
0
42.250
18.000
64.130
53.735
50.000
21.990
95.500
26.500
6.647
25.760
62.465
22.500
94.400
90.214
273.001
86.000
70.000
135.006
227.010
248.700
112.010
124.610
122.760
94.800
42.001
138.430
114.000
100.000
192.290
166.107
61.500
65.446
51.520
0
7.175
47.154
46.690
159.760
45.837
28.690
0
0
0
0
0
0
42.250
18.000
64.130
53.735
0
0
0
0
0
0
23.965
1.825
7.246
7.560
2.740
5.163
220
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
50.000
21.990
95.500
26.500
6.647
25.760
8.343
1.230
5.089
1.019
10.930
2.874
1.164
5.086
17.360
21.259
7.417
27.309
7.153
3.746
2.095
6.840
9.351
0
0
0
0
0
0
22.541
5.619
26.993
5.538
43.827
10.285
6.354
60.096
101.020
93.283
29.119
42.084
20.262
15.999
5.343
4.835
3.917
78.500
229.905
103.330
51.005
61.419
14.106
62,00
4,13
43,00
3,31
69,37
6,94
69,00
6,90
50,00
5,56
36,00
4,00
40,50
5,06
46,00
6,57
48,00
6,86
42,00
7,00
26,00
6,50
25,00
6,25
18,00
6,00
31,00
5,17
26,25
4,38
31,50
6,30
31,50
6,30
57,00
8,14
35,00
7,00
47,00
15,67
55,00
13,75
2,50
0,63
-35,80
-2,28
Alle Beträge in Tausend
29
30
Privatkunden
Andere Assets
Aktive Beteiligungen Andere Assets
Anzahl Beteiligungen
7
Anzahl Zeichner
7.889
EUR
AUD
USD
7,60
8,00
8,00
Gesamtkapital der verwalteten Beteiligungen
183.473 TEUR
58.710 TAUD
51.638 TUSD
Eigenkapital der verwalteten Beteiligungen
118.931 TEUR
58.710 TAUD
51.638 TUSD
Fremdkapital ursprünglich
183.473 TEUR
0 TAUD
0 TUSD
22.856 TEUR
0 TAUD
0 TUSD
2014
18.183 TEUR
140 TAUD
2.801 TUSD
2015
18.229 TEUR
19 TAUD
2.692 TUSD
2014
9.467 TEUR
5.862 TAUD
0 TUSD
2015
9.631 TEUR
0 TAUD
0 TUSD
50.873 TEUR
23.724 TAUD
0 TUSD
Durchschnittliche Ausschüttung Berichtsjahr
8,10 %
0,00 %
0,00 %
Durchschnittliche Ausschüttung kumuliert
5,63 %
5,05 %
0,00 %
Durchschnittliches Alter der Beteiligungen (Jahre)
Tilgungsleistungen kumuliert
Liquidität
Ausschüttungen
Kumulierte Ausschüttungen
Track Record Andere Assets
Fondsname
Anzahl
Geschlossen
Laufzeit
Zeichner
Währung
in Jahre
Aviation
Private Equity
Dachfonds
BestAviation 1
BestAviation 2
BestInvest
BestAsset 1
BestAsset 2
Bayernfonds Australien 3
Bayernfonds Asien 1
Flugzeug
Flugzeug
Beteiligungen
Zielfonds
Zielfonds
Zielfonds
Zielfonds
2
2
2
11
6
6
5
2009
2009
2007
2009
2011
2008
2008
8
8
9
7
6
8
8
895
1.295
499
1.815
676
1.314
1.395
1) A
nmerkung: Zur Bewertung der steuerlichen Wirkung wurde bei Inlandsfonds für alle Jahre ein pauschaler Steuersatz von 40 % unterstellt. Bei den Auslandsfonds
keine Berücksichtigung von Steuern aufgrund der mit Deutschland abgeschlossenen Doppelbesteuerungsabkommen. Für diese Vorgehensweise spricht, dass innerhalb der EU die Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung vom Progressionsvorbehalt freigestellt werden.
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
USD
Performance-Bericht 2015 Real I.S. Gruppe
Bewirtschaftung
Darstellung der Vertragslaufzeiten in
der Bewirtschaftung.
5 bis 10 Jahre
7 | 100 %
Gesamtperformance p.a. Andere Assets
Die für die Darstellungen verwendeten Daten werden
aus den Jahresabschlüssen der geschlossenen
Immobilienfonds der Real I.S. per 31.12.2015
abgeleitet.
Alle Fonds werden unabhängig von ihren Volumina
gleichmäßig gewichtet. Die dargestellte durchschnittliche jährliche Gesamtperformance setzt sich
ausschließlich aus den Mittelwerten der Ausschüttungen zusammen.
Ermittlung der ROI-Kennziffern (nicht IRR) ohne
Berücksichtigung des Agios.
Bei den Anderen Assets keine Berücksichtigung von
Steuern.
[in %]
9
8
8,16
7
6,51
6
5,25
5
4
3,49
3
2
1
0
Aviation, 2
EK Ursprung FK Ursprung
Private Equity, 1
Volumen
Dachfonds, 4
Valuta
Fremdmittel
Andere Assets
gesamt, 7
Tilgung
kumuliert
Liquiditäts
reserve
31.12.
Effekte aus Wechselkursschwankungen bleiben bei
den Nicht-Euro-Fonds unberücksichtigt.
Ausschüttungen / Entnahmen beinhalten auch
Kapitalrückzahlungen.
Kumulierte Ausschüttung
absolut
28.600
29.150
18.037
32.216
10.928
58.710
51.638
32.271
32.271
0
0
0
0
0
60.871
61.421
18.037
32.216
10.928
58.710
51.638
19.241
22.445
0
0
0
0
0
13.030
9.826
0
0
0
0
0
6.572
6.934
3.723
363
637
19 2)
2.692 2)
2) A
nmerkung: Liquiditätsreserven Bayernfonds Australien 3 und Bayernfonds Asien 1 per 31.12.2014.
Fertigstellung der Jahresabschlüsse per 31.12.2015 im Q 4 / 2016 vorgesehen.
13.298
13.134
9.313
12.267
2.861
23.724
0
Durchschn.
Ausschüttung
nach Steuern1)
in %
in %
65,25
8,16
65,25
8,16
58,60
6,51
24,75
3,54
31,50
5,25
41,38
5,17
0,00
0,00
Alle Beträge in Tausend
31
32
Institutionelle Kunden
Track Record
Track Record der Real I.S. Immobilienspezialfonds
Laufzeit
ø Ergebnis p. a. 1)
2,82 %
RFS
4,80 %
3,75 % 4,25 %
3,96 %
BGV VI
5,40 %
5,12 %
BGV V
5,73 %
BGV IV
4,73 % 5,74 %
4,20 %
3,50 %
BGV II
5,28 %
2,32 %
4,13 %
BGV I
2003
7,13 %
4,09 %
BGV III
2000
6,58 %
6,19 %
5,01 %
2007
2010
2011
2013
Ø Ausschüttung als ordentlicher Ertrag
auf GuV-Ebene des Investors 2)
2015
1%
2%
3%
4%
5%
Ø Ausschüttung vor Steuern 3)
6%
7%
IRR nach Steuern 4)
1) Alle Ausschüttungen seit Auflage (zeit- und kapitalgewichtet) ohne Rumpfgeschäftsjahr im Durchschnitt p. a.
2) Durchschnittliche jährliche Ausschüttungsrendite nach Steuern auf Fondsebene.
3) Entsprechende rechnerische Ausschüttungsrendite vor individueller Besteuerung. Annahme 30 % Steuersatz auf Investorenebene.
4) IRR nach Steuern auf Fondsebene; bei BGV I auf Basis tatsächlich realisierter Verkäufe bis Mitte 2007 (ca. 75 % aller Fondsobjekte).
Stand: 31.12.2015
Länderportfolio
Darstellung der Länderverteilung der Objekte nach Anzahl.
Länderportfolio
Darstellung der Länderverteilung der Objekte nach Verkehrswert.
Niederlande
8 | 14,3 %
Belgien
1 | 1,8 %
Niederlande | 14,9 %
Belgien | 1,4 %
Luxemburg
2 | 3,6 %
Kanada
2 | 3,6 %
Luxemburg | 3,1 %
Kanada | 1,7 %
Irland
2 | 3,6 %
Irland | 5,0 %
Spanien
1 | 1,8 %
Spanien | 0,7 %
Frankreich
11 | 19,6 %
Deutschland
29 | 51,8 %
Frankreich | 21,8 %
Deutschland | 51,4 %
Performance-Bericht 2015 Real I.S. Gruppe
Aktive Institutionelle Fonds
EUR
Anzahl Fonds
9
Anzahl Zeichner
363
Durchschnittliches Alter der Fonds (Jahre)
7,11
Gesamtkapital der verwalteten Fonds
2.879.852 TEUR
Eigenkapital der verwalteten Fonds
1.839.540 TEUR
Fremdkapital ursprünglich
1.040.312 TEUR
Tilgungsleistungen kumuliert
- TEUR
Liquiditätsreserven
2015
188.020 TEUR
Ausschüttungen
2015
Kumulierte Ausschüttungen
63.621 TEUR
433.173 TEUR
Durchschnittliche Ausschüttung Berichtsjahr
3,89 %
Durchschnittliche Ausschüttung kumuliert
4,61 %
Keine aufgelösten Beteiligungen Institutionell Spezifische Angaben Institutionelle Fonds
Verwaltete Mietfläche
938.557 m²
davon vermietet
97,5 %
davon Leerstand
2,5 %
Durchschnittliche Restlaufzeit
Mietverträge 1)
72 Monate
Darlehensverträge
66 Monate
1) Anmerkung: Die Restlaufzeit der Mietverträge wird nur im Durchschnitt für das gesamte Real I.S. Assetmanagement ermittelt.
33
34
Fonds
Länder
Auflage
datum
Laufzeit
Fonds
Deutschland,
USA
Australien,
Deutschland,
Frankreich,
Kanada,
Niederlande,
Großbritannien
Australien,
Belgien,
Deutschland,
Frankreich,
Kanada,
Niederlande,
Spanien
Deutschland,
Frankreich,
Niederlande
Deutschland,
Frankreich,
Niederlande
15.03.2000
in
Jahre
16
16.09.2003
13
14.06.2007
9
21.10.2010
6
01.03.2011
5
Real I.S. BGV VI
Deutschland
12.10.2012
4
Real I.S.
Individualfonds 1
Real I.S.
Regionalfonds
Süddeutschland
Real I.S.
Themenfonds
Deutschland
Deutschland
07.12.2012
4
Deutschland
02.07.2013
3
Deutschland
12.10.2012
4
BGV Bayerische
Grundvermögen AG
BGV II Bayerische
Grundvermögen II
GmbH & Co. KG
BGV Bayerische
Grundvermögen III
SICAV-FIS
Real I.S. BGV IV
Real I.S. BGV V
Anzahl Immobilien-Typ
der
Investments
Fläche
Summe
Darlehen
Summe Durchschn.
Tilgung Laufzeit
Darlehen
in m²
2 Beteiligung
n.a.
0
36.943
11.891.373
0 28.02.2016
12 Beteiligung, Büro,
Logistik
142.341 194.378.013
0 01.09.2017
12 Büro, Einkaufszentrum, Fachmarkt,
Logistik
18 Beteiligung, Büro,
Einkaufszentrum,
Geschäftshaus,
Mischnutzung
6 Büro, Einkaufszentrum
5 Einkaufszentrum,
Wohnen
4 Büro, Geschäftshaus,
Mischnutzung
268.327 258.602.500
0 25.11.2019
238.590 366.645.000
0 22.08.2022
94.636 131.795.000
0 02.09.2023
3 Beteiligung, Büro,
Fachmarkt, Logistik
1 Büro
0
0
0
n.a.
n.a.
n.a.
45.421
47.000.000
0 24.12.2024
19.059
30.000.000
0 30.05.2025
Performance-Bericht 2015 Real I.S. Gruppe
Restlaufzeit
Summe
Verkehrswert
Summe
Anzahl Laufende
Anschaffungs- Anleger Ausschütund Hersteltung
lungskosten
Laufende
FondsDividendenRendite
in %
Kumulierte
Ausschüttung
Investiertes
EK
Summe
FondsVermögen
Summe
Bruttoinventarwert
in
Monaten
0
34.199.628
35.264.842
69
1.125.000
3,75
114.448.355
30.000.000
55.025.448
63.623.404
2
93.414.126
96.652.931
43
0,00
0,00
64.354.494
217.757.336
209.076.324
224.596.419
20
413.126.784
437.669.507
29
10.440.760
4,00
99.418.745
261.019.000
244.187.915
451.730.492
47
558.631.000
602.519.685
38
16.083.899
4,64
71.033.460
347.251.100
335.726.108
595.106.289
80
909.700.000
966.958.742
79
29.053.535
5,40
75.473.868
594.995.816
583.023.601
978.246.874
92
317.100.000
340.467.792
50
5.192.358
1,59
5.882.371
245.926.769
246.843.262
399.028.087
n.a.
n.a.
n.a.
1
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
108
136.450.000
143.464.102
26
1.724.974
2,23
2.562.169
96.658.685
97.863.661
145.084.682
113
68.400.000
71.989.668
28
0,00
0,00
0,00
75.930.862
76.461.480
76.461.480
Alle Beträge in Euro
Disclaimer
Die vorliegenden Informationen beschreiben ausschließlich Sachverhalte, die in der Vergangenheit liegen. Wir geben ausdrücklich keine Einschätzung über die
zukünftige Entwicklung der Beteiligungen ab und weisen darauf hin, dass aus der vergangenen Entwicklung nicht ohne weiteres Rückschlüsse auf die zukünftige
Entwicklung gezogen werden können. Die Informationen in diesem Performance-Bericht können daher nicht alleinige Grundlage für Investitions- oder Desinvestitions
entscheidungen bezüglich der beschriebenen Beteiligungen sein. Der Performance-Bericht stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung dar, die beschriebenen
Beteiligungen zu erwerben oder zu verkaufen. Er beinhaltet keine Beratung oder Empfehlung für Investitionsentscheidungen (Kaufen, Halten, Verkaufen).
35
Real I.S. AG
Gesellschaft für
Immobilien Assetmanagement
Innere Wiener Straße 17
81667 München
www.realisag.de

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