参考資料 国債市場の動向について 長期金利、株価、為替の推移 （平成28年１月～） 新発10年債 利回り（％） 日経平 均株価 （円） ドル円 （円） （％） 0.8 新発10年債利回り（左軸） 24,000 130 ドル円（右軸） (％) 2.3 2.1 日経平均株価（右軸） 0.6 日米英独の長期金利の推移 （平成28年１月～） 21,500 120 アメリカ１０年債 1.9 1.7 19,000 110 0.4 1.5 1.3 16,500 100 0.2 1.1 0.9 14,000 90 0.0 0.7 2016.9.7、()は過去最低金利 アメリカ 1.534％( 1.358％(7/8)) イギリス 0.661％( 0.518％(8/12)) ドイツ ▲0.111％(▲0.189％(7/8)) 日本 ▲0.060％(▲0.295％(7/27)) ※アメリカ、イギリス、ドイツは6日時点。 0.5 11,500 80 ‐0.2 ドル円（右軸）（9月7日18時101.60円） 日経平均株価（右軸）（9月7日引値17,012.44円） 新発10年債利回り（左軸）（9月7日終値▲0.060％） ‐0.4 イギリス１０年債 ドイツ１０年債 0.3 0.1 9,000 70 -0.1 日本１０年債 -0.3 出所：日本相互証券、Bloomberg 出所：日本相互証券、Bloomberg 1 各年限債の金利の推移 （％） 1.4 1.2 1 2016年1月29日 日本銀行 「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」 の導入決定 直近 2016/9/7(終値) 過去最低 終値 40年債 0.505% 0.045%（7/6） 0.045%（7/6） 30年債 0.410% 0.040%（7/6） 0.015%（7/6） 20年債 0.355% 0.025%（7/6） ▲0.005%（7/6） 10年債 ▲0.060% ▲0.295%（7/27） ▲0.300%（7/8） 5年債 ▲0.175% ▲0.380%（7/27） ▲0.380%（7/27） 2年債 ▲0.200% ▲0.370%（7/27） ▲0.370%（7/27） 0.8 0.6 0.4 ザラ場 2016年7月29日 日本銀行 金融政策決定会合 2016年6月23日 英国 国民投票 40年債 30年債 20年債 0.2 0 10年債 5年債 ‐0.2 2年債 ‐0.4 2 イールドカーブ 1.5％ ＋135.0bp 変化（1/28 VS 9/7）（右軸） ＋105.0bp 1/28 1.0％ 8/2 ＋75.0bp 9/7 ＋45.0bp ＋15.0bp 0.5％ ▲15.0bp ▲45.0bp 0.0％ ▲75.0bp ▲105.0bp ▲0.5％ ▲135.0bp 2Y 5Y 7Y -0.200％ -0.176% ▲17.6bp ▲18.6bp -0.190% ▲22.5bp 10Y 20Y 30Y 40Y -0.060% 0.350% 0.419% 0.478% ▲28.0bp ▲57.5bp ▲77.7bp ▲83.7bp 3 4 出所：日本証券業協会「公社債種類別店頭売買高」を基に作成 5 国債の保有者別内訳の変化 (25年3月末→28年3月末) 保有額の増加 - 日本銀行 - 海外 保有額の減少 ＋236.5兆円 ＋27.7兆円 - 銀行等 ▲135.4兆円 - 公的年金 ▲16.3兆円 （平成28年3月末（速報）） （平成25年3月末（確報）） 海外 819,414 8.5% 家計 242,126 2.5% 年金基金 327,763 3.4% 一般政府 その他 （除く公的年金） 110,308 151,785 1.1% 1.6% 財政融資資金 44,034 0.5% 日本銀行 1,278,814 13.2% 公的年金 687,776 7.1% 生損保等 1,928,394 19.9% その他 家計 99,792 137,556 0.9% 海外 1,096,041 1.3% 年金基金 10.2% 346,248 3.2% 一般政府 （除く公的年金） 24,727 0.2% 財政融資資金 5 0.0% 公的年金 524,955 4.9% 日本銀行 3,644,156 33.9% 生損保等 2,125,410 19.8% 銀行等 4,104,765 42.3% 銀行等 2,751,034 25.6% （単位：億円） 合計 969兆5,179億円 （単位：億円） 合計 1,074兆9,924億円 出所：日本銀行 資金循環統計 （注１）「国債」は財投債、国庫短期証券(T-Bill)を含む。 （注２）「銀行等」にはゆうちょ銀行、 「証券投資信託」及び「証券会社」を含む。 （注３）「生損保等」はかんぽ生命を含む。 6
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