株式会社夢真ホールディングス YUMESHIN HOLDINGS CO.,LTD. 2016年９月期 決算説明会 ～第3四半期～ 2016年9月期/ September. 2016 証券コード/ Securities code 2016年8月31日版 2362 CONTENTS 連結決算概要 … セグメント別概要 …P25 株主還元 …P53 ご参考 …P57 株式会社夢真ホールディングス YUMESHIN HOLDINGS CO.,LTD. JASDAQ 2362 P3 2 連結決算概要 3 事業ポートフォリオの再編 事業 の 多角化 ストック型ビジネス で 収益安定 得意分野･強 みに 集中 高付加価値 の 人材ビジネス に 特化 [リスク分散型 ] [高収益型] 1. 建築技術者派遣 建築技術サポート ・施工管理技術者派遣 ・CADオペレーター派遣 施工図作図請負 2. 子育て支援 2. 介護 デイサービス施設の運営 5. 総合建設 高級注文住宅の施工 エンジニア派遣 製造業向けエンジニア派遣 システムエンジニア派遣 保育所の運営 保育士派遣 4. 建築技術者派遣 建築技術サポート ・施工管理技術者派遣 ・CADオペレーター派遣 施工図作図請負 エンジニア派遣 製造業向けエンジニア派遣 システムエンジニア派遣 3. 1. 3. 人材紹介 (‘15/6よりスタート) 人材紹介 外国人技術者の活用・支援 ※2015年9月期 第4四半期より適用 4 連結決算概要 連結P/Lの状況 5 連結P/Lの状況 (百万円) 売上高 営業利益 経常利益 +4.1% +28.4% +11.4% 24,000 親会社株主に帰属する 当期純利益 ▲38.8% 3,000 21,115 20,000 Q4 2,500 4,828 16,286 16,000 1,959 2,000 Q3 5,331 1,881 16,949 1,726 5,753 12,000 1,800 1,402 1,815 1,629 324 1,500 330 1,913 588 194 576 Q3 1,106 130 Q2 8,000 5,820 5,833 1,000 706 649 340 775 764 Q2 391 4,000 Q1 5,134 500 5,362 0 622 463 0 FY15 FY16 559 Q1 729 447 1,172 416 271 -32 Q4 FY15 FY16 FY15 FY16 FY15 FY16 6 連結P/L（1）売上高 (百万円) 18,000 +662 (+4.1%) 16,286 [主な増減要因] 16,949 16,000 建築技術者派遣 14,000 +2,394百万 (+23.3%) 稼働人数の増加による増収 12,000 10,298 10,000 12,693 建築技術者派遣 エンジニア派遣 +735百万 (+21.0%) 稼働人数の増加による増収 8,000 人材紹介 6,000 4,000 建設業･製造業界への人材紹介 3,500 2,000子育て支援/介護 52百万 462 4,235 エンジニア派遣 総合建設 2,108 0 FY15/Q3 FY16/Q3 人材紹介事業 52 ※1. 人材紹介事業はFY15/Q4より連結しております。 ※2. 子育て支援、介護および総合建設事業はFY15/Q3に 株式譲渡を行ったため、FY2016には含まれており ません。 7 連結P/L（2）販売費及び一般管理費 (百万円) FY15/Q3 売上原価 FY16/Q3 増減額 12,348 12,211 75.8% 72.0% ▲3.8pt. 3,938 4,737 +799 売上総利益率 24.2% 28.0% 販売費及び一般管理費 2,536 2,937 +401 95 108 +12 1,220 1,394 31 12 採用費 404 642 地代家賃 244 227 ▲16 業務委託費 139 188 +49 92 40 15.6% 17.3% 売上原価率 売上総利益 役員報酬 人件費 広告宣伝費 のれん償却額 販管費率 摘要 ▲136 ・子会社の売却による減少 +3.8pt. ・派遣単価の改善による増加 +173 ・営業員の増員による増加 ▲19 +237 ・媒体費用の増加 ・夢エージェントの連結による 増加（+29） ▲52 ・子会社の売却による減少 +1.7pt. ※ 人件費＝給与及び手当+旅費及び交通費＋賞与+法定福利費＋福利厚生費+退職給付費用 (役員含まず) 8 連結P/L（3）営業利益 (百万円) 2,000 +398 (+28.4%) 1,800 [主な増減要因] 建築技術者派遣 1,402 +131百万 (+8.9%) 1,500 派遣単価の回復による増益 1,000 1,474 1,606 建築技術者派遣 エンジニア派遣 ▲68百万 (▲19.4%) 採用コストの増加による減益 500 人材紹介 355 286 0 エンジニア派遣 ▲63百万 建設業･製造業界への人材紹介 人材紹介 総合建設 -201 -63 子育て支援/介護 -141 -500 FY15/Q3 ※1. 人材紹介事業はFY15/Q4より連結しております。 ※2. 子育て支援、介護および総合建設事業はFY15/Q3に 株式譲渡を行ったため、FY2016には含まれており ません。 FY16/Q3 9 連結P/L（4）営業外損益･経常利益 営業外損益 (百万円) 受取家賃 投資事業組合運用益 その他の営業外収益 賃貸収入原価 その他の営業外費用 350 経常利益 (百万円) 投資有価証券売却益 補助金収入 支払利息 為替差損 営業外損益 営業利益 の増加 営業外収益 の減少 2,000 ▲213 +398 営業外収益計 302 1,500 250 保育所運営に 150 よる補助金 50 -50 194 135 ▲213 68 -26 -34 45 1,000 44 76 1,815 1,629 14 -19 -47 500 営業外費用計 -150 営業外収益計 227 +185 (+11.4%) -77 74 営業外費用計 179 -250 FY15/Q3 FY16/Q3 0 FY15/Q3 FY16/Q3 10 連結P/L（5）特別損益･税前四半期純利益 特別損益 (百万円) 税前四半期純利益 (百万円) その他の特別損失 企業結合における交換損失 固定資産除去損 その他の特別利益 子会社株式売却益 特別損益 3,500 経常利益の 増加 特別損益の 減少 +185 3,000 1,800 1,600 特別利益 1,488 子育て･介護･ 総合建設事業を売却 1,400 2,000 1,200 1,000 800 ▲1,451 2,500 1,500 1,486 3,080 ▲1,451 600 1,000 1,814 400 特別利益 1 200 ▲1,265 (▲41.1%) 500 0 -200 特別損失 37 特別損失 2 FY15/Q3 FY16/Q3 0 FY14/Q3 FY15/Q3 11 連結P/L（6）親会社株主に帰属する四半期純利益 四半期純利益 (百万円) 2,000 2,000 法人税、住民税 及び事業税 564 1,500 法人税等 調整額 9 1,000 増減要因 (百万円) 1,500 非支配株主に 帰属する 四半期純利益 税金等 調整前 四半期 純利益 親会社 株主に 帰属する 四半期 純利益 68 1,000 1,814 四半期 純利益 1,240 親会社 株主に 帰属する 四半期 純利益 1,172 1,913 税金等 調整前 四半期 純利益の 減少 非支配株主 に帰属する 四半期純利 益の増加 ▲1,265 ▲2 法人税等 の減少 +527 親会社 株主に 帰属する 四半期 純利益 1,172 500 ▲741 (▲38.8%) 500 0 0 FY15/Q3 FY16/Q3 12 連結 P/L サマリー (百万円) FY15/Q3 FY16/Q3 増減額 増減率 16,286 16,949 +662 4.1% 売上総利益 3,938 4,737 (24.2%) (28.0%) +799 20.3% 販売費及び一般管理費 2,536 2,937 (15.6%) (17.3%) +401 15.8% 営業利益 1,402 1,800 (8.6%) (10.6%) +398 28.4% 経常利益 1,629 1,815 (10.0%) (10.7%) +185 11.4% 四半期純利益 1,913 1,172 (11.8%) (6.9%) ▲741 ▲38.8% 売上高 ※ ( )＝売上高比率 13 連結決算概要 連結B/Sの状況 14 連結B/Sの状況 流動資産 流動負債 (百万円) 20,000 (百万円) 15,209 15,000 20,000 12,668 15,000 10,000 10,000 5,000 5,000 0 4,031 3,535 15年9月末 16年6月末 0 15年9月末 16年6月末 固定資産 固定負債 (百万円) (百万円) 20,000 20,000 15,000 15,000 10,000 10,000 4,587 5,056 5,000 5,000 0 0 15年9月末 16年6月末 1,649 1,248 15年9月末 16年6月末 15 連結B/S（1）資産の部 (百万円) 2015年9月末 資産の部 2016年6月末 増減額 19,797 17,744 ▲2,053 15,209 12,668 ▲2,541 11,460 8,414 2,747 3,349 185 176 ▲9 ▲21 ▲19 +1 4,587 5,056 +468 940 1,354 +414 461 583 +162 6 5 ▲1 408 702 37 29 ▲7 無形固定資産 348 307 ▲40 のれん 309 268 ▲40 29 35 +5 4 2 ▲1 3,299 3,393 +94 投資有価証券 1,771 1,905 繰延税金資産 23 34 +10 336 317 ▲19 投資不動産 1,118 1,105 ▲12 貸倒引当金 ▲52 ▲50 +2 流動資産 現金及び預金 受取手形及び売掛金 繰延税金資産 貸倒引当金 固定資産 有形固定資産 建物及び構築物 機械装置及び運搬具 土地 リース資産 ソフトウェア リース資産 投資その他の資産 差入敷金保証金 摘要 ▲3,045 配当金の支払いによる減少 +601 派遣先現場数の増加による増加 +294 社宅の購入による増加 +133 子会社の設立等による増加 16 連結B/S（2）負債･純資産の部 (百万円) 2015年9月末 負債の部 2016年6月末 増減額 摘要 5,680 4,784 ▲896 4,031 3,535 ▲495 8 9 +0 100 600 +500 運転資金の借入による増加 1,005 638 ▲367 未払金 210 222 +12 未払法人税等 652 22 1,068 1,037 ▲31 299 405 +106 1,649 1,248 ▲400 長期借入金 1,218 832 ▲386 リース債務 31 21 ▲9 231 254 +22 14,116 12,960 ▲1,156 13,638 12,223 ▲1,415 805 805 ― 資本剰余金 9,345 9,554 利益剰余金 3,488 1,863 ▲1,624 ▲0 ▲0 ― ▲83 ▲127 ▲44 ▲73 ▲120 ▲47 19 93 +74 542 770 +228 流動負債 買掛金 短期借入金 1年内返済予定の長期借入金 未払費用 賞与引当金 固定負債 退職給付に係る負債 純資産の部 株主資本 資本金 自己株式 その他の包括利益累計額 その他有価証券評価差額金 新株予約権 少数株主持分 ▲630 法人税の支払いによる減少 +208 夢テクノロジーの増資による増加 純利益(FY16/Q1+Q2+Q3)－FY15期末 配当－FY16中間配当 17 連結B/S（3）自己資本推移 自己資本比率 (百万円) 資本金 16,000 資本剰余金 68.5% 利益剰余金 14,000 12,898 13,555 その他の包括利益累計額 新株予約権 12,358 非支配株主持分 自己資本 10,000 68.2% 14,116 自己株式 12,000 自己資本比率 13,450 12,960 12,095 12,885 3,488 2,268 2,827 1,863 9,345 9,345 9,345 9,554 805 805 805 805 15/9月末 15/12月末 16/3月末 16/6月末 7,906 7,375 8,000 5,378 6,000 純資産合計 2,335 4,000 2,262 2,000 2,098 4,996 3,841 3,322 3,802 2,204 867 0 805 -1,789 805 805 -1,290 -1,012 13/9月末 14/9月末 -2,000 12/9月末 ※ 自己資本＝純資産－少数株主持分－新株予約権 FY2016 16/9月末 18 連結決算概要 財務指標 19 財務指標（1）手元流動性･自己資本 手元流動性 自己資本 (百万円) (百万円) 12,000 10,000 (％) 15,000 11,460 68.5 自己資本 68.2 72 自己資本比率 潤沢なキャッシュ 57.6 50.4 8,414 8,000 10,000 5,755 6,000 13,555 27.4 4,262 12,095 4,000 5,000 2,564 7,375 2,000 4,996 2,098 0 0 12/9末 13/9末 14/9末 15/9末 16/6末 ※１．手元流動性＝現金及び預金+流動資産に含まれる有価証券 ２．自己資本＝純資産－少数株主持分－新株予約権 ３．自己資本比率＝自己資本÷総資産 0 12/9末 13/9末 14/9末 15/9末 16/6末 20 財務指標（2）有利子負債 有利子負債 純有利子負債 (百万円) 3,500 (百万円) 実質無借金 2,000 3,335 770 3,000 0 2,488 2,324 2,500 2,071 2,000 -2,000 -1,773 1,748 -4,000 1,500 -4,006 -6,000 1,000 -6,343 -8,000 500 0 -9,135 -10,000 12/9末 13/9末 14/9末 15/9末 16/6末 12/9末 13/9末 ※１．有利子負債＝短期借入金+長期借入金+一年以内返済予定長期借入金+社債(リース負債含まず) ２．純有利子負債＝有利子負債－手元流動性 ３．手元流動性＝現金及び預金+流動資産に含まれる有価証券 14/9末 15/9末 16/6末 21 財務指標（3）支払利息･ICR 支払利息 ICR (百万円) (倍) 60 100 53 50 80 10倍超継続 90.8 41 40 60 32 30 52.7 42.8 26 19 20 40 23.9 20 10 0 17.1 0 FY12/Q3 FY13/Q3 FY14/Q3 FY15/Q3 FY16/Q3 ※１．インタレスト・カバレッジ・レシオ (ICR)＝事業利益÷支払利息 ２．事業利益＝営業利益+受取利息+受取配当金+持分法による投資損益 FY12/Q3 FY13/Q3 FY14/Q3 FY15/Q3 FY16/Q3 22 財務指標（4）D/Eレシオ D/Eレシオ ネットD/Eレシオ (倍) (倍) 2.0 2.0 1.59 １倍以下の安全圏 1.0 1.0 0.50 0.37 0.24 0.17 0.17 0.0 0 0 0 0 13/9末 14/9末 15/9末 16/6末 0.0 12/9末 13/9末 14/9末 15/9末 16/6末 12/9末 ※１．D/Eレシオ＝有利子負債÷自己資本 ２．ネットD/Eレシオ＝純有利子負債÷自己資本 ３．純有利子負債＝有利子負債－手元流動性 ４．有利子負債＝短期借入金+長期借入金+一年以内返済予定長期借入金+社債(リース負債含まず) ５．手元流動性＝現金及び預金+流動資産に含まれる有価証券 23 財務指標 サマリー (百万円) ‘15年9月末 ‘16年6月末 増減 13,555 12,095 ▲1,459 68.5% 68.2% ▲0.3pt. 手元流動性 11,460 8,414 ▲3,045 有利子負債 2,324 2,071 ▲253 D/Eレシオ 0.17倍 0.17倍 ▲0.00pt. 自己資本 自己資本比率 24 セグメント別概要 25 セグメント別概要 建築技術者派遣事業 26 売上構成４指標 技術者数 × 稼 働 率 × 稼働時間 売上高 × 派遣単価 27 技術者数（1）採用実績 4～6月の建設業界の端境期にて派遣単価を維持するため３・4月に採用人数を抑制 5・6月と想定どおり毎月200人ペースで採用 (単位：人) 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 10～３月 累計 FY16 採用計画 500 500 1,000 FY16 採用実績 458 460 918 計画差異 ▲42 ▲40 ▲82 FY15 採用実績 269 436 705 4月 5月 FY16 採用計画 530 FY16 採用実績 532 計画差異 FY15 採用実績 6月 7月 8月 9月 4～9月 累計 10～9月 累計 470 1,000 2,000 463 997 1,702 +2 534 28 技術者数（2）在籍人数の推移 前年同月末比 502人増加 (+19.1％) (人) 6月末現在 3,500 3,125人 3,000 平均技術者数 2,623人 9ヶ月平均 (10～6月) 2,276人 2,500 2,000 1,551人 1,500 1,000 FY13/Q3 1,272人 YoY FY14/Q3 2,036人 +60.1% FY15/Q3 2,423人 +19.0% FY16/Q3 2,950人 +21.7% 500 0 12 3 6 9 FY2013 ※ 各月末技術者数 12 3 6 FY2014 9 12 3 6 FY2015 9 12 3 6 9 (月) FY2016 29 技術者数（3）在籍年数別の割合 大量採用開始から4年目に ⇒ 経験3年以上の技術者が順調に増加 100% 1,108 18.8 80% 1,729 13.9 2.6 3.0 7.2 8.4 2,277 2,311 2,446 2,623 2,760 2,908 2,943 3,125 9.9 9.2 8.4 7.7 7.8 7.6 7.2 6.8 1.9 4.4 2.1 4.0 1.8 4.1 2.2 4.8 2.5 4.4 2.4 4.6 2.7 5.3 3.0 7.9 8.4 8.8 12.2 13.3 14.5 16.6 5.2 7.2 60% (人) 7.6 15.5 6年目～ 16.3 24.6 26.6 29.0 27.2 25.0 23.2 5年目 22.7 21.4 4年目 20.2 3年目 40% 2年目 新人 55.8 20% 51.2 49.6 47.9 45.9 47.0 47.7 45.6 45.7 14/09 14/12 15/03 15/06 15/09 15/12 16/03 16/06 41.4 0% 12/09 13/09 FY2015 FY2016 16/09 30 定着率の改善施策 全技術者向けフォロー戦略 1. キャリアプランの作成 5. 資格取得の補助･推進 2. 定期的に情報共有の場を提供 6. 資格手当ての細分化 3. サークル活動の推進･補助 7. 定期的なスキルチェック 4. 待機期間も100％給料保証 8. 研修旅行制度 新入社員へのフォロー戦略 1. 初現場へ派遣後、1ヶ月間 毎週ヒアリングを実施 ⇒ 問題を早期発見 → 現場の入替などでフォロー 2. 入社から3ヶ月、6ヶ月、1年ごとに研修を実施 ⇒ 現場で必要なスキルを定期的にフォロー 3. 研修時にグループ･パートナー制を導入（3月スタート） ⇒ 同期との繋がりを深化 → 帰属意識を醸成 31 定着率 継続的な改善策で一定の改善傾向を見せる FY2016/Q4では70%以上の目標 (%) 75 目標 73.5 70%以上 72.1 71.0 69.4 70 68.3 67.8 66.2 69.2 平均定着率 9ヶ月平均 (10～6月) 68.9 67.5 66.4 65 FY14/Q3 72.2% YoY FY15/Q3 67.0% ▲5.2pt. FY16/Q3 68.5% +1.5pt. 60 55 50 Q1 Q2 Q3 FY2014 Q4 Q1 Q2 Q3 FY2015 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY2016 ※ 定着率＝集計時点在籍人数÷(一年前在籍人数+一年間入社人数)×100 32 稼働率 採用が好調のため稼働率は低下 (％) 100 97.7 97.9 97.6 97.8 96.9 95.2 95 95.7 95.2 93.5 95.7 91.3 94.5 93.0 90 92.8 91.5 9ヶ月平均 (10～6月) 91.9 90.7 92.2 90.7 90.4 稼働率 FY13/Q3 94.7% YoY FY14/Q3 93.5% ▲1.2pt. FY15/Q3 94.9% +1.4pt. FY16/Q3 93.0% ▲1.9pt. 90.0 85 80 FY13/9 FY14/9 75 FY15/9 FY16/9 70 10月 11月 Q1 12月 1月 2月 Q2 3月 4月 5月 Q3 6月 7月 8月 9月 Q4 33 稼働時間 労務管理により10h/dayに安定 全技術者 (h/day) 2年目以降 新人のみ 10.4 全技術者 稼働時間 10.2 9ヶ月平均 (10～6月) 10.0 9.8 FY13/Q3 9.98h FY14/Q3 9.85h ▲1.3% FY15/Q3 9.82h ▲0.3% FY16/Q3 9.73h ▲0.9% 9.6 9.4 9.2 YoY 9.0 8.8 8.6 8.4 8.2 8.0 Q 1 Q 2 Q 3 FY13 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 FY14 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 FY15 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 FY16 Q 4 34 派遣単価（1）新人･2年目の推移 (円/h) FY13/9 FY14/9 FY15/9 新人のみ FY16/9 9ヶ月平均 (10～6月) 2,600 2,400 2,200 FY13/Q3 2,297 YoY FY14/Q3 2,334 +1.6% FY15/Q3 2,449 +5.0% FY16/Q3 2,437 ▲0.5% 2,000 1,800 1,600 10月 11月 12月 1月 (円/h) 2月 FY14/9 3月 4月 5月 FY15/9 6月 7月 8月 9月 FY16/9 2年目のみ 3,200 9ヶ月平均 (10～6月) 3,000 FY14/Q3 2,878 YoY FY15/Q3 2,844 ▲1.2% FY16/Q3 2,836 ▲0.3% 2,800 2,600 2,400 2,200 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 35 派遣単価（2）3年目･4年目以降の推移 (円/h) FY14/9 FY15/9 3年目のみ FY16/9 9ヶ月平均 (10～6月) 3,400 3,200 3,000 FY14/Q3 3,035 YoY FY15/Q3 3,113 +2.6% FY16/Q3 3,062 ▲1.7% 2,800 2,600 2,400 10月 11月 12月 1月 (円/h) 2月 FY14/9 3月 4月 5月 FY15/9 6月 7月 8月 9月 FY16/9 4年目以降 3,600 9ヶ月平均 (10～6月) 3,400 FY14/Q3 3,309 YoY FY15/Q3 3,406 +2.9% FY16/Q3 3,439 +1.0% 3,200 3,000 2,800 2,600 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 36 派遣単価（3）中期推移 (円/h) 3,200 3,000 2,800 2,600 2年目以降 全社平均 2,400 新人のみ 2,200 2,000 1,800 12 3 全社平均 (Q1-Q3) 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 2,741円 2,729円 2,668円 2,578円 2,672円 2,692円 YoY ▲0.4% ▲2.2% ▲3.4% +3.6% +0.8% 9 (月) 37 累計 売上構成４指標 サマリー 全技術者 9ヶ月平均 (10～6月) FY15/Q3 FY16/Q3 （累計） （累計） 増減 増減率 2,423人 2,950人 +527人 +21.7% 94.9% 93.0% ▲1.9pt. ― 稼働時間 9.82h 9.73h ▲0.09h ▲0.9% 派遣単価 2,672yen 2,692yen +20yen +0.8% 技術者数 稼働率 38 会計 売上構成４指標 サマリー 全技術者 3ヶ月平均 (4～6月) FY15/Q3 FY16/Q3 （会計） （会計） 増減 増減率 2,549人 3,031人 +482人 +18.9% 90.4% 91.2% +0.8pt. ― 稼働時間 9.66h 9.60h ▲0.06h ▲0.6% 派遣単価 2,648yen 2,765yen +117yen +4.4% 技術者数 稼働率 39 単体P/L（1）売上高･売上総利益（累計） 売上高 ⇒ 積極採用により稼働人数増加 20％増収 売上総利益 ⇒ 期間限定の低単価戦略による影響が一巡 → 増益フェーズへ 売上高 売上総利益 [利益率] (百万円) (％) (百万円) 4,500 14,000 12,693 34.2 32.5 37 33.1 31.3 4,000 12,000 28.8 10,298 3,500 10,000 3,000 8,592 8,000 6,000 2,500 5,900 2,000 3,650 4,719 3,163 1,500 2,688 4,000 1,000 1,613 2,000 1,950 500 0 0 FY12/Q3 FY13/Q3 FY14/Q3 FY15/Q3 FY16/Q3 0 FY12/Q3 FY13/Q3 FY14/Q3 FY15/Q3 FY16/Q3 40 単体P/L（2）販管費･営業利益（累計） 販売費及び一般管理費 ⇒ 採用費増額も適正にコントロール 営業利益 ⇒ 単価の改善により増益 販売費及び一般管理費 営業利益 [利益率] (％) 2,500 (百万円) 16.7 17.7 16.9 (％) 2,000 16.4 16.1 17.5 1,800 (百万円) 15.3 14.4 1,600 2,000 14.3 12.7 1,400 1,200 1,500 1,000 2,043 1,000 1,688 1,474 1,046 400 1,606 1,235 600 1,453 500 800 824 904 788 200 0 0 FY12/Q3 FY13/Q3 FY14/Q3 FY15/Q3 FY16/Q3 FY12/Q3 FY13/Q3 FY14/Q3 FY15/Q3 FY16/Q3 41 単体P/L（3）売上高･売上総利益（四半期） 売上高 ⇒ 技術者の増員により21四半期連続で前年同期比2ケタ増収 売上総利益 ⇒ 低単価戦略による利益率の落ち込みから回復 前年同四半期比59%増益 売上高 売上総利益 [利益率] (百万円) (％) 1,600 (百万円) 5,000 4,400 4,267 3,642 3,391 34.1 36 30.8 1,400 4,025 4,000 33.7 3,556 29.1 26.2 1,200 24.6 3,264 1,000 3,000 23.9 800 1,355 2,000 600 1,141 1,243 1,239 1,055 400 778 876 1,000 200 0 0 Q1 Q2 Q3 FY2015 Q4 Q1 Q2 Q3 FY2016 Q4 0 Q1 Q2 Q3 FY2015 Q4 Q1 Q2 Q3 FY2016 Q4 42 単体P/L（4）販管費･営業利益（四半期） 販売費及び一般管理費 ⇒ 採用費増加も売上高販管比率は適正範囲 営業利益 ⇒ 売上総利益の改善で大きく回復 → 前年同四半期比で約3倍に 販売費及び一般管理費 営業利益 [利益率] (％) 18.3 800 (百万円) 900 17.4 16.6 16.4 (％) 700 16.5 17.8 (百万円) 800 15.3 14.7 19.0 15.5 700 600 12.6 600 500 500 9.6 400 300 595 595 617 668 673 400 701 300 497 7.3 644 537 200 5.6 200 100 100 0 0 Q1 681 647 Q2 Q3 FY2015 Q4 Q1 Q2 Q3 FY2016 Q4 386 258 182 Q1 Q2 Q3 FY2015 Q4 Q1 Q2 Q3 FY2016 Q4 43 単体 P/L サマリー (百万円) FY15/Q3 FY16/Q3 増減額 増減率 10,298 12,693 +2,394 23.3% 売上総利益 3,163 3,650 (30.7%) (28.8%) +486 15.4% 販売費及び一般管理費 1,688 2,043 (16.4%) (16.1%) +354 21.0% 営業利益 1,474 1,606 (14.3%) (12.7%) +131 8.9% 経常利益 1,604 1,683 (15.6%) (13.3%) +78 4.9% 四半期純利益 1,756 1,204 (17.1%) (9.5%) ▲552 ▲31.4% 売上高 ※ ( )＝売上高比率 44 セグメント別概要 エンジニア派遣事業 45 エンジニア派遣事業（1）サマリー 売上高 ⇒ 積極採用により稼働人数増加 21％増収 営業利益 ⇒ 採用費の増加により減益 売上高 営業利益 [利益率] (百万円) (％) 4,500 4,236 400 (百万円) 4,000 350 8.5 3,500 3,500 3,000 11 10.1 300 2,855 2,632 2,833 7.7 7.3 6.7 250 2,500 200 2,000 352 150 283 1,500 100 1,000 500 50 0 0 FY12/Q3 FY13/Q3 FY14/Q3 FY15/Q3 FY16/Q3 207 241 203 0 FY12/Q3 FY13/Q3 FY14/Q3 FY15/Q3 FY16/Q3 46 エンジニア派遣事業（2）採用実績 年間採用目標500人に向け堅調に推移 (単位：人) 10月 11月 12月 １月 ２月 FY16 採用実績 88 110 FY15 採用実績 41 40 +47 +70 前年同期比 4月 5月 FY16 採用実績 164 FY15 採用実績 130 前年同期比 +34 6月 7月 8月 78 ３月 10～３月 累計 198 81 +117 9月 4～9月 累計 208 10～9月 累計 289 47 エンジニア派遣事業（3）在籍人数の推移 前年同月末比 277人増加 (+34.0％) 6月末現在 1,091人 (人) 1,000 平均技術者数 9ヶ月平均 (10～6月) 814人 800 622人 571人 600 FY13/Q3 555人 FY14/Q3 584人 +5.1% FY15/Q3 721人 +23.5% FY16/Q3 972人 +34.9% YoY 400 200 0 12 3 6 9 FY2013 ※ 各月末技術者数 12 3 6 FY2014 9 12 3 6 FY2015 9 12 3 6 9 (月) FY2016 48 エンジニア派遣事業（4）派遣単価の推移 大量採用による若手エンジニアの増加により前年同期比 129円減少 (▲4.0％) (円) 3,500 平均技術者数 3,000 9ヶ月平均 (10～6月) 2,500 FY13/Q3 3,217円 2,000 FY14/Q3 3,228円 +0.4% 1,500 FY15/Q3 3,258円 +0.9% FY16/Q3 3,129円 ▲4.0% 1,000 YoY 500 0 12 3 6 9 FY2013 ※ 各月末技術者数 12 3 6 FY2014 9 12 3 6 FY2015 9 12 3 6 9 (月) FY2016 49 エンジニア派遣事業（5）稼働率の推移 入社人数の増加により前年同期比 2.7ポイント減少 (%) 100 平均技術者数 9ヶ月平均 (10～6月) 90 80 70 FY13/Q3 94.1％ FY14/Q3 96.0％ +1.9pt. FY15/Q3 95.6％ ▲0.5pt. FY16/Q3 92.9％ ▲2.7pt. YoY 60 50 12 3 6 9 FY2013 ※ 各月末技術者数 12 3 6 FY2014 9 12 3 6 FY2015 9 12 3 6 9 (月) FY2016 50 セグメント別概要 人材紹介事業 51 人材紹介事業 2015年6月より建設業+製造業界への人材紹介事業開始 → FY2016は投資先行 ベトナムおよびフィリピンに採用拠点を設立 → 外国人エンジニアを育成 会計期間ごとの推移 FY16/Q3 累計期間 (百万円) (百万円) FY16/Q1 30 Q2 Q3 60 20 20 17 52 40 15 20 10 0 0 -20 -10 -40 -20 -17 -19 -60 -63 -30 -27 売上高 営業利益 -80 売上高 営業利益 52 株主還元 53 株主還元（1）一株当たり純利益･純資産 1株当たり純利益 ⇒ 自己株式の処分による株式数の増加で一時的に減益も事業再編に よる利益率の改善でFY17以降は上昇 一株当たり純利益 (円) 一株当たり純資産 (円) 70 180 60～ 60 162.20 160 140 50 40 100 34.62 79.26 80 27.84 26.82 30 112.53 120 40～ 22.71 60 20 40 12.62 10 35.85 26.60 20 0 0 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 11/9末 12/9末 13/9末 14/9末 16/6末 中期経営計画 ※１．一株当たり純利益＝当期純利益÷期中平均株式数×100 ２．一株当たり純資産＝自己資本÷(発行済株式総数－期末自己株式数)×100 54 株主還元（2）配当政策 毎期増配方針 → FY2017までは配当性向100％を、それ以降も高配当継続予定 一株当たり配当金 配当性向 (％) 50 (円) 増配 増配 140 125.7 (予想) 130.5 120 (予想) 40 35.0 35.0 100 88.1 30.0 高配当性向 継続予定 86.7 30 80 20.0 60 20 40 31.7 10 20 4.0 0 0 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 中期経営計画 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 中期経営計画 55 株主還元（3）自己資本利益率 利益率の低下+自己株式処分による資金調達により低下 利益率の改善+M&Aなど積極的投資による自己資本の圧縮で30％水準への回復を目指す 自己資本利益率 (％) 50 夢真HD 当期純利益率 15 サービス業 全産業 指標分解 (％) 13.63 財務レバレッジ(倍) 40.4 総資産回転率(回) 39.1 40 11.08 36.3 8.91 10 30 6.73 18.0 20 TOBの影響で 一時的に低下 5 3.33 10 2.48 9.1 5.8 0 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 ※１．自己資本利益率＝当期純利益÷自己資本(期中平均)×100 ２．財務レバレッジ＝総資産(期中平均) ÷自己資本(期中平均) ３．純資産回転率＝売上高÷総資産(期中平均) ４．全産業･サービス業は東証一部銘柄 1.84 1.50 8.2 0 3.90 1.56 1.16 1.54 1.43 1.45 1.30 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 56 ご参考 57 ご参考（1）中期経営計画 毎期2,000人以上の採用を目指す 高配当継続で｢高成長と高配当｣の両立へ (百万円) 実績 FY2015 売上高 中期経営計画 FY2016 FY2017 FY2018 21,115 23,000 31,000 40,000 1,881 2,000 3,100 4,500 採用人数 1,702人 2,000人 2,300人 2,600人 期末技術者数 2,760人 3,500人 4,250人 5,000人 35.0円 35.0円 125.7% 130.5% 当期純利益 1株当たり配当金 配当性向 100%目標 高配当性向 ※ 連結の数値となります。 58 ご参考（2）株式の状況 2016年3月31日現在 株主名 1 佐藤 真吾 所有株式数 所有割合 (千株) (％) 16,425 22.02 金融商品取引業者 0.68% 外国法人等 5.12% 金融機関 創業者関係 42.86% 3.89% その他法人 2 有限会社佐藤総合企画 14,844 19.90 3 日本トラスティ･サービス信託銀行 2,006 2.70 4 BANQUE PICTET AND CIE SA 900 1.21 5 深井 880 1.18 6 資産管理サービス信託銀行 739 0.99 英樹 0.75% 所有者別 分布状況 個人・その他 46.70% （人） 7 佐藤 8 STATE STREET LONDON CARE OF STATE STREET BANK AND TRUST. 571 崎山 535 9 淑子 佳香 688 0.92 36,000 株主数の推移 崎山 昭仁 大株主上位10名合計 33,185 30,000 0.77 0.72 24,000 19,021 18,000 12,000 10 29,930 398 0.53 37,987 50.94 6,000 6,939 2,357 0 '12/9末 '13/9末 '14/9末 '15/9末 '16/3末 ※ 発行済株式総数=74,573,440株 59 免責事項 本資料は、資料作成者が信頼できると判断した情報源から入手した情報に基づいて 作成しておりますが、当社および資料作成者はこれらの情報が正確であるとの保証は いたしかねます。情報が不完全または要約されている場合もあります。本資料に記載 する価格・数値等は、過去の実績値、概算値あるいは将来の予想値であり、実際とは 異なる場合もございます。 本資料は将来の結果をお約束するものではございませんし、資料にある情報をいか なる目的で使用される場合におきましても、お客様の判断と責任において使用される ものであり、本資料にある情報の使用による結果について、当社および資料作成者が 責任を負うものではございません。投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でな さるようお願いいたします。 [お問い合わせ] 〒100-0005 東京都千代田区丸の内1-4-1 丸の内永楽ビルディング 22F 株式会社 夢真ホールディングス IR室 TEL: 03-3210-1212 FAX: 03-3210-1209 E-mail: [email protected] 60
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