Anlegen Strukturierte Produkte Stand: 20. Juli 2016, 15:47 Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach § 31 Absatz 3a Wertpapierhandelsgesetz Dies es Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wes entliche Eigens chaften dies es Wertpapiers . Ins bes ondere erklärt es die Funktions weis e und die Ris iken. Bitte les en Sie die folgenden Informationen s orgfältig, bevor Sie eine Anlageents cheidung treffen. Express Zertifikat mit fixem Kupon bezogen auf Euro STOXX 50 Zeichnungsfrist*: 19.07.2016 - 09.08.2016 (15:00h MEZ) WKN / ISIN: UBS461 / DE000UBS4617 Handelsplatz: Börse Frankfurt (Zertifikate Premium), Stuttgart (EUWAX) Emittent (Herausgeber des Express Zertifikats mit fixem Kupon): UBS AG, Niederlassung London (in der Schweiz beaufsichtigtes Kreditinstitut, www.ubs.com) Produktgattung: Express Zertifikat (Schuldverschreibung) 1. Produktbeschreibung / Funktionsweise Allgemeine Darstellung der Funktionsweise Dieses Express Zertifikat mit fixem Kupon bezieht sich auf den EURO STOXX 50 Price Index (Index/Basiswert). Es hat eine feste Laufzeit und wird spätestens am 18.02.2019 (letzter Rückzahlungstag) zurückgezahlt. Das Express Zertifikat mit fixem Kupon kann jedoch schon während der Laufzeit vorzeitig zurückgezahlt werden. Liegt der Schlussstand des Index an einem der Bewertungstage (Referenzpreis) 1 bis 4 auf oder über 100,00% des Startwerts des Basiswerts (Rückzahlungsschwelle), erhält der Anleger 5 Bankgeschäftstage nach dem entsprechenden Bewertungstag (jeweils ein Rückzahlungstag) EUR 100,00 (Nennbetrag). Wurde das Express Zertifikat mit fixem Kupon nicht vorzeitig zurückgezahlt, gibt es die folgenden Rückzahlungsmöglichkeiten. 1. Liegt der Stand des Index vom 10.08.2016 bis zum 11.02.2019 (Beobachtungszeitraum) immer über 65,00% des Startwerts des Basiswerts (Barriere), erhält der Anleger einen Auszahlungsbetrag in Höhe von EUR 100,00 (Nennbetrag). 2. Liegt der Stand des Index vom 10.08.2016 bis zum 11.02.2019 (Beobachtungszeitraum) mindestens einmal auf oder unter 65,00% des Startwerts des Basiswerts (Barriere) und liegt der Schlussstand des Index am 11.02.2019 (Letzter Bewertungstag) auf oder über 100,00% des Startwerts des Basiswerts (Rückzahlungsschwelle), erhält der Anleger EUR 100,00 (Nennbetrag). unter 100,00% des Startwerts des Basiswerts (Rückzahlungsschwelle), erhält der Anleger einen Auszahlungsbetrag, der dem Produkt aus EUR 100,00 (Nennbetrag) und der Wertentwicklung des Index entspricht. Die Wertentwicklung des Index entspricht dem Verhältnis des Schlussstands des Index am 11.02.2019 (Letzter Bewertungstag) zum Startwert des Basiswerts. Der Anleger nimmt somit 1 zu 1 an der negativen Wertentwicklung des Index teil. Der Anleger erhält am jeweiligen Zinszahltag (siehe Produktdaten) einen Zinsbetrag unabhängig von der Wertentwicklung des Index. Der Zinssatz beträgt 5,00% p.a. Der Anleger ist nur dann berechtigt den Zinsbetrag zum jeweiligen Zinszahltag in Bezug auf den vorangegangenen Bewertungstag zu erhalten, wenn der Anleger das Express Zertifikat mit fixem Kupon spätestens am jeweiligen Bewertungstag erworben hat. Im Falle einer vorzeitigen Rückzahlung besteht kein Anspruch auf Zahlung weiterer zukünftiger Zinsbeträge. Für die Möglichkeit der vorzeitigen Rückzahlung begrenzt der Anleger seinen möglichen Ertrag auf die Zinsbeträge und nimmt nicht an einer Wertsteigerung des Index teil. Ansprüche aus Bestandteilen des Index (z.B. Stimmrechte, Dividenden) stehen dem Anleger nicht zu. Markterwartung Das Express Zertifikat mit fixem Kupon richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Stand des Index während des Beobachtungszeitraums immer zumindest über 65,00% des Startwerts des Basiswerts (Barriere) liegt oder zumindest der Schlussstand des Index am Letzten Bewertungstag auf oder über 100,00% des Startwerts des Basiswerts (Rückzahlungsschwelle) liegt. 2. Produktdaten Produktinformationen Basiswert (Bezugswert, der einem Wertpapier zugrunde liegt) Währung des Express Zertifikats mit fixem Kupon Währung des Basiswerts Zeichnungsfrist* Beginn des öffentlichen Angebots* Festlegungstag* Emissionstag* Anfänglicher Emissionspreis des Express Zertifikats mit fixem Kupon Nennbetrag Startwert des Basiswerts Rückzahlungsschwelle(n) Barriere Beobachtungszeitraum Referenzpreis EURO STOXX 50 Price Index (ISIN: EU0009658145 / WKN: 965814) Euro (EUR) Euro (EUR) 19.07.2016 - 09.08.2016 (15:00h MEZ) *vorbehaltlich einer möglichen Verlängerung bzw. vorzeitigen Schließung der Zeichnungsfrist 19.07.2016 09.08.2016 12.08.2016 EUR 100,00 zuzüglich eines Ausgabeaufschlags (Stücknotierung) - siehe hierzu Abschnitt 6. Kosten / Vertriebsvergütung EUR 100,00 Offizieller Schlusskurs des Basiswerts am Festlegungstag 100,00% des Startwerts des Basiswerts 65,00% des Startwerts des Basiswerts 10.08.2016 (einschließlich) - 11.02.2019 (einschließlich) Offizieller Schlusskurs des Basiswerts am jeweiligen Bewertungstag Ident: 083c5f4d254010362602bb251cc64e021b225a1b Bewertungstag Rückzahlungstag Zinssatz p.a. Zinsperiode Zinszahltag Kleinste handelbare Einheit Letzter Börsenhandelstag Besondere Rechte des Emittenten 3. Bewertungstag 1: 09.02.2017 Bewertungstag 2: 09.08.2017 Bewertungstag 3: 09.02.2018 Bewertungstag 4: 09.08.2018 Letzter Bewertungstag: 11.02.2019 5 Bankgeschäftstage nach dem jeweiligen Bewertungstag, spätestens am 18.02.2019 5,00% Zinsperiode 1: vom Emissionstag (einschließlich) bis zum Zinszahltag 1 (ausschließlich) Zinsperiode 2-5: vom Zinszahltag der Vorperiode (einschließlich) bis zum Zinszahltag der aktuellen Periode (ausschließlich) 16.02.2017, 16.08.2017, 16.02.2018, 16.08.2018, 18.02.2019 1 Express Zertifikat mit fixem Kupon 07.02.2019 Der Emittent ist unter bestimmten Voraussetzungen berechtigt, eine andere Gesellschaft aus seiner Gruppe an seiner Stelle als Schuldner hinsichtlich aller Verpflichtungen aus oder in Verbindung mit den Wertpapieren zu setzen und beim Eintritt außerordentlicher Ereignisse das Express Zertifikat mit fixem Kupon zu kündigen oder den Basiswert auszutauschen. Risiken Risiken zum Laufzeitende Wird die Barriere während des Beobachtungszeitraums berührt oder unterschritten und liegt der Schlussstand des Index an keinem der Bewertungstage auf oder über der jeweiligen Rückzahlungsschwelle, so erfolgt die Rückzahlung zu einem Preis, der unter Umständen deutlich unter dem Nennbetrag des Express Zertifikats mit fixem Kupon liegen kann. Werden die Kursverluste nicht durch die Zinszahlung ausgeglichen, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Abgesehen von der Zinszahlung, Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Index am Letzten Bewertungstag wertlos ist. Emittenten- / Bonitätsrisiko Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent seine Verpflichtungen aus dem Express Zertifikat mit fixem Kupon nicht erfüllen kann, beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung (die im Zusammenhang mit Sanierungsmaßnahmen bereits bei finanzieller Schieflage des Emittenten angeordnet werden kann). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Express Zertifikat mit fixem Kupon unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. Preisänderungsrisiko Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert des Express Zertifikats mit fixem Kupon insbesondere durch die unter Ziffer 4 genannten Marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Kündigungs- / Wiederanlagerisiko Der Emittent kann das Express Zertifikat mit fixem Kupon bei Eintritt eines außerordentlichen Ereignisses mit sofortiger Wirkung kündigen. Ein außerordentliches Ereignis ist beispielsweise die Einstellung der Berechnung des Index durch die Berechnungsstelle, Gesetzesänderungen, Steuerereignisse oder der Wegfall der Möglichkeit für den Emittenten, die erforderlichen Absicherungsgeschäfte zu tätigen. In diesem Fall kann der Auszahlungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Erwerbspreis liegen. Sogar ein Totalverlust ist möglich. Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er den Auszahlungsbetrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann. Dieses Wiederanlagerisiko trägt der Anleger auch im Falle einer vorzeitigen Rückzahlung des Express Zertifikats mit fixem Kupon. 4. Verfügbarkeit Handelbarkeit Nach dem Emissionstag kann das Express Zertifikat mit fixem Kupon in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder veräußert werden. Der Emittent wird für das Express Zertifikat mit fixem Kupon unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufskurse stellen (Market Making). Hierzu ist er jedoch rechtlich nicht verpflichtet. Der Emittent bestimmt die An- und Verkaufskurse mittels marktüblicher Preisbildungsmodelle unter Berücksichtigung der marktpreisbestimmenden Faktoren. Der Preis kommt also anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb bzw. eine Veräußerung des Express Zertifikats mit fixem Kupon vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein. Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf das Express Zertifikat mit fixem Kupon wirken: der Stand des Index fällt das allgemeine Zinsniveau steigt die Erwartung bezüglich zukünftiger Dividenden der Aktien im Index steigt in der Regel ein Anstieg der Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erwarteten Schwankungen des Standes des Index) eine Verschlechterung der Bonität des Emittenten Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf das Express Zertifikat mit fixem Kupon wirken. Einzelne Marktfaktoren können sich gegenseitig verstärken oder aufheben. 5. Beispielhafte Szenariobetrachtung Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des Express Zertifikats mit fixem Kupon. Die Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb des Express Zertifikats mit fixem Kupon zum Anfänglichen Emissionspreis von EUR 100,00 und Halten bis zum Laufzeitende. 2. Standardisierte Kosten in Höhe von 1,20% vom Anfänglichen Emissionspreis. Diese umfassen marktübliche Erwerbs- und Erwerbsfolgekosten wie Provision sowie Depotentgelte. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (unter Umständen sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Steuerliche Auswirkungen werden in der Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt. Die folgenden Beispiele beziehen sich jeweils auf ein Stück des Express Zertifikats mit fixem Kupon. Der Bas is wert Der Bas is wert notiert Bruttobetrag¹ Bruttobetrag¹ notiert nie Referenzpreis Referenzpreis mindes tens Ne t t obe t r a g² Referenzpreis Zins beträge Ne t t obe t r a g² unter oder am am einmal unter ... am Letzten während am am ... gleich der Bewertungs tag Bewertungs tag oder gleich Bewertungs tag der Laufzeit Rückzahlungs tag Rückzahlungs tag Barriere 1 2 der Barriere 1 2 Bruttobetrag¹ Ne t t obe t r a g² Bruttobetrag¹ Ne t t obe t r a g² 110,00 % n/a ... n/a 2,61 EUR 102,61 EUR n/a ... n/a n/a Ident: 083c5f4d254010362602bb251cc64e021b225a1b 90,00 % 110,00 % ... n/a 5,13 EUR 101,41 EUR n/a ... 90,00 % ... 90,00 % ... ... ... 110,00 % ... 12,78 EUR ... n/a 105,13 EUR 103,93 EUR ... n/a 90,00 % 90,00 % ... 100,00 % 12,78 EUR n/a n/a 90,00 % 90,00 % ... 90,00 % 12,78 EUR n/a n/a 90,00 % 90,00 % ... 70,00 % 12,78 EUR n/a n/a 90,00 % 90,00 % ... 0,00 % 12,78 EUR n/a n/a ... n/a n/a ... ... ... 112,78 EUR 111,58 EUR ... 112,78 EUR 111,58 EUR ... 112,78 EUR 111,58 EUR ... 112,78 EUR 111,58 EUR ... n/a ... 112,78 EUR 111,58 EUR 112,78 EUR 111,58 EUR 102,78 EUR 101,58 EUR 82,78 EUR 81,58 EUR 12,78 EUR 11,58 EUR Für den Anleger positive Entwicklung Für den Anleger neutrale Entwicklung Für den Anleger negative Entwicklung n/a: nicht anwendbar ¹ Bruttobetrag: Rückzahlung (Nennbetrag + Zinsen) ² Nettobetrag: Bruttobetrag abzügl. Standardisierter Kosten . 6. Kosten / Vertriebsvergütung Bestimmung des Preises durch den Emittenten Sowohl der Anfängliche Emissionspreis des Express Zertifikats mit fixem Kupon als auch die während der Laufzeit vom Emittenten gestellten Anund Verkaufskurse beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des Emittenten, die sich während der Laufzeit ändern können. Unter anderem werden dabei die unter Ziffer 4 genannten Marktpreisbestimmenden Faktoren während der Laufzeit berücksichtigt. Issuer Estimated Value (IEV) Der Issuer Estimated Value beträgt EUR 98,15 / 98,15% des Emissionspreises. Dieser vom Emittenten aufgrund interner Modelle geschätzte Wert des Express Zertifikats mit fixem Kupon wird zum Zeitpunkt der Bestimmung der Produktkonditionen einmalig berechnet. Der Differenzbetrag zwischen dem Emissionspreis des Express Zertifikats mit fixem Kupon und dem IEV beinhaltet die erwartete Emittentenmarge und ggf. eine Vertriebsvergütung. Die erwartete Emittentenmarge wird u.a. für Strukturierung, Market Making und Abwicklung des Express Zertifikats mit fixem Kupon verwendet und beinhaltet auch den bei Bestimmung der Produktkonditionen erwarteten Gewinn für den Emittenten. Erwerbskosten Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und der comdirect bank Aktiengesellschaft zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die comdirect bank Aktiengesellschaft. Andernfalls wird das Geschäft im Namen der comdirect bank Aktiengesellschaft mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür in Höhe von bis zu 0,00%, sowie fremde Kosten und Auslagen (z. B. Handelsplatzentgelte) werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen. Laufende Kosten Für die Verwahrung des Express Zertifikats mit fixem Kupon im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Depotstelle vereinbarten Kosten an (Depotentgelt). Vertriebsvergütung Die comdirect bank Aktiengesellschaft erhält vom Emittenten als Vertriebsvergütung 1,00% des Anfänglichen Emissionspreises. Ausgabeaufschlag Der Anleger zahlt über den Emissionspreis hinaus gegebenenfalls einen Ausgabeaufschlag von 0,25% des Anfänglichen Emissionspreises an die Bank. 7. Besteuerung Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Rückzahlung des Express Zertifikats mit fixem Kupon einen Steuerberater einschalten. 8. Sonstige Hinweise Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen dienen ausschließlich zu Ihrer Information und stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von bestimmten Produkten oder eine Erbringung von Anlageberatung dar. Sie können eine individuelle Beratung durch die Bank oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses Produktinformationsblatt enthält nicht alle relevanten Informationen für das Express Zertifikat mit fixem Kupon. Der Prospekt, etwaige Nachträge zum Prospekt sowie die Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite des Emittenten (http://www.ubs.com/keyinvest) veröffentlicht. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Express Zertifikat mit fixem Kupon verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Anleger diese Dokumente lesen. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen stammen zum Teil aus dritten Quellen. Diese Quellen erachten wir als zuverlässig. Diese Informationen können sich je nach Marktentwicklung jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Ident: 083c5f4d254010362602bb251cc64e021b225a1b
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