SAU R EN ABSOLUTE R ETU R N Daten und Fakten J U LI 2016 Monatsbericht Der Sauren Absolute Return verzeichnete im Juli eine Wertminderung in Höhe von 0,5 %. Die Mehrzahl der Absolute-Return-Aktienfonds des Portfolios entwickelte sich in diesem Monat positiv. Den höchsten Wertzuwachs verbuchte der von Graham Clapp verwaltete Pensato Europa Absolute Return Fund, welcher um 1,4 % zulegte. Nach der überzeugenden Entwicklung im Vormonat verbuchte der von Mike Corcell verwaltete RWC US Absolute Alpha Fund im Juli einen Wertrückgang in Höhe von 2,1 %. Unter den Absolute-Return-Rentenfonds gab der von Filippo Lanza verantwortete Numen Credit Fund um 0,2 % nach, während der von Barend Pennings verwaltete Gladwyne Absolute Credit um 0,3 % zulegte. Die Global Macro Fonds des Portfolios verbuchten im Juli mehrheitlich Verluste. Der von James Hanbury verantwortete Odey Absolute Return Fund gab um 2,3 % nach und der von Crispin Odey verwaltete Odey Swan Fund verlor 4,9 %. Der von Adrian Owens verwaltete GAM Star Global Rates verzeichnete eine Wertminde- rung in Höhe von 2,5 %. Der von Bruno Crastes zusammen mit Vincent Chailley verantwortete H2O Allegro konnte den Monat mit einer Wertsteigerung in Höhe von 1,8 % abschließen. Der Managed Futures Fonds erzielte im Juli einen Wertzuwachs in Höhe von 0,9 %. Wir nahmen im Juli einen auf europäische Titel fokussierten Aktienfonds mit Long/Short Strategie neu in das Portfolio auf. Wir trafen den Fondsmanager zu mehreren ausführlichen Gesprächen und konnten uns von seiner Denkweise und seinen Fähigkeiten überzeugen. Der Fondsmanager verfügt über eine jahrzehntelange Erfahrung bei der fundamentalen Analyse europäischer Unternehmen. Der Fonds investiert sowohl auf der Long- als auch auf der ShortSeite im Rahmen eines insgesamt recht konzentriert gehaltenen Portfolios in sorgfältig ausgewählte Einzelpositionen. Seit Auflegung weist der Fonds eine attraktive Wertentwicklung bei niedriger Korrelation zu anderen Anlageideen auf, weshalb der Fonds für das Dachfondsportfolio eine wertvolle Bereicherung darstellt. SAUREN ABSOLUTE RETURN - JULI 2016 JÄHRLICHE WERTENTWICKLUNG (in %) - ANTEILKLASSE A 8% 6% 5,5 4,9 4,9 4% 1,4 2% -2,3 0% -7,0 -2 % -4 % -6 % -8 % 2011 2012 2013 2014 2015 01.01.2016 31.07.2016 PORTFOLIOSTRUKTUR Sauren Absolute Return A WERTENTWICKLUNG SEIT AUFLAGE (in %) - ANTEILKLASSE A 20 % zum 31. Juli 2016 Absolute-Return-Fonds (Renten) 13,3 % n Absolute-Return-Fonds (Aktien) 45,8 % n Aktienfonds Long/Short 9,2 % n 15 % Global Macro Fonds 10 % Alpha-Strategie 5,8 % n Hedgefonds-Strategien* 0,6 % n Liquidität 2,6 % n 22,8 % n 5% 0% Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann die Summe von 100 % abweichen. -5 % 30.12.09 30.06.10 30.12.10 30.06.11 30.12.11 30.06.12 30.12.12 30.06.13 ██ Sauren Absolute Return A 9,7 % 30.12.13 30.06.14 30.12.14 30.06.15 30.12.15 30.06.16 ██ HFRX Global Hedge Fund EUR Index -1,0 % * Die angeführten Strategien werden über von PCAM Issuance S.A. emittierte Genussscheine/Verbriefungsstrukturen abgebildet, deren Bezugswert jeweils ein Hedgefonds ist. TOP POSITIONEN zum 31. Juli 2016 R Parus Fund 6,6 % Erläuterungen und Hinweise zur Wertentwicklung Pensato Europa Absolute Return Fund 6,0 % Referenzindex: HFRX Global Hedge Fund EUR Index; Quelle: CleverSoft FondsDB, Sauren Fonds-Research AG, Bloomberg; Stand: 31. Juli 2016 GAM Star European Alpha 5,0 % Maga Smaller Companies UCITS Fund 4,7 % GAM Star Global Rates 4,7 % Die Wertentwicklung wird gezeigt auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (SFAMA-Richtlinie zur Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen vom 16. Mai 2008). Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. Die Fonds/der Fonds weisen/weist auf Grund ihrer/seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. FONDSDATEN CHANCEN ⊲ Partizipation an den Wertsteigerungen ausgewählter Absolute-Return-Fonds ISIN1 ⊲ Angestrebt wird ein attraktiver positiver Ertrag in Euro von über 3% p.a. relativ unabhängig von der Marktentwicklung Rücknahmepreis1 ⊲ Mehrwert gegenüber dem Marktdurchschnitt aufgrund erfolgreicher Fondsmanagerselektion ⊲ Kontinuierliche Optimierung des Portfolios durch aktives Dachfondsmanagement und laufende Überwachung der Portfoliopositionen RISIKEN ⊲ Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund allgemeiner Marktrisiken (bspw. Kurs-, Währungs- oder Liquiditätsrisiken) ⊲ Risiken aus dem Anlageuniversum des Dachfonds u. a. aus den Märkten für Aktien, Anleihen, Währungen oder Derivate ⊲ Risiko erhöhter Kursschwankungen des Anteilpreises aufgrund des möglichen Einsatzes von Derivaten ⊲ Besondere Risiken von Hedgefonds-Strategien (bspw. Kredithebel oder Leerverkäufe) ⊲ Keine Zusicherung, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. WIR INVESTIEREN NICHT IN FONDS – WIR INVESTIEREN IN FONDSMANAGER Fondsvolumen zum 31. Juli 2016 LU0454070557 10,97 EUR 443,72 Mio. Euro 1 Anteilklasse A Diese Information stellt im Übrigen keine Anlageempfehlung bzw. Anlageberatung oder eine Steuerberatung bzw. Rechtsberatung dar und kann daher keinesfalls eine einzelfallorientierte Beratung ersetzen. Insbesondere geht mit dieser Darstellung kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Investmentfondsanteilen einher. Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. Kopien des Spezialverkaufsprospekts (nebst Anhängen und Satzung), die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos bei der Vertreterin in der Schweiz, IPConcept (Schweiz) AG, In Gassen 6, Postfach, CH-8022 Zürich bezogen werden. Zahlstelle in der Schweiz ist die DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich. Weitere Informationen zu dem Fonds finden Sie kostenlos in deutscher Sprache auf der Homepage www.ipconcept.com. Quelle der obigen Tabellen: Sauren Fonds-Research AG Created by cleversoft FactsheetsLIVE™
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