1. halbjahr 2016

HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
BASEL, 22. Juli 2016
SICHERER HAFEN
Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die sich in Begriffen wie „erwarten“,
„wird“, „könnte“, „potenziell“, „geplant“, „sieht vor“, „Schätzwert“, „abzielen“, „im Plan“ etc.
ausdrücken. Derartige Aussagen beinhalten Risiken und Unwägbarkeiten, die zu einer
deutlichen Abweichung der effektiven Ergebnisse von den hierin gemachten Aussagen führen
können. Wir verweisen Sie auf die öffentlich zugänglichen Einreichungen von Syngenta bei
der amerikanischen SEC (Securities and Exchange Commission) im Zusammenhang mit
diesen und anderen Risiken und Unwägbarkeiten. Syngenta verpflichtet sich nicht, die
erwähnten zukunftsgerichteten Aussagen anhand der tatsächlichen Resultate, geänderten
Annahmen oder sonstigen Faktoren zu aktualisieren. Dieses Dokument stellt weder ein
Angebot oder eine Einladung noch einen Teil eines solchen Angebots oder einer solchen
Einladung dar, Stammaktien der Syngenta AG oder Syngenta ADS zu kaufen oder zu
zeichnen, noch stellt es die Aufforderung zu einem solchen Kauf- oder Zeichnungsangebot
dar, und es bildet auch keinerlei Grundlage oder verlässliche Aussage im Zusammenhang mit
einem diesbezüglichen Vertrag.
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HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
ERIK FYRWALD
CHIEF EXECUTIVE OFFICER
ÜBERBLICK ÜBER DAS 1. HALBJAHR
 Schwierige Marktbedingungen
– Mais- und Weizenpreise bleiben niedrig
– Ungünstige Wetterbedingungen in Asien/Pazifik und Europa
 Neue Produkte erfolgreich: kontinuierlich steigender Einsatz von Technologie
 Weiterhin Fokus auf operative Effizienz: Programm zur Verbesserung der
betrieblichen Effizienz auf Kurs
 Schwerpunkt auf Risikomanagement und Kontrolle des Umlaufvermögens
 ChemChina-Transaktion verläuft im Rahmen der Erwartungen
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HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
JOHN RAMSAY
CHIEF FINANCIAL OFFICER
1. HALBJAHR 2016
FINANZIELLE HÖHEPUNKTE
 Umsatz 1. Halbjahr: -2%*
– Ausgewiesener Umsatz: -7%
 Umsatz 2. Quartal: -5%*
– Ungünstige Wetterbedingungen in Nordwesteuropa und Asien/Pazifik
 EBITDA: USD 1,8 Mrd.; Marge: 24,9% (1. Halbjahr 2015: 26,2%)
– Verbesserung der Bruttogewinnmarge
– Wertberichtigung in Venezuela
– Negative Währungseffekte: EBITDA-Marge 26,4% zu kWk
 EPS**: USD 12,69 (1. Halbjahr 2015: USD 14,70)
 Cashflow: USD 337 Mio. (1. Halbjahr 2015: USD -109 Mio.)
* Zu konstanten Wechselkursen (kWk)
** Gewinn pro Aktie, vollständig verwässert, vor Restrukturierung und Wertberichtigung
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HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
FREE CASHFLOW
VERBESSERUNG UM >USD 400 MIO. GGÜ. 2015
Reduzierung des Cash-Abflusses aus Umlaufvermögen
USD
Mio.
USD 560
Mio.
(910)
H1 2015 H1 2016
Anhaltender Lagerabbau trotz
Rückgang der Absatzmengen
Geldabfluss bei Forderungen
geringer als im 1. Halbjahr 2015
Forderungseingang in Brasilien und
den GUS-Staaten besser als 2015
1 767
(221)
(86)
(213)
337
EBITDA
Umlaufvermögen
Anlageinvesitionen*
Restrukturierung Finanzierung,
und
Steuern, andere
Veräusserungen
* Investition in materielle und immaterielle Vermögenswerte
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HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
337
Free Cashflow
WÄHRUNGEN
Quartalsende % Veränderung ggü. USD
(2015, 2016 Monatsendkurs % Veränderung ggü. USD) Indexiert auf den 31.12.2012
Real
(Brasilien)
Griwna (Ukraine)
Rubel
(Russland)
20
Wiedererstarkter US-Dollar nach
Brexit-Abstimmung
0
CHF
GBP
EUR
Schwellenmärkte*
-20
CHF, EUR und GBP grösstenteils
durch Absicherungsgeschäfte
abgedeckt
Netto-Short-Position ggü. GBP:
2016 geringer positiver Effekt
Ausblick für 2016
BRL
-40
RUB
-60
UAH
-80
2013
2014
2015
2016
* Umsatzgewichteter Schwellenländer-Währungskorb ohne BRL, UAH, RUB
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HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
– Erwarteter negativer
Währungseinfluss zwischen
~USD (75) Mio. und (100) Mio.
auf EBITDA unter
Berücksichtigung der
Preisentwicklung in den GUSStaaten
AUSBLICK
2. Halbjahr 2016
 Verbesserung der Umsatzergebnisse
 Erhöhung der EBITDA-Marge
 Signifikantes Wachstum der Gewinns pro Aktie (EPS)
Gesamtjahr
 Umsätze leicht geringer zu konstanten Wechselkursen
 Einsparungen bei Rohstoffkosten: ~USD 100 Mio.; AOL-Einsparungen: ~USD 300 Mio.
 EBITDA-Marge etwa auf Niveau von 2015
 Free Cashflow >USD 1 Mrd.*
* Vor Akquisitionen, ohne Kosten in Verbindung mit der ChemChina-Transaktion
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22. Juli 2016
JON PARR
CHIEF OPERATING OFFICER
HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
NEUE PRODUKTE
UMSATZANSTIEG IM 1. HALBJAHR UM 73% ZU KWK
Umsatz durch neue Produkte im ersten Halbjahr
USD Mio.
2014-2016 Umsatz im 1. Hj. x2
Kontinuierliche Anwendung
durch US-Landwirte:
Umsatzanstieg um 120 Mio. im
1. Halbjahr 2016
500
Erfolgreiche Einführung in
den USA und Kanada
400
300
Ausbau des auf SOLATENOL™
basierenden Angebots in
Latein- und Nordamerika
200
100
0
2012
2013
2014
2015
Neue Produkte:
10
HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
2016
Breitband-SDHIFungizide
REGIONALE PERFORMANCE IM 1. HALBJAHR
EAME, LATEINAMERIKA
Umsatzanstieg: +2% zu kWk
Europa, Afrika und Mittlerer Osten
40,2%
USD
Mio.
Starke Regenfälle im 2. Quartal schränkten
Produktanwendungen ein, erhebliche
Verkleinerung des Marktes in
Nordwesteuropa
40,3%
2 882
2 692
1 158
1 085
2015
2016
Lateinamerika
Umsatzrückgang: -5% zu kWk; ohne
Änderung der Verkaufsbedingungen: +3%
22,7%
USD
Mio.
22,9%
1 170
Anhaltende Expansion von ELATUS™
in Brasilien
1 041
Umsatzrückgang bei Insektiziden durch
Einsatz von Soja-Traits und hohe
Lagerbestände in den Vertriebskanälen
265
Umsatz
238
2015
2016
Operatives Ergebnis
Umsatzrendite
Operatives Ergebnis und Umsatzrendite vor Restrukturierung und
Wertberichtigung
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Hervorragende Performance in GUSStaaten, grössere Absatzmenge und höhere
Preise
HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
Starker Saatgutumsatz: Wachstum in
Brasilien, grössere Anbauflächen in
Argentinien
LATEINAMERIKA
MARKTENTWICKLUNG
BRASILIEN
Hohe Profitabilität der Landwirte mit regionalen
Unterschieden
Schwere Dürre in Nordbrasilien beeinflusste
Ernteerträge im 1. Halbjahr
Südbrasilien: früher Saisonstart, starke Dynamik
Staatliche Finanzierung erwartet, aber Kredite
bleiben knapp
LATEINAMERIKA – NORDEN
Venezuela: politische und wirtschaftliche Instabilität,
kein Umsatz für 2016 erwartet
Cerrados
Wichtigstes
Anbaugebiet für
Mais und Soja
Mexiko: positiver Ausblick, solide Exportwirtschaft
für Gemüse und Obst
LATEINAMERIKA – SÜDEN
Argentinien: Aufhebung der Ausfuhrsteuern –
positive Auswirkungen auf Mais, Weizen und
Sonnenblumen
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HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
DAVOR PISK
CHIEF OPERATING OFFICER
HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
REGIONALE PERFORMANCE IM 1. HALBJAHR
NORDAMERIKA, ASIEN/PAZIFIK
Nordamerika
Umsatzrückgang: -4% zu kWk, ohne
Glyphosat: -2%
33,1%
USD
Mio.
33,2%
2 230
Schwierige Profitabilitätssituation für
Landwirte
2 115
738
701
2015
2016
Asien/Pazifik
Umsatzrückgang: -8% zu kWk
31,2%
USD
Mio.
Schwere Dürre in Thailand und
Vietnam: Rückgang der
Reisanbauflächen und geringere
Investitionen pro Hektar
29,3%
1 027
910
321
2015
Umsatz
Erfolg der neuen Produkte
TRIVAPRO™, ORONDIS™
und ACURON™
Operatives Ergebnis
267
2016
Preis- und Volumendruck bei nicht
selektiven Herbiziden
Ende von El Niño sollte im
2. Halbjahr zu Erholung führen
Umsatzrendite
Operatives Ergebnis und Umsatzrendite vor Restrukturierung und Wertberichtigung
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HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
NORDAMERIKA
HÖHEPUNKTE BEI SEEDS
Globale Einnahmen durch Mais-Traits und Lizenzen*
Dynamik
des USMaismarktes
Anstieg der Maisanbauflächen um ~7%
USD Mio.
1'000
Trait-Angebot wirkt sich positiv auf Preise für
Maissaatgut aus
Kontinuierliche Trait-Einnahmen
800
600
400
200
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Direktlizenznehmer
GLG-Lizenznehmer
SYT-Marken
Mais-Ethanol-Wertschöpfungskette
Erschliessung der
EthanolWertschöpfungskette
ENOGEN-Trait auf Ethanolproduktion zugeschnitten
Erhebliche Einsparungen für Ethanolproduzenten,
die das Trockenmahlverfahren einsetzen
Mahlen
Fermentation
und Umwandlung
CELLERATE: grosse ergänzende Vorteile
Verbessert Umwandlungsprozess zusätzlich,
>20% Ethanolertrag,
Proteinreiches Nebenprodukt: Maisschlempe
* Auf Cash-Basis
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Maiskörner
Vertragsanlagen: ~10% der Marktkapazität
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22. Juli 2016
Ethanol
Maisschlempe
Maisöl
ERIK FYRWALD
CHIEF EXECUTIVE OFFICER
PFLANZENSCHUTZ-PIPELINE
ERWARTETES UMSATZPOTENTIAL > USD 4 MRD.
Neue Blockbuster-Produkte auf grösseren Märkten
PRODUKT
INDIKATION
NUTZPFLANZE
STATUS
JAHR DER
EINFÜHRUNG
ADEPIDYN™
Fungizid
Getreide, Mais, Soja, Spezialkulturen, Gemüse
STUFE 3
2016
Lead 1
Insektizid
Mehrere Nutzpflanzen
STUFE 3
2021
Lead 2
Herbizid
Mehrere Nutzpflanzen
STUFE 2
2023
Lead 3
Fungizid
Getreide, Soja
Lead 8
Herbizid
Mehrere Nutzpflanzen
STUFE 1
(Spätphase)
STUFE 1
(Spätphase)
UMSATZPOTENTIAL
2022
2024
>USD 750
Mio.
>USD 750
Mio.
>USD 600
Mio
>USD 600
Mio.
>USD 500
Mio.
Grosse Produkte in kleineren Segmenten
PRODUKT
INDIKATION
NUTZPFLANZE
STATUS
JAHR DER
EINFÜHRUNG
Lead 4
Insektizid
Gemüse, Spezialkulturen
Lead 5
Seedcare
Getreide, Mais, Soja
Lead 6
Seedcare
Mehrere Nutzpflanzen
Lead 7
Seedcare
Mehrere Nutzpflanzen
Stufe 1 = Erfindung, Optimierung
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HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
Stage 2 = Evaluierung
22. Juli 2016
STUFE 3
STUFE 1
(Spätphase)
STUFE 1
(Spätphase)
STUFE 1
(Spätphase)
2021
2021
2022
2022
Stufe 3 = Entwicklung und Einführung
UMSATZPOTENTIAL
>USD 250
Mio.
>USD 400
Mio.
>USD 200
Mio.
>USD 100
Mio.
PRIORITÄTEN FÜR DIE ZWEITE JAHRESHÄLFTE
 Nutzung der Chancen in Lateinamerika bei gleichzeitigem
Risikomanagement
 Erzielung von zweistelligem Wachstum in Asien/Pazifik und Europa,
Afrika und Mittlerer Osten
 Maximierung der Dynamik der neuen Produkte
 Anhaltender Fokus auf Produktivität
 Generierung von Free Cashflow von >USD 1 Milliarde*
 Abschluss der ChemChina-Transaktion
* Vor Akquisitionen, ohne Kosten in Verbindung mit der ChemChina-Transaktion
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HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
CHEMCHINA-ANGEBOT
AKTUELLER STATUS
Konstruktive Gespräche
mit allen Regulierungsbehörden
Vorläufiger Zeitplan
Juni
September
ChemChina-Refinanzierung
eingeleitet
13. September
– Überbrückungskredit
unwiderruflich zugesagt
Schweizer und USamerikanische
Kaufangebote bis
13. September verlängert
Verlängerung der
Hauptangebotsfrist
Abschluss der
Transaktion bis zum
Jahresende erwartet
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HALBJAHRESERGEBNISSE 2016
22. Juli 2016
Mögliche weitere
Verlängerungen
Ende 2016
Genehmigungen
liegen vor
Letzte Verlängerung
des Hauptangebots
SICHERER HAFEN
ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN UND WO SIE DIESE FINDEN
DIESE BEKANNTMACHUNG DIENT AUSSCHLIESSLICH INFORMATIONSZWECKEN UND STELLT KEIN KAUFANGEBOT ODER KEINE AUFFORDERUNG ZUR
ABGABE EINES ANGEBOTS ZUM VERKAUF VON WERTPAPIEREN DER GESELLSCHAFT DAR. DIE AUFFORDERUNG UND DAS ANGEBOT ZUM KAUF VON
WERTPAPIEREN DER GESELLSCHAFT ERFOLGEN AUSSCHLIESSLICH GEMÄSS DEM SCHWEIZER ANGEBOTSPROSPEKT UND DEM KAUFANGEBOT
UND WEITEREN UNTERLAGEN BEZÜGLICH DES US-ANGEBOTS, DIE BEI DER U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION („SEC“) EINGEREICHT
WURDEN. WENN DAS ANGEBOT UNTERBREITET WIRD, REICHT DER ANBIETER BEI DER SEC IN BEZUG AUF DAS ANGEBOT ZUNÄCHST EINE
ANGEBOTSUNTERLAGE (TENDER OFFER STATEMENT) AUF ANHANG TO UND DANACH EINE AUFFORDERUNGS- UND EMPFEHLUNGSERKLÄRUNG
(SOLICITATION/RECOMMENDATION STATEMENT) AUF ANHANG 14D-9 EIN. DIE INVESTOREN UND INHABER VON WERTPAPIEREN SIND ANGEHALTEN,
DIESE UNTERLAGEN SORGFÄLTIG ZU LESEN, WENN SIE VERFÜGBAR SIND, DA SIE WICHTIGE INFORMATIONEN ENTHALTEN, EINSCHLIESSLICH DER
BEDINGUNGEN DES ANGEBOTS. DIE INVESTOREN UND INHABER VON WERTPAPIEREN KÖNNEN EIN KOSTENLOSES EXEMPLAR DIESER UNTERLAGEN
(WENN VERFÜGBAR) UND ANDERER DOKUMENTE, DIE DER ANBIETER UND DIE GESELLSCHAFT BEI DER SEC EINGEREICHT HABEN, ÜBER DIE VON
DER SEC UNTERHALTENE WEBSITE UNTER WWW.SEC.GOV ANFORDERN. DIE INVESTOREN UND INHABER VON WERTPAPIEREN KÖNNEN ZUDEM
KOSTENSLOSE EXEMPLARE DER AUFFORDERUNGS-/EMPFEHLUNGSERKLÄRUNG UND ANDERER DOKUMENTE, DIE VON DER GESELLSCHAFT BEI
DER SEC EINGEREICHT WURDEN, UNTER WWW.SYNGENTA.COM ANFORDERN.
HINWEIS BETREFFEND ZUKUNFTSGERICHTETEAUSSAGEN
EINIGE DER IN DIESER BEKANNTMACHUNG ENTHALTENEN AUSSAGEN SIND IN DIE ZUKUNFT GERICHTETE AUSSAGEN, EINSCHLIESSLICH AUSSAGEN
BEÜZGLICH DER ERWARTETEN DURCHFÜHRUNG DES ERWERBS, DIE EINER REIHE VON RISIKEN UND UNSICHERHEITEN UNTERLIEGEN,
EINSCHLIESSLICH DER ERFÜLLUNG DER ABSCHLUSSBEDINGUNGEN FÜR DEN ERWERB, BEISPIELSWEISE DIE BEHÖRDLICHE GENEHMIGUNG DER
TRANSAKTION UND EIN ANGEBOT FÜR MINDESTENS 67 PROZENT DER AUSSTEHENDEN AKTIEN DER GESELLSCHAFT, DER MÖGLICHKEIT, DASS DIE
TRANSAKTION NICHT ABGESCHLOSSEN WIRD UND ANDERER RISIKEN UND UNSICHERHEITEN, DIE IN DEN ÖFFENTLICHEN EINREICHUNGEN DES
UNTERNEHMENS BEI DER SEC DARGELEGT WERDEN, EINSCHLIESSLICH DES ABSCHNITTS „RISK FACTORS“ DES FORMULARS 20-F DER
GESELLSCHAFT, DAS AM 11. FEBRUAR 2016 EINGEREICHT WURDE, SOWIE DER KAUFANGEBOTSDOKUMENTE, DIE VOM ANBIETER EINGEREICHT
WERDEN MÜSSEN, SOWIE DER AUFFORDERUNGS-/EMPFEHLUNGSERKLÄRUNG, DIE VON DER GESELLSCHAFT EINGEREICHT WERDEN MUSS. DIESE
AUSSAGEN BERUHEN AUF AKTUELLEN ERWARTUNGEN, ANNAHMEN, SCHÄTZUNGEN UND PROGNOSEN UND UNTERLIEGEN BEKANNTEN UND
UNBEKANNTEN RISIKEN, UNSICHERHEITS- UND ANDEREN FAKTOREN, DIE DAZU FÜHREN KÖNNEN, DASS DIE ERGEBNISSE, AKTIVITÄTEN, LEISTUNGEN
ODER ERFOLGE WESENTLICH VON KÜNFTIGEN AUSSAGEN ABWEICHEN. DIESE AUSSAGEN SIND ALLGEMEIN DURCH WÖRTER ODER WENDUNGEN
WIE „GLAUBEN“, „ANTIZIPIEREN“, „ERWARTEN“, „BEABSICHTIGEN“, „PLANEN“, „WERDEN“, „KÖNNEN“, „SOLLTEN“, „SCHÄTZEN“, „VORHERSAGEN“,
„POTENZIELL“, „FORTFÜHREN“ ODER DIE VERNEINUNG DIESER BEGRIFFE ODER ÄHNLICHE AUSDRÜCKE GEKENNZEICHNET. WENN SICH DIE
ZUGRUNDE LIEGENDEN ANNAHMEN ALS UNZUTREFFEND ERWEISEN ODER UNGEWISSHEITEN REALITÄT WERDEN, KÖNNEN DIE TATSÄCHLICHEN
ERGEBNISSE UND DER ZEITPUNKT DER EREIGNISSE WESENTLICH VON DEN ERGEBNISSEN UND/ODER DEM ZEITPUNKT ABWEICHEN, DIE/DER IN DEN
IN DIE ZUKUNFT GERICHTETEN AUSSAGEN DARGELEGT WURDE/N, UND SIE SOLLTEN KEIN UNANGEMESSENES VERTRAUEN IN DIESE AUSSAGEN
SETZEN. DER ANBIETER UND DIE GESELLSCHAFT HABEN WEDER DIE ABSICHT NOCH DIE VERPFLICHTUNG, IN DIE ZUKUNFT GERICHTETE AUSSAGEN
INFOLGE VON ENTWICKLUNGEN, DIE NACH DEM ZEITRAUM EINTRETEN, DEN DIESE E-MAIL ABDECKT, ODER AUS ANDEREN GRÜNDEN ZU
AKTUALISIEREN.
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22. Juli 2016

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