PARTNERSCHAFTLICHER So lassen wir Werte wachsen. Fachliche Expertise ist für uns Grundvoraussetzung. Die eigentliche Kunst unseres Berufes besteht darin, Verbindungen zwischen Menschen zu ermöglichen. Wir begleiten Unternehmenskäufe- und verkäufe. Man nennt das auch Mergers & Acquisitions (M&A). Wir mögen unseren Job, aber zugegeben: unsere Branche genießt nicht den allerbesten Ruf. Man erzählt sich Geschichten von Beratern und Investoren, deren einziges Ziel es ist, das monetär Maximale heraus zu holen, um anschließend das sinkende Schiff mit wehenden Fahnen zu verlassen. Und von Unternehmen, deren Führung im Wochentakt erneuert wird. Wir möchten andere Geschichten schreiben. Geschichten, die dann erst richtig gut werden, wenn wir schon längst nicht mehr im Spiel sind. Und das tun wir: Sie erzählen von einer Nachfolgelösung, die einen Betrieb in die nächste Entwicklungsstufe hebt. Einer Beteiligung, bei der neue Märkte oder Produkte eingebracht oder Synergien gehoben werden. Oder auch vom Realisieren eines entsprechenden Wertes dessen, was mit Herzblut geschaffen wurde. So verschieden können die Inhalte sein. Doch eines zieht sich wie ein roter Faden durch alle unsere „Geschichten“: Wir sind Partner auf Zeit, die zusammen mit den Mandaten die beste Lösung entwickeln. Dieses Vertrauensverhältnis verstehen wir im Übrigen auch als Bestandteil der Verhandlungen mit Investoren. Diese sind für uns nicht „die Gegenpartei“ sondern der zukünftige Erfolgsfaktor Ihres Unternehmens. So verstehen wir unser Geschäft. Und so werden wir am Markt wahrgenommen und geschätzt. Und mit jedem neuen Mandat beweisen wir, dass M&A-Transaktionen auch anders umgesetzt werden können. „Die Fäden gesponnen“ haben wir unter anderem für diese vier Unternehmer. So dass ihre Unternehmen nun jede Menge Optionen für die Zukunft haben. Weitere Beispiele finden Sie auf www.walterfries.de » Durch den mehrheitlichen Einstieg von VMCap und das zusätzliche Kapital konnte unser Unternehmen seinen Expansionskurs schneller als geplant fortsetzen und die Internationalisierung im Hinblick auf die wichtigen Kernmärkte Tschechien, Niederlande, Frankreich und Österreich vorantreiben. « Christoph Maier, Thomas-Krenn.AG Einstieg Finanzinvestor im Zuge der anstehenden Internationalisierung » Mit Gilde Buy Out Partners haben wir uns für die nächste Phase der Unternehmensentwicklung einen starken Partner und Mehrheitsgesellschafter an Bord geholt. Somit konnten wir unser Standortnetz in kürzester Zeit nahezu verdoppeln. « Maximilian Jaber, Comcave Group® Einstieg Finanzinvestor zum Aufbau deutschlandweiter Niederlassungen » Für mich stellt die frühzeitige Regelung der Unternehmensnachfolge eine ganz zentrale Aufgabe eines Unternehmers dar. Durch die Partnerschaft mit WOLFF & MÜLLER ist die Zukunft meines Unternehmens gesichert und meine Vision kann nachhaltig weitergetragen werden. « Marc Hackmann, hkc GmbH Strategische Geschäftsfelderweiterung und langfristige Nachfolgeregelung » Da ich keinen Nachfolger in meiner Familie hatte, gab es aufgrund meines Alters keine Alternative zu einem Unternehmensverkauf. Bei Cramo hatte ich aber gleich zu Beginn unseres ersten Treffens ein gutes Gefühl, weil die Chemie gepasst hat. « Klaus Schmidt, C/S RaumCenter GmbH Klassische Nachfolgeregelung TRANSAKTIONSVERLAUF Die Faszination einer Transaktion liegt für uns in ihrer Komplexität und Nicht-Planbarkeit. Ihr Ablauf ist stets maßgeschneidert und erfordert das Talent, das große Ganze im Blick zu halten und sich gleichzeitig ins Detail zu verlieben. Und so investieren wir viele Stunden, Ihr Unternehmen zu analysieren und den geeigneten Partner für Sie zu finden. Sei es ein Finanzinvestor oder ein strategischer Investor. Hier zählen kreative Ideen und oftmals entdecken wir Synergien, die der Unternehmer selbst noch nicht im Blick hatte. Weil wir aus einer anderen Perspektive drauf schauen und genau hinsehen. Doch nicht nur hier ist Detailarbeit gefragt. Auch in Aufbau und Pflege des Datenraumes, dessen Inhalt wir so gut kennen, dass wir nahezu alle aufkommenden Fragen dazu beantworten können. So halten wir Ihnen den Rücken frei und Sie können sich um Ihr Tagesgeschäft kümmern. In den häufig sehr emotionalen Schlussverhandlungen stehen wir in der ersten Reihe und verteidigen Ihre Interessen. Mit der Erfahrung aller Schlussverhandlungen, die wir bisher geführt haben. Und natürlich in enger Abstimmung mit Ihnen. Partnerschaftlich. UNTERNEHMENS- INVESTOREN SUCHE ANALYSE Kick-Off KENNENLERNEN IDEEN ENTWICKELN PRÜFUNGSPHASE Absichtserklärung (LOI) Term Sheet Erstellung verkaufsrelevanter Dokumente Selektion Interessenten (Short List) Unternehmensbewertung c f g h k Long List Investoren Ro Management Presentations g om Da ta Analyse Konzeptionierung VERHANDLUNGEN UND ABSCHLUSS Weitere Sondierungsgespräche mit potenziellen Käufern Tax Financial Environment Commercial Legal Due Diligence Entwurf Kaufvertrag (SPA) Signing Finanzinvestoren Europa Strategische Investoren Europa USA a b c g o h i USA Asien m n d e f j k l Closing UNTERNEHMENSBEWERTUNG Sie sind sicher auch der Meinung, dass Ihr Unternehmen nicht nur nach seinen Zahlen beurteilt werden sollte. Selbstverständlich beherrschen wir alle gängigen Bewertungsverfahren und ermitteln auf Grundlage von Analysen und Planungen den rechnerischen Unternehmenswert. Wir sind aber auch der Meinung, dass jedes mittelständische Unternehmen speziellen Chancen und Risiken ausgesetzt ist und individuell beurteilt werden sollte. Wir fragen uns: • Welches Potenzial hat Ihr Unternehmen? • Welchen Platz am Markt hat es und hat dieser Bestand? • Welche Kompetenzen haben die Entscheider im Unternehmen? • Welche Abhängigkeiten bestehen und gibt es eine alternative Strategie? All diese Themen sollten in den Unternehmenswert einfließen und so haben wir spezielle Berechnungsmodelle entwickelt, die daraufhin zugeschnitten sind und immer dann zum Einsatz kommen, wenn wir mittelständische Unternehmen betreuen. Die Planung verschiedener Zukunftszenarien ist ein wichtiger Teil davon, denn am Ende wird die Zukunft erworben. Und da wären wir wieder beim genauen Hinsehen. DISCOUNTED CASH-FLOW-METHODE Businessplan Ableitung Free Cash Flow MULTIPLIKATOR METHODE Kapitalisierungszins Vergleichstransaktionen Eigenkapital- Fremdkapitalkosten kosten Diskontierung Free Cash Flow Nettofinanzverbindlichkeiten Börsennotierte Vergleichsunternehmen Multiplikatoren Kennzahl mit Faktor Mittelständische Besonderheiten Strategie Wettbewerb Kundenportfolio Fungibilität Gesellschafterstruktur Lieferanten Eigenkapitalwert (Equity Value) Gesamtunternehmswert (Enterprise Value) > EBIT / EBITDA > Umsatz > Jahresüberschuss CHRISTIAN HOCK Berater HOLGER FRIES Partner Professionalität und Nähe. Das ist kein Paradoxon, sondern eine unschlagbare Kombination. Auch in unserem Kern-Team. THORSTEN HACKSPIEL Senior Berater CHRISTIAN ECKHARDT Berater AUSZUG AUSGEWÄHLTER TRANSAKTIONEN UNTERNEHMEN KÄUFER BRANCHE chocri GmbH Hans Riegelein & Sohn GmbH & Co.KG E-Commerce Comcave Group Gilde Buy Out Partners Education EuCor GmbH & Co. KG Börsennotiertes Unternehmen Media & IP-Branche Musiker Board, Musik-Service Musikhaus Thomann e.K. Internetforum, E-Commerce Thomas-Krenn.AG VENTIZZ Capital Partners Advisory AG IT-Hardware netdirekt LeaseWeb Germany GmbH IT-Dienstleistungen förderland.de WEKA MEDIA GmbH & Co. KG Internet Intellishop AG Privatinvestoren, L-EA Private Equity GmbH, E-Commerce-Software S-Kap Beteiligungen NEW ECONOMY ZHS Zeitmanagementsysteme P&I Personal & Informatik AG Hard- und Software GmbH & Co. KG Hard- und Software Zeiterfassung OLD ECONOMY hkc GmbH WOLFF & MÜLLER Holding GmbH & Co. KG Ingenieurdienstleistungen C/S RaumCenter GmbH Cramo Oyi Containerlösungen Scherer Feinbau GmbH CHIRON-WERKE GmbH & Co. KG Maschinenbau HAUG GmbH GEBR. LOTTER KG Handel mit Stahl und Eisenwaren GA Automotive GmbH Appario GmbH Automobil- und Zulieferindustrie NC-Automation GmbH AMF GmbH & Co. KG Systeme zur Automatisierung von NC-Bearbeitungszentren HEGRA Lineare Führungssys- Crespi Group teme und Teleskopschienen GmbH & Co KG Metallbearbeitung ABS Packmittel GmbH Meyer Stemmle AG & Co. KG Verpackungsindustrie Ingenieurbüro H. Kunkel GmbH + Co. KG H & G Hegmanns Ingenieurgesellschaft mbH Ingenieurdienstleistungen Was für Sie aussieht wie eine Liste mit Referenzen, ist für uns das Inhaltsverzeichnis für unser ›Buch der guten Geschichten ‹. Und jede Geschichte ist einzigartig. Denn kein Unternehmen gleicht einem Anderen. Das Produkt, die Idee dahinter, die Leidenschaft und Intelligenz mit der es gestaltet, optimiert und an den Markt getragen wird. Wie es gewachsen ist über die Jahre, seine Wurzeln geschlagen hat, sich ausgedehnt hat. Die Menschen, die sich täglich dafür einsetzen. Jeder Einzelne für sich ein Universum. Zusammen kreieren sie eine ganz eigene Kultur, schaffen Strukturen, produzieren Wissen und sind Teil des Erfolges. Jedes Unternehmen ist ein sehr komplexer Organismus, der sich in ständig verändernden Märkten bewegt und entwickelt. Das macht seine Schönheit aus. Es wird für seine Zukunft niemals eine Patentlösung geben. Deshalb braucht es jemanden, der die Märkte kennt – auch international –, ein hervorragendes Netzwerk besitzt und mit Ihnen gemeinsam ganz individuell eine gute Lösung für Ihr Unternehmen sucht. Sprechen Sie uns einfach an! Ihre Partner Holger Fries, Thorsten Hackspiel, Christian Hock, Christian Eckhardt IHR TEAM DER WALTER FRIES CORPORATE FINANCE HOLGER FRIES Dipl. Bankbetriebswirt (BA) Partner [email protected] THORSTEN HACKSPIEL Dipl. Betriebswirt (FH), Executive MBA Senior Berater [email protected] CHRISTIAN HOCK B.Sc. International Business Administration Berater [email protected] CHRISTIAN ECKHARDT Master of Business Administration and LAW Berater [email protected] © Idee, Grafik und Text: Constanze Fries WALTER FRIES Corporate Finance GmbH Friedrichstraße 17 63739 Aschaffenburg Fon: 0049 (0) 60 21 . 35 42 0 E-Mail: [email protected] www.walterfries.de
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