PA899R - Consorsbank

Produktinformationsblatt
über Finanzinstrumente nach
Wertpapierhandelsgesetz
Stand:07.06.2016, 10:00 Uhr
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die
Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
Produktname:
Festzinsanleihe Plus auf Aktien der Deutschen Telekom AG
WKN: PA899R / ISIN: DE000PA899R1
Handelsplatz: Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse
Emittentin (Herausgeber des Wertpapiers): BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH
(Finanzbranche / Gesellschaft zur Begebung von Wertpapieren, www.derivate.bnpparibas.com)
Produktgattung: Aktienanleihe
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
Diese Festzinsanleihe Plus bezieht sich auf die Namens-Stammaktie der Deutschen Telekom AG (Aktie / Basiswert). Sie hat eine feste Laufzeit und
wird am 18. Juli 2019 (Rückzahlungstermin) fällig. Der Nennwert der Festzinsanleihe Plus beträgt EUR 1.000. Am 18. Juli 2017 (Teilrückzahlungstag)
erhält der Anleger unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts den Teilrückzahlungsbetrag in Höhe von EUR 500, so dass die Festzinsanleihe
Plus ab diesem Zeitpunkt einen Reduzierten Maßgeblichen Nennwert von EUR 500 hat. Der Anleger erhält am 18. Juli 2017 (erster Zinszahlungstag)
einen Festzinsbetrag in Höhe von EUR 30,00 pro Wertpapier und an den nachfolgenden Zinszahlungstagen einen Festzinsbetrag in Höhe von jeweils
EUR 15,00 pro Wertpapier. Die Zahlung der Festzinsbeträge erfolgt ebenfalls unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts.
Für die Rückzahlung der Festzinsanleihe Plus gibt es abhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts die folgenden Möglichkeiten:
1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts am Bewertungstag (11. Juli 2019) (Referenzpreis) auf oder über 80% des Startkurses (Barriere), so erhält
der Anleger eine Zahlung in Höhe des Reduzierten Maßgeblichen Nennwerts von EUR 500 pro Wertpapier.
2. Liegt der Referenzpreis unter der Barriere (Barrieren-Ereignis), so erhält der Anleger Aktien der Deutschen Telekom AG in der durch das
Bezugsverhältnis bestimmten Anzahl (sowie ggf. eine Spitzenausgleichszahlung in bar, falls die zu liefernde Anzahl von Aktien kein ganzzahliges
Vielfaches von eins darstellt). Das Bezugsverhältnis entspricht dem Nennwert geteilt durch den Startkurs der Aktie. In diesem Fall wird der
Gegenwert der Aktien zuzüglich Spitzenausgleichszahlung unter dem Reduzierten Maßgeblichen Nennwert liegen.
Für die Zinszahlung geht der Anleger das Risiko eines Kapitalverlustes ein und verzichtet auf Dividenden aus dem Basiswert. Ansprüche aus dem
Basiswert (z.B. Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu.
Basiswert
Land: Deutschland
Branche: Telekommunikation
2. Produktdaten
.
Basiswert (WKN / ISIN)
Namens - Stammaktie der
Deutsche Telekom AG (555750/
DE0005557508)
Teilrückzahlungstag
18. Juli 2017
Währung des Wertpapiers/
Währung des Basiswerts
EUR
Teilrückzahlungsbetrag
EUR 500
Zeichnungsfrist
10. Juni 2016 bis voraussichtlich
11. Juli 2016, 14.00 Uhr, Ortszeit
Frankfurt am Main (vorbehaltlich einer
vorzeitigen Schließung)
Referenzpreis
Schlusskurs der Aktie (Xetra) am
Bewertungstag
Emissionstag
18. Juli 2016
Bewertungstag
11. Juli 2019
anfänglicher Emissionspreis
100% des Nennwerts (zzgl. 0,5% des
Nennwerts (EUR 5) Ausgabeaufschlag)
je Wertpapier
Rückzahlungstermin
18. Juli 2019
Nennwert
EUR 1.000
Zinszahlungstage
18. Juli 2017; 18. Juli 2018;
18. Juli 2019
Reduzierter Maßgeblicher
Nennwert
EUR 500
Festzinsbetrag
EUR 30,00 pro Wertpapier am ersten
Zinszahlungstag (dies entspricht 3,00%
des Nennwerts) und EUR 15,00 pro
Wertpapier an den folgenden Zinszahlungstagen (dies entspricht 3,00% des
Reduzierten Maßgeblichen Nennwerts)
Basiswertkurs
Schlusskurs der Aktie (Xetra) am
Kleinste handelbare Einheit
1 Wertpapier
-1-
Festlegungstag
Barriere
80% des Basiswertkurses
Börsennotierung
Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter
Wertpapierbörse
Bezugsverhältnis
Reduzierter Maßgeblicher Nennwert
geteilt durch den Basiswertkurs,
gerundet auf fünf Nachkommastellen
Letzter Börsenhandelstag
10. Juli 2019
Festlegungstag
11. Juli 2016
Preisstellung
Prozentnotiz
3. Risiken
Risiken zum Laufzeitende
Liegt der Referenzpreis unter der Barriere, werden Aktien geliefert, deren Wert unter dem Reduzierten Maßgeblichen Nennwert der Festzinsanleihe
Plus liegen wird. Dabei muss der Anleger beachten, dass auch nach dem Bewertungstag bis zur Übertragung der Aktien in sein Depot noch
Kursverluste entstehen können. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Wert der gelieferten Aktien zuzüglich der Spitzenausgleichszahlung und
der Festzinsbeträge unter dem Reduzierten Maßgeblichen Nennwert (zzgl. Kosten) liegt. Ungünstigster Fall: Abgesehen von bereits erfolgter
Teilrückzahlung und bereits erfolgten Zinszahlungen, Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktie bei Lieferung wertlos ist.
Emittenten- / Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin ausgesetzt. Ein Totalverlust des
eingesetzten Kapitals ist möglich. Die Emittentin ist eine 100-prozentige Tochter der BNP Paribas S.A. Zwischen der Emittentin und der BNP
Paribas S.A. besteht ein deutschrechtlicher Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag. Angaben zum maßgeblichen Rating der BNP Paribas S.A.
unter www.derivate.bnpparibas.com. Die Festzinsanleihe Plus unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Preisänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert dieser Festzinsanleihe Plus während der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4 genannten
marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem anfänglichen Emissionspreis liegen kann.
Kündigungs- / Wiederanlagerisiko
Die Emittentin kann die Festzinsanleihe Plus bei Eintritt außerordentlicher Ereignisse kündigen. In diesem Fall kann der Rückzahlungsbetrag unter
Umständen auch erheblich unter dem anfänglichen Emissionspreis liegen bis hin zu einem Rückzahlungsbetrag in Höhe von null (Totalverlust des
eingesetzten Kapitals). Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er den
Rückzahlungsbetrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Emissionstag kann die Festzinsanleihe Plus in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Die Emittentin wird für
die Festzinsanleihe Plus unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufskurse stellen (Market Making).
Hierzu ist sie jedoch rechtlich nicht verpflichtet. Die Emittentin bestimmt die An- und Verkaufskurse mittels marktüblicher Preisbildungsmodelle unter
Berücksichtigung der marktpreisbestimmenden Faktoren. Der Preis kommt also anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch
Angebot und Nachfrage zustande. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb bzw. Verkauf der
Festzinsanleihe Plus vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf die Festzinsanleihe Plus wirken:
- der Kurs der Aktie fällt
- das allgemeine Zinsniveau steigt
- die Erwartung bezüglich zukünftiger Dividenden steigt
- die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erwarteten Kursschwankungen der Aktie) steigt
- eine Verschlechterung der Bonität der Emittentin
Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf die Festzinsanleihe Plus wirken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken oder
aufheben.
5. Beispielhafte Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung der Festzinsanleihe Plus. Die Szenariobetrachtung
beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb der Festzinsanleihe Plus zum anfänglichen Emissionspreis zuzüglich Ausgabeaufschlag
und Halten bis zum Laufzeitende. 2. Standardisierte Kosten in Höhe von 1,2 % des anfänglichen Emissionspreises. Diese umfassen marktübliche
Erwerbs- und Erwerbsfolgekosten wie Provision sowie Depotentgelte. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U. sogar erheblich)
von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Im Falle der Lieferung des Basiswerts bzw. der Berechnung der
Spitzenausgleichszahlung erfolgen die Berechnungen auf der Basis des Referenzpreises. 4. Steuerliche Auswirkungen werden in der
Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt. 5. Als Basiswertkurs wird indikativ EUR 15,50 angenommen; dies entspricht einer Barriere von indikativ EUR
12,40 und einem Bezugsverhältnis von indikativ 32,25807.
Szenario 1 – für den Anleger positiv:
Der Referenzpreis liegt auf oder über der Barriere. Der Anleger erhält am Teilrückzahlungstag den Teilrückzahlungsbetrag, am ersten Zinszahlungstag
einen Festzinsbetrag in Höhe von EUR 30,00 pro Wertpapier, an den nachfolgenden Zinszahlungstagen einen Festzinsbetrag in Höhe von jeweils
EUR 15,00 pro Wertpapier und am Fälligkeitstag den Reduzierten Maßgeblichen Nennwert. Insgesamt erhält der Anleger damit Zinsen in Höhe von
EUR 60,00, den Teilrückzahlungsbetrag in Höhe von EUR 500 sowie den Reduzierten Maßgeblichen Nennwert in Höhe von EUR 500, zusammen also
EUR 1.060,00 – abzüglich der standardisierten Kosten und des Ausgabeaufschlags entspricht dies einem Nettobetrag von EUR 1.043,00. Der Anleger
erzielt in diesem Fall einen Gewinn.
-2-
Szenario 2– für den Anleger neutral:
Aufgrund der Ausgestaltung der Festzinsanleihe Plus (stichtagsbezogene Barrierenbetrachtung am Bewertungstag) ist es nicht möglich, ein für den
Anleger neutrales Szenario darzustellen.
Szenario 3 – für den Anleger negativ:
Der Referenzpreis beträgt EUR 12,00 und liegt somit unter der Barriere. Der Anleger erhält am Teilrückzahlungstag den Teilrückzahlungsbetrag, am
ersten Zinszahlungstag einen Festzinsbetrag in Höhe von EUR 30,00 pro Wertpapier, an den folgenden Zinszahlungstagen einen Festzinsbetrag in
Höhe von jeweils EUR 15,00 pro Wertpapier und am Fälligkeitstag rechnerisch 32,25807 Aktien. Insgesamt erhält der Anleger damit Zinsen in Höhe
von EUR 60,00, den Teilrückzahlungsbetrag in Höhe von EUR 500 sowie einen rechnerischen Gegenwert von EUR 387,10, zusammen also EUR
947,10 (abzüglich der standardisierten Kosten und des Ausgabeaufschlags entspricht dies einem Nettobetrag von EUR 930,10). In diesem Fall erleidet
der Anleger einen Verlust. Denn der Gegenwert der Aktien – zuzüglich der Zinsen sowie des Teilrückzahlungsbetrags und abzüglich der
standardisierten Kosten und des Ausgabeaufschlags – liegt unter dem anfänglichen Emissionspreis der Festzinsanleihe Plus.
Nettowertentwicklung zum Laufzeitende bezogen
auf den anfänglichen Emissionspreis und einschl.
der standardisierten Kosten und des
Ausgabeaufschlags
Referenzpreis
Teilrückzahlung / Rückzahlung
Zinszahlung
Bruttobetrag
(Rückzahlung +
Zinsen)
Nettobetrag (Bruttobetrag abzügl. der
standardisierten
Kosten und des
Ausgabeaufschlags)
EUR 15
EUR 500 / EUR 500
EUR 60,00
EUR 1.060,00
EUR 1.043,00
4,23%
EUR 13
EUR 500 / EUR 500
EUR 60,00
EUR 1.060,00
EUR 1.043,00
4,23%
EUR 12
EUR 500 / Lieferung von 32 Deutschen
Telekom AG - Aktien zuzüglich Zahlung
von EUR 3,10
EUR 60,00
EUR 947,10
EUR 930,10
-6,87%
EUR 10
EUR 500 / Lieferung von 32 Deutschen
Telekom AG - Aktien zuzüglich Zahlung
von EUR 2,58
EUR 60,00
EUR 882,58
EUR 865,58
-13,22%
Für den Anleger positive Entwicklung / Für den Anleger neutrale Entwicklung / Für den Anleger negative Entwicklung
6. Kosten / Vertriebsvergütung
Issuer Estimated Value (IEV)
Der Issuer Estimated Value beträgt 96,95%.
Dieser von der Emittentin geschätzte Wert der Festzinsanleihe Plus wird zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig berechnet. Der
Differenzbetrag zwischen dem anfänglichen Emissionspreis der Festzinsanleihe Plus und dem IEV beinhaltet die erwartete Emittentenmarge und ggf.
eine Vertriebsvergütung. Die erwartete Emittentenmarge deckt u.a. die Kosten für Strukturierung, Market Making und Abwicklung der Festzinsanleihe
Plus ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für die Emittentin.
Erwerbskosten
Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und der Bank / Sparkasse zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so
umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank / Sparkasse. Andernfalls wird das Geschäft im Namen der
Bank / Sparkasse mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür beträgt bis zu 1% vom
Ordervolumen. Fremde Kosten und Auslagen (z.B. Handelsplatzentgelte) werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen.
Ausgabeaufschlag: 0,5% des Nennwerts (dies entspricht EUR 5) pro Wertpapier
Laufende Kosten
Für die Verwahrung der Festzinsanleihe Plus im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank / Sparkasse vereinbarten Kosten an
(Depotentgelt).
Vertriebsvergütung
Die Bank/Sparkasse erhält von der Emittentin als Vertriebsvergütung pro Festzinsanleihe Plus maximal 1,00% des Nennwerts (EUR 10,00) oder die
Emittentin gewährt dieser einen entsprechenden Abschlag auf den anfänglichen Emissionspreis.
7. Besteuerung
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Rückzahlung der Festzinsanleihe
Plus einen Steuerberater einschalten.
8. Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf der Festzinsanleihe Plus
und können eine individuelle Beratung durch die Bank / Sparkasse oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses Produktinformationsblatt
enthält wesentliche Informationen über die Festzinsanleihe Plus. Der Prospekt, etwaige Nachträge zum Prospekt sowie die Endgültigen
Angebotsbedingungen werden gemäß § 14 Abs. 2 S. 1 Nr. 3 a) Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite der Emittentin
(www.derivate.bnpparibas.com) veröffentlicht. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in
die Festzinsanleihe Plus verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Anleger diese Dokumente lesen
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