ALTIN: Marktrückblick und Portfoliobeteiligungen per 1

MEDIENMITTEILUNG
ALTIN: Marktrückblick und Portfoliobeteiligungen
per 1. Juli 2016
Baar, 14. Juli 2016 – ALTIN AG (SIX: ALTN, LSE: AIA), die an der SIX Swiss Exchange und an der
London Stock Exchange (LSE) kotierte Schweizer Investmentgesellschaft für alternative Anlagen,
publiziert im Rahmen ihrer Transparenzpolitik für Investoren sämtliche Portfoliobeteiligungen.
Das Portfolio ist mit 35 Hedgefonds-Positionen gut diversifiziert. Seine NAV-Performance seit
Gründung im Dezember 1996 liegt bei +204,26%1.
Von Ende 2015 bis Ende Juni 2016 stieg der Aktienkurs von ALTIN an der Schweizer Börse (SIX) um
+2,31% und an der Londoner Börse (LSE) um +0,83%. Im gleichen Zeitraum sank der Abschlag des
Aktienkurses zum NAV gemäss den jüngsten Schätzungen weiter auf 9,65%. Aufgrund ihrer
strukturbedingten beständigen Kapitalbasis kann ALTIN auch in Fonds mit einem leicht längeren Lockup investieren, die potenziell höhere Erträge einbringen, ohne die Liquidität des Portfolios zu
gefährden. Da 60,50% der Mittel in Fonds mit monatlicher oder besserer Liquidität investiert sind,
bleibt das Portfolio äusserst liquide, und der Fondsmanager verfügt über genügend Spielraum, um
Umschichtungen vornehmen zu können.
Portfolio per 1. Juli 2016
Long-Only
FP Argonaut European Alpha Fund
Macro
Cumulus Fund Leveraged
Finisterre Global Opportunity Fund
Goldfinch Capital Management Offshore Ltd
H2O Vivace
Quantica Managed Futures Fund Inc
Stone Milliner Macro Fund Inc
The Tudor BVI Global Fund Ltd
Two Sigma Compass Enhanced Cayman Fund Ltd
Equity Hedge
Clearline Capital Partners Offshore Ltd
Coatue Offshore Fund Ltd
DB Platinum Ivory Optimal Fund
NPJ Global Opportunities Fund
Passport Long Short Fund
Verrazzano European Focus Fund PLC
Zeal China Fund Limited
Event-Driven
Aristeia International Ltd
Contrarian Emerging Markets Offshore Fund Ltd
Jana Nirvana Offshore Fund Ltd
LLSOF LP
Marathon Special Opportunity Fund Ltd
Paulson Enhanced Ltd
SFP Value Realization Fund Ltd
York European Focus Unit Trust
Relative Value
Acadian Global Leveraged Market Neutral Equity UCITS
Atlas Enhanced Fund Ltd
Capstone Vol Offshore Ltd
Citadel Kensington Global Strategies Fund Ltd
Claren Road Credit Fund Ltd
Concordia Fixed Income Relative Value Ltd
Millennium International
Providence MBS Fund Ltd
Stratus Feeder Ltd
Two Sigma Absolute Return Equity Enhanced Cayman Fund Ltd
ZP Offshore Utility Fund Ltd
Protection
Fortress Convex Asia Fund Ltd
TailProtect Ltd
1
Geschätzte NAV-Performance per 30. Juni 2016
In % des gesamten Portfoliowerts
1,44%
1,44%
28,21%
2,52%
3,46%
2,24%
2,72%
2,59%
3,76%
2,99%
7,93%
17,17%
1,55%
1,53%
1,57%
2,62%
2,56%
3,93%
3,41%
23,45%
3,95%
3,72%
4,56%
1,51%
3,58%
1,53%
2,52%
2,08%
34,52%
2,92%
1,49%
3,27%
4,35%
0,66%
2,70%
4,65%
1,85%
4,60%
3,32%
4,71%
4,07%
2,11%
1,96%
Special Investments
1,06%
Total
109,92%2
ALTIN: Kommentar zum 2. Quartal 2016
Das Portfolio gab im Berichtsquartal bedingt durch makroökonomische Faktoren und politische
Unsicherheit nach.
Bei den Strategien schlugen risikoorientierte Stile wie Macro und Equity Hedge negativ zu Buche. EventDriven-, Relative-Value- und Protection-Strategien glichen die Verluste indes teilweise wieder aus.
Aus Sicht der Positionen verzeichneten Aktien-Manager mit einem geringen Nettoengagement in einem
Risk-On-/Risk-Off-Umfeld die beste Wertentwicklung. Darüber hinaus profitierten systematische MacroFonds von ihren langfristigen Transaktionen in Anleihen, während kurzfristiger orientierten Händlern
die
Marktschwankungen
zugute
kamen.
Event-Driven-Manager
mit
Schwerpunkt
auf
Unternehmensanleihen erzielten ebenfalls positive Renditen, nachdem sie seit der Verkaufswelle im
riskanten Kredit- und Energiesektor Mitte 2014 Verluste erlitten hatten.
Am schwächsten entwickelten sich im Berichtsquartal Manager mit einem Engagement in europäischen
Aktien, da von Mai bis zum Brexit-Votum eine starke Risikoaversion um sich griff. Auch systematische
marktneutrale Fonds waren davon betroffen, da die Marktregimes sich im Berichtsquartal verschoben.
Die Protection-Strategien sorgten für ein wenig Entlastung, als der VIX Ende Juni einen Höhepunkt
erreichte. Angesichts des schwierigen Umfelds im 2. Quartal war die Wertentwicklung stabil und das
Volatilitätsniveau des Portfolios blieb im Rahmen der Erwartungen.
Beste Beiträge zur Gesamtperformance YTD per 30.6.2016 (geschätzte Angaben)
+1,07%

Two Sigma Compass Enhanced Cayman Fund Ltd
+0,63%

ZP Offshore Utility Fund Ltd
+0,54%

Quantica Managed Futures Fund Inc
Schwächste Beiträge zur Gesamtperformance YTD per 30.6.2016 (geschätzte Angaben)
-1,00%

Paulson Enhanced Ltd
-0,82%

H2O Vivace
-0,46%

NPJ Global Opportunities Fund
Anlageaufteilung nach Rücknahmefrequenz (einschliesslich verbleibende Sperrungen)
per 1. Juli 2016
Täglich
Wöchentlich
Monatlich
Dreimonatlich
Mehr als 3 Monate
Total
4,82%
7,08%
48,60%
39,22%
10,20%
109,92%2
Weitere Informationen sind erhältlich bei:
Thomas Amstutz
Tel. +41 (0)41 760 62 60
[email protected]
Hinweise an die Redaktion
ALTIN AG
Die ALTIN AG wurde im Jahr 1996 ins Leben gerufen und ist an der SIX Swiss Exchange sowie an der Londoner Börse
notiert. Sie zählt zu den führenden Investmentunternehmen der Schweiz im Bereich alternative Anlagen. Zurzeit ist
ALTIN in mehr als 35 Hedgefonds investiert, die verschiedene Anlagestrategien verfolgen. Ziel von ALTIN ist das
Erreichen einer absolut positiven Jahresrendite in USD bei einer Volatilität, die unter derjenigen der Aktienmärkte
liegt. Diese Eigenschaften sowie die schwache Korrelation zu den Aktienmärkten machen ALTIN zur idealen
Ergänzung für diversifizierte Portfolios.
www.altin.ch
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Das Brutto-Exposure von ALTIN per 1. Juli 2016 betrug 109,92% (gegenüber 127,62% per 1. April 2016).
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