REIT ウィークリー・ニュース

REIT ウィークリー・ニュース
2016 年 7 月 6 日
パフォーマンス
* 2016 年 7 月 5 日現在
現地通貨ベース（課税前分配金込み）
1 ヶ月
年初来
1年
3 年 (年率)
5 年 (年率)
S&P Global REIT
3.96%
11.24%
17.13%
13.15%
12.23%
S&P United States REIT
7.17%
14.57%
22.87%
13.70%
12.13%
S&P Europe REIT
-10.20%
-9.55%
-6.28%
9.26%
6.71%
S&P United Kingdom REIT
-16.60%
-18.57%
-17.49%
5.45%
5.18%
S&P Australia REIT
5.12%
17.94%
24.92%
18.44%
18.72%
S&P Hong Kong REIT
11.65%
17.26%
19.87%
15.67%
17.84%
S&P Singapore REIT
4.74%
11.43%
2.44%
6.07%
8.42%
-2.61%
7.67%
8.83%
13.37%
16.77%
S&P Japan REIT
（出所：S&P Dow Jones Indices のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成）
ファンダメンタルズ
* 2016 年 6 月 30 日現在
銘柄数
時価総額
（億米ドル）
S&P United States REIT
（億円）
分配利回り
国債 10 年物
（課税前）
利回り
156
8,127.96
833,847.40
3.62%
S&P United Kingdom REIT
21
540.25
55,424.24
3.98%
1.47%
0.86%
S&P Australia REIT
29
913.93
93,760.17
4.37%
1.98%
S&P Hong Kong REIT
9
204.71
21,001.29
4.35%
0.98%
S&P Singapore REIT
30
321.87
33,021.04
6.03%
1.90%
S&P Japan REIT
51
1,079.36
110,731.50
2.89%
-0.22%
（出所：S&P Dow Jones Indices、Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成）
>> 分配利回り & 国債 10 年物利回り
米国
香港
10%
10%
分配利回り
スプレッド
国債10年物利回り
分配利回り
6%
6%
2%
2%
11年01月
12年01月
13年01月
14年01月
15年01月
16年01月
英国
10年01月
12年01月
13年01月
14年01月
15年01月
16年01月
10%
分配利回り
国債10年物利回り
分配利回り
スプレッド
6%
6%
2%
2%
国債10年物利回り
スプレッド
-2%
-2%
11年01月
12年01月
13年01月
14年01月
15年01月
16年01月
豪州
10年01月
11年01月
12年01月
13年01月
14年01月
15年01月
16年01月
日本
10%
10%
分配利回り
国債10年物利回り
スプレッド
分配利回り
6%
6%
2%
2%
国債10年物利回り
スプレッド
-2%
-2%
10年01月
11年01月
シンガポール
10%
10年01月
スプレッド
-2%
-2%
10年01月
国債10年物利回り
11年01月
12年01月
13年01月
14年01月
15年01月
16年01月
10年01月
11年01月
12年01月
13年01月
14年01月
15年01月
16年01月
（出所：S&P Dow Jones Indices および Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成）
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REIT ウィークリー・ニュース
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2016 年 07 月 06 日
先週のトピックス（2016.06.27~ 2016.07.01）
米州
ナショナル・ストレージ・アフィリエイツ・トラストが大規模に施設取得
昨年株式公開したセルフストレージ施設を運営するナショナル・ストレージ・アフィリエイツ・トラストは、グリーン
ウッド・ビレッジを本拠地とする不動産投資信託で、大規模な施設取得を行っている。同社によると、総額 1 億 9,000
万米ドルで米国の 6 州において 29 のセルフストレージ施設を取得し、そのうち 22 の施設はカリフォルニア州で約 1 億
5,400 万米ドルとのこと。「2016 年第 1 四半期末以降 54 の施設で 36,500 ユニット以上をおよそ 3 億 9,000 万米ドル
で取得し、また 2015 年第 4 四半期末以降で 71 の施設で 44,000 ユニット以上をおよそ 4 億 8,000 万米ドルで取得する
計画で、これらの契約は既に締結済みか、現在交渉中である」と、最高経営責任者アーレン・ノードハゲンは声明の中
で述べた。
米国
欧州
UK コマーシャル・プロパティ・トラストが 2 つの不動産を売却
UK コマーシャル・プロパティ・トラストはサンブリー・オン・テムズにあるオフィス物件、ドルフィンハウスの売却
を完了し、先月上旬にはロンドンのセントジェームズにある 6 アーリントンストリートの売却を完了させた。今回の売
却はそれぞれ別々の取引として行われ、その総額は 4,560 万英ポンドで 2016 年 3 月 31 日の市場価値に 14％のプレミ
アムを上乗せした額となった。ドルフィンハウスは、4 万平方フィートのオフィス物件で英国の住宅開発会社に売却さ
れた。UK コマーシャル・プロパティ・トラストは 2006 年にドルフィンハウスを買収し、同社が保有する開発権を
使って、住宅開発計画に対する同意を得ながら同物件の運営を主導してきた。
英国
KKR 社が総額 7 億 3,900 万米ドルを調達
KKR 社は、欧州においては同社初となる不動産投資信託を組成し、総額 7 億 3,900 万米ドルを調達した。KKR 社の欧
州統括ギョーム・カスーによれば、欧州の不動産に対する投資家の需要は非常に旺盛で、欧州不動産市場は回復してき
ているものの、価格は他の地域と比べ未だ魅力的な水準にあり、また選別投資の余地が大きく、負債削減によってもう
一段の財務改善が期待できる銘柄も多いとのこと。同社は今回の資金を主にドイツ、フランス、スペイン、イタリアそ
して英国に配分する意向。
欧州
アジア・パシフィック
ビバ・エネルギーREIT が IPO 予定
バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチとドイチェによるリサーチレポートがリリースされた後、割高なものになると
考えられていた不動産投資信託ビバ・エネルギーREIT の IPO 価格がどうなるのかについて、市場アナリストの間で戸
惑いの声が聞こえた。バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチのアナリストの試算によると、同リートの時価総額は
13 億豪ドルから 17 億豪ドルの間におさまると見られている。それはビバ・エネルギーREIT の想定価格が純有形資産
の 0.96 倍から 1.25 倍になることを意味しており、その範囲で価格が決定した場合、競合グループの平均を下回るとみ
られる。ドイチェによれば、企業価値は 15 億豪ドルから 17 億豪ドルに匹敵するとみており、またその額から利回りは
5.2％から 5.8％になると見られている。
豪州
銀行が不動産市場の過熱を警戒
日本銀行のマイナス金利政策で不動産市場が過熱の兆しを見せていることにより、日本の銀行は不動産エクスポー
ジャーの制御に乗り出した。バブル崩壊後の 2001 年に前身会社がローン・スター・ファンドに売却された東京スター
銀行の不動産部門代表である藤井道哉氏は、不動産ローンの平均期間を削減したい意向を発表した。三井住友トラス
ト・ホールディングスは、不動産価格の下方リスクが高まっていると発表した。また、三井住友フィナンシャルグルー
プは先月「不動産市場の過熱」が、最も懸念されている信用リスクの中の 1 つであると述べた。
日本
当資料は、投資の参考となる情報の提供を目的として、AMP キャピタル・インベスターズ・リミテッド（オーストラリアにおける登録番号：
AMP キャピタル・インベスターズ株式会社
ABN 59 001 777 591; AFSL 232 497）から提供された情報をもとに AMP キャピタル・インベスターズ株式会社が作成したものであり、特定の
登録番号：関東財務局長（金商）第 85 号
有価証券への投資を勧誘する目的で作成したものではございません。当資料は、各種の信頼できると考えられる情報に基づいて作成されており
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ますが、情報の正確性、完全性が保証されているものではありません。当資料中のいかなる内容も将来の投資成果及び将来の市況環境の変動等
を保証するものではありません。当資料の記述内容、数値、グラフ等は作成時点のものであり、予告なく変更される場合があります。
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