第３回金融レポート Xパート 先物取引の仕組み 店頭取引と取引所取引 売買方法 板寄せ方式とザラバ方式 寄り 寄り 引け 付き 付き http://www.dambo-33.com/kouza/zaraba.shtml 引け 東京金融先物取引所の場合（１） 扱う商品（５商品） 日本円短期金利先物 年物日本円金利先物 米ドル短期金利先物 米ドル・日本円通貨先物 日本円短期金利先物商品 東京金融取引所の場合（２） 限月（げんげつ） 3・6・9・12月の各暦月での期間3ヶ月の円の 短期金利を取引 取引単位 元本1億円 取引数量 枚 価格 100から年利率（％）を引いた数値 取引所清算機関が資金決済を行う さまざまな制度 証拠金制度 値洗い制度 値幅制限制度 清算機関制度 取引所経由 インハウス型クリアリングハウス アウトハウス型クリアリングハウス 取引所経由 取引所 売 り 手 履行 履行 決済 取引参加者 取引参加者 買 い 手 インハウス型クリアリングハウス 取引所 売 り 手 履行 決済 清算参加者 清 算 機 関 決済 清算参加者 履行 買 い 手 アウトハウス型クリアリングハウス 先物取引の利用 投機的取引 ヘッジ取引 裁定取引 先物取引に関連する法律 商品取引所法 証券取引法 金融商品取引法 先物市場で取引されるものの種類 ・商品先物 ・金融先物 先物取引の商品種類別取引比率の推移 1995年 農業 品 38% 2007年 金利 38% 工業 品 15% 株価 指数 9% 通貨 13% 農業品 11% 工業品 18% 金利 21% 株価指 数 37% 先物市場が成立する条件 商品が大量に流通していること 商品の品質が同質的であること 商品の価格変動が大きいこと 商品先物 工業品 金，銀，白金，アルミニウム，ゴム等 農業品 とうもろこし，大豆，小豆，粗糖等 エネルギー商品 ガソリン，灯油，原油等 金融先物 債券 日本国債 金利 ユーロ3ヵ月金利等 通貨 ドル/円，ユーロ/円等 株価指数 TOPIX，日経株価指数等 代表的な先物取引 商品先物取引 債券先物取引 通貨先物取引 金利先物取引 株価指数先物取引 受渡決済 差金決済 主な先物取引所と商品 上場商品（先物） 東京金融取引所 金利，為替 東京証券取引所 債券、株価指数 大阪証券取引所 債券、株価指数 東京工業品取引所 工業品，エネルギー商品 東京穀物商品取引所 農業品 中部大阪商品取引所 工業品，農業品，エネル ギー商品 農業品 関西商品取引所 東京穀物商品取引所のとうもろこし先物取引の概要 標準品 アメリカ産とうもろこしUSDA規格 限月 １，３，５，７，９，１１、月の６限月 取引単位 １００，０００ｋｇ 呼値の単位 １，０００ｋｇ当たり１０円 取引最終日 受渡月の前月１５日 受渡期間 受渡月の１日から末日まで 受渡場所 鹿島千葉川崎横浜の港の埠頭 東京証券取引所の長期国債先物取引の概要 対象銘柄 限月 長期国債標準物（金利６％，残存期間 １０年） ３月、６月、９月、１２月の３限月 取引単位 額面１億円 呼値の単位 額面１００円当たり１銭 値幅制限 前日の最終値段から上下２円 受渡決済期日 各限月の２０日 取引最終日 受渡決済期日の７日前 東京金融取引所のユーロ円３ヵ月金利先物取引の概要 限月 ３月，６月，９月，１２月の１２限月 取引単位 元本１億円 値幅制限 なし 取引最終日 限月第３水曜日の２営業日前 最終決済日 取引最終日の翌営業日 最終決済方法 差金決済 東京金融取引所の米ドル・日本円通貨先物取引の概要 限月 ３月，６月，９月，１２月の５限月 取引単位 １万ドル 値幅制限 なし 取引最終日 限月第３水曜日の２営業日前 最終決済日 限月第３水曜日 最終決済方法 受渡決済 大阪証券取引所の日経平均株価先物取引の概要 限月 ３月，６月，９月，１２月の５限月 取引単位 日経平均株価×１０００円 値幅制限 前日の最終の指数の５％程度 取引最終日 限月の第２金曜日の前日 最終決済方法 差金決済 先物取引の歴史 先物取引のはじまり 商品経済の発生 多彩で広域な商業 商業を円滑にするための商品取引所が誕生 取引市場の変化 現物取引では追いつかないほどの取引量 先渡り取引の発生 先物取引への転換 日本での先物取引の歴史 アメリカよりも早く先物取引が始まる 米の取引量が増大 大阪商人が生み出した「つめかえし取引」 先物価格の決定理論 商品先物市場に参加する目的 先物価格とは何か？ 先物価格決定の理論 価格決定の具体例 （為替）
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