DE - Credit Suisse Structured Products

Indikativ per 23. Mai 20161
Zeichnungsfrist bis 10. Juni 2016, 15.00 Uhr MEZ
Dieses komplexe Produkt gilt nicht als Beteiligung an einer kollektiven Kapitalanlage im Sinne des Bundesgesetzes über
die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und untersteht keiner Genehmigungspflicht und keiner Aufsicht der Eidgenössischen
Finanzmarktaufsicht FINMA. Die Anleger tragen das Emittentenrisiko. Weitere Informationen erhalten Sie in der
Produktdokumentation des Emittenten oder bei der Vertriebsstelle. Bei diesem Dokument handelt es sich um
Marketingmaterial, das bei keiner Aufsichtsbehörde gemeldet oder eingereicht wurde. Anleger sollten sich bewusst sein,
dass der Wert von Anlagen und der von ihnen generierte Ertrag sowohl sinken als auch steigen können. Unter Umständen
erhalten Sie Ihren angelegten Betrag nicht zurück.
Coupon von 8.30% p.a.
Laufzeit 5 Jahre
USD Credit Linked Note
Markit North American High Yield CDX Index Series 26
Valor: 31562282 / ISIN: CH0315622826
Ausstehender
Kapitalbetrag
100% des Kapitalbetrags abzüglich
1/100 für jeden Referenzschuldner
bei dem ein Kreditereignis eintritt
Kapitalschutz
Nein
Zeichnungsgebühr
Verkaufsrestriktionen
Wesentliche indikative Bedingungen
Emittent
(Schuldner)
Credit Suisse AG, Zürich, handelnd durch ihre
Zweigniederlassung Nassau, Bahamas (A2/A)2
Lead Manager /
Calculation Agent
Credit Suisse AG, Zurich
Coupon
8.30% p.a.,bezahlt auf den
ausstehenden Kapitalbetrag
Couponzahlung
Jährliche Auszahlung
Kreditereignisperiode
Rückzahlung bei Verfall
Referenzschuldner
Basket
100% vom ausstehenden
Kapitalbetrag
Basket aus 100 gleichgewichteten
Referenzschuldnern, die den Markit North
American High Yield CDX Index Series 26
bilden (siehe Referenzbasket auf Seite 3)
Handelstag
10. Juni 2016
Zahlungstag
Rückzahlungstag
60 Tage vor dem Handelstag bis zum
Rückzahlungstag, vorbehaltlich einer
Verlängerung3
17. Juni 2016
4
Mindestanlage
USD 10'000 (Erhöhungen in
Schritten von USD 1'000 möglich)
USD 1’000
Kapitalbetrag
USD 1’000
2
3
4
siehe Seite 5
Dieses Produkt könnte für Sie interessant sein, wenn
■ Sie regelmässige Einnahmen möchten.
■ Ihnen eine Anlage zusagt, die an das Kreditrisiko der
Referenzschuldner gekoppelt ist.
So funktioniert es
Die Credit Linked Note («die Note») zahlt einen Coupon von
8.30% p.a. und wird zu 100% des Nominalwerts zurückbezahlt,
solange kein Kreditereignis bei einem der 100 Referenzschuldner
eintritt.
Im Falle von einem oder mehreren Kreditereignissen reduziert sich
die Rückzahlung bei Verfall um 1/100 (1%) für jeden
Referenzschuldner bei dem ein Kreditereignis eingetroffen ist, wie
auf Seite 2 dargestellt. Dementsprechend wird auch der
ausstehende Kapitalbetrag, auf dem die Couponzahlung basiert,
reduziert.
Kreditereignis
Ein Kreditereignis tritt ein, falls einer der Referenzschuldner:
Konkurs geht,
seine ausstehenden Verbindlichkeiten nicht begleichen kann.
21. Juni 2021
Währung/Nominalwert
1
1%
Index Beschreibung
Der Markit North American High Yield CDX Index Series 26 ist
ein
gleichgewichtetes
Portfolio
von
100
liquiden
Nordamerikanischen „Sub-Investment Grade“ Kreditschuldnern.
Das Portfolio beinhaltet nur Anlagen von „Sub-Investment Grade“
Kreditschuldnern und bleibt während der ganzen Laufzeit des
Produkts unverändert. Zudem ist das Portfolio über verschiedene
Alle in diesem Dokument erwähnten Bedingungen sind nur indikativ und werden am Ende der Zeichnungsfrist bestätigt oder angepasst.
Datum der letzten Ratingänderung des Emittenten (Moody's: 11.01.2016 / S&P: 02.07.2013).
Bei Eintritt eines potenziellen Kreditereignisses beim Referenzschuldner kann sich der Rückzahlungstag verschieben und sich die Kreditereignisperiode verlängern, beides in
Übereinstimmung mit den Emissionsbedingungen dieser Credit Linked Note.
Der Rückzahlungstag unterliegt einem Rückzahlungsaufschub (siehe “Aufschub des Rückzahlungstermins und der Auszahlungen“ unter “Wichtige Hinweise für Anleger“
und den entsprechenden Bestimmungen auf dem Termsheet).
1/6
Sektoren breit diversifiziert. Nordamerikanische „Sub-Investment
Grade“
Kreditschuldner
sind
generell
anfälliger
auf
Verschlechterungen der Gesamtwirtschaft im Vergleich zu
Nordamerikanischen „Investment Grade“ Kreditschuldnern. Eine
neue Markit North American High Yield CDX Index Series wird
halbjährlich im März und September lanciert. Seit der Lancierung
der ersten Serie ist bei 38 Referenzschuldnern ein Kreditereignis
eingetroffen, mit maximal 18 Kreditereignissen in einer einzigen
5-jährigen Serie.
Szenarien-Analyse
a)
Kein
Kreditereignis
tritt
während
der
Kreditereignisperiode bei den Referenzschuldnern ein
(bester Fall)
Sie erhalten den Coupon von 8.30% p.a., der auf dem
Kapitalbetrag berechnet wird, für die entsprechene
Couponperiode.
Sie erhalten 100% des Nominalwerts am Rückzahlungstag.
b) 1 bis 100 Kreditereignisse treten während der
Kreditereignisperiode bei den Referenzschuldnern ein
Der ausstehende Kapitalbetrag reduziert sich um 1/100
(=1%) für jeden Referenzschuldner bei dem ein
Kreditereignis eingetroffen ist.
Sie erhalten den Coupon von 8.30% p.a., der auf dem
ausstehenden Kapitalbetrag berechnet wird, für die
entsprechende Couponperiode.
Sie erhalten den ausstehenden Kapitalbetrag am
Rückzahlungstag. Dies führt zu einem teilweisen Verlust des
eingestetzen Kapitals. Je mehr Kreditereignisse bei den
Referenzschuldnern eintreten, desto höher fällt der Abzug
vom Kapitalbetrag aus.
Falls bei 100 Referenzschuldner ein Kreditereignis
eingetroffen ist (schlechtester Fall), reduziert sich der
ausstehende Kapitalbetrag auf 0. Dies führt zu einem
vollständigen Verlust des eingesetzen Kapitals.
Hauptvorteile
Am Rückzahlungstag hat der Emittent die Verfplichtung
diese Note zu 100% des Nominalwerts zurückzuzahlen,
solange
während
der
Kreditereignisperiode
kein
Kreditereignis bei einem Referenzschulder im Basket
eingetroffen ist.
Hohe Diversifikation (Risiko gegenüber 100 liquiden „SubInvestment Grade“ Kreditschuldnern)
Sie erhalten den Coupon von 8.30% p.a., der auf dem
ausstehenden Kapitalbetrag berechnet wird.
Hypothetische Szenarien*
Anzahl KreditAusstehender
ereignisse
Kapitalbetrag
(Rückzahlungsbetrag)
Gesamte Rückzahhlungs
Coupon-betrag &
zahlung über
gesamte
die Laufzeit Couponzahlung
0
1000.000
41.592%
141.592%
1
990.000
41.176%
140.176%
2
980.000
40.760%
138.760%
930.000
38.681%
131.681%
850.000
35.353%
120.353%
…
7
…
15
…
100
0.000
0.000%
0.000%
(schlechtester
Fall)
* Annahmen für Hypotethische Szenarien:
- Alle Kreditereignisse ereignen sich vor der ersten Couponzahlung (schlechtester Fall)
- Gesamte Couponzahlungen geht von keinen
Zeitwertanpassungen aus
Die Hypothetischen Szenarien basieren auf der
Annahme, dass der Emittent zahlungsfähig ist.
Nachfolgend finden Sie eine detaillierte Beschreibung
des Emittentenrisikos.
Hauptrisiken
Emittentenrisiko und Marktrisiko
Kein Kapitalschutz
Die Couponzahlung ist auf 8.30% p.a., basierend auf dem
ausstehenden Kapitalbetrag, limitiert.
Diese Note ist an die Bonität der Referenzschuldner im
Basket gebunden.
Die
Wahrscheinlichkeit
eines
Kreditereignisses bei den Referenzschuldnern im Basket
hängt unter anderem von der finanziellen Situation der
Referenzschuldner, den allgemeinen wirtschaftlichen
Bedingungen, dem Zustand bestimmter Finanzmärkte, den
politischen Ereignissen, den Entwicklungen oder Trends in
bestimmten Branchen sowie auch von der Veränderung der
geltenden Zinssätze ab. Potenzielle Anleger sollten Ihre
eigenen Untersuchungen und Analysen in Bezug auf die
Bonität der Referenzschuldner und der Wahrscheinlichkeit
eines Kreditereignisses durchführen.
Die Referenzschuldner im Basket sind Nordamerikanische
„Sub-Investment Grade“ Kreditschuldner. Im Vergleich zu
Nordamerikanischen „Investment Grade“ Kreditschuldnern
sind Anleger grösseren Risiken ausgesetzt, da
Nordamerikanische
„Sub-Investment
Grade“
Kreditschuldner generell anfälliger auf Verschlechterungen
der Gesamtwirtschaft sind. Daher ist das Risiko, dass ein
Kreditereignis bei einem der Referenzschuldner eintritt,
generell höher verglichen mit einer Anlage, die an die
Bonität von Nordamerikanischen „Investment Grade“
Kreditschuldnern gekoppelt ist.
2/6
Sollte während der Kreditereignisperiode bei 1 oder
mehreren Referenzschuldnern ein Kreditereignis eintreten,
reduziert sich der ausstehende Kapitalbetrag um 1/100
(1%) für jeden Referenzschuldner bei dem ein
Kreditereignis
während
der
Kreditereignisperiode
eingetroffen ist (USD 0 für das 100. Kreditereignis). Tritt
dies ein, werden auch die Couponzahlungen auf dem
ausstehenden Kapitalbetrag berechnet.
Sie sind während der ganzen Kreditereignisperiode, welche
60 Tage vor dem Handelstag beginnt und bis zum
Rückzahlungstag
andauert,
einem
Kreditereignis
ausgesetzt.
Diese Note kann während der Laufzeit deutlich unter dem
Ausgabepreis handeln, selbst wenn bei keinen
Referenzschuldner ein Kreditereignis eingetreten ist.
Weitere Informationen bezüglich Hauptrisiken und weitere
Risiken finden Sie unter «Wichtige Hinweise für Anleger».
Referenzschuldner Basket / Basiswert(e)
No.
Referenzschuldner
Moody's
S&P
Sektor
Land
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
Advanced Micro Devices Inc
AK Steel Corp
Alcatel-Lucent USA Inc
Ally Financial Inc
American Axle & Manufacturing Inc
Amkor Technology Inc
Aramark Services Inc
Avis Budget Group Inc
Avon Products Inc
Ball Corp
Beazer Homes USA Inc
Bombardier Inc
Boyd Gaming Corp
CalAtlantic Group Inc
California Resources Corp
Calpine Corp
CCO Holdings LLC
CenturyLink Inc
Chesapeake Energy Corp
CIT Group Inc
Communications Sales & Leasing Inc
Community Health Systems Inc
CSC Holdings LLC
DR Horton Inc
DaVita HealthCare Partners Inc
Dell Inc
Deluxe Corp
DISH DBS Corp
Dynegy Inc
Energy Transfer Equity LP
Equinix Inc
First Data Corp
Frontier Communications Corp
Genworth Holdings Inc
HCA Inc
HD Supply Inc
iHeartCommunications Inc
International Lease Finance Corp
iStar Inc
JC Penney Co Inc
K Hovnanian Enterprises Inc
KB Home
L Brands Inc
Lennar Corp
Caa1
B3
B3
Ba3
B1
B1
Ba3
Ba3
Ba2 *
Ba1
B3
B2
B2
Ba2
Caa1
Ba3
B1
Ba2
Caa2
B1
B2
NR
Ba2
Ba1
Ba3
Ba2
Ba1
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B2
Ba2
Ba3
B2
Ba3
Ba3
B1
B1
Caa2
Ba1
B2
B3
Caa3
B2
Ba1
Ba2
CCC+
BBB+
BB+
BBBB
BB
BBB
BB+
BB
B
BB
CCC+
B+
NR
BB
CCC
BB+
B+
B+
BBBB+
BB
BB+
BB
BBB+
BB
BB
B+
BBNR
BB
BBCCC
NR
B+
B
NR
B
BB+
BB
Technology
Basic Materials
Communications
Financial
Consumer, Cyclical
Technology
Consumer, Cyclical
Consumer, Non-cyclical
Consumer, Non-cyclical
Industrial
Consumer, Cyclical
Industrial
Consumer, Cyclical
Consumer, Cyclical
Energy
Utilities
Communications
Communications
Energy
Financial
Financial
Consumer, Non-cyclical
Communications
Consumer, Cyclical
Consumer, Non-cyclical
Technology
Consumer, Non-cyclical
Communications
Utilities
Energy
Financial
Technology
Communications
Financial
Consumer, Non-cyclical
Consumer, Cyclical
Communications
Financial
Financial
Consumer, Cyclical
Consumer, Cyclical
Consumer, Cyclical
Consumer, Cyclical
Consumer, Cyclical
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CANADA
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3/6
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
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71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
Level 3 Communications Inc
Liberty Interactive LLC
MBIA Insurance Corp
Meritor Inc
MGIC Investment Corp
MGM Resorts International
Navient Corp
New Albertsons Inc
NOVA Chemicals Corp
NRG Energy Inc
Olin Corp
Owens-Illinois Inc
Pactiv LLC
Parker Drilling Co
PHH Corp
PolyOne Corp
PulteGroup Inc
RR Donnelley & Sons Co
Radian Group Inc
Realogy Group LLC
Rite Aid Corp
Royal Caribbean Cruises Ltd
Sabine Pass Liquefaction LLC
Safeway Inc
Sanmina Corp
Sealed Air Corp
Sears Roebuck Acceptance Corp
Springleaf Finance Corp
Sprint Communications Inc
SUPERVALU Inc
T-Mobile USA Inc
Talen Energy Supply LLC
Targa Resources Partners LP
Teck Resources Ltd
TEGNA Inc
Tenet Healthcare Corp
Tesoro Corp
ADT Corp/The
AES Corp/VA
Hertz Corp/The
McClatchy Co/The
Neiman Marcus Group LLC/The
New York Times Co/The
Toys R Us Inc
TransDigm Inc
Transocean Inc
Ba3
Ba3
Caa1
B1
B1 (hyb)
Ba3
Ba3
NR
Ba1
Ba3
Ba1
Ba3
Caa2
B3
Ba3
Ba2
Ba1
Ba3
Ba3
Ba3
B2
Ba1
Ba2
B2
Ba2
Ba3
Caa2
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Ba3
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Caa1
B3
B1
B3
B1
B2
BB
BB
NR
B+
NR
B+
BB
B+
BB+
BBBB+
BB
B
BB
BB
BB+
BBNR
BBB
BB+
NR
B+
BB
BB
CCC+
B
B
B+
NR
B+
BBB+
BB+
B
BB+
NR
BB
B+
BBBBBB
BB-
Communications
Communications
Financial
Consumer, Cyclical
Financial
Consumer, Cyclical
Financial
Consumer, Cyclical
Basic Materials
Utilities
Basic Materials
Industrial
Industrial
Energy
Financial
Basic Materials
Consumer, Cyclical
Consumer, Non-cyclical
Financial
Financial
Consumer, Cyclical
Consumer, Cyclical
Energy
Consumer, Non-cyclical
Industrial
Industrial
Consumer, Cyclical
Financial
Communications
Consumer, Non-cyclical
Communications
Utilities
Energy
Basic Materials
Communications
Consumer, Non-cyclical
Energy
Consumer, Non-cyclical
Utilities
Consumer, Non-cyclical
Communications
Consumer, Cyclical
Communications
Consumer, Cyclical
Industrial
Energy
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
Unisys Corp
United Rentals North America Inc
United States Steel Corp
Universal Health Services Inc
Valeant Pharmaceuticals International Inc
Vulcan Materials Co
Weatherford International Ltd
Whiting Petroleum Corp
Windstream Services LLC
Yum! Brands Inc
B2
Ba3
B3
Ba1
B2
Ba1
NR
Caa1
B1
Ba3
B+
BBB
BB+
B
BBB
BBB+
NR
BB
Technology
Consumer, Non-cyclical
Basic Materials
Consumer, Non-cyclical
Consumer, Non-cyclical
Industrial
Energy
Energy
Communications
Consumer, Cyclical
Wichtige Hinweise für Anleger
Mögliche Konflikte / Entschädigung
In Verbindung mit diesem komplexen Produkt kann der
Emittent und/oder seine verbundenen Unternehmen Dritten,
einschliesslich verbundenen Unternehmen, Vergütungen
zahlen, die in die Bedingungen dieses Produkts eingerechnet
sein können. Der Emittent und/oder seine verbundenen
UNITED STATES
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CANADA
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CANADA
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CAYMAN
ISLANDS
UNITED STATES
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SWITZERLAND
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Unternehmen können Dritten solche Vergütungen auch in der
Form eines Abschlags auf den Produktpreis gewähren. Weitere
Informationen sind im vereinfachten Prospekt zu finden. Der
Erhalt oder der potenzielle Erhalt dieser Vergütungen kann zu einem
Interessenkonflikt führen. Die interne Ertragsallokation kann zu einem
ähnlichen Effekt führen. Zudem können Dritte oder die Bank des Anlegers
eine Provision/Courtage in Verbindung mit dem Kauf oder der Zeichnung
4/6
der komplexen Produkte erheben. Anleger können weitere Informationen
von ihrer Bank bzw. von der Vertriebstelle anfordern.
Emittentenrisiko
Dieses Produkt ist eine Art Schuldverschreibung, die ein Darlehen an den
Emittenten darstellt. Sie tragen das Risiko, dass der Emittent seine
Zahlungsverpflichtungen Ihnen gegenüber nicht erfüllen kann. Das heisst,
wenn der Emittent in Verzug gerät oder insolvent wird, können Ihre Anlage
und jegliche künftigen Couponzahlungen gefährdet sein, und es droht ein
Teil- oder Totalverlust Ihres angelegten Kapitals. Die Mindestrückzahlung
stellt keinen Schutz vor einem solchen Verlust dar.
weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Abschluss einer
Finanztransaktion dar. Der Emittent ist nicht zur Emission dieses Produkts
verpflichtet. Sofern nichts Abweichendes ausdrücklich erwähnt wird, ist
der Emittent nicht verpflichtet, in die Basiswerte zu investieren, und die
Investoren haben keinen Anspruch auf die Basiswerte respektive deren
Ausschüttungen. Die anderen, neben dem Emittenten genannten Parteien
garantieren weder die Rückzahlung des angelegten Kapitals noch die
finanzielle Rendite des Produkts, falls dies nicht ausdrücklich so ausgesagt
wird.
Kein Kapitalschutz
Bei dieser Anlage gibt es keinen Kapitalschutz. Ein Kreditereignis bei
einem/mehreren Referenzschuldner(n) kann zu einem teilweisen oder
vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals führen.
Steuerliche Behandlung in der Schweiz
Keine Schweizer Verrechnungssteuer. Keine Schweizer Emissionsabgabe.
Sekundärmarkttransaktionen unterliegen für Anleger mit Domizil Schweiz
der eidgenössischen Umsatzabgabe (0.15 %). Für Privatanleger mit
Domizil Schweiz unterliegt die Couponzahlung der Einkommensteuer.
Dieses Produkt unterliegt der EU-Zinsbesteuerung für schweizerische
Zahlstellen in Höhe von 35%.
Renditebegrenzung
Die Rendite dieses Produkts ist begrenzt. Unter bestimmten Umständen
kann mit einer Direktanlage in die Referenzschuldner eine höhere Rendite
erzielt werden.
Währungsrisiko
Wenn eine Anlage nicht auf Ihre Heimatwährung lautet, können sich
Wechselkursänderungen negativ auf Wert, Preis oder Ertrag auswirken.
Marktrisiko
Während der Laufzeit des Produkts hängt dessen Wertentwicklung von
den allgemeinen globalen Wirtschaftsbedingungen sowie den politischen
und ökonomischen Faktoren in einzelnen Ländern ab. Insbesondere
können sich Marktpreisänderungen (z. B. Zinsen, Aktienkurse,
Wechselkurse oder Rohstoffpreise) negativ auf die Bewertung des
Produkts auswirken. Wenn Sie das Produkt vor dem Rückzahlungstag
verkaufen, kann dies zu einem Verlust Ihres Kapitals und/oder zu einer
schlechten Rendite führen. Ein allfälliger Mindestrückzahlungsbetrag oder
Kapitalschutz (sofern anwendbar) gilt nur am Rückzahlungstag.
Sekundärmarkt/Liquiditätsrisiko
Wenn Sie versuchen, dieses Produkt zu verkaufen, kann es sein, dass Sie
keinen Käufer finden oder dass der Verkaufspreis unter dem Ankaufspreis
liegt.
Rückzahlungsrisiko
Die Produktbedingungen erlauben es dem Emittenten unter Umständen
das Produkt aufgrund bestimmter steuerlicher Ereignisse oder
Änderungen von Gesetzen frühzeitig zu einem vom Emittenten
festgelegten Wert zurückzuzahlen.
Keine Forderungen gegenüber den Referenzschuldnern
Sie können aus dem Produkt keine Forderungen gegenüber den
Referenzschuldnern geltend machen und haben keinen Anspruch auf
Zinsen oder Rechte aus Obligationen der Referenzschuldner. Eine
Investition in das Produkt ist nicht äquivalent zu einer Investition in die
Obligationen der Referenzschuldner.
Aufschub des Rückzahlungstermins und der Auszahlungen
Wenn beim Rückzahlungstag ein potentielles Kreditereignis vorliegt oder
ein Beschluss des ISDA5-Komitees noch aussteht, kann die Rückzahlung
des Produkts erheblich verschoben werden.
Zweck dieses Dokuments
Bei diesem Dokument handelt es sich um Marketingmaterial.
Es beschreibt nur einige Hauptmerkmale des Produkts. Es ist weder ein
vereinfachter Prospekt im Sinne von Art. 5 des Bundesgesetzes über die
kollektiven Kapitalanlagen noch ein Prospekt gemäss Art. 652a/Art. 1156
des schweizerischen Obligationenrechts. Sie sollten die Produktedokumentation des Emittenten konsultieren, welche die einzigen
rechtsverbindlichen Bedingungen für dieses Produkt sowie weitere
Erläuterungen zu Risikofaktoren enthält. Bitte beachten Sie, dass diese
Produktedokumentation, die üblicherweise als definitive Bedingungen
bezeichnet wird, sowie der vereinfachte Prospekt kostenlos beim Anbieter
oder Emittenten erhältlich sind. Sie liegen möglicherweise nur in
englischer Sprache vor. Der vereinfachte Prospekt ist auch erhältlich auf
creditsuisse.com/derivatives. Die Credit Suisse AG und/oder die mit ihr
verbundenen Unternehmen geben keine Gewähr hinsichtlich der
Richtigkeit oder Vollständigkeit dieses Dokuments und lehnen jede
Haftung für Verluste und Steuerfolgen ab, die sich aus dessen
Verwendung ergeben können.
Dieses Dokument ist nicht das Ergebnis von Finanzanalysen oder
Research und unterliegt folglich nicht den von der Schweizerischen
Bankiervereinigung herausgegebenen «Richtlinien zur Sicherstellung der
Unabhängigkeit der Finanzanalyse». Das vorliegende Dokument stellt
Weitere Anlageerwägungen
Komplexes Produkt/Verantwortung des Anlegers
Dieses Produkt ist ein komplexes verbrieftes Derivat und kann mit hohen
Risiken verbunden sein. Es ist nur für Anleger gedacht, die (a) bereits
Kenntnisse oder Erfahrungen mit diesem Produkt haben oder (b) sich über
die Eigenschaften und Risiken dieses Produkts informieren, um
festzustellen, ob es ihren Anlagezielen entspricht, und die die spezifischen
Risiken (Maximalverlust, Währungsrisiko usw.), die rechtlichen,
regulatorischen, kreditmässigen, steuerlichen und buchhalterischen
Konsequenzen
sowie
eventuelle
Devisenrestriktionen
oder
Börsenkontrollvorschriften von unabhängiger Seite (wenn nötig durch
unabhängige professionelle Berater) abklären lassen, bevor sie einen
Anlageentscheid treffen. Die Anleger müssen alle involvierten Risiken
verstehen und tragen können.
Sie sollten nicht nur dieses Dokument sorgfältig durchsehen, sondern
auch die Aufklärungsbroschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel»,
erhältlich auf der Website der Schweizerischen Bankiervereinigung
(swissbanking.org/en/home/shop.htm). Die Produktedokumentation des
Emittenten enthält zusätzliche Bedingungen, Risiken und Informationen
zum Emittenten.
Die von der Credit Suisse AG und/oder mit ihr verbundene Unternehmen
stammenden Informationen und (schriftlichen oder mündlichen)
Erklärungen zu diesem Produkt dürfen nicht als Anlage-, Rechts-,
Rechnungslegungs- oder Steuerberatung oder als Empfehlung zur
Investition in dieses Produkt betrachtet werden. Die Credit Suisse AG
und/oder mit ihr verbundene Unternehmen machen keine Zusagen
bezüglich der Eignung irgendwelcher Produkte für einen bestimmten
Anleger oder bezüglich der zukünftigen Entwicklung eines Produkts.
Mitteilungen (schriftlich wie mündlich) der Credit Suisse AG und/oder mit
ihr verbundener Unternehmen dürfen nicht als Zusicherung oder Garantie
in Bezug auf die erwarteten Ergebnisse dieses Produkts betrachtet
werden.
Kreditrating
Das Rating des Emittenten wird von bankexternen Ratingagenturen
veröffentlicht und bezieht sich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieses
Dokuments. Die Credit Suisse AG lehnt jede Verantwortung und Haftung
für die Zuverlässigkeit entsprechender Kreditratings ab. Dieses
strukturierte Produkt wird von einem Unternehmen emittiert, das von
Standard & Poor’s mit A und von Moody’s mit A2 bewertet wird. Die
Bewertung von Unternehmen erfolgt in Stufen, bei Standard & Poor’s von
AAA (für die sichersten/besten) bis D (für die riskantesten/schlechtesten)
und bei Moody’s von Aaa (für die sichersten/besten) bis C (für die
riskantesten/ schlechtesten). Das Rating hat nur Orientierungs-charakter
und gibt die aktuelle finanzielle Lage des Emittenten nicht unbedingt
korrekt wieder. Es kann sich während der Laufzeit des strukturierten
Produkts auch ändern. Es besteht keine Zusicherung, dass sich das
künftige Rating des Emittenten nicht verschlechtert.
Verkaufsrestriktionen
Allgemein: Mit Ausnahme des in diesem Dokument Dargelegten wurden
oder werden keine Massnahmen ergriffen, die eine öffentliche Platzierung
dieses komplexen Produkts oder den Besitz oder Vertrieb von
Angebotsunterlagen in Bezug auf das komplexe Produkt in einer
Jurisdiktion ermöglichen, in der entsprechende Massnahmen für diesen
Zweck erforderlich sind. In keiner bzw. aus keiner Jurisdiktion erfolgt ein
Angebot, der Verkauf, die Auslieferung oder der Transfer dieses
komplexen Produkts oder des Basiswerts (bzw. der Basiswerte) bei
Rücknahme (soweit zutreffend), noch werden Angebotsunterlagen zu
diesem komplexen Produkt vertrieben, es sei denn, dies steht im Einklang
mit den jeweils anwendbaren Gesetzen und Richtlinien. Einige spezifische
Vertriebseinschränkungen sind unten aufgeführt. Weitere Informationen
ISDA steht für International Swaps and Derivatives Association. Obwohl viele in den Emissionsbedingungen enthaltene Definitionen ähnlich sein können wie die
entsprechenden Definitionen in den 2014 ISDA Kreditderivatdefinitionen, sind sie möglicherweise nicht identisch mit diesen Definitionen. Zudem enthalten diese
Emissionsbedingungen nicht sämtliche Definitionen, welche in den 2014 ISDA Kreditderivatdefinitionen verwendet werden.
5
5/6
sowie
eine
nicht
abschliessende
Liste
zusätzlicher
Vertriebseinschränkungen finden Sie in den Basisprospekten mit den
jeweils aktuellen Ergänzungen, die auf der Website der Credit Suise zur
Verfügung stehen (creditsuisse.com/derivatives).
USA: Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die
Vereinigten Staaten versandt, dorthin mitgenommen oder in den
Vereinigten Staaten oder an US Personen abgegeben werden (im Sinne
der Regulation S des US Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen
Fassung der «Act») verteilt werden. Dieses Produkt ist und wird nicht
gemäss dem Act registriert und darf ohne eine Befreiung von der
Registrierungspflicht weder innerhalb der Vereinigten Staaten noch für
Rechnung oder zu Gunsten von US Personen (im Sinne der Regulation S
des Act) angeboten, verkauft oder übertragen werden.
EWR: Jedes Angebot dieses Produkts im Europäischen Wirtschaftsraum
(EWR) unterliegt den Vorgaben der Richtlinie 2003/71/EG
(«Prospektrichtlinie») in der jeweils aktuellen Fassung sowie allfälligen
nationalen Umsetzungsmassnahmen. Daher kann in den Jurisdiktionen
des EWR keine öffentliche Platzierung erfolgen, ausser (ggf.) in
Jurisdiktionen, die im vorliegenden Dokument im Abschnitt «Wesentliche
Bedingungen» genannt werden, und jeweils im Einklang mit den
rechtlichen Vorgaben dieser Jurisdiktionen. Anleger sollten dieses
Produkt bei einer öffentlichen Emission nur zeichnen,
nachdem sie die Informationen im Prospekt gelesen haben.
Dieser wird auf der Website der Credit Suisse (www.creditsuisse.com/derivatives) veröffentlicht und kann kostenlos beim
Anbieter oder Emittenten bezogen werden. Falls auf Seite 1 unter der
Überschrift «Wesentliche Bedingungen» spezifische Informationen zum
öffentlichen
Angebot
fehlen,
wurde
bei
den
zuständigen
Aufsichtsbehörden kein Prospekt eingetragen und das Produkt darf nur
unter Einhaltung geltender lokaler Gesetze angeboten werden. Dies wird
allgemein als «Privatplatzierung» bezeichnet und umfasst beispielsweise 1)
Angebote, die sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger gemäss der
Definition in der Prospektrichtlinie richten, 2) Angebote, die sich an
Anleger richten, die Produkte mit einem Gesamtwert von mindestens EUR
100’000 je Anleger für jedes separate Angebot erwerben, oder 3)
Angebote für Produkte, deren Nominalwert mindestens EUR 100’000 pro
Einheit beträgt. Diese Marketingbroschüre stellt keinen Prospekt dar und
wurde bei keiner Aufsichtsbehörde im EWR angezeigt oder eingereicht.
Grossbritannien: Soweit dieses Dokument in Grossbritannien verteilt
wird oder dort Auswirkungen haben könnte, stellt es eine Werbung für
Finanzprodukte dar, die von der Credit Suisse (UK) Limited genehmigt ist
(ausser es wurde von der Credit Suisse AG, Zürich bereitgestellt und (i)
Sie gehören zu den Kunden, die von der Beschränkung der
Finanzwerbung ausgenommen sind, oder (ii) es wurde im Rahmen der
passiven Dienstleistungsfreiheit zur Verfügung gestellt oder (iii) es bezieht
sich auf ein Non Mainstream Pooled Investment). Die Credit Suisse (UK)
Limited ist von der Prudential Regulation Authority für die Durchführung
von Anlagegeschäften in Grossbritannien zugelassen und unterliegt der
Aufsicht der Financial Conduct Authority und der Prudential Regulation
Authority. Die eingetragene Adresse der Credit Suisse (UK) Limited ist
Five Cabot Square, London, E14 4QR. Bei dem vorliegenden
strukturierten Produkt handelt es sich nicht um eine geschützte Einlage,
die Einlagensicherung im Rahmen des Financial Services Compensation
Scheme (FSCS) gilt somit nicht für dieses Produkt. Falls der Emittent
seinen Verpflichtungen im Rahmen dieses strukturierten Produkts nicht
nachkommt (beispielsweise durch Nichtausschüttung von Erträgen oder
Nichtrückzahlung des von Ihnen eingelegten Kapitals per Laufzeitende),
stellt dieser Ausfall keinen Anspruch auf Schadenersatz gemäss FSCS
dar. Bitte beachten Sie, dass die Vorschriften des britischen Financial
Services and Markets Act 2000 in Bezug auf den Schutz von
Kleinanlegern in diesem Fall nicht auf Sie anwendbar sind.
Andere: Weder dieses Dokument noch Kopien davon dürfen in eine
anderes Hoheitsgebiet versandt werden, ausgenommen wenn dies im
Einklang
mit
den
anwendbaren
Gesetzen
steht.
Weitere
Verkaufsrestriktionen sind den rechtlich verbindlichen Dokumenten zu
entnehmen.
Markit North American High Yield CDX Index Series 26
The Markit North American High Yield CDX Index Series 26 is a service
mark of Markit Indices Limited and have been licensed for use by Credit
Suisse AG.The Markit North American High Yield CDX Index Series 26
(the “Index”) referenced herein is the property of Markit Indices Limited
(“Index Sponsor”) and hasbeen licensed for use in connection with the
Credit-Linked Notes on Markit’s North American High Yield CDX Index
Series 26. The Issuer acknowledges andagrees that the Credit-Linked
Notes on Markit’s North American High Yield CDX Index Series 26 is not
sponsored, endorsed or promoted by the IndexSponsor. The Index
Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied,
and hereby expressly disclaims all warranties (including, without limitation,
those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with
respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in
particular disclaims any warranty either as to the quality, accuracy and/or
completeness of the Index or any data included therein, the results
obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at
any particular time on any particular date or otherwise and/or the
creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a
credit event or similar event (however defined) with respect to an
obligation, in the Index at any particular time on any particular date or
otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or
otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and
the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any
person of any error therein. The Index Sponsor makes no representation
whatsoever, whether express or implied, as to the advisability entering
into, of purchasing or selling, the ability of the Index to track relevant
markets’ performances, or otherwise relating to the Index or any
transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in
connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the
needs of any party into consideration in determining, composing or
calculating the Index.
No party entering into, purchasing or selling Credit-Linked Notes on
Markit’s North American High Yield CDX Index Series 26, nor the Index
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the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment,
calculation or maintenance of the Index.
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ISDA steht für International Swaps and Derivatives Association. Obwohl viele in den Emissionsbedingungen enthaltene Definitionen ähnlich sein können wie die
entsprechenden Definitionen in den 2014 ISDA Kreditderivatdefinitionen, sind sie möglicherweise nicht identisch mit diesen Definitionen. Zudem enthalten diese
Emissionsbedingungen nicht sämtliche Definitionen, welche in den 2014 ISDA Kreditderivatdefinitionen verwendet werden.
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