Fund Information 販売用資料 2016年5月26日 日興アセットマネジメント株式会社 欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし） グラン・マルシェ 愛称： 足元で優位性が高まる 欧州社債の魅力 欧州企業が発行する社債（欧州社債）への注目が高まっています。足元で、世界経済の回復 に幾分緩慢さがみられ、金融市場では不安定な展開がみられるものの、欧州社債は底堅い 推移が続いており、今後も、資産としての魅力を高めていくと期待されます。 そこで本資料では、足元の投資環境と欧州社債の魅力について、当ファンドの主要投資対象 である外国投資信託の運用者イーユン・イップの見解をご紹介いたします。 イーユン・イップ 日興アセットマネジメント ヨーロッパ リミテッド 本資料で お伝えしたい 欧州社債 の魅力 低金利が続くなか、欧州社債の利回りは魅力的な水準にあります。 低金利が続くなか 欧州社債の利回りは魅力的な水準にあります 社債投資にとって、緩やかな経済成長は良好な投資環境とみています。 日欧のマイナス金利下で、為替ヘッジの有効性も高まっていると考えます。 魅力的な水準にある欧州社債の利回り 投資適格社債とハイ・イールド社債の 両方に投資する当ファンドの利回りは、 魅力的な水準に ＜主要資産の利回り水準＞ （2016年4月末現在） 5% 4.24% 3.84% 4% 2.70% 3% 当ファンド：主要投資対象である外国投資信託「ヨーロピアン・ ストラテジック・コーポレート・ボンド・ファンド」の最終利回り 先進国国債：シティ世界国債インデックスの最終利回り 先進国株式：MSCIワールド指数の配当利回り 先進国REIT：S&P グローバルREIT指数の分配金利回り 2% 0.84% 1% 0% 当ファンド 先進国国債 先進国株式 先進国REIT ＜当ファンドの利回りについて＞ ※ 個別債券について加重平均したものであり、債券を満期まで 保有した場合の利回りです。 ※ 利回りは将来得られる期待利回りを示すものではありません。 ※ 上記グラフ・データは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 1/11 Fund Information 販売用資料 Grand Marche 欧州社債は底堅く推移 欧州金融市場のこの1年を振り返ると、外部環境の急変や景気の先行き不透明感などを背景に、各資産の 価格変動の高まる場面が多くみられました。しかしながら、欧州社債は、魅力的な利回り水準なども下支え 材料となり、底堅く推移し、安定的な値動きとなりました。 今後の欧州経済は、緩やかな成長が続く見通しです。欧州社債は、緩やかな成長下で選好される傾向が あることから、金利収入の安定と社債価格の上昇への期待に加え、低水準にあるデフォルト率も背景に、 欧州社債の投資魅力は、一層高まると考えられます。 ＥＣＢ、包括的な 追加金融緩和を決定 ＜欧州主要資産の推移（ユーロベース）＞ 105 ＥＣＢ総裁、追加 金融緩和を示唆 110 原油価格の下落 115 中国景気の 減速懸念 ギリシャ懸念 の後退 （2015年4月初～2016年4月29日） グラフ起点を100として指数化 市場変動が高まるなか、 安定的な値動き となった欧州社債 100 95 ・ 国債：シティEMU国債インデックス ・ 投資適格社債：バークレイズ汎欧州投資適格 社債インデックス ・ ハイ・イールド社債：バークレイズ汎欧州ハイ・ イールド社債インデックス ・ 株式：ストックス・ヨーロッパ600指数（配当込） ・ REIT：S&P REITユーロ圏指数（配当込） 90 85 80 投資適格社債 国債 75 15/4 株式 15/6 ハイイールド債 REIT 15/8 15/10 15/12 ポイント 欧州は緩やかな成長が続く見通し ① ～安定成長が、社債の魅力を高める～ ＜欧州主要国のGDP成長率見通し＞ ドイツ フランス イタリア スペイン 英国 先進国 2015年 2016年予想 2017年予想 1.5% 1.5% 1.6% 1.1% 1.1% 1.3% 0.8% 1.0% 1.2% 3.2% 2.6% 2.3% 2.2% 1.9% 2.2% 1.9% 1.9% 2.0% 出所：IMF「World Economic Outlook, April 2016」 安定成長は、金利収入の安定と社債価格の上昇への 期待から、社債の魅力を一層高めると考えられます。 16/2 16/4 （年/月） ポイント ② 信頼できると判断したデータをもとに 日興アセットマネジメントが作成 低水準のデフォルト率 ～エネルギーセクターの少なさも奏功～ ＜ハイ・イールド社債のデフォルト率＞ （2015年4月時点、12ヵ月平均） 欧州 米国 グローバル 2.51% 4.43% 3.98% 出所：Moody’s 欧州ハイ・イールド社債は、 通信や銀行、内需関連の業種が中心となっており、 デフォルト率は相対的に低水準にあります。 ※上記グラフ・データは過去のものおよび予想であり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 2/11 Fund Information 販売用資料 欧州社債の追い風に Grand Marche また、足元で進められる金融緩和政策も、欧州社債の追い風となっています。ECB（欧州中央銀行）は、 2014年半ば以降、マイナス金利を導入したことに加え、その後、大規模な量的緩和に踏み切りました。今年 6月以降は、追加策として社債を購入することも決定しており、欧州社債は、低金利下での利回り面での魅 力に加え、需要拡大も追い風となり、注目が集まっています。 こうしたなか、当ファンドにおいては、市場環境の状況に応じて、欧州の投資適格社債とハイ・イールド社債 の投資比率を調整し、ポートフォリオ構築を行なっています。 2014年6月以降 E C B は マ イ ナ ス 金 利 を 導 入 量的緩和の継続による需要拡大で 期 待 さ れ る 社 債 価 格 の 上 昇 ＜ユーロ圏の政策金利と消費者物価の推移＞ （2006年1月～2016年4月） 5 ECB（欧州中央銀行） ECB（欧州中央銀行） 2017年3月まで （%） 政策金利（1週間物リファイナンス金利） 月額800億ユーロ＊1の資産購入 による量的緩和政策を実施 消費者物価指数（前年同月比） 4 ＜購入対象資産＞ 3 2 国 債 国際機関債 際機 債 資産担保証券 など 2016年6月から 社 債＊2 1 0 -1 06 07 POINT 08 09 10 11 中銀預金金利 （下限金利） 12 13 14 社債価格の上昇期待 15 16 （年） ＊1：2016年3月までは、月額600億ユーロ ＊2：ユーロ建て投資適格社債が対象 運用担当者の着眼点 ＜当ファンドの格付別構成比率*＞ （2016年4月末現在） 当ファンドでは、⾜元で、ハイ・イールド社債の⽐率をやや多めとしています。 この理由としては、 ・⾦融緩和に伴なう低⾦利環境が続くなか、 投資家がより⾼い利回りを求めていること ・欧州ハイ・イールド社債は、デフォルト率の低さが追い⾵となり、 好パフォーマンスとなっていること • ECBの量的緩和拡⼤を背景に、投資適格社債のみならず、 ハイ・イールド社債の投資魅⼒も相対的に⾼まっており、 などが挙げられ、 欧州の社債全般に好影響となっていること 引き続き、ハイ・イールド社債には投資妙味があると考えています。 そのため、より質の⾼いハイ・イールド社債と、利回りとバリュエーションの⾯ から魅⼒的と判断される「BBB」格中⼼の投資適格社債を発掘し、 投資銘柄を選定しています。 B以下 13.1% 現金・ その他 2.3% ハイ・ イールド 社債 52% A 7.8% 投資適格 社債 45% BBB 37.5% BB 39.3% *当ファンドの主要投資対象である外国投資信託に おける値です。なお、数値は四捨五入しております ので、誤差が生じる場合があります。 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 ※ 上記グラフ・データは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 3/11 Fund Information 販売用資料 為替ヘッジの有効性 Grand Marche 当ファンドにおいては、為替変動リスクの異なる2つのコースをご用意しており、お客様のリスク許容度や 為替の見通しなどに応じて、コースをお選びいただけます。 なお、欧州ならびに日本では、金融緩和政策によってマイナス金利が進んでいることから、為替ヘッジによる ヘッジコストが低水準となっています。そのため、足元の投資環境は、為替変動を敬遠されるお客様にとって も、利回り面での魅力が高まっていると考えられます。 当ファンドでは、 為替変動リスクの異なる2つのコースをご用意 Aコース 為替ヘッジあり Bコース 為替ヘッジなし 為替変動リスクを抑えた運用成果をめざします。 リスクを抑えるため、ヘッジコストがかかります。 為替変動リスクの影響を直接受けます。 為替による損益が、運用成果に反映されます。 為替ヘッジとは 為替 ッジとは、為替による変動の影響を回避する運用手法です。 為替ヘッジとは、為替による変動の影響を回避する運用手法です。 所定のヘッジコストがかかりますが、為替変動の影響を抑えた投資成果を目指す 手法です。 「為替ヘッジあり」 の場合の 利回りイメージ 投資資産の 利回り 対象通貨間 の短期金利差 （ヘッジコスト） 為替ヘッジ後に 受け取れる 利回り ※ 為替ヘッジを行なう際、対象通貨の短期金利より円の短期金利が低い場合、為替ヘッジコスト（金利差の支払い）がかかります。 また、必ずしも為替変動リスクが完全に排除されるとは限りません。 ＜ご参考：市場から想定されるヘッジコスト水準＞ （2014年4月初～2016年4月末） 1.4% ユーロ 英ポンド 米ドル 1.2% 1.0% 0.8% 日欧ともにマイナス金利が続くなか、 対ユーロでのヘッジコストは 極めて低水準に 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% 各通貨のスポットレートならびに3ヵ月銀行間金利（LIBOR）の フォワードポイントを用いて、日興アセットマネジメントが算出。 ※本データは、市場での価格水準などをもとに算出されたもので あり、取引方法などによっては、実際の為替ヘッジコストの水準 とは異なる場合があります。 -0.2% -0.4% -0.6% 14/4 14/10 15/4 15/10 16/4 （年/月） 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 ※ 上記グラフ・データは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 4/11 Fund Information 販売用資料 Grand Marche 為替市場では、英国のEU（欧州連合）離脱を巡る国民投票を6月23日に控え、その行方がイギリスポンドの 変動要因となっていることから、今後の動向に注目が集まっています。 当ファンドでは、足元でイギリスポンドに対して慎重姿勢をとっており、英国社債についてはユーロ建て債を 保有するなど、リスク抑制を考慮したポートフォリオ構築に努めています ＜通貨の見通し＞ ユーロ圏では、高水準の経常黒字が続いているものの、ECBは景気重視のスタンスを維持し、 積極的な量的緩和を進めていることなどから、対円での低下が続くと見込まれます。なお、ユーロ 安の進行は、ユーロ圏景気の下支えに大きく貢献してきた輸出にプラスに働くと見込まれます。 ユーロ 今後は、企業景況感の改善や鉱工業生産の回復などを背景に、ユーロ圏経済には、幾分明るさが 増すものと考えます。なお、ギリシャは引き続きリスク要因と考えられますが、それほど大きな影響 を与える問題には発展しないとみています。 EU離脱となった場合には同国経済への影響が懸念されるとして、英国中央銀行が慎重姿勢を示 すなど、国民投票までは予断を許さない状況と考えられます。これまでの世論調査などでは、EU残 留派と離脱派が拮抗するなど 先行きを見通しづらい状況とな ていますが EU脱退の可能性は 留派と離脱派が拮抗するなど、先行きを見通しづらい状況となっていますが、EU脱退の可能性は それほど高くないとみています。もし仮に、国民投票でEU脱退が可決されたとしても、実際の脱退 までは相当な時間を要することから、その影響は分散される可能性があります。 イギリス イギリスポンドについては、これまでの下落で割安感が見られ始めていることなどから、ここから ポンド 一段の下落余地は限定的と考えられます。また、EU脱退となった場合は中央銀行が政策金利を 引き下げるとみられるため、英国債券にとってはプラスにつながると期待されます。 ＜対円での主要通貨の推移＞ （2013年1月第1週末～2016年4月第4週末） （円） 200 各通貨高 （円安） イギリスポンド 180 160 ユーロ 140 120 100 ↑（ご参考）米ドル 80 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 各通貨安 （円高） 16/1（年/月） 信頼できると判断したデータをもとに 日興アセットマネジメントが作成 ※ 上記グラフ・データは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 本資料は、当ファンドの主要投資対象である外国投資信託「ヨーロピアン・ストラテジック・コーポレート・ボンド・ファンド」 の運用会社である日興アセットマネジメント ヨーロッパ リミテッドからのコメントをもとに作成しています。当コメントは、資 料作成時点における市場環境について、運用担当者の見方あるいは考え方等を記載したものであり、将来の市場環境 の変動や運用成果などを保証するものではありません。また、見解は変更される場合があります。 ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 5/11 Fund Information 販売用資料 Grand Marche 以下は、当ファンドの主要投資対象である外国投資信託における数値です。比率は当外国投資信託の純資産総額比です。 通 貨 別 国 別 業 種 別 構 成 比 率 構 成 比 率 構 成 比 率 日本円 0.3% イタリア 3.2% イギリス ポンド 34.2% ユーロ 65.5% その他 19.1% ルクセン ブルグ 4.7% 資本財 11.0% イギリス 49.3% ドイツ 14.1% フランス 9.7% その他 15.7% 金融 34.5% 一般消費財 11.3% 生活必需品 12.1% 格付別構成比率 0% ＡＡＡ ＡＡ 10% 20% 30% ポ トフォリオの特性値など ポートフォリオの特性値など 40% 50% 直接利回り ： 6.07% 0.0% 最終利回り : 4.24% 0.0% デュレーション : 4.92年 平均格付 ： BB Ａ 7.8% ＢＢＢ 通信 15.4% 37.5% ＢＢ 39.3% Ｂ以下 13.1% ※ 平均格付とは、データ基準日時点で当外国投資信託が保有して いる有価証券などに係る信用格付を加重平均したものであり、 当外国投資信託に係る信用格付ではありません。 ※ 利回りは、個別債券について加重平均したものです。 ※ 最終利回りは、債券を満期まで保有した場合の利回りです。 ※ 利回りは将来得られる期待利回りを示すものではありません。 ※ 上記グラフ・データは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 ファンド の特色 1 主として、欧州企業が発行する社債に投資を行ない、 インカム収益の確保と信託財産の成長をめざします。 2 日興アセットマネジメント ヨーロッパ リミテッドが運用します。 3 「為替ヘッジあり」と「為替ヘッジなし」の2つのコースがあります。 4 原則として、毎月、収益分配を行なうことをめざします。 ※市況動向および資金動向などにより、上記のような運用が行なえない場合があります。 ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 6/11 Fund Information 販売用資料 Grand Marche （円） Aコース（為替ヘッジあり） 12,000 320 11,500 280 240 11,000 基準価額 （税引前分配金再投資ベース：左軸） 10,500 10,000 9,500 9,000 200 10,230円 160 120 9,418円 基準価額 （税引前分配金控除後：左軸） 80 分配金（右軸） （円） 8,500 40 8,000 年 月 14年11月 年 月 15年2月 年 月 15年5月 年 月 14年8月 0 （円） 15年8月 年 月 15年11月 年 月 16年2月 年 月 Bコース（為替ヘッジなし） 320 11,500 11,000 基準価額 （税引前分配金再投資ベース：左軸） 280 10,500 240 10,000 200 9,500 基準価額 （税引前分配金控除後：左軸） 120 8,619円 80 9,000 8,500 8,000 7,500 14年8月 14年11月 15年2月 15年5月 160 9,364円 分配金（右軸） （円） 40 0 15年8月 15年11月 16年2月 ※基準価額は、信託報酬（後述の「手数料等の概要」参照）控除後の、分配金額は税引前の、それぞれ1万口当たりの値です。 ※基準価額（税引前分配金再投資ベース）は、税引前分配金を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください。 ※分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが、委託会社の判断により分配金額を変更する場合や分配を行なわ ない場合もあります。 ※ 上記グラフ・データは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 7/11 Fund Information 販売用資料 収益分配金に関する留意事項 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が 支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。 投資信託で分配金が支払われるイメージ 分配金 投資信託の純資産 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて 支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することにな ります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合 前期決算から基準価額が上昇した場合 10,550円 期中収益 分配金 （①+②）50円 100円 ＊50円 10,450円 10,500円 ＊500円 （③+④） ＊450円 （③+④） 前期決算から基準価額が下落した場合 10,500円 10,400円 配当等収益 ①20円 ＊80円 ＊500円 （③+④） 分配金 100円 10,300円 ＊420円 （③ ④） （③+④） 前期決算日 当期決算日 分配前 ＊50円を取崩し 当期決算日 分配後 ＊分配対象額 450円 前期決算日 当期決算日 分配前 ＊80円を取崩し 当期決算日 分配後 ＊分配対象額 420円 ＊分配対象額 ＊分配対象額 500円 500円 (注)分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および ④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。 ※上記はイメージであり、将来の分配金の支払いおよび金額ならびに基準価額について示唆、保証するものではありません。 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、 実質的には元本の一部払戻しに 相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さ かった場合も同様です。 分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合 分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合 普通分配金 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 元本払戻金 （特別分配金） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 ※元本払戻金（特別分配金）は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。 また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。 普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。 元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、 （ 特別分配金） 元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。 ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 8/11 Fund Information 販売用資料 お申込みに際しての留意事項 リスク情報 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を 割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属します。なお、 当ファンドは預貯金とは異なります。 当ファンドは、主に債券を実質的な投資対象としますので、債券の価格の下落や、債券の発行体の財務状況 や業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。また、外貨建資産に投資す る場合には、為替の変動により損失を被ることがあります。 投資対象とする投資信託証券の主なリスクは以下の通りです。 【価格変動リスク】【流動性リスク】【信用リスク】【為替変動リスク】 ※詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ※ファンドが投資対象とする投資信託証券は、これらの影響を受けて価格が変動しますので、ファンド自身に もこれらのリスクがあります。 ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。 その他の留意事項 当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし） （愛称：グラン・マルシェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として日興アセットマネジメントが作成し た販売用資料です。 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は ありません。 投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象では ありません。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはなり ません。 投資信託の運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。当ファンドをお申込みの際には、投 資信託説明書（交付目論見書）などを販売会社よりお渡ししますので、内容を必ずご確認のうえ、お客様 ご自身でご判断ください。 ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 9/11 Fund Information 販売用資料 お申込メモ 商品分類 ご購入単位 ご購入価額 ご購入不可日 ： 追加型投信／海外／債券 ： 購入単位につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。 ： 購入申込受付日の翌営業日の基準価額 ： 購入申込日が英国証券取引所の休業日、フランクフルト証券取引所の休業日、ルクセン ブルグの銀行休業日またはロンドンの銀行休業日に当たる場合は、購入のお申込みの 受付（スイッチングを含みます。）は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせ ください。 信託期間 ： 2029年5月15日まで（2014年8月19日設定） 決算日 ： 毎月15日（休業日の場合は翌営業日） ご換金不可日 ： 換金請求日が英国証券取引所の休業日、フランクフルト証券取引所の休業日、ルクセン ブルグの銀行休業日またはロンドンの銀行休業日に当たる場合は、換金請求の受付 （スイッチングを含みます。）は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ご換金代金のお支払い：原則として、換金請求受付日から起算して6営業日目からお支払いします。 手数料等の概要 お客様には、以下の費用をご負担いただきます。 ＜お申込時、ご換金時にご負担いただく費用＞ 購入時手数料 ： 購入時手数料率（スイッチングの際の購入時手数料率を含みます。）は、3.24％（税抜3％） を上限として販売会社が定める率とします を上限として販売会社が定める率とします。 ※分配金再投資コースの場合、収益分配金の再投資により取得する口数については、 購入時手数料はかかりません。 換金手数料 ： ありません。 信託財産留保額 ： ありません。 ※ 販売会社によっては、一部のファンドのみの取扱いとなる場合やスイッチングが行なえない場合があります。 詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ＜信託財産で間接的にご負担いただく（ファンドから支払われる）費用＞ 信託報酬 ： 純資産総額に対して年率1.6444％（税抜1.57％）程度を乗じて得た額が実質的な信託報酬 となります。 信託報酬率の内訳は、当ファンドの信託報酬率が年率1.0044％（税抜0.93％）、投資対象と する投資信託証券の組入れに係る信託報酬率が年率0.64％程度となります。受益者が 実質的に負担する信託報酬率（年率）は、投資対象とする投資信託証券の組入比率や当該 投資信託証券の変更などにより変動します。詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）を ご覧ください。 その他費用 ： 目論見書などの作成・交付および計理等の業務にかかる費用（業務委託する場合の委託 費用を含みます。）、監査費用などについては、ファンドの日々の純資産総額に対して 年率0.1％を乗じた額の信託期間を通じた合計を上限とする額が信託財産から支払われます。 組入有価証券の売買委託手数料、借入金の利息および立替金の利息などについては、 その都度、信託財産から支払われます。 ※組入有価証券の売買委託手数料などは、運用状況などにより変動するものであり、 事前に料率、上限額などを示すことはできません。 ※当ファンドの手数料などの合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間などに応じて異なります ので、表示することはできません。 ※詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 10/11 Fund Information 販売用資料 委託会社、その他関係法人 委託会社 ：日興アセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第368号 加入協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、日本証券業協会 受託会社 ：三井住友信託銀行株式会社 （再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社） 販売会社 ：販売会社については下記にお問い合わせください。 日興アセットマネジメント株式会社 〔ホームページ〕http://www.nikkoam.com/ 〔コールセンター〕0120-25-1404（午前9時～午後5時。土、日、祝・休日は除く。） 投資信託説明書（交付目論見書）のご請求・お申込みは 加入協会 金融商品取引業者等の名称 髙木証券株式会社 三井住友信託銀行株式会社 金融商品取引業者 登録金融機関 登録番号 近畿財務局長（金商）第20号 関東財務局長（登金）第649号 日本証券業 協会 ○ ○ 一般社団法人 日本投資顧問業 協会 一般社団法人 金融先物 取引業協会 ○ ○ 一般社団法人 第二種金融商品 取引業協会 （資料作成日現在、50音順） ■当資料は、投資者の皆様に「欧州社債ファンド Aコース（為替ヘッジあり）／Bコース（為替ヘッジなし）（愛称：グラン・マル シェ）」へのご理解を高めていただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。■掲載されている 見解は、当資料作成時点のものであり、将来の市場環境の変動や運用成果などを保証するものではありません。 11/11
© Copyright 2024 ExpyDoc
