販売用資料 ピクテ・ファンド・フラッシュ2016年5月18日 ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型） Pictet Fund Flash ここ最近の新興国株式市場について 足元で新興国株式市場は、中国の予想を下回る主要経済指標の発表や米国の利上げ時期を巡る見方などを受け て下落しています。今後、米国の底堅い景気回復や中国経済の安定化などが新興国経済・株式市場にとってプラス 材料となるものと考えられますが、当面は発表される経済指標や米国の金融政策動向に注視が必要と考えます。 1月後半から上昇基調の新興国株式、 5月以降はやや後退 新興国株式市場は2016年1月後半以降、原油・商品価 格の反発などを受けて産油国や資源国を中心に上昇し、 年初から5月16日までをみると先進国株式を上回る推移 となっています（図表1参照）。また、4月には中国から予 想を上回る3月の主要経済指標の発表が相次ぎ、中国 経済に対する過度な懸念が後退したことも追い風となり ました。 110 新興国株式 105 先進国株式 100 95 90 85 15年12月31日 16年1月30日 16年2月29日 16年3月30日 16年4月29日 ※新興国株式：MSCI新興国株価指数、先進国株式：MSCI世界株価指数、 すべて配当込み 出所：ブルームバーグのデータを使用しピクテ投信投資顧問作成 図表2：2016年5月以降、16日までの主要株式騰落率 0.2% 0.1% -0.5% -0.6% -1.3% -1.4% -2.3% -2.5% -2.9% -3.0% -3.7% -3.9% 香港ハンセン指 数（ 中国） ブラジル株式 台湾株式 上海総合指数 （ 中国） 新興国株式 ユーロ圏株式 ロシア株式 日本株式 韓国株式 先進国株式 南アフリカ株 式 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% 米国株式 ピクテ投信投資顧問株式会社 ピクテ投信投資顧問株式会社 （日次、現地通貨、期間：2015年12月31日～2016年5月16日） 2015年12月31日＝100として指数化 インド株式 しかし、足元では下落基調となっています。 5月初旬、中国国家統計局が発表した4月の製造業購買 担当者景気指数（PMI)（主に大企業をカバー）や財新/ マークイットによる4月の製造業PMI(主に中小企業をカ バー）がいずれも事前の市場予想を下回り、中国経済の 改善ペースに懸念がもたれたことに加えて、米国の地区 連銀総裁による6月の利上げの可能性を示唆する発言 などを受けて投資家のリスク回避の動きが強まったこと などから、新興国株式市場は下落率が大きくなりました。 さらに、その後も中国の貿易統計、マネーサプライ、工 業生産、小売売上高、都市部の固定資産投資などの主 要経済指標はいずれも事前予想を下回る内容となりま した。一方で、中国共産党機関誌「人民日報」で過剰債 務を警告する内容の匿名当局者のインタビュー記事が 報道されたことなどから追加景気下支え策への期待が 後退したこともマイナスとなり、中国株式の下落率は相 対的に大きくなりました。 また、ブラジルでは、年初以降、政権交代期待の高まり などを受けて大きく上昇してきましたが、経済の停滞は 深刻さを増しており、また、弾劾に向けた動きに対してル セフ大統領側の抵抗などもあり政治的な混乱が続いた ことから大きく上下する展開となりました。5月12日には 上院でルセフ大統領の弾劾法廷の設置が可決し、テメ ル副大統領が大統領代行として職務を引き継いだもの の、経済の立て直しには時間がかかるとの見方などが ブラジル株式の株価の重石となりました。 台湾株式は、4月末に発表された1－3月期の国内総生 産（GDP)が市場予想を下回り、３四半期連続のマイナス 成長となったことや、米アップルの減収見通しなどを受 けて、主力のハイテク関連企業を中心に下落率が相対 的に大きくなりました。 図表1：年初から2016年5月16日までの 新興国株式、先進国株式の株価推移 -5.6% ※新興国株式：MSCI新興国株価指数、先進国株式：MSCI世界株価指数 日本株式：TOPIX、米国株式：S&P500、ユーロ圏株式：ユーロ・ストックス50 株価指数、韓国株式：韓国総合株価指数、台湾株式：加権指数、インド株 式：センセックス指数、ブラジル株式：ブラジルボベスパ指数、南アフリカ株 式：FTSE/JSE アフリカトップ40指数、ロシア株式：ロシアRTS$指数 ※ロシア株式は米ドルベース、その他は現地通貨ベース ※期間：日本株式は2016年4月28日～5月16日、それ以外はすべて2016年 4月29日～5月16日 出所：ブルームバーグのデータを使用しピクテ投信投資顧問作成 （次ページに続く）（※将来の市場環境の変動等により、 記載の内容が変更される場合があります。） 当ページのデータは過去の実績であり、将来の運用成果等を示唆ある いは保証するものではありません。 巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 1 1 383 販売用資料 Pictet Fund Flash ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型） 当面は発表される経済指標や米国の金 融政策動向などの影響を受ける可能性 しかし、当面は引き続き、発表される経済指標の内容な どを受けて中国や米国をはじめとした世界的な景気の 先行きに対する見方や、米国の金融政策などを巡る思 惑などから、新興国株式の値動きは大きくなる可能性が あり注視が必要であると考えます。 引き続き、割安感は 新興国株式の下支えに 新興国株式のバリュエーション（投資価値評価）水準は、 先進国株式との相対感でも、また、歴史的にみても依然 として割安感があると考えられます。予想株価収益率 (PER)では、2016年4月末時点で新興国株式は11.8倍と 過去10年間（11.0倍）の平均を若干上回っていますが、 先進国株式（15.9倍）との相対では依然として割安感が あると考えられます。 また、資産ベースでみたバリュエーション指標である実 績株価純資産倍率（PBR)は、2016年4月末時点で新興 国株式は1.4倍と長期の過去平均（1995年9月末～2016 年4月末）から1標準偏差ほど下方に乖離しており、歴史 的に見て割安な水準にあります（図表3参照）。 ピクテ投信投資顧問株式会社 （月次、期間：1995年9月末～2016年4月末） 倍 3.5 3.0 +2標準偏差 2.5 +1標準偏差 2.0 平均 1.8 1.5 1.4 -1標準偏差 1.0 -2標準偏差 0.5 95年9月 00年9月 05年9月 10年9月 15年9月 ※新興国株式：MSCI新興国株価指数 出所：トムソン・ロイター・データストリームのデータを使用しピクテ投信投 資顧問作成 図表4：新興国株式の実績PBRと 5年間リターン（年率）の分布 （月次、期間：1999年6月末～2016年4月末） 50% ※アジア通貨危機やロシア危機後、新興国 経済が本格的に立ち上がり始めて以降の 1999年6月から2016年4月で算出 40% 30% ５年間リターン 年( 率 ） 世界第2位の経済大国である中国については、前述の 通り4月の主要経済指標が事前予想を下回ったり、前月 比で改善ペースの鈍化がみられたことは事実ですが、こ れまでの金融緩和や財政出動などの経済政策により経 済は全体として安定化の方向にあると考えられます。ま た、政策当局者も適度な需要刺激策の実施の必要性に ついては認めており、経済目標を下振れる可能性があ る場合には追加的な経済政策が打ち出される可能性は あると考えられます。 また、世界最大の経済大国である米国については、労 働市場の改善や個人消費などの底堅さなどから、景気 は緩やかながら回復基調にあると考えられます。米国経 済の回復は、新興国にとっても貿易を通じてプラスの恩 恵をもたらすと考えられます。一方、米国の利上げにつ いては、新興国株式をはじめとしたリスク資産への投資 意欲を短期的には減退させる可能性はあります。しかし、 足元の世界経済の動向等が考慮された場合には利上 げペースは緩やかなものになると見られます。 また、利上げの可能性については過去数年間にわたる 米ドル高・新興国通貨安基調などをみると、ある程度は 市場で織り込まれているとも考えられます。さらに中長 期的には前述の通り、米国の景気回復の恩恵が米国の 利上げに伴うマイナスの影響を打ち消していくものと期 待されます。 需給の改善やドル高基調の一服感が続けば、原油や商 品市況にもプラス材料であり、引き続き資源国中心に新 興国株式市場の追い風となることも期待されます。 図表3：長期で見た新興国株式の 株価純資産倍率（PBR) 20% 10% 0% -10% 2016年4月末時点 PBR1.4倍 -20% 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 PBR(倍） ※新興国株式：MSCI新興国株価指数 ※リターンは円換算、配当込み ※上記グラフ上の直線は近似線 出所：トムソン・ロイター・データストリーム、ブルームバーグのデータを使 用しピクテ投信投資顧問作成 当ページの図表データはあくまでも参考指数であり、当ファンドの運用実 績を示すものではありません。また、データは過去の実績であり、将来の 運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。 過去の実績では、PBRの水準とその後のリターンには高 い相関性がみられ、実績PBRが低水準をつけた後には、 良好なリターンを示してきました（図表4参照） 。 こうしたバリュエーション面での割安感は、新興国株式 の下支えになるものと考えられます。 （次ページに続く） （※将来の市場環境の変動等により、記載の内容が変 更される場合があります。） 巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 2 8 販売用資料 Pictet Fund Flash ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型） 足元の当ファンドの基準価額 について 図表5：年初来の 当ファンドの基準価額（分配金再投資後）の推移 ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型）（以下、 当ファンド）の2016年年初来の基準価額は、足元（5月16 日）まででは株式要因が市場の流れを受けてプラスとな りましたが、主要通貨に対して円高が進行したことから 為替要因のマイナスが響いています。また、5月以降で みると、市場の下落を受けて、株式要因もマイナス寄与 となりました（図表5、6参照）。 主要新興国の中では中国株式が低調な推移となりまし た。当ファンドにおいて2016年4月末時点で中国株式の 組入比率は23.4%と最も高位な組入れとなっていますが、 中国以外にもブラジルやロシアをはじめ原油や商品価 格の反発の恩恵を大いに受ける国なども含め24ヵ国、 162銘柄へと広く分散投資を行っていることなどから（図 表7参照）、当ファンドの年初来からの下落率は中国株 式の下落率に比べて小幅に留まりました（図表5参照）。 また、新興国株式の市場平均に比べても下落率は小幅 に留まりました。 （日次、期間：2015年12月30日～2016年5月16日） 2015年12月30日＝100として指数化 ブラジル株式 ロシア株式 南アフリカ株式 当ファンド（分配金再投資後） 台湾株式 中国株式 120 110 100 90 80 70 15年12月30日 16年1月29日 16年2月28日 16年3月29日 16年4月28日 ※当ファンド（分配金再投資後）：基準価額は信託報酬等控除後です。基準 価額（分配金再投資後）は購入時手数料等を考慮せず、税引前分配金を 再投資した場合の評価額を表します。また、換金時の費用・税金等は考慮 しておりません。※台湾株式：MSCI台湾株価指数、中国株式：MSCI中国株 価指数、南アフリカ株式:MSCI南アフリカ株価指数、ブラジル株式:MSCIブ ラジル株価指数、ロシア株式：MSCIロシア株価指数 すべて1営業日前 ベース、配当込み（ネット）、円換算 出所：ブルームバーグのデータを使用しピクテ投信投資顧問作成 図表6：当ファンドの基準価額変動要因分析 （期間：2015年12月30日～2016年5月16日） 今後も引き続き、配当利回り水準に魅力があり、かつ、 収益・財務基盤が健全な企業を厳選し、国、銘柄など広 く分散投資を行っていく方針です。 ※本文中の組入比率は主たる投資対象であるPGSF-新興国ハイインカム株 式ファンドの状況です。 （※将来の市場環境の変動等により、記載の内容が変 更される場合があります。） 【ご参考】設定来の当ファンドの基準価額推移 （日次、期間：2008年1月31日～2016年5月16日） 億円 8,000 円 16,000 基準価額（分配金再投資後）（左軸） 14,000 7,000 基準価額（左軸） 12,000 6,000 10,000 5,000 8,000 4,000 6,000 3,000 4,000 2,000 2,000 1,000 基準 価額 株式 為替 【 年初来】 2 0 1 5 年1 2 月3 0 日～2 0 1 6 年5 月1 6 日 2015年 12月30日 2016年 5月16日 0 08年1月 12年1月 14年1月 -380円 ※基準価額は信託報酬等控除後です。基準価額（分配金再投資後）は 購入時手数料等を考慮せず、税引前分配金を再投資した場合の評価 額を表します。また、換金時の費用・税金等は考慮しておりません。 当ページのデータは過去の実績であり、将来の運用成果等を示唆ある いは保証するものではありません。 MSCI指数は、MSCIが開発した指数です。同指数に対する著作 権、知的所有権その他一切の権利はMSCIに帰属します。 またMSCIは、同指数の内容を変更する権利および公表を停止 する権利を有しています。 ピクテ投信投資顧問株式会社 +28円 -227円 -170円 -11円 2,094円 2016年 2,296円 4月28日 -202円 -97円 -74円 -30円 -1円 2016年 2,094円 5月16日 ※上記の変動要因は、組入ファンドの価格変動要因を基に委託会社が作成し、参考情 報として記載しているものです。（データ出所：ファンドパートナー・ソリューションズ（ヨー ロッパ）エス・エイ）。組入ファンドの管理報酬等は、株式に含まれます。各項目(概算値) ごとに円未満は四捨五入しており、合計が一致しない場合があります。その他には信 託報酬等を含みます。 図表7：当ファンドの国別構成比 （2016年4月末時点） カザフスタン, アラブ首長国 0.5% 連邦, 0.5% その他の国、 預金等、その チリ, 1.8% 他, 4.5% マレーシア, 2.8% ブラジル, 7.0% 16年1月 その他 【 2 0 1 6 年5 月以降】 2 0 1 6 年4 月2 8 日～2 0 1 6 年5 月1 6 日 0 10年1月 分配金 2,474円 中国, 23.4% メキシコ, 3.4% 純資産総額(右軸) 変動要因内訳 変動額 インドネシア, 3.4% タイ, 2.4% 資源国 30.1% 高成長国 37.4% ロシア, 7.0% 南アフリカ, 7.1% 準先進国 28.1% 韓国, 9.0% 台湾, 19.1% トルコ, 2.3% ポーランド, 1.3% フィリピン, 0.9% ハンガリー, 0.7% インド, 0.7% エジプト, 0.7% チェコ, 0.5% カンボジア, ルーマニア, パキスタン, 0.5% 0.3% 0.3% 【新興国分類の説明】 ◇高成長国 ： 経済成長 率が高く、金融・政治体 制は確立していないが、 潜在的な経済成長力が 非常に高い国々 ◇準先進国 ： 先進国の 段階に入りつつあり、政 治体制が安定している 国々 ◇資源国 ： 資源を豊富 に有し、経済成長の原動 力となっている国々 ※分類はピクテ投信投資 顧問独自の分類によるも のであり、経済の発展に 伴い変更されることがあ ります。 巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 3 8 販売用資料 Pictet Fund Flash ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型） 投資リスク [基準価額の変動要因] ●ファンドは、実質的に株式等に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株式の価格変動等（外国証 券には為替変動リスクもあります。）により変動し、下落する場合があります。 ●したがって、投資者の皆様の投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割 り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なり ます。 ●ファンドは、実質的に株式に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株式の価 株式投資リスク 格変動の影響を受けます。 （価格変動リスク、 ●株式の価格は、政治経済情勢、発行企業の業績・信用状況、市場の需給等を反映して変動し、短期的 信用リスク） または長期的に大きく下落することがあります。 為替変動リスク ●ファンドは、実質的に外貨建資産に投資するため、対円との為替変動リスクがあります。 ●円高局面は基準価額の下落要因、円安局面は基準価額の上昇要因となります。 ●ファンドが実質的な投資対象とする新興国は、一般に政治・経済・社会情勢の変動が先進国と比較し て大きくなる場合があり、政治不安、経済不況、社会不安が証券市場や為替市場に大きな影響を与え ることがあります。その結果、ファンドの基準価額が下落する場合があります。 カントリーリスク ●実質的な投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化により証券市場や為替市場等に混乱が 生じた場合、またはそれらの取引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下 落したり、運用方針に沿った運用が困難となる場合があります。この他、当該投資対象国・地域におけ る証券市場を取り巻く制度やインフラストラクチャーに係るリスクおよび企業会計・情報開示等に係るリ スク等があります。 ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。 [その他の留意点] ●ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第 37 条の 6 の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。 ファンドの特色 <詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）でご確認ください> ●主に新興国の高配当利回りの株式に投資します ●特定の銘柄、国や通貨に集中せず、分散投資します ●毎月決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います ●毎月 10 日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として以下の方針に基づき分配を行います。 －分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。 －収益分配金額は、基準価額の水準等を勘案して委託会社が決定します。 毎年 2 月、5 月、8 月および 11 月の決算時には、原則として決算時の基準価額が 1 万円を超えている場合は、毎月の分配金に 1 万円を超える部分の額 および分配対象額の範囲内で委託会社が決定する額を付加して分配する場合があります（1 万円を超える部分の額が少額の場合には、分配金を付加し ないこともあります）。 －留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。 ※将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。 ※投資にあたっては、以下の投資信託証券への投資を通じて行います。 ○ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド（当資料において「新興国ハイインカム株式ファンド」という場合があります） ○ピクテ-ショートターム・マネー・マーケット JPY（当資料において「ショートターム MMF JPY」という場合があります） ※実質組入外貨建資産は、原則として為替ヘッジを行いません。 ※資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。 巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 新興イン 300416 4 8 販売用資料 Pictet Fund Flash ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型） [収益分配金に関する留意事項] 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純 資産から支払われますので、分配金が支払われると、 その金額相当分、基準価額は下がります。 分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払 われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。 また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合 前期決算日から基準価額が上昇した場合 前期決算日から基準価額が下落した場合 (注)分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および ④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。 ※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当 する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合 も同様です。 分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合 分配金の全部が元本の一部払戻し に相当する場合 普通分配金： 個別元本(投資者のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。 元本払戻金： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金(特別分配金)の (特別分配金) 額だけ減少します。 (注)普通分配金に対する課税については、「手続･手数料等」の「税金」をご参照ください。 巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 新興イン 300416 5 8 販売用資料 Pictet Fund Flash ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型） 手続・手数料等 [お申込みメモ] 購入単位 販売会社が定める 1 円または 1 口（当初元本 1 口=1 円）の整数倍の単位とします。 購入価額 購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。（ファンドの基準価額は 1 万口当たりで表示しています。） 換金価額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額とします。 換金代金 原則として換金申込受付日から起算して 7 営業日目からお支払いします。 購入・換金の 申込不可日 ルクセンブルグの銀行またはロンドンの銀行の休業日ならびに当該休業日の 2 営業日前の日においては、購入・換金のお申込みはできません。 換金制限 信託財産の資金管理を円滑に行うため、1 日 1 件 10 億円を超える換金はできません。 また、別途、大口換金には制限を設ける場合があります。 信託期間 平成 20 年 1 月 31 日（当初設定日）から無期限とします。 繰上償還 受益権の口数が 10 億口を下回ることとなった場合等には信託が終了（繰上償還）となる場合があります。 決算日 毎月 10 日（休業日の場合は翌営業日）とします。 年 12 回の決算時に、収益分配方針に基づき分配を行います。 収益分配 ※ファンドには収益分配金を受取る「一般コース」と収益分配金が税引後無手数料で再投資される「自動けいぞく投資コース」があります。ただし、販売会社によって は、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合があります。 [ファンドの費用] 投資者が直接的に負担する費用 購入時手数料 3.24%（税抜3.0%）の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を購入価額に乗じて得た額とします。 （詳しくは、販売会社にてご確認ください。） 信託財産留保額 換金時に換金申込受付日の翌営業日の基準価額に 0.3%の率を乗じて得た額が控除されます。 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 運用管理費用 （信託報酬） 毎日、信託財産の純資産総額に年1.242%（税抜1.15%）の率を乗じて得た額とします。運用管理費用（信託報酬）は、毎計算期末または信託終 了のとき信託財産中から支払うものとします。 ［運用管理費用（信託報酬）の配分(税抜)］ 委託会社 販売会社 受託会社 年率 0.35% 年率 0.75% 年率 0.05% 新興国ハイインカム株式ファンド 純資産総額の年率0.75% 投資対象 ショートタームMMF JPY 純資産総額の年率0.3%（上限） とする 投資信託証券 （上記の報酬率等は、今後変更となる場合があります。） 実質的な負担 その他の費用・ 手数料 最大年率1.992%（税抜1.9%）程度 （この値はあくまでも目安であり、ファンドの実際の投資信託証券の組入状況により変動します。） 毎日計上される監査費用を含む信託事務に要する諸費用（信託財産の純資産総額の年率0.054%（税抜0.05%）相当を上限とした額）ならびに組 入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等および外国における資産の保管等に要する費用等（これらの費用等は運用状況等により変 動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。）は、そのつど信託財産から支払われます。投資先ファンドにおいて、信託財産に課 される税金、弁護士への報酬、監査費用、有価証券等の売買に係る手数料等の費用が当該投資先ファンドの信託財産から支払われます。 ※当該費用の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。 [税金] ●税金は表に記載の時期に適用されます。 ●以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。 時期 項目 税金 分配時 所得税 および地方税 配当所得として課税 普通分配金に対して 20.315% 換金（解約）時 および償還時 所得税 および地方税 譲渡所得として課税 換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対して 20.315% ※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」について NISA をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設 するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ※上記は、当資料発行日現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。 ※法人の場合は上記とは異なります。 ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。 ファンドに関する お問い合わせ先 ピクテ投信投資顧問株式会社 【電話番号】 【ホームページ】 【携帯サイト（基準価額）】 巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 0120-56-1805 受付時間：営業日の午前 9 時～午後 5 時 http://www.pictet.co.jp 新興イン 300416 6 8 販売用資料 Pictet Fund Flash ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型） 委託会社、その他の関係法人の概要 委託会社 ピクテ投信投資顧問株式会社（ファンドの運用の指図を行う者） 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第380号 / 加入協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会 受託会社 三井住友信託銀行株式会社（ファンドの財産の保管および管理を行う者） <再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社> 販売会社 下記の販売会社一覧をご覧ください。（募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付ならびに収益分配金、償還金および一部解約代金の 支払いを行う者） 販売会社一覧 投資信託説明書（交付目論見書）等のご請求・お申込先 商号等 いちよし証券株式会社 岩井コスモ証券株式会社 宇都宮証券株式会社 エース証券株式会社 SMBC日興証券株式会社 SMBCフレンド証券株式会社 株式会社SBI証券 岡三証券株式会社 カブドットコム証券株式会社 極東証券株式会社 第四証券株式会社 髙木証券株式会社 東洋証券株式会社 西日本シティTT証券株式会社 野村證券株式会社 ばんせい証券株式会社 百五証券株式会社 マネックス証券株式会社 みずほ証券株式会社 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社 水戸証券株式会社 楽天証券株式会社 株式会社青森銀行 株式会社イオン銀行 株式会社大垣共立銀行 株式会社熊本銀行 株式会社群馬銀行 株式会社滋賀銀行 株式会社四国銀行 株式会社十八銀行 株式会社十六銀行 株式会社親和銀行 ソニー銀行株式会社 株式会社第四銀行 株式会社千葉銀行 株式会社西日本シティ銀行 株式会社八十二銀行 株式会社百十四銀行 株式会社広島銀行(インターネットバンキング専用) 株式会社福岡銀行 株式会社北海道銀行 株式会社北國銀行 みずほ信託銀行株式会社 株式会社みちのく銀行 三井住友信託銀行株式会社 株式会社三菱東京UFJ銀行(インターネットバンキング専用) 株式会社みなと銀行 株式会社山形銀行（インターネットのみ） 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 金融商品取引業者 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 登録金融機関 巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 関東財務局長(金商)第24号 近畿財務局長(金商)第15号 関東財務局長(金商)第32号 近畿財務局長(金商)第6号 関東財務局長(金商)第2251号 関東財務局長(金商)第40号 関東財務局長(金商)第44号 関東財務局長(金商)第53号 関東財務局長(金商)第61号 関東財務局長(金商)第65号 関東財務局長(金商)第128号 近畿財務局長(金商)第20号 関東財務局長(金商)第121号 福岡財務支局長(金商)第75号 関東財務局長(金商)第142号 関東財務局長(金商)第148号 東海財務局長(金商)第134号 関東財務局長(金商)第165号 関東財務局長(金商)第94号 関東財務局長(金商)第2336号 関東財務局長(金商)第181号 関東財務局長(金商)第195号 東北財務局長(登金)第1号 関東財務局長(登金)第633号 東海財務局長(登金)第3号 九州財務局長（登金）第6号 関東財務局長(登金)第46号 近畿財務局長(登金)第11号 四国財務局長(登金)第3号 福岡財務支局長(登金)第2号 東海財務局長(登金)第7号 福岡財務支局長（登金）第3号 関東財務局長(登金)第578号 関東財務局長(登金)第47号 関東財務局長(登金)第39号 福岡財務支局長(登金)第6号 関東財務局長(登金)第49号 四国財務局長(登金)第5号 中国財務局長(登金)第5号 福岡財務支局長（登金）第7号 北海道財務局長(登金)第1号 北陸財務局長(登金)第5号 関東財務局長(登金)第34号 東北財務局長(登金)第11号 関東財務局長(登金)第649号 関東財務局長(登金)第5号 近畿財務局長(登金)第22号 東北財務局長(登金)第12号 加入協会 一般社団法人 一般社団法人 一般社団法人 日本証券業 日本投資 金融先物 第二種金融商品 協会 顧問業協会 取引業協会 取引業協会 ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ 新興イン 300416 7 8 販売用資料 Pictet Fund Flash ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型） 当資料をご利用にあたっての注意事項等 ●当資料はピクテ投信投資顧問株式会社が作成した販売用資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。取得の申込みにあ たっては、投資信託説明書（交付目論見書）等をお渡ししますので必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。●投資信託は、値動きのあ る有価証券等（外貨建資産に投資する場合は、為替変動リスクもあります）に投資いたしますので、基準価額は変動します。したがって、投資者 の皆さまの投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。●運用による損 益は、すべて投資者の皆さまに帰属します。●当資料に記載された過去の実績は、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありま せん。●当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成されていますが、その正確性、完全性、使用目的への適合性を保証するものでは ありません。●当資料中に示された情報等は、作成日現在のものであり、事前の連絡なしに変更されることがあります。●投資信託は預金等で はなく元本および利回りの保証はありません。●投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象で はありません。●登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。●当資料に掲載されているいかなる 情報も、法務、会計、税務、経営、投資その他に係る助言を構成するものではありません。 新興イン 300416 8 8
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