Umsatz - Baywa

Zwischenabschluss
zum 31. März 2016.
Conference Call.
München, 12. Mai 2016
Andreas Helber, CFO
Agenda.
1. Geschäftsentwicklung Konzern 1-3/2016.
2. Geschäftsentwicklung Segmente 1-3/2016.
3. Ausblick Gesamtjahr 2016.
Appendix
BayWa AG
12.05.2016
Seite 2
Geschäftsentwicklung Konzern
1-3/2016.
BayWa AG
12.05.2016
Seite 3
Geschäftsentwicklung Konzern 1-3/2016.
Zusammenfassung Konzern.
Umsatz
in Mio. Euro
+0,5%
– 3.468,4 Mio. Euro (Δ 15/16: +18,4 Mio. Euro)
3.450,0
3.468,4
1-3 2015
1-3 2016
– Stark gestiegene Vermarktungsmengen bei Getreide und
Ölsaaten durch internationale Geschäftsausweitung
– Ölpreisbedingter Umsatzrückgang bei klassischer Energie
– Baustoffgeschäft profitiert von milder Witterung
EBIT

-12,4 Mio. Euro (Δ 15/16: -9,1 Mio. Euro)
–
Rückstand im Agrarhandel aufgrund Margendruck und
verzögertem Betriebsmittelgeschäft
in Mio. Euro
> -100%
-3,3
– Segmente Energie und Bau über Vorjahr
-12,4
1-3 2015*
1-3 2016
* Zahlen angepasst, im Wesentlichen um die Auswirkung aus Bilanzierung eines Finanzierungsleasings im Geschäftsjahr 2013 und vorzeitiger Anwendung eines neuen IFRS-Standards. Details
siehe Konzernfinanzbericht 2015, Anhang B.7.
BayWa AG
12.05.2016
Seite 4
Geschäftsentwicklung Segmente
1-3/2016.
BayWa AG
12.05.2016
Seite 5
Segment Agrar 1-3/2016.
Getreide
Ölsaaten
Saatgut
Dünger
Pflanzenschutz
Futtermittel
Obst
Technik
Digital Farming
BayWa AG
12.05.2016
Seite 6
Segment Agrar 1-3/2016.
Marktentwicklungen Erzeugnisse.
Erzeugnisse
 Globale Getreideproduktion 2015/16 zum dritten Mal in
Folge bei rund 2 Mrd. Tonnen; Ölsaaten-Ernte mit 675
Mio. t auf Rekordniveau des Vorjahres
Welt-Getreidebilanz (ohne Reis; April 2016)
In Mio. Tonnen
 Lagerbestände 2015/16 (Getreide & Ölsaaten) steigen
trotz Verbrauchsanstieg weiter an
 Entwicklung der Getreidepreise (Matif) von November
2015 bis März 2016 stark rückläufig; seither leichte
Erholung auf 150 €/t (Weizen) & 160 €/t (Mais);
verhaltene Abgabebereitschaft der Landwirte
 Ernteschätzungen 2016/17 prognostizieren erneut
überdurchschnittliche Getreidevolumina:
• Welterzeugung rund 1.997 Mio. t (+0,2%)
• EU-Erntemenge bei ca. 306 Mio. t (-0,8%)
 Gute Wachstumsbedingungen in Deutschland:
Getreidemenge 2016 bei rund 48,2 Mio. t erwartet
(Vorjahr: 48,9 Mio. t)
BayWa AG
Quelle: USDA; für 2015/16 Prognose
12.05.2016
Seite 7
Segment Agrar 1-3/2016.
Marktentwicklungen Betriebsmittel, Obst, Technik.
Betriebsmittel
Obst
Technik
 Witterungsbedingt verzögerter
Start der Düngesaison;
Verschiebeeffekte in Q2

Abbau der EU-Lagerbestände
aus Apfelernte 2015 schreitet
voran
–
Abschwung in fast allen EUMärkten
 Rückläufige Preisentwicklung
bei Dünger

–
NZ-Apfelernte 2016 startet
leicht verspätet; hohe Mengen
und Fruchtqualitäten
versprechen steigende
Exportvolumina
Stark gesunkene
Investitionsbereitschaft der
deutschen Landwirte
–
Schlepper-Neuzulassungen in
Deutschland weiter rückläufig
(-11,9% y/y)
 Solide Nachfrage für Saatgut
 Nachfrage bei Pflanzenschutz in
Q1 unter Vorjahr; Belebung ab
März
BayWa AG

Obst-Vermarktungssaison aus
der südl. Hemisphäre läuft an
12.05.2016
Seite 8
Segment Agrar 1-3/2016.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
BAST
BAV
(BayWa Agri Supply & Trade)
(BayWa Agrar Vertrieb)
in Mio. Euro
BAST + BAV
in Mio. Euro
2.224,2
1.496,8
727,4
Umsatz
+3,4%
2.150,1
Umsatz
Umsatz
1-3 2016
1-3 2016
1-3 2016
1-3 2015
-51,8%
7,6
2,0
9,6
EBIT
EBIT
EBIT
1-3 2016
1-3 2016
Kommentierung BAST:
 Starke Volumensteigerung der BAGI-Gesellschaften
im Getreide- und Ölsaatenhandel (+35% y/y)
 Margendruck durch anhaltende Preisrückgänge bei
Agrarerzeugnissen
 Risikoaverse Handelsstrategie schmälert
Gewinnspannen
BayWa AG
19,9
1-3 2016
1-3 2015*
Kommentierung BAV:


Inländischer Dünger- und Pflanzenschutzabsatz
vegetationsbedingt unter Vorjahr; Steigerung bei
Saatgut
Deutlich rückläufige Düngerpreise führen zu
Margendruck
12.05.2016
* Zahlen angepasst
Seite 9
Segment Agrar 1-3/2016.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
Technik
Digital Farming
in Mio. Euro
in Mio. Euro
-16,2%
262,5
219,9
1,8
Umsatz
Umsatz
> -100%
EBIT
EBIT
-0,3
-1,4
-8,1
1-3 2015*


Umsatz: ∆ 15/16 -42,6 Mio. Euro
EBIT: ∆ 15/16 -7,8 Mio. Euro

Umsatzverringerung aufgrund erwartungsgemäß
rückläufigem Neu- und Gebrauchtmaschinengeschäft
Nachfragerückgang bei Hof- und Stalltechnik
Stabile Serviceauslastung
Kostensteigerungen (Personal) belasten Ergebnis



BayWa AG
1-3 2015
1-3 2016


1-3 2016
Umsatz aus Aktivitäten der PC-Agrar GmbH und ihrer
Tochtergesellschaften (Software-Lizenzgebühren etc.)
Investitionen in neue Produktgeneration ‚Next
Farming‘ erzeugen F&E-Kosten
12.05.2016
* Zahlen angepasst
Seite 10
Segment Agrar 1-3/2016.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
Obst
in Mio. Euro
+9,0%
140,4
128,8
Umsatz
> -100%
EBIT
0,7
-0,6
1-3 2015*





1-3 2016
Umsatz: ∆ 15/16 +11,6 Mio. Euro
EBIT: ∆ 15/16 -1,3 Mio. Euro
Umsatzanstieg im Wesentlichen aufgrund erstmaliger
Einbeziehung von TFC Holland
NZ-Apfelexporte gut angelaufen
Kostensteigerung durch Sonderzahlung (T&GMitarbeiter) und Akquisitionskosten TFC
BayWa AG
* Zahlen angepasst
12.05.2016
Seite 11
Segment Agrar 1-3/2016.
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
Agrar
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014*
Q1 2015*
Q1 2016
∆15/16 (%)
Umsatz
1.090,5
2.718,1
2.599,7
2.541,3
2.586,2
1,8%
EBITDA
29,5
33,6
41,4
33,4
13,2
-60,4%
2,7%
1,2%
1,6%
1,3%
0,5%
20,1
21,1
28,3
20,3
-0,5
1,8%
0,8%
1,1%
0,8%
0,0%
10,6
15,5
16,5
7,3
-13,9
1,0%
0,6%
0,6%
0,3%
-0,5%
in Mio. Euro
in % vom Umsatz
EBIT
in % vom Umsatz
Ergebnis vor Steuern
in % vom Umsatz
> -100%
> -100%
* Zahlen angepasst
BayWa AG
12.05.2016
Seite 12
Segment Energie 1-3/2016.
Kraftstoffe
Heizöl
Schmierstoffe
Festbrennstoffe
BayWa r.e.
BayWa AG
12.05.2016
Seite 13
Segment Energie 1-3/2016.
Marktentwicklungen.
Erneuerbare Energien
Klassische Energie

Globaler Windzubau von 64 GW in 2016
erwartet; Deutschland mit 3,6 GW größter EUMarkt

Rohöl-Durchschnittspreis sinkt im Januar auf
tiefsten Stand seit rund 12 Jahren; seither
leichte Erholung auf rund 45 US-$ pro Barrel

Wachstumstreiber bei Solarenergie sind China,
USA und Japan; im Gesamtjahr rund 64 GW
Neuinstallationen weltweit prognostiziert

Heizölnachfrage profitiert von niedrigem
Ölpreisniveau


Erneute EEG-Novelle in Deutschland geplant
Privater Konsum ausschlaggebend für positive
Konjunkturentwicklung in Deutschland
Heizölpreise in Deutschland (2014-16)
Quelle: TECSON, Stand Mai 2016
BayWa AG
12.05.2016
Seite 14
Segment Energie 1-3/2016.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
Klassische Energie
Erneuerbare Energien
in Mio. Euro
in Mio. Euro
-15,4%
531,3
+29,8%
449,4
160,4
123,6
Umsatz
Umsatz
> +100%
> +100%
4,0
EBIT
EBIT
1,2
-0,1
1-3 2015*
1-3 2016


Umsatz: ∆ 15/16 -81,9 Mio. Euro
EBIT: ∆ 15/16 +2,8 Mio. Euro


Ölpreisbedingter Umsatzrückgang
Absatzsteigerung bei Kraftstoffen und
Wärmeenergieträgern: Heizöl +6% y/y,
Holzpellets +9% y/y
Margenverbesserung bei Heizöl
Sehr starkes Auftaktquartal


BayWa AG
12,1
1-3 2015*





1-3 2016
Umsatz: ∆ 15/16 +36,8 Mio. Euro
EBIT: ∆ 15/16 +12,2 Mio. Euro
Umsatzsteigerung durch Ausweitung UK-Projektgeschäft:
Inbetriebnahme von 6 Solarparks (128 MW)
Solarpark ‚Homestead‘ in UK verkauft (17,7 MW)
Erträge von 10,7 Mio. € aus Währungssicherungen (GBP)
* Zahlen angepasst
12.05.2016
Seite 15
Segment Energie 1-3/2016.
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
Energie
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014*
Q1 2015*
Q1 2016
∆15/16 (%)
Umsatz
795,7
730,3
697,4
654,9
609,8
-6,9%
EBITDA
15,1
10,3
7,7
9,0
24,2
> 100%
1,9%
1,4%
1,1%
1,4%
4,0%
7,1
2,0
-0,2
1,1
16,0
0,9%
0,3%
0,0%
0,2%
2,6%
3,1
-1,3
-2,9
-2,4
12,0
0,4%
-0,2%
-0,4%
-0,4%
2,0%
in Mio. Euro
in % vom Umsatz
EBIT
in % vom Umsatz
Ergebnis vor Steuern
in % vom Umsatz
> 100%
> 100%
* Zahlen angepasst
BayWa AG
12.05.2016
Seite 16
Segment Bau 1-3/2016.
Baustoffe
BayWa AG
12.05.2016
Seite 17
Segment Bau 1-3/2016.
Marktentwicklungen.
Markttrends

Geschäftsklima Bauhauptgewerbe in D.
Witterungsbedingt früher und dynamischer Start
in die Bausaison 2016
 Hochbau-Genehmigungsplus von 8,4 Prozent in
2015 belebt Nachfrage
 Zunahme baugewerblicher Umsatz um 3 Prozent
in 2016 prognostiziert
 Regierung fördert öffentlichen Bau und
Wohnungsbau mit zusätzlichen Fördergeldern
und Steuervergünstigungen
 Anhaltender Wohnungsbau-Boom in den
Ballungsräumen: Fertigstellung von 300.000
Wohnungen in 2016 erwartet
 Im April Verbesserung des Geschäftsklimas im
Bauhauptgewerbe: ifo-Index steigt um 0,2 Punkte
BayWa AG
Quelle: ifo-Institut; Stand April 2016
12.05.2016
Seite 18
Segment Bau 1-3/2016.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
Segment Bau
in Mio. Euro
Umsatz:
EBIT:
+7,5%
250,2
269,0
+10,8%
Baustoffe
Baustoffe
1-3 2015
1-3 2016
-16,7
-14,9
1-3 2015*
1-3 2016

Umsatz: ∆ 15/16 +18,8 Mio. Euro

EBIT: ∆ 15/16 +1,8 Mio. Euro

Erhöhte Baustoffnachfrage aufgrund günstiger
Witterungsbedingungen
Absatzsteigerungen im gesamten
Produktsortiment; Tiefbau und Garten- &
Landschaftsbau profitieren von kurzer
Bodenfrostphase


Saisonübliches Minus
Volumenanstieg im Lager- und Transitgeschäft bringt
Ergebnisverbesserung
Einsparungen bei Kraftstoffkosten

BayWa AG

* Zahlen angepasst
12.05.2016
Seite 19
Segment Bau 1-3/2016.
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
Bau
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014*
Q1 2015*
Q1 2016
∆15/16 (%)
Umsatz
298,4
261,3
278,6
250,2
269,0
7,5%
EBITDA
-12,1
-23,4
-10,3
-13,1
-11,1
15,3%
-4,1%
-9,0%
-3,7%
-5,2%
-4,1%
-17,2
-26,7
-14,0
-16,7
-14,9
-5,8%
-10,2%
-5,0%
-6,7%
-5,5%
-18,8
-27,3
-17,5
-20,1
-18,2
-6,3%
-10,4%
-6,3%
-8,0%
-6,8%
in Mio. Euro
in % vom Umsatz
EBIT
in % vom Umsatz
Ergebnis vor Steuern
in % vom Umsatz
10,8%
9,5%
* Zahlen angepasst
BayWa AG
12.05.2016
Seite 20
Sonstige Aktivitäten 1-3/2016.
Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
in Mio. Euro
-2,9%
3,5
3,4
1-3 2015
1-3 2016
Umsatz
+65,8%
EBIT
-7,9
1-3 2015*
-13,1
1-3 2016


Umsatz: ∆ 15/16 -0,1 Mio. Euro
EBIT: ∆ 15/16 -5,2 Mio. Euro

EBIT setzt sich aus Overheadkosten und
Konsolidierungseffekten zusammen
Geringere Beteiligungserträge, Währungsverluste und
gestiegene Verwaltungskosten führen zu EBIT-Rückgang

BayWa AG
* Zahlen angepasst
12.05.2016
Seite 21
Geschäftsentwicklung Konzern 1-3/2016.
Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
in Mio. Euro
Q1 2016 ∆15/16 (%)
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014*
Q1 2015*
Umsatz
2.219,5
3.712,8
3.613,9
3.450,0
3.468,4
0,5%
EBITDA
33,5
21,5
38,7
27,3
18,4
-32,6%
1,5%
0,6%
1,1%
0,8%
0,5%
6,7
-7,4
7,4
-3,3
-12,4
0,3%
-0,2%
0,2%
-0,1%
-0,4%
-8,4
-20,1
-8,8
-19,5
-29,9
-0,4%
-0,5%
-0,2%
-0,6%
-0,9%
-10,4
-16,4
-6,9
-15,3
-24,2
-58,2%
5,6
4,0
4,0
2,3
0,6
-73,9%
% vom Konzernjahresüberschuss
-53,8%
-24,4%
-58,0%
-15,0%
-2,5%
Gewinnanteil Muttergesellschafter
-16,0
-20,4
-10,9
-17,6
-24,8
% vom Konzernjahresüberschuss
153,8%
124,4%
158,0%
115,0%
102,5%
-0,47
-0,59
-0,32
-0,51
-0,71
in % vom Umsatz
EBIT
in % vom Umsatz
Ergebnis vor Steuern
in % vom Umsatz
Konzernquartalsfehlbetrag
Gewinnanteil Minderheitsgesellschafter
Ergebnis je Aktie (EPS) in EUR
> -100%
-53,3%
-40,9%
-39,2%
* Zahlen angepasst
BayWa AG
12.05.2016
Seite 22
Geschäftsentwicklung Konzern 1-3/2016.
Kennzahlen Bilanz.
Q1 2016 ∆15/16 (%)
in Mio. Euro
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014*
Q1 2015*
GJ 2015
Bilanzsumme
4.540,1
5.500,3
5.629,9
6.178,1
6.036,7
6.493,9
7,6%
Eigenkapital
1.054,8
1.076,0
1.115,9
1.045,2
1.075,9
1.053,3
-2,1%
23,2%
19,6%
19,8%
16,9%
17,8%
16,2%
21,8%
22,0%
20,5%
21,4%
19,5%
Q1 2012
Q1 2013
Q1 2014*
Q1 2015*
GJ 2015
Langfristiges Vermögen
1.762,0
1.828,0
2.090,5
2.283,0
2.287,2
2.306,9
0,9%
Kurzfristiges Vermögen
2.646,6
3.489,5
3.505,3
3.879,7
3.739,7
4.173,9
11,6%
Rückstellungen
639,2
794,4
783,0
922,0
913,8
917,2
0,4%
Langfristige Finanzschulden
581,4
650,7
776,8
1.158,7
1.223,2
1.277,3
4,4%
Kurzfristige Finanzschulden
913,8
1.241,0
1.121,6
1.207,2
1.321,0
1.422,6
7,7%
EK-Quote
EK-Quote bereinigt**
in Mio. Euro
Q1 2016 ∆15/16 (%)
** Bereinigt um die ab Ende 2012 für versicherungsmathematische Gewinne und Verluste gebildete Rücklage
BayWa AG
* Zahlen angepasst
07.05.2015
Seite 23
Ausblick Gesamtjahr 2016.
BayWa AG
12.05.2016
Seite 24
Ausblick 2016.
AGRAR
AGRICU
LTURE
E ENERGIE
–
–
–
–
–
Ausweitung der Handelstätigkeiten in den BAGI-Gesellschaften (Wessex, Evergrain)
Anstieg Handelsvolumen von Getreide und Ölsaaten um rund 10% erwartet
Betriebsmittelgeschäft dürfte bei normalem Witterungsverlauf das Vorjahresniveau übertreffen
Niedrigere Auftragseingänge y-y bei Neu- und Gebrauchtmaschinen eingeplant; gute Serviceauslastung
dürfte Abschwächung im Vertrieb nicht kompensieren
Starkes Obstgeschäft durch Zukauf TFC und T&G-Vermarktungsaktivitäten zu erwarten
−
Projektierte Leistung von rund 375 MW für 2016 geplant (175 MW Wind, 200 MW Solar)
−
Margendruck aufgrund steigendem Wettbewerb im internationalen Projektgeschäft; PV-Handel in Europa
dürfte Talsohle durchschritten haben
−
Keine nachhaltige Erholung der Ölpreise absehbar; hohe Nachfrage für Heizöl dürfte sich abschwächen
−
Positive Konjunktur lässt stabile Kraft- und Schmierstoffnachfrage erwarten
−
Leicht steigende Bauprognose für 2016: Umsatzplus von 3% im Bauhauptgewerbe in Deutschland

Wachstum durch staatliche Fördergelder für Wohnungsbau gesichert

Erholung der Nachfrage für SanReMo-Produktportfolio zu erwarten (Förderprogramm in Bayern); Ausbau
E-Commerce

Preisdruck für Bauleistungen und Baustoffe aufgrund steigender Wettbewerbsintensität

Ertragswachstum dürfte Kostensteigerungen (Lohnkosten) nahezu ausgleichen können
ENERGY
BAU
BUIL
DING
MAT
ERIA
BayWa AG
LS
12.05.2016
Seite 25
Vielen Dank für die
Aufmerksamkeit.
Die Angaben in dem vorliegenden Dokument beinhalten teilweise
zukunftsgerichtete Aussagen, die auf Annahmen basieren und nicht
vorhersehbaren Risiken unterliegen.
Soweit sich die Annahmen bezüglich der erfolgreichen Integration
der getätigten Akquisitionen und des weiteren internen Wachstums
der Gesellschaft als unzutreffend herausstellen sollten oder sich
andere unvorhersehbare Risiken realisieren, ist nicht
auszuschließen, dass die tatsächliche Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Gesellschaft wesentlich nachteilig von den in
diesem Dokument dargestellten Plangrößen abweicht.
Die BayWa AG kann somit keine Gewähr dafür übernehmen, dass
die tatsächliche Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Gesellschaft mit den in diesem Dokument
dargestellten Plangrößen übereinstimmen.
Appendix.
BayWa AG
12.05.2016
Seite 27
Segment Agrar 1-3/2016.
Preisentwicklungen.
Weizen & Mais International
Paris, 25.04.2016
Düngemittel Harnstoff granuliert & KAS
Ostseehäfen, 25.04.2016
€/t
€/t
159,00 €
Schlusskurs
vom 25.04.2016
255,00 €
Schlusskurs
vom 25.04.2016
150,50 €
Schlusskurs
vom 25.04.2016
230,00 €
= Mahlweizen Matif, Paris
= Harnstoff granuliert, Ostseehäfen
= Mais Matif, Paris
= KAS, Ostseehäfen
Schlusskurs
vom 25.04.2016
Quelle: www.agrarzeitung.de
BayWa AG
12.05.2016
Seite 28
BayWa Aktie.
BayWa AG
12.05.2016
Seite 29
BayWa Aktie.
Aktionärsstruktur per 31.03.2016
Bayerische RaiffeisenBeteiligungs AG
35,2%
Streubesitz
39,6%
Profil der BayWa Aktie (März 2016)
Börsenplätze
Frankfurt, München, Xetra
Börsensegment
Regulierter Markt/Prime Standard
Börsenindex
SDAX (WKN 519406 und 519400)
ISIN
DE0005194062 und DE0005194005
Grundkapital
EUR 89.046.988,80
Anzahl der Aktien 34.783.980
Raiffeisen Agrar Invest GmbH
25,2%
BayWa AG
Stückelung
Nennwertlose Stückaktien mit einem
rechnerischen Anteil am
Grundkapital von 2,56 Euro
Verbriefung
In Form von einer Globalurkunde,
die bei der Clearstream Banking AG
hinterlegt ist. Aktionäre sind
entsprechend ihrem Anteil als
Miteigentümer beteiligt
(Girosammelverfahren)
12.05.2016
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BayWa Aktie.
Aktienkursentwicklung
vom 01.01.2015 bis 28.04.2016
Aktie
Schlusskurs zum 31.03.2015 36,47 €
Höchstkurs (15.04.2015)
38,75 €
Tiefstkurs (14.12.2015)
27,05 €
Schlusskurs zum 31.03.2016 29,73 €
Marktkapitalisierung
in Mio. Euro
zum 31.03.2015
1.267,3
zum 31.03.2016
1.034,1
Freefloat-Marktkapitalisierung
zum 31.03.2016
409,4
BayWa AG
12.05.2016
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Kontakt und Finanzkalender.
Finanzkalender 2016/17
Leiter Investor Relations
Mai 2016
12/05 Analysten Conference Call Q1
Josko Radeljic
Juni 2016
BayWa AG
07/06 Hauptversammlung BayWa AG, ICM München
St.-Martin-Str. 76
August 2016
D-81541 München
04/08 Analysten Conference Call Q2
November 2016
Telefon:
+49 (0)89 / 92 22 - 38 87
10/11 Analysten Conference Call Q3
Fax:
+49 (0)89 / 92 12 - 38 87
E-mail:
[email protected]
März 2017
31/03 Analystenkonferenz, Frankfurt am Main
BayWa AG
12.05.2016
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