1 ≪2016年3月期≫ 決 算 説 明 会 2016年5月12日 エレマテック株式会社 東京証券取引所 市場1部 CODE：2715 URL：http://www.elematec.com I R 問い合わせ先 ： 経営企画部 E-mail: [email protected] TEL: 03-3454-3526 本資料は、当社の事業内容、経営戦略、業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたもので はありません。また、本資料は決算データ・会社データについては2016年3月31日現在のデータに基づいて作成されております。本資料に記載された意見や予 測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。 2 本日のご説明内容 ● 会社・グループ概要 ・・・ P3～P4 ● 決算報告(2016年3月期) ・・・ P5～P15 ● 通期業績予想(2017年3月期) ・・・ P16～P21 ● 中長期戦略について ・・・ P22～P26 会社・グループ概要 会社概要 3 商 号 エレマテック株式会社 （英訳名 Elematec Corporation） 設 立 昭和22年4月 （創立 昭和 20年11月） 上 場 東証１部 平成17年3月 （東証2部：平成15年12月、ＪＡＳＤＡＱ：平成14年6月） 地 東京都港区三田三丁目5番27号 住友不動産三田ツインビル西館25階 所 在 かとう 代 表 者 代表取締役社長 じゅん 加藤 潤 事 業 内 容 エレクトロニクス専門商社 従 【連結】 1,174名 業 員 所有者分布状況（2016年3月31日現在） 証券会社 0.5% ▲0.1p 【単体】 415名 営 業 拠 点 【国内販売拠点19ヶ所】本社・本店・13支店・4営業所 【海外販売拠点38ヶ所】 中国 17拠点、その他アジア 17拠点 北中米 3拠点、欧州 1拠点 資 本 金 2,142百万円 発行済株式数 21,152千株 ： 1単元100株 株 3,831名 主 数 個人・その他 （自己株式含む） 21.0% ▲1.9p 外国人 11.9% ▲0.3p その他国内法人 1.8% ▲4.5p 金融機関 8.2% ▲0.4p ※上記の各データは2016年3月31日現在 豊田通商株式会社 56.7% (※) +7.3p (※) 自己株式を除いた 議決権比率では58.6% 赤文字は、15/3末比の数字 会社・グループ概要 エレマテックグループ概要(2016年3月31日現在) 加工委託 物流委託 4 ◆ 国内子会社（1社） 設立 エレマテックロジサーブ株式会社 1979.4 10百万円 100% 依摩泰貿易（大連）有限公司 2002.4 1,655千人民元 100% 依摩泰（天津）国際貿易有限公司 2005.4 1,735千人民元 100% 依摩泰（青島）商貿有限公司 2010.12 3,339千人民元 100% 依摩泰（上海）国際貿易有限公司 2001.7 5,794千人民元 100% 依摩泰国際貿易（深圳）有限公司 2002.8 2,121千人民元 100% 依摩泰香港有限公司 1994.5 100千香港ﾄﾞﾙ 100% Elematec Korea Co.,Ltd. 2004.3 490,000千韓国ｳｫﾝ 100% 台湾依摩泰股份有限公司 2000.9 3,000千台湾ﾄﾞﾙ 100% Elematec Philippines,Inc. 2004.2 215千USﾄﾞﾙ 100% Elematec Angeles Inc. 2015.11 500千USﾄﾞﾙ 100% ELEMATEC VIETNAM CO.,LTD 2008.11 8,493,500千ﾍﾞﾄﾅﾑﾄﾞﾝ 100% Elematec(Thailand)Co.,Ltd. 2002.4 106,000千ﾀｲﾊﾞｰﾂ 100% Elematec Malaysia Sdn. Bhd. 2012.1 730千USﾄﾞﾙ 100% Elematec Singapore(Pte.)Ltd. 1979.9 238千USﾄﾞﾙ 100% PT. Elematec Indonesia 2011.4 700千USﾄﾞﾙ 100% Elematec Trading India Private Limited 2010.3 65,320千ｲﾝﾄﾞﾙﾋﾟｰ 100% Elematec Czech s.r.o. 2006.11 27,000千ﾁｪｺｺﾙﾅ 100% Elematec USA Corporation 2006.8 450千USﾄﾞﾙ 100% ELEMATEC MEXICO S.A. DE C.V. 2013.1 7,000千ﾒｷｼｺﾍﾟｿ 100% 依摩泰電子（大連）有限公司 2003.8 24,606千人民元 100% 依摩泰無錫科技有限公司 2005.7 34,620千人民元 100% 資本金 出資比率 ◆ 海外販売会社（19社） 商 加工委託 加工委託 品 ◆ 海外加工会社（2社） P.3 5 決 算 報 告 2 0 1 6 年 3 月 期 決算報告（2016年3月期） 2016年3月期 連結業績のポイント ○連結売上高 前期比増収 スマートフォン向けデバイス及びディスプレイ関連部材の販売に注力 海外売上高が過去最高更新 従来取り組んできた海外ネットワークの拡充展開により、引き続き海外売上高が増加 <売上高伸長率及び額の前期比較> 海外売上高伸び率 +30.2％(+349億円) ○売上総利益・営業利益 売上総利益 売上高は増加したものの、売上総利益率の低下により前期比並 営業利益 売上総利益率の低下に加え、人件費をはじめとした販管費の増加により、営業利益は減益 ○経常利益・当期純利益 経常利益 営業利益の減少により減益 当期純利益 経常利益の減少により減益 ○配当 １株あたり年間配当金は75円(中間40円・期末35円)を実施(連結配当性向30.4%) 6 P.4 決算報告（2016年3月期） 2016年3月期 連結損益計算書 単位：百万円 売上高 売上総利益 売上総利益率 販売管理費 販管費比率 営業利益 営業利益率 経常利益 経常利益率 当期純利益 当期純利益率 連結EPS １株当たり配当金 連結配当性向 連結ROE 14/3期 累計期間 15/3期 累計期間 7 16/3期 累計期間 143,442 14,909 10.4% 9,662 6.7% 5,246 3.7% 5,644 3.9% 3,863 2.7% 181,876 18,443 10.1% 11,068 6.1% 7,375 4.1% 7,077 3.9% 5,105 2.8% 216,824 18,763 8.7% 11,894 5.5% 6,868 3.2% 6,880 3.2% 5,048 2.3% 188.70円 57円 30.2% 11.2% 249.38円 75円 246.58円 75円 30.1% 12.8% 30.4% 11.6% 増減(15/3期vs.16/3期) 増減額 34,948 319 ▲1.5pt 826 ▲0.6pt ▲506 ▲0.9pt ▲197 ▲0.7pt ▲57 ▲0.5pt 増減率 19.2% 1.7% 7.5% ▲6.9% ▲2.8% ▲1.1% - (参考) 決算期統合の 影響 11,453 816 7.1% 487 4.3% 328 2.9% 341 3.0% 253 2.2% ※12月決算であった連結子会社9社の決算期統合を実施しており、 当該対象子会社の連結累計期間はH28年1月～H29年3月までの15ヶ月間を連結対象期間としております。 P.6 決算報告（2016年3月期） 8 業績の推移 単位：百万円 連結売上高 推移 連結営業利益 推移 連結経常利益 推移 7,375 216,824 連結当期純利益 推移 5,105 5,048 7,077 6,880 6,868 181,876 5,644 3,863 5,246 143,442 129,405 4,727 2,997 4,081 4,081 4,147 115,417 2,462 4.1% 3.9% 3.9% 3.5% 3.7% 3.7% 3.5% 3.2% 3.2% 3.2% 2.7% 2.8% 2.1% 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 2.3% 2.3% 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 P.7 決算報告（2016年3月期） 9 四半期ごとの業績推移 単位：百万円 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 63,415 売上高 57,826 54,936 経常利益 49,002 46,853 46,805 39,899 36,890 40,646 39,215 34,972 2,307 2,339 31,680 1,900 1,749 1,644 1,552 1,916 1,265 1,181 1,422 1,398 923 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Ｑ 決算報告（2016年3月期） 10 マーケット別売上高 増 減 要 因 単位：百万円 （ ）内は構成比 ◆ Digital Electronics 前期比＋14,086百万円 216,824 ・液晶・TP・BL ・モバイル端末 ・半導体 ・アミューズメント 181,876 127,084 112,99 8 （58.6％） Digital Electronics 17,961 （8.0％） 54,290 （29.9％） 15/3期 ※TP＝タッチパネル、BL＝バックライト （前期比＋12.5％） （62.1％） 14,587 ＋13,696百万円 ＋ 4,653百万円 ＋ 2,651百万円 ▲ 6,040百万円 前期比＋3,373百万円 ◆ Broad Market 前期比＋17,488百万円 Automotive （8.3％） （前期比＋23.1％） 71,779 Broad Market （33.1％） （前期比＋32.2％） 16/3期 ◆ Automotive ・産業機器等 ・ハウス ・アフターマーケット ＋9,516百万円 ＋6,744百万円 ＋ 808百万円 P.11 決算報告（2016年3月期） 11 海外売上高推移 連結売上高に占める海外売上高比率 単位：百万円 150,610 69.5% 63.6% 59.0% 115,687 46.2% 99,211 12/3期 84,575 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 海外売上高に占める中国売上高比率 65,518 59,778 42.1% 53,046 48,584 36,065 39,901 74.2% 66.7% 65.9% 62.7% 56.6% 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 P.12 決算報告（2016年3月期） 12 販売費及び一般管理費の状況 単位：百万円 15/3期 16/3期 売上高販管費比率 推移 販管費 人件費 荷造運賃 その他 11,068 11,894 （前期比+1,405） （前期比+826） 5,553 6,159 （前期比+527） （前期比+605） 1,783 （前期比+498） 3,731 （前期比+378） 1,684 （前期比▲99） 4,051 （前期比+319） 15/3期 6.1％ ⇒ 16/3期 5.5％ 業容に応じた体制と先行投資による 人員数の増加により、前期比で増加。 増収になったものの、豊田通商とのシナジー効果 に加え、輸送効率の改善及びコストダウンを実施 したことにより、前期比より減少。 売上高及び海外売上高の増加に伴い、海外渡航 関連費用及び国内出張関連費用が増加。 P.13 決算報告（2016年3月期） 13 営業利益及び営業利益率 連結営業利益推移 所在地別セグメント営業利益 日本 営業利益 日本以外 7,375 4,363 6,868 営業利益率 3,497 2,509 5,246 4,081 推移 単位：百万円 1,167 2,482 2,958 2,861 1,967 1,592 2,414 4,147 12/3期 4.1% 14/3期 15/3期 16/3期 ※上図は、『消去又は全社』前の数値であり、合計値と連結営業利益は一致しません。 3.7% 3.5% 13/3期 3.2% 3.2% 所在地別セグメント営業利益率 推移 3.5% 3.2% 2.7% 2.8% 2.4% 2.1% 2.4% 2.2% 1.8% 1.8% 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 決算報告（2016年3月期） 14 貸借対照表 （単位：百万円） 15/3期 増減額 16/3期 79,170 74,935 ▲4,234 現預金 10,004 12,551 2,547 受取手形・売掛金 57,575 50,599 ▲ 6,975 たな卸資産 9,732 9,377 ▲ 354 その他 1,857 2,406 548 5,021 5,636 615 有形固定資産 2,627 2,465 ▲ 162 無形固定資産 236 1,349 1,112 2,156 1,821 ▲ 334 総資産 84,191 80,572 ▲ 3,618 負債合計 41,280 36,130 ▲5,150 40,931 35,892 ▲5,039 36,199 33,419 ▲ 2,779 短期借入金 1,598 466 ▲ 1,132 その他 3,134 2,006 ▲ 1,127 349 238 ▲ 110 42,910 44,442 1,531 39,672 42,980 3,308 自己株式 ▲ 694 ▲ 694 0 その他 40,366 43,674 3,308 3,238 1,461 ▲ 1,776 84,191 80,572 ▲ 3,618 流動資産 固定資産 投資その他の資産合計 流動負債 支払手形・買掛金 固定負債 純資産 株主資本 その他の包括利益累計額合計 負債純資産合計 流動比率 ＝ 流動資産 ÷ 流動負債 208.8% 177.3% 12/3期 182.4% 13/3期 188.1% 14/3期 193.4% 15/3期 16/3期 自己資本比率 ＝自己資本 ÷ 総資産 55.2% 50.0% 47.9% 12/3期 51.0% 48.8% 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 決算報告（2016年3月期） 15 キャッシュ・フロー計算書 営業ＣＦの内訳 （単位：百万円） 15/3期 投資活動によるキャッシュ･フロー ▲ 5,942 ▲ 290 財務活動によるキャッシュ･フロー 318 営業活動によるキャッシュ･フロー 現金及び現金同等物に係る換算差額 現金及び現金同等物の増減 合併による増減 現金及び現金同等物の期末残高 1,078 ▲ 4,835 31 10,004 16/3期 7,573 ▲ 1,387 ▲ 2,837 ▲ 875 2,472 12,477 （単位：百万円） 15/3期 16/3期 税引前当期純利益 7,070 293 ▲ 9,709 ▲ 1,459 ▲ 1,614 1,263 ▲ 4,155 18 ▲ 1,806 ▲ 5,942 6,880 312 4,380 ▲ 202 ▲ 329 ▲ 1,342 9,698 ▲6 ▲ 2,118 7,573 減価償却費 売上債権の増減額 たな卸資産増減額 仕入債務増減額 その他 小計 利息･配当金受払 法人税等支払額 営業ＣＦ計 ○ 営業活動によるキャッシュ・フロー ○ 投資活動によるキャッシュ・フロー 売上債権の減少（営業CF： ＋ ） 販売権の取得による支出（投資ＣＦ：▲ ） ○ 財務活動によるキャッシュ・フロー 短期借入金の減少（財務ＣＦ： ▲ ） P.3 16 通 期 業 績 予 想 2 0 1 7 年 3 月 期 通期業績予想（2017年3月期） 連結業績予想 増収ながら、円高影響とマージン率低下により、減益を見込む。 前期実績レート1USD＝120円に対し、前提レートを1USD＝110円に設定した結果、 12ヶ月ベースでの前期比増収減益を見込む。 （為替感応度：1円円高 売上高▲17億円、経常利益▲75百万円、当期純利益▲50百万円） 単位：百万円 売上高 営業利益 営業利益率 経常利益 経常利益率 当期純利益 当期純利益率 連結EPS 1株当たり年間配当金 連結配当性向 連結ROE 16/3期 216,824 6,868 3.2% 6,880 3.2% 5,048 2.3% 246.58 75円 30.4% 11.6% 16/3期 12ヶ月 調整 205,370 6,540 3.2% 6,538 3.2% 4,794 2.3% 234.18 - 17 （単位：百万円） 増減（16/3調整後 vs. 17/3） 17/3期 増減額 220,000 6,150 2.8% 6,100 2.8% 4,400 2.0% 214.91 65円 30.2% 9.6% 14,630 ▲390 ▲0.4pt ▲438 ▲0.4pt ▲394 ▲0.3pt ▲19.27 ▲10円 ▲0.2% ▲2.0% 増減率 7.1% ▲6.0% － ▲6.7% － ▲8.2% － ▲8.2% ▲13.3% － － ※16年3月期において、一部の連結子会社で仮決算による決算日の変更を行っており、15ヶ月を連結しており ます。決算日の変更影響を排除した連結経営成績の比較は上記の通りです。 通期業績予想（2017年3月期） 18 連結業績予想（マーケット別売上高） ※16/3期は調整後の12ヶ月ベースの金額を記載しております。(P 17参照) 単位：百万円 （ ）内は構成比 増減要因 (16/3期調整後 VS 17/3期) 220,000 216,824 ◆ Digital Electronics 前期比＋12,197百万円 205,370 Digital Electronics 132,163 127,084 119,966 （58.6％） （60.1％） （前期調整後比 ＋10.2％） 17,829 （前期調整後比 ＋4.4％） （8.3％） （8.1％） Broad Market 71,779 68,325 70,007 （33.1％） （33.3％） （31.8％） （8.3％） 16/3期 ＋16,858百万円 ＋ 4,962百万円 ▲ 9,623百万円 ※TP＝タッチパネル、BL＝バックライト ◆ Automotive 前期比＋ 749百万円 ◆ Broad Market 前期比＋1,682百万円 （58.4％） Automotive 17,961 ・液晶・TP・BL ・その他 ・ﾓﾊﾞｲﾙ端末 17,079 16/3期調整後 17/3期予想 （前期調整後比 ＋2.5％） ・産業機器 ・アフターマーケット ・その他 ＋ 1,371百万円 ＋ 1,340百万円 ▲ 1,029百万円 【参考】 決算日変更の調整額 11,453百万円 Digital Electronics 7,118百万円 Automotive Broad Market 881百万円 3,453百万円 通期業績予想（2017年3月期） 19 連結業績予想（国内・海外売上高） ※16/3期は調整後の12ヶ月ベースの金額を記載しております。(P 17参照) ◆連結売上高内 構成比 （ 16/3期実績値） 単位：百万円 その他, 2.7% その他, 3.1% その他アジア, 21.4% ◆海外売上高・売上構成比 推移 （ 17/3期予想） 日本, 31.9% その他アジア, 22.7% 中国, 43.6% 日本, 30.4% 153,158 中国, 44.3% 139,820 115,687 ◆国内・海外売上区分 国内売上高 16/3期実績 売上高 構成比 65,549 31.9% 海外売上高 139,820 68.1% 153,158 69.6% 9.5% 中国(香港含む) 89,509 43.6% 97,414 44.3% 8.8% その他アジア 43,907 21.4% 49,873 22.7% 13.6% 単位：百万円 その他 連結売上高合計 17/3期予想 増減率 売上高 構成比 66,842 30.4% 2.0% 6,403 3.1% 5,871 205,370 - 220,000 68.1% 69.6% 63.6% 2.7% ▲8.3% 15/3期 16/3期 17/3期予想 通期業績予想（2017年3月期） 20 連結業績予想（所在地別セグメント） ※16/3期は調整後の12ヶ月ベースの金額を記載しております。(P 17参照) ◆所在地別セグメント売上高 単位：百万円 日本 16/3期実績 売上高 構成比 17/3期予想 売上高 構成比 増減率 単位：百万円 86,453 42.1% 110,981 50.4% 28.4% 118,917 57.9% 109,019 49.6% ▲8.3% 中国(香港含む) 85,856 41.8% 69,773 31.7% ▲18.7% その他アジア 27,481 13.4% 33,611 15.3% 22.3% 日本国外 その他 連結売上高合計 ◆国外(中国・その他アジア・欧米) 営業利益・同利益率 推移 5,579 2.7% 5,635 2.6% 1.0% 205,370 - 220,000 - 7.1% 3,996 3,497 3,196 ◆所在地別セグメント営業利益 単位：百万円 16/3期実績 営業利益 構成比 17/3期予想 営業利益 構成比 増減率 日本 2,414 36.9% 2,506 40.7% 日本国外 3,996 61.1% 3,196 52.0% ▲20.0% 中国(香港含む) 3,157 48.3% 2,232 36.3% ▲29.3% その他アジア 626 9.6% 741 12.0% 18.3% その他 212 3.2% 224 3.6% 5.6% 130 6,540 2.0% - 447 6,150 7.3% - ▲6.0% 消去又は全社 連結営業利益合計 3.8% 3.2% 15/3期 3.4% 2.9% 16/3期 17/3期予想 通期業績予想（2017年3月期） 21 配当方針及び配当予想 配当金は株主の皆様に対する利益還元の中心と考え、 配当性向（連結）30％を維持することを基本方針としています。 1株当たり年間配当金 推移 単位：円 配当性向 75 75 65 期 末 配当金（予） 57 35 44 30.4% 30.1% 13/3期 30.2% 14/3期 30.2% 30.1% 15/3期 第２四半期末 配当金（予） 30 16/3期 17/3期予想 22 中 長 期 戦 略 今のエレマテックに「＋（プラス）」の変革を 中長期戦略 「エレマテック＋」 中長期戦略に関する取組 23 エレマテックの長期ビジョン グローバルに高付加価値ビジネスを提供し続ける No.1 電子材料商社 基本戦略 ① テクニカルソリューションの強化 ② Automotive領域への 経営リソースの重点配分 ③ グローバル化の推進 ④ 積極的な成長戦略投資 ⑤ 経営基盤の強化 取組事項 ① 技術グループによる設計提案強化 スペックイン活動の強化 ② サプライヤーへの車載向け設備導入 ③ 海外品目の取扱拡大 海外事業のリスク管理強化 ④ 車載用カメラ・モニター製品販売事業譲受 ⑤ 基幹システムのグローバル展開 豊田通商グループのネットワーク活用 持たざる経営の追求 中長期戦略 「エレマテック＋」 売上・利益推移（予想） 24 グローバルビジネスの拡大と共に、 売上高・経常利益ともに着実な成長を目指す 連結売上高 単位：百万円 連結売上高 250,000 連結経常利益 216,824 220,000 連結経常利益 181,876 8,000 143,442 129,405 7,077 6,880 6,100 5,644 4,727 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 予想 19/3期 予想 中長期戦略 「エレマテック＋」 25 連結業績予想（マーケット別売上高） 収益の安定化を図るためにＡｕｔｏｍｏｔｉｖｅへ注力 250,000 205,370 220,000 75,000 70,007 68,325 (32％) (33％) 17,079 (8％) 119,966 Ｂｒｏａｄ Ｍａｒｋｅｔ 16年3月比+10% (30％) 30,000 17,829 Ａｕｔｏｍｏｔｉｖｅ 16年3月比+76% (12％) (8％) 132,163 145,000 (58％) (58％) (60％) 16/3期 調整後 17/3期 予想 19/3期 予想 Ｄｉｇｉｔａｌ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ 16年3月比+21% 本日はご来臨賜り、 また長時間にわたりご静聴戴き、 まことにありがとうございました。 26
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