2016/3 - 芙蓉総合リース

２０１６年３月期
決算説明会資料
２０１６年５月１１日
芙蓉総合リース株式会社
1
目次
１．連結業績の概況
２．事業活動の概況
３．中期経営計画「Value Creation 300」の進捗状況
４．業績予想・配当方針
５．参考資料
本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断し
た予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、実際の業績は記述されている
将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。
2
１．連結業績の概況
2016/3期決算概要
単位：億円
2015/3
2016/3
増減額
増減率
予想
達成率
5,000
98.7%
93.9%
4,723
4,937
+214
+4.5%
552
580
+28
+5.1%
売上総利益
485
511
+25
+5.2%
営業利益
245
244
▲1
▲0.4%
260
経常利益
265
292
+27
+10.2%
280 104.2%
親会社株主に帰属する
当期純利益
142
175
+33
+23.0%
160 109.2%
売上高
差引利益
(＊1)
470.14円
１株当たり当期純利益
579.17円 +109.03 +23.2%
530.61円
(＊2) 販管費増減額の内訳
資金原価
販売費及び一般管理費 (＊2)
貸倒関連費用 (＊3)
66
69
+3
+4.3%
240
267
+26
+10.9%
2
▲16
▲18
－
退職給付費用
+19
その他人物件費
+6
貸倒関連費用
+1
(＊1) 資金原価控除前売上総利益
(＊3) 以下の科目の合算
貸倒損失、債権譲渡損失、貸倒引当金繰入額、債務保証損失引当金繰入額
償却債権取立益、債権譲渡益、貸倒引当金戻入額、債務保証損失引当金戻入額
3
１．連結業績の概況
売上高・経常利益・当期純利益の推移
（当期純利益＝「親会社株主に帰属する当期純利益」の略）
【売上高】
リース営業資産の継続的な積上げを主因に、２期連続増加。
2010/3期以降、７期中６期売上増加と増収基調継続。
【経常利益・当期純利益】
経常利益は２期連続増加。差引利益増と信用コスト減が寄与。
当期純利益は２期連続増加。過去最高値を更新。
売上高
単位：億円
3,820
4,085
4,215
4,426
4,417
4,723
4,937
単位：億円
経常利益・当期純利益
321
236
271
264
165
114
10/3
10/3
11/3
12/3
13/3
14/3
15/3
16/3
135
11/3
12/3
経常利益
254
156
13/3
265
130
14/3
142
15/3
292
175
16/3
当期純利益
4
１．連結業績の概況
経常利益の増加要因
・差引利益が28億円増加。資産積上げによる調達残高増加に伴い、資金コスト3億円増加。
・長期金利低下等の影響により退職給付費用が増加し、人物件費全体で26億円の増加。
・貸倒関連費用は戻入超過となり、前期比で18億円の利益増加要因。
単位：億円
差引利益
その他
+10
▲3
+28
▲26
+18
人物件費増
貸倒関連費用減
資金コスト増
経常利益
２９２
経常利益
２６５
15/3
16/3
15/3
退職給付費用
うち数理計算上の差異の
費用処理額
割引率（芙蓉リース単体）
16/3
5
24
▲1
1.59%
17
増減
+19
+18
0.37% ▲1.22%
【数理計算上の差異増加の主な要因】
・長期金利低下に伴う、割引率見直し
・年金資産の運用実績悪化
芙蓉リース単体で生じた数理計算上の差異を一括償却
5
１．連結業績の概況
差引利益
「リース」は資産の積上げ及び粗利率の改善
が増益に寄与。「営業貸付・その他」は資産の
大幅な積上げが粗利率の低下をカバー。
単位：億円
差引利益
593
564
19
56
76
59
78
20
540
552
60
73
83
71
21
23
【リース】資産残高と資産粗利率
単位：%
単位：億円
12,000
10,781
10,000
4.1
8,000
580
11,528
10,986
3.5
3.4
3.2
4,000
24
3
2,000
0
436
412
386
374
5
4
3.8
6,000
78
74
11,765
12,440
2
12/3
404
13/3
14/3
15/3
16/3
【営業貸付・その他】資産残高と資産粗利率（＊１）
単位：%
単位：億円
12/3
13/3
リース
割賦
14/3
15/3
営業貸付
JOL組成・保険代理店収入
営業有価証券利息等
その他
合計
4,000
単位：億円
35
4
31
71
16/3
36
16
26
78
営業投資有証等
資産粗利率 *1
4
5,000
その他
差引利益その他セグメントの内訳
15/3
16/3
営業貸付
増減
+0
+12
▲5
+7
3,000
2.9
69
2.7
145
85
2.4
2,000
1,000
2,695
2,811
3,090
542
1,183
3
2.4
3,616
2.0
2
3,724
0
1
12/3
13/3
14/3
15/3
16/3
＊１資産粗利率は「営業貸付」のみ
6
１．連結業績の概況
調達の状況
営業資産増加に伴い調達総額が増加するが、調達利回り
の引き下げにより、資金原価はほぼ横ばいを維持。
資金原価・調達利回り(＊1)
単位：億円
調達残高
単位：億円
100
15,289
90
12,317
80
70
0.60%
60
0.56%
0.53%
50
40
30
16,801
69
71
68
0.47%
66
0.45%
13,187
13,739
500
200
1,149
2,040
3,717
2,687
700
800
1,300
1,486
600
1,238
3,932
3,747
3,077
6,667
69
5,336
4,424
4,769
3,505
3,535
3,707
4,106
4,365
12/3
13/3
14/3
15/3
16/3
3,745
20
10
0
0.00%
12/3
13/3
14/3
資金原価
15/3
16/3
調達利回り(＊1)
(＊1)調達利回りは以下で算出
（資金原価－営業外受取利息＋営業外支払利息＋社債発行費）／調達平残×100％
短期借入金
長期借入金
ＣＰ
リース債権流動化
社債
7
１．連結業績の概況
コストの状況
純資産・自己資本比率の推移
・貸倒関連費用は５年連続で良好水準。
・人件費・物件費は退職給付費用を除くと、
一定の水準を維持。
自己資本比率は営業資産が増加している
中で、10%水準維持。
人物件費・貸倒関連費用
純資産・自己資本比率
単位：億円
単位：億円
7
2
2,325
2,225
91
87
6
135
▲7
12/3
88
85
88
13
7
5
135
143
13/3
14/3
人件費（退給費除く）
▲5
退職給付費用
144
15/3
物件費
2,026
1,738
24
1,448
8.8%
148
7.7%
▲ 16
12/3
16/3
貸倒関連費用
13/3
純資産
9.8%
10.1%
9.8%
14/3
15/3
16/3
自己資本比率
8
２．事業活動の概況
契約実行高
営業資産残高
前年同期比で5.8%増加。
リースが14.3%増と好調。
中期経営計画の目標(18,500億円）を
１年前倒しで達成。
契約実行高
単位：億円
営業資産残高
6,650
5,472
4,846
923 17%
772 16%
466 10%
669 12%
5,948
1,255 21%
1,981 30%
717 12%
13/3
リース
割賦
14/3
8%
702 10%
15/3
営業貸付・営業投資有証等
4,536 65%
14,959
14,409
2,764 19%
864
16/3
18,635
単位：億円
1,911 27%
588
71% 3,976 67% 3,968 60%
3,607 74% 3,880
12/3
7,036
6%
2,896 19%
1,076 7%
15,992
3,235 20%
1,230 8%
17,271
4,157 24%
1,348 8%
4,906 26%
1,288
7%
11,765 68% 12,440 67%
10,781 75% 10,986 73% 11,528 72%
12/3
13/3
リース
割賦
14/3
15/3
16/3
営業貸付・営業投資有証等
9
２．事業活動の概況
リース契約実行高の比較
物件別リース契約実行高
業界全体が好調な時も不調な時も、常に
協会統計値を大きく上回る。
建物等（不動産リース）、産業工作機械
が牽引し、前年同期比14.3 %増。
単位：億円
２００９／３のリース契約実行高（協会統計はリース設備投資額）
を各々１００とした指数比較（協会統計の16/3は速報値）
増減額
(15/3－
16/3)
セグメント名称
14/3
15/3
16/3
情報・事務用機器
2,271
2,039
1,987
▲52
330
363
469
+107
72
62
62
▲0
輸送用機器
308
443
459
+16
医療機器
278
212
234
+22
40
商業・サービス用
機器
443
426
492
+67
20
建物等
133
281
630
+349
0
その他
142
142
204
+61
3,976
3,968
4,536
+568
芙蓉リース
140
リース事業協会統計
115
120
100
80
60
100
106
105
98
100
土木・建設機械
91
100
81
76
77
産業工作機械
100
83
89
81
88
09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3
合計
10
３．中期経営計画の進捗状況
Value Creation 300
2014～2016 中期経営計画「Value Creation 300」
戦略の概要
11
３．中期経営計画の進捗状況
Value Creation 300
2014～2016 中期経営計画「Value Creation 300」
目標数値と進捗状況
順調な進捗を受け、目標を上方修正
単位：億円
修正後目標
20,000
20,000
当初目標
18,635
スタート時
15,000
15,992
254
17,271
265
292
18,500
300
400
+1,500
320
+20
【営業資産残高】
300
目標を+1,500億円の2兆円に修正。
【経常利益】
200
10,000
退職給付費用の影響は16/3期のみ。
目標を+20億円の320億円に修正。
【ＲＯＡ】
100
5,000
0
1.4%
1.4%
1.4%
1.4%
1.4%
14/3
15/3
16/3
17/3
17/3
(当初）
(修正後）
営業資産残高
経常利益
目標水準を安定的に確保。
0
ROA
12
Value Creation 300
３．中期経営計画の進捗状況
航空機ビジネス
2016/3期は自社保有型7機、ＪＯＬＣＯ6機の
計13機を組成。自社保有機15機、運航機体
総数80機となり、計画を上回る進捗。
単位：機
航空機リース
目標値
2016/3期組成機体（自社保有型）
・ソラシドエア
（B737-800 2機）
・シルクエア
（B737-800 1機）
・ＡＮＡホールディングス（B737-800 3機）
・スカンジナビア航空
（B737-800 1機）
100
80
68
15
55
60
65
14/3
15/3
16/3
スタート時
60
5
8
JOLCO等
35
65
17/3
18/3
19/3
自社保有
ＡＮＡホールディングス様向けB737-800型
13
３．中期経営計画の進捗状況
Value Creation 300
ファイナンス事業
ポートフォリオ・バランスを保ちながら
営業資産を積上げ
（その他）
ファイナンス事業（営業貸付・その他）は
目標値(4,400億円）を前倒し達成し、
目標を+1,100億円の5,500億円に修正。
構成比（16/3末）
その他
（営業有価
証券）
ファイナンス事業
4,906
5,000
4,157
3,000
スタート時
542
3,235
航空機・船舶
5,500
債権流動化
+1,100
リテール
セグメント内訳
コーポレート
2,000
3,090
3,616
リテール
3,724
不動産
債権流動化
1,000
航空機・船舶
その他融資
0
14/3
15/3
営業貸付
不動産
1,183
145
16/3
その他（営業有価証券等）
17/3
コーポレー
ト
その他融資
修正目標値
6,000
4,000
単位：億円
その他（営業有価証券）
（その他）
合計
15/3
残高
1,904
718
581
98
157
158
425
116
4,157
16/3
構成比
45.8%
17.3%
14.0%
2.4%
3.8%
3.8%
10.2%
2.8%
100.0%
残高
2,148
657
538
58
144
179
1,002
180
4,906
構成比
43.8%
13.4%
11.0%
1.2%
2.9%
3.6%
20.4%
3.7%
100.0%
14
Value Creation 300
３．中期経営計画の進捗状況
海外事業
再生可能エネルギー
順調な積上実績を踏まえ、営業資産残高
目標値を+100億円の900億円に修正。
自社事業としてのメガソーラーの開発は、
29ヵ所稼働と中計目標をほぼ達成。
海外事業
メガソーラー
単位：基
修正目標値
単位：億円
900
目標値
+100
29
30
744
20
634
スタート時
100MW
76MW
スタート時
393
9
47MW
22MW
14/3
15/3
16/3
17/3
14/3
15/3
稼働総数
海外事業＝米国・カナダ・中国・香港・シンガポールの現地法人の営業資産残高
16/3
17/3
総出力
15
Value Creation 300
３．中期経営計画の進捗状況
不動産リース
商業設備やホテル建物が伸び、当初目標値
(420億円）の約２倍を達成。中計目標を+480
億円の900億円に大幅上方修正。
単位：億円
【ＴＯＰＩＣＳ】
不動産リースでは、初めての取り組みとなる
ニチイケアパレス様向け高齢者施設が４月に
オープン（東京都昭島市）。
不動産リース
修正目標値
900
868
+480
455
スタート時
288
14/3
15/3
16/3
17/3
16
３．中期経営計画の進捗状況
Value Creation 300
会計サービス事業
リテール事業
主力の事務機器は前期比12%増加。
採算の悪い住宅設備の取扱高大幅縮小
により、成約額合計では4.2%の減少。
単位：億円
固定資産の現物管理サービスとリンクした
リース会計システム「ＦＬＯＷＣｕｂｅ＋」を
ＳＡＰ社と共同開発。
2016/12サービス開始予定。
ベンダーリース（＊１）
スタート時
ＦＬＯＷＣｕｂｅ＋（プラス）
計画値
ALCAM
1,530
リース
リース
固定資産
固定資産
日本基準
1,552
1,692
1,503
税務
1,439
Ｃｌｏｕｄ
13/3
14/3
15/3
16/3
17/3
総務：現物管理（棚卸）
Ｃｌｏｕｄ
ＩＦＲＳ
経理：会計・税務処理
(*1) シャープファイナンスのベンダーリース成約額（ローン・保証等含む）
17
Value Creation 300
３．中期経営計画の進捗状況
戦略７分野のまとめ
特に進捗率の高い３分野（ファイナンス事業、海外事業、
不動産リース）につき、目標値（17/3期）を上方修正。
項目
目標(17/3）＊航空機は19/3
運航機体数
１００機
実績(16/3)
８０機
航空機ビジネス
自社保有機体数
ファイナンス事業
営業資産残高
海外事業
海外現法の営業資産残高
太陽光発電所の稼動数
不動産リース
年間成約額
リテール事業
ベンダーリース成約額
会計サービス事業
資産管理・会計サービス
修正目標
○
変更なし
３５機
１５機
４,４００億円
４,９０６億円
◎
５,５００億円
８００億円
７４４億円
◎
９００億円
３０ヵ所
２９ヵ所
７６ＭＷ
◎
変更なし
１００ＭＷ
４２０億円
８６８億円
◎
９００億円
１,７５０億円
１,４３９億円
△
１,５３０億円
提供開始
16/12予定
○
変更なし
再生可能エネルギー
同総出力
進捗状況
18
４．業績予想・配当方針
2017/3期業績予想（連結）
単位：億円
2016/3実績
2017/3予想
4,937
5,100
営業利益
244
290
経常利益
292
320
親会社株主に帰属する当期純利益
175
195
579.17円
646.31円
売上高
１株当たり当期純利益
19
４．業績予想・配当方針
2017/3期配当方針
・16/3期は予想（中間期修正後96円）＋4 円増配の100 円配当。
・17/3期は＋20円の120円配当の予想。
単位：円
120
100
60
52
43
25
05/3
50
54
58
62
66
70
74
80
60
48
33
06/3
07/3
08/3
09/3
10/3
11/3
12/3
13/3
14/3
15/3
16/3
17/3
20
５．参考資料
（１）連結業績概要
（単位：億円）
増減額
（15/3-16/3)
12/3
13/3
14/3
15/3
16/3
売上高
4,215
4,426
4,417
4,723
4,937
+214
売上原価
3,692
3,932
3,945
4,237
4,426
+189
(69)
(71)
(68)
(66)
(69)
(+3)
売上総利益
523
493
472
485
511
+25
販管費
237
245
240
240
267
+26
(8)
(10)
(5)
(4)
(4)
(+1)
287
248
232
245
244
▲1
34
16
22
20
48
+28
(15)
(2)
(10)
(1)
(20)
(+19)
経常利益
321
264
254
265
292
+27
特別損益
▲3
▲3
1
1
▲1
▲2
親会社株主に帰属する
当期純利益
165
156
130
142
175
+33
546.40
518.21
429.49
470.14
579.17
（資金原価）
（貸倒関連費用）
営業利益
営業外損益
（貸倒関連損益）
一株当たり当期純利益（円）
21
５．参考資料
（２）契約実行高
（単位：億円）
リース
ファイナンス・リース
オペレーティング・
リース
12/3
13/3
14/3
15/3
16/3
3,607
3,880
3,976
3,968
4,536
(3,180) (3,425) (3,599) (3,311) (3,644)
増減額
（15/3-16/3)
+568
増減率
（15/3-16/3)
+14.3%
(+333) (+10.1%)
(428)
(454)
(376)
(657)
(893)
(+235) (+35.8%)
割賦
466
669
717
702
588
▲114 ▲16.2%
営業貸付・その他
772
923
1,255
1,981
1,911
▲69
▲3.5%
4,846
5,472
5,948
6,650
7,036
+386
+5.8%
合計
22
５．参考資料
（３）営業資産残高
（単位：億円）
12/3
リース
13/3
10,781 10,986
増減額
（15/3-16/3)
増減率
（15/3-16/3)
12,440
+674
+5.7%
+410
+4.3%
14/3
15/3
16/3
11,528
11,765
ファイナンス・リース
9,077
9,206
9,680
9,649
10,060
オペレーティング・
リース
1,704
1,780
1,848
2,116
2,380
+264 +12.5%
864
1,076
1,230
1,348
1,288
▲60 ▲4.4%
2,764
2,896
3,235
4,157
4,906
+749 +18.0%
14,409 14,959
15,992
17,271
18,635
割賦
営業貸付・その他
合計
+1,364
+7.9%
23
５．参考資料
（４）当社単体・主要子会社業績概要
（単位：億円）
芙蓉総合リース（株）
芙蓉オートリース（株）
シャープファイナンス（株）
(単体)
（持分比率当社100%）
（持分比率当社65%）
15/3
16/3
3,593
3,663
+70
261
265
+4
744
815
+71
売上総利益
266
289
+22
27
29
+2
164
161
▲3
営業利益
145
145
▲0
7
10
+2
88
84
▲4
経常利益
187
186
▲1
8
10
+2
92
90
▲2
当期純利益
123
128
+5
4
6
+1
57
59
+2
売上高
増減額
15/3
16/3
15/3
増減額
15/3
16/3
増減額
16/3
営業資産残高
12,285
13,657
+1,372
546
565
総資産
14,812
16,149
+1,337
609
純資産
1,722
1,763
+42
67
15/3
16/3
増減額
15/3
16/3
増減額
+19
4,114
3,933
▲181
631
+22
5,338
5,056
▲283
73
+6
620
674
+53
増減額
24

Download Report