2016年3月期 決算説明会資料 2016年5月11日 芙蓉総合リース株式会社 1 目次 1.連結業績の概況 2.事業活動の概況 3.中期経営計画「Value Creation 300」の進捗状況 4.業績予想・配当方針 5.参考資料 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断し た予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、実際の業績は記述されている 将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 2 1.連結業績の概況 2016/3期 決算概要 単位:億円 2015/3 2016/3 増減額 増減率 予想 達成率 5,000 98.7% 93.9% 4,723 4,937 +214 +4.5% 552 580 +28 +5.1% 売上総利益 485 511 +25 +5.2% 営業利益 245 244 ▲1 ▲0.4% 260 経常利益 265 292 +27 +10.2% 280 104.2% 親会社株主に帰属する 当期純利益 142 175 +33 +23.0% 160 109.2% 売上高 差引利益 (*1) 470.14円 1株当たり当期純利益 579.17円 +109.03 +23.2% 530.61円 (*2) 販管費増減額の内訳 資金原価 販売費及び一般管理費 (*2) 貸倒関連費用 (*3) 66 69 +3 +4.3% 240 267 +26 +10.9% 2 ▲16 ▲18 - 退職給付費用 +19 その他人物件費 +6 貸倒関連費用 +1 (*1) 資金原価控除前売上総利益 (*3) 以下の科目の合算 貸倒損失、債権譲渡損失、貸倒引当金繰入額、債務保証損失引当金繰入額 償却債権取立益、債権譲渡益、貸倒引当金戻入額、債務保証損失引当金戻入額 3 1.連結業績の概況 売上高・経常利益・当期純利益の推移 (当期純利益=「親会社株主に帰属する当期純利益」の略) 【売上高】 リース営業資産の継続的な積上げを主因に、2期連続増加。 2010/3期以降、7期中6期売上増加と増収基調継続。 【経常利益・当期純利益】 経常利益は2期連続増加。差引利益増と信用コスト減が寄与。 当期純利益は2期連続増加。過去最高値を更新。 売上高 単位:億円 3,820 4,085 4,215 4,426 4,417 4,723 4,937 単位:億円 経常利益・当期純利益 321 236 271 264 165 114 10/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 135 11/3 12/3 経常利益 254 156 13/3 265 130 14/3 142 15/3 292 175 16/3 当期純利益 4 1.連結業績の概況 経常利益の増加要因 ・差引利益が28億円増加。資産積上げによる調達残高増加に伴い、資金コスト3億円増加。 ・長期金利低下等の影響により退職給付費用が増加し、人物件費全体で26億円の増加。 ・貸倒関連費用は戻入超過となり、前期比で18億円の利益増加要因。 単位:億円 差引利益 その他 +10 ▲3 +28 ▲26 +18 人物件費増 貸倒関連費用減 資金コスト増 経常利益 292 経常利益 265 15/3 16/3 15/3 退職給付費用 うち数理計算上の差異の 費用処理額 割引率(芙蓉リース単体) 16/3 5 24 ▲1 1.59% 17 増減 +19 +18 0.37% ▲1.22% 【数理計算上の差異増加の主な要因】 ・ 長期金利低下に伴う、割引率見直し ・ 年金資産の運用実績悪化 芙蓉リース単体で生じた数理計算上の差異を一括償却 5 1.連結業績の概況 差引利益 「リース」は資産の積上げ及び粗利率の改善 が増益に寄与。「営業貸付・その他」は資産の 大幅な積上げが粗利率の低下をカバー。 単位:億円 差引利益 593 564 19 56 76 59 78 20 540 552 60 73 83 71 21 23 【リース】資産残高と資産粗利率 単位:% 単位:億円 12,000 10,781 10,000 4.1 8,000 580 11,528 10,986 3.5 3.4 3.2 4,000 24 3 2,000 0 436 412 386 374 5 4 3.8 6,000 78 74 11,765 12,440 2 12/3 404 13/3 14/3 15/3 16/3 【営業貸付・その他】資産残高と資産粗利率(*1) 単位:% 単位:億円 12/3 13/3 リース 割賦 14/3 15/3 営業貸付 JOL組成・保険代理店収入 営業有価証券利息等 その他 合計 4,000 単位:億円 35 4 31 71 16/3 36 16 26 78 営業投資有証等 資産粗利率 *1 4 5,000 その他 差引利益 その他セグメントの内訳 15/3 16/3 営業貸付 増減 +0 +12 ▲5 +7 3,000 2.9 69 2.7 145 85 2.4 2,000 1,000 2,695 2,811 3,090 542 1,183 3 2.4 3,616 2.0 2 3,724 0 1 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 *1 資産粗利率は「営業貸付」のみ 6 1.連結業績の概況 調達の状況 営業資産増加に伴い調達総額が増加するが、調達利回り の引き下げにより、資金原価はほぼ横ばいを維持。 資金原価・調達利回り(*1) 単位:億円 調達残高 単位:億円 100 15,289 90 12,317 80 70 0.60% 60 0.56% 0.53% 50 40 30 16,801 69 71 68 0.47% 66 0.45% 13,187 13,739 500 200 1,149 2,040 3,717 2,687 700 800 1,300 1,486 600 1,238 3,932 3,747 3,077 6,667 69 5,336 4,424 4,769 3,505 3,535 3,707 4,106 4,365 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 3,745 20 10 0 0.00% 12/3 13/3 14/3 資金原価 15/3 16/3 調達利回り(*1) (*1)調達利回りは以下で算出 (資金原価-営業外受取利息+営業外支払利息+社債発行費)/調達平残×100% 短期借入金 長期借入金 CP リース債権流動化 社債 7 1.連結業績の概況 コストの状況 純資産・自己資本比率の推移 ・貸倒関連費用は5年連続で良好水準。 ・人件費・物件費は退職給付費用を除くと、 一定の水準を維持。 自己資本比率は営業資産が増加している 中で、10%水準維持。 人物件費・貸倒関連費用 純資産・自己資本比率 単位:億円 単位:億円 7 2 2,325 2,225 91 87 6 135 ▲7 12/3 88 85 88 13 7 5 135 143 13/3 14/3 人件費(退給費除く) ▲5 退職給付費用 144 15/3 物件費 2,026 1,738 24 1,448 8.8% 148 7.7% ▲ 16 12/3 16/3 貸倒関連費用 13/3 純資産 9.8% 10.1% 9.8% 14/3 15/3 16/3 自己資本比率 8 2.事業活動の概況 契約実行高 営業資産残高 前年同期比で5.8%増加。 リースが14.3%増と好調。 中期経営計画の目標(18,500億円)を 1年前倒しで達成。 契約実行高 単位:億円 営業資産残高 6,650 5,472 4,846 923 17% 772 16% 466 10% 669 12% 5,948 1,255 21% 1,981 30% 717 12% 13/3 リース 割賦 14/3 8% 702 10% 15/3 営業貸付・営業投資有証等 4,536 65% 14,959 14,409 2,764 19% 864 16/3 18,635 単位:億円 1,911 27% 588 71% 3,976 67% 3,968 60% 3,607 74% 3,880 12/3 7,036 6% 2,896 19% 1,076 7% 15,992 3,235 20% 1,230 8% 17,271 4,157 24% 1,348 8% 4,906 26% 1,288 7% 11,765 68% 12,440 67% 10,781 75% 10,986 73% 11,528 72% 12/3 13/3 リース 割賦 14/3 15/3 16/3 営業貸付・営業投資有証等 9 2.事業活動の概況 リース契約実行高の比較 物件別リース契約実行高 業界全体が好調な時も不調な時も、常に 協会統計値を大きく上回る。 建物等(不動産リース)、産業工作機械 が牽引し、 前年同期比14.3 %増。 単位:億円 2009/3のリース契約実行高(協会統計はリース設備投資額) を各々100とした指数比較(協会統計の16/3は速報値) 増減額 (15/3- 16/3) セグメント名称 14/3 15/3 16/3 情報・事務用機器 2,271 2,039 1,987 ▲52 330 363 469 +107 72 62 62 ▲0 輸送用機器 308 443 459 +16 医療機器 278 212 234 +22 40 商業・サービス用 機器 443 426 492 +67 20 建物等 133 281 630 +349 0 その他 142 142 204 +61 3,976 3,968 4,536 +568 芙蓉リース 140 リース事業協会統計 115 120 100 80 60 100 106 105 98 100 土木・建設機械 91 100 81 76 77 産業工作機械 100 83 89 81 88 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 合計 10 3.中期経営計画の進捗状況 Value Creation 300 2014~2016 中期経営計画 「Value Creation 300」 戦略の概要 11 3.中期経営計画の進捗状況 Value Creation 300 2014~2016 中期経営計画 「Value Creation 300」 目標数値と進捗状況 順調な進捗を受け、目標を上方修正 単位:億円 修正後目標 20,000 20,000 当初目標 18,635 スタート時 15,000 15,992 254 17,271 265 292 18,500 300 400 +1,500 320 +20 【営業資産残高】 300 目標を+1,500億円の2兆円に修正。 【経常利益】 200 10,000 退職給付費用の影響は16/3期のみ。 目標を+20億円の320億円に修正。 【ROA】 100 5,000 0 1.4% 1.4% 1.4% 1.4% 1.4% 14/3 15/3 16/3 17/3 17/3 (当初) (修正後) 営業資産残高 経常利益 目標水準を安定的に確保。 0 ROA 12 Value Creation 300 3.中期経営計画の進捗状況 航空機ビジネス 2016/3期は自社保有型7機、JOLCO6機の 計13機を組成。自社保有機15機、運航機体 総数80機となり、計画を上回る進捗。 単位:機 航空機リース 目標値 2016/3期 組成機体(自社保有型) ・ソラシドエア (B737-800 2機) ・シルクエア (B737-800 1機) ・ANAホールディングス (B737-800 3機) ・スカンジナビア航空 (B737-800 1機) 100 80 68 15 55 60 65 14/3 15/3 16/3 スタート時 60 5 8 JOLCO等 35 65 17/3 18/3 19/3 自社保有 ANAホールディングス様向けB737-800型 13 3.中期経営計画の進捗状況 Value Creation 300 ファイナンス事業 ポートフォリオ・バランスを保ちながら 営業資産を積上げ (その他) ファイナンス事業(営業貸付・その他)は 目標値(4,400億円)を前倒し達成し、 目標を+1,100億円の5,500億円に修正。 構成比(16/3末) その他 (営業有価 証券) ファイナンス事業 4,906 5,000 4,157 3,000 スタート時 542 3,235 航空機・船舶 5,500 債権流動化 +1,100 リテール セグメント内訳 コーポレート 2,000 3,090 3,616 リテール 3,724 不動産 債権流動化 1,000 航空機・船舶 その他融資 0 14/3 15/3 営業貸付 不動産 1,183 145 16/3 その他(営業有価証券等) 17/3 コーポレー ト その他融資 修正目標値 6,000 4,000 単位:億円 その他(営業有価証券) (その他) 合計 15/3 残高 1,904 718 581 98 157 158 425 116 4,157 16/3 構成比 45.8% 17.3% 14.0% 2.4% 3.8% 3.8% 10.2% 2.8% 100.0% 残高 2,148 657 538 58 144 179 1,002 180 4,906 構成比 43.8% 13.4% 11.0% 1.2% 2.9% 3.6% 20.4% 3.7% 100.0% 14 Value Creation 300 3.中期経営計画の進捗状況 海外事業 再生可能エネルギー 順調な積上実績を踏まえ、営業資産残高 目標値を+100億円の900億円に修正。 自社事業としてのメガソーラーの開発は、 29ヵ所稼働と中計目標をほぼ達成。 海外事業 メガソーラー 単位:基 修正目標値 単位:億円 900 目標値 +100 29 30 744 20 634 スタート時 100MW 76MW スタート時 393 9 47MW 22MW 14/3 15/3 16/3 17/3 14/3 15/3 稼働総数 海外事業=米国・カナダ・中国・香港・シンガポールの現地法人の営業資産残高 16/3 17/3 総出力 15 Value Creation 300 3.中期経営計画の進捗状況 不動産リース 商業設備やホテル建物が伸び、当初目標値 (420億円)の約2倍を達成。中計目標を+480 億円の900億円に大幅上方修正。 単位:億円 【TOPICS】 不動産リースでは、初めての取り組みとなる ニチイケアパレス様向け高齢者施設が4月に オープン(東京都昭島市)。 不動産リース 修正目標値 900 868 +480 455 スタート時 288 14/3 15/3 16/3 17/3 16 3.中期経営計画の進捗状況 Value Creation 300 会計サービス事業 リテール事業 主力の事務機器は前期比12%増加。 採算の悪い住宅設備の取扱高大幅縮小 により、成約額合計では4.2%の減少。 単位:億円 固定資産の現物管理サービスとリンクした リース会計システム「FLOW Cube+」を SAP社と共同開発。 2016/12サービス開始予定。 ベンダーリース (*1) スタート時 FLOW Cube+(プラス) 計画値 ALCAM 1,530 リース リース 固定資産 固定資産 日本基準 1,552 1,692 1,503 税務 1,439 Cloud 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 総務:現物管理(棚卸) Cloud IFRS 経理:会計・税務処理 (*1) シャープファイナンスのベンダーリース成約額(ローン・保証等含む) 17 Value Creation 300 3.中期経営計画の進捗状況 戦略7分野のまとめ 特に進捗率の高い3分野(ファイナンス事業、海外事業、 不動産リース)につき、目標値(17/3期)を上方修正。 項目 目標(17/3) *航空機は19/3 運航機体数 100機 実績(16/3) 80機 航空機ビジネス 自社保有機体数 ファイナンス事業 営業資産残高 海外事業 海外現法の営業資産残高 太陽光発電所の稼動数 不動産リース 年間成約額 リテール事業 ベンダーリース成約額 会計サービス事業 資産管理・会計サービス 修正目標 ○ 変更なし 35機 15機 4,400億円 4,906億円 ◎ 5,500億円 800億円 744億円 ◎ 900億円 30ヵ所 29ヵ所 76MW ◎ 変更なし 100MW 420億円 868億円 ◎ 900億円 1,750億円 1,439億円 △ 1,530億円 提供開始 16/12予定 ○ 変更なし 再生可能エネルギー 同総出力 進捗状況 18 4.業績予想・配当方針 2017/3期 業績予想(連結) 単位:億円 2016/3実績 2017/3予想 4,937 5,100 営業利益 244 290 経常利益 292 320 親会社株主に帰属する当期純利益 175 195 579.17円 646.31円 売上高 1株当たり当期純利益 19 4.業績予想・配当方針 2017/3期 配当方針 ・16/3期は予想(中間期修正後96円)+4 円増配の100 円配当。 ・17/3期は+20円の120円配当の予想。 単位:円 120 100 60 52 43 25 05/3 50 54 58 62 66 70 74 80 60 48 33 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 20 5.参考資料 (1)連結業績概要 (単位:億円) 増減額 (15/3-16/3) 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 売上高 4,215 4,426 4,417 4,723 4,937 +214 売上原価 3,692 3,932 3,945 4,237 4,426 +189 (69) (71) (68) (66) (69) (+3) 売上総利益 523 493 472 485 511 +25 販管費 237 245 240 240 267 +26 (8) (10) (5) (4) (4) (+1) 287 248 232 245 244 ▲1 34 16 22 20 48 +28 (15) (2) (10) (1) (20) (+19) 経常利益 321 264 254 265 292 +27 特別損益 ▲3 ▲3 1 1 ▲1 ▲2 親会社株主に帰属する 当期純利益 165 156 130 142 175 +33 546.40 518.21 429.49 470.14 579.17 (資金原価) (貸倒関連費用) 営業利益 営業外損益 (貸倒関連損益) 一株当たり当期純利益(円) 21 5.参考資料 (2)契約実行高 (単位:億円) リース ファイナンス・リース オペレーティング・ リース 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 3,607 3,880 3,976 3,968 4,536 (3,180) (3,425) (3,599) (3,311) (3,644) 増減額 (15/3-16/3) +568 増減率 (15/3-16/3) +14.3% (+333) (+10.1%) (428) (454) (376) (657) (893) (+235) (+35.8%) 割賦 466 669 717 702 588 ▲114 ▲16.2% 営業貸付・その他 772 923 1,255 1,981 1,911 ▲69 ▲3.5% 4,846 5,472 5,948 6,650 7,036 +386 +5.8% 合計 22 5.参考資料 (3)営業資産残高 (単位:億円) 12/3 リース 13/3 10,781 10,986 増減額 (15/3-16/3) 増減率 (15/3-16/3) 12,440 +674 +5.7% +410 +4.3% 14/3 15/3 16/3 11,528 11,765 ファイナンス・リース 9,077 9,206 9,680 9,649 10,060 オペレーティング・ リース 1,704 1,780 1,848 2,116 2,380 +264 +12.5% 864 1,076 1,230 1,348 1,288 ▲60 ▲4.4% 2,764 2,896 3,235 4,157 4,906 +749 +18.0% 14,409 14,959 15,992 17,271 18,635 割賦 営業貸付・その他 合計 +1,364 +7.9% 23 5.参考資料 (4)当社単体・主要子会社 業績概要 (単位:億円) 芙蓉総合リース(株) 芙蓉オートリース(株) シャープファイナンス(株) (単体) (持分比率 当社100%) (持分比率 当社65%) 15/3 16/3 3,593 3,663 +70 261 265 +4 744 815 +71 売上総利益 266 289 +22 27 29 +2 164 161 ▲3 営業利益 145 145 ▲0 7 10 +2 88 84 ▲4 経常利益 187 186 ▲1 8 10 +2 92 90 ▲2 当期純利益 123 128 +5 4 6 +1 57 59 +2 売上高 増減額 15/3 16/3 15/3 増減額 15/3 16/3 増減額 16/3 営業資産残高 12,285 13,657 +1,372 546 565 総資産 14,812 16,149 +1,337 609 純資産 1,722 1,763 +42 67 15/3 16/3 増減額 15/3 16/3 増減額 +19 4,114 3,933 ▲181 631 +22 5,338 5,056 ▲283 73 +6 620 674 +53 増減額 24
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