2015年度業績予想の修正について
20１6年４月２６日
代表執行役社長
室町 正志
© 2016 Toshiba Corporation
1
注意事項
●この資料には、当社グループの将来についての計画や戦略、業績に関する予
想及び見通しの記述が含まれています。
●これらの記述は、過去の事実ではなく、当社が現時点で把握可能な情報から
判断した想定及び所信にもとづく見込みです。
●当社グループはグローバル企業として市場環境等が大きく異なる国や地域で広
く事業活動を行っているため、実際の業績は、これに起因する多様なリスクや不
確実性（経済動向、エレクトロニクス業界における激しい競争、市場需要、為
替レート、税制や諸制度等がありますが、これに限りません。）により、当社の
予測とは大きく異なる可能性がありますので、ご承知おきください。
●注記が無い限り、表記の数値は全て連結ベースの12ヶ月累計です。
●本資料において使用した数字は現在決算作業中であり、最終確定したもので
はありません。
© 2016 Toshiba Corporation
2
2015年度業績予想修正の主な要因
前回見通し（2月4日公表）との差異
 [売上高]
東芝メディカルシステムズ（株）および家庭電器事業の譲渡により、
当該事業が非継続事業となるため、7,000億円減少する見込み。
 [営業損益]
原子力事業ののれんについて、ウェスチングハウス社を含む原子力事業
全体の事業性に変更はないものの、当社の格付け低下に伴う資金調達
コスト上昇等を要因として、2,600億円の減損見込み。これを主因に
営業損益は2,600億円悪化する見込み。
 [純損益]
原子力事業ののれんの一部の減損影響があるものの、東芝メディカル
システムズ（株）の売却益（税引後）を、非継続事業当期純損益に
3,800億円計上すること等により、2,400億円改善する見込み。
© 2016 Toshiba Corporation
3
2015年度業績予想修正 全社
今回業績予想
前回業績予想
(2/4公表)
高
55,000
62,000
益
▲6,900
▲12.5%
▲6,000
▲10.9%
▲4,300
▲6.9%
▲4,000
▲6.5%
▲2,600
非 支 配 持 分 控 除 前
継続事業当期純損益
▲8,800
▲7,200
▲1,600
%
▲16.0%
▲11.6%
売
上
営
税
業
損
%
前
%
引
損
益
非 支 配 持 分 控 除 前
非 継 続 事 業 当 期 純 損益
当
期
株
純
%
主
損
資
▲2,000
・原子力事業のれん減損▲2,600
・営業外損益改善（有価証券売却益、金融収支等）
▲4,700
▲8.5%
▲7,100
▲11.5%
本
3,000
1,500
1,500 ・当期純損益+2,400、包括損益累計額▲800、等
2.9%
株
主
資
本
比
率
5.5%
2.6%
Net
有
利
子
負
債
4,900
14,500
D/E
レ
シ
オ
163%
967%
Net
・非継続事業影響▲7,000
▲7,000 （ヘルスケア事業▲4,300、家電事業▲2,700）
・ヘルスケア事業+3,900
（売却益+3,800（税前損益+5,900、法人税等▲2,100）、
3,600 事業損益+100）
・家電事業▲300
3,600
益
差
2,400
▲9,600 ・東芝メディカルシステムズ社売却に伴う受領金額＋6,655、等
▲803%
※ Net 有利子負債：有利子負債ー現預金
© 2016 Toshiba Corporation
4
東芝メディカルシステムズ(株)(TMSC)の売却について
非継続事業当期純損益として売却益(税後)3,800億円、事業利益100億円
単位：億円
▲755
売却資産負債、
関連費用
▲2,100
税金費用
①受領対価
②売却原価等
（売却資産負債、関連費用、税金費用）
売却益(税後)計：3,800億円
+100
+6,655
売却益(税前)
5,900億円
①
受領対価
売却益(税後)
3,800億円
②
売却原価等
③TMSC
事業利益
③TMSC事業利益(税後)
+3,900
非継続事
業利益
非継続事業利益(税後)計：3,900億円
①~③の合計値(純額)を
非継続事業からの当期純利益として計上
© 2016 Toshiba Corporation
5
15年度原子力のれん再テスト（減損テストSTEP1）
原子力事業の計画に大きな変更は無いが、
東芝グループの資金調達コスト上昇を考慮し、
割引率を変更
今回の再テストでは、
減損の兆候あり
■東芝連結ベースの原子力のれん減損テスト（2016年2月29日基準日※1）
前回
(2015/10/1)
公正価値
(純資産＋有利子負債)
(株主価値＋有利子負債)
公正価値が帳簿価額を下回っている
6,900億円
うち、のれん
3,300億円
6,100億円
（割引率11%）
(公正価値減少要因)
7,400億円
うち、のれん
3,400億円
＞
＞
今回
帳簿価額
8,000億円
（割引率9.5%）
※１…2月29日基準日…3月末（年度末決算）に最も近い月次決算日
・本資料上の数値は100億円単位に端数処理して表示しております
■割引率の見直し（9.5%⇒11%)
※ 格付け低下に伴う資金調達コスト上昇等を考慮
(帳簿価額減少要因)
■為替レート変動
（ドル：120円→114円、ポンド：182円⇒158円）
※ 円高により海外純資産の円換算評価額が減少
のれんに減損の兆候あり
⇒ STEP2へ
© 2016 Toshiba Corporation
6
のれんの再評価（減損テストSTEP2）
のれん2,600億円減損：帳簿価額(3,300億円) ⇒ 公正価値(700億円)
6,900
のれん減損金額確定のプロセス
6,100
事業の資産・負債(※)を基準日時点の
公正価値に再評価し⇒のれんの価値を
のれん
のれん
700
再算定
3,300
4,300
のれん
無形固定資産
700
3,800
無形固定資産
無形固定資産
1,600
1,600
有形固定資産
有形固定資産
1,300
有形固定資産
1,300
1,400
その他 700
その他 700
その他 200
（減損前）
帳簿価額
公正価値
再評価
(※)主な見直し項目…
有形・無形固定資産、棚卸資産
1. 買収以降の事業の進捗・成長に
伴い、技術資産中心に無形固定
資産の価値増大
⇨ 会計基準に則り、無形固定資産の
再評価値は財務諸表に反映しない
2. 再算定の結果、のれんの価値が
相対的に減少
⇨ のれんの価値変動のみを財務諸表
に反映する
（減損後）
帳簿価額
© 2016 Toshiba Corporation
7
東芝単独におけるWECグループ株式の評価損
評価減前投資簿価
約5,600億円
持分100％見合い
約3,900億円
約$3.5B
＠112.68\/$
WECグループ
純資産簿価
（16/3末）
評価減 約2,200億円
東芝持分
×87％
当面は回復可能性
がないとして評価減
約3,400億円
東芝単独
WEC投資簿価
© 2016 Toshiba Corporation
8
東芝単独純資産の状況
単位：億円
今回業績予想
(16年3月末)
（A)
15年度期首
(15年3月末)
（B)
変動
(A)－(B)
【東芝単独】
金
4,399
4,399
0
資 本 剰 余 金
3,808
3,808
0
利 益 準 備 金
139
139
0
資
本
そ
の
他
利 益 剰 余 金
・税前損益▲740億円
▲4,700
▲1,457
▲3,243
（TMSC売却益計上も、株式評価損(WECグループ株式の評価損含む)/
貸倒引当金計上/構造改革等により赤字）
・法人税等▲2,500億円
（繰延税金資産の取崩し等により大幅マイナス）
そ
純
の
資
産
他
92
284
▲192
計
3,738
7,173
▲3,435
(▲ 800)
(2,635)
(▲ 3,435)
( 資 本 欠 損 )
・株式売却等によりその他有価証券評価差額金減少
資本欠損： 純資産－資本金－法定準備金
＝3,738－4,399－139
＝▲800
2015年度単独純損益悪化により単独資本欠損見込
© 2016 Toshiba Corporation
9
Appendix
© 2016 Toshiba Corporation
10
Appendix.
原子力事業の事業計画（連結のれん第4四半期再テスト）
計画に大きな変更なし（為替レート変動及びCB&I子会社買収影響を織込）
16年度
燃料
ｻｰﾋﾞｽ
他
WEC
WEC外
連結調整
燃料・サービス
建設(WEC)
工事(WEC)
売上高
燃料
ｻｰﾋﾞｽ
他
WEC
WEC外
ｺﾝﾃｨﾝｼﾞｪﾝｼｰ等
燃料・サービス
建設(WEC)
工事(WEC)
営業利益
(ROS)
燃料
ｻｰﾋﾞｽ
他
WEC
WEC外
ｺﾝﾃｨﾝｼﾞｪﾝｼｰ等
燃料・サービス
建設(WEC)
工事(WEC)
EBITDA
•
1,500
2,000
0
3,500
1,900
0
5,400
900
2,400
8,700
200
200
-100
300
100
-100
300
0
0
300
3%
300
300
0
600
100
-100
600
0
0
600
対
対
対
17年度
18年度
年次ﾃｽﾄ
年次ﾃｽﾄ
年次ﾃｽﾄ
-100 1,700
-100 1,800
-100
-100 2,100
-100 2,300
-100
0
0
0
0
0
-200 3,800
-200 4,100
-200
0 2,000
0 2,100
0
0
0
0
-100
0
-200 5,800
-200 6,100
-200
0
800
0
600
0
2,400 2,300 2,300 2,200 2,200
2,200 8,900 2,100 8,900 2,000
0
200
0
200
0
0
300
0
300
0
0
-100
0
0
0
0
400
0
500
0
0
100
0
100
0
0
-100
0
-100
0
0
400
0
500
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
400
0
500
0
-1%
4%
-1%
6%
-2%
0
300
0
300
0
0
300
0
400
0
0
0
0
100
0
0
600
0
800
0
0
100
0
100
0
0
-100
0
-100
0
0
600
0
800
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
600
0
800
0
19～30
年度
年平均
2,200
3,200
0
5,400
2,600
-500
7,500
5,600
3,400
16,500
300
500
-100
700
200
0
900
600
100
1,600
10%
400
600
0
1,000
200
0
1,200
600
100
1,900
対
年次ﾃｽﾄ
-100
-200
0
-300
0
0
-300
-300
3,400
2,800
0
0
0
0
0
0
0
-100
100
0
-2%
0
0
0
0
0
0
0
-100
100
0
EBITDA ＝ 営業利益 ＋ 減価償却費、為替レート：115¥/$→110¥/$
1,800
単位：億円
EBITDA推移
2,000
1,900
100
工事(WEC)
建設(WEC)
1,600
WEC外
600
燃料
1,400
ｻｰﾋﾞｽ他(WEC)
割引後
1,200
200
1,000
800
建設
(WEC)
800
600
600
600
400
200
900
300
300
400
WEC外
100
300
300
燃料
200
600
500
300
300
16年度
17年度
ｻｰﾋﾞｽ他
(WEC)
300
0
0
18年度
19～30年度 19～30年度
年平均
年平均
(割引後)
(割引前)
© 2016 Toshiba Corporation
12

pdf [280KB pdfファイル]

浦河署