Interview Genesis Consulting

VORSTELLUNG: GENESIS CONSULTING
Am deutschen Immobilienmarkt konnten in den vergangenen
drei Jahren rasante Wachstumszahlen erzielt werden.
Dauerhaft niedrige Zinsen und ein Mangel an attraktiven
Anlagemöglichkeiten beflügeln den Markt besonders in
deutschen
Großstädten.
In
welcher
Phase
des
Immobilienaufschwungs wir uns befinden ist unklar.
Branchenexperten erkennen dennoch mit geschultem Auge
weiterhin attraktive Anlagechancen. Dazu ein Interview mit
Elmar Hammerschmidt, dem Gründer von Genesis
Consulting aus Düsseldorf.
INTERVIEW: RESTRUKTURIERUNG NOTLEIDENDER IMMOBILIEN,
DARLEHEN UND BETEILIGUNGEN.
Mit mehr als 20 Jahren Berufserfahrung im Bereich Projektentwicklung, Real Estate
Management, Immobilienfinanzierung und Restrukturierung von Immobilien hat Herr
Hammerschmidt nahezu jeden Bereich in der Branche gesehen. Begonnen hat seine
Karriere nach dem Studium bei der Commerz Leasing und Immobilien AG. Hochtief
Projektentwicklung und zuletzt die IKB Deutsche Industriebank waren die Stationen vor der
Gründung der Firma Genesis Consulting GmbH.
SALESHEADS: Herr Hammerschmidt, wann kam Ihr Entschluss zur Gründung der Genesis
Consulting?
Der Entschluss, Genesis Consulting zu gründen, ist nach meiner Position als Head of Real
Estate Finance bei der IKB gefallen. Nach 7 Jahren Tätigkeit und der Verantwortung für alle
IKB Immobilienfinanzierungen und Projektentwicklungen kamen für mich nur zwei Dinge in
Frage: entweder eine ähnliche Position im In-/Ausland oder die Gründung der eigenen Firma.
Es sind nun 5 Jahre vergangen in denen ich ohne Konzernstruktur gearbeitet habe. Bei der
Konzentration auf die Projekte, die ich betreue, unterliege ich nur den Einflüssen des
Eigentümers, was meine Arbeit sehr angenehm macht. Die Arbeit mit Immobilien und
Immobilienprojekten ist seit vielen Jahren meine Leidenschaft. Sie finden einige meiner
Projekte als anonymisierte Fallstudien unter diesem Interview und auch auf meiner
Homepage.
SH: Welche Art von Projekten betreuen Sie?
Ich habe in meinem Berufsleben Projektentwicklungen und -finanzierungen verschiedenster
Art begleitet, insbesondere Shopping Center, Bürotürme, Hotels, Kohlekraftwerke,
Sportarenen oder auch Messehallen. Alle Projekte sind in der Ausgestaltung unterschiedlich,
aber im Kern werden Sie immer auf Ebene der Wirtschaftlichkeit, der Finanzierung und der
Wiederverwertung begleitet. Es sind neben den fachlichen Qualifikationen am Ende
Erfahrungen die zu einem erfolgreichen Projekt beitragen. In der Genesis Consulting liegt
mein Fokus auf der Restrukturierung notleidender Immobilien und Finanzierungen sowie auf
der Strukturierung von Projektentwicklungen.
SH: Das Thema Immobilien ist seit vielen Jahren in aller Munde. Ist der Immobilienmarkt für
Anleger „ausverkauft“? Welche Möglichkeiten gibt es noch?
Der Markt für Core-Immobilien in den Top 7 Standorten ist noch nicht ausverkauft, aber sehr
eng. Die Immobilienpreise in guten bis sehr guten Lagen werden auf absehbare Zeit
voraussichtlich weiter steigen. Dabei liegen die Möglichkeiten der Investition nicht nur in der
fertiggestellten Immobilie. Insbesondere für institutionelle Investoren lohnend, kann auch der
Einstieg in einer frühen Projektphase, mit Übernahme bei Fertigstellung sein. Ein weiteres
interessantes Thema sind indirekte Investments wie z.B. über Spezialfonds. Einige Asset
Manager gehen unter Renditegesichtspunkten zunehmend auch in B oder 2B Standorte.
Klassische Core-Investoren werden ihren Fokus weiterhin aber primär auf A-Städte und AStandorte legen und kaum bereit sein, ein höheres Risiko als „Core Plus“ einzugehen. Wir
beobachten auch, dass immer mehr Investoren Ihren Blick auf Distressed Immobilien
ausweiten, eine Asset Klasse, die zu Zeiten der Finanzmarktkrise faktisch nicht finanzierbar
war.
SH: Welche Unternehmen/ Unternehmer sind betroffen von Distressed Immobilien?
Ganz unterschiedliche Kundengruppen sind betroffen von Distressed Immobilien. Es können
Banken sein, deren Kreditnehmer – bzw. die finanzierten Immobilien – in Schieflage geraten,
geschlossene Fonds oder auch Shareholder von Fonds. Eine Immobilie kann jedoch auch
durch Renovierungsstau oder eine Verschlechterung von Standort und Umfeld an Wert
verlieren.
Originär betroffen waren, und sind immer noch, unternehmerische Immobilien deren
Betriebsbedarf nicht mehr gegeben ist.
SH: Lässt sich denn aktuell Geld mit Distressed Immobilien verdienen, Herr
Hammerschmidt?
Per se sind Immobilienanlagen – nicht zuletzt durch die seit Jahren niedrigen Zinsen und die
hohe Liquidität im Markt – in hohem Maße gefragt. Gleichzeitig sind renditeträchtige
Immobilien schwer zu finden. Man sieht es an den typischen Core Investoren die im Ausland
nun nach Alternativen suchen.
Mit einer durchdachten Restrukturierung können Investoren vielfach erhebliche
Wertsteigerungspotentiale aus einer Distressed Immobilie heben, diese bieten insofern
entsprechend günstige Einstiegsmöglichkeiten. Für Banken und Bestandshalter von
notleidenden Assets bietet eine professionelle Restrukturierung in Verbindung mit dem
derzeitig günstigen Marktumfeld gleichzeitig die Chance, Verluste aus Bestandsimmobilien
zu vermeiden. Es ist wie immer eine Frage von Know How und Timing.
SH: Herr Hammerschmidt, wer sind denn Ihre Kunden bei Genesis Consulting?
Aus den Anfängen meiner Tätigkeit arbeiten wir sehr eng mit Banken zusammen, die
weiterhin daran interessiert sind, dass die besicherten Objekte ihren Wert erhalten.
Neben Bestandshaltern, darunter Immobilienfonds, arbeiten wir auch mit mittelständischen
Unternehmern oder Konzerngesellschaften zusammen, die z.B. ihre Filial- oder
Niederlassungsstruktur reorganisieren wollen oder aus anderen Gründen anstreben, ihren
Immobilienbestand zu restrukturieren.
SH: Noch eine letzte Frage. Ihre Empfehlung hinsichtlich Immobilieninvestitionen in 2016?
Erstens, lassen Sie sich nicht vom „bullishen“ Marktgeschehen verrückt machen, urteilen und
handeln Sie weiterhin stets mit Ruhe und Verstand. Zweitens, investieren Sie in fungible und
nachhaltige Märkte, die auch dann noch attraktiv sind, wenn der derzeitige Hype sich wieder
abschwächt. Drittens, managen Sie Ihre Investments aktiv, eine gute Lage allein ist kein
Garant für ein langfristig stabiles Asset.
SH: Herzlichen Dank für das Gespräch, Herr Hammerschmidt.
CASE STUDIES
Restrukturierung Büro
Restrukturierung Shopping Center
Weitere Informationen:
Restrukturierung Light Industrial
Kontakt:
Website
Genesis Consulting GmbH
Königsallee 14, 40212 Düsseldorf
Leistungen
Tel: +49 (0) 211 13866 390
E-Mail: [email protected]
Referenzen
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