Aktuelle Entwicklungen am Getreidemarkt ─ Empfehlungen zur Vermarktung Prof. Dr. Elena Kashtanova Hochschule Anhalt Bernburger Qualitätsgetreidetag“ 02.09.2015 Bernburg- Strenzfeld Ankündigungen Preis für Weizen, 2015, EUR/t Positive ErntePrognose USDA, 12.08.2015 Positive ErntePrognose IGC, 27.08.2015 Die globalen Getreidemärkte sind gut versorgt, obwohl die Erntemengen an Weizen und Mais kleiner als 2014 waren Quelle: finanzen-net 2 Politische Entscheidungen Preis für Weizen, 2008 – 2015, EUR/t Jun. 2011: Aufhebung von Exportstop in Russland 02.09.2015 157,00 EUR Juli 2012: Dürre in USA Ehe fundamentale Faktoren, Ernteprognosen und wirtschaftliche Situation in die größten Exportund Importländern Aug. 2010: Exportstop in Russland Quelle: finanzen-net 3 Globale Faktoren: Zyklische Schwankungen -19,4% seit Juli 2014 Getreide -10,1% seit Juli 2014 Quelle: FAO 4 Globale Faktoren: Langfristige Preisanstieg für Nahrungsmittel, aber erhöhte Volatilität Ist „Boden“ nach Preisaufschwung schon erreicht? In 2008 – Unruhen in 30 Ländern Quelle: FAO 5 Weizen: IGC Preisindex 2010-2015 Tiefste Stand 2010-2015 Quelle: IGC Market Report, 27 August 2015 Mais: IGC Preisindex 2010-2015 Im Jahr 2015 Preislage sehr tief Quelle: IGC Market Report, 27 August 2015 Zusammenhänge: Dollar stark – Preise für Rohstoffe sind niedrig Quelle: finanzen-net 8 Zusammenhänge: Rubel-Abwertung macht russische Exporte billig Starke Rubel- Abwertung in Dezember 2014 und August 2015 machte russische Weizen-Exporte nach Nordafrika und Ostasien Wettbewerbsfähig Quelle: finanzen-net Zusammenhänge: Weizen und Mais, Preisindex-Verlauf 2015 Zu große Abstand zwischen beiden Preisindexen Quelle: finanzen-net Zusammenhänge: Weizen/Erdöl Preisindex-Verlauf, 2014-2015 Untypische Verlauf von Weizen-Preisindex gegenüber Goldindex Quelle: finanzen-net 11 Zusammenhänge: Weizen/Gold, Preisindex-Verlauf. 2014 -2015 SpekulationZusammenhang Quelle: finanzen-net 12 Globale Faktoren: Keine Nachfrage in brennenden Punkten Getreideernte 2015 - Welt IGC (28.08.2015): Produktion 720 Mio t, Verbrauch 716, Bestände 206 Mio t. Positive Ernteprognosen für Russland (59), die Ukraine (25), Kasachstan (14) und die EU (151,9). Schlechtere Prognosen für Kanada(25,5). Konstant für USA (58,5) Der Verbrauch nimmt stark zu, jedoch weniger als wie die Produktion. Bestände sind auf Rekordstand. Exporte sind kleiner eingeschätzt (148,4). Getreideernte 2015 - Deutschland BMEL (28.08.2015): Getreide ges.= 48,2 Mio t; 6,54 Mio ha (+1,3%) mit 73,7 dt/ha(-8,4%) Weizen: 26,4 Mio t (-5%); 3,29 Mio ha (+2,1%) mit 81 dt/ha, Roggen 3,35 Mio t, Wintergerste 9,7 Mio t geringere Erträge als 2014, aber über den Durchschnitt von 2009 bis 2014 große Spannweite zwischen den Bundesländern Getreideernte 2015 - Russland 01.09.2015 Getreide 71,1 Mio t; Ertag 26,7 dt/ha; 56,8% Fläche Weizen 48,7 Mio t, 30,1 dt/ha Körnermais 0,3 Mio t, 47,8 dt/ha, 2,5%Fläche Prognose 2015 102,9 Mio t Getreide 59,8 Mio t Weizen 17,4 Mio t Gerste 13,0 Mio t Körnermais Weizen - Weltbilanz 2004-2015 2004/ 05 2005/ 06 2006/ 07 2007/ 08 2008/ 09 2013 2010/ 11 2011/ 12 2012/ 13 2013/ 14 2014/ 15 2015/ 2016 Anbaufläche (Mio. ha) 217,2 219,7 213,0 218,2 225,3 227,3 216,8 220,8 215,8 219,9 222,3 225,4 Produktion (Mio. t) 626,7 619,1 596,3 612,1 682,8 686,5 649,9 696,1 658,7 715,1 725,3 726,5 Export (Mio. t) 111,8 117,0 111,8 117,2 143,5 135,6 134,1 153,8 147,2 162,4 161,2 156,8 Verbrauch (Mio. t) 607,4 622,0 616,1 617,3 643,1 653,6 654 697,5 679,3 698,8 708,9 714,7 Bestände (Mio.t) 153,9 151,0 131,2 126,0 167,9 200,8 199,1 197,7 177 193,3 209,7 221,5 Quelle: USDA 17 Globale Faktoren: Überproduktion Weltproduktion, Verbrauch und Bestände von Weizen (Mio. t.) 800 Produktion 679 697 700 723 726 Verbrauch 653 Bestände 704 695 600 715 713 714 Handel 658 649 500 - Seit 2013 Produktion übersteigt den Verbrauch (Überproduktion?) - Bestände nahmen seit 2012 um fast 50 Mio t. zu (druckt Preis nach Unten) - Handel seit 2013 nimmt ab (EgenversorgungPolitik?) 400 300 199 197 177 193 209 221 200 134 153 147 162 161 157 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Quelle: USDA 18 Zusammenhänge: Korrelation Preis/Bestände, 1973-2015 2014, 29%, $6 2015, 31%, $4,8 Quelle: Schiehorn et al. (2014), USDA (2015), eigene Berechnung 19 Tatsächliche Verfügbarkeit Weizen – Produktion vs. Preis, 2008 – 2015, Mio. t und EUR/t 715,4 696,1 682,8 725 726 684,4 652,1 658,1 612,1 Quelle: finanzen-net, USDA 20 Globale Faktoren: nur einige „global Player“ 03.09.2015 21 Weizen Länder-Produzenten, 2013-2015, Mio. t 160 140 120 100 Welt Gesamt: 80 2013/14 2014/15 2015/16 60 715,11 725,25 726,54 40 20 0 EU-28 China Indien Russland USA Kanada Ukraine 2013/14 144,4 121,9 93,5 52,1 58,1 37,5 22,3 2014/15 156,4 126,2 95,9 59,1 55,1 29,3 24,8 2015/16 147,8 130 90 60 58,1 26,5 25,5 Quelle: USDA, eigene Darstellung Weizen – Handel Länder Exporteure und -Importeure, 2014 und 2015 , Mio. t Hauptexporteure Hauptimporteure 31 EU 35,2 25,5 USA 22,7 Russland 22,7 18,5 Kazakhstan 6 6 Philippines 4,2 6 Nigeria 0 10 20 2014 30 40 2015 Export: - EU und Kanada mit Minus - USA, Russland, Australien, Ukraine, Argentinien mit wesentliche Zunahme 4,5 4,4 5 5,5 Argentinien 6,5 5,875,8 Japan 13 11,3 6,5 5,8 EU 8,1 7,7 7,1 Brasilien 24,8 16,6 Ukraine 7,6 Algerien 18 Australien 11,2 Indonesien 23 Kanada 11,5 Ägypten 4,2 0 5 10 2014 15 2015 Import: - Japan und Philippines mit Minus - Ägypten, Indonesien, Algerien, Brasilien, EU, Nigeria mit unwesentliche Zunahme Quelle: USDA, eigene Darstellung Weizen – Export Länder-Exporteure, 2011-2015, Mio. t Quelle: USDA, eigene Darstellung 40 35 30 Weizen- Export Welt Gesamt: 25 20 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 15 10 5 0 USA Australien Kanada Russland EU-28 Ukraine 2011/12 28 23 17,6 21,6 16,7 5,4 2012/13 27 21 18,5 11,2 22,7 7,1 2013/14 31 18 22 18,5 32 9,7 2014/15 22 16 24,8 22,7 35,2 11,3 2015/16 25,5 18 18,5 23 31 13 153,8 147,1 162,3 161,2 156,8 Quelle: USDA, eigene Darstellung Weizen: Ertrag, dt/ha, 2012-2015 Quelle: USDA 23 Russland 30 USA Spezialfall China: • Anbaufläche 24,2 Mio ha (+0,1 Mio ha) • Ertrag 54 dt/ha (+2 dt/ha) • Produktion 130Mio.t (+4 Mio t) • Verbrauch 116,5 Mio t (-2 Mio. t) • Zunahme an Bestände um 14,7 Mio. t auf Rekordniveau 89,3 Mio t! 32 Welt 36 Ukraine 54 China 81 Deutschland 0 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012 20 40 60 80 100 Deutschlan d China Ukraine Welt USA Russland 81 85,7 79,8 73 54 52,3 50,6 49,9 36 38,9 33,9 28 32 32 33 31 30 29,4 31,7 31,1 23 24,8 22,3 17,7 Quelle: USDA, eigene Darstellung Schwarzmeer-Länder gehen auf Rekordexporte Quelle: USDA, eigene Darstellung Weizen: Exportverteilung in Russland, 2015 Ägypten 20,1% Andere 46,4% Türkei 15,7% Kenia 5,5% Saudi Italien Arabien 6,2% 6,1% Quelle: USDA, eigene Darstellung Russland: Produktion und Export, Mio. t. Weizen: Tendenzen Sep. 2015 Konflikt Russland/Ukraine hat keinen negativen Einfluss auf Getreideproduktion und Handel Schlechtere Weizen- Qualität in Länder-Exporteure, daher schlechtere Abnehmerpreise Vorrat-Kauf bei alle Gruppen der Konsumenten in Januar-April 2015 Weltweit Abwertung der chinesische Währung schwächt der Import-Nachfrage =>Aufbau der Bestände auf Rekordniveau (Stock-toUse Ratio 221,5/714,7=30,99%) Terminnotierungen 01.09.2015 Weizen Quelle: topagrar online, 01.09.2015 Mais Länder-Produzenten, 2011-2015, Mio. t 400 350 300 250 Welt Gesamt: 200 888,1 2011/12 869,3 2012/13 2013/14 990,7 2014/15 1006,2 2015/16 985,6 150 100 50 0 USA China Brasilien EU-28 Indien Ukraine 2011/12 313,92 192,7 73 66,1 21,6 22,8 2012/13 273,2 205,6 81,5 58,9 22,3 21 2013/14 351,3 218,49 79,3 64,3 24,2 31 2014/15 361,1 215,5 75 74 22 27 2015/16 347,6 225 79 62 23,5 27 Quelle: USDA, eigene Darstellung Mais – Handel Länder Exporteure und -Importeure, 2014 und 2015 , Mio. t Hauptexporteure Hauptimporteure 47 USA 46 Brasilien 22 Ukraine 19 Argentinien 15,5 19 Russland Japan 17,5 S.-Korea 0 8 S.-Arabien 3,5 20 30 2014 2015 40 50 Export: - Ukraine, Argentinien, EU und Serbien mit Minus - Brasilien, USA, Russland, Indien mit Zunahme Quelle: USDA, eigene Darstellung 6 4,5 4,4 Kolumbien 10 10 7,5 4 Iran 1,8 2,9 Serbien 10 Ägypten 12 Indien 10,3 10,3 Mexiko 23,8 EU 15 14,8 14,9 9 28 4 2,9 EU 0 4,5 5 10 2014 2015 Import: - Japan und Iran mit Minus - EU, Ägypten, S.-Arabien mit Zunahme 15 20 Mais - Preisentwicklung 2012-2015, in US$ je Bushel 02.09.2015: 3,58 USD Quelle: finanzen.net, URL http://www.finanzen.net/rohstoffe/maispreis 33 Mais - Preisentwicklung 2007-2015 Aktuell: 3,7 USD in US$ je Bushel 990 888 1006 869 835 824 795 799 Quelle: finanzen.net, URL http://www.finanzen.net/rohstoffe/maispreis 34 985 Mais: Weltbilanz 1200 1200 990 1006 1000 852 888 953 800 835 883 800 600 600 400 200 400 130 91 132 103 100 175 Handel 983 864 137 Bestände Verbrauch 987 985 1000 869 Produktion 197 195 • Welt- Verbrauch übersteigt Produktion um 2 Mio. t zum ersten Mal seit 2010 • Bestände sind um 2 Mio t. abgebaut • Handel steigt um 2 Mio. t. 200 130 125 127 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Quelle: USDA 35 Mais: Tendenzen 2015 EU ist führend mit großer Importnachfrage und ist auf ukrainischen Maisexporten angewiesen Zusätzliche Produktion in führenden Exportländern: Argentinien +0,5, Brasilien +1,5, Russland +0,5, Ukraine +0,5 Mio t. Brasilien, Argentinien und Ukraine, sowie Russland erweitern die Exporte Starker Wettbewerb für USA als Exporteur seitens Südamerika Terminnotierungen 01.09.2015 Weizen Quelle: topagrar online, 01.09.2015 Getreide und Ölsaaten, Weltproduktion, 2010- 2015, Mio. t 1200 1000 Welt-Produktion 2015: • Mais, Gerste, Raps mit Minus 800 600 • 400 200 0 Weizen Mais Gerste Soja Raps Reis 2010 652,1 832,2 123,2 263,59 60,5 449,1 2011 696,1 888,2 133,6 238,73 61,6 465 2012 658,7 869,3 129,2 269,5 63,7 471,9 2013 715,1 990,8 144,6 283,2 71,5 478,1 2014 725,2 1006,2 140,8 319,4 71,3 476,2 2015 726,5 985,6 139,4 320,1 64,6 478,6 Quelle: USDA, eigene Darstellung Weizen, Soja und Rais mit Plus Getreide und Ölsaaten, Exporte, 2010- 2015, Mio. t 180 160 140 120 Welt-Exporte 2015: • Weizen, Gerste, Raps und Reis mit Minus 100 80 • 60 40 20 0 Weizen Mais Gerste Soja Raps 2010/11 134,1 91,7 15,2 91,12 10,8 36,6 2011/12 153,8 103,7 21,4 92,2 12,9 39,9 2012/13 147,2 100,5 22,1 101 12,4 39,5 2013/14 162,4 130,2 23,9 112,6 15 43,4 2014/13 161,2 125,1 27,4 124,3 14,2 42,5 3D-Säule 6 156,8 126,8 25 127,2 12,3 42,3 Quelle: USDA, eigene Darstellung Reis Mais und Soja mit Plus Prognose: Hauptexporteure von Weizen Mio. t, 1990 – Prognose bis 2020 Quelle: USDA Agricultural Projections to 2024 40 Prognose: Hauptimporteure von Weizen Mio. t, 1990 – Prognose bis 2024 Quelle: USDA Agricultural Projections to 2024 41 Prognose: Hauptexporteure von Mais Mio. t, 1990 – Prognose bis 2024 Quelle: USDA Agricultural Projections to 2024 42 Ausblick Weltbevölkerungswachstum hat sich verlangsamt Neue Technologien bieten andere Möglichkeiten für Ertragsanstieg EU sollte Produktivität weiter ausbauen und internationaler handeln 43 Quellen Agra-Net (2015): Agra Informa Ltd., http://www.agra-net.com Agrarheute (2015): agrarheute-com. Services, Deutscher Landwirtschaftsverlag http://www.agrarheute.com FAOstat (2015): Database of the Food and Agricultural Organisation of United Nations, http://www.fao.org Finanzen.Net (2015): online börsen-Portal, www.finanzen-net.de IGS (2015): International Grains Council, www.igc.int Matif (2015): Data from Marche A Terme Information der France, http://www.matif.fr Schierhorn, Müller, Prishchepov, Faramarzi, Balmann (2014): The potential of Russia to increase its wheat production through cropland expansion and intensification in Global Food Security Topagrar Online (2015): Online Portal www.topagrar.com UFOP (2015): Union zur Förderung von Öl- und Proteinpflanzen e.V., http://www.ufop.de USDA (2015): Statistical Database of United States Department of Agriculture, http://www.usda.gov 44
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