International Agenda Region Nürnberg Vorstellung S-International global denken – lokal handeln – international kooperieren Grundlagen der Entscheidungsfindung Kompatibilität Zahlungs- und Lieferbedingungen Zahlungsmodalitäten Möglichkeiten der Absatzfinanzierung Forfaitierung Bestellerkredit Exportfinanzierung – es muss nicht immer Vorauskasse sein! 20. November 2015, IHK in Nürnberg Alle Angaben sind freibleibend. International Region Nürnberg Seite 2 1 S-International Region Nürnberg GmbH und Co. KG Als Dienstleister von insgesamt elf Sparkassen der Metropolregion Nürnberg stehen wir den angeschlossenen Instituten KulmbachKronach Vereinigte Sparkassen Stadt und Landkreis Ansbach Fürt Dinkelsbühl Nürnberg Grundlagen der Entscheidungsfindung Sparkasse Oberpfalz Nord Ansbach Stadt- und Kreissparkasse Erlangen Sparkasse Fürth Sparkasse Kulmbach-Kronach Sparkasse Mittelfranken-Süd Sparkasse Nürnberg Erlangen h Rothenburg o.d. Tauber Kreis- und Stadtsparkasse Dinkelsbühl Vereinigte Sparkassen Gunzenhausen Kreissparkasse Höchstadt/Aisch Höchstadt a.d. Aisch Oberpfalz Nord Stadt- und Kreissparkasse Rothenburg o. d. Tauber Mittelfranken-Süd Gunzenhausen International Region Nürnberg und ihren Kunden in den dargestellten Geschäftsgebieten zur Verfügung. Seite 3 International Region Nürnberg Seite 4 2 Unternehmensinteressen vs. Wettbewerbsdruck Weitere Einflussfaktoren Markttransparenz Globale Markttransparenz führt im Exportbereich zu verstärktem Wettbewerbsdruck Politische Vorgaben Devisenbeschränkungen, Embargo/Sanktionen, Importregularien Interessenkonflikt Exporteursinteressen nach hoher Sicherheit stehen den Importeursinteressen nach möglichst langen Zahlungszielen entgegen Handelsusancen Akkreditiv vs. Standby Letter of Credit, Garantieunterschiede, Vorgaben an Zahlungsziele Kulturelles Verhandlungsgeschick Richtiger Umgang mit lokalen Umgangsformen, Beachtung religiöser Besonderheiten Zinsen Zinsniveauunterschiede führen zu verstärkter Nachfrage von Lieferantenkrediten. Darüber hinaus ist die Verzinsung gewährter Lieferantenkredite derzeit attraktiver als die Guthabenverzinsung der Banken Importeure bevorzugen oftmals Angebote mit Zahlungsziel International Region Nürnberg Seite 5 International Region Nürnberg Seite 6 3 … aus Sicht des Exporteurs Vorauskasse: EXW, FCA Inkasso: CFR, CIF, CPT, CIP Bitte beachten Sie, dass bei den genutzten Versandarten Luftfracht und Straßenbeförderung ein erhöhtes Risiko besteht Akkreditiv: CFR, CPT, CIF, CIP Offene Rechnung: freie Wahl Kompatibilität Zahlungsund Lieferbedingungen International Region Nürnberg Seite 7 International Region Nürnberg Seite 8 4 Branche Produktion Ausgangslage Längerfristige Fertigung führt oftmals zu Liquiditätsbedarf im Produktionsprozess, daher besteht großes Interesse an Vorauszahlungen Übliche Zahlungsbedingungen 30 % Anzahlung (gegen Stellung Anzahlungsgarantie) 60 % bei Versand 10 % nach Inbetriebnahme (gegen Stellung Gewährleistungsgarantie) Zahlungsmodalitäten Dies bedeutet für den Exporteur In Höhe der Garantien werden Avallinien benötigt Garantien sind immer abstrakt und können daher ohne Einrede aus dem Grundgeschäft in Anspruch genommen werden Laufzeiten von Gewährleistungsgarantien oftmals > 1 Jahr Obige Struktur stellt ohne weitere Zahlungssicherung volles unternehmerisches Risiko dar Der Zahlungsfluss bei Inbetriebnahme ist ohne fixiertes Enddatum zeitlich nicht fest kalkulierbar International Region Nürnberg Seite 9 International Region Nürnberg Seite 10 5 Lösungsansätze – Branche Produktion Branche Handel Ausgangslage Geringere Anzahlung ohne Garantienotwendigkeit anbieten (z. B. 20 %) echte Anzahlung ohne Rückforderungsrisiko und kein Avallinienbedarf Importeure haben großes Interesse an Zahlungszielen um möglichst wenig eigenen Liquiditätseinsatz erbringen zu müssen – Ziel ist oftmals der Abverkauf der Ware vor Zahlungsleistung. Sicherung der Restzahlung durch Akkreditiv zahlbar pro rata Lieferung Der Teilbereich Streckengeschäfte (z. B. Import – Veredelung Deutschland – Export) bzw. Vermittlungsgeschäfte beinhaltet oftmals unterschiedliche Anforderungen an die Zahlungsflüsse. Beispiel veränderte Zahlungsbedingungen 20 % Anzahlung 80 % gegen (bestätigtes) Akkreditiv Übliche Zahlungsbedingungen davon 70 % zahlbar pro rata Lieferung Bis zu 100 % Vorauskasse davon 10 % nach Inbetriebnahme (ggf. Stellung Gewährleistungsgarantie), spätestens jedoch x Tage nach Versand International Region Nürnberg Bei langjährigen Kundenverbindungen auf Rechnung Seite 11 International Region Nürnberg Seite 12 6 Lösungsansätze – Branche Handel Gewährung Lieferantenkredit und ggf. Verkauf der Forderung Bei Vermittlungsgeschäften Nutzung von übertragbaren Akkreditiven (Liquiditätsschonung) Bei größeren Streckengeschäften Strukturierung der Import- und Exportseite, sodass eine weitgehende Synchronisierung der Liquiditätsflüsse erreicht wird (z. B. Export Sichtzahlung bzw. Forderungsverkauf bei Gewährung Lieferantenkredit / Import mit Zahlungsziel) Möglichkeiten der Absatzfinanzierung International Region Nürnberg Seite 13 International Region Nürnberg Seite 14 7 Lieferantenkredit - Fallbeispiel Aktivierung Forderung - Verwendung liquide Mittel Möglichkeit zur Platzierung eines zusätzlichen Auftrags bei Gewährung eines Lieferantenkredits Auftragshöhe EUR 500.000 Reduzierung Vorräte EUR 250.000 Gewinn vor Auftragsannahme EUR 300.000 Gewinnerhöhung EUR 50.000 Gewährtes Zahlungsziel 270 Tage Belieferung 01.07.xx Bilanzstichtag 31.12. 850 800 1.200 2.000 800 4.850 4.800 Basiswerte Verwendung liquide Mittel 10,714 12,500 Liquidität 1. Grades 0,107 0,036 Kurzfristige Verschuldung 0,583 0,577 16,667 17,526 140,000 112,000 Kapitalbindung Seite 15 750 1.000 2.000 2.500 100 300 Passiva Eigenkapital Langfristige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten Kreditinstitute Verbindlichkeiten Lieferanten Konsequenzen im Rating Eigenkapitalquote International Region Nürnberg 1.500 4.850 4.800 Betriebsergebnis Bilanz Aktiva Anlagevermögen Umlaufvermögen Vorräte Forderungen liquide Mittel International Region Nürnberg Seite 16 8 Aktivierung Forderung – Erhöhung Verbindlichkeiten Bilanz Aktiva Anlagevermögen Umlaufvermögen Vorräte Forderungen liquide Mittel 1.500 1.000 750 2.000 2.500 300 Passiva Eigenkapital Langfristige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten Kreditinstitute Verbindlichkeiten Lieferanten 850 800 1.200 2.150 2.000 800 850 5.050 4.800 4.800 5.050 Forfaitierung Konsequenzen im Rating Basiswerte Verbindlichkeiten Betriebsergebnis Liquidität 1. Grades Kurzfristige Verschuldung Eigenkapitalquote Verwendung liquide Mittel Erhöhung 10,714 12,500 11,667 0,107 0,036 0,100 0,583 0,577 0,594 16,667 17,526 16,831 140,000 112,000 120,000 Kapitalbindung International Region Nürnberg Seite 17 International Region Nürnberg Seite 18 9 Alternative zur Forderungserhöhung in der Bilanz Forfaitierung - Definition Forfaitierung stellt den regresslosen Verkauf einer Forderung dar Möglichkeit des regresslosen Forderungsverkaufs – der Forfaitierung Somit erhält der Exporteur unter Abschlag eines vereinbarten Diskonts die Zahlung per Sicht, der Importeur wird erst mit Ablauf des Nachsichtzeitraums belastet Frei werdende Mittel können zur Tilgung kurzfristiger Bankverbindlichkeiten genutzt werden bzw. zur Skontonutzung bei Lieferanten Als Basis dient i. d. R ein Akkreditiv oder eine Zahlungsgarantie Zusatzgeschäft führt dann ggf. zur Bilanzverkürzung Gängige Laufzeiten zwischen 90 Tagen bis zu 2 Jahren – darüber hinaus im Einzelfall Geeignet für Betragsgrößen ab EUR 100.000 Als Basis zur Forfaitierung dient ein Akkreditiv oder eine Zahlungsgarantie International Region Nürnberg Seite 19 International Region Nürnberg Seite 20 10 Bilanzveränderungen – Forfaitierung unter Rückführung von kurzfristigen Verbindlichkeiten Bilanz Aktiva Anlagevermögen Umlaufvermögen Vorräte Forderungen liquide Mittel 1.500 750 1.000 2.000 300 Kosten der Forfaitierung Das Forfaitierungsentgelt (Diskont) berechnet sich wie folgt: Passiva Eigenkapital Langfristige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten Kreditinstitute Verbindlichkeiten Lieferanten 850 800 1.200 1.750 2.000 750 800 Risikoprämie Garant (garantiegebende Bank bzw. akkreditiveröffnende Bank) zzgl. Einstandssatz für Refinanzierung zzgl. Marge 4.550 4.800 4.800 4.550 Aufgrund der aktuellen Zinssituation ist es für Ihre ausländischen Vertragspartner oftmals sehr attraktiv, die Kosten des Lieferantenkredits zu übernehmen. Konsequenzen im Rating Basiswerte Verwendung Erhöhung Forfaitierung 10,714 Betriebsergebnis Liquidität 1. Grades Kurzfr. Verschuldung Eigenkapitalquote liquide Mittel 12,500 Verbindlichkeiten 11,667 14,000 0,107 0,036 0,100 0,120 0,583 0,577 0,594 0,5495 16,667 17,526 16,831 18,681 140,000 112,000 120,000 100,000 Kapitalbindung International Region Nürnberg Seite 21 International Region Nürnberg Seite 22 11 Grundlagen Bei größeren Projekten und / oder Spezialanfertigungen im Investitionsgüterbereich werden oftmals längerfristige Finanzierungen durch den ausländischen Käufer angefragt. Um die Risiken bereits während des Produktionsprozesses abzufangen und auch Ihrem Vertragspartner eine ggf. kostengünstigere Finanzierung ermöglichen zu können, bieten deutsche Banken das Instrument eines Bestellerkredits an. Ab EUR 2 Mio. Bestellerkredit Laufzeiten zwischen 3 und 10 Jahren – teilweise auch bis 15 Jahre; abhängig von Projekthöhe und Investitionsgut ECA-Deckung (z. B. Euler Hermes) benötigt Ausreichung eines Kredits durch ein deutsches Kreditinstitut entweder direkt an den ausländischen Vertragspartner oder an die Bank des Vertragspartners zur Finanzierung des Importprojekts International Region Nürnberg Seite 23 International Region Nürnberg Seite 24 12 Vorteile von Bestellerkrediten Ablauf: Bestellerkredit Ausfuhrdeckung / ggf. Fabrikationsrisikodeckung Abschluss eines Bargeschäfts Prämie Finanzkreditdeckung Auszahlung von max. 85 % des Auftragswertes pro Rata Lieferung/ Leistung International Region Nürnberg Liefervertrag Rückzahlung in Halbjahresraten Kreditlaufzeiten bis zu fünfzehn Jahren möglich Ausschaltung des Nichtzahlungsrisikos durch Kreditauszahlung Exporteur Landesbank Bank im Land des Importeurs „Kreditnehmer“ Bezahlung der importierten Ware/Maschine/Anlage in Raten Vermeidung von Bilanz- und Kreditlinienbelastung Dokumenteneinreichung Kreditvertrag Kredit max. 85 % des Auftragswertes Für den Importeur: Für den Exporteur: Euler Hermes Variabler oder fester Zinssatz Keine Bearbeitung und Überwachung im Zusammenhang mit dem Forderungseingang nötig Lieferung mind. 15 % Anund Zwischenzahlung Ausnutzung des Zinsniveaus des Exportlandes Verhandlungen über Konditionen wird dem Kreditgeber überlassen Kreditvereinbarung Rückzahlung Importeur Seite 25 International Region Nürnberg Seite 26 13 Wir engagieren uns für Sie! Vieles wird einfacher, wenn man auf das Wissen und die Fähigkeiten enger Vertrauter zurückgreifen kann. Wir halten Ihnen den Rücken frei – in Europa und auf der ganzen Welt. Als größtes Kompetenzcenter in der Region für das internationale Geschäft der Sparkassen bieten wir Ihnen maßgeschneiderte, individuelle Lösungen. Sprechen Sie uns an! Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! S-International Region Nürnberg Yvonne Scholz Marientorgraben 9 90402 Nürnberg Telefon Fax E-Mail International Region Nürnberg +49 911 230-4068 +49 911 230-4752 [email protected] Seite 27 International Region Nürnberg Seite 28 14
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