1 Unternehmenspräsentation nebag ag, Zürich 2 Was ist die nebag ag • Die nebag ag ist eine Investmentgesellschaft. • Die nebag ag wurde 1996 gegründet und verfügt heute über ein Vermögen von CHF 88 Mio. • Die nebag-Aktie wird an der SIX Swiss Exchange gehandelt. • Die nebag ag ist ein attraktiver Finanzierungspartner für Unternehmen. • Die Führung der nebag ag verfügt über exzellente Marktkenntnisse, um einen nachhaltigen Mehrwert zu schaffen. 3 Welche Ziele verfolgt die nebag ag • Das Anlageziel der nebag ag besteht darin, eine Anlagemöglichkeit für institutionelle und private Investoren an Unternehmungen mit Sitz in der Schweiz oder im angrenzenden Ausland, die mehrheitlich nicht an der SIX Swiss Exchange gehandelt werden, zu bieten. • Die nebag ag setzt auf die langfristige Outperformance vieler Small Caps. • Die nebag ag ermöglicht liquide Investitionen in einem gewöhnlich verschlossenen Segment. 4 Wer ist die nebag ag Verwaltungsrat • Martin Wipfli, VRP Eigentümer Baryon AG, Verwaltungsrat in verschiedenen kotierten und nicht kotierten Unternehmungen • Markus Eberle, VRVP Eigentümer und VRP der ZO-Invest AG, Zug • Walter Häusermann VRP der FJD Feine Juwelen Distributions AG und Verwaltungsrat in einer kotierten und verschiedenen nicht kotierten Unternehmungen • Kuno Kennel Bankratspräsident der Schwyzer Kantonalbank • Urs Ledermann VRP der Ledermann Immobilien AG Administrative Leitung • Petra Gössi 5 Baryon AG Anlagepolitik Investitionen: • in Unternehmungen mit Sitz in der Schweiz oder im angrenzenden Ausland, deren Titel im OTC-Markt oder an der Berner Börse gehandelt werden oder deren Titel liquid sind • in Unternehmungen im Small- und Mid-Cap Bereich, deren Titel an der SIX Swiss Exchange gehandelt werden • in Bonds, zur Bewirtschaftung der eigenen Liquidität • Fremdkapitalfinanzierungen, Mezzanine-Kapital 6 Anlagestrategie • Strategische Beteiligungen: Substanzielle Beteiligungsnahme, intensive Begleitung (Einsitz im VR nur bei Fremdkapitalfinanzierung) • Finanzanlagen: Sektoren und Unternehmungen, die gegenüber dem Gesamtmarkt möglichst eine Unterbewertung und eine hohe Ausschüttungsrendite aufweisen. • Übrige Aktiven: Investitionen im Interesse der nebag ag unter Ausnützung von sich bietenden Opportunitäten an den Finanzmärkten. 7 Dividendenpolitik Die nebag ag strebt eine jährliche Ausschüttungsquote von mindestens 4% des Net Asset Value an. 8 Jährliche Ausschüttungen in CHF / % vom NAV 8.48% 12.50% 10.04% 3.69% 8.70% 9.35% 5.49% 1.40 9.43% 6.45% 6.91% 0.70 0.70 2014 2015 1.40 1.20 1.00 1.00 1.00 1.00 0.60 2006 9 2007 2008 2009 2010 2011 Achsentitel 2012 2013 Portfoliostruktur per 30.9.2015 Liquidität 8% Strategische Beteiligungen 31% übrige Anlagen 21% Finanzanlagen 40% 10 Strategische Beteiligungen per 30.9.2015 Typon Holding AG 3% Biella-Neher Holding AG 15% UMV SA 10% Rapid Holding AG 17% Plaston Holding AG 13% Thurella AG 42% 11 Finanzanlagen per 30.9.2015 Athris Holding AG 19% Metall Zug AG 25% Holdigaz SA 10% Forbo Holding AG 7% Société Suisse des Explosifs SA 6% Komax Holding AG 10% OC Oerlikon Corp AG 10% 12 AFG Arbonia-Forster Holding AG 7% Wasserwerke Zug AG 6% Übrige Anlagen per 30.9.2015 Bonds EUR (in CHF) 6% Bonds USD (in CHF) 12% Bonds CHF 29% Eigene Aktien 0% 13 Weitere Aktien 8% "15er Liste" 45% Gewinnaufteilung 2014 Positiver Ergebnisbeitrag in Mio. CHF Strategische Beteiligungen Finanzanlagen Bonds, 15er Liste, Rest 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 Negativer Ergebnisbeitrag in Mio. CHF Kosten 0 14 1 2 3 4 5 6 Performance der grössten Positionen 2014 Positives Ergebnis in Mio. CHF Thurella AG Rapid Holding G Athris Holding AG Zug Estates AG 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 Negatives Ergebnis in Mio. CHF Biella-Neher Holding AG Plaston Holding AG 0 15 0.5 1 1.5 2 2.5 3 Eckdaten 2014 16 • Jahresergebnis OR CHF 4’163’839 • Börsenschlusskurs CHF 9.85 (31.12.2014) • NAV (adjusted) CHF 9.95 (31.12.2014) • Discount (adjusted) -1.00% • Jahresergebnis IFRS CHF 5’589’889 Total Expense Ratio (TER) TER ohne Steuern, Courtagen und Umsatzabgaben: 17 2013: 0.78% 2014: 0.89% (Kosten Minderinitiative) Entwicklung von Kurs und NAV seit 2003 (indexiert, ausschüttungsbereinigt) 200.00 Verwaltungsrat neu besetzt 180.00 Kotierung an der SIX 160.00 140.00 Index 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 Kurs nebag 18 NAV nebag Aug 15 Feb 15 Aug 14 Feb 14 Aug 13 Feb 13 Aug 12 Feb 12 Aug 11 Feb 11 Aug 10 Feb 10 Aug 09 Feb 09 Aug 08 Feb 08 Aug 07 Feb 07 Aug 06 Feb 06 Aug 05 Feb 05 Aug 04 Feb 04 Aug 03 Feb 03 0.00 19 in % Jun 15 Feb 15 Okt 14 Jun 14 Feb 14 Okt 13 Jun 13 Feb 13 Okt 12 Jun 12 Feb 12 Okt 11 Jun 11 Feb 11 Okt 10 Jun 10 Feb 10 Okt 09 Jun 09 Feb 09 Okt 08 Jun 08 Feb 08 Verwaltungsrat neu Okt 07 35% Jun 07 Feb 07 Okt 06 Jun 06 Feb 06 Okt 05 Jun 05 Feb 05 Okt 04 Jun 04 Feb 04 Okt 03 Jun 03 Feb 03 Entwicklung des Discount (in %) 40% Kotierung an der SIX 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% NET ASSET VALUE 30.9.2015 Investiertes Performance Kapital- StimmenKapital Total return anteil anteil Mio CHF Mio CHF in % in% Strategische Beteiligungen 20 Biella–Neher Holding AG 4.13 1.83 11.57 11.57 Typon Holding AG 0.88 0.89 27.96 15.00 Plaston Holding AG 3.40 0.47 10.00 10.00 Thurella AG 11.25 4.36 28.19 28.19 Rapid Holding AG 4.67 1.66 9.66 9.66 UMV 2.70 0.42 8.96 8.96 NET ASSET VALUE 30.9.2015 Investiertes Performance Kapital- StimmenKapital Total return anteil anteil Mio CHF Mio CHF in % in% Finanzanlagen 21 Holdigaz SA 3.59 7.01 1.13 1.13 Metall Zug AG 8.71 9.50 0.76 0.31 Athris Holding AG 6.67 2.12 1.03 0.88 Komax Holding AG 3.49 1.67 0.65 0.65 Wasserwerke Zug AG 1.88 2.78 0.30 0.30 Société Suisse des Explosifs SA 1.97 0.05 3.61 3.61 Forbo Holding AG 2.39 0.74 0.10 0.10 OC Oerlikon Corporation AG 3.52 -0.18 0.11 0.11 AFG Arbonia-Forster Holding AG 2.30 -0.24 0.58 0.58 Investment Cases 1. Thurella AG (turnaround) 2. Kaiser AG (Mezzanine-Finanzierung) 22 1. Fallbeispiel: Kaiser AG • Führender Hersteller von Schreit-Mobil-Baggern und Fahrzeugen für die Kanalreinigung und Entsorgung. • Die Kaiser AG hat sich in den letzten Jahren international eine starke Marktstellung aufgebaut. 23 1. Fallbeispiel: Kaiser AG • 2006: Die Unternehmung suchte Kapitalgeber zur Umsetzung der Expansionspläne. • nebag ag stellt mittels Mezzanine-Finanzierung das notwendige Kapital für die Expansionspläne zur Verfügung. • Darlehen von CHF 2 Mio., Laufzeit 6 Jahre • nebag ag nimmt mit Walter Häusermann Einsitz im Verwaltungsrat. 24 1. Fallbeispiel: Kaiser AG Unternehmung agiert heute erfolgreich im Markt: • nebag ag übernimmt Verantwortung und war auf Wunsch der Gesellschaft bereit, im VR Einsitz zu nehmen. • nebag ag ist ein sicherer Partner für Finanzierungsrunden. 25 2. Fallbeispiel: Thurella AG • Kotiert an der BX Berne eXchange. • 2007: Neuorganisation mit folgenden Geschäftsbereichen: • Rohstoffbeschaffung und –verarbeitung • Produktion und Lagerhaltung für Säfte und Konzentrate • Herstell- und Abfüllprozesse • Lieferung an Fertiglager • Fehlinvestitionen (u.a. Hochregallager Eglisau, Abfüllbetrieb), Wertberichtigungen auf Sachanlagen und ein schwieriges Marktumfeld führten in den zwei Folgejahren zu massiven Verlusten. 26 2. Fallbeispiel: Thurella AG • Lösungsmöglichkeit: • Beschaffung neuer Mittel über Aktienkapitalerhöhung • Nennwertreduktion • Aufhebung der Vinkulierungsklausel von 3% • Konzentration auf Verarbeitung von Früchte- und Gemüsesäfte • Die nebag ag: • sichert die Aktienkapitalerhöhung mit CHF 3.5 Mio. ab. • steht in regelmässigem Austausch mit dem Verwaltungsrat und der Geschäftsleitung. • führt Änderungen im Management der Thurella herbei. 27 2. Fallbeispiel: Thurella AG • 2012: Steigerung des Jahresgewinns um 22% • EBIT-Marge 2012: 11.5%, EBIT-Marge 2011: 8% • Konzernergebnis 2012 konsolidiert: CHF 3.9 Mio. • Umsatz 2012 konsolidiert: CHF 36.1 Mio. • Anzahl Mitarbeitende gesenkt • Nur noch folgende Geschäftsbereiche: Biotta, Obst- und Gemüsehalbfabrikate • Übernahme der Traktor Getränke AG, Hirzel 28 Handelsinformationen der nebag ag • Kotiert seit 4.11.2005 an der SIX Swiss Exchange Höchstkurs 2015: CHF 10.75 Tiefstkurs 2015: CHF 9.40 • Trading Information Valoren-Nummer: ISIN-Code: Ticker-Symbol: 29 505943 CH0005059438 NBEN Herzlichen Dank für Ihr Interesse Stand: 30. September 2015 30
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