14 Geschäftsbericht We Enable Energy Von Roll im Jahr 2014 Aktionärsbrief Geschäftsentwicklung Weltweite Präsenz Von Roll Insulation Von Roll Composites Sonstige Aktivitäten / Von Roll Water Von Roll Aktie 2 4 8 10 12 14 16 Corporate Governance Konzernstruktur und Aktionariat Kapitalstruktur Verwaltungsrat Konzernleitung Entschädigungen, Beteiligungen und Darlehen Mitwirkungsrechte der Aktionäre Kontrollwechsel und Abwehrmassnahmen Revisionsstelle Informationspolitik 29 29 32 35 Finanzbericht Konsolidierte Jahresrechnung Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung Konsolidierte Bilanz Konsolidierte Geldflussrechnung Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung Bericht der Revisionsstelle zur konsolidierten Jahresrechnung 17 17 18 20 25 27 27 28 28 28 Vergütungsbericht Philosophie und Grundsätze der Vergütung Vergütung im Geschäftsjahr Bericht der Revisionsstelle zur Vergütung 2 37 38 39 40 41 42 92 Jahresrechnung der Von Roll Holding AG Erfolgsrechnung 94 Bilanz 95 Anhang zur Jahresrechnung 96 Zuweisung des Bilanzergebnisses 100 Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung 1 0 1 Glossar 104 Kennzahlen Konzern 2014 2013 4 (angepasst) Bestellungseingang 416 382 436 162 Nettoumsatzerlöse 418 844 417 805 Betriebsergebnis (EBIT) – 32 495 – 6 113 Unternehmensergebnis der Periode – 90 204 – 36 323 in CHF 1 000 Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit 3 032 14 508 Investitionen 35 480 24 958 Eigenkapital 124 677 200 829 Eigenkapitalquote (%) Mitarbeiterbestand (FTE) 26 % 40 % 2 268 2 551 2014 2013 4 (angepasst) Kennzahlen je Aktie in CHF Betriebsergebnis (EBIT) 1 – 0.18 – 0.03 Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit 2 0.02 0.08 Eigenkapital 3 0.70 1.13 184 778 889 184 778 889 Ausgegebene Aktien (Anzahl) Börsenkurs ( Höchstkurs) 2.03 2.20 Börsenkurs (Tiefstkurs ) 1.30 1.30 Börsenkurs (Bilanzstichtag) 1.36 1.39 251 299 256 843 Marktkapitalisierung (in CHF 1 000) 1 Betriebsergebnis/gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien 2 Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit /gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien 3 Konsolidiertes Eigenkapital/gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien 4 Siehe Erläuterung 2 im Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung Anteil am Gesamtumsatz Asien 22,5 % EMEA 1 54,7 % Amerika 22,8 % Anteil am Gesamtumsatz Sonstige 3,5 % Composites 29,9 % Insulation 66,6 % Nettoumsatzerlöse nach Regionen in CHF 1 000 EMEA 1 Sonstige 3,0 % Composites 30,0 % Insulation 67,0 % 2013 2 (angepasst) 229 047 219 210 Amerika 95 567 95 727 Asien 94 230 102 868 Total 418 844 417 805 Nettoumsatzerlöse nach Geschäftssegmenten 2014 2013 2 (angepasst) Von Roll Insulation 279 046 273 667 Von Roll Composites 125 304 133 086 Sonstige Aktivitäten 14 494 11 052 418 844 417 805 in CHF 1 000 Total Anteil am Bestellungseingang 2014 Bestellungseingang nach Geschäftssegmenten in CHF 1 000 Von Roll Insulation Von Roll Composites Sonstige Aktivitäten Total 2014 2013 2 (angepasst) 278 852 277 335 125 016 135 693 12 514 23 134 416 382 436 162 Betriebsergebnis (EBIT) nach Geschäftssegmenten 2014 2013 2 (angepasst) Von Roll Insulation – 2 810 3 229 Von Roll Composites – 17 781 – 926 Sonstige Aktivitäten – 11 904 – 8 416 – 32 495 – 6 113 2014 2013 2 (angepasst) in CHF 1 000 Total Anzahl Mitarbeiter (FTE) Von Roll Insulation 1 281 1 298 Von Roll Composites 923 972 Sonstige Aktivitäten 64 281 2 268 2 551 Total 1 EMEA: Europa, Mittlerer Osten und Afrika 2 Siehe Erläuterung 2 im Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung We Enable Energy 2 Aktionärsbrief Sehr geehrte Aktionärinnen, sehr geehrte Aktionäre Das Jahr 2014 war für Von Roll ein Jahr der g eplanten Veränderungen. Der angekündigte Fokus auf unsere wurde Kerngeschäfte Insulation und Composites u mgesetzt. Das seit J ahren defizitäre Geschäft der Transformatoren wurde im Berichtsjahr veräussert. Dieser Verkauf führte zu einer letztmaligen signifikan ten B elastung des Von Roll Resultates im Jahr 2014. Ausserdem setzen wir die Restrukturierung zügig um. Dadurch wird das Ergebnis durch die Vorlaufkosten zusätzlich beeinflusst. Nach Jahren des Umsatzrück ganges konnte der Umsatz auf Vorjahreshöhe stabili siert werden. Rückgänge im Hauptmarkt der Energie erzeugung und bei den Composites konnten durch neue Kunden und neue Anwendungen ausgeglichen werden. Der Standort Düren ( Deutschland ) wird bis Ende 2015 stillgelegt. Mit Ausnahme der Produktegruppe «Formteile ( Molded Parts ) » werden alle Produkte in verschiedenen Werken der Von Roll Gruppe weiter produziert. Die eingestellte Produktegruppe der « Formteile ( Molded Parts ) » gehört nicht zu unserem Kerngeschäft. Die weltweite Konsolidierung der Werke geht mit h oher ( England) Intensität weiter. Das Werk in Dunstable wurde im Dezember 2014 geschlossen. In Indien k onnte Von Roll die Produktion optimieren. Ab sofort wird der gesamte Bedarf nur noch in einem voll ausgelasteten und modernen Werk in Nelamangala (bei Bangalore) hergestellt. Die verbliebenen zwei Werke werden geräumt und anschliessend verkauft. In den USA wird das Werk in Monmouth Junction bis April 2015 voll umfänglich in den Standort Schenectady integriert sein. Diese Initiativen führen zu einer b esseren Nutzung der Kapazitäten und einer h öheren Effizienz. Der A nteil der fixen Kosten wird dadurch massg eblich reduziert. Die eingeleiteten Initia t iven und die s etzung der Strategie werden auch 2015 ent Um sprechend unserer Planung fortgesetzt und im w irkungen laufenden Geschäftsjahr 2015 noch Aus haben. Gleichzeitig investieren wir in neue, hoch moderne und p roduktive Maschinen und Anlagen. Damit können wir unsere anspruchsvollen Märkte t ermin- und qualitätsgerecht beliefern. Fokus Neben den Werksoptimierungen gilt unser natürlich der Marktentwicklung. In den Kernbereichen haben wir in die Bereiche Forschung & Entwicklung und in die Applikationsentwicklung investiert. Von Roll wird dieses Jahr eine Reihe neuer Produkte lancieren. Diese werden beispielsweise im Flugzeugbau, in der Antriebseinheit von Hochgeschwindigkeitszügen und bei der Energiespeicherung eingesetzt. Die moderate globale wirtschaftliche Entwicklung und der weiterhin starke Preisdruck werden auch im Jahr 2015 anhalten. Drei Gründe sind hierfür gebend. Erstens sind es die Nachlauf effekte mass gungen und zweitens wird die Markt der Bereini entwicklung als verhalten eingeschätzt. Speziell die erzeugung wie Bereiche der traditionellen Energie Wasserkraft oder thermische Kraftwerke sind durch eine s chwache Nachfrage gekennzeichnet. Unsere Kunden durchlaufen eine weitere Konsoli dierungsund Konzentrationsphase. Der dritte Grund ist die Stärke des Schweizer Frankens im Verhältnis zu anderen Hauptwähr ungen. unerwartete Aktion der Diese überraschende und S chweizer Nationalbank wird sich auf unser E rgebnis im Jahr 2015 auswirken. Insbesondere für Produkte mit hohen lokalen Kosten an unserem S chweizer S tandort bedeutet dies eine zusätzliche Heraus forderung. Die bereits eingeleiteten Gegenmass nahmen werden nur mittelfristig wirksam sein. Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, aufgrund des geplanten Umbaues der Von Roll Holding AG und der damit verbundenen Belastungen wird der Verwaltungsrat den Aktionären vorschlagen, für das Jahr 2014 keine Dividende auszuschütten. Im Namen des Verwaltungsrates und der Konzern leitung bedanken wir uns bei unseren Kunden, u nseren Lieferanten und selbstverständlich bei Ihnen, liebe Aktionärinnen und Aktionäre, für Ihre Treue und Ihr Vertrauen. Unser Dank gilt insbesondere auch unseren Mitar beiterinnen und Mitarbeitern für ihren hohen Ein satz und ihr grosses Engagement in einem sehr an spruchsvollen wirtschaftlichen Umfeld. Au / Wädenswil, im März 2015 Dr. Peter Kalantzis Präsident des Verwaltungsrates Achim Klotz Chief Executive Officer 4 Geschäftsentwicklung Geschäftsentwicklung Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ent wickelten sich insgesamt leicht besser als im Vorjahr. Die Nachfrage erhöhte sich in Europa, Nordamerika und im Mittleren Osten. Gegenteilig sieht es in den BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indien, China ) aus, wo die Nachfrage eher verhalten war. Die Gründe dafür sind unterschiedlich und vielfältig. Von Roll weist für das Geschäftsjahr 2014 eine leichte Zunahme des Konzernumsatzes auf CHF 418,8 Millionen aus. Im Vorjahr hatten wir CHF 417,8 Millionen erzielt. Erfreulicherweise konnte sich unser grösster Markt EMEA erholen, der Umsatz stieg in dieser R egion um 4,5 % auf CHF 229,0 Millionen an. In der Region Amerika entwickelte sich der Markt gegenläufig. Während wir unser Geschäft in Nordamerika steigern konnten, sank der Anteil dafür in Südamerika. Dies führte zu einem nahezu unveränderten Umsatz von CHF 95,6 Millionen. In Asien kam es zu einem Umsatz rückgang von 8,4 % auf CHF 94,2 Millionen. Der Bestellungseingang für das Geschäftsjahr 2014 belief sich auf CHF 416,4 Millionen im Vergleich zum Vorjahr von CHF 436,2 Millionen. Während die Division Insulation sich beim Auftragseingang nahezu stabil zeigte, sank dieser in den Bereichen Composites und Wasser stark. Belastung des Geschäftsergebnisses durch Transformer und Sondereffekte Im Berichtsjahr 2014 wurde ein negativer EBIT von CHF 32,5 Millionen erreicht. Bereinigt man das Betriebs ergebnis um die Sondereffekte von CHF 31,4 Millionen, ergibt sich ein leicht negatives bereinigtes Betriebs ergebnis. In diesen Sondereffekten sind beispielsweise Restruk turierungsaufwendungen für Werksschliessungen in Düren ( Deutschland ), Monmouth Junction (USA), Dunstable (England ) und Peenya (Indien) enthalten. Zusätzliche Projekt- und Beratungskosten sind im operativen Ergebnis berücksichtigt. Trotz dieser Effekte konnte in den Kernbereichen Insulation und Composites die Bruttomarge erhöht werden. In der Division Insulation stieg die Brutto marge von 17,4 % auf 18,2 % und in der Division C omposites von 16,9 % auf 17,2 % an. Dies ist eine wichtige Kerngrösse für unser zukünftiges Geschäft, da diese auf der einen Seite die Preisbereitschaft und auf der anderen Seite die Auslastung widerspiegelt. Stabilisierung des Geldflusses aus betrieblicher Tätigkeit Für das Geschäftsjahr 2014 weist Von Roll einen positiven Geldfluss aus der betrieblichen Tätigkeit von CHF 3,0 Millionen aus gegenüber CHF 14,5 Millionen im Jahr 2013. Die Investitionen in Sachanlagen erhöhten sich um CHF 10,5 Millionen auf CHF 35,5 Millionen. Die Eigenkapitalquote hat sich von 40,4 % per 31. Dezem ber 2013 auf 26,3 % per 31. Dezember 2014 verringert. Bereinigtes Betriebsergebnis in CHF 1 000 Betriebsergebnis (EBIT) Sondereffekte Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt 2014 2013 (angepasst) – 32 495 – 6 113 – 31 438 – 9 633 – 1 057 3 520 Geschäftsentwicklung Geschäftsentwicklung Division Insulation Von Roll Insulation (Isolation) weist für 2014 mit CHF 279,0 Millionen einen um 2,0 % über dem Vor jahresniveau liegenden Umsatz aus. Das Isolations geschäft ist nach wie vor der Hauptumsatzträger des Konzerns mit einem Anteil von 66,6 %. Der Bestellungs eingang des Isolationsgeschäfts nahm im Berichtsjahr leicht zu um 0,5 % von CHF 277,3 Millionen im Vorjahr auf CHF 278,9 Millionen. In der Region EMEA entwickelten sich alle Kennzahlen positiv. Insbesondere der Windgeneratorenmarkt, der Kabelmarkt und der Markt für die Automobil industrie zeigten deutliches Wachstum. Im Mittleren Osten konnten wir weitere Marktanteile gewinnen. Die Glimmerbänder für feuerfeste Kabel wurden hier sehr gut nachgefragt. Besonders erfreulich ent wickelte sich unser Produktsegment Harze und L acke in der Region EMEA. Aber auch die Nachfrage nach Glimmerbändern von Von Roll erhöhte sich. Amerika zeigte ein erfreuliches Gesamtergebnis, vor allem dank der Entwicklung in N ordamerika. In den USA und in Kanada erholte sich das Geschäft im z weiten frage der Halbjahr deutlich. Eine sehr gute Nach Hersteller von Grossgeneratoren im Bereich Hydro-Öl und Gas prägte dieses p ositive Bild. Die Reparatur industrie für Hoch- und N iederspannungsmotoren zeigte einen wachsenden Trend. In Südamerika 5 onnten wir zusätzliche Marktanteile gewinnen. Jedoch k bewirkte hier die insgesamt schlechte Wirtschafts lage ein zurückhaltendes Investitionsverhalten und verhinderte den Umsatzanstieg in Lateinamerika. Das Geschäft in Asien liegt hinter unseren Erwartungen zurück. Positiv entwickelte sich hier der Nieder spannungsbereich in den Märkten der K onsumgüterund Elektroindustrie. In diesem Segment konnten wir unsere Harzprodukte und flexiblen Laminate erfolgreich vermarkten. Der sehr hohe Preisdruck asiatischen Märkten hält weiter an. Nicht in den ausreichende, lokale Produktionsm öglichkeiten und lokale Wettbewerber limitieren unseren Markterfolg. Weltweit zeigten sich im Hochspannungsbereich erste Anzeichen der Erholung. Von den Hersteller firmen für Grossgeneratoren erhielten wir mehr Aufträge als im Vorjahr. Auch die Nachfrage nach Produkten für Hochspannungsmotoren in China und Nordamerika nahmen aufgrund des anziehenden Reparaturgeschäftes zu. Im Niederspannungsbereich stieg der Umsatz w eiter an. Der positive Trend wurde geprägt durch die Automobil- und Konsumgüterindustrie. Die so wichtige Bruttomarge konnte um 0,8 %-Punkte von 17,4 % auf 18,2 % gesteigert werden. Kennzahlen Von Roll Insulation in CHF 1 000 2014 2013 279 046 273 667 Bruttomarge 50 818 47 596 – In Prozent 18,2 % 17,4 % – 2 810 3 229 Nettoumsatzerlöse Betriebsergebnis ( EBIT) Sondereffekte – 10 284 – 3 870 Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt 7 474 7 099 Anzahl Mitarbeiter ( FTE) 1 281 1 298 6 Geschäftsentwicklung Geschäftsentwicklung Division Composites Der Umsatz der Division Von Roll Composites ( Verbundwerkstoffe) sank im Geschäftsjahr 2014 um 5,8 % auf CHF 125,3 Millionen. Die Division hat einen Anteil von 29,9 % am Konzernumsatz. Der B estellungseingang ging im Berichtsjahr um 7,9 % auf CHF 125,0 Millionen zurück. Insgesamt lag die Division Composites hinter den Erwartungen zurück. Das Marktumfeld für Kompo sitanwendungen, speziell in der klassischen Energie erzeugung, zeigte sich als sehr anspruchsvoll. Die Ein kaufsmacht der vermehrt global agierenden Kunden ührten zu und eine hohe Wettbewerbsintensität f einem starken Preisdruck. Dieser wurde durch w eitere Verschiebungen der Erzeugermärkte nach Asien und in andere Low-Cost-Regionen z usätzlich v erschärft. Durch eine Fokussierung und Optimierung der Wert Jahres ende schöpfungskette konnten hier gegen einige Projekte gewonnen werden. Fehlende Grossaufträge im Bereich der thermischen Isolation und Projektverschiebungen vor allem im Metallschmelzen ( « Smelter ») Geschäft führten in diesem Segment zu einem signifikanten Umsatz rückgang. Erfreulich entwickelte sich die zweite Jahres hälfte im Marktsegement Ballistik. Die Nachfrage nach Sicherheitsausrüstungen für den Personenschutz wurde durch die weltweiten Konflikte und die Sicher heitslage geprägt. Ebenfalls konnte an der wachsenden Automobil industrie partizipiert werden, speziell mit Produkten in anspruchsvollen Anwendungen für Hochleistungs motoren. Weiteres Wachstumspotential zeigte die Energieüber tragung ( « Smart grid ») von erneuerbaren Energien wie beispielsweise Wind und Solar. Von Roll beliefert hier unter anderem den HGÜ-Markt ( Hochspannungs gleichstromübertragung ) mit mehreren Produkten, von Profilen bis hin zu Gewindestangen, und integriert diese zu Gesamtlösungen. Im Bereich der Energie speicherung konnten 2014 neue Kunden gewonnen und neue Anwendungen adressiert werden. Die Bruttomarge verbesserte sich leicht trotz gerin gerem Umsatz von 16,9 % auf 17,2 % . Kennzahlen Von Roll Composites in CHF 1 000 2014 2013 125 304 133 086 Bruttomarge 21 532 22 522 – In Prozent 17,2 % 16,9 % Nettoumsatzerlöse Betriebsergebnis (EBIT) Sondereffekte Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt Anzahl Mitarbeiter (FTE) – 17 781 – 926 – 17 054 – 3 615 – 727 2 689 923 972 Geschäftsentwicklung Geschäftsentwicklung sonstige Aktivitäten Von Roll Water konnte eine Umsatzsteigerung um 31,1 % gegenüber dem Vorjahr erzielen. In EMEA verlief das Geschäft insbesondere in Westeu ropa und im Mittleren Osten erfreulich. Von Roll Water konnte im deutschsprachigen Raum Marktan teile gewinnen und die Marktführerschaft in Süddeutsch land für Trinkwasseranlagen festigen. Im Mittleren Osten herrscht ein anhaltend gutes Investitionsklima, vor allem in den Emiraten. Ein e rstes Projekt in Oman konnte erfolgreich abgeschlossen werden, und weitere Projekte sind in Vorbereitung. In Russland verschlechterte sich die Lage aufgrund des Ukrainekonflikts. Trotz schwierigem Umfeld s ehen wir in Osteuropa gute Zukunftspotentiale : Die n ächste Förderperiode der Europäischen Gemein wasserseitigen schaft zur Sanierung der örtlichen Infrastruktur in den östlichen Mitgliedsländern ( 2015 – 2021 ) ist angelaufen. Mit der Eröffnung n euer Niederlassungen in Ungarn und Slowenien sind wir hier gut aufgestellt. Darüber hinaus erwarten wir zunehmende Infrastrukturinvestitionen für mittlere und kleinere Städte in Russland. Wegen unbefriedigenden Geschäftsverlaufs m usste die Beteiligung an der Firma WaRoTec GmbH, Aschaffenburg, mit Verlust abgeschrieben werden. 7 Von Roll Water konnte 2014 neue Aufträge in A sien gewinnen. Zudem wurde ein Projekt in China abge schlossen und weitere zur Abschlussreife g eführt. Das Gesamtergebnis wurde wesentlich getrübt durch späteter Genehmi Projektverzögerungen infolge ver Behörden. Dies betraf den gungen durch lokale kommunalen und den industriellen Sektor, teilweise begründet mit Veränderungen in der Gesetzgebung. Mit der Platzierung als Technologiepartner konzen triert sich Von Roll Water vermehrt auf ihre Kern kompetenzen. Von Roll Transformers wurde per 30. Dezember 2014 verkauft und gehört nicht mehr zur Von Roll G ruppe. Auf Seite 56 ff. unter « Nicht fortgeführte Aktivitäten » werden die Resultate nochmals gesondert aufge zeigt. 8 Weltweite Präsenz Weltweite Präsenz Moskau, RU Piatra Neamt, RO Wroclaw, PL Prag, CZ Augsburg, DE Ljubljana, SLO Bradford, GB Düren, DE Filderstadt, DE Bietigheim-Bissingen, DE Schenectady, US New Haven, US Monmouth Junction, US Valdoie/Delle, FR Wädenswil, CH Breitenbach, CH Meyzieu, FR Cleveland, US Douglasville, US Trofarello, IT Ghisalba, IT Budapest, HUN Maracanau/Fortaleza, BR Currais Novo, BR São Paulo, BR Produktion Standort Art der Niederlassung Composites Verwaltung Liquids Mica Wire Water Stadt, Land Produktions- und Vertriebsstandorte Vertriebsstandorte Produktions-, Vertriebs-, Forschungs- und Entwicklungsstandorte Weltweite Präsenz Qingdao, CN Shanghai, CN Tongcheng, CN Luhe, CN Shenzhen, CN Bhopal, IN Singapur, SG Nelamangala, IN Bangalore, IN 9 Als Partner für global agierende K unden im Energiesektor und in anderen Industrie bereichen ist Von Roll ebenfalls global auf gestellt : Der Konzern verfügt über mehr als 30 Standorte für Produktion, Service, Forschung und Entwicklung oder V ertrieb. Das bietet dem Kunden Zugang zu einem weltweiten Netzwerk und schafft die Grundlage für schnelle und kompetente Unterstützung vor Ort. Von Roll nutzt so auch Chancen, die in den weltweiten Trends Klimawandel, steigende Energie kosten, nachhaltige Entwicklung und begrenzte Ressourcen liegen. 10 Geschäftsbereiche Von Roll Insulation Die Division Insulation ( Isolation) gehört zum Kern geschäft der Von Roll und umfasst Produkte, Systeme und Dienstleistungen für die elektrische Isolation von Hoch- und Niederspannungsanwendungen. Zu unseren Zielmärkten zählen Anwendungen wie bei spielsweise Generatoren für Kraftwerke, Rotations motoren für die Industrie, Traktionsmotoren, Trans formatoren, die Chemie-, Öl- und Gasindustrie sowie die Maschinen-, Konsumgüter-, Elektronik- und die Automobilindustrie. Highlights 2014 Sowohl mit den neuen als auch den klassischen Harz produktlinien konnte der Umsatz weltweit deutlich gesteigert werden. Die Nachfrage nach den speziell umweltfreundlichen, wasserbasierenden Lacken für den Hoch- und Niederspannungsbereich hat sich s ogar nahezu verdoppelt. Ein neues CMR 1 -freies Vergussharz befindet sich in der Testphase. Neue umweltfreundliche Harze für den Hochspannungsmarkt sind gut angelaufen. Unsere Spulenfertigung sowie die bandierten L eiter für Traktionsmotoren aus Indien erfreuten sich s teigender Nachfrage. Die Entwicklung leistungsfähiger, dünner Glimmer bänder sowie neuer Koronabänder mit verbesserten thermischen und elektrischen Eigenschaften steht im Fokus. Dank unserer neu entwickelten Generation von Cablo sam-Bändern für feuerfeste Kabel konnten weltweit Marktanteile gewonnen werden. Weitere Produkt verbesserungen sind in Vorbereitung. Es gelang uns, für Belo Monte Hydro Power, einem neuen Wasserkraftwerk am Xingu-Fluss in Brasilien, alle namhaften Hersteller von Hydrogeneratoren mit Von Roll Glimmerbändern zu beliefern und die Referenzliste mit einem weiteren Prestigeprojekt zu ergänzen. 1 MR = karzinogen, erbgut- und fortpflanzungsgefährdend C (carcogenic, mutagenic, reprotoxic) Geschäftsbereiche 11 Vergussharze für Parksensoren für die Automobilindustrie Von Roll Produkte wirken diskret im Verborgenen, sind aber kaum aus dem Alltagsleben wegzudenken. Wussten Sie, dass auch Ihr Auto Von Roll Produkte enthalten könnte ? Zum Beispiel in Form von Vergussharzen in Parksensoren, um nur eines von vielen möglichen Beispielen zu nennen, welche sich in Autos befinden. Parksensoren sind Näherungssensoren für Strassenfahrzeuge, welche den Fahrer vor Hindernissen beim Einparken warnen. Diese Systeme nutzen entweder elektromagnetische oder Ultraschallsensoren, um nahe Gegenstände zu erkennen und deren Distanz zum Fahrzeug zu messen. Die Vergussharze der Von Roll Dolph® Produktelinie garantieren einen sauberen Schutz und eine langlebige Funktionsdauer des aktiven e lektrischen Teils solcher Sensoren gegen Feuchtigkeit, Staub, extreme Temperaturu nterschiede und andere Umwelteinflüsse. Die meisten Sensoren, darunter Parksensoren, G eschwindigkeitssensoren, induktive Drehzahlsensoren, Temperatursensoren und Positionssensoren, können mit Von Roll Dolph® Vergussharzen geschützt werden. Die Produkte entsprechen der modernsten Technologie und erfüllen die Anforderungen europäischer Normen. Dank der Zusammensetzung der Komponenten profitieren unsere Kunden von umweltfreundlichen P rodukten mit geringem Ausstoss flüchtiger organischer Verbindungen (VOC). Von Roll bietet kostengünstige Lösungen für die heutige Massenfertigung. 12 Geschäftsbereiche Von Roll Composites Die Division Composites ( Verbundwerkstoffe) fokus siert sich in erster Linie auf die Herstellung und Vertrieb von Verbundwerkstoffen (Komposit den materialien) für die Industrie. Diese Kunststoffprodukte sind Kombinationen aus einer Vielfalt von Materialien mit unterschiedlichen thermisch und elektrisch isolie renden sowie mechanischen Eigenschaften. Je nach nation und Kunden anforderung lassen sich Kombi Verbundwerk stoffe herstellen, welche in Maschinen und Geräten beispielsweise Aluminium ersetzen. Dank ihrer geringen Dichte, hohen Festigkeit und Korrosions beständigkeit werden diese Produkte immer öfter für die Herstellung von Maschinen und Geräten verwendet. Erfolgreich eingesetzt werden sie beispielsweise im Maschinenbau, bei Industrieöfen für Metallschmelzen, in Elektromotoren und Generatoren, bei der Energie mobilbau sowie speicherung, im Flugzeug- und Auto in weiteren Marktsegmenten. Die vielfältigen Modi fikations- und Adaptionsmöglichkeiten eröffnen den Verbundwerkstoffen zukünftig grosse Potenziale. Von Roll Composites bietet, neben den Halbzeugen, auf Kundenwunsch gefertigte Lösungen wie z.B. Bearbeitete Teile und erfüllt damit die B edürfnisse einer Vielzahl von Branchen. Highlights 2014 Zu den wachsenden Märkten gehört nach wie vor die Luft- und Raumfahrtindustrie. Der Megatrend nach frage Mobilität und Leichtbau stimulierte die Nach nach Kompositwerkstoffen. Deshalb k onnten wir hier ein überproportionales Wachstum mit u nseren P rodukten verzeichnen. Für diesen Bereich sehen wir noch weiteres Zukunftspotential mit neu ent wickelten Produkten in allen Regionen. Ebenfalls erfreulich entwickelte sich die Automobil industrie. Von Roll bietet hier neue, innovative P rodukte für anspruchsvolle Anwendungen und ent wickelt diese entsprechend der steigenden Nach frage weiter. In neuen Segmenten im Bereich der Energieüber tragung und Energiespeicherung kamen die neu entwickelten, fertig montierten Bauteile erfolgreich zum Einsatz. Eine Erhöhung des Wertschöpfungs anteils ist durch neue Anwendungen im Bereich der Energiespeicherung in Zukunft möglich. Geschäftsbereiche 13 Verbundwerkstoffe für die Luftfahrtindustrie Dank der vielfältigen Kombinationsmöglichkeiten spezieller Harz rezepturen und ausgewählter Verstärkungsmaterialien l assen sich Verbundwerkstoffe in vielen Bereichen der Luftfahrt, z.B. in F lugzeug-Bauteilen, einsetzen. Die in der Illustration gezeigten B ereiche im Flugzeugkorpus sind nur einige Beispiele von vielen. Weitere Beispiele sind die im Bord-Service zum Einsatz kommenden Trolleys. Die Hersteller solcher Servierwagen verwenden für die Konstruktion der Seitenteile gerne Verbundwerkstoffe als Alternative zu Aluminium. Diese Trolleys sind ebenso robust und leicht ; Verbundwerkstoffe in der Luftfahrt erfüllen das wichtige Kriterium der Gewichtsreduktion bei hoher Funktionalität. Eine weitere unerlässliche Eigenschaft der hier zum Einsatz kommenden Von Roll Verbundwerkstoffe ist das geforderte B randschutzverhalten ( hoher Flammschutz und Rauchgasarmut ), welches nur durch die optimale Wahl der verwendeten Rohstoffe erzielt wird. Da je nach Einsatz der Materialien im Flugzeug u nterschiedliche Anforderungen bestehen, sind vielfältige Verbundwerkstoff- Varianten ( basierend auf Glas- oder Kohlefaser n) verfügbar, um die geforderten Eigenschaften bestmöglich zu erzielen. Von Roll entwickelt ihr Produktportfolio für diesen Bereich stetig weiter, um in Zukunft weitere Marktanteile sichern zu können. 14 Geschäftsbereiche Sonstige Aktivitäten / Von Roll Water Zu den weiteren Geschäftsbereichen der Von Roll Gruppe gehört Von Roll Water. Von Roll Transformers wurde per 30. Dezember 2014 verkauft und gehört nicht mehr zur Gruppe. Die übergeordnete Division Technologies fällt damit weg ( siehe auch Erläuterung 5 zu den Geschäftssegmenten im Finanzteil ). Zu den aktuellen im Bau befindlichen Projekten zählen eine grosse Trinkwasseranlage in Mauritius, eine kommunale Klärschlammanlage in Ungarn, eine Prozesswasseranlage in Deutschland sowie eine Kläranlage in China, deren Abnahme für das zweite Quartal 2015 geplant ist. Von Roll Water Diese Prestigeprojekte dürften in Zukunft für den rhalt weiterer grosser Projekte für höhere Leistungen E von grosser Bedeutung sein. Von Roll Water (Von Roll BHU Umwelttechnik GmbH) bietet Lösungen und Konzepte für verfahrens tech nische Auf gaben in der Wasser- und Abwasserauf bereitung für kommunale und industrielle Anwendungen für neue Anlagen wie auch zur Aufrüstung bestehender Einrichtungen. Nach der erfolgreichen Ausweitung der Geschäfte wurden 2014 weitere Filialen in Slowenien und Ungarn tätigkeit im eröffnet. Zudem wurde die Geschäfts Mittleren Osten mit einem neuen Industriep artner in Dubai erweitert. Die Marktpräsenz in Russland wurde verstärkt. Geschäftsbereiche Highlights 2014 15 Unsere Aktivitäten in der P rozesswasseraufbereitung für die Industrie wurden weiter ausgebaut. Trotz g rossem Wettbewerb konnten zwei weitere Projekte mit der eigenen, patentierten BiosS-Treat 2 -Techno logie gewonnen werden, dies sowohl in Deutschland als auch in China. Einerseits wurden frühere Erfolge bei bestehenden Schlüsselkunden in Europa durch weitere Aufträge bestätigt, andererseits konnten neue Kunden in China mit dem BiosS-Treat-Verfahren gewonnen werden. Die Mehrzahl der öffentlich ausgeschriebenen Trinkwasserprojekte im süddeutschen Raum konnte durch Von Roll BHU gewonnen werden. Mit weitge hend standardisierten Membrananlagen zur Brunnen wasseraufbereitung auf Basis der Ultrafiltration und Nanofiltration setzen wir hervor ragende Qualitäts standards hinsichtlich Wasserqualität und energeti scher Effizienz der Aufbereitung. Mit der Fertigstellung einer Abwasseranlage in Oman wurde die Technologie der Biomembran a nlage erfolgreich eingeführt. Zukünftige Schwerpunkt märkte für diese Technologie sind der Mittlere Osten und Russland. LHPS = Flockung, Sedimentation, Klärung ( Lamellar High Performance Settler) 1 BiosS-Treat-Technologie = Verhinderung und Verringerung der Bakterienbildung durch biologische Vorbehandlung 2 Die LHPS 1 -Technologie wurde sowohl in kommunalen als auch in industriellen Projekten erfolgreich einge setzt. Hilfreich ist die inzwischen gestiegene Zahl an sehr gut funktionierenden Referenzanlagen. Das Ultrafiltrationsverfahren für die Trink- und Frischwasseraufbereitung Die Qualitätsanforderungen an Trinkwasser sind zu jeder Zeit zu erfüllen – das fordert die Wassercharta. Verunreinigungen durch Bakterien, Keime und Trübung sind – z.B. bei Regen fällen oder Schneeschmelze – mit konventioneller Wasser aufbereitung nicht ausreichend zu eliminieren. Hier kommt die Ultrafiltration als neue Technik zum Zug. Die Ultrafiltration ist eine feine Filtration über eine s ogenannte Membrane mit Porenweiten im Mikrobereich. So wird eine vollständige Barriere für Trübstoffe, Bakterien, Viren und Keime im Wasser gebildet. Das Prinzip einer Ultrafiltrationsmembran funktioniert wie folgt : Das Rohwasser fliesst im Innern der röhrenförmigen Hohlfaser. Durch den aufgebrachten Druck durchströmt es die Membran nach aussen, wobei Trübstoffe, Keime, Viren, etc. auf der Membran zurückgehalten werden. Von Roll BHU Umwelttechnik führt die vollständige verfahrens-, maschinen- und elektrotechnische A uftragsabwicklung s olcher Ultrafiltrationsanlagen durch. Die Leistungen v ariieren von wenigen l ⁄s 3 bis hin zu Anlagen mit mehreren 100 m³⁄ h. Damit ist Von Roll BHU einer der führenden Anlagenbauer in dieser Technologie. Liter pro Sekunde 3 16 Von Roll Aktie Von Roll Aktie Die Von Roll Aktie wird an der Schweizer Börse ( SIX Swiss Exchange ) g ehandelt und ist Teil des Swiss-Performance-Index SPI. Weitere Handelsplätze sind Frankfurt und New York. Am 31. Dezember 2014 waren an der Schweizer Börse in Zürich 184 778 889 Stück stimmberechtigte Inhaberaktien im Nominalwert von je CHF 0.10 der Von Roll H olding AG zum Handel zugelassen. Bedeutendster Aktionär der Von Roll ist die Familie von Finck mit 67,41 % der A ktien, darin enthalten sind eigene Aktien der Von Roll Holding AG mit 3,82 %. Kursentwicklung 2014 in CHF Von Roll SPI ( n ormalisiert ) 2.25 2.00 1.75 1.50 1.25 1.00 Jan Feb März April Mai Juni Juli Aug Sept Okt Nov Dez Kotierungsinformationen Börsenkotierung SIX Swiss Exchange Symbol: ROL Valorennummer 324.535 ISIN CH0003245351 Reuters ROL.S Bloomberg ROL SW 2014 2013 184 778 889 184 778 889 Höchstkurs (in CHF) 2.03 2.20 Tiefstkurs (in CHF) 1.30 1.30 Kurs zum Bilanzstichtag (in CHF ) 1.36 1.39 251 299 256 843 83 829 84 345 Anzahl ausgegebener Aktien Marktkapitalisierung (in 1 000 CHF) Handelsvolumen (Durchschnitt pro Tag) 18. März 2015 : Bilanzpressekonferenz, Geschäftsbericht 2014 Zürich, Schweiz 15. April 2015 : Generalversammlung, Regensdorf ( Zürich), Schweiz Börsenkennzahlen in CHF Finanzkalender 25. August 2015 : Halbjahresbericht 2015 Ihr Kontakt zu Von Roll Claudia Güntert Corporate Communications Tel. +41 44 204 35 29 Fax +41 44 204 30 07 E-Mail [email protected] www.vonroll.com Corporate Governance 17 Corporate Governance Die Von Roll Holding AG ist gemäss schweizerischem Recht organisiert und handelt nach den g eltenden Richtlinien der Corporate Governance. Mit der vor liegenden Publikation erfüllt sie sämtliche Auflagen, die an der SIX Swiss Exchange (Schweizer Börse) betreffend Informationen zur Corporate G overnance gelten (Corporate-Governance-Richtlinie vom 1. Sep tember 2014). Die Von Roll Holding AG mit Sitz in CH- 4226 Breitenbach, Passwangstrasse 20, und weiterer Geschäftsadresse in CH- 8804 Au / Wädenswil, Steinacher strasse 101, ist seit dem 11. August 1987 an der SIX Swiss Exchange kotiert (Symbol: ROL, Valorennummer: 324.535, ISIN : CH0003245351). Am 31. Dezember 2014 betrug die Marktkapita lisierung TCHF 251 299 (2013 : TCHF 256 843). Führung dem jeweils für die betreffende Division und Geschäftsbereich verantwortlichen Manager. Steuerung Die operativen Aktivitäten der Von Roll Holding AG bzw. deren Beteiligungsgesellschaften konzentrieren sich auf die Divisionen Von Roll Insulation, Von Roll Composites und den Geschäftbereich Von Roll W ater. Weitere Details zu den Divisionen und Geschäfts bereichen sind in der Segmentberichterstattung in der Erläuterung 5 im Kapitel Finanzbericht des Geschäftsberichts enthalten. Kundenorientierung, Technologie- und Innovations führerschaft sowie höchste Qualität und Service sind für den Von Roll Konzern die Grundlage für lang fristige Geschäftsbeziehungen. Durch den F okus auf das erfolgreiche Kerngeschäft und den Ausbau des Portfolios, besonders in Richtung zukunftsträchtiger und technologisch intensiver Geschäftsfelder, wird eine signifikante Wertschöpfung generiert und damit eine nachhaltige Wertsteigerung für die A ktionäre. Die Grundlage dafür bilden permanente Prozess-, Kosten- und Qualitätsoptimierung. Zur Sicherung des nachhaltigen Erfolgs greift Von Roll auf ihr operatives Betriebssystem zur Unternehmenssteuerung zurück. Mit dem operativen Betriebssystem wird das Ziel verfolgt, die Potenziale auszuschöpfen und damit lang fristig Wert für die Aktionäre und Kunden zu schaffen. Gleichzeitig strebt der Von Roll Konzern danach, bei Leistung, Transparenz und Innovation zu den weltweit führenden Unternehmen zu gehören. D abei beachten die Mitarbeitenden die rechtlichen und ethischen Rahmenbedingungen und sind loyal gegenüber dem Beschäftigten verpflichten sich, Unternehmen. Die den unternehmensinternen Verhaltenskodex (« Global halten. Ausserdem finden Code of Conduct ») einzu alle Konzernrichtlinien und -direktiven Anwendung, die innerhalb des Von Roll Konzerns veröffentlicht sind. Organisation 1.1.2 Kotierte Gesellschaften Der Von Roll Konzern besteht rechtlich aus der Von Roll Holding AG und ihren Beteiligungsgesellschaften (siehe Erläuterung 23 im Kapitel Finanzbericht des Geschäftsberichts). Der Von Roll Konzern hat zwei Führungsebenen: Den Verwaltungsrat und die Konzern leitung. Der Verwaltungsrat der Von Roll H olding AG trägt die Verantwortung für die Oberleitung der Gesellschaft, die Ausgestaltung der O rganisation, das Rechnungs wesen, die Finanz kontrolle sowie die Finanzplanung. Die Konzernleitung setzt sich aus e inem Chief Execu tive O fficer (CEO), einem Chief F inancial Officer (CFO) sowie den L eitern der D ivisionen Von Roll Insulation und Von Roll Composites zusammen. Der Konzern leitung ist die o perative und ständige Geschäfts führung übertragen. Die Organisationsstruktur ist nach den A nforderungen an ein inte griertes Technologie unternehmen ausge richtet. Die oberste Führungs ebene bildet die Konzernleitung, welcher die operative und ständige Geschäfts führung über tragen ist. Im Rahmen der 2013 erfolgten R eorganisation obliegt die Zum Konsolidierungskreis der Von Roll Holding AG gehören keine weiteren börsenkotierten Unternehmen. 1. Konzernstruktur und Aktionariat 1.1 Konzernstruktur 1.1.1 Operative Konzernstruktur 1.1.3 Nicht kotierte Gesellschaften Eine Liste der wesentlichen nicht kotierten, konso lidierten Gesellschaften ist in der Erläuterung 23 im Kapitel Finanzbericht des Geschäftsberichts aufge führt. Zusätzlich hält die Von Roll Holding AG eine Beteiligung von 3 % an der eigenständigen, unab hängig geführten Bank Von Roll AG. 1.2 Bedeutende Aktionäre 2014 gab es keine Offenlegungsmeldungen von Beteili gungen bedeutender Aktionäre oder Aktionärsgruppen. 1.3 Kreuzbeteiligungen Es bestehen keine Kreuzbeteiligungen mit anderen Gesellschaften. Mögliche Kreuzbeteiligungen können sich aus der Struktur der offengelegten b edeutenden Aktionäre ergeben. 18 Corporate Governance 2. Kapitalstruktur 2.1 Kapital Das ordentliche Kapital der Von Roll Holding AG b etrug per Datum dieses Berichts CHF 18 477 888.90, eingeteilt in 184 778 889 Inhaberaktien zu CHF 0.10 nominal. 2.2 Genehmigtes und bedingtes Kapital Die Generalversammlung vom 9. April 2014 hat der Schaffung eines bedingten Kapitals zuge stimmt. Dadurch ist der Verwaltungsrat ermächtigt, durch Ausgabe von höchstens 30 000 000 voll zu liberierenden Inhaberaktien mit einem Nenn wert von je CHF 0.10 a ufgrund der Ausübung von Wandel Ver bindung mit Anleihens- oder rechten, die in ähnlichen Obligationen der Von Roll Holding AG oder von Konzerngesellschaften eingeräumt werden, kapital der Gesellschaft um m das Aktien aximal 000 000 zu erhöhen. Das Bezugsrecht der CHF 3 Aktionäre wurde ausgeschlossen. 2.3 Kapitalveränderungen Am 12. November 2007 erfolgte die von der a.o. General versammlung vom 13. August 2007 beschlossene Erhöhung des Kapitals von nominal CHF 13 858 416.70 um nominal CHF 4 619 472.20 zu einem Nominalwert von CHF 0.10 pro Aktie, so dass sich das Aktienkapital auf CHF 18 477 888.90 erhöhte. 2.4 Aktien und Partizipationsscheine Am 31. Dezember 2014 waren 184 778 889 Inhaber aktien zu CHF 0.10 emittiert und voll einbezahlt. Eine Inhaberaktie entspricht einer Stimme. Es waren keine Partizipationsscheine ausstehend. 2.5 Genussscheine Die Von Roll Holding AG hat keine Genussscheine ausgegeben. 2.6 B eschränkung der Übertragbarkeit und Nominee-Eintragungen Es bestehen weder Übertragbarkeitsbeschränkungen noch Nominee-Eintragungen. 2.7 Wandelanleihen und Optionen 2.7.1 Wandelanleihe Die Von Roll Holding AG hat am 18. Juni 2014 eine u nbesicherte Wandelanleihe ( Valorensymbol : ROL14 ; Valorennummer : 24523928 ; ISIN : CH0245239287) im Betrag von CHF 61 Millionen mit Fälligkeit im Jahr 2020 ausgegeben. Sie ist in 25 416 870 Inhaberaktien (vorbe haltlich von Anpassungen aufgrund der Verwässerungs schutzklausel) der Von Roll wandelbar. Die bei der Wandlung zu liefernden Aktien werden durch die Bereit stellung von neuen Aktien aus dem bedingten Kapital zur Verfügung gestellt (siehe Ziffer 2.2). Der Wandlungspreis beträgt CHF 2.40. Die A usgabeund Rückzahlungspreise betragen je 100 %. Die Wandelanleihe weist einen Coupon von 1,250 % p.a. auf, zahlbar jährlich nachschüssig. Die Wandelanleihe wurde den bisherigen Aktionären propor tional zu ihrem Aktienbesitz zur Zeichnung a ngeboten. Durch die Wandlung der Wandelanleihe wird für s ieben existierende Aktien eine neue Aktie geschaffen. Dementsprechend hatte jeder Aktionär das Recht, für 2 913 Aktien, die am 2. Juni 2014 vor Börsenbeginn gehalten wurden, basierend auf einem Emissions volumen von CHF 61 Millionen, eine Wandelanleihe zum Nominalwert von CHF 1 000 zu beziehen. Die mögliche Ausübung von Wandelrechten führt dann zu einer V erwässerung des Gewinns pro Aktie. Die anleihe kann jederzeit vorzeitig zurückbe Wandel zahlt werden, falls mehr als 85 % des ursprünglichen betrages gewandelt und /oder zurückge Anleihe kauft worden sind, oder ab dem 9. Juli 2016, falls der Schlusskurs der Inhaberaktie der Von Roll Holding AG an der SIX Swiss Exchange (SIX) innerhalb einer Frist von 20 aus 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen % des jeweiligen Wandel preises mindestens 130 beträgt (siehe auch S eite 91 Erläuterung 39 und S eite 98 Erläuterung 10). 2.7.2 O ptionsbeteiligungen für das obere und mittlere Management Im Jahr 2008 wurde ein Optionsbeteiligungsplan für das obere und mittlere Management eingeführt. Dieser sieht vor, dass diesen Kadermit gliedern jedes Jahr Optionen zugeteilt werden können ; eine V erpflichtung dazu besteht jedoch nicht. Die Optionen können während fünf Jahren zu einem beim Erhalt festgelegten Preis ausgeübt werden, solange das jeweilige Mitglied die Voraussetzungen erfüllt. Im Jahr 2008 wurden insgesamt 475 000 Optionen zugeteilt, die zum Bezug von 475 000 Aktien berechtigen. Diese Optionen sind per 31. Dezember 2013 verfallen. Im Jahr 2009 wurden insgesamt 596 000 Optionen zugeteilt, die zum Bezug von 596 000 Aktien berech tigen. Der Ausübungspreis betrug CHF 11. Ab dem 1. Februar 2010 konnten die ersten 33⅓ % der zugeteilten Optionen ausgeübt werden. Zum s elben Corporate Governance Stichtag in den Jahren 2011 und 2012 konnten jeweils zusätzlich weitere 33⅓ % ausgeübt werden. Die Ausübungsperiode endete am 31. Januar 2014. Der Optionsplan berechtigte die Begünstigten zum Bezug von Aktien ( Equity Settlement ). Die mögliche Verpflichtung zur Ausgabe von Aktien unter offenen Optionen wurde ausschliesslich durch den Erwerb der Aktien über die Börse abgedeckt. Die zugeteilten Optionen mit einem durchschnitt lichen Zeitwert von CHF 1.25 wurden auf der Basis des Black-Scholes-Optionspreismodells bewertet. Die Volatilität von 43 % wurde anhand von in der Ver gangenheit beobachteten Aktienkursen ermittelt. Der zugrunde gelegte risikolose Zinssatz von 2,32 % 19 orientierte sich am Zinssatz von Schweizer Bundes obligationen mit entsprechender Laufzeit. Bei der Optionspreisberechnung wurden eine erwartete Dividendenrendite von 1,56 % und eine Fluktuations annahme von 10 % pro Jahr unterstellt. Im Berichtsjahr wurden keine Optionen ausgeübt. Per 31. Dezember 2014 sind sämtliche Optionen der im Jahr 2009 ausgegebenen Optionen verfallen ( per 31. Dezember 2013 : 190 830). Das gesamthaft von diesen Optionsbeteiligungs 000 plänen erfasste Aktienkapital betrug CHF 82 (820 000 à CHF 0.10). Weitere Informationen finden sich in der Erläuterung 30 im Kapitel Finanzbericht des Geschäftsberichts auf Seite 77. 20 Corporate Governance 3. Verwaltungsrat 3.1 Mitglieder des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat der Von Roll Holding AG setzt sich per 31. Dezember 2014 wie folgt zusammen : Name Nationalität Jahrgang Funktion Mitglied seit Amtsdauer Funktion Dr. Peter Kalantzis CH /GR 1945 Präsident seit 12 /2010 2007 2015 Nicht exekutiv CH 19 5 1 Vizepräsident 2007 2015 Nicht exekutiv D 1943 Mitglied 2007 2015 Nicht exekutiv Guido Egli Gerd Amtstätter Gerd Peskes August François von Finck D 1944 Mitglied 2000 2015 Nicht exekutiv CH 1968 Mitglied 20 10 2015 Nicht exekutiv Dr. Peter Kalantzis Beruflicher Werdegang Präsident seit 12 /2010, zuvor Mitglied, Schweizer und griechischer Staatsangehöriger 1971 – 1990 : Verschiedene Führungsfunktionen, zuletzt als Delegierter des Verwaltungsrates der Lonza AG, Basel, Schweiz Dr. rer. pol., Universität Basel, Schweiz 1991 – 2000 : Generaldirektor und Mitglied der Konzernleitung der AlusuisseLonza Group AG, Zürich, Schweiz; von 1991 bis 1996 Leiter des Bereichs Chemie und darauffolgend von 1997 bis 2000 Leiter der Konzernentwicklung der Gruppe Weitere Tätigkeiten Präsident des Verwaltungsrates der Clair AG, Cham, Schweiz ; P räsident des Verwaltungsrates der Lamda Development AG, Athen, Griechenland ; Präsident des Verwaltungsrates der Degussa Sonne/Mond Goldhandel AG, Cham, Schweiz ; Präsident des Verwaltungsrates der Elpe-Thraki AG, Athen, Griechenland ; Mitglied des V erwaltungsrates Mövenpick Holding AG, Baar, Schweiz ; Mitglied des Verwaltungsrates der CNH Industrial NV, Amsterdam, Niederlande ; Mitglied des Verwaltungsrates der Paneuropean Oil and Industrial Holding SA, Luxemburg ; Mitglied des Verwaltungsrates der Consolidated Lamda Holdings Ltd., Luxemburg ; Mitglied des Verwaltungsrates der SGS SA ( S ociété Générale de Surveillance ), Genf, Schweiz; Mitglied des Verwaltungs rates der Hardstone Services SA, Genf, Schweiz Corporate Governance Guido Egli Beruflicher Werdegang Vizepräsident Schweizer Staatsangehöriger 1977 – 2001 : Verschiedene Führungsfunktionen, u.a. als Direktor Verkauf und Marketing bei der Emmi Gruppe, CEO und Delegierter des Verwaltungsrates von Hero, Lenzburg, Schweiz Abschluss an der höheren Wirtschafts- und Verwaltungsschule in der Schweiz und Abschluss an der London Business School, Grossbritannien 21 1996 : Gründung der eigenen Beratungsgesellschaft « ifm Food Marketing », Luzern, Schweiz, mit diversen Beratungsmandaten im In- und Ausland 2001 – 2014 : Mövenpick Foods Switzerland Ltd., Baar, Schweiz, Präsident des Verwaltungsrates und CEO 2006 – 2014 : Mövenpick Holding AG, Baar, Schweiz, CEO Weitere Tätigkeiten Präsident des Verwaltungsrates der Kursaal Casino AG, Luzern, Schweiz; Präsident des Verwaltungsrates der Grand Casino Luzern AG, Luzern, Schweiz ; Präsident des Verwaltungsrates der Casino online AG, Luzern, Schweiz ; Präsident des Verwaltungsrates der Parkhaus Casino-Palace AG, Luzern, Schweiz ; Mitglied des Verwaltungsrates der Reitzel S.A., Fribourg, Schweiz ; Mitglied des Verwaltungsrates der Provins, Sion, Schweiz ; Mitglied des Verwaltungsrates der Gamag Management AG, Luzern, Schweiz Gerd Amtstätter Beruflicher Werdegang Mitglied Deutscher Staatsangehöriger 1971 – 1975 : Mitglied der Geschäftsleitung eines mittelständischen Unternehmens Abschluss Jurastudium, Universität München, Deutschland 1975 – 1998 : Regierung des Freistaates Bayern, Deutschland, zuletzt als Ministerialdirektor im Finanzministerium Seit 1998 : Generalbevollmächtigter der von Finck’schen Hauptverwaltung Weitere Tätigkeiten Vorstandsmitglied der Nymphenburg Immobilien AG, München, Deutschland ; Vorstandsmitglied der Amira Verwaltungs AG, München, Deutschland ; Aufsichtsratsvorsitzender der Custodia Holding AG, München, Deutschland ; Aufsichtsratsvorsitzender der Staatl. Mineralbrunnen AG, Bad Brückenau, Deutschland; Aufsichtsratsvorsitzender der Oppmann Immobilien AG, Würzburg, Deutschland ; Mitglied des Beirats der FidesSecur Versicherungs makler GmbH, München, Deutschland 22 Corporate Governance Gerd Peskes Beruflicher Werdegang Mitglied Deutscher Staatsangehöriger Seit 1978 : Geschäftsführer der Gerd Peskes GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, Deutschland Diplombetriebswirt der Fachhochschule Bochum, Deutschland, Wirtschaftsprüfer Weitere Tätigkeiten Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Custodia Holding AG, München, Deutschland ; Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Nymphenburg Immobilien AG, München, Deutschland ; Mitglied des Aufsichtsrates der RHI AG, Wien, Österreich ; Mitglied des Verwaltungsrates der Mövenpick Holding AG, Baar, Schweiz ; Mitglied des Verwaltungsrates der Clair AG, Cham, Schweiz ; Vorsitzender des Aufsichtsrates der ARAG SE, Düsseldorf, Deutschland ; Mitglied des Aufsichtsrates der apetito AG, Rheine, Deutschland ; Mitglied des Aufsichtsrates der Claas KGaA, Harsewinkel, Deutschland ; Aufsichtsratsvorsitzender der Substantia AG, München, Deutschland ; Beiratsvorsitzender der Katjes Holding GmbH & Co. KG, Emmerich, Deutschland ; Beirats mitglied der LK Mahnke GmbH & Co. KG, Mülheim, Deutschland August François von Finck Beruflicher Werdegang Mitglied Schweizer Staatsangehöriger Selbständiger Unternehmer Weitere Tätigkeiten Abschluss Master of Business Administration ( MBA ), Georgetown University, USA Abschluss Bachelor of Science ( BS ), Georgetown University, USA Abschluss als Bankkaufmann, Schweizerischer Bankverein, Basel, Schweiz Präsident des Verwaltungsrates der Carlton-Holding AG, Allschwil, Schweiz ; Verwaltungsrat SGS SA, Genf, Schweiz ; Vize-Präsident Bank Von Roll, Zürich, Schweiz; Aufsichtsrat Custodia Holding AG, München, Deutschland ; Aufsichtsrat Staatliche Mineralbrunnen AG, Bad Brückenau, Deutschland Sämtliche Mitglieder des Verwaltungsrates gehörten im Berichtsjahr weder der Geschäftsleitung der Von Roll Holding AG oder einer ihrer Beteiligungsgesellschaften an, noch standen sie mit diesen in wesentlichen geschäftlichen Beziehungen. Corporate Governance 3.2 Weitere Tätigkeiten und Interessenbindungen Angaben zu den weiteren Tätigkeiten und Interessen bindungen der Mitglieder des Verwaltungsrates sind unter Ziffer 3.1 dargestellt. 23 rfordern. Im Berichtsjahr tagte der e Verwaltungsrat dreizehnmal. Die gesamte Sitzungs dauer betrug 27 Stunden. Die Termine für die ordentlichen Sitzungen werden frühzeitig festgelegt, s odass meistens alle Mitglieder persönlich teilnehmen können. 3.3 Anzahl zulässige Tätigkeiten Die Anzahl externer Mandate und Funktionen wird in den überarbeiteten Statuten, welche der General versammlung am 15. April 2015 zur Genehmigung vorgelegt werden, verbindlich festgelegt (siehe auch Vergütungsbericht Ziffer 1.6.4 Seite 31 ). 3.4 Wahl und Amtszeit Sämtliche Verwaltungsräte wurden anlässlich der ordentlichen Generalversammlung 2014 für eine wei tere Amtsdauer von einem Jahr bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2015 gewählt. Nach den Bestimmungen des Organisationsreglements der Von Roll Holding AG besteht für die Mitglieder des Verwaltungsrates keine Alters- oder Dienstalters beschränkung. 3.5 Interne Organisation Die Organisation des Verwaltungsrates sowie seiner Aus schüsse ist aus dem Organisationsreglement ersicht lich. Dieses ist auf der Website der Von Roll Holding AG, www.vonroll.com, im Bereich Media & Investor Relations im Kapitel Corporate Governance unter Organisationsreg lement abrufbar (http://www.vonroll.ch/de/organisations reglement.html). Die folgenden Abschnitte enthalten eine Zusammenfassung der wesentlichen Bestandteile des Organisationsreglements. 3.5.1 Aufgabenteilung im Verwaltungsrat Der Verwaltungsrat konstituiert sich im Rahmen der gesetzlichen und statutarischen Bestimmungen selbst. Die einzelnen Funktionen sind unter Ziffer 3.1 aufge führt. Der Verwaltungsrat bestellt einen Sekretär, der nicht Mitglied des Verwaltungsrates sein muss. Der Verwaltungsrat fasst seine Beschlüsse und trifft s eine Wahlen mit der absoluten Mehrheit der a bgegebenen Stimmen. Bei Stimmengleichheit hat der Vorsitzende den Stichentscheid. An den Sitzungen nehmen die Mitglieder der Konzernleitung bei der Behandlung der geschäftlichen Traktanden ohne Stimmrecht b eratend teil. Auf der Einladung w erden sämtliche Themen aufgeführt, die ein M itglied des Verwaltungsrates, ein Ausschuss oder ein Mitglied der Konzernleitung zu behandeln wünschen. Zu den Anträgen erhalten die Sitzungsteilnehmer im Voraus eine ausführliche schriftliche Dokumentation. Der Präsident ruft den Verwaltungsrat zusammen, so oft es die Geschäfte 3.5.2 Verwaltungsratsausschüsse und deren Arbeitsweise Es bestehen folgende Verwaltungsratsausschüsse : Audit Committee Das Audit Committee ist ein ständiger Ausschuss des Verwaltungsrates. Es unterstützt den Verwaltungsrat in der Wahrnehmung seiner Verantwortung für den Konzern in den Bereichen der finanziellen Berichter stattung, der angewandten Normen und Systeme der Rechnungslegung sowie der e xternen Revisionsstelle. Durch die Tätigkeit des Audit C ommittee wird der Ver waltungsrat indessen nicht von seinen gesetzlichen Verpflichtungen entbunden, und die Entscheidungs befugnis verbleibt beim Verwaltungsrat. Das Audit Mitgliedern des Ver Committee besteht aus drei waltungsrates : G. Peskes ( Vorsitz), G. Amtstätter und Dr. P. Kalantzis. Der CFO nimmt an den Sitzungen des Audit Committee teil. Im Berichtsjahr tagte das Audit Committee dreimal. Die durchschnittliche Sitzungs dauer betrug 2 Stunden 40 Minuten. Vergütungsausschuss Der Vergütungsausschuss ist verantwortlich für die Überprüfung der Selektion der Führungskräfte s owie deren Anstellungsbedingungen. Die M itglieder dieses Ausschusses prüfen und beantragen die Entschädigung des Verwaltungsrates und der Führungskräfte sowie all fällige Options- und Beteiligungspläne. Der Vergütungs ausschuss hat keine Entscheidungs befugnisse; die dem Verwaltungsrat gemäss Organisations reglement und Gesetz z ugewiesenen Pflichten und Kompetenzen verbleiben beim Verwaltungsrat als Gesamtgremium. Der Vergütungsausschuss kann von Zeit zu Zeit externe Experten beiziehen, um seine Empfehlungen zu unterstützen. Er besteht aus den Verwaltungs ratsmitgliedern G. Amtstätter ( Vorsitz ), G. Egli und A. F. von Finck. Der CEO nimmt an den Sitzungen des Vergütungsausschusses teil, mit Ausnahme der s eine eigene Entschädigung betreffenden Sitzungsteile. Der Vergütungsausschuss tagte im Berichtsjahr drei mal. Die übliche Sitzungsdauer betrug 60 Minuten. 24 Corporate Governance 3.5.3 Arbeitsweise des Verwaltungsrates und seiner Ausschüsse Die entsprechenden Angaben finden sich unter Ziffer 3.5.1 und 3.5.2. 3.6 Kompetenzregelung Dem Verwaltungsrat obliegt die oberste Leitung, die Aufsicht über die Geschäftsführung der Von Roll Holding AG und des Konzerns, namentlich im Hin blick auf die Befolgung der Gesetze, Statuten, Regle mente und Weisungen. Er erlässt Richtlinien über die Geschäftspolitik und lässt sich über den Geschäfts gang regelmässig orientieren. Er kann den Mitgliedern der Konzernleitung Aufträge und Weisungen erteilen. Die Kompetenzen und die Art der Zusammenarbeit zwischen Verwaltungsrat und Konzernleitung sind im Organisations reglement festgehalten. Dieses ist auf der Website der Von Roll H olding AG, www.vonroll.com, im Bereich M edia & Investor Relations im Kapitel Corpo rate Governance unter Organisationsreglement abrufbar (http://www.vonroll.ch/de/organisationsreglement.html). Der Verwaltungsrat hat die Verantwortung für das ope rative Geschäft an die Konzernleitung der Von Roll Holding AG delegiert. Der Verwaltungsrat trifft jedoch gemäss seinem Beschluss weiterhin wichtige Personal entscheide sowie Akquisitions- und Devestitionsent scheide. Im Weiteren entscheidet er über Investitionen in Technik, je nach Art der Invest ition ab CHF 1 Million, sowie über sämtliche operativen Ausgaben und Ver träge, die Von Roll zu über CHF 10 Millionen verpflich ten. Zusätzlich entscheidet der Verwaltungsrat weitere konzernrelevante und nach Gesetz nicht delegierbare Angelegenheiten. 3.7 Informations- und Kontrollinstrumente gegenüber der Konzernleitung Die Konzernleitung informiert und dokumentiert den Verwaltungsrat offen und zeitgerecht. Jedes Mitglied des Verwaltungsrates erhält die detaillierten und kommentierten Monatsabschlüsse, die Quartals ab schlüsse (erstes und drittes Quartal) s owie die Halb jahres- und Jahresabschlüsse. An den Verwaltungs ratssitzungen berichten der CEO und der CFO über den Geschäftsgang und sämtliche konzernrelevante Angelegenheiten, inklusive bedeutender Rechtsfälle. Unternehmensbesuche runden die Informationen ab. Der Verwaltungsrat berät und verabschiedet jährlich aufgrund der Anträge der Konzernleitung das Budget für das Folgejahr, das er kontinuierlich überprüft. Der Verwaltungsrat befasst sich einmal im Jahr mit der strategischen Ausrichtung des Konzerns. 3.8 Risikomanagement im Konzern Verwaltungsrat und Konzernleitung messen dem sorg fältigen Umgang mit Risiken einen hohen Stellenwert zu und erweiterten im Berichtsjahr das Risikomanage ment. Nebst der g enerellen Sicher stellung eines umfassenden und effizienten Versicherungsschutzes beinhaltet das Risikomanagement die systematische erstattung zu Identifizierung, Bewertung und Bericht strategischen, operativen und finanziellen Risiken. Die strategischen Risiken werden primär auf der Stufe des Verwaltungsrates, die finanziellen und operativen Risiken auf der Stufe der Konzernleitung b eurteilt. Der Risikomanager berichtet über das Risikomanagement halbjährlich an die Konzernleitung. Risiken mit e inem Brutto- Exposure von über CHF 25 Millionen werden unverzüglich dem Verwaltungsrat zur Kenntnis gebracht. Das Risiko management beschränkt sich wesen, sondern umfasst nicht nur auf das Finanz alle Unternehmensbereiche und Gesellschaften. Den identi fizierten Risiken inner halb der Bereiche wurden geeignete Steuerungsinstrumente zugeord Unterscheidung der Risiken erfolgte nach net. Die ihrer Bedeutung in den Kernprozessen Beschaffung, Produktion und Absatz sowie nach den Risiken in den prozessen wie IT-Kommunikations Unterstützungs technik sowie Human Resources. Die durchgeführte Risikobewertung basiert dabei auf Informationen, die in Interviews mit Schlüssel mitarbeitern ge wonnen wurden. Die Risiken werden entsprechend dem gleichen Rahmenwerk kategorisiert, wie es beim internen Kontrollsystem verwendet wird. Für die Top10- Risiken (inklusive jener, die zu fehler hafter oder erstattung führen können) betrügerischer Bericht wurde eine detaillierte Analyse der Eintretens wahrscheinlichkeit und der Auswirkung durchgeführt, welche die Basis zur Einführung e ines angemessenen Risikomanagementprozesses darstellt. Der Schwer punkt der Aktivitäten im Risikomanagement liegt auf der Absicherung von Währungs- und Metallpreisrisiken sowie im Forderungs management. Neue Risiken wurden darüber hinaus über den direkten Kontakt der Abteilungen mit dem Risikomanagement identifiziert. Corporate Governance 25 4. Konzernleitung 4.1 Mitglieder der Konzernleitung Die Konzernleitung der Von Roll Holding AG setzt sich per 1. Januar 2015 wie folgt zusammen : Name Achim Werner Klotz Stephan Kellmann Dr. Bernhard Fritsche Nationalität Jahrgang Funktion Amtsdauer D 1960 CEO, Leiter Division Insulation seit 15. April 2013 CH 1964 CFO seit 15. September 2010 D /CH 1965 Leiter Division Composites seit 1. Januar 2014 Achim Werner Klotz Beruflicher Werdegang Chief Executive Officer ( CEO ) Deutscher Staatsangehöriger 1989 – 1990 : Technischer Verkaufsingenieur bei Schenk AG, Darmstadt, Deutschland Abschluss als Dipl. Ing. Maschinenbau an der Technischen Hochschule Darmstadt ( Deutschland ) sowie Abschluss in Marketing und Betriebswirtschaftlehre an der Marketingakademie EBS Universität für Wirtschaft und Recht, Wiesbaden ( Deutschland ) 1991 – 1998 : Leiter Key Account Management Automotive und ab 1996 Geschäftsführer Balzers Coating Deutschland bei der OC Oerlikon AG ( vormals : Balzers AG ) 1998 – 2009 : Konzernleitungsmitglied und Leiter Division Druckguss bei Bühler AG, Uzwil, Schweiz, Leiter Bühler Nordamerika von 2001 bis 2005 für alle Bühler-Segmente 2009 – 2013 : Leiter der neu geschaffenen Division Advanced Materials und Mitglied Konzernleitung bei Bühler AG, Uzwil, Schweiz Seit 15. April 2013 : Chief Executive Officer ( CEO ) der Von Roll Holding AG, Breitenbach, Schweiz Weitere Tätigkeiten Es bestehen keine weiteren Tätigkeiten und Interessenbindungen. 26 Corporate Governance Stephan Kellmann Beruflicher Werdegang Chief Financial Officer ( CFO ) Schweizer Staatsangehöriger 1992 – 1995 : Projektleiter bei Eastman Chemicals, Zug, Schweiz Eidgenössisch diplomierter Experte in Rechnungslegung und Controlling 1995 – 2003 : Verschiedene Führungs- und Managementfunktionen und als Head Division Reporting verantwortlich für das gesamte Berichtswesen bei MBT Bauchemie, Zürich, Schweiz 2003 – 2007 : Head of Group Controlling and Accounting der Mövenpick Gruppe, Zürich, Schweiz 2007 – 2010 : Chief Financial Officer ( CFO ) der Mövenpick Gruppe, Zürich, Schweiz Seit 15. September 2010 : Chief Financial Officer ( CFO ) der Von Roll Holding AG, Breitenbach, Schweiz Weitere Tätigkeiten Mitglied des Verwaltungsrates Oeschger Brandschutz AG, Steinhausen, Schweiz; Mitglied des Verwaltungsrates Spiller AG, Kriens, Schweiz; Präsident des Verwaltungsrates Norec Immobilien AG, Luzern, Schweiz Dr. Bernhard Fritsche Beruflicher Werdegang Leiter Division Composites Deutscher und Schweizer Staatsangehöriger 1998 : Leiter Metallographie an der EMPA Dübendorf, Schweiz Abschluss als Dipl. Ing. Metallkunde an der Universität Stuttgart, Deutschland ; Doktortitel in Ingenieurwissen schaften an der ETH Zürich, Schweiz 1999 – 2001 : Leiter Werkstofftechnik, Bühler AG, Uzwil, Schweiz 2002 – 2004 : Leiter Entwicklung und Konstruktion, divisionsübergreifende Zentralabteilung, Bühler AG, Uzwil, Schweiz 2004 – 2006 : Projektleitung eines strategischen Projektes bei der Bühler Druckguss AG, Uzwil, Schweiz 2006 – 2009 : Leiter Anwendungstechnik Bühler Druckguss AG, Uzwil, Schweiz 2009 – 2013 : Leiter Division Druckguss, Bühler Druckguss AG, Uzwil, Schweiz Seit 1. Januar 2014 : Leiter Division Composites der Von Roll Holding AG, Breitenbach, Schweiz Weitere Tätigkeiten Es bestehen keine weiteren Tätigkeiten und Interessenbindungen. Corporate Governance 4.2 Weitere Tätigkeiten Die Angaben zu den weiteren Tätigkeiten und Inte ressenbindungen der Mitglieder der Konzernleitung finden sich unter Ziffer 4.1. 4.3 Anzahl zulässige Tätigkeiten Die Anzahl externer Mandate und Funktionen werden in den überarbeiteten Statuten, welche der General versammlung am 15. April 2015 zur Genehmigung vor gelegt werden, verbindlich festgelegt (siehe auch Ver gütungsbericht Ziffer 1.6.4 Seite 31). 4.4 Managementverträge Es existieren keine Managementverträge mit Dritten. 5. E ntschädigungen, Beteiligungen und Darlehen 5.1 Inhalt und Festsetzungsverfahren der Entschädigung und der Beteiligungsprogramme Der Vergütungsausschuss des Verwaltungsrates stellt die Grundsätze für die Entschädigung der Mitglieder des Verwaltungsrates jährlich auf und unterbreitet sie dem Verwaltungsrat zur Genehmigung. Im Berichts jahr wurden keine externen Berater beigezogen. Der Ver gütungsausschuss überprüft regelmässig die Arbeitsverträge mit den Mitgliedern der Konzernleitung sowie die entsprechenden Einkommen; dies nach dem Grundsatz, gut qualifizierte und bestens geeignete Personen für das Unternehmen gewinnen zu können. Die Führungskräfte werden nach ihren Fähigkeiten, Erfahrungen und ihrer Ausbildung mit marktüblichen Löhnen, gestützt auf Lohn vergleiche, fair honoriert. Die Entschädigungen bestehen aus e inem festen Lohn sowie einem leistungs abhängigen variablen Lohn bestandteil. Die Höhe des leistungsabhängigen Teils richtet sich nach dem Erreichen der Ziele des Unter nehmens. Die Mitglieder des V erwaltungsrates erhielten für das Jahr 2014 ein fi xes Honorar in Form einer Bar entschädigung. Die Mitglieder des Verwaltungs rates erhielten w eder zusätzliche Vergütungen noch Bezüge in Form von weiteren Honoraren, Aktien oder Optionen. Den Mitgliedern der Konzernleitung wurden ein Grund salär sowie leistungsabhängige Saläranteile gezahlt, die zu 100 % auf dem Erfolg der Gesellschaft basieren. Das Grundsalär macht rund 60 % und die erfolgs abhängigen Salärbestandteile machen rund 40 % des gesamten L ohnes aus. Der CEO, Achim Werner Klotz, erhält eine Kompensation für entgangene erdiente Optionen in den Jahren 2013, 2014 und 2015 pro rata temporis mit seiner Entschädigung erstattet. 27 Für detaillierte Angaben verweisen wir auf den Ver gütungsbericht auf Seite 29 ff. 5.2 E ntschädigungen, Beteiligungen und Darlehen Die Grundsätze über die erfolgsabhängigen Ver gütungen und über die Zuteilung von Beteiligungs papieren, Wandel- und Optionsrechten sowie den Zusatzbetrag für die Vergütungen von Mitgliedern der Geschäftsleitung, die nach der Abstimmung der Generalversammlung über die Vergütungen ernannt wurden, die Regeln betreffend Darlehen, Kredite und Vorsorgeleistungen an Mitglieder des Verwaltungs rates und der Geschäftsleitung sowie Regeln betreffend die Abstimmung der General versammlung über die Vergütungen werden in den überarbeiteten Statuten, welche der General versammlung am 15. April 2015 zur Genehmigung vorgelegt werden, verbindlich fest-gelegt (siehe auch Vergütungs bericht Seite 29 ff). 6. Mitwirkungsrechte der Aktionäre 6.1 Stimmrechtsbeschränkung und -vertretung Die Statuten der Gesellschaft enthalten keine Stimm rechtsbeschränkungen und weichen hinsichtlich der Stimmrechtsvertretung nicht vom Gesetz ab. Die Generalversammlung fasst die Beschlüsse und voll zieht die Wahlen mit absoluter Mehrheit der an der Versammlung abgegebenen Aktienstimmen, unter Ausschluss der leeren und ungültigen Stimmen. D iese Regelung gilt, soweit nicht zwingende Bestimmungen des Gesetzes oder Bestimmungen der Statuten etwas anderes vorsehen. Jede Aktie berechtigt an der Generalversammlung zu einer Stimme. 6.2 Statutarische Quoren Ein Beschluss der Generalversammlung über die Auf lösung der Gesellschaft ohne Liquidation bedarf min destens zweier Drittel der vertretenen S timmen und der absoluten Mehrheit der vertretenen Aktiennennwerte. Im Übrigen gelten für Generalversammlungsbeschlüsse gemäss S tatuten die gesetzlichen Quoren nach Art. 703 und 704 Obligationenrecht. 6.3 Einberufung der Generalversammlung Betreffend Einberufung der General versammlung weicht die statutarische Regelung nicht vom Gesetz ab. Die ordentliche Generalversammlung der Aktionäre findet jährlich statt, und zwar spätestens sechs Monate nach Abschluss des Geschäfts jahres. Sie wird vom Verwaltungsrat einberufen. Die Einladung der Aktionäre 28 Corporate Governance erfolgt durch einmalige Publikation der Einladung zur Generalversammlung im « Schweizerischen Handels amtsblatt». Ein oder mehrere Aktionäre, die zusammen mindestens den zehnten Teil des Aktienkapitals vertre ten, können die Einberufung einer ausserordentlichen General versammlung verlangen; ausserordentliche Generalversammlungen haben innerhalb von 90 Tagen nach dem Eingang solcher Begehren stattzufinden. gewählt, wobei Wiederwahl möglich ist. Die geltende gesetzlich maximale Amtsdauer des leitenden Revi sors von sieben Jahren ( Art. 730a Abs. 2 Obligationen recht) ist statutarisch nicht beschränkt. 8.2 Revisionshonorar Das Revisionshonorar für die Prüfung der Jahresrech nung 2014 der zum Verbund der Revisionsstelle gehören den Prüfer beträgt insgesamt TCHF 719 (2013: TCHF 729). 6.4 Traktandierung Aktionäre, die zusammen Aktien im Nennwert von min destens CHF 1 Million vertreten, können bis spätestens 60 Tage vor dem Versammlungstag die Traktandierung von Verhandlungsgegenständen verlangen. Das Be gehren hat schriftlich zu erfolgen. 8.3 Zusätzliche Honorare 6.5 Eintragungen im Aktienbuch Es wurden im Berichtszeitraum zusätzliche Honorare von rund TCHF 207 ( 2013 : TCHF 116) für Zusatzdienst leistungen in den Bereichen Steuern, C ompliance und sonstige Services bezahlt. Im Geschäftsjahr 2014 wurden TCHF 50 für Steuerberatung und TCHF 157 für prüfungsnahe Zusatzleistungen ausgegeben. Das Aktienkapital der Gesellschaft setzt sich aus schliesslich aus Inhaberaktien zusammen, weshalb kein Aktienbuch geführt wird. 8.4 Aufsichts- und Kontrollinstrumente gegenüber der externen Revisionsstelle 7. K ontrollwechsel und Abwehrmassnahmen 7.1 Angebotspflicht Nachdem die Generalversammlung vom 20. April 2012 die Aufnahme einer «Opting out »-Bestimmung in die Statuten beschlossen hat (neuer Art. 4a), sind die Erwerber von Aktien der Gesellschaft von der Pflicht zur Unterbreitung eines öffentlichen Übernahmeangebots gemäss den Artikeln 32 und 52 des Bundesgesetzes über die Börsen und den Effektenhandel (BEHG) vom 24. März 1995 befreit. 7.2 Kontrollwechselklauseln Für Verwaltungsrat und Konzernleitung bestehen keine vertraglichen Vereinbarungen im Falle eines Kontrollwechsels. Die Statuten beinhalten keine Kon trollwechselklauseln zugunsten von Mitgliedern des Verwaltungsrates und /oder der Konzernleitung. 8. Revisionsstelle 8.1 Dauer des Mandats und Amtsdauer des leitenden Revisors Die Deloitte AG, Zürich, wurde im Jahr 2004 als Revisionsstelle der Von Roll Holding AG im Handels register eingetragen. Herr Martin Welser ist im e rsten Jahr als leitender Revisor mit diesem Mandat b etraut. Die Tätigkeiten der Revisionsstelle werden vom Audit Committee überwacht. Die Revisionsstelle wird jeweils durch die Generalversammlung für ein Geschäftsjahr Das Audit Committee des Verwaltungsrates be urteilt jährlich die Leistung, Honorierung und Unabhängigkeit der externen Revisionsstelle (siehe Ziffer 3.5.2). Der Ver waltungsrat beantragt, gestützt auf die Empfehlung des Audit Committee, der Generalversammlung die Wahl der externen Revisionsstelle. Das Audit Committee beur teilt jährlich den Prüfungsumfang der externen Revisi onsstelle sowie die relevanten Abläufe und bespricht die Revisionsergebnisse mit den externen Prüfern. Im Berichtsjahr fanden dazu drei gemeinsame Sitzungen mit den Vertretern der externen Revisionsstelle statt. 9. Informationspolitik Die Von Roll Holding AG verfolgt eine offene, wahrheits getreue und aktive Informationspolitik. Wenn immer möglich, werden die Mitarbeitenden zuerst informiert. Die Aktionäre werden durch den Geschäfts bericht, den Halbjahresbericht, durch Medien mitteilungen, via Internet und an der General versammlung informiert. Die Von Roll Holding AG berichtet halbjährlich über die Ergebnisse und k ommentiert diese. Weiter informiert die Von Roll H olding AG gemäss den Regeln der Adhoc-Publizität laufend über wichtige Ereignisse. Auf Wunsch erhalten die Aktionärinnen und A ktionäre die Medien mitteilungen per Fax oder E -Mail zugesandt. Diese k önnen bei der Von Roll Holding AG, Steinacherstrasse 101, 8804 Au/ Wädenswil, T elefon +41 44 204 35 29, Fax +41 44 204 30 07 oder via investor@vonroll.com angefordert werden. Die Von Roll Holding AG veröffentlicht alle kursrelevanten Ereignisse nach den Richtlinien der SIX Swiss Exchange. Vergütungsbericht 29 Vergütungsbericht 2014 1. P hilosophie und Grundsätze der Vergütung 1.1 Allgemein Der Vergütungsbericht legt die Vergütungsprinzipien und den Governance-Rahmen für die Vergütung des Verwaltungsrates und der Mitglieder der Konzern leitung der Von Roll Holding AG fest. Des Weiteren enthält der Bericht detaillierte Informationen zur Ver gütungspolitik und über die den genannten Organen für das Geschäftsjahr 2014 ausgerichteten Vergü tungen. Sofern nicht anders bezeichnet, betreffen alle in diesem Bericht aufgeführten Informationen das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr. Der Bericht entspricht Art. 13 der Verordnung gegen übermässige Vergütungen bei börsenkotierten Aktien gesellschaften (VegüV), dem von E conomiesuisse herausgegebenen « Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance», dem Kapitel 5.1 des Anhangs zur Richtlinie betreffend Informationen zur Corpo rate Governance der SIX Swiss Exchange sowie dem Schweizerischen Obligationenrecht. 1.2 Corporate Governance als Grundlage der Entschädigungspolitik Die Grundsätze unseres Vergütungssystems für den Verwaltungsrat und für die Konzernleitung bilden Teil der vorgeschlagenen Statutenänderungen. 1.3 Umsetzung der Verordnung VegüV Die gemäss VegüV überarbeiteten Statuten der Von Roll Holding AG werden an der Generalversammlung vom 15. April 2015 zur Genehmigung vorgelegt. Die Vergü tungssysteme sowie die Anstellungsverträge mit der Konzernleitung entsprechen der VegüV. 1.4 Verantwortlichkeitsregelungen 1.4.1 Verwaltungsrat Der Verwaltungsrat ist für das Vergütungssystem der Gruppe und für die Formulierung der entsprechenden Anträge an die Generalversammlung verantwortlich. 1.4.2 Vergütungsausschuss Der Vergütungsausschuss besteht aus drei Mitglie dern des Verwaltungsrates. Die Mitglieder des Ver gütungsausschusses werden von der Generalver sammlung einzeln für eine Amtsdauer von einem Jahr bis zum Abschluss der nächsten ordent lichen General versammlung gewählt. Wiederwahl ist zulässig. Der Verwaltungsrat bestimmt unter den Mit gliedern des Vergütungsausschusses dessen Vor sitzenden und regelt die Aufgaben und Befugnisse des Vergütungsausschusses. Der Vergütungsaus schuss unterstützt den Verwaltungsrat bei der Fest setzung und Überprüfung der Vergütungsstrategie und -richtlinien der Gesellschaft und der qualitativen und quantitativen Kriterien für die Vergütung sowie reitung der A bei der Vorbe nträge zuhanden der General versammlung betreffend die Vergütung des Verwaltungsrates und der Konzernleitung. Er kann dem Verwaltungsrat V orschläge und Empfehlungen zu weiteren Vergütungsfragen unterbreiten. Der Vergü tungsausschuss kann externe Spezialisten beiziehen. aus schuss besteht aus den Verwal Der Vergütungs tungsratsmitgliedern Gerd Amtstätter ( Vorsitz), Guido Egli und August François von Finck. In der Regel nimmt der CEO mit beratender Stimme an den Sitzungen des Vergütungsausschusses teil, mit Ausnahme der s eine eigene Entschädigung betreffenden Sitzungsteile. Der Vergütungsausschuss tagte im Berichtsjahr dreimal. Die übliche Sitzungsdauer betrug 60 Minuten. Der Vor sitzende des Vergütungsausschusses meldet die Akti vitäten des Ausschusses an den V erwaltungsrat. Die Protokolle der Ausschusssitzungen werden den Mit gliedern des Verwaltungsrates zur Verfügung gestellt. 1.4.3 CEO und Konzernleitung Die Konzernleitung unter Führung des CEO überprüft die Ziele für den leistungsabhängigen Bonusplan für das Management nach Vorgabe des Vergütungs ausschusses. 30 Vergütungsbericht 1.5 Vergütungsgrundsätze und Vergütungsbestandteile 1.5.1 Allgemeine Grundsätze Der Verwaltungsrat kann festlegen, dass die Ver gütung ganz oder teilweise in bar, gesperrten Aktien der Gesell s chaft oder anwartschaftlichen Bezugs rechten auf Aktien ausgerichtet wird. Der Verwaltungsrat legt den Zeitpunkt der Z uteilung, die Dauer der Sperre sowie einen allfälligen Abschlag Discount) unter Berücksichtigung der Dauer der ( S perre bzw. der Vesting-Periode fest. Die D auer der Sperre bzw. Vesting- Periode beträgt mindestens drei Jahre, wobei der Verwaltungsrat in b egründeten Fällen auch eine kürzere Dauer festlegen kann. Der Verwaltungsrat kann vorsehen, dass aufgrund des Eintritts im Voraus bestimmter Ereignisse, wie der B eendigung eines A rbeits- oder Mandatsverhältnisses wechsels, Sperren oder des Eintritts eines Kontroll Perioden weitergelten, verkürzt oder oder Vesting- aufgehoben werden, Vergütungen unter der A nnahme reichung der Zielwerte ausgerichtet werden der Er oder Vergütungen verfallen. nwartschaftlichen Bei einer Zuteilung von Aktien, a B ezugsrechten auf Aktien oder Einräumung a nderer Vergütungselemente entspricht der Betrag der Ver gütung dem Wert, der diesen Vergütungselementen im Zeitpunkt der Zuteilung gemäss a llgemein aner kannten Bewertungsmethoden zukommt. Für Tätigkeiten in Rechtseinheiten des Konzerns oder im Auftrag einer Rechtseinheit des Konzerns dürfen diese an die Mitglieder des Verwaltungsrates und der Konzernleitung Vergütungen ausrichten, sofern diese Vergütungen vom durch die Generalversammlung genehmigten Maximalbetrag oder vom Zusatzbetrag der gemäss der anlässlich der Generalversammlung vom 15. April 2015 zur Genehmigung vorzulegenden Statuten Art. 32 Abs. 6 abgedeckt sind. Die Gesellschaft kann im gesetzlich zulässigen R ahmen Mitglieder des Verwaltungsrates und der Konzern leitung für entstandene N achteile im Zusammenhang mit Verfahren, P rozessen oder V ergleichen, die mit ihrer Tätigkeit für die Gesellschaft zusammenhängen, entschädigen s owie ent sprechende Beträge bevor schussen und Versicherungen a bschliessen. Solche Entschädigungen, Vorschüsse und Versicherungen gel ten nicht als Vergütung. 1.5.2 Vergütungsbestandteile Verwaltungsrat Die Mitglieder des Verwaltungsrates erhalten für ihre Tätigkeit eine fixe Vergütung. Ihnen werden zudem Auslagen und Spesen ersetzt. Auslagen- und Spesen ersatz (einschliesslich Spesenpauschalen) gelten nicht als Vergütung. Für die Mitgliedschaft in Ausschüssen oder die Übernahme von besonderen Aufgaben oder Aufträgen können Zuschläge ausge richtet werden. 1.5.3 Vergütungsbestandteile Konzernleitung Die Mitglieder der Konzernleitung erhalten für ihre Tätigkeit eine fixe Grundvergütung sowie eine variable Vergütung. Ihnen werden zudem Auslagen und Spe sen ersetzt. Auslagen- und Spesenersatz (einschliess lich Spesenpauschalen) gelten nicht als Vergütung. Die variable Vergütung erfolgt leistungs- und /oder erfolgsabhängig. Die Höhe der variablen Vergütung bemisst sich grundsätzlich nach den vom Verwal tungsrat festgelegten Kriterien. Diese berücksichtigen Konzerns oder insbesondere Finanzkennzahlen des von Teilen davon. Die variable Vergütung im Zeitpunkt der Zuteilung beträgt grundsätzlich maximal 100 % der fixen Grundvergütung. Am 1. Januar 2014 wurde für die Konzernleitung s owie das Management ein neues Bonusmodell eingeführt. Das Modell basiert auf der Kennzahl « O perative Betriebsmarge » ( EBIT-Marge ) auf Ist-Werten des jeweiligen Geschäftsjahres. Target achievement 250 % 200 % 150 % 100 % 50% 2,5 % 5 % 2% 4,5 % 10 % 15 % 20 % EBIT Vergütungsbericht Die Konzernleitung erhält einen Zielbonus von 40 % des Jahresgehaltes ( = 100 % ). Es gelten folgende Parameter: EBIT-Marge Anteil an Zielbonus <2,0 % 0 % 2,5 % 50 % 4,5 % 100 % 10 % 250 % Im Jahr 2008 wurde ein Optionsbeteiligungsplan für das obere und mittlere Management eingeführt, welcher per 31. Januar 2014 auslief und nicht mehr erneuert wurde. 31 Für Einstellungen von neuen Mitgliedern der Kon zernleitung, welche nach der Genehmigung durch die versammlung erfolgen, beträgt der Zusatz General betrag pro neues Mitglied 150 % der höchsten Ver gütung, welche in der letzten ordentlichen General versammlung im vorangegangenen Geschäftsjahr an ein Mitglied der Konzernleitung ausgerichtet wurde. Eine Genehmigung dieser zusätzlichen Vergütung durch die Generalversammlung ist nicht erforderlich. 1.6.3 Ernennung der Konzernleitungsmitglieder Der Verwaltungsrat ernennt die Mitglieder der Kon zernleitung. 1.6.4 Anzahl externer Mandate und Funktionen 1.6 Genehmigungsmechanismus 1.6.1 Aktueller Genehmigungsmechanismus Der Verwaltungsrat ist für das Vergütungssystem der Von Roll verantwortlich. 1.6.2 Neuer Genehmigungsmechanismus Die Generalversammlung genehmigt gemäss vorge schlagener Statutenänderung in Zukunft mit bindender Wirkung jährlich anlässlich der ordentlichen General versammlung den Maximalbetrag der Vergütungen für die Mitglieder des Verwaltungsrates für die Dauer bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung. Die Generalversammlung genehmigt mit bindender Wirkung jährlich anlässlich der ordentlichen General versammlung den Maximalbetrag der fixen Vergü tungen für die Mitglieder der Konzernleitung für das folgende Geschäftsjahr. Die Generalversammlung genehmigt mit bindender Wirkung jährlich anlässlich der ordentlichen General versammlung den Gesamtbetrag der variablen Ver gütungen für die Mitglieder der Konzernleitung für das abgelaufene Geschäftsjahr. Die Generalversammlung kann jederzeit eine nach trägliche Erhöhung eines genehmigten Gesamtbe trages genehmigen. Verweigert die Generalversammlung die Genehmi gung, so kann der Verwaltungsrat an der gleichen Generalversammlung neue Anträge zur Genehmi gung stellen. Stellt der Verwaltungsrat keine neuen Anträge oder lehnt die Generalversammlung auch die neuen Anträge ab, kann der Verwaltungsrat eine neue Generalversammlung einberufen. Die Anzahl externer Mandate und Funktionen ist in den überarbeiteten Statuten, welche der General versammlung am 15. April 2015 zur Genehmigung vor gelegt werden, verbindlich festgelegt. 1.6.5 Verträge mit Mitgliedern des Verwaltungsrates und der Konzernleitung Gemäss VegüV und den vorgeschlagenen Statuten änderungen können Verträge mit den Mitgliedern des Verwaltungsrates und der Konzernleitung, die den Vergütungen der betreffenden Mitglieder zugrunde liegen, befristet oder unbefristet sein. Die maximale Dauer befristeter Verträge beträgt ein Jahr. Eine Erneuerung ist zulässig. Die Kündigungsfristen bei unbefristeten Verträgen beträgt maximal ein Jahr. Die Kündigungsfristen für den CEO und die übrigen Mitglieder der Konzernleitung betragen 12 Monate. Alle Arbeitsverträge mit Mitgliedern der Konzern leitung entsprechen der neuen Gesetzgebung und den Bestimmungen der VegüV. 1.6.6 Abgangsentschädigungen Die Arbeitsverträge mit den Mitgliedern der Konzern leitung sehen keine Abgangsentschädigungen vor. Die Verträge der Mitglieder des Verwaltungsrates oder der Konzernleitung enthalten auch keine sogenannten « Goldenen Fallschirme » oder sonstige Sonderleis tungen im Falle eines Kontrollwechsels. 32 Vergütungsbericht 2. Vergütung im Geschäftsjahr 2014 2.1 Vergütung des Verwaltungsrates (geprüft) 2.1.1 Verwaltungsratshonorar Für das Geschäftsjahr 2014 wurden an die Mitglieder des Verwaltungsrates folgende Vergütungen entrichtet : in CHF 1 000 Dr. Peter Kalantzis Guido Egli Funktion Fixes Honorar 1 Präsident 294 Variable Vergütung 0 Sonstige Vergütungen 2 0 Vorsorgeleistung 3 Total 14 308 153 Vizepräsident 144 0 0 9 Gerd Amtstätter Mitglied 94 0 0 0 94 Gerd Peskes Mitglied 94 0 0 0 94 August François von Finck Mitglied Total 94 0 0 6 100 720 0 0 29 749 Bruttogehalt, d. h. vor Abzug von Sozialleistungen, Quellensteuern etc. Die sonstigen Vergütungen beinhalten keine Pauschalspesen. Gesetzliche Abgaben sowie Beiträge an die berufliche Vorsorge wie Pensionskasse und Kaderversicherung. 1 2 3 Für das Vorjahr 2013 wurden an die Mitglieder des Verwaltungsrates folgende Vergütungen entrichtet : in CHF 1 000 Dr. Peter Kalantzis Guido Egli Funktion Fixes Honorar 1 Präsident 294 Variable Vergütung 0 Sonstige Vergütungen 2 0 Vorsorgeleistung 3 Total 14 308 153 Vizepräsident 144 0 0 9 Gerd Amtstätter Mitglied 94 0 0 0 94 Gerd Peskes Mitglied 94 0 0 0 94 August François von Finck Mitglied Total 94 0 0 6 100 720 0 0 29 749 Bruttogehalt, d. h. vor Abzug von Sozialleistungen, Quellensteuern etc. Die sonstigen Vergütungen beinhalten keine Pauschalspesen. 3 Gesetzliche Abgaben sowie Beiträge an die berufliche Vorsorge wie Pensionskasse und Kaderversicherung. 1 2 2.1.2 Sonstige Vergütungen Ausser den hier offengelegten Beträgen hat kein Mitglied des Verwaltungsrates im Jahr 2014 zusätzliche H onorare oder Entschädigungen für Dienstleistungen, die für Von Roll erbracht wurden, erhalten. Insbesondere wurden für die Mitgliedschaft in Ausschüssen oder die Übernahme von besonderen Aufgaben oder Aufträgen im Geschäftsjahr 2014 keine zusätzlichen Entschädigungen ausgerichtet. 33 Vergütungsbericht 2.2 Vergütung der Konzernleitung 2.2.1 Kurzfristige Vergütung (geprüft) Im Jahr 2014 erhielten die Mitglieder der Konzernleitung Gesamtvergütungen in Höhe von CHF 2 ,6 Millionen ( 2013: CHF 1,6 Millionen ). Dieser Betrag umfasst fixe Grundgehälter in Höhe von CHF 1,9 Millionen ( 2013: CHF 1,3 Millionen ), kurzfristige Leistungsboni in Höhe von CHF 0,3 Millionen ( 2013: CHF 0,1 Millionen), s owie S ozialversicherungsbeiträge in Höhe von CHF 0,4 Millionen ( 2013 : CHF 0,2 Millionen). Der CEO, Achim Werner Klotz, erhält eine Kompensation für entgangene erdiente Optionen in den Jahren 2013, 2014 und 2015 pro rata temporis mit seiner Vergütung erstattet. Der Ausweis erfolgt unter « Sonstige Vergütungen ». Die Konzernleitung wurde erweitert, und Herr Dr. Bernhard Fritsche hat seine Tätigkeit als Divisionsleiter C omposites am 1 . Januar 2014 aufgenommen. Für das Geschäftsjahr 2014 wurden an die Mitglieder der Konzernleitung folgende Vergütungen entrichtet : in CHF 1 000 Achim Werner Klotz Stephan Kellmann Dr. Bernhard Fritsche Funktion CEO, Leiter Division Insulation Grundgehalt 1 700 Variable Vergütung Sonstige Vergütungen 2 Vorsorgeleistung 3 137 4 271 175 Total 1 283 CFO 490 0 14 112 616 Leiter Division Composites 400 160 5 15 95 670 1 590 297 300 382 2 569 Total Bruttogehalt, d. h. vor Abzug von Sozialleistungen, Quellensteuern etc. Die sonstigen Vergütungen beinhalten beim CEO eine Kompensation von TCHF 253. Die restlichen sonstigen Vergütungen betreffen Pauschalentschädigungen von TCHF 30 und Kinderzulagen von TCHF 17. 3 Gesetzliche Abgaben sowie Beiträge an die berufliche Vorsorge wie Pensionskasse und Kaderversicherung. 4 Garantierter Zielbonus von 100% pro rata für das Geschäftsjahr 2013 von insgesamt TCHF 200, wobei im Jahr 2013 lediglich TCHF 63 abgegrenzt wurde. 5 Garantierter Zielbonus von 100% für das Geschäftsjahr 2014. 1 2 Für das Vorjahr 2013 wurden an die Mitglieder der Konzernleitung folgende Vergütungen entrichtet : in CHF 1 000 Achim Werner Klotz Stephan Kellmann Total Funktion Grundgehalt 1 Variable Vergütung 63 4 Sonstige Vergütungen 2 265 Vorsorgeleistung 3 Total CEO, Leiter Division Insulation 498 110 936 CFO 490 59 14 105 668 988 122 279 215 1 604 Bruttogehalt, d. h. vor Abzug von Sozialleistungen, Quellensteuern etc. Die sonstigen Vergütungen beinhalten beim CEO eine Kompensation von TCHF 253. Die restlichen sonstigen Vergütungen betreffen Pauschalentschädigungen von TCHF 14 und Kinderzulagen von TCHF 12. 3 Gesetzliche Abgaben sowie Beiträge an die berufliche Vorsorge wie Pensionskasse und Kaderversicherung. 4 Garantierter Zielbonus von 100% pro rata für das Geschäftsjahr 2013 von insgesamt TCHF 200, wobei im Jahr 2013 lediglich TCHF 63 abgegrenzt wurde. 1 2 Achim Werner Klotz ist seit dem 15. April 2013 CEO der Von Roll Holding AG. 34 Vergütungsbericht 2.2.2 Langfristige Vergütung Im Jahr 2008 wurde ein Optionsbeteiligungsplan für das obere und mittlere Management eingeführt, welcher per Ende Januar 2014 auslief und nicht mehr erneuert wurde. Mitgliedern des oberen und mitt leren Managements wurden im Jahr 2009 insgesamt 596 000 Optionen zugeteilt, die zum Bezug von 000 Aktien berechtigten. Der Ausübungspreis 596 betrug CHF 11. Die Ausübungsperiode der Tranche 2009 endete am 31. Januar 2014, und alle Optionen sind verfallen, ohne ausgeübt worden zu sein. 2.2.3 Sonstige Vergütungen Ausser den hier offengelegten Beträgen hat kein Mitglied der Konzernleitung im Jahr 2014 zusätz liche Honorare oder Entschädigungen für Dienstleis tungen, die für Von Roll erbracht wurden, erhalten. 2.6 Aktienbesitz 2.6.1 Aktien im Besitz des Verwaltungsrates Die Mitglieder des Verwaltungsrates waren per 31. Dezember des jeweiligen Jahres im Besitz der folgenden Anzahl Aktien: Anzahl Aktien Dr. Peter Kalantzis Guido Egli Gerd Amtstätter 2013 1 333 1 067 1 067 466 667 466 667 0 0 Gerd Peskes August François von Finck 23 800 000 23 800 000 Total 24 269 067 24 269 067 2.6.2 Aktien im Besitz der Konzernleitung Per 31. Dezember 2014 hielten die Mitglieder der Konzernleitung keine Aktien der Von Roll Holding AG. 2.3 V ergütung an ehemalige Mitglieder des Verwaltungsrates und der Konzernleitung 2.7 Wandelanleihe Es wurden im Geschäftsjahr 2014 keine Entschädi gungen an ehemalige Mitglieder des Verwaltungs rates und der Konzernleitung entrichtet. 2.7.1 W andelanleihen im Besitz des Verwaltungsrates 2.4 Darlehen 2014 1 333 Am Ende des Berichtsjahres hielten Mitglieder des Verwaltungsrates 8 170 Wandelanleihen der Von Roll Holding AG. 2.4.1 Verwaltungsrat Keinem Mitglied des Verwaltungsrates wurde im Geschäftsjahr 2014 ein Darlehen gewährt. Am Ende des Berichtsjahres bestanden keine Darlehen. 2.4.2 Konzernleitung Keinem Mitglied der Konzernleitung wurde im Geschäftsjahr 2014 ein Darlehen gewährt. Am Ende des Berichtsjahres b estanden keine Darlehen. 2.4.3 Ehemalige Mitglieder des Verwaltungsrates und der Konzernleitung Keinem ehemaligen Mitglied des Verwaltungsrates und der Konzernleitung wurden im Geschäftsjahr D arlehen zu nicht marktüblichen Bedingungen gewährt, noch sind solche ausstehend. 2.5 Vergütungen und Darlehen an nahestehende Personen Im Geschäftsjahr 2014 wurden keinen nahestehen den Personen indirekt oder direkt nicht marktübliche Vergütungen ausgerichtet. Es wurden auch keinen nahestehenden Personen Darlehen zu nicht markt üblichen Bedingungen gewährt, noch sind solche ausstehend. 2.7.2 Wandelanleihen im Besitz der Konzernleitung Am Ende des Berichtsjahres waren keine Wandel anleihen der Von Roll Holding AG im Besitz der Konzernleitung. Vergütungsbericht 35 Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung der VON ROLL HOLDING AG, BREITENBACH Bericht der Revisionsstelle über die Prüfung des Vergütungsberichts Wir haben den Vergütungsbericht vom 3. März 2015 der Von Roll Holding AG, auf den Seiten 29 – 34, für das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Vergütungsberichts in Übereinstimmung mit dem Gesetz und der Verordnung gegen übermässige Vergütungen bei börsenkotierten Aktiengesellschaften ( VegüV ) verantwortlich. Zudem obliegt ihm die Verantwortung für die Ausgestaltung der Vergütungsgrundsätze und die Festlegung der einzelnen Vergütungen. Verantwortung des Prüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Urteil zum beigefügten Vergütungsbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Schweizer Prüfungsstandards durchge führt. Nach diesen Standards haben wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einzuhalten und die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass hinreichende Sicherheit darüber erlangt wird, ob der Vergütungsbericht dem Gesetz und den Art. 14 – 16 der VegüV entspricht. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen, um Prüfungsnachweise für die im Vergütungsbericht enthaltenen Angaben zu den Vergütungen, Darlehen und Krediten gemäss Art. 14 – 16 VegüV zu erlangen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst die Beurteilung der Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Dar stellungen im Vergütungsbericht ein. Diese Prüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Bewertungsmethoden von Vergütungselementen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Vergütungsberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht der Vergütungsbericht der Von Roll Holding AG für das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr dem Gesetz und den Art. 14 – 16 der VegüV. DELOITTE AG Martin Welser Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor Zürich, 3. März 2015 Christophe Aebi Zugelassener Revisionsexperte Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Finanzbericht Konsolidierte Jahresrechnung Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung 38 Konsolidierte Bilanz 39 Konsolidierte Geldflussrechnung 40 Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals 4 1i Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung 42 Bericht der Revisionsstelle zur konsolidierten Jahresrechnung 92 Jahresrechnung der Von Roll Holding AG Erfolgsrechnung94 Bilanz95 Anhang zur Jahresrechnung 96 Zuweisung des Bilanzergebnisses 100 Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung 10 1i 37 38 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr 2014 in CHF 1 000 Erläuterung 2014 2013 ( angepasst ) Nettoumsatzerlöse 4 418 844 417 805 Herstellkosten der verkauften Produkte 6 – 347 611 – 345 765 71 233 72 040 Forschungs- und Entwicklungsaufwand 6 – 8 409 – 8 174 Distributions- und Verkaufsaufwand 6 – 30 706 – 29 136 – 42 668 Bruttogewinn 6 – 42 135 Sonstiger betrieblicher Ertrag 10 3 574 4 479 Sonstiger betrieblicher Aufwand 11 – 28 111 – 4 261 13 – 24 357 – 12 2 059 1 607 – 32 495 – 6 113 Verwaltungsaufwand Davon Restrukturierungskosten Ergebnis aus den als Finanzinvestitionen gehaltenen Liegenschaften Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) Finanzertrag 14 10 894 9 138 Finanzaufwand 15 – 18 901 – 15 853 – 40 502 – 12 828 Unternehmensergebnis vor Steuern Ertragsteuern 16 Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten 2 Unternehmensergebnis der Periode Reklassifizierung von Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen aus Abgängen ausländischer Geschäftsbetriebe 2 Differenzen aus der Währungsumrechnung von Abschlüssen ausländischer Geschäftsbetriebe Übrige Posten des Gesamtergebnisses mit Reklassifizierung in die Erfolgsrechnung Neubewertungsverluste (–) und -gewinne (+) aus leistungsorientierten Plänen, netto 38 Ertragsteuern auf Neubewertungsgewinnen und -verlusten aus leistungsorientierten Plänen Übrige Posten des Gesamtergebnisses ohne Reklassifizierung in die Erfolgsrechnung Übrige Posten des Gesamtergebnisses in der Periode Gesamtergebnis der Periode 3 837 – 2 131 – 36 665 – 14 959 – 53 539 – 21 364 – 90 204 – 36 323 16 082 – 6 386 – 3 705 22 468 – 3 705 – 20 268 16 270 4 527 – 3 729 – 15 741 12 541 6 727 8 836 – 83 477 – 27 487 – 90 129 – 36 314 Unternehmensergebnis zuzurechnen: Aktionären der Muttergesellschaft Nicht beherrschende Anteile Unternehmensergebnis der Periode – 75 – 9 – 90 204 – 36 323 – 83 402 – 27 478 Gesamtergebnis zuzurechnen: Aktionären der Muttergesellschaft Nicht beherrschende Anteile Gesamtergebnis der Periode – 75 – 9 – 83 477 – 27 487 Unternehmensergebnis je Aktie Gewogener Durchschnitt der ausgegebenen Aktien in Stück 17 177 712 693 177 717 425 Unverwässertes Ergebnis je Aktie in CHF 17 – 0.507 – 0.204 Verwässertes Ergebnis je Aktie in CHF 17 – 0.507 – 0.204 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 39 Konsolidierte Bilanz per 31. Dezember 2014 Aktiven in CHF 1 000 Erläuterung 31.12.2014 in % 31.12.2013 in % Kurzfristige Vermögenswerte Flüssige Mittel 29 82 423 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 27 65 429 61 488 81 393 Vorräte 25 71 023 102 928 2 427 Steuerforderungen 16 4 087 Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 22 36 525 – Sonstige Forderungen und aktive Abgrenzungen 28 17 655 17 806 Total kurzfristige Vermögenswerte 277 142 58,4 % 266 042 53,5 % Langfristige Vermögenswerte Sachanlagen 18 113 229 108 908 Goodwill 19 13 207 13 968 Immaterielle Vermögenswerte 20 19 083 37 391 Als Finanzinvestitionen gehaltene Liegenschaften 21 8 743 6 332 Langfristige finanzielle Vermögenswerte 22 4 052 18 204 Aktivierte Personalvorsorge 38 17 440 32 819 Aktive latente Steuern 16 21 454 13 408 Total langfristige Vermögenswerte 197 208 41,6 % 231 030 46,5 % Total Aktiven 474 350 100,0 % 497 072 100,0 % Erläuterung 31.12.2014 in % 31.12.2013 in % Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 33 23 973 37 254 Steuerverbindlichkeiten 16 4 019 2 846 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 31 3 218 3 185 Kurzfristige Rückstellungen 32 25 647 10 851 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und passive Abgrenzungen 34 Passiven in CHF 1 000 Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten Total kurzfristige Verbindlichkeiten 31 290 88 147 37 152 18,6 % 91 288 18,4 % Langfristige Verbindlichkeiten Langfristige Finanzverbindlichkeiten 31 202 429 150 612 Pensionsverpflichtungen 38 31 212 25 797 Passive latente Steuern 16 7 288 13 114 Langfristige Rückstellungen 32 20 597 15 432 Total langfristige Verbindlichkeiten 261 526 55,1 % 204 955 41,2 % Total Verbindlichkeiten 349 673 73,7 % 296 243 59,6 % Eigenkapital Aktienkapital 18 479 18 479 Konzernreserven 106 622 182 699 Den Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbarer Anteil am Eigenkapital 125 101 26,4 % 201 178 – 424 – 0,1 % – 349 – 0,1 % Total Eigenkapital 124 677 26,3 % 200 829 40,4 % Total Verbindlichkeiten und Eigenkapital 474 350 100,0 % 497 072 100,0 % Nicht beherrschende Anteile 30 40,5 % 40 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Konsolidierte Geldflussrechnung für das Geschäftsjahr 2014 in CHF 1 000 Erläuterung 2014 2013 Unternehmensergebnis vor Steuern aus fortgeführten Aktivitäten – 40 502 – 12 828 Unternehmensergebnis vor Steuern aus nicht fortgeführten Aktivitäten – 53 539 – 21 323 Geschäftstätigkeit Finanzergebnis Abschreibungen auf Sach- und immaterielle Anlagen sowie Wertminderungen 14 / 15 22 423 7 133 9 21 999 15 228 – 49 619 – 11 790 Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) Ergebnis aus Abgang und Neubewertung von Anlagevermögen 2 / 10 40 827 278 6 150 926 Geldfluss vor Veränderungen des Nettoumlaufvermögens – 2 642 – 10 586 Veränderungen von Vorräten – 6 080 22 497 Veränderungen von langfristigen Rückstellungen Veränderungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2 146 289 Veränderungen von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2 403 3 477 Veränderungen der sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte – 2 655 – 2 232 Veränderungen kurzfristiger Rückstellungen und anderer kurzfristiger Verbindlichkeiten 14 049 5 787 7 221 19 232 Aus laufender Geschäftstätigkeit erwirtschaftete flüssige Mittel Bezahlte Ertragsteuern 16 GELDFLUSS AUS BETRIEBLICHER TÄTIGKEIT – 4 189 – 4 724 3 032 14 508 Investitionstätigkeit 18 /20 / 21 – 35 480 – 24 958 Mittelabfluss aus Unternehmenskäufen 2 – – 12 917 Mittelabfluss aus Unternehmensverkäufen 2 – 649 – 562 116 Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Anlagen Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen Zahlungen für den Erwerb finanzieller Vermögenswerte Erhaltene Zinsen Mittelzufluss aus langfristigen Darlehen GELDFLUSS AUS INVESTITIONSTÄTIGKEIT 14 – – 112 409 1 224 85 61 – 35 073 – 36 586 Finanzierungstätigkeit Mittelzufluss aus der Aufnahme von finanziellen Verbindlichkeiten 60 563 7 392 Mittelabfluss aus der Rückzahlung von finanziellen Verbindlichkeiten – 1 076 – 9 975 – 975 – 1 024 Kauf eigener Aktien Verkauf eigener Aktien 977 1 019 Bezahlte Zinsen – 7 240 – 7 355 GELDFLUSS AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT 52 249 – 9 943 VERÄNDERUNG DER FLÜSSIGEN MITTEL 20 208 – 32 021 61 488 94 526 Flüssige Mittel am 1. Januar Auswirkung von Wechselkursänderungen 727 – 1 017 Veränderung der flüssigen Mittel 20 208 – 32 021 Flüssige Mittel am 31. Dezember 82 423 61 488 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 41 Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals für das Geschäftsjahr 2014 Das konsolidierte Eigenkapital hat sich im Berichtsjahr 2014 wie folgt verändert : in CHF 1 000 Stand am 1. Januar 2014 Unternehmensergebnis der Periode Aktienkapital Kapitalreserven FremdwährungsEigene umrechnungsAktien differenzen 18 479 396 688 – 54 991 – 104 883 – – – Den Aktionären der MutterNicht Gewinngesellschaft beherrschende reserven zurechenbar Anteile Total Eigenkapital – 54 115 201 178 – 349 200 829 – – 90 129 – 90 129 – 75 – 90 204 – 15 741 6 727 Übrige Posten des Gesamtergebnisses in der Periode – – – 22 468 Gesamtergebnis der Periode – – – 22 468 – 105 870 – 83 402 – 6 727 – 75 – 83 477 Wandelanleihe – 8 074 – – – 8 074 – 8 074 Steuereffekt auf Wandelanleihe – – 747 – – – – 747 – – 747 Kauf / Verkauf eigener Aktien – – 3 490 – – 3 492 – 2 – – 2 Total Transaktionen mit Eigentümern – 7 327 3 490 – – 3 492 7 325 – 7 325 18 479 404 015 – 51 501 – 82 415 – 163 477 125 101 – 424 124 677 Den Aktionären der MutterNicht Gewinngesellschaft beherrschende reserven zurechenbar Anteile Total Eigenkapital Stand am 31. Dezember 2014 Total Konzernreserven Ende Dezember 2014 106 622 Das konsolidierte Eigenkapital hat sich im Berichtsjahr 2013 wie folgt verändert: in CHF 1 000 Stand am 1. Januar 2013 (angepasst ) 1 Unternehmensergebnis der Periode Aktienkapital Kapitalreserven FremdwährungsEigene umrechnungsAktien differenzen 18 479 396 688 – 58 825 – 101 178 – 26 522 – – – 228 642 – 321 228 321 – – 36 314 – 36 314 – 9 – 36 323 12 541 8 836 – 8 836 Übrige Posten des Gesamtergebnisses in der Periode – – – – 3 705 Gesamtergebnis der Periode – – – – 3 705 – 23 773 – 27 478 – 9 – 27 487 Kauf / Verkauf eigener Aktien – – 3 834 – – 3 839 – 5 – Zukauf von nicht beherrschenden Anteilen – – – – 19 19 – 19 – Total Transaktionen mit Eigentümern – – 3 834 – – 3 820 14 – 19 – 5 18 479 396 688 – 54 991 – 104 883 – 54 115 201 178 Stand am 31. Dezember 2013 Total Konzernreserven Ende Dezember 2013 1 – 5 – 349 200 829 182 699 Die Werte entsprechen den im Geschäftsbericht 2013 offengelegten Zahlen per 1. Januar 2013. Abweichungen zu den im Geschäftsbericht 2012 veröffentlichten Zahlen per 31. Dezember 2012 sind begründet durch das Restatement infolge der Anwendung von IAS 19 (revised 2011), welches rückwirkend per 1. Januar 2013 vorgenommen wurde. Detaillierte Informationen wurden im Geschäftsbericht 2013 in der Erläuterung 2 des Anhangs zur konsolidierten Jahresrechnung publiziert. 42 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung zum 31. Dezember 2014 1. Z usammenfassung der wesentlichen Bilanzierungsund Bewertungsmethoden Allgemeine Information Die Von Roll Holding AG ( die Gesellschaft ) mit ihren Tochtergesellschaften ( zusammen Von Roll) ist ein international tätiger Produktions- und Dienstleistungskonzern, dessen Hauptaktivitäten in der Erläuterung zu den Geschäftssegmenten ( siehe Erläuterung 5 ) dargestellt sind. Die Gesellschaft ist eine Publikumsaktien gesellschaft, kotiert an der Schweizer Börse ( SIX Swiss Exchange ). Der eingetragene Gesellschaftssitz befindet sich an der Passwangs trasse 20, 4226 Breitenbach, Schweiz. Massgebende Rechnungslegungsgrundsätze Die konsolidierte Jahresrechnung der Von Roll Holding AG wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), herausgegeben vom International Accounting Standards Board (IASB), sowie unter Berücksichtigung der Börsenzulassungsvorschriften der SIX erstellt und entspricht dem s chweizerischen Gesetz. Die konsolidierte Jahresrechnung wird in Schweizer Franken (CHF) präsentiert, da die wichtigsten Gruppenein heiten aus der Schweiz tätig oder finanziert sind. Die Jahresrechnung wird in CHF Tausend (TCHF ) d argestellt. Aufgrund des gewählten Zahlenformats können sich unwesentliche Rundungsdifferenzen ergeben. Die V erwendung der Jahreszahl im Zusammenhang mit der Darstellung von Bilanzinformationen bezieht sich grundsätzlich auf den 31. Dezember des angegebenen Jahres, soweit keine anderen Angaben gemacht werden. Die konsolidierte Jahresrechnung wurde basierend auf den historischen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten erstellt. Lediglich bestimmte Finanzinstrumente werden mit ihrem beizulegenden Zeitwert (Fair Value) angesetzt. Gewisse Anpassungen zur Verbesserung der Darstellung und zusätzliche Offenlegungen von Vorjahreszahlen wurden in dieser konsolidierten Jahresrechnung vorgenommen. Anwendung neuer Rechnungslegungsstandards Die folgende neue Interpretation und die folgenden Veränderungen in den Standards des IASB sind für das am 1. Januar 2014 beginnende Geschäftsjahr erstmals anzuwenden, haben jedoch keine Auswirkungen auf die Konzernrechnung der Von Roll Gruppe: Neue Interpretation IFRIC 21 Abgaben Änderungen zu Standards Inkraftsetzung 1. Jan. 2014 Inkraftsetzung Anwendung durch Von Roll Geschäftsjahr 2014 Anwendung durch Von Roll IAS 32 Saldierung finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten 1. Jan. 2014 Geschäftsjahr 2014 IAS 36 Angaben zum erzielbaren Betrag von nicht finanziellen Vermögenswerten 1. Jan. 2014 Geschäftsjahr 2014 IAS 39 Ablösung von Derivaten und Weiterführung des Hedge Accounting 1. Jan. 2014 Geschäftsjahr 2014 IFRS 10, IFRS 12 und IAS 27 Investmentgesellschaften 1. Jan. 2014 Geschäftsjahr 2014 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 43 Die folgenden neuen und revidierten Standards und Interpretationen des IASB wurden verabschiedet. Sie treten jedoch erst später in Kraft und sind in der vorliegenden Konzernrechnung nicht frühzeitig angewendet. Die von der Konzernleitung eingeschätzten Auswirkungen können der folgenden Tabelle entnommen werden: Neue Standards Inkraftsetzung Geplante Anwendung durch Von Roll IFRS 14 Regulatorische Abgrenzungsposten 1. Jan. 2016 IFRS 15 Umsätze aus Verträgen mit Kunden 1. Jan. 2017 Geschäftsjahr 2017 ** IFRS 9 Finanzinstrumente 1. Jan. 2018 Geschäftsjahr 2018 ** Änderungen zu Standards Inkraftsetzung Geschäftsjahr 2016 * Geplante Anwendung durch Von Roll IAS 19 Leistungsorientierte Vorsorgepläne : Arbeitnehmerbeiträge 1. Juli 2014 Geschäftsjahr 2015 * Diverse Jährliche Änderungen von IFRS 2010 – 2012 Zyklus 1. Juli 2014 Geschäftsjahr 2015 ** Diverse Jährliche Änderungen von IFRS 2011 – 2013 Zyklus 1. Juli 2014 Geschäftsjahr 2015 ** IFRS 11 Bilanzierung von Akquisitionen von Anteilen an gemeinschaftlichen Tätigkeiten 1. Jan. 2016 Geschäftsjahr 2016 ** IAS 16 und IAS 38 Klarstellung akzeptierter Abschreibungsmethoden 1. Jan. 2016 Geschäftsjahr 2016 ** IAS 16 und IAS 41 Fruchttragende Pflanzen 1. Jan. 2016 Geschäftsjahr 2016 * IAS 27 Equity-Methode im separaten Abschluss 1. Jan. 2016 Geschäftsjahr 2016 * IFRS 10 und IAS 28 Veräusserung oder Einbringung von Vermögenswerten zwischen einem Investor und einem assoziierten Unternehmen oder Joint Venture 1. Jan. 2016 Geschäftsjahr 2016 * Diverse Jährliche Änderungen von IFRS 2012 – 2014 Zyklus 1. Jan. 2016 Geschäftsjahr 2016 ** IAS 1 Offenlegungsinitiative 1. Jan. 2016 Geschäftsjahr 2016 *** IFRS 10, IFRS 12 und IAS 28 Investmentgesellschaften: Anwendung der Konsolidierungsausnahme 1. Jan. 2016 Geschäftsjahr 2016 * * Es werden keine oder keine wesentlichen Auswirkungen auf die Konzernrechnung von Von Roll erwartet. ** Die Auswirkungen auf die Konzernrechnung von Von Roll sind noch nicht ausreichend zuverlässig bestimmbar. *** Es werden vor allem zusätzliche Offenlegungen oder Änderungen in der Darstellung der Konzernrechnung von Von Roll erwartet. 44 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Konsolidierungskreis Der Konzernabschluss beinhaltet den Abschluss des Mutterunternehmens und der von ihm kontrollierten Unter n ehmen ( seiner Tochtergesellschaften ). Kontrolle liegt vor, wenn das Unternehmen die Kapital- und Stimmenmehrheit besitzt oder anderweitig die Kontrolle ausübt. Diese Gesellschaften werden vollkonsolidiert. Eine Übersicht der wesentlichen Tochtergesellschaften ist in der Erläuterung 23 aufgeführt. Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften, bei denen Von Roll einen wesentlichen Einfluss ausübt ( Beteiligungen am Kapital zwischen 20 % und 50 %), werden nach der Equity-Methode konsolidiert. Übrige Beteiligungen mit einer Beteiligungsquote von bis zu 20 % werden zum beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) bewertet. Konsolidierungsgrundsätze Die in die Konsolidierung einbezogenen Jahresrechnungen der Gesellschaften wurden auf den Stichtag der konsolidierten Jahresrechnung nach dem Prinzip der historischen Anschaffungs- und Herstellungs kosten – modifiziert um die Neubewertung von Finanzaktiven, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) bilanziert werden – sowie nach einheitlichen Bewertungs- und Offenlegungsregeln erstellt. Die im Laufe des Jahres erworbenen oder veräusserten Tochtergesellschaften werden entsprechend vom tatsäch lichen Erwerbszeitpunkt bzw. bis zum tatsächlichen Abgangszeitpunkt in der Jahresrechnung berücksichtigt. Nicht beherrschende Anteile Nicht beherrschende Anteile sind in der Konzernrechnung als Bestandteil des Eigenkapitals und nicht als eigenständige Kategorie in der Bilanz ausgewiesen. Bei der Berechnung des Konzernreingewinns werden die nicht beherrschenden Anteile nicht in Abzug gebracht. Fremdwährungsumrechnung und Währungsdifferenzen Geschäftsvorfälle in einer Währung, die von der funktionalen Währung des einbezogenen Konzernunter nehmens abweicht ( Fremdwährung ), werden mit den am Transaktionstag gültigen Wechselkursen umgerechnet. Monetäre Posten in Fremdwährung werden am Abschlussstichtag mit dem Stichtagskurs umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen aus monetären Posten werden, soweit sie nicht als Teil einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb anzusehen sind, im Periodenergebnis erfasst und im Finanzergebnis ausge wiesen. Bei der Umrechnung ausländischer Abschlüsse in die Darstellungswährung werden die Erträge, Aufwendungen und Mittelflüsse der Konzerngesellschaften mit dem entsprechend gewichteten Durchschnittskurs in Schweizer Franken ( CHF ) umgerechnet. Die Vermögenswerte und die Schulden sind mit Jahresendkursen umgerechnet. Differenzen aus der Umrechnung von Eigenkapital der Tochtergesellschaften und langfristigen konzerninternen Darlehen (lediglich Darlehen mit Eigenkapitalcharakter) sowie aus der Umrechnung des Nettogewinns durch die Veränderung der Wechselkurse zum Vorjahr werden in den übrigen Posten des Gesamtergebnisses ausgewiesen. Umrechnungsdifferenzen, resultierend aus der Anwendung dieser Methode, sind als Eigenkapital bis zum Verkauf der Beteiligung ausgewiesen. Erfassung von Erlösen Die Erlöse werden nur dann erfasst, wenn sichergestellt ist, dass der Gesellschaft der mit der Transaktion verbundene wirtschaftliche Nutzen zufliesst und dieser verlässlich geschätzt werden kann. Erträge werden zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) des erhaltenen Gegenwerts nach Umsatzsteuern und Erlassen bemessen. Die verkauften Produkte oder die erbrachten Leistungen werden erfasst, sobald die L ieferung der Waren bzw. die Leistung erfolgt ist sowie der Nutzen und die Gefahr übergegangen sind. Rückstellungen für Rabatte und Skonti werden in derselben Periode wie die entsprechenden Erlöse gemäss Verkaufsbedingungen verbucht. Zinserträge werden periodengerecht unter Berücksichtigung der Kapitalschuld sowie aufgrund der Effektiv verzinsung abgegrenzt. Dividendenerlöse aus Beteiligungen werden erfasst, wenn das Aktionärsrecht auf Zahlung der Dividende vollzogen ist. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 45 Gewisse Konzernaktivitäten beziehen sich auf die Herstellung kundenspezifischer Anlagen und P rodukte. Diese langfristigen Fertigungsaufträge werden deshalb in der Erfolgsrechnung prozentual nach dem Fertigstellungsgrad ( Percentage of Completion Method ) erfasst. Der Leistungsfortschritt wird anhand der ausgeführten Arbeiten am Stichtag gemessen. Flüssige Mittel Die flüssigen Mittel und kurzfristigen Geldanlagen beinhalten Kassenbestände, Bankguthaben, Sicht- und Depositengelder sowie kurzfristige Finanzinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 90 Tagen im Erwerbszeitpunkt. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Die ausgewiesenen Werte entsprechen den fakturierten Lieferungen und Leistungen. Wertberichtigungen für gefährdete Debitoren werden periodisch bestimmt. Sonstige Forderungen und aktive Abgrenzungen Die sonstigen Forderungen umfassen innerhalb eines Jahres fällige Forderungen von Sozialversicherungs institutionen, für indirekte Steuern und übrige nicht operative Forderungen gegenüber Dritten. Zudem sind aktive Rechnungsabgrenzungen enthalten. Fertigungsaufträge Kann das Ergebnis eines Fertigungsauftrags verlässlich geschätzt werden, so werden die Auftragserlöse und Auftragskosten in Verbindung mit diesem Fertigungsauftrag entsprechend dem Leistungsfortschritt am Bilanzstichtag jeweils als Teil der entstandenen Auftragskosten für die geleistete Arbeit im Verhältnis zu den erwarteten Auftragskosten erfasst, es sei denn, dies würde den Leistungsfortschritt nicht wiedergeben. Veränderungen in der vertraglichen Arbeit, den Ansprüchen und den Leistungsprämien sind in dem Ausmass enthalten, in dem sie mit dem Kunden vereinbart wurden. Wenn das Ergebnis eines Fertigungsauftrags nicht verlässlich bestimmt werden kann, werden die A uftragserlöse nur in Höhe der angefallenen Auftragskosten erfasst, die wahrscheinlich einbringbar sind. Ist es wahrs cheinlich, dass die gesamten Auftragskosten die gesamten Auftragserlöse übersteigen werden, wird der erwartete Verlust sofort als Aufwand erfasst. Forderungen von Kunden aus Fertigungsaufträgen umfassen Aufträge, bei denen die kumulierten Leistungen, inkl. eines allfälligen Ergebnisbeitrags, die bereits erhaltenen Zahlungen übersteigen. Sind die erhaltenen Zahlungen höher als die kumulierten erbrachten Leistungen, inkl. eines allfälligen Ergebnisbeitrags, erfolgt der Ausweis unter den Verbindlichkeiten an Kunden aus Fertigungsaufträgen. Erhaltene Anzahlungen werden erfolgsneutral bilanziert. Besteht kein Rückforderungsanspruch, werden sie mit den entsprechenden Aufträgen, für welche die Anzahlungen geleistet worden sind, verrechnet. Anzahlungen, für die ein Rückforderungsanspruch besteht, werden als Verbindlichkeit dargelegt. Vorräte Zugekaufte Produkte werden zu Anschaffungskosten und selbst erstellte Produkte zu Herstellkosten, einschliesslich entsprechender Produktionsgemeinkosten, bewertet. Die Bewertung der Vorräte in der Bilanz bzw. die Belastung der Einstandspreise in der Erfolgsrechnung erfolgt zu Standardkosten, die aufgrund der Kapazitäts- und Kostenabweichung des Berichtsjahrs an die effektiven Durchschnittskosten angepasst werden. Wertberichtigungen für inkurante Waren und Waren mit tieferen Marktpreisen werden vorgenommen, sofern nicht feste Verkaufsaufträge mit fixierten höheren Nettoverkaufspreisen vorliegen. Unverkäufliche Waren werden voll abgeschrieben. 46 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Sachanlagen Die Sachanlagen werden zu historischen Anschaffungs- oder Herstellkosten bewertet, abzüglich allfälliger Wertberichtigungen, und basierend auf folgenden Richtlinien, entsprechend der geschätzten Nutzungsdauer, linear zulasten der Erfolgsrechnung abgeschrieben : Betriebsgebäude massiv 25 Jahre Betriebsgebäude Leichtbau 10 – 20 Jahre Technische Anlagen und Maschinen 10 – 20 Jahre Betriebs- und Geschäftsmobiliar 5 – 10 Jahre EDV-Anlagen 3 – 10 Jahre Fahrzeuge 3 – 8 Jahre Die Grundstücke werden nicht abgeschrieben. Folgekosten werden nur zum bilanzierten Buchwert von Anlagen eingeschlossen, wenn es wahrscheinlich ist, dass daraus zukünftige wirtschaftliche Leistungen entstehen, die von Von Roll genutzt werden können, und dass die entsprechenden Kosten zuverlässig gemessen werden können. Sämtliche Unterhalts- und Reparaturaufwendungen werden der Erfolgsrechnung in der Periode belastet, in der sie anfallen. Fremdkapitalkosten, welche den in Bau befindlichen Sachanlagen zugeordnet werden können, werden aktiviert. Momentan hat Von Roll keine entsprechenden Sachanlagen. Als Finanzinvestitionen gehaltene Liegenschaften Als Finanzinvestitionen gehaltene Liegenschaften enthalten hauptsächlich unbebaute Grundstücke und s eparierbare, vermietete Büro- und Produktionsgebäude und werden zur langfristigen Erzielung von Mieterträgen gehalten. Diese Gebäude werden nicht durch Von Roll genutzt. Als Finanzinvestitionen gehaltene Liegenschaften ohne Grundstücke werden zu historischen Kosten, abzüglich betriebswirtschaftlicher linearer Abschreibungen, bilanziert ( 25 Jahre). Aktuelle Verkehrswerte werden periodisch durch unabhängige Sachverständige bestimmt und zusätzlich im Anhang angegeben. Goodwill Der Goodwill entspricht dem Überschuss aus der Summe der übertragenen Gegenleistung, dem Betrag aller nicht beherrschenden Anteile an dem erworbenen Unternehmen, dem beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) des zuvor vom Erwerber gehaltenen Eigenkapitals an dem erworbenen Unternehmen ( sofern gegeben) und dem Saldo der zum Erwerbszeitpunkt bestehenden Beträge der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und der übernommenen Schulden. Der übersteigende Betrag ist unmittelbar als Gewinn erfolgswirksam zu erfassen, falls nach erfolgter nochmaliger Beurteilung der dem Konzern zuzurechnende Anteil am b eizulegenden Zeitwert (Fair Value) des erworbenen identifizierbaren Nettovermögens grösser ist als die Summe aus der ü bertragenen Gegenleistung, dem Betrag der nicht beherrschenden Anteile an dem erworbenen Unternehmen und dem beizulegenden Zeitwert (Fair Value) des zuvor vom Erwerber gehaltenen Eigenkapitalanteils an dem e rworbenen Unternehmen ( sofern gegeben ). Der Goodwill wird als immaterieller Vermögenswert erfasst und hat eine unbestimmbare Nutzungsdauer. Er wird mindestens einer jährlichen Wertminderungsprüfung unterworfen oder häufiger, wenn Anzeichen für einen Wertminderungsbedarf vorliegen. Jede Wertminderung wird sofort erfolgswirksam erfasst. Eine spätere Wertaufholung findet nicht statt. Der Goodwill wird separat in der Konzernbilanz ausgewiesen. Gewinne und Verluste bei Veräusserung eines Geschäftsbetriebs beinhalten den zuordenbaren Goodwill-Buchwert. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 47 Immaterielle Vermögenswerte Lizenzen, Patente und ähnliche Rechte sowie das sonstige immaterielle Anlagevermögen haben eine bestimmb are Nutzungsdauer, die im Einzelfall geschätzt wird, und werden zu historischen Kosten, abzüglich Abschreibungen, bilanziert. Die Abschreibungen werden nach der linearen Abschreibungsmethode über die geschätzte Nutzungsdauer berechnet, die sich auf fünf bis zwölf Jahre beläuft. Zuverlässig messbare Kosten für Lizenzen, Patente und ähnliche Rechte sowie für Produktentwicklungen werden nur aktiviert, wenn diese Vermögenswerte identifizierbar sind und wenn wahrscheinlich ist, dass der erwartete künftige wirtschaftliche Nutzen jedes einzelnen immateriellen Gutes Von Roll zufliessen wird. Finanzielle Vermögenswerte Die Finanzaktiven umfassen Investitionen in Wertschriften sowie langfristige Darlehen an assoziierte Gesellschaften und an Drittparteien. Wertschriften werden grundsätzlich erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) verbucht. Ist der b eizulegende Zeitwert (Fair Value) nicht verlässlich bestimmbar, erfolgt eine Bewertung zu fortg eführten Anschaffungskosten. D arlehen werden als Kredite und Forderungen kategorisiert und zu fortgeführten Anschaffungskosten, abzüglich e twaiger Wertminderungen, bewertet. Derivate werden als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) b ewertete f inanzielle Vermögenswerte kategorisiert. Alle Käufe und Verkäufe von Finanzanlagen werden am Handelstag verbucht. Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften Die Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften werden zum Erwerbszeitpunkt zu Anschaffungskosten verbucht und anschliessend nach der Equity-Methode bewertet. Investitionen in assoziierte Gesellschaften von Von Roll beinhalten den zum Erwerbszeitpunkt bezahlten Goodwill (nach Abzug von allfälligen Wertminderungen). Wertminderungen auf Anlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte ohne Goodwill (Impairment) Das Anlagevermögen und die immateriellen Vermögenswerte ohne Goodwill werden, wenn Ereignisse oder Änderungen in den Verhältnissen auf eine mögliche fehlende Werthaltigkeit der Buchwerte hinweisen, auf eventuelle Wertminderungen überprüft. Der Fehlbetrag zwischen dem Buchwert und dem erzielbaren Wert wird als Wertminderung ergebniswirksam verbucht. Der erzielbare Wert der Aktiven ist der höhere Betrag aus dem beizulegenden Zeitwert (Fair Value), abzüglich Veräusserungskosten und Nutzungswert. Der N utzungswert basiert auf abdiskontierten zukünftig erwarteten Mittelflüssen. Für die Bestimmung von Wertminderungen w erden die Aktiven auf kleinstmögliche Einheiten eingeteilt, für die unabhängige Mittelflüsse messbar sind ( Cash Generating Units ). Entfällt der Grund für die vormals vorgenommenen ausserordentlichen W ertminderungen im Anlagevermögen, werden diese rückgängig gemacht. Aktienkapital Inhaberaktien werden ausgewiesen als Aktienkapital. Emissionserlöse ab dem 1. Januar 1997 über dem N ennwert ( Agio) werden seit dem 31. Dezember 2011 unter K apitaleinlagereserven innerhalb der Konzernreserven verbucht. Anteilsbasierte Vergütungen Anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente an Arbeitnehmer werden zu dem bei zulegenden Zeitwert (Fair Value) des Eigenkapitalinstruments am Tag der Gewährung bewertet. Weitere Informationen über die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts ( Fair Value) der anteilsbasierten Vergütungen mit einem Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente sind in der Erläuterung 30 dargestellt. Der bei Gewährung der a nteilsbasierten Vergütungen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente ermittelte beizulegende Zeitwert (Fair Value) wird linear über den Zeitraum bis zur Unverfallbarkeit als Aufwand gebucht und beruht auf den Erwartungen des Konzerns hinsichtlich der Eigenkapitalinstrumente, die voraussichtlich u nverfallbar werden. Zu jedem Bilanzstichtag überprüft Von Roll ihre Schätzungen bezüglich der Anzahl der 48 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Eigen kapitalinstrumente, die unverfallbar w erden. Die A uswirkungen der Änderungen der ursprünglichen Schätzungen sind, sofern vorhanden, über den v erbleibenden Zeitraum bis zur Unverfallbarkeit erfolgswirksam erfasst – mit ents prechender Anpassung der Rücklage für Leistungen an Arbeitnehmer mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente, die den Gewinnreserven zugeordnet sind. Finanzverbindlichkeiten Die Finanzverbindlichkeiten werden anfangs zum beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) nach Abzug der Transaktionskosten verbucht. Finanzverbindlichkeiten werden anschliessend zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen. Differenzen zwischen dem erzielten Mittelzufluss ( abzüglich der Transaktionskosten) und dem Rückzahlungswert werden der Erfolgsrechnung zur Effektivverzinsung über den Zeitraum der Finanzverbindlichkeiten belastet. Rückstellungen Die Rückstellungen für Verbindlichkeiten für die Sanierung von Umweltschäden, Garantieleistungen, angekündigte Restrukturierungen und Rechtsstreitigkeiten werden nur gebildet, wenn Von Roll eine b estehende rechtliche oder faktische Verpflichtung aus der Vergangenheit hat, wenn es wahrscheinlich ist, dass der Mittelabfluss s tattfinden wird und wenn der Betrag zuverlässig geschätzt werden kann. Restrukturierungs kosten enthalten Kosten aus der Freistellung von Mitarbeitenden, Mietvertragsaufhebung sowie sonstige Kosten. Für künftige operative Verluste werden keine Rückstellungen vorgenommen. Bei Gruppen von ähnlichen Verpflichtungen wird die Wahrscheinlichkeit, ob ein Mittelabfluss stattfinden wird, für die Gruppe als Gesamtes bestimmt. Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und passive Abgrenzungen Die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen innerhalb eines Jahres fällige Verbindlichkeiten an S ozialversicherungsinstitutionen und übrige nicht operative Verbindlichkeiten an Dritte. Ferner sind passive Rechnungsabgrenzungen enthalten. Pensionskosten sowie Pensionsguthaben und -verpflichtungen (a) Pensionsverbindlichkeiten Die Von Roll Gruppengesellschaften unterhalten unterschiedliche Vorsorgepläne, wovon einige extern verwaltet werden. Von Roll unterhält sowohl beitrags- als auch leistungsorientierte Vorsorgepläne. Pensions verpflichtungen leistungsorientierter Pläne werden jährlich durch unabhängige, qualifizierte Gutachter berechnet. Für leistungsorientierte Vorsorgepläne werden die Vorsorgekosten auf Basis von unterschiedlichen wirt schaftlichen und demografischen Annahmen mittels der Method der laufenden Einmalprämie ( Projected Unit Credit Method ) bestimmt. Dabei werden die bis zum Bewertungsstichtag zurückgelegten Versicherungsjahre berücksichtigt. Zu den von der Gruppe einzuschätzenden Berechnungsannahmen gehören sowohl d emografische Parameter ( z.B. die Personalfluktuation und die Lebenserwartung ) als auch wirtschaftliche Parameter ( z.B. die zukünftige Gehaltsentwicklung ). Die Vorsorgekosten setzen sich aus drei Komponenten zusammen: – Dienstzeitaufwand, der in der Erfolgsrechnung erfasst wird, – Netto-Zinsaufwand, der ebenfalls in der Erfolgsrechnung erfasst wird, und – Neubewertungs-Komponenten, die im sonstigen Ergebnis erfasst werden. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 49 Der Dienstzeitaufwand umfasst den laufenden Dienstzeitaufwand und den nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand sowie Gewinne und Verluste aus nicht routinemässigen Planabgeltungen. Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand ist im Zeitpunkt der Plananpassung zu erfassen. Gewinne und Verluste aus Plankürzungen werden nachzuverrechnendem Dienstzeitaufwand gleichgestellt. Arbeitnehmerbeiträge und Beiträge von Dritt personen reduzieren den Dienstzeitaufwand und werden von diesem in Abzug gebracht, sofern sich diese aus den Vorsorgereglementen oder einer faktischen Verpflichtung ergeben. Der Netto-Zinsaufwand entspricht dem Resultat der Multiplikation von dem Rechnungszinssatz mit der Pensions verbindlichkeit oder dem Pensionsvermögen. Dabei werden unterjährige Kapitalflüsse und V eränderungen gewichtet berücksichtigt. Neubewertungs-Komponenten umfassen aktuarielle Gewinne und Verluste aus der Entwicklung des Barwerts der Vorsorgeverpflichtungen, die sich aufgrund von Annahmeänderungen und Erfahrungsabweichungen ergeben sowie dem Vermögensertrag abzüglich der Beträge, die im Netto-Zinsaufwand enthalten sind und Veränderungen der nicht erfassten Vermögenswerte abzüglich der Effekte, die im Netto-Zinsaufwand enthalten sind. Neubewertungs-Komponenten werden im sonstigen Ergebnis erfasst und können nicht rezykliert werden. Die im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge können innerhalb des Eigenkapitals verschoben werden. Von Roll erfasst die erste Komponente der Vorsorgekosten im Personalaufwand und die zweite Komponente der Vorsorgekosten im Finanzaufwand. Neubewertungs-Komponenten werden im sonstigen E rgebnis ( OCI) erfasst. Die in der konsolidierten Jahresrechnung erfassten Pensionsverbindlichkeiten oder Pensions vermögen e nts prechen der Über- oder Unterdeckung der leistungsorientierten Vorsorgepläne. Das erfasste Pension s vermögen wird jedoch auf den Barwert des wirtschaftlichen Nutzens der Gruppe aus k ünftigen B eitragsreduktionen oder Rückzahlungen beschränkt. Verpflichtungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses werden in dem Zeitpunkt erfasst, in dem die Gruppe keine andere Möglichkeit mehr hat, als die angebotenen Leistungen zu finanzieren. In jedem Falle wird der Aufwand spätestens zu dem Zeitpunkt erfasst, zu dem auch der übrige Restrukturierungsaufwand erfasst wird. Die Pläne in der Schweiz werden gemeinsam von den Arbeitnehmern und dem Arbeitgeber finanziert. Die Beiträge werden in den Vorsorgereglementen festgelegt. Die Gruppe wendet für diese Pläne das Konzept der Risikoteilung ( Risk-Sharing ) zwischen Arbeitnehmer und Arbeitgeber an, das die erfasste Netto-Verbindlichkeit in der Bilanz der Unternehmung reduziert. Bei beitragsorientierten Vorsorgeplänen zahlt Von Roll Beiträge an öffentlich oder privat verwaltete Alters vors orgeeinrichtungen, basierend auf obligatorischer, vertraglicher oder freiwilliger Basis. Von Roll hat nach Begleichung der Beiträge keine weiteren Zahlungsverpflichtungen mehr. Arbeitgeberbeiträge an beitragsorientierte Vorsorgepläne werden im Zeitpunkt, in dem der Mitarbeitende den Anspruch darauf erwirbt, im Personalaufwand erfasst. ( b) Andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer und Leistungen aus Beendigung des Arbeitsverhältnisses Einige Von Roll Gruppengesellschaften gewähren andere langfristige Leistungen an Arbeitnehmer oder Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Der Anspruch auf solche Leistungen ist in der Regel abhängig von der Betriebszugehörigkeit. Die erwarteten Kosten aus diesen Leistungen werden in der Erfolgsrechnung in derjenigen Periode erfasst, in der sie entstehen, und berechnen sich für die wesentlichen Pläne ebenfalls nach der Methode der laufenden Einmalprämie wie für leistungsorientierte Vorsorgepläne. Die Vorsorgeverpflichtungen werden jährlich durch unabhängige, qualifizierte Gutachter berechnet. (c) Sonstige Sozialleistungen und Abgrenzungen für personalbezogene Kosten Sonstige Sozialleistungen enthalten hauptsächlich Zahlungen an staatliche und andere Einrichtungen für S ozialversicherungen, Lohnsummensteuern, Gesundheitsversicherungen und Ähnliches. Abgrenzungen für 50 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung personalbezogene Kosten beziehen sich auf vertragliche Boni, Ferienrückstellungen, Gleitzeitverpflichtungen und Ähnliches. Von Roll bildet passive Abgrenzungen nur aufgrund vertraglicher Verpflichtungen oder falls Gewohnheitsrecht der Vergangenheit eine faktische Verpflichtung hervorbringt. Ertragsteuern Die Ertragsteuern beinhalten sämtliche Steuern, die auf dem steuerpflichtigen Gewinn des Konzerns e rhoben werden. Steuern, die nicht auf den Erträgen der Konzerngesellschaften basieren, z.B. Liegenschaft- und Kapital steuern, werden verursachungsgerecht den jeweiligen Positionen in der Erfolgsrechnung zugeordnet. Latente Ertragsteuern werden auf temporäre Bewertungsunterschiede zwischen dem Steuerwert und der für die Konsolidierung erstellten Bilanz der Konzerngesellschaften ermittelt und vollumfänglich a bgegrenzt ( Comprehensive Liability Method ). Eine Ausnahme besteht darin, dass für temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochtergesellschaften keine latenten Ertragsteuern ermittelt werden, sofern der Anteilseigner ( Muttergesellschaft ) den zeitlichen Verlauf der Umkehrung der temporären Differenz steuern kann und gleichzeitig eine Umkehr der temporären Differenz in absehbarer Zeit unwahrscheinlich ist. Latente Ertragsteuern werden aufgrund der Steuertarife und -gesetze festgelegt, die am B ilanzstichtag in Kraft sind und die erwartungsgemäss zur Anwendung kommen, wenn die Steuerforderungen realisiert oder die S teuerverbindlichkeiten bezahlt werden. Aktive latente Ertragsteuern für temporäre Unterschiede und steuerlich verrechenbare Verlustvorträge werden bilanziell nur im Ausmass von mit angemessener Sicherheit erwarteten zukünftigen steuerbaren Gewinnen sowie realisierbaren temporären Unterschieden erfasst. Latente Ertragsteuern auf temporäre Bewertungsunterschiede der Investitionen in Tochter- und assoziierte Gesellschaften werden mit Ausnahme derjenigen Fälle abgegrenzt, bei denen der Zeitpunkt der Aufhebung kontrolliert werden kann und welche in absehbarer Zukunft nicht realisiert werden. Nicht erfasst werden temporäre Differenzen aus der Ersterfassung von Goodwill und aus der Ersterfassung von Vermögenswerten oder Schulden im Zusammenhang mit einer Transaktion, die weder das steuerbare Ergebnis noch den Jahresgewinn beeinflusst, sowie auf Anteilen an Tochterunternehmen, sofern es wahrscheinlich ist, dass die temporäre Differenz in absehbarer Zukunft nicht umkehrt. Eine Verrechnung von Steuerguthaben und -verpflichtungen findet statt, wenn diese dasselbe Steuerobjekt und dieselbe Steuerhoheit betreffen. Die latenten Steuerguthaben oder Steuerschulden werden als langfristige Aktiven und Passiven ausgewiesen. Leasing Leasingvereinbarungen, bei denen der Leasinggeber substanzielle Teile der Chancen und Risiken aus Eigentum zurückbehält, werden als operatives Leasing qualifiziert. Zahlungen für operatives Leasing ( abzüglich allfälliger erhaltener Boni) werden, linear verteilt auf die Leasingdauer, der Erfolgsrechnung belastet. Staatliche Zuwendungen Zuwendungen der öffentlichen Hand werden nur erfasst, wenn eine angemessene Sicherheit darüber besteht, dass die damit verbundenen Bedingungen erfüllt und die Zuwendungen gewährt werden. Die Bewertung erfolgt zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value). Die Zuwendungen werden zeitlich abgegrenzt, vom Buchwert des Vermögenswerts abgesetzt und erfolgswirksam in derjenigen Periode erfasst, in der der entsprechende Aufwand verbucht wird. Geschäftssegmente Die Festlegung der berichtspflichtigen Geschäftssegmente basiert auf dem Management-Ansatz. Danach erfolgt die externe Segmentberichterstattung auf Basis der internen Finanzberichterstattung an das o berste Führungs gremium ( Chief Operating Decision Maker). Das oberste Führungsgremium von Von Roll ist der Verwaltungsrat der Von Roll Holding AG. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 51 Die für die Informationen nach Segmenten angewandten Gliederungskriterien sind in erster Linie die Geschäftss egmente und in zweiter Linie die geografischen Segmente. Ein Segment umfasst ein Geschäfts segment ( Business Segment ) als unterscheidbare Teilaktivität eines Unternehmens, das gleiche oder ähnliche Produkte erstellt oder Dienstleistungen erbringt und das Risiken und Erträgen ausgesetzt ist, die sich von denen anderer Geschäftsfelder unterscheiden. Ein geografisches Segment umfasst eine unterscheidbare Teilaktivität, die Leistungen innerhalb eines spezifischen, wirtschaftlichen Umfelds erbringt und die Risiken und Erträgen ausgesetzt ist, welche sich von Teilaktivitäten in anderen Umfeldern unterscheiden. Die Transaktionen zwischen den Geschäftssegmenten werden zu marktüblichen Bedingungen getätigt. Finanzrisikofaktoren Die Aktivitäten von Von Roll sind einer Reihe von finanziellen Risiken ausgesetzt : Marktrisiken ( Wechselkurse, Zinssatz- und Preisrisiken ), Kredit-, Liquiditäts- und Cashflow-Risiken. Das Management überwacht diese Risiken laufend und versucht, die potenziellen negativen Einflüsse auf die Ergebnisse zu m inimieren. Von Roll nutzt derivative Finanzinstrumente, um bestimmte Risiken einzuschränken. Das finanzielle Risikomanagement erfolgt innerhalb des Konzerns gemäss den von Verwaltungsrat und Management festgelegten Grundsätzen und Richtlinien. Das Risikomanagement wird vom Konzern-Controlling überwacht und laufend mit jeder operationellen Einheit abgestimmt ( siehe auch Jahresrechnung der Von Roll Holding AG, Erläuterung 11 « Risikobeurteilung»). Es deckt identifizierte finanzielle Risikofaktoren ab, wie sie im vorherigen Absatz beschrieben sind. (a) Marktrisiken Währungsrisiken Von Roll agiert international und ist dem Wechselkursschwankungsrisiko verschiedener Währungen ausgesetzt. Die Risiken beziehen sich in erster Linie auf den Euro, den US-Dollar und die indische Rupie ; geringeren Einfluss haben andere Währungen. Die Währungskursrisiken entstehen durch Verkäufe in Fremdwährung und ähnliche Transaktionen sowie durch Anlagevermögen, Fremdkapital und Investitionen in Fremdwährungen. Um den möglichen Folgen all dieser Wechselkursrisiken entgegenzuwirken, nutzt Von Roll, wenn nötig, Devisen termingeschäfte, aus denen im Berichtsjahr ein Gewinn in Höhe von TCHF 54 ( 2013 : Gewinn von TCHF 58) anfiel. Währungsrisiken entstehen, wenn Transaktionen einer Geschäftseinheit nicht in der funktionalen Währung der entsprechenden Einheit stattfinden, sondern in einer anderen Währung. Die wesentlichen Währungsrisiken ( netto) bestehen in den Währungen Euro in der Höhe von CHF 28,6 Millionen ( 2013 : CHF 35,6 Millionen), US-Dollar mit CHF 20,8 Millionen (2013: CHF 28,4 Millionen) und indische Rupie mit CHF 12,2 Millionen ( 2013 : CHF 12,1 Millionen). Alle anderen Währungen steuern zusammengenommen ein Währungsrisiko von CHF 18,2 Millionen ( 2013 : CHF 15,6 Millionen) bei. Eine gleichgerichtete Veränderung aller Fremdwährungskurse um 5 % hätte aus den flüssigen Mitteln, den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, den Finanzverbindlichkeiten und den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen einen Einfluss auf das Vorsteuerergebnis der Von Roll Gruppe von circa CHF 4,0 Millionen. Eine gleichgerichtete 5 % - Veränderung der Wechselkurse würde das Eigenkapital um circa CHF 7,1 Millionen verändern. Von Roll hat Beteiligungen an ausländischen Geschäftseinheiten, deren Nettovermögen einem Währungsrisiko ausgesetzt sind. Die Währungsrisiken im Zusammenhang mit Währungsumrechnungsdifferenzen mit Tochter unternehmen werden nicht abgesichert. Preisrisiken Von Roll ist Preisrisiken für Rohmaterialien, insbesondere für Kupfer, ausgesetzt. Zur Minimierung dieses Risikos basiert die Verkaufspreisbestimmung auf zeitnahen Kupfernotierungen zum Zeitpunkt der Transaktionen. Zudem wird Kupfer auf Lager, für das keine Kundenaufträge vorliegen, in wesentlichen Fällen mittels Derivaten abgesichert. Es handelt sich hierbei ausschliesslich um Fair Value Hedges, aus denen im Vorjahr Gewinne in Höhe von TCHF 130 anfielen. Im Berichtsjahr wurden keine Derivate zur Kupferabsicherung abgeschlossen. Sowohl per 31. Dezember 2013 wie auch per 31. Dezember 2014 bestanden keine offenen Positionen. 52 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Zinsrisiken Von Roll ist Zinsrisiken auf liquiden Mitteln und auf Finanzverbindlichkeiten ausgesetzt. ( b) Kreditrisiko Von Roll hat keine wesentliche Konzentration von Kreditrisiken. Das Management legt Kreditlimiten fest, um sicherzustellen, dass Verkäufe nur an Kunden mit einer entsprechenden Bonität getätigt werden. Die Kreditlimiten werden laufend überprüft und überwacht. Zusätzlich sind bestimmte Kundenforderungen durch Kreditversicherungen gedeckt. Der Nominalwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich der Wertberichtigungen wird als Approximation des beizulegenden Zeitwerts ( Fair Value) der Forderungen betrachtet. Dem Ausfallrisiko einer Gegenpartei bei Kreditinstituten trägt Von Roll durch die ausschliessliche Anlage bei Kreditinstituten hoher Bonität Rechnung. (c) Liquiditätsrisiko Das Liquiditätsrisiko wird begrenzt durch ausreichende Kassenbestände und Bankguthaben sowie Geldanlagen mit einer Gesamtlaufzeit von maximal 90 Tagen sowie durch die Verfügbarkeit von ausreichenden Kreditlinien. Die folgenden Tabellen zeigen die vertragliche Restlaufzeit der finanziellen Verbindlichkeiten des Konzerns. Die Tabellen beruhen auf undiskontierten Cashflows finanzieller Verbindlichkeiten, basierend auf dem frühesten Tag, an dem der Konzern zur Zahlung verpflichtet werden kann. Die Tabelle enthält Zinssätze und Tilgungs zahlungen. Die Fälligkeiten am 31. Dezember 2014 stellen sich folgendermassen dar : in CHF 1 000 Effektivzinssatz Weniger als 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Total Anleihe 4,2 % 6 015 156 030 – 162 045 Wandelanleihe 4,0 % 763 3 050 61 762 65 575 Sonstige langfristige Finanzverbindlichkeiten 3,0 % – 120 – 120 – 23 973 – – 23 973 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 1,5 % Total nicht derivative Verbindlichkeiten Total derivative Finanzinstrumente Total finanzielle Verbindlichkeiten 1 366 – – 1 366 32 117 159 200 61 762 253 079 – 343 – 343 32 117 159 543 61 762 253 422 Die Fälligkeiten am 31. Dezember 2013 hatten folgende Struktur : in CHF 1 000 Effektivzinssatz Weniger als 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Total Anleihe 4,2 % 6 015 162 045 – 168 060 Sonstige langfristige Finanzverbindlichkeiten 2,3 % – 1 394 – 1 394 – 37 254 – – 37 254 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Total nicht derivative Verbindlichkeiten Total derivative Finanzinstrumente Total finanzielle Verbindlichkeiten 1,6 % 1 590 – – 1 590 44 859 163 439 – 208 298 – 492 – 492 44 859 163 931 – 208 790 (d ) Cashflow- und Marktzinsrisiken Die einzigen wesentlichen verzinslichen Vermögenswerte von Von Roll sind eine Forderung gegenüber nahestehenden Unternehmen in Höhe von CHF 36,0 Millionen, die festverzinslich ist, und die flüssigen M ittel. Die flüssigen Mittel unterliegen e inem Zinsänderungsrisiko. Ein Anstieg des Zinsniveaus um 1 % würde zu einer Erhöhung des Zinsergebnisses von circa CHF 0,8 Millionen (2013: CHF 0,6 Millionen) führen. Eine Verringerung der V erzinsung um 1 % würde entsprechend das Zinsergebnis um circa CHF 0,8 Millionen (2013: CHF 0,6 Millionen) verringern. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 53 Die Finanzverbindlichkeiten der Von Roll Gruppe beziehen sich mehrheitlich auf eine festverzinsliche A nleihe. Die festverzinslichen Finanzverbindlichkeiten mit einem über einen festen Zeitraum fixierten Zinssatz beinhalten ein Wertschwankungsrisiko bezüglich der bilanzierten Werte. Weitere Einzelheiten zu den Zinssätzen von Finanzverbindlichkeiten sind unter der Erläuterung 31 « Finanzverbindlichkeiten » erwähnt. Kapitalmanagement Zur Sicherung des Fortbestands der Gruppenunternehmen und zur Maximierung des Unternehmenswerts konzen t riert sich Von Roll beim Kapitalmanagement auf ein vernünftiges Verhältnis zwischen Verbindlichkeiten und Eigenkapital. Die Eigenkapitalquote verringerte sich von 40,4 % per Ende 2013 auf 26,3 % per 3 1. Dezember 2014. Zum Jahresende 2014 beträgt die Nettoverschuldung der Von Roll Gruppe CHF 123,2 Millionen ( 2013: CHF 92,3 Millionen). Derivative Finanzinstrumente und Absicherungsgeschäfte Derivate werden am Tag des Vertragsabschlusses ( Handelstag ) erfasst und zum beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) v erbucht. Der Buchwert wird laufend dem aktuellen beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) angepasst ; die Gewinne und Verluste werden in der Erfolgsrechnung verbucht. In designierten Sicherungsbeziehungen können Derivate eingesetzt werden zur ( 1 ) Absicherung von Zeitwerten von Vermögenswerten, Verbindlich keiten oder einer bindenden V erpflichtung ( Fair Value Hedge ); ( 2) Absicherung von möglichen erwarteten Trans aktionen (Cash Flow Hedges ) ; oder (3 ) Absicherung von Investitionen in ausländische Tochterg esellschaften. Zurzeit werden alle Wertänderungen von derivativen Instrumenten, die sich nicht für das Hedge Accounting qualifizieren, direkt in der Erfolgsrechnung verbucht. Wertänderungen von für das Fair Value Hedge Accounting qualifizierenden Sicherungsgeschäften werden in derselben Position der Erfolgsrechnung erfasst wie die entsprechende Wertänderung des Grundgeschäfts. Ergebnisse aus ineffektiven Sicherungsgeschäften werden im Finanzergebnis erfasst. Gebrauch von Annahmen und Einschätzungen Die generellen Rechnungslegungsrichtlinien von Von Roll sind in diesem Kapitel der konsolidierten Jahresrechnung beschrieben und basieren auf den International Financial Reporting Standards ( IFRS ). Die Rechnungslegung erfordert von der Konzernleitung Schätzungen und Annahmen, welche die Höhe der ausgewiesenen Aktiven und Passiven sowie Eventualverbindlichkeiten und -forderungen zum Zeitpunkt der Bilanzierung, aber auch Aufwendungen und Erträge der Berichtsperiode beeinflussen. Die Annahmen und Einschätzungen beruhen auf Erkenntnissen der Vergangenheit und verschiedenen sonstigen Faktoren, die unter den gegebenen Umständen als zutreffend erachtet werden. Die effektiv später eintreffenden Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen. Die Annahmen und Einschätzungen werden laufend überprüft und gegebenenfalls angepasst, falls neue Informationen oder Erkenntnisse vorliegen. Solche Änderungen werden in jener Berichtsperiode erfasst, in der die Einschätzung angepasst wurde. Die wichtigsten Annahmen sind nachfolgend dargestellt, sind aber auch bei den entsprechenden Erläuterungen angegeben : Erfassung von Erträgen Erträge werden nur erfasst, sofern gemäss Beurteilung des Managements die massgeblichen Risiken und Nutzen auf den Kunden übergegangen sind. Aufgrund der zum jetzigen Zeitpunkt vorliegenden Informationen erachtet das Management die gebildeten Abgrenzungen und Rückstellungen als angemessen. Sachanlagen, Goodwill und immaterielles Anlagevermögen Die Sachanlagen, der Goodwill und das immaterielle Anlagevermögen werden jährlich auf Wertminderung überprüft. Zur Beurteilung, ob eine Wertminderung vorliegt, werden Einschätzungen und Beurteilungen des Managements der zu erwartenden zukünftigen Geldflüsse aus der Nutzung und eventuellen Veräusserung dieser Vermögenswerte vorgenommen. 54 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Ertragsteuern Für die Bestimmung der Guthaben und Verbindlichkeiten aus laufenden und latenten Ertragsteuern müssen weitreichende Einschätzungen vorgenommen werden. Einige dieser Einschätzungen basieren auf der Auslegung der bestehenden Steuergesetze und Verordnungen. Das Management ist der Ansicht, dass die Einschätzungen angemessen und Unsicherheiten bei den Ertragsteuern in den bilanzierten Guthaben und Verbindlichkeiten ausreichend berücksichtigt worden sind ; dies gilt insbesondere auch für aktivierte latente Steuerguthaben für nutzbare Verlustvorträge unter Abstützung auf erwartete zukünftige Gewinne. Personalvorsorgeeinrichtungen An mehreren Standorten von Von Roll sind die Mitarbeitenden bei Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungs- und Beitragsprimat versichert. Die Berechnungen der bilanzierten Abgrenzungen und Verbindlichkeiten für leistungsorientierte Pläne basieren auf statistischen und versicherungsmathematischen Berechnungen der Gutachter. Abweichungen gegenüber den Annahmen der Gutachter, die mit dem Management abgestimmt sind, können einen Einfluss auf die in zukünftigen Berichtsperioden bilanzierten Abgrenzungen und V erbindlichkeiten aus Personalvorsorgeeinrichtungen haben. Rückstellungen für Rechtsfälle Verschiedene Konzerngesellschaften sind Rechtsstreitigkeiten ausgesetzt. Das Management hat aufgrund des aktuellen Erkenntnisstands eine Beurteilung der möglichen Folgen dieser Rechtsfälle vorgenommen und entsprechend Rückstellungen bilanziert. Rückstellungen für Sanierung von Umweltschäden Das Management erachtet die aufgrund der gegenwärtig verfügbaren Informationen insgesamt gebildeten Rückstellungen für die Sanierung von Umweltschäden als angemessen. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 55 2. Änderungen im Konsolidierungskreis Kauf der Albesiano Sisa Vernici S.r.l. Am 30. Mai 2013 hat Von Roll 100 Prozent der Anteile des Unternehmens Albesiano Sisa Vernici S.r.l. mit Sitz in Trofarello ( IT) gekauft. Albesiano Sisa Vernici S.r.l. ist spezialisiert auf die Herstellung von Liquids, Harzen und Lacken. Daher wird die Gesellschaft im Segment Von Roll Insulation ausgewiesen. Der bar bezahlte Kaufpreis für die Anteile beträgt TCHF 12 480 und ist vollständig geflossen. Die Nettoaktiven der erworbenen Gesellschaft sind aus der nachfolgenden Tabelle ersichtlich : in CHF 1 000 Flüssige Mittel Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vorräte Sachanlagen Immaterielle Vermögenswerte Sonstige Vermögenswerte Aktive latente Steuern Total Aktiven Fair Value 76 7 486 4 308 10 322 1 539 361 412 24 504 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen – 4 715 Finanzverbindlichkeiten – 3 759 Sonstiges Fremdkapital und passive Abgrenzungen – 2 479 Passive latente Steuern Total Passiven Nettoaktiven Goodwill – 1 560 – 12 513 11 991 489 Bar bezahlter Kaufpreis 12 480 Bar bezahlter Kaufpreis 12 480 Akquirierte flüssige Mittel Nettogeldabfluss – 76 12 404 Die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und übernommenen Schulden wurden zu ihrem b eizulegenden Zeitwert (Fair Value) zum Erwerbszeitpunkt bewertet. Die im Rahmen der Kaufpreisallokation vorgenommenen Bewertungsanpassungen betreffen im Wesentlichen Gebäude und Grundstücke, die in den Sachanlagen enthalten sind, und ein rückerworbenes Recht, das in den immateriellen Vermögenswerten ausgewiesen wird. Die Gebäude und Grundstücke wurden auf den beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) im Übernahmezeitpunkt um TCHF 3 541 angepasst. Im Rahmen der Bewertung eines rückerworbenen Rechts ( « reacquired right ») gemäss IFRS 3.B35 wurde die Lizenz, welche die John C. Dolph Company, die ebenfalls zum Von Roll Konzernverbund gehört, an die Albesiano Sisa Vernici S.r.l. zur Bedienung des europäischen Marktes vergeben hatte, neu bewertet und in den immateriellen Vermögenswerten ausgewiesen. Die rückerworbenen Rechte wurden mit einem Wert von TCHF 1 539 angesetzt und werden über die restliche Vertragslaufzeit bis 2016 abgeschrieben. Die Bedingungen der Lizenzvereinbarung entsprachen den Marktwerten, wodurch sich kein Abwicklungsgewinn oder -verlust ergab. Der Bruttobetrag der vertraglich vereinbarten Forderungen beläuft sich auf TCHF 8 062. Davon wurden TCHF 343 als zweifelhaft eingeschätzt. Die aktiven und passiven latenten Steuern enthalten die latenten Steuern auf die obigen Anpassungen. 56 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Auf Basis der Kaufpreisallokation ergibt sich ein Goodwill in der Höhe von TCHF 489, der steuerlich nicht abzugsfähig ist. Der Goodwill aus dieser Transaktion umfasst vor allem Synergiepotenziale, langfristigen Marktzugang, Arbeitskräfte und sonstige nicht separierbare immaterielle Vermögenswerte. Albesiano Sisa Vernici S.r.l. trug im Jahr 2013 seit der Erstkonsolidierung einen Umsatz von TCHF 13 181 bei und beeinflusste das Unternehmensergebnis 2013 in Höhe von TCHF 613. Hätte Von Roll die Gesellschaft zum 1. Januar 2013 erworben, hätten sich die konsolidierten Umsatzerlöse 2013 um TCHF 21 710 und das Unternehmensergebnis 2013 um TCHF 562 erhöht. Von Roll entstanden für den Kauf der Anteile an der Albesiano Sisa Vernici S.r.l. Transaktionskosten von TCHF 263. Diese beinhalten im Wesentlichen Rechtsberatungs- und Due-Diligence-Kosten und sind im Verwaltungsaufwand der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung des Geschäftsjahres 2013 enthalten. Verkauf der Von Roll Transformers Ltd. Am 11. Dezember 2014 wurde der Verkaufsvertrag über die Anteile an der Von Roll Transformers Ltd. mit Sitz in Ramat Ha’Sharon, Israel, an die International Transformer AG mit Sitz in Cham, Schweiz, zu einem Transaktionswert von CHF 40,0 Millionen unterzeichnet, wovon Verbindlichkeiten in Höhe von CHF 36,0 Millionen übern ommen wurden. Die International Transformer AG qualifiziert als nahestehendes Unternehmen. Dem Verkaufspreis liegt ein externes Bewertungsgutachten zugrunde. Die Transaktion wurde am 30. Dezember 2014 vollzogen. Es gibt zusätzlich zu dem gezahlten Verkaufspreis übliche Preisanpassungsklauseln, welche über einen Zeitraum von zwei Jahren weitere Zahlungszuflüsse auslösen können. Im Zusammenhang mit dem Verkauf ist Von Roll übliche Verpflichtungen eingegangen. Die Laufzeiten und die gesamten Haftungsobergrenzen für die eingegangenen Verpflichtungen sind üblich für Transaktionen dieser Art. Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten : in CHF 1 000 Nettoumsatzerlöse Aufwand Ergebnis vor Steuern aus nicht fortgeführten Aktivitäten Ertragsteuern Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten 2014 2013 61 349 54 665 – 58 342 – 75 988 3 007 – 21 323 – – 41 3 007 – 21 364 – Neubewertung zum Marktwert abzüglich Transaktionskosten – 40 481 Reklassifizierung von Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen 1 – 16 065 – Nettoergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten – 53 539 – 21 364 – 53 539 – 21 364 Unternehmensergebnis zuzurechnen: Aktionären der Muttergesellschaft Nicht beherrschende Anteile Unternehmensergebnis der Periode – – – 53 539 – 21 364 Unternehmensergebnis je Aktie 177 712 693 177 717 425 Unverwässertes Ergebnis je Aktie in CHF Gewogener Durchschnitt der ausgegebenen Aktien in Stück – 0.301 – 0.120 Verwässertes Ergebnis je Aktie in CHF – 0.301 – 0.120 1 Die in den übrigen Posten des Gesamtergebnisses enthaltenen kumulierten Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen werden im Jahr eines Gesellschaftsabgangs ergebniswirksam reklassifiziert. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 57 Geldflüsse aus nicht fortgeführten Aktivitäten : in CHF 1 000 2014 2013 Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit – 2 262 – 317 Geldfluss aus Investitionstätigkeit – 5 014 – 1 493 Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit Nettogeldfluss aus nicht fortgeführten Aktivitäten – 144 – 236 – 7 420 – 2 046 Bilanzielle Effekte aus der Veräusserung der Von Roll Transformers Ltd. : in CHF 1 000 Flüssige Mittel 30.12.2014 4 649 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 16 992 Vorräte 38 937 Steuerforderungen Sonstige Forderungen und aktive Abgrenzungen Sachanlagen 66 3 012 9 701 Immaterielle Vermögenswerte 19 051 Langfristige finanzielle Vermögenswerte 11 886 Aktivierte Personalvorsorge Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Kurzfristige Rückstellungen Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und passive Abgrenzungen Langfristige Finanzverbindlichkeiten 122 – 15 093 – 2 988 – 3 611 – 36 000 Passive latente Steuern – 2 243 Nettoaktiven 44 481 Neubewertung zum Marktwert abzüglich Transaktionskosten Nettoaktiven (nach Neubewertung) Bar erhaltener Verkaufspreis Veräusserte flüssige Mittel Nettogeldfluss – 40 481 4 000 4 000 – 4 649 – 649 Der Verkaufserlös entspricht dem Wert der Nettoaktiven nach Neubewertung zu Marktpreisen. Daher entsteht kein Veräusserungsergebnis. Verschmelzung der Pearl Metal Products (Bangalore) Pvt. Ltd auf die Pearl Insulations Pvt. Ltd Im Berichtsjahr wurde die Pearl Metal Products ( Bangalore ) Pvt. Ltd, Bangalore, auf die Pearl Insulations Pvt. Ltd, Bangalore, verschmolzen. Liquidation der Shenzhen Shengbida Electric Material Co. und Von Roll Malaysia Sdn. Bhd. Im Berichtsjahr wurden die Shenzhen Shengbida Electric Material Co., Ltd., Shenzhen, und die Von Roll Malaysia Sdn. Bhd., Kuala Lumpur, liquidiert. 58 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 3. Fremdwährungen Für die Umrechnung fremder Währungen in Schweizer Franken (CHF ) wurden folgende Kurse angewandt : Durchschnittskurse Stichtagskurse 2014 2013 31.12.2014 EUR 1.215 1.229 1.203 31.12.2013 1.223 USD 0.909 0.927 0.986 0.886 GBP 1.505 1.446 1.534 1.462 ILS 0.256 0.255 0.251 0.255 INR 0.015 0.016 0.016 0.014 BRL 0.390 0.435 0.369 0.376 CNY 0.148 0.151 0.158 0.146 4. Nettoumsatzerlöse Die Nettoumsatzerlöse veränderten sich im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr wie folgt : in CHF 1 000 Mengen- und preisbedingt 2014 in % 2013 ( angepasst) in % – 1 651 – 0,4 % – 40 235 – 9,0 % Davon Kupfer – 7 – – 22 641 – 5,1 % Währungsbedingt – 7 803 – 1,9 % – 2 778 – 0,6 % Akquisitionsbedingt 10 493 2,5 % 13 181 2,9 % 1 039 0,2 % – 29 832 – 6,7 % Total 5. Geschäftssegmente Die Information zu den Geschäftssegmenten stellt sich im Berichtsjahr 2014 wie folgt dar : Von Roll Von Roll Insulation Von Roll Composites Sonstige Aktivitäten Gesamtnettoumsatzerlöse 437 078 289 425 133 159 14 494 Davon Umsatzerlöse von anderen Segmenten – 18 234 – 10 379 – 7 855 – Nettoumsatzerlöse 418 844 279 046 125 304 14 494 in CHF 1 000 Operative Aufwendungen – 430 757 – 269 279 – 138 387 – 23 091 Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ( EBITDA) – 11 913 9 767 – 13 083 – 8 597 Abschreibungen und Wertminderungen von Sachanlagen – 15 700 – 9 404 – 4 656 – 1 640 – 4 883 – 3 173 – 42 – 1 668 – 32 495 – 2 810 – 17 781 – 11 904 Abschreibungen und Wertminderungen von immateriellen Anlagen Segmentergebnis ( EBIT ) Finanzergebnis Ertragsteuern Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten – 8 007 3 837 – 36 665 Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten nach Ertragsteuern – 53 539 Unternehmensergebnis der Periode – 90 204 Investitionen in Sach- und immaterielle Anlagen 35 480 29 505 2 571 3 404 Wertminderungen (Impairments) 4 137 2 979 1 060 98 Mitarbeiterbestand ( FTE ) 2 268 1 281 923 64 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 59 Die Information zu den Geschäftssegmenten stellt sich im Berichtsjahr 2013 wie folgt dar: Von Roll ( angepasst) Von Roll Insulation Von Roll Composites Sonstige Aktivitäten ( angepasst) Gesamtnettoumsatzerlöse 437 119 284 817 141 250 11 052 Davon Umsatzerlöse von anderen Segmenten – 19 314 – 11 150 – 8 164 – 417 805 273 667 133 086 11 052 – 410 027 – 261 739 – 130 263 – 18 025 7 778 11 928 2 823 – 6 973 Abschreibungen und Wertminderungen von Sachanlagen – 11 833 – 7 518 – 3 686 – 629 Abschreibungen und Wertminderungen von immateriellen Anlagen – 2 058 – 1 181 – 63 – 814 Segmentergebnis ( EBIT) – 6 113 3 229 – 926 – 8 416 Finanzergebnis – 6 715 24 958 16 865 3 204 4 889 314 313 1 – 2 551 1 298 972 281 in CHF 1 000 Nettoumsatzerlöse Operative Aufwendungen Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ( EBITDA) Ertragsteuern Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten nach Ertragsteuern Unternehmensergebnis der Periode Investitionen in Sach- und immaterielle Anlagen Wertminderungen (Impairments) Mitarbeiterbestand (FTE) – 2 131 – 14 959 – 21 364 – 36 323 Die Festlegung der berichtspflichtigen Segmente basiert auf dem Management-Ansatz. Danach erfolgt die externe Segmentberichterstattung auf Basis der konzerninternen Organisations- und Managementstruktur sowie der internen Finanzberichterstattung an das oberste Führungsgremium ( Chief Operating Decision Maker). Das oberste Führungsgremium der Von Roll ist der Verwaltungsrat der Von Roll Holding AG. Geschäftssegmente Die wesentlichen operativen Aktivitäten der Von Roll werden seit dem Berichtsjahr in die zwei Segmente Von Roll Insulation und Von Roll Composites gegliedert. Sie bilden die Grundlage der Segmentberichterstattung. Die Geschäftssegmente der Von Roll umfassen alle Aktivitäten entsprechend den Produktionsprozessen. Das S egment Von Roll Technologies, welches bis Mitte des Berichtsjahres als drittes operatives Segment geführt wurde, hat mit dem Verkauf des Transformatorengeschäfts die Wesentlichkeitskriterien nicht mehr erfüllt. Die Aktivitäten im Bereich des Designs und des Baus von Wasser- und Abwasseraufbereitungsanlagen werden neu in den Sonstigen Aktivitäten ausgewiesen. Die Hauptaktivitäten gliedern sich wie folgt : » Von Roll Insulation – Herstellung und Vertrieb von elektrischen Isolationsmaterialien und Wickeldrähten » Von Roll Composites – Herstellung und Vertrieb von Verbundwerkstoffen Weitere Informationen zu den Geschäftsbereichen finden sich im Berichtsteil des vorliegenden Geschäftsberichts. Sonstige Aktivitäten beinhalten unter anderem Erträge und Aufwände von Holdinggesellschaften und solchen Unternehmen, die nicht dem operativen Geschäft zugeordnet werden können, den Nettoertrag aus den als Finanzinvestitionen gehaltenen Liegenschaften, sowie die Aktivitäten im Bereich des Designs und des Baus von Wasser- und Abwasseraufbereitungsanlagen. 60 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Geografische Information nach dem Standort der Kunden Die folgende Tabelle enthält eine Gliederung der Konzernumsätze nach geografischen Märkten, ungeachtet der Herkunft der Waren oder Dienstleistungen : 2014 in % 2013 ( angepasst) in % 229 047 54,7 % 219 210 52,5 % 4,5 % 95 567 22,8 % 95 727 22,9 % – 0,2 % in CHF 1 000 EMEA Amerika Asien Von Roll Variation 94 230 22,5 % 102 868 24,6 % – 8,4 % 418 844 100,0 % 417 805 100,0 % 0,2 % Informationen bezüglich Umsatzerlösen, die mit externen Kunden in der Schweiz erwirtschaftet werden, sind nicht verfügbar, und die Kosten für ihre Erstellung wären übermässig hoch. Informationen über wichtige Kunden Sowohl segmentbezogen als auch segmentübergreifend besteht aus Konzernsicht keine wesentliche Abhängigkeit von einem Kunden. Von Roll erwirtschaftet mit keinem Kunden mehr als 10 % des Konzernumsatzes. Geografische Information nach dem Standort der Vermögenswerte Die folgende Tabelle enthält eine Analyse, gegliedert nach geografischen Gebieten, in denen sich die Vermögens werte befinden : Von Roll in CHF 1 000 Nettoumsatzerlöse Investitionen in Sach- und immaterielle Anlagen Mitarbeiterbestand (FTE) EMEA 2014 2013 ( angepasst) 418 844 417 805 35 480 2 268 Amerika Asien 2014 2013 ( angepasst) 2014 2013 2014 2013 240 756 236 158 91 879 92 877 86 209 88 770 24 958 30 704 16 877 3 421 4 280 1 355 3 801 2 551 1 131 1 385 373 377 764 789 Zuordnung des Goodwills Der Goodwill, der dem Segment Von Roll Insulation zugeordnet ist, beträgt TCHF 10 992 ( 2013 : TCHF 11 715 ) und der Goodwill des Segments Von Roll Composites TCHF 0 ( 2013 : TCHF 0). Dem Segment Sonstige Aktivitäten ist ein Goodwill in Höhe von TCHF 2 215 ( 2013 : TCHF 2 253 ) zugeordnet. Die Methode, welche zur Werthaltigkeitsprüfung angewandt wird, ist in den Erläuterungen 19 für den Goodwill, 20 für die immateriellen Vermögenswerte und 18 für das Sachanlagevermögen beschrieben. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 61 6. Aufwand nach Art und Funktion in CHF 1 000 2014 2013 ( angepasst) – 215 332 – 215 231 Aufwand nach Art Roh- und Verbrauchsmaterial Energieaufwand Personalaufwand ( Erläuterung 7) Abschreibungen und Wertminderungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte ( Erläuterung 9) – 15 099 – 16 655 – 144 636 – 130 317 – 17 921 – 13 703 – 60 230 – 49 837 – 453 218 – 425 743 Herstellkosten der verkauften Produkte – 347 611 – 345 765 Forschungs- und Entwicklungsaufwand – 8 409 – 8 174 – 30 706 – 29 136 Verwaltungsaufwand – 42 135 – 42 668 Im sonstigen betrieblichen Aufwand beinhaltete Restrukturierungskosten – 24 357 – – 453 218 – 425 743 2014 2013 ( angepasst) – 102 799 – 101 271 Übriger Aufwand Total Aufwand nach Funktion Distributions- und Verkaufsaufwand Total 7. Personalaufwand in CHF 1 000 Löhne und Gehälter Aufwand für betriebliche Altersvorsorge Übrige Sozialleistungen Übrige Personalkosten Total – 5 482 – 4 689 – 20 518 – 19 870 – 15 837 – 4 487 – 144 636 – 130 317 In der konsolidierten Erfolgsrechnung ist der Personalaufwand in den Kosten der entsprechenden Funktionen enthalten. 62 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 8. Mitarbeiterbestand Anzahl am 31. Dezember Produktion 2014 2013 1 714 1 964 Forschung und Entwicklung 222 221 Distribution und Verkauf 100 108 Verwaltung 232 258 FTE am Ende der Geschäftsperiode 2 268 2 551 Durchschnittlicher Mitarbeiterbestand 2 307 2 680 2014 2013 ( angepasst) 9. Abschreibungen und Wertminderungen in CHF 1 000 – 1 701 – 1 538 Technische Anlagen und Maschinen ( Erläuterungen 6 und 18) Grundstücke und Gebäude ( Erläuterungen 6 und 18) – 9 620 – 8 826 Betriebs- und Geschäftsausstattung ( Erläuterungen 6 und 18) – 1 618 – 967 – 643 – 188 – 13 582 – 11 519 Als Finanzinvestitionen gehaltene Liegenschaften ( Erläuterungen 12 und 21) Total ordentliche Abschreibungen auf Sachanlagen und als Finanzinvestitionen gehaltenen Liegenschaften Immaterielle Vermögenswerte ( Erläuterungen 6 und 20) – 2 864 – 2 058 Total ordentliche Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte – 2 864 – 2 058 Wertminderungen auf Sachanlagen ( Erläuterungen 6 und 18) – 2 118 – 314 Wertminderungen auf Goodwill ( Erläuterung 19) – 2 019 – Total Wertminderungen – 4 137 – 314 – 20 583 – 13 891 in CHF 1 000 2014 2013 Erträge aus Vermietungen 674 815 Lizenzeinnahmen 155 368 449 1 200 Total Abschreibungen und Wertminderungen 10. Sonstiger betrieblicher Ertrag Erträge aus sonstigen Dienstleistungen Erträge aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen Erträge aus Versicherungsfällen Gewinn aus Verkauf von Anlagevermögen Erträge aus der Auflösung von Restrukturierungsrückstellungen Übriger betrieblicher Ertrag Total – 437 2 144 1 126 6 – 137 – 9 533 3 574 4 479 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 63 11. Sonstiger betrieblicher Aufwand in CHF 1 000 Restrukturierungskosten ( Erläuterung 13) 2014 2013 – 24 357 – Wertminderungen auf Goodwill ( Erläuterung 19) – 2 019 – – 619 – 698 Aufwendungen für Quellensteuern – – 462 Aufwendungen für Rechtsfälle 4 – 45 – 586 – 1 672 Mietaufwand für weitervermietete Flächen Kosten für Schadensfälle Verlust aus Abgang von Anlagevermögen – – 278 – 534 – 1 106 – 28 111 – 4 261 Übriger betrieblicher Aufwand Total 12. Ergebnis aus den als Finanzinvestitionen gehaltenen Liegenschaften in CHF 1 000 Ertrag aus Vermietung der als Finanzinvestition gehaltenen Liegenschaften Aufwand für als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaften 2014 2013 3 413 2 926 – 711 – 1 131 Abschreibung auf als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaften ( Erläuterungen 9 und 21 ) – 643 – 188 Total 2 059 1 607 13. Restrukturierungskosten Im Zusammenhang mit der Umsetzung der aktuellen Strategie der Von Roll und dem Transformationsprogramm « Delta Integrale », deren Bestandteile « Fokus & Wachstum », « Effizienzsteigerung », « Reorganisation » und « Mitarbeitermotivation » sind, hat Von Roll folgende Restrukturierungsmassnahmen beschlossen : Schliessung des Werks in Dunstable, Grossbritannien Der Standort in Dunstable ( England ), der zur Von Roll UK Ltd gehört, wurde im Dezember 2014 geschlossen. In Dunstable wurden Drahtprodukte für den Service und Reparaturmarkt bearbeitet und vorwiegend in kleinen Mengen an lokale Kunden verkauft. Die negative Marktentwicklung der letzten Jahre, die schlechte Rentabilität und die limitierte Marktperspektive für dieses spezifische Geschäft passen langfristig nicht zur Strategie der Von Roll und waren auf Dauer nicht tragbar. Die betroffenen 11 Mitarbeiter wurden im Mai 2014 informiert. Die erwarteten Kosten für die Schliessung des Standorts betragen CHF 1,2 Millionen und fielen hauptsächlich im Bereich der Personalkosten, der Räumungs- und Verschrottungsaufwendungen sowie für belastende Verträge an. Sie wurden vollständig zurückgestellt bzw. sind grossteils schon angefallen. Verlagerung der Liquids-Aktivitäten nach Schenectady, Vereinigte Staaten von Amerika Von Roll wird in Schenectady, USA, ein weiteres Kompetenzzentrum für den Bereich Liquids ( Harze und Lacke ) aufbauen. Dieses Projekt macht umfangreiche Investitionen in Anlagen und Infrastruktur erforderlich und wird leider die Schliessung unseres Standorts Monmouth Junction Mitte 2015 zur Folge haben. Die 25 betroffenen operativen Mitarbeitenden, die für den Erfolg des Standorts von zentraler Bedeutung waren, wurden über den Entscheid informiert. Die Konsolidierung der amerikanischen Liquids-Aktivitäten ist ein wichtiger Schritt in Richtung Integration unserer Produktionskapazitäten. Mit der Zusammenlegung der operativen Geschäfte kann Von Roll bei gleichzeitiger Straffung des Angebots die Gesamtauslastung und Produktivität erhöhen und die Wettbewerbsfähigkeit stärken. 64 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Die erwarteten Kosten für die Schliessung des Standorts betragen CHF 1,4 Millionen und werden hauptsächlich im Bereich der Personalkosten sowie der Räumungs- und Verschrottungsaufwendungen anfallen. Bündelung der Lamination-Aktivitäten in den Vereinigten Staaten von Amerika Die Lamination-Aktivitäten in den USA sind heute auf die Standorte Schenectady ( Bereich Mica und C omposites ) und New Haven ( Bereich Composites ) verteilt. Bei beiden Standorten besteht ein s ignifikanter Bedarf an Erneuerungsinvestitionen zur Sicherstellung der Produktion und zur Stärkung der W ettbewerbsfähigkeit im n ordamerikanischen Raum. Im Rahmen der Werksoptimierungen ist die Bündelung der Lamination-Aktivitäten an einem Standort vorgesehen, um bei minimalen Investitionen die Produktionsrisiken zu reduzieren und die Produktionseffizienz zu steigern. Im Zusammenhang mit der Erneuerung der Produktionsanlagen werden S anierungs- und Rückbauarbeiten notwendig. Für die Restrukturierungsmassnahmen wurde eine Rückstellung im Umfang von CHF 6,2 Millionen gebildet. Konzentration der Produktion auf ein Werk in Nelamangala, Indien Die Aktivitäten in Indien sind auf den Bereich Wire konzentriert. In der Region Bangalore wird momentan an drei Standorten produziert, wobei die Werke in Nelamangala und Peenya ein vergleichbares Geschäftsvolumen aufweisen und ein weiterer Produktionsstandort der Pearl Metal Products Pvt. Ltd in Peenya deutlich kleiner ist. Die aktuellen Werke weisen aufgrund der Vielzahl der Anlagen eine geringe Produktivität aus. Die Folgen sind ein hoher Personaleinsatz und erhöhte Reparaturen mit wesentlichem Materialausschuss. Im Rahmen der Werkskonsolidierung werden die beiden Werke in Peenya geschlossen und in das bestehende Werk in N elamangala integriert. Die Schliessung der zwei Standorte sowie die Integration in den neuen Produktionsstandort hat einen weiteren signifikanten Personalabbau zur Folge. Hierfür wurden Restrukturierungsrückstellungen in Höhe von CHF 2,1 Millionen gebildet. Schliessung des Produktionsstandortes Düren, Deutschland Die Von Roll plant im Rahmen der angekündigten Strategie und damit verbundenen Optimierung der Pro duktionss tandorte die Schliessung des Werkes in Düren ( Deutschland ) im zweiten Halbjahr 2015. Das Werk in Düren beschäftigt etwa 120 Mitarbeiter. Die Produktlinie Formpressteile wird mit der Schliessung aufgegeben. Die damit verbundenen, gesamten Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von CHF 13,4 Millionen wurden im laufenden Geschäftsjahr 2014 zurückgestellt und betreffen im Wesentlichen Personalmassnahmen, Rück baukosten und Mieten. Mit der Konsolidierung der Werke werden die notwendigen Kapazitäten der Nachfrage angepasst und führen zu einer nachhaltigen Produktionsauslastung in unseren Werken. Dies führt zu einer Effizienzsteigerung der Produktion und einer Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit. 14. Finanzertrag in CHF 1 000 Zinsertrag Gewinn aus finanziellen Sicherungsgeschäften Fremdwährungsgewinn Sonstiger Finanzertrag Total 2014 2013 ( angepasst) 1 188 1 190 801 398 8 815 7 489 90 61 10 894 9 138 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 65 15. Finanzaufwand in CHF 1 000 2014 2013 ( angepasst) Zinsaufwand auf Bankschulden – 102 – 80 Zinsaufwand auf bilanzierte Vorsorgepläne – 907 – 856 Bankspesen Zinsaufwand auf Anleihen Zinsaufwand auf Darlehen und sonstige Finanzschulden – 520 – 486 – 7 409 – 6 130 – 446 – 639 – 9 099 – 7 017 Verlust aus finanziellen Sicherungsgeschäften – 249 – 635 Verlust aus operativen Sicherungsgeschäften – – 7 Fremdwährungsverlust Wertminderungen auf finanziellen Vermögenswerten ( Erläuterung 22 ) – 168 – – 1 – 3 – 18 901 – 15 853 2014 2013 (angepasst) Unternehmensergebnis vor Steuern aus fortgeführten Aktivitäten – 40 502 – 12 828 Unternehmensergebnis vor Steuern aus nicht fortgeführten Aktivitäten – 53 539 – 21 323 21,0 % 21,0 % Sonstiger Finanzaufwand Total 16. Ertragsteuern in CHF 1 000 Ertragsteuern gemäss schweizerischer Steuerbelastung Erwarteter Steuerertrag 19 749 7 172 Differenz zwischen lokalen und schweizerischem Steuersatz – 2 749 – 3 442 – 12 050 – 3 558 1 256 1 511 Steuerlich nicht absetzbarer Aufwand Nicht steuerbarer Ertrag Steuersatzänderungen Zunahme von nicht aktivierten Verlustvorträgen – – 38 – 7 750 – 6 253 Nutzung von nicht aktivierten Verlustvorträgen 7 030 387 Steuern aus Vorperioden und andere Einflüsse – 1 648 2 049 3 838 – 2 172 – 3 325 – 3 720 Effektiver Steuerertrag (+) / -aufwand (–) Der Steueraufwand entfällt auf: Laufende Steuern Latente Steuern Total Steuerertrag (+) / -aufwand (–) Davon als nicht fortgeführte Aktivitäten ausgewiesen Bezahlte Steuern 7 162 1 548 3 837 – 2 172 – – 41 4 189 4 724 Der Ertragsteuersatz gemäss Schweizer Steuerbelastung entspricht dem Ertragsteuersatz, der am Hauptsitz domizilierten, operativen Konzerngesellschaften. Die Fluktuation in der Zeile « Differenz zwischen lokalen und schweizerischem Steuersatz » ist im Wesentlichen abhängig von der Ergebnisverteilung zwischen den Ländergesellschaften und Steuerhoheiten. Neben dem erfolgswirksam erfassten Steuerergebnis wurden im Berichtsjahr TCHF 4 527 ( 2013 : TCHF – 3 729) in den übrigen Posten des Gesamtergebnisses und TCHF – 747 ( 2013 : TCHF 0) direkt im Eigenkapital erfasst. 66 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Die latenten Steuern setzen sich aus zeitlichen Unterschieden zwischen Steuer- und Buchwerten in den folgenden Positionen zusammen : in CHF 1 000 Aktiven Passiven Aktiven Passiven 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 Kurzfristige Vermögenswerte 4 710 277 2 151 467 Langfristige Vermögenswerte 3 288 7 820 4 442 14 726 Kurzfristige Verbindlichkeiten 4 602 3 565 1 889 827 Langfristige Verbindlichkeiten 7 629 695 5 550 612 53 696 – 35 998 – Steuerliche Verlustvorträge Wertberichtigungen für latente Steueraktiven und Verlustvorträge – 47 402 – – 33 104 – Latente Steuern ( brutto) 26 523 12 357 16 926 16 632 Verrechnung – 5 069 – 5 069 – 3 518 – 3 518 Latente Steuern ( netto) 21 454 7 288 13 408 13 114 Zum 31. Dezember 2014 bestehen auf Beteiligungen an Konzerngesellschaften keine temporären Differenzen. Aufgrund der absehbaren Möglichkeit, steuerliche Verlustvorträge mit künftigen steuerbaren Gewinnen zu verrechnen, sind per 31. Dezember 2014 bei einigen Tochtergesellschaften latente Ertragsteuerguthaben auf steuerliche Verlustvorträge und auf übrige zeitliche Differenzen in Höhe von insgesamt TCHF 26 523 (2013: TCHF 16 926) aktiviert worden. Basierend auf den Businessplänen wurden davon im Jahr 2014 latente Ertragsteuerguthaben auf steuerliche Verlustvorträge in Höhe von TCHF 5 717 (2013: TCHF 1 902) bei Tochtergesellschaften aktiviert, die 2014 einen Verlust ausgewiesen haben. Diese Beträge sind in den folgenden Bilanzpositionen zusammengefasst : in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 Aktive latente Steuern 21 454 13 408 Passive latente Steuern – 7 288 – 13 114 Netto latente Steuerguthaben 14 166 294 31.12.2014 31.12.2013 Tatsächliche Steuern sind wie folgt bilanziert : in CHF 1 000 Steuerforderungen Steuerverbindlichkeiten Netto tatsächliche Steuerforderungen (+) / -verbindlichkeiten (–) 4 087 2 427 – 4 019 – 2 846 68 – 419 Die Veränderungen der steuerlichen Verlustvorträge stellen sich wie folgt dar : in CHF 1 000 Stand am 1. Januar Fremdwährungseinflüsse 2014 2013 231 049 184 772 183 1 113 – 7 533 – 5 495 Zunahme der Verlustvorträge 128 087 51 998 Genutzte aktivierte sowie wertberichtigte Verlustvorträge – 45 741 – 1 339 Anpassung der Vorjahreswerte Veränderung Konsolidierungskreis (Erläuterung 2) Steuerliche Verlustvorträge am 31. Dezember – 4 148 – 301 897 231 049 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 67 Die steuerlichen Verlustvorträge verfallen wie folgt : in CHF 1 000 31.12.2014 In 1 Jahr 1 700 266 In 2 Jahren 1 470 1 269 In 3 Jahren 31.12.2013 20 471 1 056 In 4 und mehr Jahren 278 256 228 458 Total 301 897 231 049 Steuerliche Verlustvorträge schlagen sich nur in dem Masse in der Bilanz nieder, wie zukünftige s teuerliche 122 ( 2013 : TCHF 115 671 ) fielen Gewinne wahrscheinlich sind. Aufgelaufene Steuerverluste von TCHF 220 in steuerprivilegierten Holdinggesellschaften an. Auf steuerliche Verlustvorträge in Höhe von TCHF 102 645 ( 2013 : TCHF 45 639) wurden 2014 aus oben genannten Gründen keine latenten Steuern aktiviert. Von den gesamten steuerlichen Verlustvorträgen per 31. Dezember 2014 sind TCHF 266 692 ( 2013: TCHF 210 593) auf steuerliche Verlustvorträge zurückzuführen, auf die keine latenten Ertragsteuerguthaben aktiviert worden sind. Die Mehrheit von diesen steuerlichen Verlustvorträgen verfällt in vier und mehr Jahren. 17. Unternehmensergebnis je Aktie 2014 2013 Unverwässertes Unternehmensergebnis je Aktie Den Aktionären zurechenbares Unternehmensergebnis in CHF 1 000 Gewogener Durchschnitt der ausgegebenen Aktien in Stück Unverwässertes Unternehmensergebnis je Aktie in CHF – 90 129 – 36 314 177 712 693 177 717 425 – 0.507 – 0.204 – 90 129 – 36 314 Verwässertes Unternehmensergebnis je Aktie Den Aktionären zurechenbares Unternehmensergebnis in CHF 1 000 Erhöhung des den Aktionären zurechenbaren Ergebnisses unter der Annahme der Ausübung aller Wandelanleihen Gewogener Durchschnitt der verwässerten ausgegebenen Aktien in Stück Verwässertes Unternehmensergebnis je Aktie in CHF 1 121 – 191 361 171 177 717 425 – 0.507 – 0.204 177 717 425 Die Berechnung des verwässerten Unternehmensergebnisses je Aktie basiert auf folgenden Zahlen: Gewogener Durchschnitt der ausgegebenen Aktien in Stück 177 712 693 Effekt von verwässernden Aktienoptionen in Stück 13 648 478 – Gewogener Durchschnitt der verwässerten ausgegebenen Aktien in Stück 191 361 171 177 717 425 Der Verwässerungseffekt bezieht sich auf die Möglichkeit der Ausübung von Wandelrechten im Zusammenhang mit der Ausgabe der Wandelanleihe vom 18. Juni 2014. Das verwässerte Unternehmensergebnis pro Aktie entspricht dem unverwässerten Unternehmensergebnis pro Aktie, weil die Wandelanleihe entgegen der Verwässerung ( «Antidilutive ») wirkt. Zu weiteren erläuternden Informationen verweisen wir auf Anhangsangabe 31 « Finanzverbindlichkeiten ». 68 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 18. Sachanlagen in CHF 1 000 Grundstücke und Gebäude Technische Anlagen und Maschinen Betriebs- und Geschäftsausstattung Total Historische Anschaffungswerte 122 350 346 640 30 008 498 998 Zugänge Stand am 1. Januar 2013 1 387 18 061 955 20 403 Veränderung Konsolidierungskreis ( Erläuterung 2) 9 786 450 86 10 322 Abgänge – 938 – 2 210 – 651 – 3 799 Umrechnungsdifferenzen – 570 – 272 – 152 – 994 Umgliederungen – 389 – 1 123 – 1 151 – 2 663 Stand am 31. Dezember 2013 131 626 361 546 29 095 522 267 Stand am 1. Januar 2014 522 267 131 626 361 546 29 095 Zugänge 511 29 230 531 30 272 Abgänge – 179 – 12 275 – 1 125 – 13 579 – 6 624 – 59 790 – 7 022 – 73 436 696 1 905 224 2 825 3 119 – 7 690 5 122 551 129 149 312 926 26 825 468 900 – 101 576 – 277 080 – 25 193 – 403 849 – 1 746 – 9 887 – 1 035 – 12 668 Wertminderungen ( Erläuterung 9) – 14 – – 300 – 314 Abgänge 918 1 965 629 3 512 Umrechnungsdifferenzen 206 – 570 53 – 311 167 – 1 307 1 411 271 Stand am 31. Dezember 2013 – 102 045 – 286 879 – 24 435 – 413 359 Stand am 1. Januar 2014 – 102 045 – 286 879 – 24 435 – 413 359 – 1 939 – 10 733 – 1 683 – 14 355 – 588 – 1 528 – 2 – 2 118 176 11 747 1 084 13 007 Veränderung Konsolidierungskreis ( Erläuterung 2) 5 207 51 932 6 685 63 824 Umrechnungsdifferenzen – 222 – 645 – 164 – 1 031 – 18 2 370 – 3 991 – 1 639 – 99 429 – 233 736 – 22 506 – 355 671 Nettobuchwerte am 31. Dezember 2013 29 581 74 667 4 660 108 908 Nettobuchwerte am 31. Dezember 2014 29 720 79 190 4 319 113 229 Veränderung Konsolidierungskreis ( Erläuterung 2) Umrechnungsdifferenzen Umgliederungen Stand am 31. Dezember 2014 Kumulierte Abschreibungen Stand am 1. Januar 2013 Abschreibungen ( Erläuterung 9) Umgliederungen Abschreibungen (Erläuterung 9) Wertminderungen (Erläuterung 9) Abgänge Umgliederungen Stand am 31. Dezember 2014 Technische Anlagen und Maschinen enthalten einen Betrag von TCHF 27 248 ( 2013 : TCHF 11 625 ) für Sachanlagen im Bau. Das Anlagevermögen wird einmal jährlich, oder wenn Ereignisse oder Änderungen in den Verhältnissen auf eine mögliche fehlende Werthaltigkeit der Buchwerte hinweisen, auf eventuelle Wertminderungen überprüft. Diese B erechnung der Werthaltigkeit ( Impairmenttest ) wurde anhand der Discounted-Cashflow-Methode mit Abzinsungsfaktoren von 7,8 % bis 10,9 % vorgenommen. Das Management schätzt die Abzinsungsfaktoren, b asierend auf aktuellen Markteinschätzungen, des Geldwerts und des spezifischen Risikos der Zahlungsmittelgenerierenden Einheiten. Zudem nimmt das Management für die Berechnung der ewigen Rente ein durchschnittliches Wachstum von 1,5 % an. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 69 Von Roll erstellt Cashflow-Prognosen, basierend auf den von Management und Verwaltungsrat g enehmigten Budgets 2015, und extrapoliert zukünftige Cashflows, basierend auf dem geschätzten Wachstum des Geschäfts modells für die Jahre 2016 bis 2019 und folgende. Bei der Festlegung der Planungsparameter wurde sowohl dem Wachstum aufgrund der Unternehmensziele als auch der aktuellen Weltwirtschaftsentwicklung a ngemessen Rechnung getragen. Im Jahr 2014 ergaben die Werthaltigkeitsprüfungen einen Wertminderungsbedarf in Höhe von TCHF 2 118 ( 2013: TCHF 314 ). Der Wertminderungsbedarf entfiel mit TCHF 960 auf das Segment Von Roll Insulation, mit TCHF 1 060 auf das Segment Von Roll Composites und mit TCHF 98 auf die Sonstigen Aktivitäten. Von der Wertminderung sind TCHF 71 in den Herstellkosten enthalten, TCHF 97 entfielen auf die Verwaltungskosten und TCHF 1 950 sind im sonstigen betrieblichen Aufwand enthalten. 19. Goodwill in CHF 1 000 Stand am 1. Januar Zugänge ( Erläuterung 2) Wertminderungen Umrechnungsdifferenzen Stand am 31. Dezember 2014 2013 13 968 14 474 – 489 – 2 019 – 1 258 – 995 13 207 13 968 Der Goodwill wird gemäss IFRS 3 ( revised ) jährlich zum Jahresende, oder wenn Ereignisse oder Änderungen in den Verhältnissen auf eine mögliche fehlende Werthaltigkeit der Buchwerte hinweisen, auf Wertminderungen überprüft. Die Berechnung der Werthaltigkeit ( Impairmenttest ) wurde anhand der Discounted-Cashflow-Methode mit Abzinsungsfaktoren von 7,8 % bis 10,8 % ( 2013 : 6,9 % bis 12,7 % ) vorgenommen. Das Management schätzt die Abzinsungsfaktoren, basierend auf aktuellen Markteinschätzungen, des Geldwerts und des spezifischen Risikos der Zahlungsmittel-generierenden Einheiten. Zudem nimmt das Management für alle Einheiten für die Berechnung der ewigen Rente ein durchschnittliches Wachstum von 1,5 % ( 2013 : 1,5 % ) an. Eine Erhöhung der Abzinsungsfaktoren um 1 Prozentpunkt hätte einen zusätzlichen Wertberichtigungsbedarf im Segment Sonstige Aktivitäten in Höhe von TCHF 1 340 zur Folge. Von Roll erstellt Cashflow-Prognosen, basierend auf den von Management und Verwaltungsrat genehmigten Budgets für das Jahr 2015, und extrapoliert zukünftige Cashflows, basierend auf dem geschätzten Wachstum des Geschäfts für die Jahre 2016 bis 2019 und folgende. Bei der Festlegung der Planungsparameter wurde sowohl dem Wachstum aufgrund der Unternehmensziele als auch der aktuellen Weltwirtschaftsentwicklung angemessen Rechnung getragen. Für die Zahlungsmittel-generierenden Einheiten, welche legalen Einheiten entsprechen, die dem Segment Von Roll Insulation zugeordnet sind (John C. Dolph Company, Von Roll Austral Inc., Albesiano Sisa Vernici S.r.l. und Von Roll Indien), wurden in der Planungsphase 2016 bis 2019 Wachstums raten zwischen – 4,2 % und 19,9 % ( 2013 : 4,5 % und 23,2 % ) angenommen. Die erwarteten Betriebsergebnis margen betragen für diesen Zeitraum zwischen 1,6 % und 14,5 % ( 2013 : 4,5 % und 14,0 % ). Dem Segment Von Roll Composites ist kein Goodwill zugeordnet ( 2013 : kein Goodwill ). Für die Gesellschaft des Segments Sonstige Aktivitäten ( Von Roll BHU U mwelttechnik GmbH ) geht das Management in der Planungsphase von Wachstumsraten von bis zu 55,8 % ( 2013 : bis zu 45,0 % ), bei Betriebsergebnismargen von 3,0 % bis 3,4 % ( 2013 : 3,1 % bis 5,5 % ), aus. Diese hohen Wachstumsraten ergeben sich durch die verstärkte Fokussierung auf grössere Projekte im Wasserbereich. Im Jahr 2014 ergaben die Werthaltigkeitsprüfungen einen Wertminderungsbedarf auf Goodwill aufgrund des Geschäftsgangs der Von Roll Austral Inc. in Höhe von TCHF 2 019 ( 2013 : kein Wertberichtigungsbedarf ), der im Segment Von Roll Insulation in den sonstigen Aufwendungen ausgewiesen ist. 70 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 20. Immaterielle Vermögenswerte Software, Lizenzen und ähnliche Rechte Kundenliste Sonstiges immaterielles Anlagevermögen Total 22 739 18 668 28 745 70 152 4 248 – 10 4 258 – – 1 539 1 539 Abgänge – 34 – – 14 – 48 Umgliederungen – 38 – – – 38 – 11 740 – 160 569 Stand am 31. Dezember 2013 26 904 19 408 30 120 76 432 Stand am 1. Januar 2014 in CHF 1 000 Historische Anschaffungswerte Stand am 1. Januar 2013 Zugänge Veränderung Konsolidierungskreis (Erläuterung 2) Umrechnungsdifferenzen 26 904 19 408 30 120 76 432 Zugänge 3 599 – – 3 599 Abgänge – 251 – – 64 – 315 – – 18 966 – 7 365 – 26 331 Veränderung Konsolidierungskreis (Erläuterung 2) Umgliederungen Umrechnungsdifferenzen Stand am 31. Dezember 2014 101 – – 101 19 – 442 1 718 1 295 30 372 – 24 409 54 781 – 11 587 – 87 – 25 363 – 37 037 – 1 112 – – 946 – 2 058 8 – 5 13 – 29 – 1 – 28 Kumulierte Abschreibungen Stand am 1. Januar 2013 Abschreibungen (Erläuterung 9) Abgänge Umgliederungen Umrechnungsdifferenzen 17 – 52 69 Stand am 31. Dezember 2013 – 12 703 – 87 – 26 251 – 39 041 Stand am 1. Januar 2014 – 12 703 – 87 – 26 251 – 39 041 – 1 725 – – 1 139 – 2 864 248 – 64 312 – 89 7 365 7 454 Abschreibungen (Erläuterung 9) Abgänge Veränderung Konsolidierungskreis (Erläuterung 2) Umgliederungen – 53 – – – 53 Umrechnungsdifferenzen – 16 – 2 – 1 488 – 1 506 – 14 249 – – 21 449 – 35 698 Nettobuchwerte am 31. Dezember 2013 14 201 19 321 3 869 37 391 Nettobuchwerte am 31. Dezember 2014 16 123 – 2 960 19 083 Stand am 31. Dezember 2014 Die sonstigen immateriellen Vermögenswerte umfassen im Wesentlichen eine Lizenz, welche im Rahmen der Akquisition der Albesiano Sisa Vernici S.r.l. neu bewertet wurde ( siehe Erläuterung 2 « Änderungen im Konsolidierungskreis» ). Im Geschäftsjahr 2014 wurden selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte in der Höhe von TCHF 1 292 ( 2013 : TCHF 1 770) aktiviert. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 71 Das immaterielle Anlagevermögen wird mindestens einmal jährlich, oder wenn Ereignisse oder Ä nderungen in den Verhältnissen auf eine mögliche fehlende Werthaltigkeit der Buchwerte hinweisen, auf e ventuelle Wertminderungen überprüft. Die Berechnung der Werthaltigkeit ( Impairmenttest ) wurde anhand der Discounted- Cashflow-Methode mit Abzinsungsfaktoren von 7,8 % bis 10,9 % vorgenommen. Das Management schätzt die Abzinsungsfaktoren, basierend auf aktuellen Markteinschätzungen, des Geldwerts und des s pezifischen R isikos der Zahlungsmittel-generierenden Einheiten. Zudem nimmt das Management für die Berechnung der ewigen Rente ein durchschnittliches Wachstum von 1,5 % an. Von Roll erstellt Cashflow-Prognosen, basierend auf den von Management und Verwaltungsrat genehmigten udgets für das Jahr 2015, und extrapoliert zukünftige Cashflows, basierend auf dem geschätzten Wachstum B des Geschäfts für die Jahre 2016 bis 2019 und folgende. Bei der Festlegung der Planungsparameter wurde sowohl dem Wachstum aufgrund der Unternehmensziele als auch der aktuellen Weltwirtschaftsentwicklung angemessen Rechnung getragen. 21. Als Finanzinvestitionen gehaltene Liegenschaften in CHF 1 000 2014 2013 40 790 37 988 Historische Anschaffungswerte Stand am 1. Januar Zugänge 1 609 297 Umgliederungen von Sachanlagen 1 430 2 505 43 829 40 790 – 34 458 – 34 223 – 643 – 188 Stand am 31. Dezember Kumulierte Abschreibungen Stand am 1. Januar Abschreibungen (Erläuterungen 9 und 12) Umgliederungen von Sachanlagen Stand am 31. Dezember Nettobuchwerte am 31. Dezember 15 – 47 – 35 086 – 34 458 8 743 6 332 Der beizulegende Zeitwert ( Fair Value) der als Finanzinvestitionen gehaltenen Liegenschaften beläuft sich auf TCHF 22 072 ( 2013: TCHF 24 707 ). Die Barwerte für die Gebäude wurden über die Discounted-Cashflow-Analyse mit angewandten Zinssätzen von 4,5 % bis 5,15 % bestimmt. Der Barwert für unbebautes Land wurde aufgrund der derzeitigen Marktpreise ermittelt. Die Barwerte werden periodisch ( alle fünf Jahre ) von unabhängigen und qualifizierten Sachverständigen bestimmt. Die letzten Bewertungsgutachten wurden alle im November 2014 vorgenommen. Das nächste Bewertungsgutachten wird im Jahr 2019 eingeholt. 72 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 22. Finanzielle Vermögenswerte in CHF 1 000 Stand am 1. Januar 2014 2013 18 204 20 499 Zugänge 39 016 1 519 Abgänge /Rückzahlungen – 4 370 – 4 098 Veränderung Konsolidierungskreis (Erläuterung 2) – 11 777 4 Wertminderungen (Erläuterung 15) – 168 – Umrechnungsdifferenzen – 328 280 Stand am 31. Dezember (Erläuterung 27) 40 577 18 204 Davon kurzfristig 36 525 – Davon langfristig 4 052 18 204 Die finanziellen Vermögenswerte beinhalten im Wesentlichen eine vom Käufer der Von Roll Transformers Ltd. übernommene Forderung in Höhe von TCHF 36 000 und derivative Finanzinstrumente in Höhe von TCHF 525. Im Weiteren ist eine über 20 %-ige Beteiligung an der Transalpina GmbH, Wien, in den finanziellen Vermögenswerten enthalten, welche aus Wesentlichkeitsgründen nicht separat bilanziert wird. Im Jahr 2014 erzielte Von Roll von der Transalpina GmbH Dividendenerträge in Höhe von TCHF 27 ( 2013: TCHF 0). Die 30 %-Beteiligung an der WaRoTec GmbH, Aschaffenburg, wurde im Berichtsjahr vollständig wertberichtigt. Beteiligungserträge aus der WaRoTec GmbH als assoziierte Gesellschaft wurden im Jahr 2014 keine erzielt ( 2013: TCHF 0). In der Bilanz erfasste Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) Finanzinstrumente, die nach ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) bewertet werden, werden je nach Beobachtbarkeit der Bewertungsgrundlagen den Hierarchieebenen 1 bis 3 zugeordnet. »L evel 1 Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) beruhen auf notierten Preisen (unbereinigt ) auf einem aktiven Markt für identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. » Level 2 Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) beruhen auf anderen Daten als den in der Stufe 1 beinhalteten notierten Preisen. Die für die Bewertung verwendeten Faktoren sind entweder direkt ( z.B. als Preise) oder indirekt ( z.B. abgeleitet von Preisen) beobachtbar. » Level 3 Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) beruhen auf Bewertungsmethoden, die Parameter für die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verwenden, die sich auf nicht beobachtbare Marktdaten abstützen (unbeobachtbare Daten). Die derivativen Finanzinstrumente sind die einzigen im Von Roll Konzern gehaltenen finanziellen Vermögenswerte, die zum beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) bewertet werden. In der Fair Value Hierarchie im Sinne von IFRS 7 sind sie der Stufe 2 zuzuordnen. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 73 23. Beteiligungsverzeichnis Das Beteiligungsverzeichnis der in die Konsolidierung einbezogenen wesentlichen Gesellschaften stellt sich am 31. Dezember 2014 wie folgt dar: Name und Sitz Prozentuale Beteiligung Land Aktienkapital Währung Aktienkapital Betrag ( in 1 000) Haupttätigkeit EMEA Von Roll Schweiz AG, Breitenbach 99,99 % CH CHF 16 000 Prod. und Verkauf 100,00 % CH CHF 1 500 Verwaltung 97,50 % CH CHF 100 Holding Von Roll Finance AG, Breitenbach 100,00 % CH CHF 1 000 Finanzierung Von Roll Insulation & Composites Holding AG, Breitenbach 100,00 % CH CHF 1 000 Holding 95,00 % CH CHF 180 Prod. und Verkauf Von Roll Management AG, Au / Wädenswil Von Roll Water Holding AG, Breitenbach Von Roll Solar AG, Au / Wädenswil Von Roll Deutschland Holding GmbH, Augsburg 100,00 % DE EUR 125 Holding Von Roll Deutschland GmbH, Augsburg 100,00 % DE EUR 9 000 Prod. und Verkauf Von Roll REACH GmbH, Augsburg 100,00 % DE EUR 25 Verwaltung Von Roll BHU Umwelttechnik GmbH, Bietigheim-Bissingen 100,00 % DE EUR 50 Prod. und Verkauf Von Roll France S.A., Delle 100,00 % FR EUR 5 925 Prod. und Verkauf Von Roll Isola France S.A., Delle 100,00 % FR EUR 4 928 Prod. und Verkauf Von Roll UK Ltd, Bradford 1 100,00 % GB GBP 4 000 Prod. und Verkauf Von Roll Italia SpA, Ghisalba 100,00 % IT EUR 1 300 Prod. und Verkauf Albesiano Sisa Vernici S.r.l., Trofarello 100,00 % IT EUR 2 300 Prod. und Verkauf OOO Von Roll, Moskau 100,00 % RU RUB 10 Verkauf Von Roll do Brasil Ltda., Fortaleza 100,00 % BR BRL 22 929 Prod. und Verkauf Von Roll Austral Inc., Douglasville / Georgia 100,00 % US USD 2 Prod. und Verkauf Amerika Von Roll USA, Inc., Schenectady / New York 100,00 % US USD 250 Prod. und Verkauf John C. Dolph Company, Monmouth Junction / New Jersey 100,00 % US USD 434 Prod. und Verkauf Von Roll USA Holding, Inc., Wilmington / Delaware 100,00 % US USD – Holding Asien Pearl Insulations Pvt Ltd, Bangalore 100,00 % IN INR 23 126 Prod. und Verkauf Von Roll India Pvt Ltd, Bangalore 100,00 % IN INR 173 500 Holding Von Roll Asia Pte Ltd, Singapur 100,00 % SG SGD 850 Verkauf Von Roll Shanghai Co. Ltd, Schanghai 100,00 % CN CHF 7 100 Prod. und Verkauf Von Roll Trading Shanghai Co., Ltd., Schanghai 100,00 % CN CNY 1 000 Verkauf Von Roll Hong Kong Holding Ltd., Hongkong 100,00 % CN CNY 10 Holding Mica Electrical (Luhe) Co., Ltd., Luhe 100,00 % CN CNY 49 418 Prod. und Verkauf New Jadson Electrical ( Shenzhen) Co., Ltd., Shenzhen 100,00 % CN CNY 6 078 Prod. und Verkauf Tongcheng Mica Electrical Material Co., Ltd., Tongcheng 100,00 % CN CNY 10 096 Prod. und Verkauf Tongcheng Xinyu Mica Products Co., Ltd., Tongcheng 100,00 % CN CNY 3 500 Prod. und Verkauf 1 Davon TGBP 3 750 einbezahlt 74 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 24. Leasing Die Nettobuchwerte der geleasten Sachanlagen ( Financial Leasing ) betragen sowohl per 31. Dezember 2014 als auch per 31. Dezember 2013 TCHF 0. Die eingegangenen Verpflichtungen für Finanz-Leasingverträge betragen sowohl per 31. Dezember 2014 als auch per 31. Dezember 2013 TCHF 0. Die eingegangenen Verpflichtungen für nicht kündbare Operating-Leasingverträge werden mit folgenden Fälligkeiten per 31. Dezember aufgeführt : in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 Innerhalb 1 Jahres 2 963 2 933 In 2 bis 5 Jahren 3 785 4 515 Über 5 Jahre Total nicht bilanzierte Mindestleasingverpflichtungen – 38 6 748 7 486 Von Roll schliesst Operating Leasing, vor allem im Zusammenhang mit Gebäudemieten, Fahrzeugen und Maschinen, ab. TCHF 3 381 ( 2013 (angepasst): TCHF 3 975 ) wurden in der Erfolgsrechnung als Aufwand erfasst und beziehen sich ausschliesslich auf Zahlungen von Operating Leasing. 25. Vorräte in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 Roh-, Hilfs- und Betriebsmittel 24 857 34 960 Halbfabrikate und Waren in Arbeit 14 936 31 555 Fertigprodukte und Handelswaren 28 097 28 327 Von Kunden aus Fertigungsaufträgen aufgelaufene Beträge ( Erläuterung 26) 9 008 16 759 Wertberichtigungen – 5 875 – 8 673 Total 71 023 102 928 Im Berichtsjahr wurden Vorräte in Höhe von TCHF 3 994 ( 2013: TCHF 10 734) mit dem niedrigeren Nettoverkaufspreis bewertet. Das Management schätzt den Wertberichtigungsbedarf aufgrund von Lagerumschlagszahlen. 75 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 26. Fertigungsaufträge in CHF 1 000 2014 2013 Bis zum Bilanzstichtag angefallene Kosten zuzüglich erfasster Gewinne abzüglich erfasster Verluste 22 605 18 618 Abzüglich Teilabrechnungen – 14 651 – 1 875 7 954 16 743 Von Kunden aus Fertigungsaufträgen ( Erläuterung 25) 9 008 16 759 An Kunden aus Fertigungsaufträgen ( Erläuterung 34) – 1 054 – 16 7 954 16 743 Total Erfasst und im Abschluss aufgelaufene Beträge enthalten: Total Die Fertigungsaufträge entfallen 2014 auf die Von Roll BHU Umwelttechnik GmbH ( 2013 zusätzlich auf die Von Roll Transformers Ltd. ). Für das Berichtsjahr 2014 wurden TCHF 14 308 und für das Jahr 2013 TCHF 29 452 Umsatz aus Fertigungsaufträgen erfasst. Am 31. Dezember 2014 betrugen die Sicherheitseinbehalte von Kunden für Fertigungsaufträge TCHF 633 ( 2013: TCHF 0). Die von Kunden für Fertigungsaufträge geleisteten Anzahlungen betrugen TCHF 13 598 ( 2013: TCHF 4 408). 27. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 Forderungen ( brutto) 67 362 83 753 Delkredere – 1 933 – 2 360 Total 65 429 81 393 Die Bildung der Delkredererückstellungen basiert bei Von Roll auf Einzelwertberichtigungen und Erfahrungswerten bezüglich der Altersstruktur. Im Folgenden ist die Entwicklung der Delkredererückstellung dargestellt : in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 Am 1. Januar – 2 360 – 2 027 Umrechnungsdifferenzen – 108 40 Wertberichtigung zweifelhafter Forderungen – 161 – 470 Inanspruchnahme der Delkredererückstellungen 385 – 311 97 – 1 933 – 2 360 Auflösung von Delkredererückstellungen Delkredererückstellung per 31. Dezember Die Buchwerte der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entsprechen dem maximalen Ausfallrisiko. 76 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen weisen folgende Altersstruktur auf : in CHF 1 000 31.12.2014 31.12. 2013 47 794 55 180 Weniger als 1 Monat überfällig 7 788 13 276 Zwischen 1 und 3 Monaten überfällig 3 478 5 193 Zwischen 3 und 12 Monaten überfällig 6 599 8 723 Nicht überfällig Mehr als 1 Jahr überfällig 1 703 1 381 Delkredere – 1 933 – 2 360 Total 65 429 81 393 Die nicht fälligen und nicht wertberichtigten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und das Finanz anlagevermögen weisen die folgende Fälligkeitsstruktur auf : in CHF 1 000 31.12.2014 31.12. 2013 Nicht überfällige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 47 794 55 180 Finanzanlagevermögen ( Erläuterung 22) 40 577 18 204 Abzüglich Beteiligung an assoziiertem Unternehmen Total – 110 – 283 88 261 73 101 Davon fällig in: Weniger als 1 Monat 28 253 31 166 1 bis 3 Monaten 18 994 23 643 3 bis 12 Monaten Mehr als 1 Jahr Total 1 113 2 590 3 901 15 702 52 261 73 101 Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden in folgenden Währungen gehalten : in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 CHF 1 110 1 660 EUR 32 525 39 025 GBP 1 909 2 688 USD 12 652 20 373 CNY 9 498 8 287 INR 7 159 6 584 – 1 916 ILS Andere Währungen Total 576 860 65 429 81 393 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 77 28. Sonstige Forderungen und aktive Abgrenzungen in CHF 1 000 Forderungen an Mitarbeitende Mehrwertsteuerforderungen 31.12.2014 31.12.2013 130 91 10 333 9 684 Anzahlungen an Lieferanten 1 490 611 Sonstige Forderungen 2 087 3 183 Aktive Rechnungsabgrenzungen Total 3 615 4 237 17 655 17 806 31.12.2014 31.12.2013 29. Flüssige Mittel in CHF 1 000 CHF 43 375 12 130 EUR 11 533 16 386 GBP 3 319 1 869 USD 11 414 15 616 CNY 4 898 4 498 INR 6 274 7 112 ILS 565 2 262 Andere Währungen Total 1 045 1 615 82 423 61 488 Die flüssigen Mittel umfassen Bareinlagen bei Banken und Postcheckkonten. Sie werden mit 0,0 % bis 11,4 % verzinst. Die Anlagen erfolgen nur bei Kreditinstituten mit hoher Bonität. Per Ende 2014 beträgt der Saldo von flüssigen Mitteln mit Verfügungsbeschränkung TCHF 1 978 ( 2013: TCHF 3 023). 30. Eigenkapital Aktienkapital Das Aktienkapital besteht per 31. Dezember 2014 unverändert zum 31. Dezember 2013 aus 184 778 889 Inhaber aktien mit einem Nennwert von CHF 0.10 je Aktie. Die Generalversammlung vom 9. April 2014 hat der Schaffung eines bedingten Kapitals zugestimmt. Dadurch ist der Verwaltungsrat ermächtigt, durch Ausgabe von höchstens 30 000 000 voll zu liberierenden Inhaber aktien mit einem Nennwert von je CHF 0.10 aufgrund der Ausübung von Wandelrechten, die in Verbindung mit Anleihens- oder ähnlichen Obligationen der Von Roll Holding AG oder von Konzerngesellschaften ein geräumt werden, das Aktienkapital der Gesellschaft um maximal CHF 3 000 000 zu erhöhen. Das Bezugsrecht der Aktionäre wurde ausgeschlossen. 78 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Eigene Aktien Von Roll hält zum 31. Dezember 2014 7 067 629 ( 2013 : 7 062 660) eigene Aktien ( Treasury Shares), die zu einem durchschnittlichen Preis von CHF 8.85 ( 2013 : CHF 9.08) erworben wurden. Dies entspricht einem Anteil von 3,82 % ( 2013: 3,82 %) des ausgegebenen Aktienkapitals. Anzahl Aktien in CHF 1 000 Anzahl Aktien 2014 2014 2013 2013 Stand am 1. Januar 184 778 889 18 479 184 778 889 18 479 Stand am 31. Dezember 184 778 889 18 479 184 778 889 18 479 7 062 660 54 991 7 060 464 58 825 4 969 – 3 490 2 196 – 3 834 7 067 629 51 501 7 062 660 54 991 Aktienkapital in CHF 1 000 Eigene Aktien Stand am 1. Januar Kauf / Verkauf eigener Aktien Stand am 31. Dezember Zusammenstellung der bedeutenden Aktionäre Im Anhang der Jahresrechnung der Von Roll Holding AG ist die Zusammenstellung der bedeutenden Aktionäre dargestellt. Optionsbeteiligungsplan für das obere und mittlere Management Im Jahr 2008 wurde ein Optionsbeteiligungsplan für das obere und mittlere Management eingeführt. Dieser sieht vor, dass diesen Kadermitgliedern jedes Jahr Optionen zugeteilt werden können ; eine Verpflichtung dazu besteht jedoch nicht. Die Optionen können während fünf Jahren zu einem beim Erhalt festgelegten Preis ausgeübt werden, solange das jeweilige Mitglied die Voraussetzungen erfüllt. Der 2014 verbuchte Personalaufwand beträgt TCHF 0 ( 2013: TCHF 0 ) mit Gegenbuchung im Eigenkapital. Die Sozialleistungen auf Optionen sind erst bei Ausübung der Rechte zu entrichten. Eventuell anfallende Steuern sind vom Optionsinhaber zu tragen. a) Tranche 2008 Alle Optionen der im Jahr 2008 ausgegebenen Tranche sind im Jahr 2013 verfallen. b) Tranche 2009 Ab dem 1. Februar 2010 konnten die ersten 33⅓ % der zugeteilten Optionen ausgeübt werden. Zum selben tichtag in den Jahren 2011 und 2012 konnten jeweils zusätzlich weitere 33⅓ % ausgeübt werden. Der O ptionsS plan berechtigt die Begünstigten zum Bezug von Aktien ( Equity Settlement). Die mögliche Verpflichtung zur Ausgabe von Aktien unter offenen Optionen wird ausschliesslich durch den Erwerb der Aktien über die Börse abgedeckt. Mitgliedern des oberen und mittleren Managements wurden im Jahr 2009 insgesamt 596 000 Optionen zugeteilt, die zum Bezug von 596 000 Aktien berechtigen. Der Ausübungspreis beträgt CHF 11. Die Ausübungsperiode dieser Tranche endete am 31. Januar 2014. Die zugeteilten Optionen mit einem durchschnittlichen beizulegenden Zeitwert ( Fair Value) von CHF 1.25 sind auf der Basis des Black-Scholes-Optionspreismodells bewertet. Die Volatilität von 43 % wurde anhand von in der Vergangenheit beobachteten Aktienkursen ermittelt. Der zugrunde gelegte risikolose Zinssatz von 2,32 % orientiert sich am Zinssatz von Schweizer Bundesobligationen mit entsprechender Laufzeit. Bei der Optionspreisberechnung sind eine erwartete Dividendenrendite von 1,56 % und eine Fluktuationsannahme von 10 % pro Jahr unterstellt. Im Berichtsjahr wurden keine Optionen ausgeübt. Per 31. Dezember 2014 sind alle Optionen der im Jahr 2009 ausgegebenen Tranche verfallen (per 31. Dezember 2013 : 190 830 ). Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 79 31. Finanzverbindlichkeiten Fair Value in CHF 1 000 Buchwert 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 Kurzfristiger Anteil an Anleihen und Darlehen 1 523 1 117 1 523 1 117 Sonstige Finanzverbindlichkeiten 1 695 2 068 1 695 2 068 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Anleihe Wandelanleihe Darlehen und sonstige Finanzverbindlichkeiten Langfristige Finanzverbindlichkeiten Finanzverbindlichkeiten 31.12.2013 3 218 3 185 3 218 3 185 150 000 150 000 149 084 149 218 61 000 – 53 225 – 120 1 394 120 1 394 211 120 151 394 202 429 150 612 214 338 154 579 205 647 153 797 Wandelanleihe 2014 bis 2020 Die Von Roll Holding AG hat am 18. Juni 2014 eine unbesicherte Wandelanleihe ( Valorensymbol : ROL14 ; Valorennummer: 24523928; ISIN : CH0245239287 ) im Betrag von CHF 61 Millionen mit Fälligkeit im Jahr 2020 ausgegeben. Sie ist in 25 416 870 Inhaberaktien ( vorbehaltlich von Anpassungen aufgrund der Verwässerungsschutzklausel ) von Von Roll wandelbar. Die bei der Wandlung zu liefernden Aktien werden durch die Bereitstellung von neuen Aktien aus dem bedingten Kapital zur Verfügung gestellt ( siehe Erläuterung 30 « Eigenkapital » ). Der Wandlungspreis beträgt CHF 2.40. Die Ausgabe- und Rückzahlungspreise betragen je 100 %. Die Wandelanleihe weist einen Coupon von 1,250 % p.a. auf, zahlbar jährlich nachschüssig. Die Wandelanleihe wurde den bisherigen Aktionären proportional zu ihrem Aktienbesitz zur Zeichnung angeboten. Durch die Wandlung der Wandelanleihe wird für sieben existierende Aktien eine neue Aktie geschaffen. Dementsprechend hatte jeder Aktionär das Recht, für 2 913 Aktien, die am 2. Juni 2014 vor Börsenbeginn gehalten wurden, basierend auf einem Emissionsvolumen von CHF 61 Millionen, eine Wandelanleihe zum Nominalwert von CHF 1 000 zu beziehen. Die mögliche Ausübung von Wandelrechten führt dann zu einer Verwässerung des Ergebnisses pro Aktie. Die Wandelanleihe kann jederzeit vorzeitig zurückbezahlt werden, falls mehr als 85 % des ursprünglichen Anleihebetrages gewandelt und /oder zurückgekauft worden sind, oder ab dem 9. Juli 2016, falls der Schlusskurs der Inhabera ktie der Von Roll Holding AG an der SIX Swiss Exchange ( SIX ) innerhalb einer Frist von 20 aus 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen mindestens 130 % des jeweiligen Wandelpreises beträgt. Bei einer Wandelanleihe handelt es sich um ein zusammengesetztes Finanzinstrument ( Compound Financial Instrument ). Die Anleihe beinhaltet eine Wandlungsoption, welche in die Anleihe eingebettet ist. Gemäss IAS 32 wird eine Wandelanleihe in eine Schuldkomponente und eine Eigenkapitalkomponente aufgeteilt. Die Option für die vorzeitige Rückzahlung stellt ein eingebettetes Derivat dar. Bei der erstmaligen Erfassung der Wandelanleihe wurde für die Aufteilung in Eigenkapital- und Fremdkapital komponente wie folgt vorgegangen : In einem ersten Schritt wurde der Verkehrswert der Fremd kapital komponente bestimmt. Dieser entspricht dem Barwert der künftigen Zahlungen aus der Wandelanleihe ( Zinszahlungen und Nominalbetrag ). Für die Diskontierung wurde ein Zinssatz verwendet, der für eine gleiche Anleihe ohne Wandlungsrecht gelten würde. Die Differenz zwischen dem so ermittelten Verkehrswert der Fremdkapital komponente und dem Nominalbetrag wurde der Eigenkapitalkomponente zugewiesen. Die E missionskosten wurden anteilig auf Fremd- und Eigenkapital aufgeteilt. 80 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Der Emissionserlös aus der Wandelanleihe betrug total TCHF 60 177. Er kann wie folgt hergeleitet werden : in CHF 1 000 Wandelanleihe ( Schuldkomponente) 52 816 Abzüglich anteilige Emissionskosten – 712 Schuldkomponente netto 52 104 Eigenkapitalkomponente vor Emissionskosten 8 184 Abzüglich anteilige Emissionskosten – 111 Abzüglich latente Steuern – 747 Eigenkapitalkomponente netto 7 326 Latente Steuern 747 Total Emissionserlös 60 177 Der Eigenkapitalanteil bleibt bis zu Wandlungen von Obligationen in Eigenkapital unverändert. Die Differenz von TCHF 8 896 per 18. Juni 2014 zwischen dem Buchwert der Schuldkomponente ( TCHF 52 104 ) und dem Rückzahlungsbetrag ( TCHF 61 000) wird über die restliche Laufzeit der Wandelanleihe bis zum 18. Juni 2020 nach der Effektivzinsmethode amortisiert. Auf die Differenz zwischen Steuerwert der Wandelanleihe und Buchwert der Schuldkomponente werden latente Steuerverbindlichkeiten zum Holdingsteuersatz von 8,5 % berücksichtigt und über die Laufzeit der Wandel anleihe erfolgswirksam aufgelöst. Aufgrund der einjährigen Sperrfrist wurden im Berichtszeitraum keine Rechte gewandelt. In der Erfolgsrechnung ist neben den abgegrenzten Zinsen in Höhe von TCHF 407 auch ein Aufwand von TCHF 715 aus Aufzinsung enthalten, was einem Effektivzinssatz von 4,0 % entspricht. Anleihe 2012 bis 2016 Am 24. Oktober 2012 hat die Von Roll Holding AG mit einer Schweizer-Franken-Inlandsanleihe ( ISIN: CH0196238601) in Höhe von CHF 150 Millionen langfristiges Fremdkapital aufgenommen. Die Anleihe ist mit 4,0 % p.a. verzinst und läuft über vier Jahre (Endfälligkeit 24. Oktober 2016). Der angewandte Effektivzinssatz beträgt 4,2 %. Die Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten entwickelten sich gegenüber dem Vorjahr wie folgt : in CHF 1 000 Innerhalb 1 Jahres 31.12.2014 31.12.2013 3 218 3 185 In 2 Jahren 149 204 955 In 3 Jahren – 149 218 – 439 In 4 Jahren In 5 und mehr Jahren Total 53 225 – 205 647 153 797 Am 31. Dezember 2014 hatte Von Roll TCHF 6 645 ( 2013: TCHF 7 093 ) ungenutzte Kreditlinien zur Verfügung. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 81 Die Finanzverbindlichkeiten sind per 31. Dezember 2014 in den folgenden Währungen ausstehend : in 1 000 Anleihen Darlehen und sonstige Finanzverbindlichkeiten Total CHF EUR Andere Total 203 818 – – 203 818 85 1 744 – 1 829 203 903 1 744 – 205 647 Die Finanzverbindlichkeiten waren per 31. Dezember 2013 in den folgenden Währungen ausstehend : in 1 000 Anleihe Darlehen und sonstige Finanzverbindlichkeiten Total CHF EUR Andere Total 150 314 – – 150 314 170 3 313 – 3 483 150 484 3 313 – 153 797 Die Finanzverbindlichkeiten sind normalerweise in der jeweiligen lokalen Währung der Tochtergesellschaften ausstehend. Wechselkursrisiken entstehen nur dann, wenn Transaktionen einer Tochtergesellschaft in einer anderen Währung als der Darstellungswährung CHF oder auch einer anderen Währung als der jeweiligen lokalen Währung stattfinden. Um den möglichen Folgen dieser Währungsrisiken entgegenzuwirken, nutzt Von Roll Devisentermingeschäfte. Die Zinssätze für das Geschäftsjahr 2014 waren wie folgt : Durchschnittszinssatz in % Anleihe CHF EUR Andere Währungen 4,00 % – – Wandelanleihe 1,25 % – – Bankschulden – 2,61 % – 0,30 % – – CHF EUR Andere Währungen 4,00 % – – – 2,43 % – 0,30 % – – Darlehen und sonstige Finanzverbindlichkeiten Die Zinssätze für das Geschäftsjahr 2013 waren wie folgt : Durchschnittszinssatz in % Anleihe Bankschulden Darlehen und sonstige Finanzverbindlichkeiten Variabel verzinsliche Finanzverbindlichkeiten setzen Von Roll dem Risiko zukünftig höherer Zinsaufwendungen aus. Finanzverbindlichkeiten mit einem über einen festen Zeitraum fixierten Zinssatz beinhalten ein Wertschwankungsrisiko. Die beizulegenden Zeitwerte ( Fair Values) wurden berechnet und oben angegeben. Die ausstehenden Finanzverbindlichkeiten von Von Roll bestehen hauptsächlich in Schweizer Franken, sie haben fast ausschliesslich fixe Zinsen und sind nicht gesichert. Eine Erhöhung des Zinssatzes auf variabel verzinsliche Finanzverbindlichkeiten um 1 % würde das Vorsteuerergebnis um TCHF 12 ( 2013 : TCHF 19) belasten. 82 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 32. Rückstellungen in CHF 1 000 Personalbezogen Sanierung von Umweltschäden Garantiefälle und Verpflichtungen Offene Rechtsfälle Restrukturierung Sonstige Total Stand am 1. Januar 2013 2 093 7 698 1 827 589 274 7 817 20 298 75 1 672 706 285 – 8 406 11 144 – – – 225 – 3 – 228 – 226 – 682 – 275 – – 566 – 249 – – 2 993 – 4 083 Neubildung Auflösung Verwendung Veränderung Konsolidierungskreis ( Erläuterung 2) – – – – – 42 42 Umgliederungen – – – 323 – 6 – – 82 – 411 Umrechnungsdifferenzen Stand am 31. Dezember 2013 16 – 33 2 1 4 – 15 – 25 1 909 9 337 1 421 617 50 12 949 26 283 Davon kurzfristig – – 1 421 281 50 9 099 10 851 Davon langfristig 1 909 9 337 – 336 – 3 850 15 432 Stand am 1. Januar 2014 1 909 9 337 1 421 617 50 12 949 26 283 1 123 2 000 970 962 24 230 4 445 33 730 – – – 307 – 25 – 118 – 171 – 621 – 937 – 230 – 303 – 373 – 2 687 – 5 892 – 10 422 Neubildung Auflösung Verwendung Veränderung Konsolidierungskreis ( Erläuterung 2) – – – – 25 – – 2 936 – 2 961 Umgliederungen – – – – 29 – – – 29 – 18 128 – 2 – 4 239 – 79 264 2 077 11 235 1 779 1 123 21 714 8 316 46 244 Davon kurzfristig – 2 000 1 779 – 17 508 4 360 25 647 Davon langfristig 2 077 9 235 – 1 123 4 206 3 956 20 597 Umrechnungsdifferenzen Stand am 31. Dezember 2014 Personalbezogen Personalbezogene Rückstellungen beinhalten vor allem Jubiläums- und Altersteilzeitrückstellungen. Sanierung von Umweltschäden Der von Von Roll in Zukunft zu leistende Aufwand, um die Auswirkungen früherer Ablagerungen oder Emissionen chemischer Substanzen durch Von Roll oder Dritte gemäss den Umweltgesetzen und -verordnungen zu beseitigen, sowie die damit verbundenen Kosten lassen sich nur schwer abschätzen. Die wesentlichen Komponenten der Rückstellung beinhalten Aufwendungen für die komplette Reinigung und Renovierung von kontaminierten Altlasten bzw. zur Behandlung und Eindämmung von Kontaminationen an Orten, an denen die Umweltbelastung weniger schwerwiegend ist. Von Roll glaubt, dass die Gesamtrückstellung für die Sanierung von Umweltschäden, basierend auf den zurzeit verfügbaren Informationen, angemessen ist. Trotzdem sind die benötigten Mittel und der Zeitpunkt des Mittelflusses nur sehr schwer abschätzbar. Garantiefälle und Verpflichtungen Unter Garantiefälle wurden vor allem Rückstellungen für Beanstandungen von Kunden, Garantiefälle und Gewährleistungen gebucht. Offene Rechtsfälle Unter offene Rechtsfälle wurden vor allem Rückstellungen für laufende Rechtsstreitigkeiten gebucht. Restrukturierung Detaillierte Angaben zu den Restrukturierungsrückstellungen sind in der Erläuterung 13 beschrieben. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 83 Sonstige Rückstellungen Unter den sonstigen Rückstellungen sind Rückstellungen verbucht, die nicht den anderen Kategorien zugeordnet werden konnten, zum Beispiel Rücknahmeverpflichtungen für Spulen, Verpflichtungen aus n achteiligen Verträgen und Reparaturkosten. 33. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind in den folgenden Fälligkeiten ausstehend : in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 Weniger als 1 Monat 14 077 17 285 Zwischen 1 und 3 Monaten 4 986 13 463 Zwischen 3 und 12 Monaten 4 910 6 497 Mehr als 1 Jahr Total – 9 23 973 37 254 Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind in den folgenden Währungen ausstehend : in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 CHF 2 204 3 170 EUR 13 745 16 449 GBP 314 428 USD 3 247 7 615 CNY 2 834 1 999 INR 1 181 1 635 ILS – 5 428 Andere Währungen Total 448 530 23 973 37 254 34. Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und passive Abgrenzungen in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 Kundenvorauszahlungen 3 661 5 358 Mehrwertsteuerverbindlichkeiten 5 859 5 517 Von Kunden aus Fertigungsaufträgen aufgelaufene Beträge ( Erläuterung 26) 1 054 16 Sozialabgaben 2 569 3 120 Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitenden Passive Rechnungsabgrenzungen Sonstige Verbindlichkeiten Total 951 1 418 13 144 17 666 4 052 4 057 31 290 37 152 Die passiven Rechnungsabgrenzungen setzen sich im Berichtsjahr aus den Abgrenzungen für Personal i nklusive Ferien, Überzeiten und Boni in Höhe von TCHF 7 356 ( 2013 : TCHF 12 115 ) und Rechnungsabgrenzungsposten von TCHF 5 788 ( 2013: TCHF 5 551 ) zusammen. 84 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 35. Eventualverbindlichkeiten und Bürgschaften in CHF 1 000 Bürgschaften Garantieverpflichtungen Total 31.12.2014 31.12.2013 14 307 20 075 251 215 14 558 20 290 Die Eventualverbindlichkeiten und Bürgschaften sind im Vergleich zum Vorjahr um TCHF 5 732 gesunken. Dieser Rückgang ist mit TCHF 7 554 im Wesentlichen auf den Verkauf der Von Roll Transformers Ltd. und mit einem Anstieg um TCHF 1 765 auf die Gewährung neuer Bürgschaften im Projektgeschäft der Wasseraktivitäten zurückzuführen. Die Von Roll Holding AG hat an verschiedene Tochtergesellschaften Patronatserklärungen für bestehende Bankkredite abgegeben. Zum Bilanzstichtag 2014 war keiner dieser Kredite bezogen. 36. Eingegangene Kaufverpflichtungen in CHF 1 000 Für Investitionen in Sachanlagen Kaufverpflichtungen für Fertigwaren Sonstige nicht bilanzierte Verpflichtungen Total 31.12.2014 31.12.2013 4 407 3 082 1 471 12 120 698 728 6 576 15 930 Die Kaufverpflichtung für Fertigwaren bezieht sich hauptsächlich auf den Kauf von Kupfer. Von Roll ist keine weiteren finanziellen oder vertragsmässigen Verpflichtungen für materielle Sachanlagen eingegangen. 37. Verpfändete Aktiven Zum Stichtag 31. Dezember 2014 sind keine Aktiven verpfändet. Per 31. Dezember 2013 waren Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TCHF 4 167 verpfändet. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 85 38. Leistungen an Arbeitnehmer Die Gruppe unterhält in der Schweiz und im Ausland eine Anzahl von Vorsorgeplänen für Mitarbeitende, welche die entsprechenden Kriterien für die Aufnahme erfüllen. Dazu gehören sowohl leistungs- als auch beitragsorientierte Pläne, welche die entsprechenden Mitarbeiter der Gruppe für die Risiken Tod, Invalidität und Pensionierung versichern. Daneben bestehen Pläne für Dienstjubiläen oder andere von der Dienstzeit abhängige Leistungen, die als Pläne für andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer oder als Pläne nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses qualifizieren. Beitragsorientierte Vorsorgepläne Die Gruppe bietet den Mitarbeitenden, welche die entsprechenden Aufnahmekriterien erfüllen, beitrags orientierte Pläne an. Die Unternehmung ist verpflichtet, einen vorgegebenen Prozentsatz des Jahresgehalts an die Vorsorgepläne zu überweisen. Bei einigen dieser Pläne leisten auch Arbeitnehmer Beiträge. Diese B eiträge werden vom Arbeitgeber typischerweise monatlich vom Lohn in Abzug gebracht und ebenfalls an den Vorsorgeplan überwiesen. Neben der Bezahlung der Beiträge und der Überweisung der Arbeitnehmerbeiträge gibt es derzeit keine weiteren Verpflichtungen des Arbeitgebers. 2014 Für das Geschäftsjahr ( 2013: TCHF 1 621 ). betrug der Arbeitgeberbeitrag an beitragsorientierte Pläne 1 281 TCHF Leistungsorientierte Vorsorgepläne Die Gruppe finanziert leistungsorientierte Vorsorgepläne für Mitarbeitende, welche die entsprechenden Aufnahmekriterien erfüllen. Die wesentlichsten solcher Pläne befinden sich in der Schweiz und in den USA. Andere solche Pläne finden sich in Deutschland, Frankreich, Indien, Israel und Italien. a) Pläne in der Schweiz Die Gruppe unterhält in der Schweiz für die Mitarbeitenden verschiedene Vorsorgepläne. Die Pläne werden entweder über eigene Vorsorgestiftungen oder Anschlüsse an Sammelstiftungen von Versicherungsgesellschaften organisiert. Die Führung der Vorsorgestiftungen wird von Stiftungsräten wahrgenommen. Der Stiftungsrat der Vorsorgestiftung, welche die gesetzlichen Leistungen abdeckt, ist paritätisch zusammengesetzt. Die Stiftungsräte sind verantwortlich für die Änderungen der Vorsorgereglemente inklusive der Festlegung der Finanzierung der Vorsorgeleistungen, die Organisation der Vorsorgestiftung und die Festlegung der Anlagestrategie. Da die Beschlüsse vom Stiftungsrat gefällt werden, hat der Arbeitgeber keinen direkten Einfluss, sondern nur über seine Vertreter im Stiftungsrat. Die Vorsorgeleistungen basieren im Wesentlichen auf einem Altersguthaben. Dem Altersguthaben werden die jährlichen Altersgutschriften und die Zinsen (es sind keine negativen Zinsen erlaubt) gutgeschrieben. Im Zeitpunkt der Pensionierung haben die Versicherten die Wahl zwischen einer lebenslänglichen Rente, die eine anwartschaftliche Ehegattenrente einschliesst, oder einem Kapitalbezug. Neben den Altersleistungen u mfassen die Vorsorgeleistungen auch Invaliden- und Partnerrenten. Die Versicherten können zudem Einkäufe zur Verbesserung ihrer Vorsorgesituation bis zum reglementarischen Maximum tätigen oder Geld auch vorzeitig für den Kauf eines selbst genutzten Wohneigentums beziehen. Beim Austritt wird die Freizügigkeitsleistung an die Vorsorgeeinrichtung des neuen Arbeitgebers oder an eine Freizügigkeitseinrichtung übertragen. Diese Art der Leistungsformen kann dazu führen, dass sich die Zahlungen von Vorsorgeleistungen zwischen den einzelnen Jahren erheblich verändern. Bei der Festlegung der Leistungen sind die Mindestvorschriften des Gesetzes zur beruflichen Alters-, Hinter lassenen- und Invalidenvorsorge (BVG) und seiner Ausführungsbestimmungen zu beachten. Im BVG w erden der mindestens zu versichernde Lohn und die minimalen Altersgutschriften festgelegt. Der auf diesem minimalen Altersguthaben anzuwendende Mindestzins wird vom Bundesrat mindestens alle zwei J ahre festgelegt. Im Jahr 2014 beträgt dieser 1,75 % (2013: 1,5 %). Im Jahr 2015 wurde wiederum ein Zins von 1,75 % festgelegt. 86 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Aufgrund der Planausgestaltung und der Bestimmungen des BVG ist der Arbeitgeber versicherungsmathe matischen Risiken ausgesetzt. Die wesentlichsten sind dabei das Anlagerisiko, das Zinsrisiko, das Invaliditätsrisiko und das Risiko der Langlebigkeit. Die Arbeitnehmer- und Arbeitgeberbeiträge werden von den Stiftungsräten festgelegt. Der Arbeitgeber trägt mindestens 50 % der notwendigen Beiträge. Im Falle einer Unterdeckung können sowohl vom Arbeitgeber als auch vom Arbeitnehmer Sanierungsbeiträge zur Beseitigung der Deckungslücke erhoben werden. b) Vorsorgepläne in den USA Die Gruppe verfügt in den USA über einen Pensionsplan und einen Krankenkassenplan. Der Pensionsplan wird über eine Stiftung vom Arbeitgeber und den Arbeitnehmern finanziert. Im Zeitpunkt der Pensionierung werden die Vorsorgeleistungen in Form einer lebenslänglichen Rente inklusive einer anwartschaftlichen Ehegattenrente ausgerichtet. Der Versicherte hat die Möglichkeit, die Vorsorgeleistungen als Kapitalleistung zu beziehen. Für die Finanzierung bestehen Mindestvorschriften, die zu beachten sind. Der Krankenkassenplan erlaubt es dem Versicherten, dieselben Krankenkassenleistungen für den Zeitraum ab Alter 60 bis Alter 65 zu beziehen, wie er als Arbeitnehmer beziehen kann. Aufgrund der Planausgestaltungen der beiden Vorsorgepläne ist der Arbeitgeber versicherungsmathematischen Risiken ausgesetzt. Die wesentlichsten Risiken sind dabei das Anlagerisiko, das Risiko aus den Lohnerhöhungen und das Risiko der Langlebigkeit. Im Krankenkassenplan ist das wesentlichste aktuarielle Risiko die Zunahme der Krankenkosten. c) Übrige Vorsorgepläne Die Gesellschaften in Deutschland verfügen über eine betriebliche Altersvorsorge, die auf verschiedenen Regelungen und Betriebsvereinbarungen beruht. Zudem gibt es für leitende Angestellte individuelle Vorsorge lösungen. Die wesentlichen Vorsorgepläne werden direkt vom Arbeitgeber finanziert und sie verfügen ü ber kein von der Unternehmung ausgesondertes Vermögen. Für die Vorsorgeleistungen ist das Betriebsrentengesetz zu beachten. Die wesentlichsten Risiken sind dabei das Risiko der Langlebigkeit und das Inflationsrisiko, das zu Rentenanpassungen führen kann. Weitere Pläne bestehen in Frankreich, Indien, Israel und Italien. Diese basieren auf den lokalen gesetzlichen Vorschriften. Die Leistungen werden typischerweise als einmalige Kapitalabfindung ausgerichtet. Die letzte versicherungsmathematische Bewertung der Barwerte der leistungsorientierten Verpflichtungen und des Dienstzeitaufwands wurde per 31. Dezember 2014 von unabhängigen Aktuaren gemäss der Methode der laufenden Einmalprämie durchgeführt. Der beizulegende Zeitwert (Fair Value) des Planvermögens wurde per 31. Dezember 2014 basierend auf den im Zeitpunkt der Erstellung des Jahresabschlusses bekannten Informationen bestimmt. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 87 Die wesentlichsten Annahmen, welche den versicherungsmathematischen Berechnungen zugrunde liegen, lassen sich wie folgt zusammenfassen : Stand am 31. Dezember 2014 2013 1,4 % 2,5 % Künftige Gehaltssteigerungen 1,9 % 2,0 % Künftige Rentenanpassungen 0,4 % 0,3 % Rechnungszinssatz Lebenserwartung im Alter 65 Geburtsjahr 1949 1948 – Männer 21.39 21.29 – Frauen 23.86 23.76 Geburtsjahr 1969 1968 – Männer 23.16 23.09 – Frauen 25.59 25.52 Die in der Gesamtergebnisrechnung erfassten Beträge lassen sich wie folgt zusammenfassen : in CHF 1 000 2014 2013 Vorsorgeaufwand erfasst in der Erfolgsrechnung Dienstzeitaufwand – Laufender Dienstzeitaufwand – 6 197 – 7 111 – Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand 2 401 4 180 – Planabgeltungen – 102 – Netto-Zinsaufwand – 74 – 478 Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses Verwaltungskosten inkl. Steuern Total Vorsorgeaufwand in der Periode Davon als nicht fortgeführte Aktivitäten ausgewiesen – 171 – 713 – 234 – 150 – 4 377 – 4 272 – 82 – 720 Neubewertungs-Komponenten erfasst im sonstigen Ergebnis Aktuarielle Verluste (–) / Gewinne (+) – Aufgrund der Anpassung von demografischen Annahmen – 60 168 – Aufgrund der Anpassung von wirtschaftlichen Annahmen – 35 679 10 091 – Erfahrungsabweichungen – 620 – 447 16 091 6 458 Total im sonstigen Ergebnis erfasste Aufwendungen – 20 268 16 270 Total Vorsorgekosten – 24 645 11 998 Ertrag auf dem Planvermögen (ohne Beträge im Netto-Zinsaufwand) 88 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Die Entwicklung der Vorsorgeverpflichtungen lässt sich wie folgt zusammenfassen : in CHF 1 000 Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen am 1. Januar 2014 2013 234 741 245 949 Laufender Dienstzeitaufwand 6 197 7 111 Beiträge der Arbeitnehmer 3 027 3 176 – 2 401 – 4 264 – 84 Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand Verluste aus Plankürzungen Abgegoltene Verpflichtungen Abgangsentschädigungen Verpflichtungen aus Unternehmenskäufen Zinsaufwand auf dem Barwert der Verpflichtungen Rentenzahlungen und Nettotransfer durch Vorsorgevermögen – 1 918 – 171 713 – 880 5 527 5 114 – 11 606 – 11 482 Rentenzahlungen durch den Arbeitgeber – 1 095 – 2 271 Aktuarielle Verluste (+) / Gewinne (–) 36 359 – 9 812 Wechselkursdifferenzen Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen am 31. Dezember 2 362 – 457 271 364 234 741 Die Bewegungen des Vorsorgevermögens ergeben sich wie folgt : in CHF 1 000 Vorsorgevermögen am 1. Januar 2014 2013 241 764 234 829 4 636 Zinsertrag auf dem Vermögen 5 453 Beiträge der Arbeitnehmer 3 027 3 176 Beiträge des Arbeitgebers 3 929 4 561 Vermögensübertragungen durch Abgeltungen Veränderung Konsolidierungskreis ( Erläuterung 2) Rentenzahlungen und Nettotransfer durch Vorsorgevermögen Technische Verwaltungskosten Ertrag auf dem Planvermögen (ohne Beträge im Zinsertrag) Wechselkursdifferenzen Vorsorgevermögen am 31. Dezember – 2 020 – – 124 – – 11 606 – 11 482 – 234 – 150 16 091 6 458 1 312 – 264 257 592 241 764 Die in der Bilanz erfasste Nettoposition aus Pensionsverbindlichkeiten lässt sich wie folgt zusammenfassen : in CHF 1 000 Pensionsverpflichtungen Aktivierte Personalvorsorge In der Bilanz erfasste Nettopensionsverpflichtungen (+) / -aktiven (–) 31.12.2014 31.12.2013 31 212 25 797 – 17 440 – 32 819 13 772 – 7 022 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 89 Die bilanzierten Werte ergeben sich wie folgt : in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 Barwert der über einen Fonds finanzierten Vorsorgeverpflichtungen 247 917 216 043 Beizulegender Zeitwert (Fair Value) des Vermögens – 257 592 – 241 764 Überschuss – 9 675 – 25 721 Barwert der nicht über einen Fonds finanzierten Vorsorgeverpflichtungen 23 447 18 699 Nicht erfasste Vermögenswerte In der Bilanz erfasste Nettopensionsverpflichtungen (+) / -aktiven (–) – – 13 772 – 7 022 Das Vorsorgevermögen setzt sich im Wesentlichen aus folgenden Wertschriftenkategorien zusammen : in CHF 1 000 31.12.2014 31.12.2013 100 670 91 513 – 16 109 088 101 660 Aktien – Kotierte – Nicht kotierte Obligationen – Kotierte – Nicht kotierte Immobilien Alternative Finanzanlagen – 1 981 25 476 23 769 6 802 5 598 Qualifizierte Versicherungspapiere 4 211 4 787 Übrige Anlagen 1 836 2 007 Flüssige Mittel Total Vorsorgevermögen 9 509 10 433 257 592 241 764 Rund 93 % des Vorsorgevermögens stammen aus den Schweizer Vorsorgeplänen. Die Stiftungsräte erlassen für die Anlage des Vorsorgevermögens Anlagerichtlinien, welche die taktische Asset Allocation und die Benchmarks für den Vergleich der Resultate mit einem allgemeinen Anlageuniversum enthalten. Die Vermögen der Vorsorgepläne sind gut diversifiziert. Bezüglich der Diversifikation und der Sicherheit gelten für die Schweizer Vorsorgepläne die gesetzlichen Vorschriften des BVG. Die Stiftungsräte der Vorsorgepläne prüfen laufend, ob die gewählte Anlagestrategie für die Erfüllung der Vorsorgeleistungen angemessen ist und ob das Risikobudget der demografischen Struktur entspricht. Die Einhaltung der Anlagerichtlinien und die Anlageresultate der Anlageberater werden vierteljährlich geprüft. Periodisch wird zudem von einem externen Beratungsbüro die Anlagestrategie auf ihre Wirksamkeit und Angemessenheit geprüft. Im Planvermögen sind Aktien der Gruppe mit einem Marktwert per 31. Dezember 2014 von TCHF 823 respektive TCHF 841 per 31. Dezember 2013 enthalten. Die leistungsorientierten Verpflichtungen teilen sich wie folgt auf aktive Versicherte, unverfallbar Ausgetretene und Rentenbezüger auf, und es ergibt sich die folgende Laufzeit der Verpflichtungen : in CHF 1 000 Aktive Versicherte Unverfallbar ausgetretene Rentenbezüger Total leistungsorientierten Verpflichtungen Laufzeit der Verpflichtungen 2014 2013 147 372 125 144 2 202 1 729 121 790 107 868 271 364 234 741 15.0 12.5 90 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Die wesentlichsten Einflussfaktoren auf die Entwicklung der Verpflichtungen stellen der Rechnungszinssatz, die Lohnentwicklung und die Rentenindexierung dar. Deren Erhöhung bzw. Verminderung um 0,25 % hätte folgende Veränderungen des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen zur Folge : 31.12.2014 in CHF 1 000 31.12.2013 + 0,25 % – 0,25 % + 0,25 % – 0,25 % – 9 031 9 649 – 6 860 7 292 Lohnentwicklung 552 – 545 468 – 461 Rentenindexierung 314 – 301 199 – 192 Rechnungszinssatz Beim Krankenkassenplan ist ein wichtiger Faktor die künftige Entwicklung der Krankheitskosten. Die folgende Tabelle stellt den Einfluss einer Zunahme respektive Reduktion des Trends um 1 % auf den Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen dar: 31.12.2014 in CHF 1 000 Kostentrendannahme 31.12.2013 + 1,00 % – 1,00 % + 1,00 % – 1,00 % 560 – 468 454 – 401 Andere langfristige Leistungen an Arbeitnehmer Die Gruppe unterhält in der Schweiz und in Deutschland Pläne, die andere langfristige Leistungen, h auptsächlich Prämien bei Dienstjubiläen, ausrichten. Die in den personalbezogenen Rückstellungen bilanzierten Nettoverbindlichkeiten für diese Pläne betragen per 31. Dezember 2014 TCHF 1 1 78 und per 31. Dezember 2013 TCHF 1 111. Der im Berichtsjahr 2014 in der E rfolgsrechnung erfasste Personalaufwand beträgt TCHF 197 ( 2013 : TCHF 7). Pläne nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses Ein deutsches Tochterunternehmen hat für einige Mitarbeitende vom Modell der Altersteilzeit Gebrauch gemacht. Die in den personalbezogenen Rückstellungen bilanzierten Nettoverbindlichkeiten für dieses Programm betragen per 31. Dezember 2014 TCHF 32 und per 31. Dezember 2013 TCHF 60. 39. Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen Die nahestehenden Unternehmen und Personen umfassen assoziierte Unternehmen oder Personen, die u nmittelbar oder mittelbar über Stimmrechte verfügen und einen massgeblichen Einfluss auf die Unternehmens führung ausüben können, sowie deren engste Familienmitglieder, Führungsmitglieder, einschliesslich ihrer Familienangehörigen, sowie Unternehmen, die der einheitlichen Leitung oder dem massgeblichen Einfluss der aufgeführten Personenkreise unterliegen. Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen sind nachfolgend offengelegt : in CHF 1 000 2014 2013 Entschädigungen 2 907 2 110 Vorsorgebeiträge 411 244 – 1 807 Bezüge des Verwaltungsrates und der Konzernleitung Leistungen nach Ausscheiden aus der Konzernleitung Sonstige Total – – 3 318 4 161 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 91 Die Von Roll Holding AG verkaufte ihre Anteile an der Von Roll Transformers Ltd. mit Sitz in Ramat Ha’Sharon, Israel, an die International Transformer AG mit Sitz in Cham, Schweiz, zu einem Transaktionswert von CHF 40,0 Millionen, wovon Verbindlichkeiten in Höhe von 36,0 Millionen übernommen wurden. Die International Transformer AG quali nternehmen. Dem Verkaufspreis liegt ein externes Bewertungsgutachten zugrunde. Zu fiziert als nahestehendes U onsolidierungskreis » weiteren E rläuterungen in Bezug auf die Transaktion wird auf Erläuterung 2 « Änderungen im K verwiesen. Vorschüsse und Kredite sowie Garantieverpflichtungen zugunsten von Mitgliedern des Verwaltungsrates und der Konzernleitung sowie von wichtigen Aktionären der Von Roll Holding AG wurden nicht gewährt. Mitglieder des Verwaltungsrates, des Managements oder diesen nahestehende Personen hielten 24 269 067 Aktien der Von Roll Holding AG zum 31. Dezember 2014 ( 2013: 24 269 067). Zu detaillierten Angaben wird auf den Anhang zur Jahresrechnung der Von Roll Holding AG verwiesen. Die Hauptaktionärsgruppe hatte sich verpflichtet, alle während der Zeichnungsfrist zwischen dem 2. Juni 2014 und dem 11. Juni 2014 nicht verkauften Wandelanleihen zu beziehen. Mitglieder des Verwaltungsrates, des Managements oder diesen nahestehende Personen hielten 8 170 Wandelanleihen der Von Roll Holding AG zum 31. Dezember 2014. 40. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Die Aufgabe des Mindestkurses des Euro gegenüber dem Schweizer Franken kam am 15. Januar 2015 vom Zeitpunkt her sehr überraschend. Die damit verbundenen Kursbewegungen werden voraussichtlich einen n egativen Einfluss auf die Ergebnisse des Jahres 2015 haben. Exakte Angaben sind derzeit noch nicht m öglich. Von Roll hat die Situation grundsätzlich analysiert und erste Gegenmassnahmen initiiert. Die erzielbaren Resultate hieraus werden eher mittelfristig wirksam werden. Im Laufe des Jahres 2015 werden in Abhängigkeit der weiteren Kursentwicklung eventuell weitere Massnahmen notwendig werden. Es sind keine weiteren berichtspflichtigen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag eingetreten. 41. Genehmigung der Konzernrechnung Die konsolidierte Jahresrechnung wurde am 3. März 2015 vom Verwaltungsrat zur Veröffentlichung freigegeben. Sie wird der Generalversammlung vom 15. April 2015 zur Genehmigung empfohlen. 92 Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung Bericht der Revisionsstelle An die Generalversammlung der VON ROLL HOLDING AG, BREITENBACH Bericht der Revisionsstelle zur konsolidierten Jahresrechnung Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende konsolidierte Jahresrechnung der Von Roll Holding AG, b estehend aus Gesamt ergebnisrechnung, Bilanz, Geldflussrechnung, Veränderung des Eigenkapitals und Anhang ( Seiten 38 bis 91) für das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der konsolidierten Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den Inter national Financial Reporting Standards (IFRS) und den gesetzlichen Vorschriften verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer konsolidierten Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der Revisionsstelle Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die konsolidierte Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards sowie den International Standards on Auditing vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, dass die konsoli dierte Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der konsolidierten Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der konsolidierten Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der konsolidierten Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entspre chenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der konsolidierten Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt die konsolidierte Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2014 abge schlossene Ges chäftsjahr ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanzund Ertragsl age in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS ) und entspricht dem schweizerischen Gesetz. Finanzbericht 2014 – Konsolidierte Jahresrechnung 93 Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG ) und die Unabhängigkeit ( Art. 728 OR und Art. 11 RAG ) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinb aren Sachverhalte vorliegen. In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der konsolidierten Jahresrechnung existiert. Wir empfehlen, die vorliegende konsolidierte Jahresrechnung zu genehmigen. DELOITTE AG Martin Welser Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor Zürich, 3. März 2015 Christophe Aebi Zugelassener Revisionsexperte 94 Finanzbericht 2014 – Handelsrechtliche Jahresrechnung Erfolgsrechnung der Von Roll Holding AG für das Jahr 2014 in CHF 1 000 Betrieblicher Ertrag Erläuterung 2014 2013 1 3 587 2 430 – 3 801 – 3 617 2 – 19 587 – 11 826 – 19 801 – 13 013 Personalaufwand Betrieblicher Aufwand Betriebsergebnis Beteiligungsertrag 11 045 9 888 Übriger Finanzertrag 9 252 13 195 Übriger Finanzaufwand 5 Ordentliches Ergebnis vor Steuern Ausserordentlicher Aufwand Ergebnis vor Steuern 3 – 48 325 – 21 270 – 47 829 – 11 200 – 188 534 – 4 676 – 236 363 – 15 876 Ertragsteuern – 36 – 49 Jahresverlust – 236 399 – 15 925 Finanzbericht 2014 – Handelsrechtliche Jahresrechnung 95 Bilanz der Von Roll Holding AG per 31. Dezember 2014 Aktiven in CHF 1 000 Erläuterung 31.12. 2014 31.12. 2013 109 313 89 294 4 289 285 481 819 1 350 1 350 Anlagevermögen Darlehen und langfristige Forderungen an Konzerngesellschaften Beteiligungen Langfristige Wertschriften Eigene Aktien 5 Total Anlagevermögen 9 612 9 817 409 560 582 280 Umlaufvermögen Flüssige Mittel 43 806 8 412 1 944 6 802 Forderungen an Dritte 1 509 1 518 Aktive Abgrenzungen 1 275 809 48 534 17 541 458 094 599 821 Erläuterung 31.12.2014 31.12.2013 6 18 479 18 479 Forderungen an Konzerngesellschaften 3 Total Umlaufvermögen Total Aktiven Passiven in CHF 1 000 Eigenkapital Aktienkapital Gesetzliche Reserven – Allgemeine gesetzliche Reserven – Allgemeine Reserven (aus Kapitaleinlage) – Allgemeine Reserven – Reserven für eigene Aktien – Kapitaleinlagereserven 11 123 11 123 21 876 21 876 3 490 – 51 500 54 991 322 562 322 562 Bilanzgewinn – Gewinnvortrag – Jahresverlust Total Eigenkapital 4 327 20 252 – 236 399 – 15 925 196 958 433 358 211 000 150 000 Fremdkapital Langfristige Finanzverbindlichkeiten Langfristige Rückstellungen Verbindlichkeiten gegenüber Konzerngesellschaften 10 7 698 7 698 39 266 5 939 Verbindlichkeiten gegenüber Dritten 142 332 Kurzfristige Rückstellungen 501 508 Passive Rechnungsabgrenzung Total Fremdkapital Total Passiven 2 529 1 986 261 136 166 463 458 094 599 821 96 Finanzbericht 2014 – Handelsrechtliche Jahresrechnung Anhang zur Jahresrechnung 2014 der Von Roll Holding AG 1. Betrieblicher Ertrag Der betriebliche Ertrag 2014 enthält ausschliesslich konzerninterne Verrechnungen. 2. Betrieblicher Aufwand Der betriebliche Aufwand 2014 enthält hauptsächlich konzerninterne Verrechnungen von CHF 15,3 Millionen ( 2013: CHF 9,2 Millionen ). 3. Ausserordentlicher Aufwand Aufgrund der geänderten Rechnungslegungsvorschriften ist ab dem Geschäftsjahr 2015 die Gruppenbewertung der Aktiven und Verbindlichkeiten nicht mehr möglich. Aktiven und Verbindlichkeiten sind einzeln zu bewerten. Aus diesem Grund wurde der Beteiligungsansatz der Von Roll Schweiz AG bereits im Geschäftsjahr 2014 um CHF 162,9 Millionen berichtigt. Der korrigierte Wert entspricht dem anteiligen Eigenkapital der Gesellschaft in der Konzernbilanz. Durch die Korrektur wird das buchmässige Eigenkapital der Von Roll Holding AG weit gehend dem Konzerneigenkapital angepasst. Darüber hinaus wird eine Zusammenlegung der Holding mit der Von Roll Schweiz AG geprüft. Bei Beibehaltung der Buchwerte wird ein etwaiger Fusionsverlust nach dieser Korrektur nicht mehr anfallen. Ausserdem ist im ausserordentlichen Aufwand der Verlust aus dem Abgang der Beteiligung an der Von Roll Trans formers Ltd., Israel, in Höhe von CHF 25,6 Millionen enthalten. Der Aufwand des Vorjahres betraf die Wertberichtigung einer Forderung gegenüber der Konzerngesellschaft Von Roll Solar AG, die vollständig einem Rangrücktritt unterstellt war, in Höhe von CHF 4,7 Millionen. 4. Beteiligungen Land Aktienkapital Währung Aktienkapital Betrag ( in 1 000) Haupttätigkeit 100,00 % CH CHF 1 500 Verwaltung 97,50 % CH CHF 100 Holding Von Roll Finance AG, Breitenbach 100,00 % CH CHF 1 000 Finanzierung Von Roll Insulation & Composites Holding AG, Breitenbach Name und Sitz Von Roll Management AG, Au / Wädenswil Von Roll Water Holding AG, Breitenbach Prozentuale Beteiligung 100,00 % CH CHF 1 000 Holding Von Roll Solar AG, Au / Wädenswil 95,00 % CH CHF 180 Prod. und Verkauf Von Roll Deutschland Holding GmbH, Augsburg 20,00 % DE EUR 125 Holding Von Roll Schweiz AG, Breitenbach 99,99 % CH CHF 16 000 Prod. und Verkauf OOO Von Roll, Moskau 20,00 % RU RUB 10 Verkauf Pearl Insulations Pvt. Ltd, Bangalore 36,75 % IN INR 23 126 Prod. und Verkauf Finanzbericht 2014 – Handelsrechtliche Jahresrechnung 97 5. Eigene Aktien Zum Bilanzstichtag hält die Von Roll Holding AG 7 067 629 eigene Aktien ( 2013: 7 062 660), die zum Stichtags kurs von CHF 1.36 ( 2013: CHF 1.39 ) bewertet sind. Im Berichtsjahr entstand ein Verlust aus der Bewertung von eigenen Aktien in Höhe von CHF 0,2 Millionen ( 2013: CHF 4,5 Millionen), der im übrigen Finanzaufwand enth alten ist. Im Geschäftsjahr 2014 erwarb die Von Roll Holding AG 597 939 ( 2013: 605 123 ) eigene Aktien zu einem durchschnittlichen Kurs von CHF 1.63 ( 2013: CHF 1.69 ). Hierbei betrug der Höchstkurs der gekauften Aktien CHF 1.93 ( 2013: CHF 2.16 ). Der tiefste Wert, zu dem eigene Aktien erworben wurden, betrug CHF 1.31 ( 2013: CHF 1.35). Im Jahr 2014 wurden 592 970 ( 2013: 602 927 ) eigene Aktien zum durchschnittlichen Kurs von CHF 1.64 ( 2013: CHF 1.69 ) verkauft. Hierin enthalten sind Verkäufe zu einem Höchstkurs von CHF 1.96 ( 2013: CHF 2.19 ) und einem Tiefstkurs von CHF 1.33 ( 2013: CHF 1.36 ). 6. Eigenkapital Anzahl ausgegebene Aktien Nennwert in CHF Aktienkapital in CHF 2014 2013 184 778 889 184 778 889 0.10 0.10 18 477 889 18 477 889 Das Aktienkapital besteht per 31. Dezember 2014 aus 184 778 889 Inhaberaktien mit einem Nennwert von CHF 0.10 je Aktie. Die Generalversammlung vom 9. April 2014 hat der Schaffung eines bedingten Kapitals zugestimmt. Dadurch ist der Verwaltungsrat ermächtigt, durch Ausgabe von höchstens 30 000 000 voll zu liberierenden Inhaberaktien mit einem Nennwert von je CHF 0.10 aufgrund der Ausübung von Wandelrechten, die in Verbindung mit Anleihensoder ähnlichen Obligationen der Von Roll Holding AG oder von Konzerngesellschaften eingeräumt werden, das Aktienkapital der Gesellschaft um maximal CHF 3 000 000 zu erhöhen. Das Bezugsrecht der A ktionäre wurde ausgeschlossen. 7. Bedeutende Aktionäre ( gem. Art. 663c OR) Aktionäre gemäss den letzten der Gesellschaft zur Verfügung gestellten Auskünften : Aktionäre 2014 2013 August von Finck, München (Deutschland) Francine von Finck, München (Deutschland) August François von Finck, Zürich (Schweiz) Maximilian von Finck, Freienbach (Schweiz) Maria Theresia von Finck, München (Deutschland ) Von Roll Holding AG, Breitenbach (Schweiz) 67,41 % 67,41 % In oben stehender Zahl enthalten (eigene Aktien): Von Roll Holding AG, Breitenbach (Schweiz) 3,82 % 3,82 % 98 Finanzbericht 2014 – Handelsrechtliche Jahresrechnung 8. Eventualverbindlichkeiten zugunsten Dritter in CHF 1 000 Bürgschaften 2014 2013 12 998 13 847 Per 31. Dezember 2014 beträgt die Summe der Bürgschaften CHF 13,0 Millionen ( 2013 : CHF 13,8 Millionen). Die Abnahme im Vergleich zum Vorjahr ist besonders auf Bürgschaften im Projektgeschäft der Aktivitäten im Bereich der Transformatoren zurückzuführen, während die Bürgschaften im Wassergeschäft leicht zugenommen haben. Die Von Roll Holding AG hat an verschiedene Tochtergesellschaften Patronatserklärungen für bestehende Bankkredite abgegeben. Zum Bilanzstichtag 2014 war keiner dieser Kredite bezogen. 9. Offenlegungen zum Verwaltungsrat und zum Management Die Entschädigungen an den Verwaltungsrat und das Management sind im Vergütungsbericht ersichtlich. Aktien im Besitz der Mitglieder des Verwaltungsrates, des Managements oder der diesen nahestehenden P ersonen am 31. Dezember des Jahres : in Stück 2014 2013 Peter Kalantzis Verwaltungsratspräsident 1 333 1 333 Guido Egli Verwaltungsratsvizepräsident 1 067 1 067 Gerd Amtstätter Mitglied des Verwaltungsrates 466 667 466 667 August François von Finck Mitglied des Verwaltungsrates 23 800 000 23 800 000 Total 24 269 067 24 269 067 Mitglieder des Verwaltungsrates, des Managements oder diesen nahestehende Personen hielten 8 170 Wandel anleihen der Von Roll Holding AG zum 31. Dezember 2014. 10. Finanzverbindlichkeiten Die Von Roll Holding AG hat am 18. Juni 2014 eine unbesicherte Wandelanleihe ( Valorensymbol : ROL14 ; Valorennummer: 24523928; ISIN : CH0245239287 ) im Betrag von CHF 61 Millionen mit Fälligkeit im Jahr 2020 ausgegeben. Sie ist in 25 416 870 Inhaberaktien ( vorbehaltlich von Anpassungen aufgrund der Verwässerungs schutzklausel) von Von Roll wandelbar. Die bei der Wandlung zu liefernden Aktien werden durch die Bereit stellung von neuen Aktien aus dem bedingten Kapital zur Verfügung gestellt. Der Wandlungspreis beträgt CHF 2.40. Die Ausgabe- und Rückzahlungspreise betragen je 100 %. Die Wandel anleihe weisst einen Coupon von 1,250 % p. a. auf, zahlbar jährlich nachschüssig. Die Wandelanleihe wurde den bisherigen Aktionären proportional zu ihrem Aktienbesitz zur Zeichnung angeboten. Durch die Wandlung der Wandelanleihe wird für sieben existierende Aktien eine neue Aktie geschaffen. Dementsprechend hatte jeder Aktionär das Recht, für 2 913 Aktien, die am 2. Juni 2014 vor Börsenbeginn gehalten wurden, basierend auf einem Emissionsvolumen von CHF 61 Millionen, eine Wandelanleihe zum Nominalwert von CHF 1 000 zu beziehen. Am 24. Oktober 2012 hatte die Von Roll Holding AG mit einer Schweizer-Franken-Inlandsanleihe (ISIN: CH0196238601) in Höhe von CHF 150 Millionen langfristiges Fremdkapital aufgenommen. Die Anleihe ist mit 4 % p.a. verzinst und läuft über vier Jahre (Endfälligkeit 24. Oktober 2016). Finanzbericht 2014 – Handelsrechtliche Jahresrechnung 99 11. Risikobeurteilung Verwaltungsrat und Konzernleitung messen dem sorgfältigen Umgang mit Risiken einen hohen Stellenwert zu und erweiterten im Berichtsjahr das Risikomanagement. Nebst der generellen Sicherstellung eines u mfassenden und effizienten Versicherungsschutzes beinhaltet das Risikomanagement die systematische Identifizierung, Bewertung und Berichterstattung zu strategischen, operativen und finanziellen Risiken. Die strategischen Risiken werden primär auf der Stufe des Verwaltungsrates, die finanziellen und operativen Risiken auf der S tufe der Konzernleitung beurteilt. Der Risikomanager berichtet über das Risikomanagement h albjährlich an die Konzernleitung. Risiken mit einem Brutto-Exposure von über CHF 25 Millionen werden unverzüglich dem Verwaltungsrat zur Kenntnis gebracht. Das Risikomanagement beschränkt sich nicht nur auf das Finanzwesen, sondern umfasst alle Unternehmens bereiche und Gesellschaften. Den identifizierten Risiken innerhalb der Bereiche wurden geeignete Steue rungsinstrumente zugeordnet. Die Unterscheidung der Risiken erfolgte nach ihrer Bedeutung in den Kern prozessen Beschaffung, Produktion und Absatz sowie nach den Risiken in den Unterstützungsprozessen wie IT-Kommunikationstechnik sowie Human Resources. Die durchgeführte Risikobewertung basiert dabei auf Informationen, die in Interviews mit Schlüsselmitarbeitern gewonnen wurden. Die Risiken werden entsprechend dem gleichen Rahmenwerk kategorisiert, wie es beim internen Kontrollsystem verwendet wird. Für die Top-10-Risiken ( inklusive jener, die zu fehlerhafter oder betrügerischer Berichterstattung führen können ) wurde eine detaillierte Analyse der Eintretenswahrschein lichkeit und der Auswirkung durchgeführt, welche die Basis zur Einführung eines angemessenen Risiko managementprozesses darstellt. Der Schwerpunkt der Aktivitäten im Risikomanagement liegt auf der Absicherung von Währungs- und Metallpreis risiken sowie im Forderungsmanagement. Neue Risiken wurden darüber hinaus über den direkten Kontakt der Abteilungen mit dem Risikomanagement identifiziert. 12. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Es sind keine wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag eingetreten. 100 Finanzbericht 2014 – Handelsrechtliche Jahresrechnung Zuweisung des Bilanzergebnisses in CHF 1 000 2014 2013 4 327 20 252 Jahresverlust – 236 399 – 15 925 Bilanzverlust (–) / Bilanzgewinn (+) – 232 072 4 327 Gewinnvortrag Dividendenausschüttung Vortrag auf neue Rechnung – – – 232 072 4 327 Nach der Zuweisung des Bilanzergebnisses setzt sich das Eigenkapital wie folgt zusammen : in CHF 1 000 Aktienkapital Allgemeine gesetzliche Reserven Allgemeine Reserven (aus Kapitaleinlage) Allgemeine Reserven Reserven für eigene Aktien Kapitaleinlagereserven Bilanzverlust (–) / Bilanzgewinn (+) Eigenkapital Breitenbach, 3. März 2015 Von Roll Holding AG Für den Verwaltungsrat : Dr. Peter Kalantzis Präsident des Verwaltungsrates 2014 2013 18 479 18 479 11 123 11 123 21 876 21 876 3 490 – 51 500 54 991 322 562 322 562 – 232 072 4 327 196 958 433 358 Finanzbericht 2014 – Handelsrechtliche Jahresrechnung 101 Bericht der Revisionsstelle An die Generalversammlung der VON ROLL HOLDING AG, BREITENBACH Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende Jahresrechnung der Von Roll Holding AG, bestehend aus Erfolgs rechnung, Bilanz und Anhang ( Seiten 94 bis 100), für das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vor schriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der Revisionsstelle Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungs standards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen f ür die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungs handlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei d er Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufs tellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen fest zulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsm ethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahres rechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene G rundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten. 102 Finanzbericht 2014 – Handelsrechtliche Jahresrechnung Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz ( RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG ) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinb aren Sachverhalte vorliegen. In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert. Wir empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen. DELOITTE AG Martin Welser Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor Zürich, 3. März 2015 Christophe Aebi Zugelassener Revisionsexperte 104 Glossar Finanzglossar Betriebsergebnis ( EBIT ) Ergebnis vor Zinsen und Steuern vom Einkommen und vom Ertrag. Betriebsergebnis-Marge ( EBIT-Margin ) Verhältnis EBIT zum Umsatz. Geldfluss aus Investitionstätigkeit (Cash flow from investing activities) Geldfluss für Investitionen und Darlehen zuzüglich erhaltener Zinsen und Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen. Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit Börsenhandelsvolumen (Trading Volume ) Anzahl der in einem bestimmten Zeitraum an der Börse gehandelten Aktien. Bruttomarge ( Gross Margin) Prozentualer Anteil des Bruttogewinns (Umsatz abzüg lich Herstellkosten ) am Gesamtumsatz. Cashflow Veränderung der liquiden Mittel. EBIT ( Earnings before interest and taxes, Betriebsergebnis) Ergebnis vor Zinsen und Steuern vom Einkommen und vom Ertrag. EBITDA ( Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation) Ergebnis vor Zinsen, Steuern vom Einkommen und vom Ertrag, Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte. Eigenkapitalquote ( Equity Ratio) Prozentualer Anteil des Eigenkapitals am Gesamt kapital. EPS ( Earnings per Share, Gewinn je Aktie ) Konzernjahresüberschuss, dividiert durch die durch schnittlich gewichtete Anzahl ausstehender Aktien. Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit ( Cash flow from operating activities) EBITDA, bereinigt um Gewinne / Verluste aus dem Verkauf von Anlagevermögen, Veränderungen der langfristigen Rückstellung und Veränderung der kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zuzüglich der bezahlten Ertragsteuern. ( Cash flow from financing activities ) Geldfluss aus Einzahlungen aus Zuführungen von Eigenkapital minus Auszahlungen an die Eigentümer plus Einzahlungen aus Aufnahme von Finanzverbind lichkeiten minus Auszahlungen aus Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten plus Investitionstätigkeit. Marktkapitalisierung ( Börsenwert, market cap ) Aktienkurs, multipliziert mit der gesamten Anzahl von Aktien. Nettoliquidität ( Net cash position ) Flüssige Mittel abzüglich zinstragender Finanzver bindlichkeiten. Nettoumsatzerlös ( Net sales) Erlöse aus dem Verkauf von Produkten und / oder Dienstleistungen nach Abzug von Erlösschmäle rungen und Steuern. Unternehmensergebnis ( Net income ) Betriebsergebnis abzüglich Finanzergebnis und Steuern. Glossar 105 Produkteglossar Ampère Glimmer Einheit der Stromstärke nach dem französischen Physiker André-Marie Ampère ( 1775 – 1820). Der Begriff Glimmer umfasst eine Gruppe von Schicht silikaten mit besonderen Eigenschaften, die sie für die Verwendung als H ochspannungsisoliermaterial besonders geeignet machen, vor allem die zur G limmergruppe gehörenden Mineralien Muskovit und Phlogopit. Zu den herausragenden E igenschaften gehört die hohe elektrische, thermische und che fähigkeit. Glimmer widersteht mische Widerstands Glimmentladungen ( Korona), wie sie in Hochspan nungsmaschinen immer vorkommen. Im Englischen heisst das Mineral mica ( von lat. micare: funkeln, glänzen ). Baekeland Leo Hendrik Baekeland war ein belgischer Chemiker, der zu Beginn des 20. Jahrhunderts den duroplas tischen Kunststoff auf Phenolharzbasis erfand und damit den Grundstein für die wenige Jahre später beginnende Fertigung der ersten Verbundwerkstoffe (als Platten, Rohre und Formteile) bei Von Roll legte. Composite Englische Bezeichnung für Verbundwerkstoff: Werk stoff, der aus zwei oder mehr Materialien zusammen gesetzt ist und der andere Werkstoffeigenschaften besitzt als seine einzelnen Komponenten. Bei Faser verbundwerkstoffen sind z.B. Glas- oder Kohlenstoff fasern in eine Matrix, z.B. ein Harz, eingebettet. Duroplaste Duroplaste, auch Duromere genannt, sind Kunststoffe, die nach ihrer Aushärtung nicht mehr verformt werden können. Duroplaste sind harte, glasartige Polymer werkstoffe, die über chemische Hauptvalenzbindun gen dreidimensional fest vernetzt sind. Die Vernetzung erfolgt, indem Vorprodukte mit Verzweigungsstellen unter Anwendung von Wärme oder Druck und meis tens mithilfe von Katalysatoren chemisch miteinander reagieren. Hochspannung Hochspannung dient zur regionalen bis überre gionalen Energieübertragung. Die Spannungsebene ist definiert von 60 kV bis 150 kV, gebräuchlich sind kV. Bei rotierenden Hochspannungsmaschinen 110 ( Motoren und Generatoren ) umfasst der Spannungs bereich dagegen üblicherweise 1 bis 30 kV. Isolation Unter einer Isolierung oder Isolation versteht man den Vorgang des getrennt Haltens. Das Verb « isolieren » stammt aus dem Französischen « isoler ». In der Elektrotechnik ist eine Isolierung der Schutz der stromführenden Teile gegen Berührung, Kurz schluss und unerwünschte Fehlerströme. Jod Elektrische Generatoren Ein elektrischer Generator ( von lat. generare: hervor holen, erzeugen) ist eine elektrische Maschine, die Bewegungsenergie bzw. Rotationsenergie in elek trische Energie umwandelt und damit das Prinzip des Elektromotors umkehrt, bei dem elektrische Energie in Bewegungsenergie umgewandelt wird. Ist ein chemisches Element. Häufig eingesetzter Katalysator bei chemischen Reaktionen wie z.B. bei der Polymerisation. Klebebänder Einzelfaser beliebiger Länge, die zur Herstellung von Glasseidengewebe für Laminate ( z.B. Vetronit® ) benötigt wird. Klebebänder, die im Elektroisolationsbereich ange wendet werden, sind besondere Isolierbänder mit u. a. spezifischen thermobeständigen Eigenschaften. In der Regel enthalten sie keinen Glimmer und w erden nur für Niederspannungsanwendungen eingesetzt. Die meisten sind UL-zertifiziert ( z.B. UL 20780 für Intertape® und UL E 315208, UL E 315249). Gleichstrom (engl. direct current = DC) Laminat Elektrischer Strom, dessen Stärke und Richtung sich nicht ändert. Er wird in galvanischen Solar- oder Brennstoffzellen erzeugt bzw. mittels eines Kommu tators aus Wechselstrom gewandelt und findet seinen Einsatz in der Elektronik, Galvanotechnik und Bahn energieversorgung. Als Laminat ( von lat. lamina: Schicht ) wird ein mehr lagiger, duroplastischer Kunststoff bezeichnet, der durch Verpressen und Verkleben mindestens z weier Lagen gleicher oder verschiedener Materialien ent steht. Durch Kombination können sich die Eigen schaften der Einzelmaterialien ergänzen. Filament 106 Glossar Motor Stator Ein Motor ( von lat. motor : Beweger ) ist eine Vor richtung, die mechanische Arbeit verrichtet, indem sie verschiedene Energieformen, z.B. thermische, chemische und elektrische Energie, umwandelt. In der Regel verfügen Motoren über eine Welle, die sie in Rotation versetzen und damit Maschinen, Werk zeuge, Verkehrsmittel usw. antreiben. Als Stator bezeichnet man den feststehenden, nicht b eweglichen Teil einer Maschine, z.B. in einem Elektromotor, Generator, Hydromotor oder einer Pumpe. Der Stator ist häufig zugleich das Gehäuse und besteht bei Elektromotoren und Generatoren meistens aus Eisenblech und den Statorspulen. Traktionsmotor Niederspannung Dient der Ortsnetzversorgung. Die Spannungsebene ist definiert bis 1 000 Volt ( 1 kV ), gebräuchlich sind 230 /400 Volt. Ein Traktionsmotor ist ein Elektromotor, der Schienen fahrzeuge antreibt. Der Traktionsmotor ist gewöhnlich im Fahrgestell untergebracht und über ein Reduktions getriebe mit der Radachse verbunden. Oberflächenwiderstand UL – Underwriters Laboratories Mass für die elektrische Spannung, die zum Fliessen eines bestimmten Stroms auf der Oberfläche eines Materials erforderlich ist. Ist eine wichtige Kenn grösse für die Kriechstromfestigkeit oder die antista tischen Eigenschaften der Materialien für die Leiter plattenherstellung ( Löt- und Bestückungsrahmen ). Ist die seit über 100 Jahren bestehende Organisa tion in den USA, die Produkte in Hinsicht auf deren Gebrauchseigenschaften und Sicherheit untersucht und zertifiziert. Prepreg Englisches Kurzwort für preimpregnated ( vorimprä gniert). Eine Kombination von Glasfasermatten oder Glasfaserfilamentgeweben, Vliesstoffen oder Rovings mit Kunstharzen, gewöhnlich im B-Zustand gehärtet, bereit zum Warmpressen zu Formteilen. Volt Einheit der elektrischen Spannung, benannt nach dem italienischen Physiker Alessandro Volta ( 1745 – 1827), dem Erfinder der Batterie. Wechselstrom Elektrischer Strom, dessen Stärke und Richtung sich periodisch mit der Zeit ändern. Die englische Bezeich nung ist Alternating Current ( AC ). Primärenergie Primärenergien sind nicht umgewandelte Energie formen, aus denen Elektrizität und Wärme gewonnen werden können. Beispiele sind Rohöl, Kohle, Erdgas und Wasserkraft. Xenon Ein chemisches Element und Edelgas, das für Gasentladungslampen verwendet wird ( Autoscheinwerfer). Yttrium Qualitätssicherung In den heutigen Industriebetrieben wird die Qualität der hergestellten Produkte durch ein Qualitätssiche rungssystem garantiert und periodisch überprüft durch ISO-Zertifikate ( z.B. ISO 9001 ). Rotationsenergie Rotationsenergie ist die kinetische Energie eines starren Körpers ( Beispiel : Windrad ), der um eine feste Achse rotiert. Diese Energie ist abhängig vom Trägheitsmoment und von der Winkelgeschwindig keit des Körpers. Generatoren in Windrädern nutzen die Rotationsenergie, um mittels elektromagneti scher Induktion in den Statorspulen eine elektrische Spannung zu erzeugen. Ein chemisches Element, das zu den Seltenerdmetallen zählt. Es spielt in den keramischen Hochtemperatur Supraleitungen eine wichtige Rolle. Unser Produktportfolio We Enable Energy – Die Von Roll Holding AG mit Hauptsitz in der Schweiz fokussiert sich auf Produkte und Dienstleistungen zur Energieerzeugung, -übertragung sowie für industrielle Anwendungen. Das Geschäftsportfolio der Von Roll Holding AG teilt sich in folgende Geschäftsbereiche auf: Von Roll Insulation umfasst Produkte, Systeme Glimmer Glimmer als Grundstoff für Hochspannungsisolation. Von Roll's Engagement für Glimmer beginnt beim Rohmaterial und umfasst alle Schritte im Herstellungsprozess. Drähte Isolierte Rund-, Flach- und Litzen-Drähte für Hochspannungs- und Niederspannungsmärkte sowie elektronische Anwendungen. Kabel Glimmerbänder für feuerfeste Kabel. Von Roll bietet eine grosse Auswahl an Produkten, die sich bestens für alle Normen eignen. Harze und Lacke Tränkharze, Schutzlacke sowie Giessharze für Hochspannungs - und Niederspannungsanwendungen. Flexible Materialien Flexible Isoliermaterialien wie flexible Laminate und Klebebänder für Niederspannungsanwendungen. Verbundwerkstoffe Aus Harz und Verstärkungsmaterial entwickelte Produkte mit ausgeprägten physikalischen, thermischen und elektrischen Eigenschaften. Dabei kann es sich um formgepresste, halbfertige oder maschinell be arbeitete Produkte handeln. und Dienstleistungen rund um die elektrische Isolation, die in Generatoren, Hoch- und Niederspannungsmotoren und Transformatoren eingesetzt werden. Von Roll Composites stellt Verbundwerkstoffe und Teile für verschiedenste Industrie anwendungen her. Von Roll Water ent wickelt, baut und betreibt Anlagen für die Wasser- und Abwasseraufbereitung. Wasser Von Roll Water bietet schlüsselfertige Lösungen für die Wasser- und Abwasseraufbereitung. Verteidigung & Sicherheit Qualitativ hochstehende Systeme für Sicherheit und Schutz auf der Basis von einzelnen oder kombinierten duroplastischen und/oder thermoplastischen Stoffen. Prüfung Von Roll führt elektrische, thermische und mechanische Prüfungen an ein zelnen Materialien sowie kompletten Isolationssystemen durch. Wir sind ULzertifiziert. Schulung Das Von Roll Insulation Training bietet Kunden ein Schulungs programm auf dem Gebiet der Hoch- und Niederspannungsisolation an. Fünfjahresübersicht 2014 2013 5 (angepasst) 2012 2011 2010 Bestellungseingang (brutto) 416 382 436 162 505 133 559 596 540 462 Nettoumsatzerlöse 418 844 417 805 497 064 543 262 554 151 2 268 2 551 2 727 2 881 2 937 Abschreibungen und Wertminderungen auf Sach- und immateriellen Anlagen – 20 583 – 13 891 – 51 502 – 18 814 – 18 090 Betriebsergebnis (EBIT) – 32 495 – 6 113 – 53 637 6 635 10 790 3 032 14 508 1 589 – 19 679 14 259 Investitionen 35 480 24 958 23 413 17 969 14 161 Umlaufvermögen 277 142 266 042 308 299 285 046 267 404 Total Aktiven in CHF 1 000 Mitarbeiterbestand (FTE ) Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit 474 350 497 072 502 841 490 439 491 635 Kurzfristige Verbindlichkeiten 88 147 91 288 76 043 148 362 121 884 Langfristige Verbindlichkeiten 261 526 204 955 198 477 48 471 47 222 Eigenkapital 124 677 200 829 228 321 293 606 322 529 Eigenkapitalquote (%) Anzahl ausgegebener Titel 26 % 40 % 45 % 60 % 66 % 184 778 889 184 778 889 184 778 889 184 778 889 184 778 889 – 0.18 – 0.03 – 0.30 0.04 0.06 Operativer Geldfluss je Aktie 2 0.02 0.08 0.01 – 0.11 0.08 Eigenkapital je Aktie (CHF) 3 0.70 1.13 1.28 1.65 1.81 – – – – – Betriebsergebnis je Aktie 1 Dividende je Aktie (CHF) 4 1 Betriebsergebnis /gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien 2 Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit /gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien 3 Konsolidiertes Eigenkapital /gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien 4 Dividende 2014: Antrag des Verwaltungsrats 5 Siehe Erläuterung 2 im Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung Geschäftsadresse Von Roll Holding AG Steinacherstrasse 101 8804 Au / Wädenswil Schweiz Tel. +41 44 204 35 00 Fax +41 44 204 30 10 www.vonroll.com Rechtsdomizil Passwangstrasse 20 4226 Breitenbach SO Börsenkotierung SIX Swiss Exchange ( Symbol: ROL) Valorennummer: 324.535 ISIN: CH0003245351 Für Publikationen und weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Claudia Guentert Tel. +41 44 204 35 29 Fax +41 44 204 30 07 [email protected] Von Roll Holding AG Steinacherstrasse 101 8804 Au / Wädenswil Schweiz Impressum Herausgeber: Von Roll Holding AG, Au / Wädenswil Inhaltliche Konzeption / Text: Von Roll Holding AG, Au / Wädenswil Gestalterische Konzeption / Grafik : gateB AG, Empowering Marketing Performance, Steinhausen / Zug Hergestellt und gedruckt in der Schweiz © Von Roll Holding AG, 2015 Der Von Roll Geschäftsbericht wurde in deutscher Sprache verfasst und auf Englisch übersetzt. Verbindlich ist die gedruckte deutsche Version. Der Geschäftsbericht ist im Internet abrufbar unter www.vonroll.com Die Von Roll Holding AG mit Sitz in CH - 4226 Breitenbach (Kanton Solothurn) mit weiterer Geschäftsadresse in CH - 8804 Au / Wädenswil, Steinacherstrasse 101, ist seit dem 11. August 1987 an der SIX Swiss Exchange kotiert (Symbol: ROL, Valorennummer: 324.535, ISIN: CH0003245351).
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