VERMÖGEN. NACHHALTIG. ENTWICKELN. ECHTES. PRIVATE. BANKING. „Das mit der Geldanlage müsste ich mal richtig angehen.“ „ICH KENNE DA JEMANDEN.“ 4 Editorial WILLKOMMEN BEI DER VERMÖGENSVERWALTUNG, DIE NACHHALTIGKEIT LEBT. Willkommen bei der Bethmann Bank. Liebe Anlegerin, lieber Anleger, auch in der Vermögensverwaltung gibt es Trends und Modebegriffe. Einer davon ist „Nachhaltigkeit“. Der Begriff wird von Vermögensverwaltern oft als Stichwort genannt, aber leider genauso oft nicht mit Leben gefüllt beziehungsweise langfristig umgesetzt. In der Vermögensverwaltung der Bethmann Bank erfahren Sie dauerhaft echte Nachhaltigkeit. Und wir sagen Ihnen auch genau, was das für uns bedeutet. Nachhaltiges Vorgehen betrifft bei uns alle Aspekte der Vermögensverwaltung. So haben wir einen hochkarätig besetzten Nachhaltigkeitsbeirat eingerichtet, der mögliche Investments konsequent auf Nachhaltigkeit prüft. bei den verantwortlichen Personen. Unsere Team-Mitglieder bringen im Durchschnitt mehr als zwanzig Jahre Berufserfahrung ein, davon an die zehn Jahre bei der Bethmann Bank. Nicht zuletzt schlägt sich Nachhaltigkeit auch in der Kommunikation mit Ihnen nieder: Wir berichten so transparent und nachprüfbar wie möglich über Ihr Depot, damit Sie echte Perspektiven erkennen. Informieren Sie sich auf den folgenden Seiten über unsere Arbeit. Sprechen Sie uns aber auch gerne an. Wir möchten, dass Sie nachhaltig informiert sind. Mit herzlichen Grüßen Auch die Tatsache, dass wir bei Aktien und Anleihen Einzeltitel gegenüber Fonds bevorzugen, wirkt nachhaltig. Wir können so die Perspektive der einzelnen Anlage wesentlich besser einschätzen. In Sachen Research ergänzen wir den fundamentalen Ansatz durch ein Nachhaltigkeitsresearch, das nach den strengen ESG-Kriterien der Vereinten Nationen ökologische Verantwortung, soziale Verantwortung und Unternehmensführung bewertet. Nachhaltigkeit – dazu gehört für uns auch eine hohe Kontinuität Bernhard Ebert Leiter Anlagestrategie und Vermögensverwaltung 5 6 WIE WOLLEN SIE MORGEN LEBEN? 7 UND WAS KANN IHR VERMÖGEN DAFÜR TUN? 6 7 8 HALTUNG Keine bankeigenen Produkte – Ihr Bedürfnis entscheidet. ...............Seite 10 TRANSPARENZ Einzelwerte wählen. Komplexes einfach machen. ............................Seite 12 01 RISIKOBEWUSSTSEIN Ihr persönliches Profil. Wie ist Ihre Vermögenssituation? Was sind Ihre Ziele? ...................Seite 16 Unsere Anlagestrategie. Kapitalerhalt vor Rendite. Aktive Steuerung. ....................................Seite 18 02 SUBSTANZ Unser Investmentansatz. Die sechs Substanzkriterien. .............................................................Seite 22 Aktien und Renten. So prüfen wir Werte auf Substanz. ...................................................Seite 24 03 NACHHALTIGKEIT Die Nachhaltigkeitsanalyse. Grundlage für nachhaltigen Erfolg. ....................................................Seite 28 Unser Nachhaltigkeitsbeirat. Vier Persönlichkeiten. Strenge Kriterien. ..........................................Seite 30 IHRE VERMÖGENSSTRUKTUR Wie muss Ihr Depot aussehen, damit Sie Ihre Ziele erreichen? .......Seite 34 FONDS Die Strategie der Vermögensverwaltung. Der Komfort des Fonds. ......Seite 38 9 HALTUNG 10 Haltung ES GIBT ETWAS, DAS WIR IHNEN UNBEDINGT VERKAUFEN WOLLEN: echte Überzeugung. Zur Unternehmensstrategie der Bethmann Bank gehört es, ausschließlich die Anlagen zu empfehlen, die wir für die objektiv besten halten. Unabhängig von bankeigenen Produkten. In der Vermögensverwaltung gehen wir sogar noch einen Schritt weiter: Bei den individuellen Mandaten verzichten wir vollständig auf hauseigene Produkte. So wahren wir Transparenz und Unabhängigkeit. Zu unserer Überzeugung gehört auch: Im Bereich Nahrungsmittel sollte nicht spekuliert werden. Deshalb verzichten wir grundsätzlich auf direkte Investitionen in Agrarrohstoffe. Als Anleger stehen Sie bei uns im Mittelpunkt, denn wir bieten ausschließlich Private Banking an. Wir arbeiten mit unserem gesamten Wissen und Engagement daran, für unsere Kunden, darunter auch viele Stiftungen, die jeweils bestmögliche Lösung zu finden. Für bestmögliche Lösungen brauchen wir bestmögliche Informationen. Da die Bethmann Bank als Teil von ABN AMRO Private Banking zu einem weltweiten Netzwerk von eigenständig agierenden Banken gehört, können wir auch bei globalen Investments die Expertise hauseigener Spezialisten nutzen. Ausschlaggebend für all unsere Empfehlungen ist allein Ihr Bedarf. In welcher beruflichen und persönlichen Situation sind Sie? Wie wollen Sie in Zukunft leben? Wie hoch ist Ihre Risikobereitschaft? Wie weit Ihr Anlagehorizont? Wie sehen Ihre finanzielle Situation sowie Ihre Anlagepräferenzen und -restriktionen aus? Und nicht zuletzt: Was sind Ihre ganz persönlichen Werte? An dieser Stelle nehmen wir uns, gemeinsam mit Ihnen, gerne Zeit. Denn Ihren Bedarf zu verstehen, ist für uns nicht nur der Einstieg in die Beratung. Sondern ein zentraler Erfolgsfaktor. × 11 TRANSPARENZ 12 Transparenz VERMÖGENSVERWALTUNG VERSTEHEN. EINZELNE WERTE AUSWÄHLEN. Wir sind klar und einfach. In der Sache und im Umgang. Vermögensverwaltung braucht Experten. Auch in Sachen Klarheit. Wir beobachten stetig die globalen Märkte mit der ganzen Vielfalt ihrer Anlageklassen, Branchen und Fragestellungen. Wenn wir ein Investment auswählen, dann möchten wir uns für genau diese Aktie oder diese Anleihe entscheiden können – und nicht für eine Kombination von schwer einschätzbaren Werten in einem „fertigen“ Produkt. Genauso transparent möchten wir in Sachen Vergütung sein. Und das heißt: Es gibt bei der Bethmann Bank keine versteckten Kosten. In der Vermögensverwaltung leiten wir alle Vertriebsprovisionen in vollem Umfang an unsere Kunden weiter. Wir bieten transparente Preismodelle an, die wir mit unseren Kunden besprechen. × Damit Sie die Vorgänge in Ihrem Depot einfach nachvollziehen können, erhalten Sie von uns ein aussagekräftiges, verständliches Reporting. 13 DAS RISIKO STEUERN. AUF SUBSTANZ PRÜFEN. KONSEQUENT NACHHALTIG HANDELN. ODER: HIER BEGINNT DIE ARBEIT DER EXPERTEN. 15 01 RISIKOBEWUSSTSEIN Sprechen wir über Ihr Sicherheitsbedürfnis – und über unsere Strategien, Vermögen zu erhalten. Ihr persönliches Profil. Wie ist Ihre Vermögenssituation? Was sind Ihre Ziele? ...................Seite 16 Unsere Anlagestrategie. Kapitalerhalt vor Rendite. Aktive Steuerung. ....................................Seite 18 AM ANFANG STEHT IHR PERSÖNLICHES RISIKOBEWUSSTSEIN. Risiko ist, wenn es um Vermögensanlage geht, nichts Gutes und nichts Schlechtes, sondern etwas Individuelles. Sie haben Ihre ganz persönliche Risikoneigung, wir passen unsere Anlagestrategie und -empfehlung daran an. DAFÜR GILT ES, ZUNÄCHST ZWEI FRAGEN ZU BEANTWORTEN: Wie viel Risiko können Sie sich aufgrund Ihrer Vermögenssituation und Ihrer angestrebten Ziele leisten? Und wie viel Risiko wollen Sie sich leisten? Sagen Sie uns auch, welche Themen Sie beschäftigen: Wie sichere ich mich gegen Inflation ab? Soll ich als konservativer Anleger in Aktien investieren? Wie sicher sind Staatsanleihen? Wie entwickelt sich das Wirtschaftswachstum, wie die Zinsen? Oder: Welche Chancen und Risiken bieten eigentlich Schwellenländer? Ihre Interessen bestimmen Ihr Profil entscheidend mit. Darüber hinaus können wir typische Risiken privater Anleger vermeiden. So wird zum Beispiel oft der Anlagehorizont vernachlässigt, Risiken werden allgemein unterschätzt, es wird prozyklisch angelegt oder nicht optimal diversifiziert. Manche Risiken – zum Beispiel Markt- oder Währungsrisiken – sind vorhanden und nicht von vornherein auszuschalten. Aber: Ihr persönliches Risikoprofil sowie ein professionelles Anlageverhalten sind die besten Voraussetzungen, um den unvermeidlichen Risiken zu begegnen. Grundsätzlich sollten Sie beim Thema „Risiko“ bedenken: Jedes Verlustrisiko ist gleichzeitig Gewinnchance. Chancen intelligent zu nutzen, setzt also ein gewisses Maß an Risiko voraus. 16 RISIKOBEWUSSTSEIN SUBSTANZ NACHHALTIGKEIT „Aktive Risikosteuerung bedeutet, mehrdimensional zu denken und verschiedene Szenarien durchzuspielen. Es erfordert eine hohe Konzentration, zum richtigen Zeitpunkt die richtigen Hebel in Bewegung zu setzen.“ Fidel Kasikci, Portfoliomanagement, Bethmann Bank KAPITALERHALT VOR RENDITE, AKTIVE STEUERUNG: WIR HANDELN RISIKOBEWUSST. Vermögen real zu erhalten, hat für uns eine hohe Priorität. Umso wichtiger ist es, das Risiko aktiv zu steuern. UND DAS IST UNSERE STRATEGIE: ›Ihr persönliches Risikoprofil ist eine wichtige Voraussetzung zur Steuerung des Portfolios. ›Wir schützen das Portfolio vor negativer Kursentwicklung in Zeiten hoher Marktvolatilität, indem wir gezielt in Aktien investieren, die weniger stark reagieren als der Markt. ›Werden bestimmte Kursniveaus unterschritten, greifen wir ein. ›Wir analysieren darüber hinaus konjunkturelle Szenarien und verdichten sie zu gesamtwirtschaftlichen Prognosen. ›Durch Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien identifizieren wir weitere Risikofaktoren frühzeitig. ›Wir berücksichtigen außerdem Indikatoren zur Messung der Stimmung am Markt – zur zuverlässigen Einschätzung psychologisch oder politisch motivierter Marktentwicklungen. ›Um Verluste in schwierigen Marktphasen zu reduzieren, steuern wir sowohl die Aktienquote als auch die Vermögensstruktur aktiv. 18 RISIKOBEWUSSTSEIN SUBSTANZ NACHHALTIGKEIT 02 SUBSTANZ Analysiert werden monatlich rund 1200 Unternehmen. Im Portfolio enthalten sind etwa 40 Titel. Dazwischen: unsere Substanzprüfung. Unser Investmentansatz. Die sechs Substanzkriterien. .............................................................Seite 22 Aktien und Renten. So prüfen wir Werte auf Substanz. ...................................................Seite 24 ZU JEDER ANLAGE MÜSSEN UNSERE EXPERTEN SECHS MAL „JA“ SAGEN. Ihre Risikostrategie steht. Jetzt stellt sich die Frage, mit welchen Titeln Sie die Substanz Ihres Vermögens bewahren und langfristig eine nachhaltig gute Wertentwicklung erzielen wollen. Mit unserem substanzorientierten Investmentansatz prüfen wir jede mögliche Anlage sechsfach: SUBSTANZ IM MITTELPUNKT Die Bilanzqualität und Bonität des Emittenten sind ausschlaggebend. STABILITÄT ENTSCHEIDET Wir analysieren die Stabilität der Dividenden. QUALITÄT ZÄHLT Unsere qualitativen Bewertungskriterien wie zum Beispiel Marktführerschaft ergänzen die quantitativen Kriterien. VORTEIL STREUUNG Wir verteilen Anlagevermögen breit auf Anlageklassen, Länder und Branchen. PRÜFUNG AUF NACHHALTIGKEIT Hier untersuchen wir zusätzlich soziale Kriterien, Grundsätze der Unternehmensführung und ökologisches Handeln. TRANSPARENZ BEVORZUGT Wir konzentrieren uns auf Einzelwerte. 22 RISIKOBEWUSSTSEIN SUBSTANZ NACHHALTIGKEIT „Was wir eigentlich prüfen: Schafft es ein Unternehmen, am Markt jetzt und in Zukunft erfolgreich zu sein und den Investor an diesem Erfolg teilhaben zu lassen?“ Mathias Christmann, Portfoliostrategie, Bethmann Bank VOM ANLAGEUNIVERSUM MIT 1200 TITELN ZU IHREM DEPOT MIT CIRCA 40 TITELN: SO FILTERN WIR MÖGLICHE AKTIEN EFFIZIENT IN 3 SCHRITTEN. 1200 STANDARD-AKTIENINDIZES INDUSTRIENATIONEN Im 1. Schritt analysieren wir fundamentale Faktoren. Etwa die Hälfte der Titel kommt danach weiterhin infrage. ≈ 600 INVESTIERBARES UNIVERSUM GEMÄSS UNSEREM INVESTMENTANSATZ Im 2. Schritt prüfen wir die verbliebenen Titel nach qualitativen Kriterien. Diese Prüfung reduziert die Zahl der Titel um mehr als die Hälfte. ≈ 230 KERNUNIVERSUM ≈ 40 Im 3. Schritt entsteht, unter anderem nach unseren taktischen Anlagerichtlinien, das Modellportfolio mit etwa 40 Titeln. DA SIND WIR PEDANTISCH: SO PRÜFEN WIR AKTIEN UND RENTEN AUF SUBSTANZ. Welche Aktie, welches Rentenpapier soll in Ihr Portfolio? BEI DER AUSWAHL VON AKTIEN GILT: In der DIVIDENDEN-Analyse untersuchen wir sowohl die historische als auch die von Analysten geschätzte zukünftige Dividende. Zudem analysieren wir KENNZAHLEN wie Gewinnentwicklung, Schuldenstand des Unternehmens, aber auch Nachhaltigkeitskriterien. Es schließt sich die QUALITATIVE ANALYSE des Unternehmens an (Kriterien z. B. Management, Produkte, Zukunftsaussichten). Abschließend entscheiden wir unter Beachtung der Ergebnisse unseres INVESTMENT-Komitees, der Marktstimmung und der Liquidität der einzelnen Aktie. 24 RISIKOBEWUSSTSEIN SUBSTANZ NACHHALTIGKEIT BEI DER AUSWAHL VON RENTEN GILT: Unterstützt von der volkswirtschaftlichen Abteilung der ABN AMRO analysieren wir KONJUNKTURINDIKATOREN und treffen Aussagen über die mögliche Zinsentwicklung. Dann untersuchen wir die erwartete ZINSENTWICKLUNG im Anlageuniversum. So erkennen wir die relative Attraktivität einzelner Anleihenmarktsegmente im Vergleich zu Bundesanleihen. Um ein optimales Chance-Risiko-Verhältnis zu erhalten, setzen wir ZWEI ZENTRALE STEUERUNGSPARAMETER ein: die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer (Duration) und die unterschiedliche Gewichtung der einzelnen Anleihenmarktsegmente. Im letzten Schritt wird bei allen Einzeltiteln die BONITÄT und LIQUIDITÄT des Emittenten geprüft. 03 NACHHALTIGKEIT An alle, die Vermögen erhalten wollen. An alle, die rein ökonomisch investieren. An alle, die „Wert“ neu definieren. Die Nachhaltigkeitsanalyse. Grundlage für nachhaltigen Erfolg. ....................................................Seite 28 Unser Nachhaltigkeitsbeirat. Vier Persönlichkeiten. Strenge Kriterien. ..........................................Seite 30 NACHHALTIGKEIT. EIN THEMA, MIT DEM WIR UNS NACHHALTIG BESCHÄFTIGEN. Immer mehr Anleger suchen nachhaltige Lösungen. Für uns ist nachhaltiges Investieren schon lange ein wichtiger Teil unserer Strategie. WARUM? Der „Filter“ Nachhaltigkeit hat schon häufig unseren Blick auf sehr werthaltige, innovative Unternehmen gelenkt. Und die sind auch für die Anleger interessant, die sich an rein wirtschaftlichen Perspektiven orientieren. Außerdem hilft uns die Nachhaltigkeitsanalyse, Risiken zu erkennen. Denn es hat sich gezeigt, dass Mängel auf dem Gebiet der Unternehmensführung bzw. der Corporate Governance oft den Wert eines Unternehmens längerfristig mindern. Und schließlich heißt „nachhaltig wirtschaften“ oft „in die Zukunft investieren“. So wurden zum Beispiel in deutschen Industrieunternehmen in den vergangenen Jahren spannende Ideen entwickelt und umgesetzt, um ältere, erfahrene Mitarbeiter deren Bedürfnissen entsprechend weiter zu beschäftigen. Das erscheint als rein soziales Entgegenkommen. Unterm Strich profitieren die Unternehmen aber, denn aufgrund des Fachkräftemangels brauchen sie das Know-how der Älteren. Bei der Definition von Nachhaltigkeit legen wir strenge Maßstäbe an, orientiert am Analysehaus Sustainalytics, das regelmäßig eine Vielzahl von Unternehmen und Staaten nach den im Jahr 2004 von den Vereinten Nationen eingeführten nachhaltigen ESG-Kriterien überprüft: › › › Environment: Ökologische Verantwortung Social: Soziale Verantwortung Corporate Governance: Nachhaltigkeit und Transparenz der Unternehmensführung 28 RISIKOBEWUSSTSEIN SUBSTANZ NACHHALTIGKEIT „Jeder verantwortungsvolle Investor hat ein Interesse daran zu erfahren, welche Geschäftszweige und Unternehmenspolitik er mit seinem Geld unterstützt.“ Dorothee Elsell, Vermögensverwaltung Spezial, Bethmann Bank Der Nachhaltigkeitsbeirat bei der Arbeit VIER PERSÖNLICHKEITEN. VIER GARANTEN FÜR DIE EINHALTUNG STRENGER KRITERIEN: UNSER NACHHALTIGKEITSBEIRAT. UNSER UNABHÄNGIGER NACHHALTIGKEITSBEIRAT BRINGT SICH IN MEHRFACHER HINSICHT EIN. Er kontrolliert und überwacht unser nachhaltiges Anlageuniversum und hat ein Veto-Recht. Der Beirat kann Einzeltitel ausschließen, wenn sie seinem Nachhaltigkeitsanspruch nicht gerecht werden. Zudem erstellt der Beirat Richtlinienbeschlüsse, zum Beispiel hinsichtlich der Investition in den Rohstoffsektor. Mit ihrer Expertise sind die Mitglieder außerdem wichtige Ideengeber. So haben wir etwa dank der biologischnaturwissenschaftlichen Expertise aus unserem Beirat sehr interessante Biotech-Unternehmen im Blick. 1 CHRISTINE VON WEIZSÄCKER Biologin und Autorin mit Arbeitsschwerpunkt Technikfolgenabschätzung. Sie ist Präsidentin von Ecoropa und nimmt als solche an den Umwelt- und Nachhaltigkeitsverhandlungen der Vereinten Nationen teil. Außerdem ist sie Mitglied des Vorstands der Vereinigung Deutscher Wissenschaftler. 2 ULF DOERNER Dipl.-Ing. Elektrotechnik (TU). Der unabhängige Unternehmensberater und Experte für Corporate Social Responsibility und Change Management erhielt bereits zahlreiche internationale Umweltpreise und gehört unter anderem dem Club of Rome (EU Chapter) an. 3 PETER ROCHE Geschäftsführer des eingetragenen Vereins der PhilosophischTheologischen Hochschule Sankt Georgen in Frankfurt am Main. Als ehemaliger Banker und heutiges Vorstandsmitglied der hochschuleigenen Stiftung kennt Peter Roche die Bankenlandschaft von beiden Seiten. 4 GABRIELE SCHERLE Pfarrerin und Pröpstin für Rhein-Main der Evangelischen Kirche in Hessen und Nassau. Gabriele Scherle engagiert sich auch im Vorstand der Martin-Niemöller-Stiftung und im Ausschuss für Diakonie, Mission und Ökumene der Synode der Evangelischen Kirche in Deutschland. 30 RISIKOBEWUSSTSEIN SUBSTANZ NACHHALTIGKEIT 2 1 3 4 JETZT WISSEN SIE, WIE UNSERE VERMÖGENSVERWALTUNG ARBEITET. Aber wie entsteht Ihr persönliches Depot? IHRE VERMÖGENSSTRUKTUR. Welche Titel in welcher Gewichtung? So entsteht Ihr individuelles Depot. 34 Ihre Vermögensstruktur 35 IN ZWEI SCHRITTEN ZU IHRER INDIVIDUELLEN VERMÖGENSSTRUKTUR. Risiko passgenau steuern, klar entscheiden, nachhaltig investieren. Das sind unsere Grundpfeiler in der Auswahl der einzelnen Titel. Jetzt kommt es darauf an: Wie setzen wir Ihre Anlageziele konkret um? Welche Struktur muss Ihr Vermögen haben, damit Sie Ihre Ziele erreichen? NR. 1 Grundsätzlich unterscheiden wir Anlagestrategien für: ›Aktien › Renten › Liquidität › Rohstoffe Für all diese Entscheidungen nutzen wir hauseigene Expertise ebenso wie globales Research der ABN AMRO. Zusätzlich greifen wir gezielt auf externe Quellen zu, zum Beispiel beim Thema Nachhaltigkeit. 36 NR. 2 Je nach Ihren persönlichen Plänen empfehlen wir Ihnen eine Mischung der verschiedenen Anlageklassen. Ihre Vermögensstruktur Empfehlung der passenden Vermögensstruktur für Ihr persönliches Risikoprofil. Risikoarme Anlagen Geringe Renditechancen SICHERHEIT ERTRAG DEFENSIV AUSGEWOGEN AUSGEWOGEN WACHSTUM DYNAMIK Risikoreiche Anlagen Hohe Renditechancen Auf Ihren Wunsch sind auch andere Anteile möglich. 37 38 Fonds HABEN SIE SCHON MAL AN EINE FONDS-LÖSUNG GEDACHT? Die Alternative zur Vermögensverwaltung – einfach und kompakt. 39 DIE STRATEGIE DER VERMÖGENSVERWALTUNG. DER KOMFORT DES FONDS. So effizient kann Geldanlage sein. Sie schätzen die Strategien unserer Vermögensverwaltung? Sie möchten unabhängig und transparent beraten werden? Von aktiver Risikosteuerung, Substanzprüfung und nachhaltigen Investments profitieren? Sie möchten gleichzeitig eine einfache und kompakte Lösung? Dann könnten Sie unsere Fonds interessieren. Denn die verbinden beides. IHRE VORTEILE › Die Strategien der Vermögensverwaltung, kompakt in Fonds. ›Sie erhalten im Vergleich zum individuellen Mandat deutlich weniger Post, da bei Transaktionen innerhalb des Fonds keine Abrechnungen versendet werden. ›Interessant für Kunden wie etwa Stiftungen: Der Aufwand für die Buchhaltung verringert sich deutlich, da nur der gesamte Fonds anhand einer Wertpapierkennzahl vermerkt werden muss. ›Sie können ein detailliertes halbjährliches Reporting erhalten, das dem Reporting eines individuellen Mandats entspricht. › Die Verwaltungskosten werden transparent ausgewiesen. 40 × Fonds 41 UNSERE INVESTMENTFONDS. 3 Varianten. Ihr Risikoprofil entscheidet. Ähnlich wie in der klassischen individuellen Vermögensverwaltung haben Sie auch bei unseren Fonds die Wahl zwischen unterschiedlichen Risikoprofilen. Von „Ertrag“ über „Ausgewogen“ bis „Wachstum“ – Sie entscheiden je nach persönlichem Ziel über die Anteile der verschiedenen Anlageklassen. × 42 Fonds Das adäquate Risiko – der richtige Ansatz für ruhiges Handeln. Risikoarme Anlagen Geringe Renditechancen ERTRAG unter Inkaufnahme möglicher überschaubarer Kursverluste. Geringe Ertragsschwankungen und langfristige Renditeorientierung sind Ihre Ziele. Sie haben eine geringe Risikobereitschaft. AUSGEWOGEN stehen Ihren höheren Ertragserwartungen angemessene Risiken gegenüber. Die Sicherheit tritt zugunsten möglicher Chancen stärker in den Hintergrund. WACHSTUM bedeutet für Sie, zum Erreichen hoher Erträge hohe Risiken in Kauf zu nehmen. Der Aspekt der Sicherheit tritt sehr stark zurück. Risikoreiche Anlagen Hohe Renditechancen 43 44 UNSERE NACHHALTIGKEITSFONDS. Nachhaltigkeit leicht gemacht. In Ihrer Vermögensanlage sind Ihnen nicht nur finanzielle Werte wichtig? Dann können Sie die Prinzipien unserer Vermögensverwaltung und die Einfachheit der Fonds-Lösung auch mit einem nachhaltigen Ansatz kombinieren. Und so kombinieren wir Nachhaltigkeit und Werthaltigkeit: Per Nachhaltigkeitsanalyse identifizieren wir werthaltige Unternehmen, die aufgrund ihrer verantwortungsvollen Geschäftspolitik ein attraktives, langfristig stabiles Gewinnpotenzial aufweisen. Unser Nachhaltigkeitsbeirat kontrolliert und überwacht unser nachhaltiges Anlageuniversum in letzter Instanz. Die Beiratsmitglieder beschäftigen sich mit Nachhaltigkeit aus sozial-ethischer, umwelt-, natur- und geisteswissenschaftlicher Perspektive. Gleichrangig zu den Nachhaltigkeitskriterien prüfen wir die wirtschaftliche Ertragskraft der Unternehmen. × DIE NACHHALTIGKEITSFONDS Internationale Aktien und Anleihen mit Schwerpunkt im Euroraum – unter Nachhaltigkeitsgesichtspunkten selektiert: › B ethmann Stiftungsfonds: Risikoprofil Ertrag › Bethmann Nachhaltigkeit: Risikoprofil Ausgewogen › Bethmann Aktien Nachhaltigkeit: Risikoprofil Wachstum 45 46 Fonds SUBSTANZORIENTIERT. NACHHALTIG. RISIKOBEWUSST. SO VIEL ZU UNSERER LEISTUNG. 47 NEHMEN SIE PLATZ. UND SAGEN SIE UNS, WAS SIE BEWEGT. 46 Fonds 47 WICHTIGE INFORMATION Diese Ausarbeitung der Bethmann Bank AG ist eine Werbemitteilung, die sich an private und professionelle Kunden im Sinne des § 31a Wertpapierhandelsgesetz in Deutschland richtet. Sie stellt für sich gesehen weder ein Angebot noch eine Beratung, Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb eines Finanzinstruments noch zum Abschluss eines Vermögensverwaltungsvertrags dar. Diese Ausarbeitung dient vielmehr lediglich Informationszwecken und kann eine anleger- und anlagegerechte Beratung nicht ersetzen. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen wurden von der Bethmann Bank AG sorgfältig zusammengestellt und beruhen auf Quellen, die sie für zuverlässig erachtet. Anleger sollen sich vor Erwerb eines Finanzinstruments oder Abschluss eines Vermögensverwaltungsvertrags eine Beratung von ihrem persönlichen Rechts- bzw. Steuerberater einholen, um die individuelle Eignung der betreffenden Anlagestrategie (insbesondere in Bezug auf die Risikohaltigkeit sowie die steuerliche und rechtliche Situation) zu prüfen. Einschätzungen geben die Meinung zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Ausarbeitung wieder. Zu einer Mitteilung von künftigen Änderungen ist die Bethmann Bank AG nicht verpflichtet. Die Bethmann Bank AG übernimmt keine Haftung für den Inhalt, die Vollständigkeit und die Aktualität dieser Ausarbeitung, gleich aus welchem Rechtsgrund. Diese Ausarbeitung darf weder fotokopiert noch in anderer Art und Weise ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Bethmann Bank AG vervielfältigt werden. Sie richtet sich ausschließlich an Kunden, die keinen Wohnsitz in den USA haben oder US-Staatsbürger sind. Stand: November 2015 | Herausgeber: Bethmann Bank AG | Alle Rechte vorbehalten 48 www.bethmannbank.de
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